ITR 2T16 Vers?o 1

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Balano Patrimonial Passivo
Demonstrao do Resultado
Demonstrao do Resultado Abrangente
Demonstrao do Fluxo de Caixa
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2016 30/06/2016
DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
Demonstrao do Valor Adicionado
10
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
11
Balano Patrimonial Passivo
12
Demonstrao do Resultado
13
Demonstrao do Resultado Abrangente
14
Demonstrao do Fluxo de Caixa
15
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2016 30/06/2016
17
DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
18
Demonstrao do Valor Adicionado
19
Comentrio do Desempenho
20
Notas Explicativas
39
Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes
82
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
88
Verso : 1
Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes
(Unidades)
Trimestre Atual
30/06/2016
Do Capital Integralizado
Ordinrias
505.260.684
Preferenciais
547.818.424
Total
1.053.079.108
Em Tesouraria
Ordinrias
2.526.656
Preferenciais
23.705.728
Total
26.232.384
PGINA: 1 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exerccio Anterior
31/12/2015
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
25.441.038
27.006.189
4.185.662
4.081.775
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
431.771
319.027
1.01.02
Aplicaes Financeiras
822.094
442
1.01.03
Contas a Receber
788.236
1.083.199
1.01.03.01
Clientes
1.01.04
Estoques
1.01.08
1.01.08.03
788.236
1.083.199
1.882.663
2.264.551
Outros Ativos Circulantes
260.898
414.556
Outros
260.898
414.556
1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar
57.065
131.537
1.01.08.03.02 Imposto de Renda e Contribuio Social Antecipados
27.863
43.013
1.01.08.03.03 Dividendos a Receber
2.651
12.066
1.01.08.03.04 Adiantamentos a Fornecedores
7.073
10.475
21.375
42.782
1.01.08.03.05 Instrumentos Financeiros

1.01.08.03.06 Outros
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
Ativo Realizvel a Longo Prazo
1.02.01.03
Contas a Receber
1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber

1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.08
Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos No Circulantes
144.871
174.683
21.255.376
22.924.414
2.943.513
3.032.266
23.496
17.600
23.496
17.600
2.130.739
2.045.188
44.377
45.850
744.901
923.628
517.277
488.311
8.628
16.446
170.670
365.308
36.967
42.204
1.02.01.09.08 Outros
11.359
11.359
1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais

1.02.01.09.05 Imveis Venda
1.02.02
Investimentos
5.865.744
6.992.230
1.02.02.01
Participaes Societrias
5.865.744
6.992.230
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas
1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto
141.075
150.831
5.099.523
6.279.902
625.146
561.497
1.02.03
Imobilizado
12.257.982
12.716.177
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
11.093.849
11.491.503
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
1.164.133
1.224.674
1.02.04
Intangvel
188.137
183.741
PGINA: 2 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exerccio Anterior
31/12/2015
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
25.441.038
27.006.189
5.646.793
4.971.747
2.01.01
Obrigaes Sociais e Trabalhistas
175.627
225.136
2.01.02
Fornecedores
873.532
769.821
2.01.03
Obrigaes Fiscais
83.482
66.503
2.01.03.01
Obrigaes Fiscais Federais
83.482
66.503
83.482
66.503
2.01.03.01.02 Tributos a recolher

2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
3.021.734
2.602.746
2.01.04.01
2.451.144
2.541.637
2.01.04.02
Debntures
570.590
61.109
2.01.05
Outras Obrigaes
1.492.418
1.307.541
2.01.05.02
Outros
1.492.418
1.307.541
140
140
31.498
130.700
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar

2.01.05.02.04 Contas a Pagar
2.01.05.02.05 Tributos Parcelados
7.051
6.968
119.314
199.657
2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes
34.419
15.915
2.01.05.02.08 Ttulos a pagar - Forfaiting
478.837
954.161
2.01.05.02.09 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
821.159
2.02
Passivo No Circulante
6.676.953
8.625.464
2.02.01
4.921.871
6.662.187
2.02.01.01
4.422.426
5.663.006
2.02.01.02
Debntures
499.445
999.181
2.02.02
Outras Obrigaes
203.076
416.526
2.02.02.01
Passivos com Partes Relacionadas
73.738
88.171
2.02.02.02
Outros
129.338
328.355
675
203.845

2.02.02.02.05 Demais contas a pagar
128.663
124.510
2.02.04
Provises
1.552.006
1.546.751
2.02.04.01
Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
1.552.006
1.546.751
1.181.733
1.150.917
2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas

2.02.04.01.05 Passivos Contingentes
370.273
395.834
2.03
Patrimnio Lquido
13.117.292
13.408.978
2.03.01
Capital Social Realizado
12.200.295
12.150.000
2.03.02
Reservas de Capital
322.885
327.191
2.03.04
Reservas de Lucros
620.039
620.039
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
Ajustes de Avaliao Patrimonial
620.039
620.039
-265.114
239.187
311.748
PGINA: 3 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2016 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2015 30/06/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Servios
1.776.882
3.514.558
2.400.217
4.956.287
3.02
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
-1.814.814
-3.641.567
-2.341.581
-4.688.608
3.03
Resultado Bruto
-37.932
-127.009
58.636
267.679
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-309.100
-601.018
-682.093
-366.849
3.04.01
Despesas com Vendas
-30.772
-75.236
-40.011
-70.223
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
-62.621
-124.609
-74.147
-161.001
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.06
Resultado de Equivalncia Patrimonial
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
3.06
Resultado Financeiro
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
3.08
3.08.02
3.09
89.296
220.151
108.815
171.472
-212.538
-421.927
-242.973
-338.345
-92.465
-199.397
-433.777
31.248
-347.032
-728.027
-623.457
-99.170
189.157
399.433
-960
-863.358
-157.875
-328.594
-624.417
-962.528
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
28.443
46.392
22.230
112.881
Diferido
28.443
46.392
22.230
112.881
Resultado Lquido das Operaes Continuadas
-129.432
-282.202
-602.187
-849.647
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
-129.432
-282.202
-602.187
-849.647
3.99
Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01
Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01
ON
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
3.99.01.02
PN
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
3.99.02
Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01
ON
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
3.99.02.02
PN
-0,12000
-0,27000
-0,61000
0,86000
PGINA: 4 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
4.01
Lucro Lquido do Perodo
4.02
Outros Resultados Abrangentes
4.02.01
Ganho (perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
4.03
Resultado Abrangente do Perodo
Trimestre Atual
01/04/2016 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2015 30/06/2015
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
-129.432
-282.202
-602.187
-849.647
-31.383
-69.062
-36.282
-68.812
-31.383
-69.062
-36.282
-68.812
-160.815
-351.264
-638.469
-918.459
PGINA: 5 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
6.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
6.01.01
Caixa Gerado nas Operaes
6.01.01.01
6.01.01.02
6.01.01.03
Despesas de Juros
173.036
96.759
6.01.01.04
Depreciao e Amortizao
529.012
487.879
6.01.01.05
Resultado na Venda de Imobilizado
-2.800
-6.100
6.01.01.07
Resultado Equivalencia Patrimonial
199.397
-31.248
6.01.01.08
Plano de Outorga de Opo de Aes
-4.306
5.416
6.01.01.09
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
-46.392
-112.881
6.01.01.10
Constituio (Reverso) de Provises
-10.736
20.596
6.01.01.11
Perdas (Ganhos) Atuariais
6.01.01.12
Perda por valor recupervel de ativos (Impairment)
6.01.02
6.01.02.02
65.638
-172.525
150.933
521.027
Lucro (Prejuzo) Liquido do Exerccio
-282.202
-849.647
Encargos e Variaes Monetrias/Cambiais, Lquidas
-410.802
785.513
-911
7.694
7.637
117.046
Variaes nos Ativos e Passivos
366.712
-310.847
Contas a receber de clientes
411.018
15.179
6.01.02.03
Estoques
419.890
-129.593
6.01.02.04
Impostos a Recuperar
79.709
-724
6.01.02.05
Valores a Receber de Empresas Ligadas
6.01.02.06
Depsitos Judiciais
6.01.02.07
Imposto de Renda e Contribuio Social Antecipados
6.01.02.08
Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos
6.01.02.09
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes
6.01.02.10
Adiantamentos de Clientes
6.01.02.11
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
6.01.02.12
Tributos a Recolher
16.979
-28.551
6.01.02.13
Ttulos a pagar - Forfaiting
-359.607
557.266
6.01.02.14
Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos
-164.449
-18.065
6.01.03
Outros
-452.007
-382.705
6.01.03.01
Juros Pagos
-379.048
-294.177
6.01.03.02
Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos
-1.274
6.01.03.03
Pagamento Passivo Atuarial
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
6.02.01
Valor Recebido pela Venda de Imobilizado
6.02.02
Compras de Imobilizado
6.02.04
Dividendos Recebidos
6.02.06
Compra de software
6.02.07
Ttulos e valores mobilirios
6.02.08
Reduo de capital em subsidiria
166.249
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
717.934
420.475
6.03.01
Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures
6.03.02
Pagamento de emprstimos e Financiamentos
6.03.03
Pagamento de Tributos Parcelados
-242
6.03.04
Liquidao de Operaes de Swap
-47.993
-31.373
6.03.05
Dividendos e Juros s/Capital Prprio Pagos
-30.796
6.03.06
Recebimento Pela Emisso de Aes
50.295
1.473
19.034
-28.966
-24.660
15.150
-14.421
-132.267
-35.666
103.711
-629.825
18.504
-31.901
-14.433
11.080
-72.959
-87.254
-650.512
-297.340
56.964
6.307
-96.687
-383.479
53.264
92.461
-8.650
-12.642
-821.652
13
1.698.925
-105.285
-1.216.281
PGINA: 6 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
6.03.07
Adiantamento Para Futuro Aumento de Capital
821.159
6.04
Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes
-20.316
-15.971
6.05
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
112.744
-65.361
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
319.027
609.367
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
431.771
544.006
PGINA: 7 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 30/06/2016
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
327.191
620.039
311.748
13.408.978
5.03
Saldos Iniciais Ajustados
12.150.000
327.191
620.039
311.748
13.408.978
5.04
Transaes de Capital com os Scios
50.295
-4.306
17.088
-3.499
59.578
5.04.01
Aumentos de Capital
50.295
50.295
5.04.03
Opes Outorgadas Reconhecidas
-4.306
6.600
2.294
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado
10.488
-6.923
3.565
5.04.10
Alteraes nas participaes em subsidirias que no

resultam em perda ou aquisio de controle
3.424
3.424
5.05
Resultado Abrangente Total
-282.202
-69.062
-351.264
5.05.01
-282.202
-282.202
5.05.02
-69.062
-69.062
5.05.02.06
Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
-69.062
-69.062
5.07
Saldos Finais
12.200.295
322.885
620.039
-265.114
239.187
13.117.292
PGINA: 8 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
5.03
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
5.04
5.416
12.188
-7.364
10.240
5.04.03
5.416
959
6.375
5.04.08
Dividendos Prescritos
71
71
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado
11.158
-7.364
3.794
5.05
-849.647
-68.812
-918.459
5.05.01
-849.647
-849.647
5.05.02
-68.812
-68.812
5.05.02.06
Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
-68.812
-68.812
5.07
Saldos Finais
12.150.000
324.267
3.831.060
-837.459
343.577
15.811.445
PGINA: 9 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
7.01
7.01.01
Receitas
4.434.976
6.443.769
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
4.419.603
6.314.396
7.01.02
Outras Receitas
7.01.04
Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa
7.02
7.02.01
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
7.03
Valor Adicionado Bruto
7.04
7.04.01
7.05
Valor Adicionado Lquido Produzido
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
7.06.01
7.06.02
7.06.03
7.06.03.01
Ganhos (Perdas) Atuariais
7.06.03.02
Variaes Cambiais Lquidas
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
858.285
781.180
7.08
Distribuio do Valor Adicionado
858.285
781.180
7.08.01
Pessoal
356.226
465.382
7.08.01.01
Remunerao Direta
312.615
395.616
7.08.01.02
Benefcios
10.887
32.534
7.08.01.03
F.G.T.S.
32.724
37.232
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuies
383.658
198.690
7.08.02.01
Federais
184.899
126.441
7.08.02.02
Estaduais
170.718
43.385
7.08.02.03
Municipais
28.041
28.864
7.08.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
400.603
966.755
7.08.03.01
Juros
420.080
330.059
7.08.03.03
Outras
-19.477
636.696
7.08.03.03.01 Ganhos e perdas cambiais, lquidos
601.933
7.08.03.03.02 Resultado com operaes de swap
-19.477
34.763
31.069
129.585
-15.696
-212
Insumos Adquiridos de Terceiros
-3.649.229
-5.301.661
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-3.341.934
-4.796.511
-307.295
-505.150
785.747
1.142.108
Retenes
-529.012
-487.879
Depreciao, Amortizao e Exausto
-529.012
-487.879
256.735
654.229
601.550
126.951
-199.397
31.248
Receitas Financeiras
177.484
103.397
Outros
623.463
-7.694
911
-7.694
622.552
7.08.04
Remunerao de Capitais Prprios
-282.202
-849.647
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
-282.202
-849.647
PGINA: 10 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exerccio Anterior
31/12/2015
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
26.856.755
27.758.332
6.739.085
6.894.842
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
676.598
800.272
1.01.02
1.01.03
Aplicaes Financeiras
2.036.305
1.224.185
Contas a Receber
1.233.438
1.428.421
1.01.03.01
Clientes
1.233.438
1.428.421
1.01.04
Estoques
2.305.591
2.748.417
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
487.153
693.547
1.01.08.03
Outros
487.153
693.547
137.656
210.946
1.01.08.03.02 Imposto de Renda e Contribuio Social Antecipados
146.929
166.252
1.01.08.03.03 Dividendos a Receber

1.01.08.03.04 Adiantamentos a Fornecedores
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
Ativo Realizvel a Longo Prazo
1.02.01.03
Contas a Receber

1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.08
Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos No Circulantes
10.473
2.357
8.709
12.477
124.640
148.955
58.746
152.560
20.117.670
20.863.490
4.432.189
4.697.628
157.416
144.283
157.416
144.283
3.361.515
3.281.063
4.300
4.412
908.958
1.267.870
1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais
625.730
597.392
170.670
559.654
83.011
81.263

