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Kultur Dokumente
y sus
Diego Andrs
Torres Chang
dtorresc@outlook.com
CAPTULO 2
El Negocio Bancario
CAPTULO 3
CAPTULO 4
CAPTULO 5
CAPTULO 6
Terminologa Bancaria
CAPTULO 7
Encaje Bancario
CAPTULO 8
la
Contratacin
con
Usuarios
del
Sistema
CAPTULO 1
Sistema Financiero Peruano
El Sistema Financiero
Mdulo ordenado de elementos financieros (unidades, normas,
El Mercado Financiero
Espacio fsico o virtual en donde agentes superavitarios y
deficitarios ofertan y demandan productos y servicios financieros
(Productos activos y pasivos).
6
Mercado Financiero
Agentes Econmicos en un Sistema Financiero
Los Intermediarios
Personas Jurdicas
Mercado Monetario
Mercado de Capitales
El Gobierno
Superavitarios y
Deficitarios
Personas Naturales
7
AGENTES
DEFICITARIOS 1
AGENTES
SUPERAVITARIOS 2
RECURSOS
FINANCIEROS*
DEMANDAN
* Dinero constituido por el capital, los depsitos en cuentas pasivas y las reservas
El Mercado Monetario
Espacio fsico o virtual en donde superavitarios y deficitarios
ofertan y demandan dinero.
El Mercado de Capitales
Espacio predominantemente virtual que fsico, en donde
11
Demandan
Dinero
Intermediario
Ofertan
Dinero
Mercado
de Dinero
Agentes Superavitarios
(Exceso de Liquidez)
12
Mercado Burstil
Mercado Primario
Mercado Extraburstil
Mercado Secundario
13
Demandan
Valores Mobiliarios
Ofertan
Recursos Financieros
Mercado
de Valores
Acciones
Agentes Superavitarios
(Inversionistas)
14
El Mercado Burstil
Llamado tambin mercado primario, es aquel mercado en donde se
emiten por primera vez los valores mobiliarios.
El Mercado Extraburstil
Llamado tambin mercado secundario, es aquel mercado en donde se
revenden y se vuelven a negociar los valores mobiliarios emitidos con
anterioridad en el mercado primario.
15
Instituciones Intervinientes en el
Mercado de Valores
Bolsa de Valores
Sociedad de Agentes de Bolsa (SAB)
Bancos de Inversin
Empresas Calificadoras de Riesgo
16
Bancos de Inversin
Asiste a clientes individuales, empresas privadas y gobiernos a obtener
capital mediante underwriting 1 o establecindose como agente del
cliente para la emisin y venta de valores en los mercados de capitales.
Ofrece servicios consultivos a compaas interesadas en fusiones y
adquisiciones.
(1) Es
el contrato celebrado entre una entidad financiera y una sociedad comercial, por medio del cual la primera se obliga a
prefinanciar ttulos valores emitidos por la sociedad, para su posterior colocacin. Su existencia se debe a la necesidad de las
empresas de obtener recursos financieros.
17
18
Caractersticas
Calificacin
AAA
Libre de Riesgo
BB
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
Calidad Superior
Moderada Capacidad de
Repago
Alguna Capacidad de Repago
BBB+
B
BCCC+
CCC
CCCCC
C
D
Caractersticas
Alguna Capacidad de Repago
Alta Incertidumbre de
Capacidad de Repago
Altamente Vulnerable al
Incumplimiento
Incumplimiento de Pago
20
BANCO DE LA NACIN
BANCA PRIVADA
SISTEMA NO BANCARIO
FINANCIERAS
EDPYME
CMAC CRAC - CPAC
21
MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE VALORES
SISTEMA
FINANCIERO BANCARIO
MERCADO BURSTIL
SISTEMA
FINANCIERO NO BANCARIO
MERCADO EXTRABURSTIL
SISTEMA FINANCIERO
MERCADO DE CAPITALES
MERCADO FINANCIERO
MERCADO DE DINERO
23
CAPTULO 2
El Negocio Bancario
De Dnde Obtienen Ganancias las Instituciones
Financieras?
