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Sale-and-Lease-Back Transaktionen
aus Sicht eines mittelstndischen
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Risikomanagement
Mario Rdel
In einer zunehmend globalisierten Welt mit entsprechend verschrftem Wettbewerb sind insbesondere mittelstndische Unternehmen gezwungen zu investieren, um konkurrenzfhig zu
bleiben. Diesem steigenden Investitionsbedarf steht meist ein unzureichendes Eigenkapital
der Unternehmen gegenber. Mit der Deutschen Leasing begann 1962 die Idee des Leasings Vermgensgegenstnde zu mieten anstatt diese zu kaufen und damit Alternativen zur
klassischen Kreditfinanzierung aufzubauen. Heute ist Leasing neben der Kreditfinanzierung als
wesentliche Sule der Investitionsfinanzierung etabliert und aus einer gut ausgebauten strategischen Finanzplanung eines mittelstndischen Unternehmens nicht mehr weg zu denken.
Vielfach erfllen die Leasinggesellschaften bankhnliche Geschfte fr kleine und mittelstndische Unternehmen. Whrend dem Kredit von Rechts wegen ein klares Profil zugrunde liegt,
ist Leasing mit seinen vielen Sonderformen rechtlich nicht eindeutig definiert, sondern sttzt
sich auf die entsprechenden Leasingerlasse der Finanzverwaltung.
stand vornehmlich das Finanzierungsleasing mit flexibler Gestaltung des Vertragsendes vorzufinden. Dabei stehen dem Vertragsnehmer vielfache Optionen in der Finalphase des Vertrages
zur Verfgung. Zunchst erhlt der Vertragsnehmer den Vertragsgegenstand mietweise berlassen und hat zum zeitlich
festgelegten Anschluss die Option
den Vertragsgegenstand kuflich zu erwerben,
den Vertragsgegenstand an den Leasinggeber zurckzugeben
oder
ber eine Anschlussfinanzierung den noch bestehenden Restwert neu zu valutieren und anschlieend den Vertragsgegenstand zu bernehmen.
SALE-AND-LEASE-BACK ALS SONDERFORM (SLBTRANSAKTION). Vor allem SLB-Geschfte als Sonderform des
In Deutschland lassen sich diverse immaterielle Vermgenswerte unterscheiden, die unterschiedliche rechtliche Charakteristika aufweisen und die sich dementsprechend nicht gleichermaen als Finanzierungsinstrument eignen. In der Praxis sind in
SLB-Transaktionen von immateriellen Gegenstnden berwiegend Marken und Patente im Rahmen der Unternehmensfinanzierung von Bedeutung.
SLB-TRANSAKTION AM BEISPIEL EINES IMMATERIELLEN WIRTSCHAFTSGUTES. Ein Unternehmen mchte eine
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Risikomanagement
WERTERMITTLUNG NACH MARKTPREISBEOBACHTUNG. Es wird Bezug auf den Marktpreis hnlicher oder ver-
men fr Neuinvestitionen
Verbesserung der Liquiditt durch Schonung des Eigenkapitals
Aufdeckung stiller Reserven zur Strkung des originren Ei-
genkapitals
Verringerung des Verwaltungsaufwandes
Verringerung eventuell vorhandener Restwert-/Entsorgungs-
risiken
Steuerliche Vorteile durch entsprechende Vertragsgestaltung
Back Geschften ist jedoch nicht zu vernachlssigen. LeasingVertrge werden immer in Ihrer Gesamtheit beurteilt und entsprechende Einzelfallregelungen knnen steuerliche Nachteile
bergen. Nach dem BGH wird Sale-and-Lease-Back zivilrechtlich
gleich einem Finanzierungsleasing behandelt. Finanzmter
sind deshalb angewiesen bei vorherigen Eigentumsbertragungen an den Leasinggeber auch die tatschliche bertragung der
Verfgungsmacht zu prfen. Eine nachtrgliche vertragliche nderung ist ohne umsatzsteuerliche Relevanz, da die Leistungserfllung der fr die Umsatzsteuer relevante Prozess ist. Eine sptere Berichtigung des Umsatzsteuerausweises ist zulssig und
die Nachzahlungszinsen hat der Vorsteuerabzugsberechtigte zu
tragen. Das BMF hat am 04. 04. 2008 festgelegt, dass nur dann
eine Lieferung an einen Leasingnehmer vorliegt, wenn der geleaste Gegenstand diesem einkommenssteuerrechtlich zuzurechnen ist und die entsprechende Verfgungsmacht vorher
beim Leasinggeber lag.
der Planungssicherheit
AUTOR
erliche Beurteilung von so genannten Leasingvertrgen ber bewegliche Wirtschaftsgter ist die wirtschaftliche Betrachtungsweise, welche der BFH im Urteil vom 26.01.1970 grundlegend
festgelegt hat.
Ob Wirtschaftsgter, die Gegenstand eines solchen Leasingvertrages sind, steuerlich dem Leasinggeber oder dem Leasingneh38
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