1.02.01.09.07 Outros
29.547
29.561
1.02.02
Investimentos
1.157.844
1.084.311
1.02.02.01
Participaes Societrias
1.157.844
1.084.311
514.242
504.148
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas

1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias
643.602
580.163
1.02.03
Imobilizado
14.191.715
14.743.629
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
12.837.598
13.317.651
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
1.354.117
1.425.978
1.02.04
Intangvel
335.922
337.922
PGINA: 11 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exerccio Anterior
31/12/2015
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
26.856.755
27.758.332
5.843.359
4.495.923
2.01.01
Obrigaes Sociais e Trabalhistas
245.170
278.149
2.01.02
Fornecedores
852.326
820.571
2.01.03
Obrigaes Fiscais
108.447
91.698
2.01.03.01
Obrigaes Fiscais Federais
108.447
91.698
3.802
6.151
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar

2.01.03.01.02 Tributos a recolher
104.645
85.547
2.01.04
3.067.583
1.911.501
2.01.04.01
2.496.993
1.850.392
2.01.04.02
Debntures
570.590
61.109
2.01.05
Outras Obrigaes
1.569.833
1.394.004
2.01.05.02
Outros
1.569.833
1.394.004
140
142
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar

8.324
8.191
119.314
199.657
2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes
80.077
40.799
2.01.05.02.08 Contas a Pagar
61.982
191.054
2.01.05.02.09 Ttulos a pagar - Forfaiting
478.837
954.161
2.01.05.02.10 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
821.159
2.02
Passivo No Circulante
6.303.747
8.268.552
2.02.01
4.152.419
5.957.213
2.02.01.01
3.652.974
4.958.032
2.02.01.02
Debntures
499.445
999.181
2.02.02
Outras Obrigaes
292.135
473.402
2.02.02.01
Passivos com Partes Relacionadas
143.392
162.957
2.02.02.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas
143.392
162.957
2.02.02.02
148.743
310.445
9.338
9.582
44.838
203.845
2.02.02.02.06 Outros
94.567
97.018
Outros
2.02.04
Provises
1.859.193
1.837.937
2.02.04.01
Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
1.724.355
1.710.834
2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas
1.184.437
1.153.379
2.02.04.01.05 Passivos Contingentes
539.918
557.455
2.02.04.02
134.838
127.103
Outras Provises
2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao
134.838
127.103
2.03
Patrimnio Lquido Consolidado
14.709.649
14.993.857
2.03.01
Capital Social Realizado
12.200.295
12.150.000
2.03.02
Reservas de Capital
322.885
327.191
2.03.04
Reservas de Lucros
620.039
620.039
2.03.04.01
Reserva Legal
620.039
620.039
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
Ajustes de Avaliao Patrimonial
2.03.09
Participao dos Acionistas No Controladores
-265.114
239.187
311.748
1.592.357
1.584.879
PGINA: 12 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2016 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2015 30/06/2015
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Servios
2.028.012
4.068.902
2.676.762
5.357.184
3.02
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
-2.025.315
-4.106.785
-2.571.385
-5.008.185
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.01
3.04.02
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.06
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
3.06
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
3.08
3.08.01
2.697
-37.883
105.377
348.999
-259.350
-487.060
-1.164.929
-1.361.102
Despesas com Vendas
-55.746
-135.436
-60.535
-111.689
Despesas Gerais e Administrativas
-86.152
-175.896
-107.821
-230.292
93.236
224.528
125.400
205.805
-247.343
-488.756
-1.155.964
-1.270.888
36.655
88.500
33.991
45.962
-256.653
-524.943
-1.059.552
-1.012.103
114.621
216.174
-40.629
-401.529
-142.032
-308.769
-1.100.181
-1.413.632
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
18.675
34.035
319.383
397.454
Corrente
-2.180
-7.261
-6.420
-26.076
3.08.02
Diferido
20.855
41.296
325.803
423.530
3.09
Resultado Lquido das Operaes Continuadas
-123.357
-274.734
-780.798
-1.016.178
3.11
Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo
-123.357
-274.734
-780.798
-1.016.178
3.11.01
Atribudo a Scios da Empresa Controladora
-129.432
-282.202
-602.187
-849.647
3.11.02
Atribudo a Scios No Controladores
6.075
7.468
-178.611
-166.531
3.99
Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01
Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01
ON
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
3.99.01.02
PN
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
3.99.02
Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01
ON
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
3.99.02.02
PN
-0,12000
-0,27000
-0,61000
-0,86000
PGINA: 13 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2016 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2015 30/06/2015
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
4.01
Lucro Lquido Consolidado do Perodo
-123.357
-274.734
-780.798
-1.016.178
4.02
-31.383
-69.062
-36.282
-68.812
4.02.01
Ganho (Perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
-31.383
-69.062
-36.282
-68.812
4.03
Resultado Abrangente Consolidado do Perodo
-154.740
-343.796
-817.080
-1.084.990
4.03.01
Atribudo a Scios da Empresa Controladora
-160.815
-351.264
-638.469
-918.459
4.03.02
Atribudo a Scios No Controladores
6.075
7.468
-178.611
-166.531
PGINA: 14 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
6.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
197.402
65.132
6.01.01
Caixa Gerado nas Operaes
237.637
787.980
6.01.01.01
Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio
-274.734
-1.016.178
6.01.01.02
Encargos e Variaes Monetrias/Cambiais, Lquidas
-145.075
575.016
6.01.01.03
Despesas de Juros
158.979
67.779
6.01.01.04
635.359
610.772
6.01.01.05
-2.855
-4.630
6.01.01.07
Resultado Equivalencia Patrimonial
-88.500
-45.962
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
Constituio (Reverso) de Provises
6.01.01.11
Perdas (Ganhos) Atuariais
6.01.01.12
6.01.02
6.01.02.02
-4.306
5.416
-41.296
-423.530
-6.850
25.993
-722
8.258
7.637
985.046
Variaes nos Ativos e Passivos
406.938
-350.308
Contas a Receber de Clientes
179.288
-110.951
6.01.02.03
Estoques
480.828
-45.084
6.01.02.04
Impostos Recuperar
69.902
-5.771
6.01.02.05
Depsitos Judiciais
-30.155
-33.151
6.01.02.06
Imposto de Renda e Contribuio Social Antecipados
19.323
-5.790
6.01.02.07
Contas a Receber de Empresas Ligadas
6.01.02.08
Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos
6.01.02.09
Em fornecedores e Empreiteiros e Fretes
6.01.02.10
6.01.02.11
6.01.02.12
Tributos a Recolher
19.098
-26.836
6.01.02.13
-205.977
591.060
6.01.02.14
Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos
-188.253
8.040
6.01.03
Outros
-447.173
-372.540
6.01.03.01
Juros Pagos
-366.244
-278.677
6.01.03.02
Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos
-7.970
-6.609
6.01.03.03
Pagamento Passivo Atuarial
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
6.02.01
6.02.02
6.02.05
6.02.06
Compra de software
6.02.07
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
6.03.01
Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures
6.03.02
Pagamento de emprstimos e Financiamentos
6.03.03
Pagamento de Tributos Parcelados
6.03.04
-51.509
662
6.03.05
Dividendos e Juros s/Capital Prprio Pagos
-2
-39.295
6.03.06
Cesses de Crdito Contratadas
6.03.07
Cesses de Crdito Liquidadas
112
17.753
11.304
-112.876
31.755
-586.420
-19.565
39.278
-40.282
-72.959
-87.254
-863.360
-564.348
57.063
6.315
-101.631
-444.237
2.479
38.119
-9.151
-14.215
-812.120
-150.330
562.600
402.034
1.698.925
-102.845
-1.223.887
-868
-577
43.832
279.895
-197.462
-313.689
PGINA: 15 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
6.03.08
Recebimento Pela Emisso de Aes
6.03.09
Adiantamento Para Futuro Aumento de Capital
6.04
Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes
6.05
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
6.05.01
6.05.02
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
50.295
821.159
-20.316
-15.971
-123.674
-113.153
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
800.272
2.109.812
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
676.598
1.996.659
PGINA: 16 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 30/06/2016
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
327.191
620.039
311.748
13.408.978
1.584.879
14.993.857
5.03
12.150.000
327.191
620.039
311.748
13.408.978
1.584.879
14.993.857
5.04
50.295
-4.306
17.088
-3.499
59.578
59.578
5.04.01
Aumentos de Capital
50.295
50.295
50.295
5.04.03
-4.306
6.600
2.294
2.294
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo

Imobilizado
10.488
-6.923
3.565
3.565
5.04.10
Alteraes nas participaes em

subsidirias que no resultam em perda
ou aquisio de controle
3.424
3.424
3.424
5.05
-282.202
-69.062
-351.264
7.478
-343.786
5.05.01
-282.202
-282.202
7.468
-274.734
5.05.02
-69.062
-69.062
10
-69.052
5.05.02.06
Perda Atuarial com Benefcios de

Aposentadoria
-69.062
-69.062
10
-69.052
5.07
Saldos Finais
12.200.295
322.885
620.039
-265.114
239.187
13.117.292
1.592.357
14.709.649
PGINA: 17 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
2.041.951
18.761.615
5.03
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
2.041.951
18.761.615
5.04
5.416
12.188
-7.364
10.240
-8.499
1.741
5.04.03
5.416
959
6.375
6.375
5.04.06
Dividendos
-8.499
-8.499
5.04.08
Dividendos Prescritos
71
71
71
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo

Imobilizado
11.158
-7.364
3.794
3.794
5.05
-849.647
-68.812
-918.459
-166.531
-1.084.990
5.05.01
-849.647
-849.647
-166.531
-1.016.178
5.05.02
-68.812
-68.812
-68.812
5.05.02.06
Perda Atuarial com Benefcios de

Aposentadoria
-68.812
-68.812
-68.812
5.07
Saldos Finais
12.150.000
324.267
3.831.060
-837.459
343.577
15.811.445
1.866.921
17.678.366
PGINA: 18 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 30/06/2015
7.01
7.01.01
Receitas
5.329.008
7.383.729
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
5.316.310
7.222.407
7.01.02
Outras Receitas
7.01.04
Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa
7.02
7.02.01
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
7.03
Valor Adicionado Bruto
7.04
7.04.01
7.05
Valor Adicionado Lquido Produzido
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
7.06.01
7.06.02
7.06.03
7.06.03.01
Ganhos e perdas atuariais
7.06.03.02
Variaes Cambiais Liquidas
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01
7.08.01.02
7.08.01.03
7.08.02
35.386
162.054
-22.688
-732
Insumos Adquiridos de Terceiros
-4.168.176
-6.654.646
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-3.737.302
-5.119.061
-430.874
-1.535.585
1.160.832
729.083
Retenes
-635.359
-610.772
Depreciao, Amortizao e Exausto
-635.359
-610.772
525.473
118.311
1.049.857
221.643
88.500
45.962
285.588
183.939
Outros
675.769
-8.258
722
-8.258
675.047
Valor Adicionado Total a Distribuir
1.575.330
339.954
Distribuio do Valor Adicionado
1.575.330
339.954
Pessoal
621.200
778.443
Remunerao Direta
564.637
686.736
Benefcios
11.426
39.831
F.G.T.S.
45.137
51.876
Impostos, Taxas e Contribuies
484.403
-7.779
7.08.02.01
Federais
283.248
-73.088
7.08.02.02
Estaduais
162.515
26.436
7.08.02.03
Municipais
38.640
38.873
7.08.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
744.461
585.468
7.08.03.01
Juros
449.506
339.201
7.08.03.03
Outras
294.955
246.267
7.08.03.03.01 Ganhos e perdas cambiais, lquidos
304.985
7.08.03.03.02 Resultado com operaes de swap
294.955
-58.718
7.08.04
Remunerao de Capitais Prprios
-274.734
-1.016.178
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
-282.202
-849.647
7.08.04.04
Part. No Controladores nos Lucros Retidos
7.468
-166.531
PGINA: 19 de 89
3T11
Verso : 1
Informao Pblica - Belo Horizonte, 28 de julho de 2016. A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (BM&FBOVESPA:
USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do segundo trimestre do
exerccio de 2016 (2T16). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, so
apresentadas com base em nmeros consolidados e em Reais, em conformidade com o IFRS - International Financial Reporting
Standards. As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o primeiro trimestre de 2016 (1T16), exceto quando
especificado em contrrio.
Divulgao de Resultados do 2T16

Os principais indicadores operacionais e financeiros foram:
Volume de vendas de ao de 0,9 milho de toneladas;