Actividad de extensin N 2 de la clase para desarrollar en el aula (Trabajo de exposicin en equipos)
Elabore una lista con 10 funciones de las Instituciones Financieras y explique cada una (Puede incluir las mencionadas en
el curso; las fuentes las puede obtener del debate con su equipo de trabajo, adems de las consultas en la web).
DEFICITARIO
DEFICIENCIA DE
LIQUIDEZ
BUSCA
BUEN PLAZO
BUENA TASA**
SUPERVIT DE
LIQUIDEZ
SOBREGIROS
PRESTAMOS
REVOLVENTE Y NO REVOLVENTE
LEASING
FACTORING
OBTIENE
MAS SEGURIDAD
BUENA TASA*
TASA PASIVA*
TASA ACTIVA**
PRODUCTO DEL ACTIVO**
SUPERAVITARIO
La Institucin Financiera
Intermediario Financiero, cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
Negocio Financiero
PERSONAS
FAMILIAS
EMPRESAS
INTERMEDIACIN
PERSONAS
Institucin Financiera
EMPRESAS
CAPTACIONES
UNIDADES
SUPERAVITARIAS
OPERACIONES PASIVAS
PAGO DE INTERESES
FAMILIAS
COLOCACIONES
SPREAD FINANCIERO
INTERS ACTIVO = S/. 265,00
(INTERS PASIVO = S/. 15,00)
-----------------------------------SPREAD FINANCIERO S/. 250.00
UNIDADES
DEFICITARIAS
OPERACIONES ACTIVAS
COBRA INTERESES
27
Captaciones
(Superavitarios)
Institucin
Financiera
Colocaciones
(Deficitarios)
(Spread y
Comisiones)
Inversiones
(Sueldos e
Infraestructuras)
28
Operaciones Financieras
Clasificacin de las
Clasificacin de las
Operaciones y Servicios
Operaciones Financieras
Bancarios
Pasivas
Fundamentales o
Tpicas
Activas
Complementarias o
Accesorias
Contingentes o
Conexas
Por Cuenta de
Terceros o
Servicios
Otras Operaciones
Bancarias
*Administracin de Capitales
*Transporte de Valores
*Depsitos de Ahorros
*Cuentas Corrientes
*Depsitos a Plazo
*CTS
*Bonos
DIRECTO
ESTA EN RIESGO EL
DINERO DEL PUBLICO
CLASES DE
CRDITOS
Contingentes
o Conexas
CRDITO
INDIRECTO
EL BANCO COBRA
COMISIONES
ESTA EN RIESGO EL
PRESTIGIO DEL BANCO
31
DEPSITOS
COBRA
INTERESES
PAGA
INTERESES
ACTIVAS
PASIVAS
AHORROS
CUENTA
CORRIENTE
DEPSITO A
PLAZO FIJO
BONOS
CTS
SOBREGIROS
DESCUENTOS
PRESTAMOS
CRDITOS
LEASING
FACTORING
CRDITO INDIRECTO
COBRA COMISIONES
CONEXAS O
CONTINGENTES
CRDITO
DOCUMENTARIO
CARTA FIANZA
AVAL BANCARIO
OPERACIONES A
FUTURO
SERVICIOS VARIOS
32
Empresa
Especializada
Empresas de
arrendamiento
financiero
Empresas de
Factoring
Empresas de
servicios
fiduciarios
Bancos
de
Inversin
Empresas de
Seguros
Empresa de
riesgos
generales
y/o de vida
Empresas de
seguros
Empresas de
reaseguros
Empresas de
Servicios
Complementarios
y Conexos
Almacn Gral.
de depsito
Empresa de
servicio de canje
Empresas emisoras
de tarjetas crdito
y/o dbito
Empresa custodia,
transporte,
Administracin
de numerario
Sistema
Privado
de
Pensiones
AFP
33
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros, AFP y Orgnica de la SBS, Ley N 26702. Articulo 16 Y 17
CAPTULO 3
Operaciones Activas, Pasivas y Conexas
Sabemos qu son los Crditos Indirectos y su diferencia
con los Crditos Directos?