Volume de vendas de minrio de ferro de 0,8 milho de toneladas;
EBITDA Ajustado consolidado de R$67,8 milhes e margem de EBITDA Ajustado de 3,3%;
Capital de giro em 30/06/16 de R$2,1 bilhes;
Investimentos de R$50,4 milhes;
Caixa em 30/06/16 de R$2,7 bilhes.
Principais Destaques
R$ milhes - Consolidado
Volume de Vendas Ao (mil t)
Volume de Vendas Minrio (mil t)
Receita Lquida
CPV
Lucro (Prejuzo) Bruto
Lucro (Prejuzo) Lquido
EBITDA (Instruo CVM 527)
Margem de EBITDA (Instruo CVM 527)
EBITDA Ajustado
Margem de EBITDA Ajustado
Investimentos (CAPEX)
Caixa
2T16
2T15
Var.
2T16/1T16
1S16
Var.
1S16/1S15
1S15
899
787
2.028
(2.025)
3
(123)
61
3%
903
974
2.041
(2.081)
(41)
(151)
50
2%
1.275
1.206
2.677
(2.571)
105
(781)
(755)
-28%
0%
-19%
-1%
-3%
-19%
22%
+ 1 p.p.
1.802
1.761
4.069
(4.107)
(38)
(275)
110
2,7%
2.531
2.345
5.357
(5.008)
349
(1.016)
(401)
-7,5%
-29%
-25%
-24%
-18%
-73%
- 10 p.p.
68
3%
50
2.713
52
3%
70
1.736
227
8%
226
2.889
31%
-28%
56%
119
3%
121
2.713
607
11%
458
2.889
-80%
- 8 p.p.
-74%
-6%
Dados de Mercado - 30/06/16
BM&FBOVESPA:
USIM5 R$1,97/ao
USIM3 R$5,08/ao
EUA/OTC:
USNZY US$0,63/ADR
LATIBEX:
XUSI
0,58/ao
XUSIO 1,20/ao
Resultados do 2T16
1T16
ndice
Resultados Consolidados
Desempenho das Unidades de Negcios:
- Minerao
- Siderurgia
- Transformao do Ao
- Bens de Capital
Eventos Subsequentes
Mercado de Capitais
Balano, DRE e Fluxo de Caixa
1
PGINA: 20 de 89
Verso : 1
Conjuntura Econmica
O cenrio global seguiu estvel e deu sinais favorveis aos mercados emergentes mesmo em
um cenrio de alto risco com as incertezas decorrentes da sada do Reino Unido da Unio
Europeia. Nos Estados Unidos, a economia seguiu em recuperao com nmeros que apontam
para expanso do PIB anualizada de 3%. Na China, o crescimento vem se estabilizando, com
isso a volatilidade da economia tende a diminuir.
A melhora do ambiente impulsionou as condies financeiras globais e os preos das
commodities e houve a retomada do fluxo de recursos para as economias emergentes,
favorecendo o mercado da Amrica Latina. Permitiram tambm maior estabilidade nas taxas
de cmbio, melhorando as perspectivas para a inflao nas economias da regio. Para as duas
principais economias da regio, Brasil e Argentina, o peso das questes domsticas foram
preponderantes, mantendo-os em recesso, apesar de j existir estabilizao da atividade
econmica, confirmando as expectativas de retomada do crescimento a partir de 2017.
No Brasil, apesar da retrao de 0,3% do PIB no 1T16 e da esperada queda tambm no 2T16,
os ltimos dados da atividade econmica vieram melhor do que o esperado. Apesar disso, o
mercado de trabalho continuou fraco, com o ms de maio de 2016 registrando o 14 ms
consecutivo de reduo de postos de trabalho. A inflao medida pelo IPCA, mesmo
pressionada pelo aumento de preo de alimentos, deve seguir trajetria de queda nos
prximos meses e fechar o ano em 7% de acordo com o Relatrio Focus do Banco Central do
Brasil de 01/07/16.
A indstria brasileira apresentou sinais de melhora, com destaque para a elevao da
confiana e dos indicativos de que os estoques se encontram ajustados, favorecendo a
retomada da produo no segundo semestre de 2016. Os indicadores da produo industrial
mostraram estabilidade na comparao dos ltimos meses. No acumulado de 2016, a
produo industrial acumula queda de 10% frente a igual perodo do ano anterior. Os setores
industriais intensivos no consumo de ao tiveram maiores quedas, com a produo de bens de
capital tendo recuado 23% e a de bens durveis, 25%.
Resultados do 2T16
2
PGINA: 21 de 89
Verso : 1
Desempenho Econmico e Financeiro
Comentrios dos Resultados Consolidados
Receita Lquida
A receita lquida do 2T16 foi de R$2,0 bilhes, estvel em relao do 1T16. Houve aumento
da participao do mercado interno para 89% da receita lquida total neste 2T16, contra 85%
no 1T16.
Distribuio da Receita Lquida

2T16
1T16
2T15
1S16
1S15
Mercado Interno
89%
85%
76%
87%
82%
Mercado Externo
11%
15%
24%
13%
18%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
Custos dos Produtos Vendidos - CPV

O CPV no 2T16 totalizou R$2,0 bilhes, contra R$2,1 bilhes no 1T16, representando uma
reduo de 2,7%. Para informaes detalhadas, veja as sesses das Unidades de Negcio
neste documento. A margem bruta foi de 0,1% positiva no 2T16, revertendo a margem bruta
negativa de 2,0% apresentada no 1T16, uma melhora de 2,1 pontos percentuais, conforme
tabela abaixo:
Margem Bruta
2T16
1T16
2T15
1S16
1S15
0,1%
-2,0%
3,9%
-0,9%
6,5%
Despesas e Receitas Operacionais

No 2T16, as despesas com vendas foram de R$55,7 milhes, contra R$79,7 milhes no 1T16,
uma reduo de 30,0%, principalmente devido a menores provises para devedores
duvidosos, a menores custos de distribuio em funo da reduo das exportaes de ao e
minrio de ferro e a menores despesas com pessoal prprio e servios de terceiros.
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$86,2 milhes no 2T16, contra R$89,7
milhes no 1T16, uma queda de 4,0%, principalmente em funo da reduo nas despesas
com mo de obra prpria em 4,2% e nas despesas gerais em 20,9%.
No 2T16, outras despesas operacionais totalizaram R$154,1 milhes, contra R$110,1 milhes
no 1T16, devido a:
menor resultado de venda e baixa de ativos que totalizou R$0,9 milho no 2T16, contra
R$72,0 milhes no 1T16;
maiores despesas com custos no absorvidos de equipamentos parados no valor de

R$127,2 milhes, dos quais R$119,0 milhes foram relativos a depreciao, contra
R$118,8 milhes no 1T16, dos quais R$80,3 milhes foram relativos a depreciao;
maior resultado negativo da venda de energia eltrica excedente, que foi de R$44,5
milhes negativo no 2T16, contra R$40,8 milhes negativo no 1T16.
Em contrapartida, houve crditos fiscais de R$53,2 milhes no 2T16, contra zero no 1T16, e
no houve impairment de ativos no 2T16, contra um impairment de ativos de R$8,0 milhes
no 1T16.
Resultados do 2T16
3
PGINA: 22 de 89
Verso : 1
Assim, as despesas operacionais lquidas totalizaram R$296,0 milhes no 2T16, contra
R$279,6 milhes no 1T16. Dessa forma, a margem operacional da Companhia apresentou o
seguinte desempenho:
Margem Operacional
2T16
1T16
2T15
1S16
1S15
-14,4%
-15,7%
-40,9%
-15,0%
-19,8%
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o
lucro (prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o
resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de
controladas em conjunto e coligadas e desconsidera impairment de ativos. O EBITDA Ajustado
considera a participao proporcional de 70% da Unigal e outras controladas em conjunto.
Demonstrativo do EBITDA
Consolidado (R$ mil)
Lucro lquido (prejuzo) do exerccio
2T16
2T15
1S16
1S15
(123.357)
(151.377)
(780.798)
(274.734)
(1.016.178)
(18.675)
(15.360)
(319.383)
(34.035)
(397.454)
(114.621)
(101.553)
317.273
318.086
60.620
49.796
(36.655)
(51.845)
(33.991)
(88.500)
(45.962)
44.212
45.597
31.361
89.809
68.987
8.030
985.046
7.637
985.046
51.578
227.206
Imposto de renda / Contribuio social

Resultado financeiro
1T16
Depreciao e amortizao
EBITDA - Instruo CVM - 527
Resultado da Equivalncia Patrimonial em
Coligadas e Controladas em Conjunto
EBITDA proporcional de controladas em conjunto
Impairment de Ativos no financeiros lquido de
realizao
(393)
EBITDA Ajustado
67.784
40.629
304.342
(755.210)
(216.174)
401.529
635.359
610.772
110.416
(401.331)
119.362
606.740
O EBITDA Ajustado totalizou R$67,8 milhes no 2T16, contra R$51,6 milhes no 1T16, um
aumento de 31,4%, devido ao melhor desempenho de todas as Unidades de Negcio da
Companhia, Minerao, Siderurgia, Transformao do Ao e Bens de Capital. No 2T16, a
margem de EBITDA Ajustado foi de 3,3%, contra 2,5% no 1T16. As margens de EBITDA
Ajustado esto indicadas abaixo:
Margem de EBITDA Ajustado
Resultados do 2T16
2T16
1T16
2T15
1S16
1S15
3,3%
2,5%
8,5%
2,9%
11,3%
4
PGINA: 23 de 89
Verso : 1
O resultado financeiro foi de R$114,6 milhes no 2T16, contra R$101,6 milhes no 1T16, um
aumento de 12,9%, principalmente em funo de maiores receitas financeiras principalmente
devido a crditos fiscais de R$50,8 milhes e da valorizao do Real frente ao Dlar de 9,8% no
2T16, contra uma valorizao de 8,9% no 1T16.
Resultado Financeiro - Consolidado

R$ mil
Ganhos e Perdas Cambiais, lquidos
Operaes de Swap
Receitas e Efeitos Monetrios de Aplicaes Financeiras
Demais Receitas Financeiras
Juros e Efeitos Monetrios sobre Financiamentos e Tributos Parcelados
Demais Despesas Financeiras
RESULTADO FINANCEIRO
+ Valorizao / - Desvalorizao do Cmbio (R$/US$)
2T16
1T16
2T15
Var.
2T16/1T16
1S16
1S15
Var.
1S16/1S15
328.090
346.957
85.830
-5%
675.047
(304.985)
-321%
(165.904)
(129.051)
(35.265)
29%
(294.955)
58.718
-602%
115.983
56.180
46.374
106%
172.163
89.020
93%
63.393
50.032
47.350
27%
113.425
94.919
19%
(166.918)
(176.913)
(140.191)
-6%
(343.831)
(256.663)
34%
31%
(105.675)
(82.538)
13%
216.174
(401.529)
-47,0%
-13,4%
(60.023)
(45.652)
114.621
101.553
-44.727
(40.629)
9,8%
8,9%
3,3%
28%
-154%
-
Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas

No 2T16, o resultado da equivalncia patrimonial em coligadas e controladas foi de R$36,7
milhes, contra R$51,8 milhes no 1T16, principalmente devido menor contribuio no perodo
da Codeme Construes em Ao e da MRS Logstica. A receita da MRS foi impactada
positivamente no 1T16 pelo acordo feito com a Minerao Usiminas referente renegociao de
frete domstico com condies take or pay, melhorando seu resultado daquele perodo.
Lucro (Prejuzo) Lquido

No 2T16, a companhia registrou prejuzo lquido de R$123,4 milhes, 18,5% menor quando
comparado ao do 1T16, que foi de R$151,4 milhes.
Capital de Giro
No 2T16, a Companhia apresentou capital de giro de R$2,1 bilhes, contra R$2,2 bilhes no
1T16, principalmente pela reduo dos estoques em Reais de matrias primas e produtos
siderrgicos, pela queda de estoques em toneladas de ao de 9,3% e pela reduo do Contas a
Receber, compensados pela reduo de Demais Passivos Circulantes, devido reduo do saldo
das operaes de forfaiting.
No 2T16, o CAPEX totalizou R$50,4 milhes, 28,2% inferior quando comparado ao do 1T16,
que foi de R$70,1 milhes, reduzido ao nvel operacional mnimo de acordo com a fraca
demanda, preservando as operaes da Companhia. Os principais investimentos realizados
foram com sustaining CAPEX, sendo 83% na Unidade de Siderurgia, 12% na Unidade de
Minerao, 4% na Unidade de Transformao do Ao e 1% na Unidade de Bens de Capital.
Aumento de Capital
Com o objetivo de reforar o caixa da Companhia, a Usiminas emitiu novas aes, ordinrias e
preferenciais, totalizando R$1.050.294.935,04.
O Conselho de Administrao homologou em 03/06/16 o Aumento de Capital com a subscrio
de 39.292.918 aes preferenciais classe A, idnticas s aes dessa espcie e classe j
Resultados do 2T16
5
PGINA: 24 de 89
Verso : 1
existentes, ao preo
R$50.294.935,04.
de
emisso
de
R$1,28
por
ao,
totalizando
montante
de
Em 19/07/16, em Assembleia Geral Extraordinria, foi homologado o Aumento de Capital com

a subscrio de 200.000.000 aes ordinrias ao preo de emisso de R$5,00 por ao,
totalizando o montante de R$1.000.000.000,00.
Assim, o capital social da Companhia passou a ser de R$13.200.294.935,04, dividido em
1.253.079.108 aes, sendo 705.260.684 aes ordinrias, 547.740.661 aes preferenciais
classe A e 77.763 aes preferenciais classe B, todas escriturais, sem valor nominal.
Dessa forma, a participao do Grupo de Controle nas aes ON, ficou como segue:
Free Float: 54,25%
Outros
23,19%
Grupo de Controle: 45,75%
Grupo Nippon
21,10%
Grupo Ternium/
Tenaris
19,81%
Grupo Ternium/
Tenaris
19,76%
Grupo
Nippon
11,31%
Previdncia
Usiminas
4,84%
Endividamento Financeiro
Em junho de 2016, a Companhia concluiu mais uma importante etapa na reestruturao de
sua dvida, assinando com os credores brasileiros (Banco do Brasil, Bradesco, Ita Unibanco e
BNDES) e debenturistas um Term Sheet vinculante com condies especficas para os
documentos finais, dentre elas, prazo total de 10 anos, perodo de carncia de 3 anos, taxas
de juros, obrigaes, covenants, dentre outras. As negociaes com os bancos japoneses esto
em bom andamento e tm previso de encerramento at o prazo final do Standstill, 12/09/16.
Posteriormente ao fechamento do trimestre, o montante depositado em juzo pela CSN foi
liberado, que somados ao montante inicial das operaes de aumento de capital de R$871,5
milhes, totalizaram R$1.050.294.935,04 de aumento de capital (ON e PN).
Em 30/06/16, a dvida bruta consolidada era de R$7,2 bilhes, contra R$7,4 bilhes em
31/03/16, representando uma reduo de 2,6%. A composio da dvida por prazo de
vencimento era de 42% no curto prazo e 58% no longo prazo. Como foi assinado o Acordo de
Standstill com os credores, no houve verificao de covenants financeiros em 30/06/16.
A tabela a seguir demonstra os indexadores da dvida consolidada:
Endividamento Total por Indexador - Consolidado
R$ mil
Moeda Nacional
TJLP
CDI
30-jun-16
Moeda Estrangeira (*)