Actividad de extensin N 3 de la clase para desarrollar en el aula (Trabajo en equipos)
Elaborar un Cuadro Comparativo entre los Crditos Directos e Indirectos, y otro cuadro comparativo entre Cuentas de
Ahorro y Cuentas Corrientes. El cuadro debe incluir 3 diferencias. El trabajo tiene una duracin de 30 minutos.
Productos Financieros
Negocios en los que el banco cumple su funcin de Intermediacin
Crediticia. Recibe dinero pagando intereses y da dinero cobrando
intereses. Diseados para los clientes de la Institucin Financiera.
Servicios Financieros
Negocios en los que no se efectiviza Intermediacin Crediticia, el
banco cobra comisiones por los servicios que brinda al publico en
general, pero no recibe ni da crdito. Diseados para usuarios y
Cuadro Comparativo
Diferencias entre Productos y Servicios Financieros
TEM
PRODUCTOS FINANCIEROS
SERVICIOS FINANCIEROS
DIFERENCIA 1
No se efectiviza
intermediacin crediticia
DIFERENCIA 2
Cobra comisiones
DIFERENCIA 3
Operaciones Activas
Prstamos y Crditos de Consumo Revolventes y No Revolventes
CRONOGRAMA DE PAGOS
Banco del Pacfico y el Atlntico BPA, Coadyuvando el Desarrollo Sectorial
Titular del Crdito
DIEGO ANDRS TORRES CHANG
Nmero de Crdito
001-22-000
DOI
46307201
TEM
3.0255%
Monto del Prstamo
S/. 12,000.00
TEA
43.0000%
Moneda
Nuevos Soles
TCEA
43.7075%
Nmero de Cuotas
8
Desgravamen Anual
0.2770%
Cuota
S/. 1,708.37
Seguro Multirriesgo
S/. 6.00
Destino del Crdito
Activo Fijo
Perodo
Fecha de
Pago
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1/01/2015
1/02/2015
1/03/2015
1/04/2015
1/05/2015
1/06/2015
1/07/2015
1/08/2015
1/09/2015
0
31
28
31
30
31
30
31
31
S/. 12,000.00
S/. 10,663.83
S/. 9,252.58
S/. 7,829.82
S/. 6,354.14
S/. 4,840.03
S/. 3,273.20
S/. 1,661.99
S/. 0.00
Amortizacin
S/. 1,336.17
S/. 1,411.26
S/. 1,422.76
S/. 1,475.68
S/. 1,514.11
S/. 1,566.82
S/. 1,611.21
S/. 1,661.99
Inters
S/. 375.35
S/. 300.82
S/. 289.41
S/. 236.89
S/. 198.75
S/. 146.43
S/. 102.38
S/. 51.99
Seguro de
Desgravamen
Seguro
Multirriesgo
Cuota
S/. 2.86
S/. 2.29
S/. 2.20
S/. 1.81
S/. 1.51
S/. 1.12
S/. 0.78
S/. 0.40
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
-S/. 12,000.00
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 12.97
S/. 48.00
S/. 13,714.99
40
Operaciones Activas
Avances en Cuenta Corriente
Mediante el cual el cliente puede girar sobre su cuenta corriente an cuando
Proveedor A
Proveedor B
Proveedor C
S/9,000
S/4,000
S/3,000
S/9,000
S/1,000
S/2,000
S/1,000
S/10,000
S/5,000
S/1,000
Cuenta Corriente
Avance en
Cuenta
Corriente
Sobregiro
en Cuenta
Corriente
Proveedor C
Pago de Cheque de S/, 3,000*
Producto del Pasivo
*Llamada a la IFI solicitando
aprobacin de Sobregiro bancario
S/3,000
Operaciones Activas
Factoring
Modalidad orientada preferentemente a las empresas, mediante la cual stas
ceden al banco sus Facturas por cobrar an no vencidas a cambio de un
anticipo de dinero. En estos casos el banco asume el riesgo de no pago de los
deudores de los documentos adquiridos.
Compromiso contrado por el banco por orden del comprador, de pagar cierta
suma al vendedor en un plazo fijo y contra entrega de determinados
documentos, que justifiquen el envo de una mercanca determinada.
44
CAPTULO 4
Empresas Reguladoras y Supervisoras
del Sistema Financiero
Actividad de extensin N 4 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo de exposicin en equipos)
1. Elaborar un Cuadro Comparativo indicando 2 diferencias entre Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, Banco
Central de Reserva del Per y Superintendencia de Mercado de Valores. El trabajo se presenta impreso.
2. Escriba en una hoja y exponga detalladamente el proceso de la estabilizacin del tipo de cambio.
BCR
SBS (Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP)
Superintendencia de Mercado
de Valores SMV
46
Persona Jurdica de derecho pblico y tiene autonoma dentro del marco de su ley
orgnica. Regula a las Empresas del Sistema Financiero dentro de su pas.
48
Para que el BCRP pueda lograr su objetivo, es necesario que sea autnomo. Es decir,
es indispensable garantizar que las decisiones del Banco Central de Reserva se
En sta se establece que un Director del Banco Central no puede ser removido de su
cargo, salvo que cometa un delito o falta grave.
49
El Nuevo
Sol se
Deprecia
Accin
Macroeconmica:
Esterilizacin
Exceso de
Nuevos Soles
en el Mercado
EFECTO
DEFLACIONARIO
Accin
Macroeconmica:
Inyeccin
EFECTO
INFLACIONARIO
Disminucin de
Nuevos Soles
en el Mercado
El Nuevo
Sol se
Aprecia
51
Afecta a los
Importadores
Accin
Macroeconmica:
Inyeccin
Afecta a los
Exportadores
Accin
Macroeconmica:
Esterilizacin
Escasez de
Dlares en el
Mercado
El Dlar
Sube de
Precio
52
Superintendencia de Mercado de
Valores SMV
Depsitos Nominativos
2.
Depsitos a la Vista
3.
Cuentas Mancomunadas
55
56
CAPTULO 5
Inters y Tasa de Inters
Actividad de extensin N 5 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo de exposicin en equipos)
1. Todos los integrantes del equipo debern memorizar los das contabilizados en una quincena, un mes, un bimestre y de
esta forma hasta el ao financiero; as tambin como las nomenclaturas correspondientes a TEQ, TEM, TEB y TEA
respectivamente. Posteriormente, un representante del equipo deber exponer los resultados frente al aula.
2. Todos los alumnos debern memorizar y escribir en la pizarra la Frmula de Conversin de Tasas.
100
110
1 ------------------- T I E M P O ------------------- 30
VALOR ACTUAL VA
VALOR FUTURO VF
60
El Inters ( I )
61
Depsito (VA)
S/. 400
S/. 25 es el Inters de S/. 400
1 mes
9 meses
Se observa que la entidad est pagando 25 soles por
haber hecho uso del dinero durante 9 meses
62
La Tasa de Inters ( i )
Depsito (VA)
S/. 400
0 meses
9 meses
Se observa que la entidad est pagando el 6.25% por
haber hecho uso del dinero durante 9 meses
64
Cuadro Comparativo
Diferencias entre Inters y Tasa de Inters
TEM
INTERS
TASA DE INTERS
DIFERENCIA 1
Se expresa en trminos
porcentuales.
DIFERENCIA 2
DIFERENCIA 3
DIFERENCIA 4
concepto.
Regulaciones Monetarias
Reservas y Provisiones
Definicin y Tipos
TIPOS
a) Capitalizacin
b) Cumplimiento
d) Cliente
TI Compensatoria
TI Activa
TI Moratoria
TI Pasiva
c) Variabilidad
c) Momento de Cobro
TI Fija
TI Vencida
TI Variable
TI Adelantada
TI Nominal
TI Efectiva
69
Frmula de la Cuota
. . .
n -1
n
(1 i ) * i
P = VA *
(1 i ) n 1
perodos
70
Conversin de
Tasas
Frmula de
Conversin
((1 i )^ (n / n) 1) *100
((1 i )^ ( QUIERO
) 1) *100
TENGO
71
mercado interbancario.
72
De Esterilizacin
Para retirar liquidez e inducir a la tasa de inters hacia arriba, el Banco Central
realiza subastas de Certificados de Depsito del BCRP (CD BCRP) entre las
entidades financieras: las entidades financieras le entregan fondos lquidos al
Banco Central.