Dvida Bruta
31-mar-16
Var.
Jun16/Mar16
30-jun-15
4.096.296
3%
4.277.111
-2%
380.136
0%
507.697
-25%
-29%
3.631.126
-30%
39%
138.288
34%
-9%
3.327.611
-9%
Longo Prazo
2.166.970
2.034.749
4.201.179
174.316
206.002
380.318
1.323.199
1.225.000
2.548.199
3.583.170
90.541
94.964
185.505
132.990
908.937
2.127.008
3.035.945
42%
3.331.822
3.075.907
4.161.757
Outras
TOTAL
Curto Prazo
58%
TOTAL
TOTAL
Var.
Jun16/Jun15
7.237.664
100%
7.428.118
-3%
7.604.722
-5%
Caixa e Aplicaes
2.712.903
1.735.627
56%
2.889.080
-6%
Endividamento Lquido
4.524.761
5.692.491
-21%
4.715.642
-4%
(*) 99% do total de moedas estrangeiras so em US dlar
Resultados do 2T16
6
PGINA: 25 de 89
Verso : 1
A posio de caixa e o perfil da dvida (somente principal) em milhes de reais em 30/06/16,
antes da concluso da renegociao da dvida prevista para 12/09/16, encontra-se abaixo:
Durao da Dvida:
2.713
R$: 29 meses
US$: 27 meses
225
1.871
1.618
1.710
523
590
2.488
1.334
1.003
810
68
1.187
1.029
491
935
15
538
318
Caixa
2016
2017
2018
2019
Moeda Local
2020
33
13
0
14
13
33
2021
2022
a partir de
2023
Moeda Estrangeira
Desempenho das Unidades de Negcios

As transaes entre as Companhias so apuradas em preos e condies de mercado e as
vendas entre as Unidades de Negcios so consideradas como vendas entre partes
independentes.
Usiminas - Unidades de Negcios
Minerao
Minerao Usiminas
Transformao do
Ao
Siderurgia
Usina de Ipatinga
Usina de Cubato
Unigal
Bens de Capital
Solues Usiminas
Usiminas Mecnica
Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado - Trimestral

R$ milhes
Minerao
2T16
Receita Lquida de Vendas
Siderurgia*
1T16
2T16
1T16
Transformao
do Ao
2T16
1T16
Bens de Capital
2T16
1T16
Ajustes
2T16
Consolidado
1T16
2T16
1T16
101
106
1.778
1.739
432
431
155
170
(438)
(405)
2.028
2.041
Mercado Interno
77
56
1.570
1.476
432
431
155
170
(438)
(405)
1.796
1.728
Mercado Externo
25
50
207
263
232
313
(1.780)
(1.786)
(398)
(410)
(3)
(47)
Custo Produtos Vendidos
(80)
(105)
21
(Despesas)/Receitas Operacionais
(39)
(53)
(220)
(188)
Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas

Financeiras
(18)
(52)
(223)
(235)
EBITDA Ajustado
21
Margem EBITDA Ajust.
21%
(141)
(152)
34
21
14
17
(27)
(25)
(10)
(15)
(4)
(12)
50
46
14
10
-11%
3%
3%
3%
1%
6%
374
372
(64)
(33)
(63)
(27)
5%
6%
(2.025)
(2.081)
(41)
(296)
(280)
(31)
(293)
(320)
68
52
3%
3%
-2%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado - Trimestral

R$ milhes
Minerao
1S16
1S15
207
Mercado Interno
133
Mercado Externo
74
Custo Produtos Vendidos

Siderurgia*
(186)
22
1S16
863
1.016
227
3.046
3.994
862
1.011
471
963
(233)
(3.567)
(4.633)
(808)
(990)
(6)
(50)
(408)
Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas

Financeiras
(70)
(1.043)
(458)
9
4%
37
16%
Bens de Capital
1S16
4.957
(1.037)
Margem EBITDA Ajust.
1S15
3.517
(92)
EBITDA Ajustado
1S16
227
(Despesas)/Receitas Operacionais
Resultados do 2T16
1S15
Transformao
do Ao
1S15
4.069
5.357
325
440
(843)
(1.283)
3.524
4.390
(293)
(379)
61
(286)
(52)
(52)
(26)
(34)
(13)
96
543
17
11%
2%
1%
1S15
(1.283)
32
3%
1S16
(843)
25
(27)
1S15
440
55
1S16
Consolidado
325
324
38
Ajustes
746
(97)
3
546
1.227
(56)
2
(4.107)
967
(5.008)
(38)
349
(576)
(1.407)
(1.058)
28
(94)
(54)
(613)
18
40
(21)
(1)
119
6%
9%
3%
607
11%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
PGINA: 26 de 89
Verso : 1
I) M I N E R A O
Ao contrrio de todas as expectativas, no 2T16, a cotao mdia do minrio de ferro no mercado

internacional apresentou uma alta da ordem de 15% em relao ao 1T16, tendo a mdia do
trimestre alcanado o valor de US$56/t (62% Fe, CFR China). Tal comportamento no tem uma
explicao clara de ordem puramente mercadolgica e foi atribudo principalmente a movimentos
especulativos nos mercados futuros e ao aumento da rentabilidade das usinas chinesas, devido ao
aumento dos preos de ao no pas. Vale ressaltar que no perodo se registrou um pico de
US$71/t, o valor mais alto registrado nos ltimos 18 meses.
Em relao s perspectivas futuras, a viso geral a de que haja uma arrefecida geral nos preos,
principalmente no quarto trimestre de 2016. Dados recentes mostram um avano considervel na
produo de minrio de ferro pela Austrlia, que muito provavelmente terminar 2016 adicionando
ao mercado internacional cerca de 55 milhes de toneladas anualizadas de fornecimento novo. Em
paralelo, a entrada em operao ao longo do segundo semestre desse ano do projeto S11D da
Vale em cerca de 90 milhes de toneladas por ano, servir para colocar ainda mais presso no
lado da oferta e, consequentemente, nos preos.
Desempenho Operacional e de Vendas - Minerao

No 2T16, o volume de produo totalizou 691 mil toneladas, estvel quando comparado ao do
1T16. O volume de vendas registrado foi de 787 mil toneladas, contra 974 mil toneladas no 1T16,
um decrscimo de 19,2%, principalmente devido reduo das exportaes.
Os volumes de produo e vendas esto demonstrados no quadro a seguir:
Minrio de Ferro
Mil toneladas
Produo
2T16
1T16
2T15
Var.
2T16/1T16
1S16
Var.
1S16/1S15
1S15
691
701
1.009
-1%
1.392
2.470
-44%
17
16
135
6%
33
226
-85%
Vendas - Exportao
177
344
521
Vendas para a Usiminas
593
614
1.071
-3%
1.207
2.119
-43%
787
974
1.206
-19%
1.761
2.345
-25%
Vendas - Para Terceiros - Mercado Interno
Total de Vendas
-49%
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio Minerao

A receita lquida foi de R$101,3 milhes no 2T16, contra R$106,1 milhes no 1T16, inferior em
4,5%, devido ao menor volume de exportao e valorizao cambial mdia do Real em relao
ao Dlar de 9,1% no perodo, compensados parcialmente pelo aumento de 34,5% no preo mdio
PLATTS do minrio de ferro (62% Fe, CFR China), ajustado para o perodo de formao de preos
de venda da Minerao Usiminas.
No 2T16, o cash cost por tonelada foi de R$53,3/t, contra R$54,5/t no 1T16, principalmente
devido a menores custos com arrendamento de direitos minerrios. No 2T16, o Custo de Produtos
Vendidos - CPV foi de R$80,3 milhes, contra R$105,4 milhes no 1T16. O CPV/t foi de R$102,1/t
no 2T16, contra R$108,3/ton no 1T16, uma reduo de 6,1%, devido aos menores custos com
frete e menor ajuste de estoques no perodo.
No 2T16, as despesas operacionais lquidas totalizaram R$39,5 milhes, contra R$52,6 milhes no
1T16, principalmente em funo de menores despesas com vendas para exportao no perodo,
bem como menor receita negativa com a venda de energia eltrica excedente, que foi R$2,6
milhes negativa no 2T16.
O EBITDA Ajustado foi de R$20,8 milhes positivo no 2T16, contra R$11,9 milhes negativo no
1T16. A margem de EBITDA Ajustado foi de 20,5% no 2T16, contra -11,3% no trimestre anterior.
Resultados do 2T16
8
PGINA: 27 de 89
Verso : 1
No 2T16, os investimentos totalizaram R$5,9 milhes, contra R$3,7 milhes no 1T16,
relacionados a sustaining CAPEX.
Participao na MRS Logstica

A Minerao Usiminas detm participao na MRS Logstica atravs de sua subsidiria UPL Usiminas Participaes e Logstica S.A.
A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede
Ferroviria Federal. A Empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os
Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo, e seu foco de atividades consiste em
logstica integrada no transporte de cargas gerais, como minrio, produtos siderrgicos
acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde de petrleo e contineres.
No 2T16, a MRS transportou 44 milhes de toneladas, um aumento de 10% sobre o volume
transportado no 1T16, devido ao maior fluxo de minrio de ferro no perodo.
II)
SIDERURGIA
Aps quatro trimestres consecutivos de queda, o consumo brasileiro de aos planos voltou a
crescer no 2T16, alcanando 2,3 milhes de toneladas, o que representa um crescimento de
6,3% em relao ao 1T16. As usinas locais responderam por 94% do volume e as importaes
por 6%, embora a parcela de importao tenha crescido 17% na comparao do 2T16 com o
1T16, elas se mantiveram em baixo patamar, na ordem de 138 mil toneladas no trimestre, a
mais baixa participao desde 2007.
Dentre os segmentos, destacam-se positivamente o consumo da Linha Branca, com
crescimento de 17%, do Automotivo com 13% e da Grande Rede com 6%.
Em termos das linhas de produto, o consumo de chapas grossas caiu 18,4% no 2T16 contra o
1T16 em praticamente todos os setores em que consumida. Em contrapartida, os demais
produtos apresentaram recuperao conjunta de 8,2%.
Produo - Usinas de Ipatinga e Cubato

A produo de ao bruto nas usinas de Ipatinga e de Cubato foi de 776 mil toneladas no
2T16, uma reduo de 2,3% em relao do 1T16, devido ao efeito integral da parada de
produo de ferro gusa na planta de Cubato, em funo da paralisao temporria de suas
reas primrias ocorrida no incio do 1T16.
Produo (Ao Bruto)
Mil toneladas
2T16
1T16
2T15
Var.
2T16/1T16
1S16
1S15
Var.
1S16/1S15
Usina de Ipatinga
776
777
746
0%
1.553
1.485
5%
Usina de Cubato
17
580
-100%
17
1.220
-99%
776
794
1.326
-2%
1.570
2.705
-42%
Total
Vendas
No 2T16, as vendas totais somaram 899 mil toneladas de ao, estveis em relao s do 1T16.
As vendas para o mercado interno totalizaram 784 mil toneladas, 3,4% superiores s do 1T16,
enquanto exportaes reduziram em 20,5%, totalizando 115 mil toneladas. Houve maior
seletividade nas exportaes, possibilitada pela reduo do excesso de produo na planta de
Resultados do 2T16
9
PGINA: 28 de 89
Verso : 1
Cubato. Houve substancial melhora no mix de mercado, tendo o volume de vendas registrado
87% no mercado interno e 13% nas exportaes.
1.275
1.205
1.179
424
323
427
850
751
2T15
3T15
903
145
899
115
758
784
1T16
2T16
882
4T15
Mercado Interno
Exportaes
Seguem abaixo os principais destinos das exportaes:
1S16
1T16
8%
6%2%
Argentina
14%
Alemanha
27%
26%
5%
EUA
9%
7%
Taiwan
Espanha
9%
9%
Blgica
21%
19%
20%
Mexico
19%
Outros
Distribuio de Vendas por Produto

Mil toneladas
2T16
1T16
Var.
2T16/1T16
2T15
1S16
Var.
1S16/1S15
1S15
Vendas Totais
899
100%
903
100%
1.275
100%
1.802
100%
2.531
100%
-29%
Chapas Grossas
109
12%
145
16%
244
19%
-24%
254
14%
531
21%
-52%
Laminados a Quente
240
27%
260
29%
392
31%
-8%
500
28%
809
32%
-38%
Laminados a Frio
277
31%
239
26%
248
19%
16%
516
29%
561
22%
-8%
Galvanizados
251
28%
229
25%
196
15%
10%
481
27%
410
16%
17%
0%
0%
0%
50
3%
210
8%
-76%
1.540
86%
1.956
77%
-21%
237
15%
478
19%
-50%
0%
439
28%
557
22%
-21%
18%
15%
441
29%
512
20%
-14%
165
13%
14%
384
25%
358
14%
7%
0%
0%
0%
0%
20
2%
23
2%
1%
40
3%
42
2%
-4%
13%
145
16%
424
33%
-21%
261
14%
575
23%
-55%
6%
10
1%
27
2%
-28%
17
7%
53
2%
-68%
21
18%
40
4%
175
14%
-49%
61
23%
252
10%
-76%
Laminados a Frio
41
35%
34
4%
23
2%
20%
75
29%
49
2%
53%
Galvanizados
47
41%
51
6%
31
2%
-7%
97
37%
52
2%
89%
Produtos Processados
0%
0%
0%
0%
0%
Placas
0%
10
1%
169
13%
10
4%
169
7%
-94%
0%
0%
0%
20
2%
30
3%
191
15%
Mercado Interno
783
87%
758
84%
850
67%
3%
Chapas Grossas
102
13%
135
15%
217
17%
-24%
Laminados a Quente
219
28%
219
24%
216
17%
Laminados a Frio
236
30%
205
23%
226
Galvanizados
205
26%
179
20%
0%
20
3%
115
7
Laminados a Quente
Placas
Placas
Mercado Externo
Chapas Grossas
Resultados do 2T16
-34%
10
PGINA: 29 de 89
Verso : 1
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Siderurgia
A receita lquida da Unidade de Siderurgia foi de R$1,8 bilho no 2T16, 2,2% superior do 1T16,
devido ao maior preo mdio no mercado domstico, que apresentou aumento de 3,8%, quando
comparado ao do 1T16, o que parcialmente compensou a reduo das exportaes em 20,5%.
No 2T16, o cash cost por tonelada de ao foi de R$1.459/t, estvel em comparao com o do
1T16, que foi de R$1.461/t. Embora tenha havido aumento dos custos de minrio de ferro,
houve reduo dos custos com carvo e coque e com mo de obra prpria e servios de
terceiros. Adicionalmente, houve valorizao cambial media de 10,1%, que impactou cerca de
40% dos custos totais, contribuindo tambm para a queda dos custos de produo.
O Custo de Produtos Vendidos CPV foi de R$1,8 bilho no 2T16, estvel em relao ao do
1T16. O CPV por tonelada foi de R$1.980/t, contra R$1.978/t no 1T16, tambm estvel na
comparao entre os perodos.
No 2T16, as despesas com vendas somaram R$30,8 milhes, contra R$44,5 milhes no 1T16,
uma reduo de 30,8%, principalmente devido a menor proviso para devedores duvidosos.
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$64,3 milhes no 2T16, estveis em relao
s do 1T16.
Outras despesas operacionais totalizaram R$125,2 milhes, contra R$79,3 milhes no 1T16,
um aumento de 57,9%, devido:
ao menor resultado de venda e baixa de ativos que totalizou R$0,8 milho no 2T16,
contra R$72,0 milhes no 1T16;
a maiores despesas com custos no absorvidos devido a equipamentos parados no valor de

R$106,6 milhes, dos quais R$99,1 milhes foram relativos a depreciao, contra R$98,0
milhes no 1T16, dos quais R$60,4 milhes foram relativos a depreciao;
ao maior resultado negativo da venda de energia eltrica excedente, que foi de R$41,9
milhes negativo no 2T16 contra R$36,8 milhes negativo no 1T16.
Em contrapartida, houve crditos fiscais de R$53,2 milhes no 2T16, contra zero no 1T16, e
no houve impairment de ativos no 2T16, contra um impairment de ativos de R$8,0 milhes
no 1T16.
Assim, as despesas operacionais lquidas totalizaram R$220,2 milhes no 2T16, contra
R$188,2 milhes no 1T16.
Dessa forma, o EBITDA Ajustado no 2T16 totalizou R$49,7 milhes, contra R$45,9 milhes no
1T16, um aumento de 8,1%. A margem de EBITDA Ajustado foi de 2,8% no 2T16 contra 2,6%
no 1T16, um aumento de 0,2 ponto percentual.
Os investimentos totalizaram R$41,8 milhes no 2T16, contra R$64,3 milhes no 1T16,
aplicados principalmente em sustaining CAPEX. Os investimentos foram reduzidos ao nvel
operacional mnimo de acordo com a fraca demanda, preservando as operaes da Companhia.
Resultados do 2T16
11
PGINA: 30 de 89
Verso : 1
III) T R A N S F O R M A O D O A O
Solues Usiminas SU
A Solues Usiminas atua nos mercados de distribuio, servios e tubos de pequeno dimetro
em todo o pas, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. A Empresa atende
diversos setores econmicos, tais como automobilstico, autopeas, construo civil,
distribuio, eletroeletrnico, mquinas e equipamentos, utilidades domsticas, dentre outros.
As vendas das unidades de negcios Distribuio, Servios/Just In Time e Tubos foram
responsveis por respectivos 46%, 46% e 8% do volume total de vendas do 2T16.
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Transformao do Ao

No 2T16, a receita lquida foi de R$431,9 milhes, estvel na comparao com o 1T16. Houve
aumento dos preos mdios de venda em 3,8% que compensou a queda de 2,8% no volume de
vendas e servios.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$397,9 milhes no 2T16, contra R$409,7 milhes no
1T16, uma reduo de 2,7%, devido ao menor volume de vendas e servios.
As despesas operacionais lquidas somaram R$26,9 milhes no 2T16, contra R$25,2 milhes no
1T16, um aumento de 6,5%, devido a provises para devedores duvidosos neste perodo.
Assim, o EBITDA Ajustado no 2T16 foi de R$14,4 milhes, contra R$3,0 milhes no 1T16. A
margem de EBITDA Ajustado foi de 3,3% no 2T16 contra 0,7% no 1T16.
IV)
B E N S DE C A P I T A L
Usiminas Mecnica S.A.

A Usiminas Mecnica uma empresa de bens de capital no Brasil que atua em estruturas
metlicas, naval e offshore, leo e gs, montagens e equipamentos industriais e fundio e
vages ferrovirios.
Principais Contratos
No 2T16, os projetos principais foram para o segmento de vages para celulose e estruturas
para pontes e viadutos.
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Bens de Capital

No 2T16, a receita lquida foi de R$155,1 milhes, contra R$169,7 milhes no 1T16, uma
reduo de 8,6%, reflexo da estagnao do mercado de leo e gs e infraestrutura no pas.
O lucro bruto foi de R$14,3 milhes no 2T16, contra R$17,3 milhes no 1T16, 17,2% inferior
ao do 1T16, em funo das menores receitas nos segmentos onde atua.
No 2T16, o EBITDA Ajustado foi de R$9,9 milhes, contra R$8,3 milhes no 1T16, um
incremento de 20,5%, em funo da reduo de despesas em 30,9%. A margem de EBITDA
Ajustado foi de 6,4% no 2T16, contra 4,9% no 1T16.
Resultados do 2T16
12
PGINA: 31 de 89
Verso : 1
Eventos Subsequentes
Assembleia Geral Extraordinria (AGE)
Em 19/07/16, foi homologado o aumento do capital social da Companhia, por meio de
subscrio privada, no valor de R$1.000.000.000,00 (um bilho de reais), mediante a emisso
de 200.000.000,00 (duzentos milhes) de novas aes ordinrias, idnticas s aes desta
espcie j existentes, ao preo de emisso de R$5,00 (cinco reais) por ao. Foram ainda
aprovadas alteraes no Estatuto Social para refletir as alteraes referentes ao Capital Social
da Companhia.
Os documentos pertinentes emisso encontram-se disposio nos sites da CVM
(www.cvm.gov.br), BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br) e da prpria Companhia
(www.usiminas.com/ri).
Prorrogao do Standstill
A Usiminas acordou com seus credores a prorrogao para 12 de setembro de 2016 do perodo
de suspenso da exigibilidade das obrigaes de pagamento do montante principal e de
cumprimento de ndices financeiros prevista. Tal prorrogao foi necessria para que houvesse
tempo hbil para a concluso da documentao definitiva de renegociao das dvidas e sua
aprovao pelos comits internos dos credores.
Permanecem integralmente vigentes todas as demais condies que haviam sido estabelecidas
no Acordo de Standstill e nos Term Sheets vinculantes assinados entre Usiminas, Bancos
Brasileiros e Debenturistas.
Resultados do 2T16
13
PGINA: 32 de 89
Verso : 1
Mercado de Capitais
Resumo do Desempenho da Usiminas na BM&FBOVESPA (USIM5)
2T16
Nmero de Negcios
Mdia Diria
Quantidade Negociada - mil aes
Var.
2T16/1T16
1T16
Var.
2T16/2T15
2T15
738.205
719.719
3%
500.667
47%
11.718
11.995
-2%
8.208
43%
1.741.154
1.304.536
33%
457.804
280%
Mdia Diria
27.637
21.742
27%
7.505
268%
Volume Financeiro - R$ milhes
3.665
1.763
108%
2.462
49%
Mdia Diria
58
29
97%
40
44%
Cotao Mxima
2,60
2,11
23%
6,97
-63%
Cotao Mnima
1,45
0,85
71%
4,12
-65%
Cotao Unitria Final
1,97
1,81
9%
4,12
-52%
Valor de Mercado - R$ milhes
1.997
1.834
9%
4.177
-52%
Desempenho na BM&FBOVESPA
A ao ordinria (USIM3) da Usiminas encerrou o 2T16 cotada a R$5,08 e a ao preferencial
(USIM5), a R$1,97. No 2T16, a USIM3 e a USIM5 valorizaram 24,2% e 8,8% respectivamente.
No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma valorizao de 2,9%.
Bolsas Estrangeiras
OTC Nova York
A Usiminas tem American Depositary Receipts - ADRs negociados no mercado de balco
americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro em aes ordinrias, e
o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 30/06/16, o ADR USNZY, de maior
liquidez, estava cotado a US$0,63 e apresentou uma valorizao no trimestre de 28,6%.
Latibex Madri
A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madri: ao preferencial
XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 30/06/16, a ao XUSI encerrou cotada a 0,58,
apresentando valorizao de 28,9% no trimestre. J a ao XUSIO encerrou cotada a 1,20,
com valorizao de 16,5% no perodo.
Resultados do 2T16
14
PGINA: 33 de 89
Verso : 1
Para mais informaes:
GERNCIA GERAL DE RELAES COM INVESTIDORES
Cristina Morgan Cavalcanti
cristina.morgan@usiminas.com
31 3499-8772
Leonardo Karam Rosa
leonardo.rosa@usiminas.com
31 3499-8550
Diogo Dias Gonalves
diogo.goncalves@usiminas.com
31 3499-8710
Renata Costa Couto
r.couto@usiminas.com
31 3499-8619
Imprensa: favor entrar em contato atravs do e-mail imprensa@usiminas.com
Imprensa: favor entrar em contato atravs do e-mail imprensa@usiminas.com
Visite o site de Relaes com Investidores: www.usiminas.com/ri

ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri
2T16 Teleconferncia de Resultados - Data 28/07/2016

Em Portugus - Traduo Simultnea para Ingls
Horrio em Braslia: s 13:00hs
Horrio em Nova Iorque: s 12:00hs
Telefone para conexo:
Telefone para conexo:
Brasil: (11) 3193-1001 / 2820-4001
EUA: (1 786) 924-6977
Audio replay disponvel pelo telefone (11) 3193-1012

Senha de acesso ao replay: 1494981# - portugus
Senha de acesso ao replay: 3357910# - ingls
O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet
Veja apresentao de slides no website: www.usiminas.com/ri
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e
referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao
em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao
econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.
Resultados do 2T16
15
PGINA: 34 de 89
Verso : 1
Balano Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil
Ativo
30/jun/16
31/mar/16
Circulante
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Adiantamento de fornecedores
Instrumentos financeiros
Outros Ttulos e Valores a Receber
No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Impostos Diferidos
Depsitos Judiciais
Instrumentos Financeiros
Outros
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do Ativo
30/jun/15
6.739.085
2.712.903
1.233.438
284.585
2.305.591
8.709
58.746
135.113
6.099.534
1.735.627
1.289.168
317.430
2.481.868
10.574
78.040
186.827
8.560.921
2.889.080
1.357.433
367.277
3.595.707
17.611
108.699
225.114
20.117.670
4.432.189
3.361.515
625.730
4.300
83.011
170.670
186.963
1.157.844
14.191.715
335.922
20.516.248
4.553.616
3.322.746
610.238
4.302
87.722
342.097
186.511
1.122.739
14.491.957
347.936
21.752.966
3.805.774
2.481.044
599.420
4.630
87.418
335.582
297.680
1.145.575
15.408.654
1.392.963
26.856.755
26.615.782
30.313.887
Balano Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil

Passivo
30/jun/16
31/mar/16
30/jun/15
Circulante
Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados
Salrios e Encargos Sociais
Tributos e Impostos a Recolher
Ttulos a Pagar Forfaiting
Dividendos a Pagar
Adiantamento de Clientes
Adiantamento Futuro Aumento de Capital
Outros
5.843.359
3.075.907
852.326
245.170
108.447
478.837
119.314
140
80.077
821.159
61.982
4.884.036
2.683.255
836.683
241.759
128.740
706.873
131.505
140
59.002
0
96.079
4.718.708
1.723.993
2.069.668
319.435
98.461
188.279
146.731
141
69.897
0
102.103
Exigvel a Longo Prazo

Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados
Passivo Atuarial
Provises para Demandas Judiciais
Proviso para Recuperao Ambiental
Outros
6.303.747
4.161.757
1.184.437
539.918
44.838
134.838
237.959
6.920.481
4.744.863
1.158.741
572.214
78.248
130.913
235.502
7.916.813
5.880.729
1.213.051
501.267
198.335
92.149
31.282
14.709.649
12.200.295
916.997
1.592.357
14.811.265
12.150.000
1.074.987
1.586.278
17.678.366
12.150.000
3.661.445
1.866.921
26.856.755
26.615.782
30.313.887
Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas e Lucro Acumulados
Participao dos Acionistas no Controladores
Total do Passivo
Resultados do 2T16
16
PGINA: 35 de 89
Verso : 1
Demonstrao do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS
R$ mil
2T16

Mercado Interno
Mercado Externo
Custo dos Produtos Vendidos
Margem Bruta
(Despesas) Receitas Operacionais
Vendas
Proviso Devedores Duvidosos
Outras Vendas
Gerais e Administrativas
Outras (Despesas) Receitas
Resultado da Venda e Baixa de Ativos
Resultado Venda de Energia Eltrica Excedente
Parada Temporria de Equipamentos (Inclui Depreciao)
Impairment de Ativos
Outras (Despesas) Receitas Lquidas
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras

Margem Operacional
(Despesas) Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas
Lucro (Prejuzo) Operacional
Imposto de Renda / Contribuio Social
Margem Lquida
Atribuvel:
Aos acionistas da companhia
Participao dos no controladores
Margem EBITDA
EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto)
Margem EBITDA Ajustado
Depreciao e amortizao
1T16
2T15
Var.
2T16/1T16
2.028.012
1.795.984
232.028
(2.025.315)
2.697
0,1%
(296.005)
(55.746)
(5.778)
(49.968)
(86.152)
(154.107)
(3.579)
883
(44.465)
(127.236)
393
19.897
(293.308)
-14,5%
114.621
145.707
(31.086)
36.655
142.032
18.675
(123.357)
-6,1%
2.040.890
1.727.749
313.141
(2.081.470)
(40.580)
-2,0%
(279.555)
(79.690)
(16.910)
(62.780)
(89.744)
(110.121)
(14.609)
71.972
(40.797)
(118.751)
(8.030)
94
(320.135)
-15,7%
101.553
99.122
2.431
51.845
(166.737)
15.360
(151.377)
-7,4%
2.676.762
2.039.974
636.788
(2.571.385)
105.377
3,9%
(1.198.920)
(60.535)
(1.917)
(58.618)
(107.821)
(1.030.564)
(12.360)
4.085
40.938
(31.020)
(985.046)
(49.200)
(1.093.543)
-40,9%
(40.629)
52.673
(93.302)
33.991
(1.100.181)
319.383
(780.798)
-29,2%
-1%
4%
-26%
-3%
-107%
+ 2,1 p.p.
6%
-30%
-66%
-20%
-4%
40%
-76%
-99%
9%
21067%
-8%
+ 1,2 p.p.
13%
47%
-29%
22%
-19%
+ 1,3 p.p.
(129.432)
6.075
60.620
3,0%
67.784
3,3%
317.273
(152.770)
1.393
49.796
2,4%
51.578
2,5%
318.086
(602.187)
(178.611)
(755.210)
-28,2%
227.206
8,5%
304.342
-15%
336%
22%
+ 0,6 p.p.
31%
+ 0,8 p.p.
0%
Demonstrao do Resultado Acumulado - Consolidado | IFRS