73
CAPTULO 6
Terminologa Bancaria
Encaje Exigible = Encaje Legal + Encaje Adicional
Actividad de extensin N 6 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo de exposicin en equipos)
Investigue las caractersticas de cada uno de los 8 tipos de crditos segn SBS.
Elabore un cuadro comparativo indicando 2 diferencias entre Secreto Bancario y Confidencialidad de la Informacin.
Cada integrante del equipo deber memorizar cada una de las 5 calificaciones del deudor SBS para exponerlo en clase.
El equipo en conjunto, deber preparar un cortometraje escenificando cada uno de los procesos del Canje Interbancario.
Crditos Corporativos
2)
3)
4)
5)
Crditos Microempresa
6)
Crdito Hipotecario
7)
8)
Confidencialidad de la Informacin
Prohibido suministrar cualquier informacin sobre todo tipo de operaciones
activas y pasivas de los clientes, de la empresa, usuarios, contraseas y
toda aquella informacin susceptible que pueda comprometer a los
Secreto Bancario
Prohibido a las empresas del sistema financiero suministrar cualquier
informacin sobre las operaciones pasivas de sus clientes; a menos que
interceda permisin de las autoridades pertinentes (Nunca a travs de
ventanilla).
77
El Ahorro
No Consumir
Disponer en el Futuro
Consumo Diferido
Mejores Condiciones
Inters
78
Central de Riesgos
Empresa pblica o privada que cuenta con informacin consolidada y clasificada
sobre los deudores de otras empresas. Se registrar el riesgo por
endeudamiento financiero y crediticio en el pas y en el exterior.
Central de Riesgo Pblica en el Per
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
Centrales de Riesgo Privadas en el Per
Infocorp (adquirido por Equifax)
Normal
- NOR
b.
c.
Deficiente
- DEF
d.
Dudoso
- DUD
e.
Perdida
Provisiones
Las Provisiones son reservas que las Instituciones financieras
un
83
84
Provisiones Procclicas
Se constituyen en perodos de auge econmico, sirven
como ahorro de recursos en pocas de abundancia que
se necesitan luego en pocas de recesin.
El Dinero
Conjunto de Activos Financieros que cumplen 3 funciones:
1) Medio de Intercambio
2) Unidad de Cuenta
3) Reserva de Valor
El Dinero es el medio de cambio y la unidad de medida para expresar
los precios y las deudas.
Historia
Edad del Trueque
La Moneda, Edad del Dinero - Papel / Dinero Fiduciario
Edad del Dinero Bancario
86
La Bancarizacin
Consiste en canalizar las operaciones realizadas por los agentes
econmicos a travs de las empresas del Sistema Financiero.
El Canje Interbancario
Es una operacin mediante la cual dos o ms Bancos proceden a
EMPLEADO
EMPLEADOR
CCE CAMARA DE
COMPENSACIN
ELECTRNICA
TIENE CUENTA
CORRIENTE EN BCP
TIENE CUENTA DE
AHORRO EN BBVA
ENVIO DE
CHEQUES OTRO
BANCO.
CONSULTA DE
SALDOS DE CUENTA
CORRIENTE
BCP
CHEQUE BCP
S/. 1,000.00
TRASLADA LA
RESPUESTA DEL
BCP AL BBVA
BRINDA
CONFORMIDAD O
INCONFORMIDAD
BBVA
INDICA AL
AHORRISTA QUE
DEBE ESPERAR
48 HRS.
EMPLEADO
88
PASIVOS 20%
ACTIVOS
100%
PATRIMONIO 80%
ACTIVOS
100%
PASIVOS 80%
PATRIMONIO 20%
89
3. Compra de Cheques
Compra en efectivo de cheques de gerencia, de viajero u otros.
(Inciso c, Artculo 9). Paga el impuesto quien compre el instrumento
financiero.
Ejemplo y Solucin A
cuenta de Mara.