R$ mil
Mercado Interno
Mercado Externo
Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto
Margem Bruta
(Despesas) Receitas Operacionais
Vendas
Proviso Devedores Duvidosos
Outras Vendas
Gerais e Administrativas
Outras (Despesas) Receitas
Resultado da Venda e Baixa de Ativos
Resultado Venda de Energia Eltrica Excedente
Parada Temporria de Equipamentos (Inclui Depreciao)
Outras (Despesas) Receitas Lquidas
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras

Margem Operacional
(Despesas) Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas
Lucro (Prejuzo) Operacional
Imposto de Renda / Contribuio Social
Margem Lquida
Atribuvel:
Aos acionistas da companhia
Participao dos no controladores
Margem EBITDA
EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto)
Margem EBITDA Ajustado
Resultados do 2T16
1S16
4.068.902
3.523.733
545.169
(4.106.785)
(37.883)
-0,9%
(575.560)
(135.436)
(22.688)
(112.748)
(175.896)
(264.228)
(16.317)
72.855
(85.262)
(245.987)
(7.637)
18.120
(613.443)
-15,1%
216.174
244.829
(28.655)
88.500
(308.769)
34.035
(274.734)
-6,8%
(282.202)
748
110.416
2,7%
119.362
2,9%
635.359
1S15
Var.
1S16/1S15
5.357.184
4.389.680
967.504
(5.008.185)
348.999
6,5%
(1.407.064)
(111.689)
(732)
(110.957)
(230.292)
(1.065.083)
(43.644)
4.458
68.803
(31.020)
(985.046)
(78.634)
(1.058.065)
-19,8%
(401.529)
421.536
(823.065)
45.962
(1.413.632)
397.454
(1.016.178)
-19,0%
-24%
-20%
-44%
-18%
- 7,4 p.p.
-59%
21%
2999%
2%
-24%
-75%
-63%
1534%
693%
-99%
-123%
-42%
+ 4,7 p.p.
-42%
-97%
93%
-78%
-91%
-73%
+ 12,2 p.p.
(849.647)
(166.531)
(401.331)
-7,5%
606.739
11,3%
610.772
-67%
+ 10,2 p.p.
-80%
- 8,4 p.p.
4%
17
PGINA: 36 de 89
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS

R$ mil
Verso : 1
2T16
1T16
(123.357)
(90.664)
88.477
317.273
(883)
(36.655)
(393)
(20.855)
(9.422)
(372)
(5.515)
117.634
(151.377)
-54.411
70.502
318.086
(1.972)
(51.845)
8.030
(20.441)
2.572
(350)
1.209
120.003

Estoques
Depsitos Judiciais
Outros
Total
51.725
192.095
37.836
(17.311)
2
44.097
308.444
127.563
288.733
51.389
(12.844)
110
(32.793)
422.158
Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos
Tributos a Recolher
Ttulos a Pagar Forfaiting
Passivo Atuarial pago
Outros
Total
15.643
4.697
21.075
(18.918)
(21.351)
(21.575)
(50.474)
(70.903)
16.112
(24.262)
18.203
38.016
(184.626)
(51.384)
(137.779)
(325.720)
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Lucro Lquido do Exerccio
Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas
Despesas de Juros
Participaes nos Resultados de Subsidirias
Constituio (reverso) de Provises
Ganhos e Perdas Atuariais
Total
(Acrscimo)/Decrscimo de Ativos
Caixa Proveniente das Atividades Operacionais

Juros Pagos
Imposto de Renda e Contribuio Social
Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Ttulos e Valores Mobilirios
Valor Recebido pela Alienao de Investimentos
Valor Pago pela Aquisio de Investimentos
Compras / Pagamentos de Ativos Intangveis
Compras de Software
Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Cesses de Crditos Contradas
Cesses de Crditos Liquidadas
Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures
Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt.
Emisso Aes / Aumento de Capital
Pagamentos de Tributos Parcelados
Dividendos e Juros sobre Capital Prprio
Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos
Variao Cambial sobre Caixa e Equivalentes de Caixa
Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio
CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO
PATRIMONIAL
Saldo Inicial Caixa
Saldo Inicial de Ttulos e Valores Mobilirios
Disponibilidades no Incio do Exerccio
Aumento (reduo) Lquido de Ttulos
Saldo Final Caixa
Saldo Final dedo
Ttulos
Resultados
2T16
Disponibilidades no Final do Exerccio
355.175
(126.129)
(3.835)
225.211
(923.314)
(36.772)
54.699
1.624
(4.575)
(908.338)
19.007
216.441
(240.115)
(4.135)
(27.809)
111.194
(64.859)
2.364
855
(4.576)
44.978
24.825
(109.975)
(12.741)
871.454
(316)
(20.786)
-
(87.487)
(90.104)
(552)
(30.723)
(2)
746.643
(184.043)
(9.554)
(10.762)
875.121
(177.636)
622.636
1.497.757
800.272
622.636
622.636
1.112.991
1.735.627
53.962
923.314
800.272
1.224.185
2.024.457
(177.636)
(111.194)
676.598
2.036.305
622.636
1.112.991
18
2.712.903
1.735.627
PGINA: 37 de 89
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS

R$ mil
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas
Despesas de Juros
Resultado na venda de imobilizado
Participaes nos resultados de subsidirias
Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos
Constituio (reverso) de Provises
Ganhos e perdas atuariais
Plano de Outorga de opo de aes
Total
Verso : 1
1S16
1S15
(274.734)
(145.075)
158.979
635.359
(2.855)
(88.500)
7.637
(41.296)
(6.850)
(722)
(4.306)
237.637
(1.016.178)
575.016
67.779
610.772
(4.630)
(45.962)
985.046
(423.530)
25.993
8.258
5.416
787.980
179.288
480.828
89.225
(30.155)
112
11.304
730.602
(110.951)
(45.084)
(11.561)
(33.151)
17.753
(112.876)
(295.870)
31.755
(19.565)
39.278
19.098
(205.977)
(72.959)
(188.253)
(396.623)
120.924
(150.078)
(40.282)
(26.836)
(87.254)
8.040
(175.486)
(Acrscimo)/Decrscimo de Ativos
Estoques
Depsitos Judiciais
Outros
Total
Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos
Tributos a Recolher
Ttulos a Pagar Derivados de Fornecedores
Passivo Atuarial pago
Outros
Total
Caixa Proveniente das atividades Operacionais
Juros Pagos
Imposto de Renda e Contribuio Social
Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Ttulos e Valores Mobilirios
Valor recebido pela alienao de investimentos
Valor pago pela aquisio de investimentos
Compras de imobilizado
Valor recebido pela venda de imobilizado
Compras / pagamentos de ativos intangveis
Compras de Software
Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Cesses de Crditos Contradas
571.616
(366.244)
(7.970)
197.402
316.624
(278.677)
(6.609)
31.338
(812.120)
(101.631)
57.063
2.479
(9.151)
(150.330)
(444.237)
6.315
38.119
(14.215)
(863.360)
(564.348)
43.832
Cesses de Crditos Liquidadas

Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures
Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt.
Emisso Aes / Aumento de Capital
Pagamentos de tributos parcelados
Dividendos e Juros sobre Capital Prprio
Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos
(197.462)
(102.845)
871.454
(868)
(51.509)
(2)
562.600
1.698.925
(1.223.887)
(577)
662
(39.295)
435.828
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
(20.316)
(15.971)
(123.674)
(113.153)

Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio
CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO
PATRIMONIAL
Saldo inicial Caixa
Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios
Disponibilidades no incio do exerccio
Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa
Aumento (reduo) lquido de ttulos
Saldo final Caixa
Saldo final dedo
Ttulos
Resultados
2T16
Disponibilidades no final do exerccio
800.272
676.598
2.109.812
1.996.659
800.272
1.224.185
2.024.457
(123.674)
812.120
2.109.812
742.091
2.851.903
(113.153)
150.330
676.598
2.036.305
1.996.659
892.421
19
2.712.903
2.889.080
PGINA: 38 de 89
Notas Explicativas
Verso : 1
Contexto operacional
A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (USIMINAS, Usiminas,
Controladora ou Companhia), com sede em Belo Horizonte, Minas Gerais, uma
companhia aberta e tem suas aes negociadas na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (USIM3, USIM5, USIM6).
A Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (Empresas
Usiminas) tm como principal objeto a explorao da indstria siderrgica e outras
atividades correlatas, como extrao de minrio de ferro, transformao do ao,
fabricao de bens de capital e logstica. Conta atualmente com duas usinas siderrgicas
com capacidade nominal de produo de 9,5 milhes de toneladas por ano de produtos
laminados, localizadas nas cidades de Ipatinga, Estado de Minas Gerais e Cubato,
Estado de So Paulo, alm de reservas de minrio de ferro, centros de servios e
distribuio, portos martimos, terminais de cargas, estrategicamente localizados em
diversas cidades brasileiras.
A Companhia mantm participao, direta ou indireta, em empresas controladas,
controladas em conjunto e coligadas, conforme descrito na Nota 1 das demonstraes
financeiras de 31 de dezembro de 2015.
As informaes contbeis intermedirias da Companhia para o semestre findo em 30 de
junho de 2016 foram preparadas com o pressuposto de continuidade operacional,
baseando-se em suas projees de fluxo de caixa. As projees utilizadas dependem de
fatores como atingimento das metas de produo, volumes comercializados, preos de
venda, variao cambial, alm da obteno de recursos adicionais, como aumento de
capital, bem como da reestruturao da sua dvida financeira.
Em maro de 2016, a Companhia firmou com os seus principais bancos credores um
acordo de suspenso da exigibilidade de pagamento do montante principal (Acordo
Standstill) por um perodo de 120 dias, condicionado, dentre outros fatores,
capitalizao pelos acionistas do valor mnimo de R$ 1 bilho. Tal capitalizao foi
aprovada em Assembleia Geral Extraordinria (AGE) em 18 de abril de 2016 e
homologada em nova AGE, em 19 de julho de 2016, conforme mencionado na Nota 32 Eventos subsequentes. Em junho de 2016, a Companhia definiu junto aos bancos
credores brasileiros (Banco do Brasil, Bradesco, Ita Unibanco e BNDES) e aos
debenturistas algumas condies relativas reestruturao de suas dvidas financeiras
junto a estes credores, que devero constar dos instrumentos definitivos de renegociao
a serem celebrados entre as partes (Instrumentos Definitivos), dentre elas: (i) prazo total
de 10 (dez) anos para pagamento das dvidas junto aos referidos credores, contados a
partir da assinatura dos Instrumentos Definitivos; e (ii) perodo de carncia de 3 (trs)
anos para o incio do pagamento do principal, contados a partir da assinatura dos
Instrumentos Definitivos. Em julho de 2016 a Companhia acordou com seus credores a
prorrogao do Acordo Standstill para 12 de setembro de 2016, para que haja tempo hbil
para a concluso da negociao em andamento sobre a documentao definitiva de
renegociao das dvidas da Companhia perante os credores signatrios do Acordo
Standstill e para a aprovao da documentao definitiva pelos comits internos dos
credores.
PGINA: 39 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
No semestre findo em 30 de junho de 2016, a Companhia recebeu o montante total de

R$821.159 proveniente da capitalizao aprovada na AGE de 18 de abril de 2016, que foi
contabilizado na rubrica Adiantamento para Futuro Aumento de Capital, no passivo
circulante, uma vez que a referida capitalizao foi homologada na AGE de 19 de julho de
2016. Ainda em julho de 2016, a Companhia recebeu o montante adicional de R$178.841,
conforme mencionado na Nota 32 - Eventos subsequentes.
Mesmo a reestruturao das dvidas estando em fase final de renegociao e a
Administrao acreditar em seu desfecho favorvel, situaes externas que fogem ao
controle da Companhia poderiam vir a impactar a concluso da reestruturao das dvidas
e, assim, indicar incertezas materiais, gerando dvidas sobre a capacidade da Companhia
em realizar os seus ativos e de liquidar as suas obrigaes, conforme encontram-se
contabilizados.
2
Informaes contbeis intermedirias

A emisso e divulgao das informaes contbeis intermedirias contidas nesse
Formulrio de Informaes Trimestrais (ITR) da Controladora e Consolidado foram
aprovadas pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 27 de julho de 2016.
Resumo das principais polticas contbeis

As principais polticas contbeis aplicadas na preparao destas informaes contbeis
intermedirias esto apresentadas nas demonstraes financeiras da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2015.
Polticas contbeis de transaes consideradas imateriais no foram includas nessas
informaes contbeis intermedirias.
Ressalta-se, ainda, que as polticas contbeis foram aplicadas de modo uniforme no
perodo corrente, esto consistentes com o exerccio e perodo comparativos
apresentados e so comuns controladora, controladas, coligadas e controladas em
conjunto, sendo que, quando necessrio, as informaes contbeis intermedirias das
controladas foram ajustadas para atender a este critrio.
PGINA: 40 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
3.1
Base de preparao e declarao de conformidade

As informaes contbeis intermedirias referentes ao semestre findo em 30 de junho de
2016 devem ser lidas juntamente com as demonstraes financeiras da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2015.
Considerando que no houve alteraes relevantes em relao composio e
natureza dos saldos apresentados nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de
2015, as Notas Explicativas a seguir esto apresentadas de forma condensada no
semestre findo em 30 de junho de 2016.
8
12
13
14
15
16
17
19
20
21
22
29
Contas a receber de clientes;

Depsitos judiciais;
Investimentos;
Imobilizado;
Valor recupervel (Impairment) de ativos no financeiros;
Ativos intangveis;
Emprstimos e financiamentos e debntures;
Tributos parcelados;
Proviso para demandas judiciais;
Obrigaes de benefcios de aposentadoria;
Patrimnio lquido; e
Plano de outorga de opo de compra de aes.
Informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas

As informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas foram preparadas de
acordo com as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS) emitidos pelo
International Accounting Standards Board - IASB e as prticas contbeis adotadas no
Brasil, emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovadas pela
Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
As informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas, aqui apresentadas
sob os ttulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas e esto
sendo apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) - Demonstrao Intermediria e IAS
34 - Interim Financial Reporting, de forma condizente com as normas estabelecidas pela
CVM.
3.2
Normas, alteraes e interpretaes de normas

No semestre findo em 30 de junho de 2016, no foram emitidas novas normas, alteraes
e interpretaes de normas alm daquelas divulgadas na Nota 3.20 das demonstraes
financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, bem como no
ocorreram alteraes em relao aos impactos esperados e divulgados nas referidas
demonstraes financeiras que possam afetar as informaes contbeis intermedirias do
referido perodo.
PGINA: 41 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
3.3
Reapresentao de valores correspondentes

Para fins de comparabilidade de suas informaes contbeis intermedirias, a Companhia
reclassificou determinados saldos derivados de operaes de cesso de crdito
(forfaiting) com fornecedores comerciais nos Balanos patrimoniais de 31 de dezembro de
2015 e nas Demonstraes do fluxo de caixa de 30 de junho de 2015.
(a)
Balanos patrimoniais
Em 31 de dezembro de 2015, foram reclassificadas, especificamente, as operaes de
cesso de crdito (forfaiting) realizadas no mercado externo, da rubrica Fornecedores
para a rubrica Ttulos a pagar - Forfaiting.
Controladora
31/12/2015
Saldos
originais
publicados
Reapresentaes
Saldos
reapresentados
27.006.189
27.006.189
1.136.524
587.458
(366.703)
366.703
769.821
954.161
Outros passivos circulantes e no circulantes

Total do passivo
11.873.229
13.597.211
11.873.229
13.597.211
Total do patrimnio lquido
13.408.978
13.408.978
Total do passivo e do patrimnio lquido
27.006.189
27.006.189
Total do ativo
Fornecedores
Consolidado
31/12/2015
Saldos
originais
publicados
Reapresentaes
Saldos
reapresentados
27.758.332
27.758.332
1.187.274
(366.703)
820.571
Outros passivos circulantes e no circulantes
587.458
10.989.743
366.703
-
954.161
10.989.743
Total do passivo
12.764.475
12.764.475
Total do patrimnio lquido
14.993.857
14.993.857
Total do passivo e do patrimnio lquido
27.758.332
27.758.332
Total do ativo
Fornecedores
PGINA: 42 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Demonstraes do fluxo de caixa

Em 30 de junho de 2015, foram reclassificadas, especificamente, as operaes de cesso
de crdito (forfaiting) realizadas com empresas ligadas para o grupo de atividades de
financiamento. As operaes de cesso de crdito (forfaiting) realizadas com
fornecedores terceiros continuam sendo apresentadas nas atividades operacionais.
Adicionalmente, a Companhia reclassificou o saldo total da rubrica Valores a pagar a
empresas ligadas para as rubricas Fornecedores e Ttulos a pagar - Forfaiting, de
acordo com a natureza da operao.
Saldos originais
publicados
Reapresentaes
Controladora
30/06/2015
Saldos
reapresentados
(849.647)
1.370.674
(849.647)
1.370.674
127.708
(153.023)
(757.533)
121.122
(629.825)
(31.901)
(68.065)
-
79.145
557.266
11.080
557.266
(304.721)
(295.451)
(304.721)
(295.451)
Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais
(172.525)
(172.525)
Caixa lquido (utilizado) nas atividades de investimento
(297.340)
(297.340)
Caixa lquido (utilizado) nas atividades de financiamento
420.475
420.475
(15.971)
(15.971)
(Reduo) lquida de caixa e equivalentes de caixa
(65.361)
(65.361)
Fluxos de caixa das atividades operacionais

Lucro (prejuzo) lquido do perodo
Ajustes para conciliar o resultado
Variaes nos ativos e passivos
Fornecedores
Adiantamentos de clientes
Valores a pagar a empresas ligadas
Outros
Juros e IR/CS pagos
PGINA: 43 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Saldos originais
publicados
Reapresentaes
Consolidado
30/06/2015
Saldos
reapresentados
(1.016.178)
1.804.158
(1.016.178)
1.804.158
(586.420)
Fluxos de caixa das atividades operacionais

Lucro (prejuzo) lquido do perodo
Ajustes para conciliar o resultado
Variaes nos ativos e passivos
Fornecedores
Valores a pagar a empresas ligadas
Outros
Juros e IR/CS pagos
Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais
Caixa lquido (utilizado) nas atividades de investimento
120.924
(707.344)
(150.078)
150.078
(442.202)
591.060
-
591.060
(442.202)
(285.286)
(285.286)
31.338
33.794
65.132
(564.348)
(564.348)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Cesses de crdito obtidas
279.895
279.895
Cesses de crdito pagas
(313.689)
(313.689)
Outros
Caixa lquido (utilizado) nas atividades de financiamento
435.828
435.828
(33.794)
435.828
402.034
(15.971)
(15.971)
(113.153)
(113.153)
(Reduo) lquida de caixa e equivalentes de caixa
Objetivos e polticas para gesto de risco financeiro

Em 30 de junho de 2016, no ocorreram alteraes significativas nas polticas e na gesto
dos riscos financeiros em relao s divulgadas nas demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015.
As informaes relacionadas a: (a) fluxo de caixa dos instrumentos financeiros; (b)
abertura dos emprstimos e financiamentos e debntures por moeda e por taxa de juros;
(c) ndice de alavancagem financeira; e (d) valor justo dos emprstimos e financiamentos
e dos demais ativos e passivos financeiros no sofreram alteraes relevantes em relao
ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2015
e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis
intermedirias de 30 de junho de 2016.
PGINA: 44 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
4.1
Risco cambial
As Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto expostas ao risco cambial
decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar dos
Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos
e passivos em moeda estrangeira e investimentos em operaes no exterior.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao
tem adotado como poltica efetuar operaes de swap, e adicionalmente, ter seus ativos
vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
Controladora
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
101.710
94.689
214.972
304.232
85.268
175.431
9.967
87.617
176.207
8.320
20.268
9.358
21.804
195.298
290.388
321.914
502.243
(3.828.177)
(5.186.064)
(3.035.945)
(3.725.360)
(215.325)
(465.827)
(219.792)
(471.048)
(2.946)
(5.403)
(4.152)
(13.857)
(13.721)
(15.970)
(13.516)
(15.763)
(4.060.169)
(5.673.264)
(3.273.405)
(4.226.028)
(3.864.871)
(5.382.876)
(2.951.491)
(3.723.785)
1.301.336
1.302.649
1.243.865
1.513.192
(2.563.535)
(4.080.227)
(1.707.626)
(2.210.593)
Ativos em moeda estrangeira

Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Adiantamentos a fornecedores
Passivos em moeda estrangeira

Emprstimos e financiamentos
Fornecedores, empreiteiros e fretes
Adiantamento de clientes
Demais contas a pagar
Exposio patrimonial
Instrumentos financeiros derivativos
(nocional)
Exposio cambial total
PGINA: 45 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
4.2
Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade
(a)
Anlise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda

estrangeira
A Companhia elabora anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos contratados em
moeda estrangeira, em aberto no final do perodo, considerando o cmbio vigente em 30
de junho de 2016 para o cenrio provvel. O cenrio I considerou desvalorizao do real
em 5% sobre o cenrio atual. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao do
real em 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor da moeda estrangeira em 30 de junho
de 2016.
As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto
demonstrados a seguir:
30/06/2016
Moeda
US$
EUR
YEN
Taxa de cmbio
final do perodo
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
3,2098
3,3703
4,0123
4,8147
3,5414
3,7185
4,4268
5,3121
0,0312
0,0328
0,0390
0,0468
Os efeitos no resultado financeiro, considerando os Cenrios I, II e III, esto

Consolidado
30/06/2016
Moeda
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
US$
(84.996)
(424.980)
(849.961)
EUR
(230)
(1.150)
(2.301)
YEN
(155)
(776)
(1.552)
Os instrumentos financeiros derivativos atrelados exposio cambial foram includos na

anlise de sensibilidade de ativos e passivos em moeda estrangeira, baseado no objetivo
destes instrumentos que de mitigar o impacto da oscilao da moeda estrangeira.
Estes instrumentos financeiros derivativos esto demonstrados na Nota 5.
(b)
Anlise de sensibilidade das variaes na taxa de juros

A Companhia elabora anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos indexados a
taxas de juros, em aberto no final do perodo, considerando como cenrio provvel o valor
das taxas vigentes em 30 de junho de 2016. O cenrio I considera um aumento de 5%
sobre a taxa de juros mdia aplicvel parte flutuante de sua dvida atual. Os cenrios II
e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor
destas taxas em 30 de junho de 2016.
PGINA: 46 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
As taxas utilizadas e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
30/06/2016
Taxas do final
do perodo (i)
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
14,1%
14,8%
17,7%
21,2%
TJLP
7,5%
7,9%
9,4%
11,3%
LIBOR
1,2%
1,3%
1,5%
1,8%
TR
2,0%
2,1%
2,6%
3,1%
Indexador
CDI
(i) Taxas anualizadas.
Os efeitos no resultado financeiro, considerando os Cenrios I, II e III, esto

Consolidado
30/06/2016
Indexador
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
CDI
TJLP
LIBOR
TR
(16.486)
(1.426)
(476)
2
(82.432)
(7.131)
(2.379)
8
(164.864)
(14.262)
(4.758)
16
As taxas de juros especficas a que a Companhia est exposta, as quais so relacionadas

aos emprstimos e financiamentos e debntures, so apresentadas na Nota 19 das
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015, e so principalmente compostas
por Libor, TJLP e Certificado de Depsito Interbancrio (CDI).
Os instrumentos financeiros derivativos de taxa de juros foram includos na anlise de
sensibilidade de variao de taxas de juros, baseado no objetivo destes instrumentos que
de mitigar o impacto da oscilao das taxas de juros.
PGINA: 47 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
5
Instrumentos financeiros de derivativos

As Empresas Usiminas participam em operaes de swap com o objetivo de proteger e
gerenciar principalmente os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras e taxas
de juros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e a volatilidade das taxas
de juros dos seus emprstimos. As Empresas Usiminas no possuem instrumentos
financeiros com fins especulativos. A Companhia tem por poltica no liquidar as suas
operaes antes dos seus respectivos vencimentos originais e no efetuar pagamentos
antecipados de seus instrumentos financeiros derivativos.
As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue:
(a)
Controladora
INDEXADOR
Faixas de
vencimento
ms/ano
30/06/2016
Posio ativa
Posio passiva
VALOR JUSTO
Resultado do
(MERCADO) - CONTBIL
perodo
VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional)

30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
Posio
Posio ativa Posio passiva Posio ativa Posio passiva
ativa
(passiva)
Posio
ativa
(passiva)
Ganho (perda)
PROTEO DE TAXAS E CMBIO (SWAP)

Merrill Lynch
Santander
Santander
Itau BBA
Itau BBA
Bradesco
Bradesco
09/10 a 03/17
01/08 a 01/18
06/06 a 06/16
06/14 a 06/19
03/15 a 03/18
04/15 a 04/25
08/15 a 05/18
Libor + 0,83% a.a.

Yen + 4,1165% a.a.
Yen + 4,275% a.a
VC + 2,68% a.a.
VC + 4,53% a.a.
TR + 9,8000% a.a.
VC + 4,11% a.a.
3,05% a.a.
Dlar + 7,34% a.a.
Dlar + 8,35% a.a.
109% CDI
111,75% CDI
95,00% do CDI
110,98% CDI
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 135.233
USD 100.200
R$ 59.000
USD 152.088
USD 85.713
USD 400.000
USD 200.000
R$ 300.000
R$ 300.000
R$ 59.000
R$ 530.329
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 135.233
USD 100.200
R$ 59.000
USD 152.088
USD 85.713
USD 400.000
USD 200.000
R$ 300.000
R$ 300.000
R$ 59.000
R$ 530.329
(1.093)
3.226
106.890
13.668
(1.131)
(49.504)
(2.836)
(258.037)
(55.133)
212.342
66.305
(5.535)
47.482
Resultado financeiro no perodo

Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)
(b)
72.056
120
231.203
88.867
(98.617)
(81.409)
4.304
(124.991)
19.477
4.588
Consolidado
INDEXADOR
Faixas de
vencimento
ms/ano
30/06/2016
Posio ativa
Posio passiva
VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional)

30/06/2016
31/12/2015
VALOR JUSTO
Resultado do
(MERCADO) - CONTBIL
perodo
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
Posio
Posio ativa Posio passiva Posio ativa Posio passiva
ativa
(passiva)
Posio
ativa
(passiva)
Ganho (perda)
PROTEO DE TAXAS E CMBIO (SWAP)

Merrill Lynch
Santander
Santander
Itau BBA
Santander
Santander
Itau BBA
Bradesco
Bradesco
09/10 a 03/17
01/08 a 01/18
06/06 a 06/16
06/14 a 06/19
06/06 a 06/16
01/08 a 01/18
03/15 a 03/18
04/15 a 04/25
08/15 a 05/18
Libor + 0,83% a.a.