Solucin:
Depsito en cuenta: S/.1,050
I.T.F.: 0,005% de S/.1,000 es S/.0.05
Importe Final: Deposito en Cuenta + I.T.F. = S/.1,050.05
94
Solucin:
Depsito en cuenta: S/.1,050.00
I.T.F.: 0,005% de S/.1,000.00 es S/.0.05
Importe Final: S/.1,050.00 - S/.0.05 = S/.1,049.95
95
que se llevara en efectivo descontando el I.T.F., y si desea el efectivo integro por los
S/.300,010.00, indique el monto adicional que debera pagar al estado a travs de la IFI.
Solucin:
Retiro de cuenta: S/.300,010.00
I.T.F.: 0,005% de S/.300,000.00 es S/.15.00
si no deseara abonar el I.T.F., entonces indique cunto estara realmente abonando al prstamo.
2. Tania compra en efectivo un Cheque de Gerencia por el importe de S/. 995.00, teniendo en cuenta el
I.T.F., determine el importe final que debera abonar a la IFI al comprar el cheque; y si no deseara
abonar el I.T.F., entonces indique el importe final por el que se emitira el cheque; y si adicionalmente
tuviese que pagar una comisin de S/. 7.50 por emisin del Cheque de Gerencia, cunto seria el
nuevo importe a abonar considerando el ITF para que se emita por S/. 995.00. Y si la comisin fuera
con cargo en cuenta de ahorros, de cuanto seran los nuevos importes?
97
CAPTULO 7
El Encaje
Encaje Exigible = Encaje Legal + Encaje Adicional
Actividad de extensin N 7 de la clase para desarrollar en el aula (Trabajo Individual)
1. Encuentre el valor de W a travs de la siguiente ecuacin: Encaje Adicional = W, Encaje Exigible = 10.5%, Encaje
Mnimo Legal = De acuerdo a la regulacin del BCRP Ley General del Sistema Financiero en su Artculo 162.
2. Encuentre el valor de H a travs de la siguiente ecuacin: Encaje Exigible = H, Encaje Adicional = 2.5%, Encaje
Mnimo Legal = De acuerdo a la regulacin del BCRP Ley General del Sistema Financiero en su Artculo 162.
EFECTOS
MACROECONMICOS
99
El Encaje
1. Encaje Exigible
Es lo que le falta al encaje legal para cubrir las exigencias de reservas planteadas
por el Banco Central de Reserva BCRP.
Marco Legal
Ley General del Sistema Financiero 26702 - Arts. 161 al 166
Art. 162 - Encaje legal no debe ser mayor al 9%.
Por razones de poltica monetaria el BCRP puede establecer encajes adicionales o
marginales, estando facultado a reconocer intereses por los fondos con que se
constituya.
Solucin:
Y = 11,5% - 9%
Y = 2,5%
103
Solucin:
Encaje Legal + Encaje Adicional = Encaje Exigible
9% + 3% = Z
Z = - 3% - 9%
Z = 12%
104
CAPTULO 8
Saldos de una Cuenta
Saldo Disponible, Saldo Diferido, Saldo Lquido y
Saldo Contable
Actividad de extensin N 8 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo Individual)
Realice un cuadro comparativo indicando 3 diferencias entre Saldo Disponible, Saldo Diferido, Saldo Lquido y Saldo
Contable. El trabajo se debe traer en soporte fsico (Impreso).
SALDO DISPONIBLE
Es el que se puede utilizar
libremente, ya sea por contar con
( - ) Saldo Diferido
( - ) Retenciones
( + ) Lneas de Crdito
SALDO DISPONIBLE ACTUAL
proceso de cobranza.
106
SALDO DIFERIDO
Compuesto por los cheques de
otros bancos.
Compuesto en algunos casos
por cheques del mismo banco
recibidos en deposito y que se
( + ) Saldo Diferido
( + ) Saldo Disponible
SALDO DIFERIDO ACTUAL
SALDO LQUIDO
Es el saldo sobre el cual se efecta
el calculo de los intereses a pagar o
el
monto
de
las
( + ) Retenciones
( - ) Lneas de Crdito
(+/-) Intereses Acumulados
SALDO LQUIDO ACTUAL
lneas de crdito.
108
SALDO CONTABLE
Es el que resulta de considerar
( + ) Depsitos
( + ) Abonos e Intereses
( - ) Retiros
( - ) Cargos, Comisiones y Gastos
SALDO CONTABLE ACTUAL
109