Yen + 4,1165% a.a.
Yen + 4,275% a.a
VC + 2,68% a.a.
Dlar + 8,25 a.a.
Dlar + 7,25 a.a.
VC + 4,53% a.a.
TR + 9,8000% a.a.
VC + 4,11% a.a.
3,05% a.a.
Dlar + 7,34% a.a.
Dlar + 8,35% a.a.
109% CDI
Yen + 4,275 % a.a.
Yen + 4,1165 % a.a.
111,75% CDI
95,00% do CDI
110,98% CDI
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 135.233
USD 200.000
USD 400.000
USD 100.200
R$ 59.000
USD 152.088
USD 85.713
USD 400.000
USD 200.000
R$ 300.000
JPY 22.800.000
JPY 42.952.000
R$ 300.000
R$ 59.000
R$ 530.329
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 135.233
USD 200.000
USD 400.000
USD 100.200
R$ 59.000
USD 152.088
USD 85.713
USD 400.000
USD 200.000
R$ 300.000
JPY 22.800.000
JPY 42.952.000
R$ 300.000
R$ 59.000
R$ 530.329
(1.093)
3.226
106.890
(6.792)
13.668
(1.131)
(49.504)
(2.836)
(258.037)
(55.133)
212.342
54.560
249.564
66.305
(5.535)
47.482
Resultado financeiro no perodo

Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)
65.264
120
231.203
88.867
(98.617)
(86.184)
(228.248)
(81.409)
4.304
(124.991)
(294.955)
308.712
PGINA: 48 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto
descritos a seguir:
Controladora
30/06/2016
Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo circulante
Passivo no circulante
31/12/2015
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
152.560
21.375
42.782
58.746
170.670
365.308
170.670
559.654
(119.314)
(199.657)
(119.314)
(199.657)
(675)
(203.845)
(44.838)
(203.845)
72.056
4.588
65.264
308.712
Controladora
No resultado financeiro
Consolidado
30/06/2016
30/06/2015
30/06/2016
30/06/2015
19.477
(34.763)
(294.955)
58.718
19.477
(34.763)
(294.955)
58.718
Caixa e equivalentes de caixa
Bancos conta movimento

Bancos conta movimento exterior
Certificados de depsitos bancrios (CDBs) e
aplicaes em compromissadas
Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit)
30/06/2016
Controladora
31/12/2015
30/06/2016
Consolidado
31/12/2015
16.270
101.710
16.899
94.689
23.899
214.972
24.329
103.555
313.791
-
207.439
-
437.727
-
471.711
200.677
431.771
319.027
676.598
800.272
As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) e as aplicaes

em compromissadas possuem liquidez imediata e rendimentos cuja variao mdia de
101,32% do certificado de depsito interbancrio (CDI).
Em 30 de junho de 2016, as Empresas Usiminas no possuem contas garantidas.
PGINA: 49 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
7
Certificados de depsitos bancrios (CDBs)

Aplicaes financeiras no exterior
Outras aplicaes
30/06/2016
Controladora
31/12/2015
30/06/2016
Consolidado
31/12/2015
821.159
935
442
2.025.401
9.967
937
1.223.742
443
822.094
442
2.036.305
1.224.185
As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) possuem

rendimentos cuja variao mdia de 101,66% do certificado de depsito interbancrio
(CDI).
Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.
Em 30 de junho de 2016, o montante de R$ 821.159 registrado como Certificados de
depsitos bancrios (CDBs) refere-se ao montante recebido proveniente do aumento de
capital da Companhia, conforme demonstrado na Nota 1, Contexto Operacional.

Controladora
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
637.063
784.391
1.202.178
1.272.960
89.000
169.199
98.132
177.101
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
(69.577)
(65.573)
(101.736)
(91.687)
Contas a receber de clientes, lquidas

Contas a receber de partes relacionadas
656.486
888.017
1.198.574
1.358.374
106.919
148.884
16.816
30.875
24.831
46.298
18.048
39.172
131.750
195.182
34.864
70.047
788.236
1.083.199
1.233.438
1.428.421

No pas
No exterior
No pas
No exterior
Contas a receber de partes relacionadas
Em 30 de junho de 2016, as contas a receber de clientes nos montantes de R$57.772 na

Controladora e R$75.664 no Consolidado encontravam-se vencidas, mas no impaired
(31 de dezembro de 2015 R$154.452 e R$156.574, respectivamente). Nessa mesma
data, no foi constituda proviso para crditos de liquidao duvidosa para essas contas
a receber, uma vez que os clientes ofereceram bens imveis como garantia ou possuem
fluxo de pagamentos em andamento, mesmo que fora do vencimento.
PGINA: 50 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
A anlise de vencimentos das contas a receber de clientes est apresentada a seguir:
Controladora
Valores a vencer
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
730.464
928.747
1.157.774
1.271.667
Vencidos:
At 30 dias
25.363
88.568
35.030
90.725
Entre 31 e 60 dias
1.243
27.611
5.307
26.640
Entre 61 e 90 dias
670
3.975
5.356
6.169
16.108
28.084
19.393
29.691
83.965
(69.577)
71.787
(65.573)
112.314
(101.736)
95.216
(91.687)
788.236
1.083.199
1.233.438
1.428.421
Entre 91 e 180 dias

Acima de 181 dias
(-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa
A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa de contas a receber de

clientes das Empresas Usiminas a seguinte:
Controladora
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
Saldo inicial
(65.573)
(50.875)
(91.687)
(76.812)
(Adies) Reverses ao resultado
(15.695)
(15.250)
(21.740)
(17.935)
11.288
1.269
11.288
3.777
403
(717)
403
(717)
(69.577)
(65.573)
(101.736)
(91.687)
Baixas Contra Cliente

Variao cambial
Saldo final
A constituio e a reverso da proviso para crditos de liquidao duvidosa de contas a

receber de clientes impaired foram registradas no resultado do exerccio como Despesas
com vendas. As Empresas Usiminas no mantm nenhum ttulo de contas a receber de
clientes sob qualquer modalidade de garantia.
Estoques
Controladora
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
Produtos acabados
370.157
570.055
482.195
740.226
Produtos em elaborao
574.736
635.247
599.875
661.837
Matrias-primas
346.982
431.137
594.487
680.630
Suprimentos e sobressalentes
499.336
494.939
553.853
548.866
36.401
33.340
36.431
33.454
(130.665)
185.716
(108.896)
208.729
(145.261)
184.011
(122.989)
206.393
1.882.663
2.264.551
2.305.591
2.748.417
Ativo circulante
Importaes em andamento
Proviso para perdas
Outros
PGINA: 51 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
10
Impostos a recuperar
Controladora
31/12/2015
30/06/2016
PIS
Circulante
No
circulante
Circulante
No
circulante
-
2.332
1.839
COFINS
10.742
8.470
ICMS
38.781
25.257
46.374
30.493
4.578
2.857
560
3.250
72
68.747
11.710
11.711
57.065
36.967
131.537
42.204
IPI
Crdito Exportao Reintegra
INSS a recuperar
Outros
Consolidado
31/12/2015
30/06/2016
Circulante
PIS
No
circulante
Circulante
No
circulante
105
3.152
46
2.710
COFINS
14.498
213
12.361
479
ICMS
79.715
70.887
105.007
68.813
IPI
14.516
16.237
560
3.250
INSS a recuperar
12.237
68.747
Outros
12.978
11.865
2.634
11.866
137.656
83.011
210.946
81.263
Crdito Exportao Reintegra
PGINA: 52 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
11
Imposto de renda e contribuio social
(a)
Tributos sobre o lucro

O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria
obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro antes da
tributao, na Controladora e no Consolidado, como segue:
Controladora
Lucro (prejuzo) antes do imposto de renda e

da contribuio social
Alquotas nominais
Consolidado
30/06/2016
30/06/2015
30/06/2016
30/06/2015
(328.594)
(962.528)
(308.769)
(1.413.632)
34%
34%
34%
34%
111.722
327.260
104.981
480.635
(61.118)
12.398
30.090
15.627
(8.901)
732
Excluses (adies) permanentes
(4.212)
(18.467)
(5.702)
(16.649)
Crditos fiscais no reconhecidos
(199.409)
(199.409)
Incentivo fiscal
Lucro no tributvel e diferenas de alquota de
controladas no exterior
109
179
(95.782)
118.968
Outros
339
(2.629)
46.392
112.881
34.035
397.454
Tributos sobre o lucro calculados s alquotas nominais

Ajustes para apurao dos tributos sobre o lucro:
Equivalncia patrimonial
Juros sobre capital prprio recebidos
Tributos sobre o lucro apurados
Corrente
(7.261)
(26.076)
Diferido
46.392
112.881
41.296
423.530
Tributos sobre o lucro (prejuzo) no resultado
46.392
112.881
34.035
397.454
14%
12%
11%
28%
Alquotas efetivas
No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido dessas informaes

contbeis intermedirias.
As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros
contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como
diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em
contrapartida de despesa (ou receita) no resultado.
PGINA: 53 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Imposto de renda e contribuio social diferidos

A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos lquidos no
semestre findo em 30 de junho de 2016 pode ser assim demonstrada:
Controladora
Ativo
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2015

Constituio (reverso) de diferido no resultado, lquido
Constituio de diferido no resultado abrangente (passivo atuarial)
Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado
Outros
2.045.188
3.281.063
46.392
41.296
35.592
35.592
3.565
3.565
(1)
Saldo em 30 de junho de 2016
2.130.739
3.361.515
A composio do ativo e do passivo fiscal diferido pode ser assim demonstrada:

Controladora
Ativo diferido decorrente de prejuzos fiscais e

base negativa de CSLL
Ativo diferido decorrente de diferenas
temporrias
Passivo diferido decorrente de diferenas
temporrias
Crditos fiscais no reconhecidos
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
1.911.050
1.464.112
2.101.154
1.586.270
1.205.604
1.507.569
2.292.681
2.662.942
(304.067)
(244.645)
(332.443)
(268.272)
(681.848)
(681.848)
(699.877)
(699.877)
2.130.739
2.045.188
3.361.515
3.281.063
O imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa

de realizao, de acordo com lucros tributveis futuros fundamentados por projees
aprovadas pela Administrao da Companhia, e de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil e as normas internacionais de contabilidade (IFRS). Estas projees
esto baseadas em premissas que refletem o ambiente econmico e operacional da
Companhia.
As projees esto sujeitas a fatores que podem apresentar variaes em relao aos
dados reais.
No semestre findo em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015, a Companhia
possua crditos fiscais diferidos no reconhecidos nas demonstraes financeiras no
montante de R$681.848 na Controladora e de R$699.877 no Consolidado, decorrentes de
anlise de expectativa de utilizao destes crditos. A Administrao da Companhia
continuar monitorando os crditos fiscais que podero ser registrados to logo seja
provvel a sua utilizao.
PGINA: 54 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Conforme as projees aprovadas pela Administrao da Companhia e o saldo de
imposto de renda ativo diferido (prejuzo fiscal e diferenas temporrias) em 30 de junho
de 2016, a expectativa de realizao dos impostos :
Controladora
Consolidado
2017
13.287
34.456
2018
331.006
358.806
2019
246.108
445.105
2020
325.499
553.412
A partir de 2021
1.518.906
2.302.179
Ativo
2.434.806
3.693.958
Passivo
(304.067)
(332.443)
Posio lquida
2.130.739
3.361.515
Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido
decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas
no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe
correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda
e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve
ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas.
12
Depsitos judiciais
Em 30 de junho de 2016, a movimentao dos depsitos judiciais pode ser assim
demonstrada:
Controladora
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2015 (i)
686.343
795.424
Adies
Juros/atualizaes
Reverses
29.711
14.700
(15.445)
37.392
18.520
(27.574)
715.309
823.762
(198.032)
(198.032)
517.277
625.730
(-) Compensao com tributos parcelados

(i) Do valor de depsitos judiciais apresentando no balano patrimonial, deve-se deduzir o valor de R$198.032, referente a
compensao de tributos parcelados.
Adicionalmente, em 30 de junho de 2016, a Companhia possuia bens mveis e imveis,

oferecidos como garantia em processos judiciais no montante de R$707.563 (31 de
dezembro de 2015 - R$842.292). No Consolidado esse montante totaliza R$761.215 (31
de dezembro de 2015 - R$899.828).
PGINA: 55 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
13
Investimentos
(a)
Movimentao dos investimentos
(i)
Controladora
31/12/2015
Juros sobre
Adies Equivalncia capital prprio
(baixas) patrimonial(i)
e dividendos
Lucro no
realizados nos
estoques
Outros
30/06/2016
Controladas
Cosipa Commercial
Minerao Usiminas
Solues Usiminas
Usiminas Commercial
Usiminas Europa (ii)
Usiminas International
11.455
(11.455)
2.896.565
10.306
21
2.906.892
694.526
6.103
(20.744)
679.885
55.422
(21.783)
33.639
1.928.884
(885.398)
(217.582)
825.904
42.939
(7.625)
35.314
579.126
5.559
(40.287)
1.106
545.504
UPL
60.150
4.661
(3.267)
61.550
gio em controladas
10.835
10.835
6.279.902
(885.398)
(231.816)
(43.554)
(19.638)
27
5.099.523
Unigal
552.947
63.060
616.007
Usiroll
8.550
456
133
9.139
561.497
63.516
133
625.146
69.868
Usiminas Mecnica
Controladas em conjunto
Coligadas
Codeme (iii)
61.152
14.613
(5.545)
(352)
Metform (iii)
10.836
(10.836)
8.639
688
(295)
9.032
70.204
(8.030)
62.175
150.831
(4.253)
(4.857)
(295)
(351)
141.075
6.992.230
(889.651)
(173.157)
(43.849)
(19.638)
(191)
5.865.744
MRS
gio em coligadas(iv)
(i) Do resultado de equivalncia patrimonial apresentado nas demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa da
Controladora, que totaliza despesa de R$199.397, deve-se deduzir as perdas de passivo a descoberto da controlada
Rios Unidos, no valor de R$6.602 e deduzir o valor de R$19.638, referente ao lucro no realizado nos estoques apurado
com as controladas Solues Usiminas e Usiminas Mecnica, para se comparar despesa de R$173.157 demonstrada
na movimentao dos investimentos.
(ii) A baixa no perodo refere-se reduo de capital em controlada no exterior.
(iii) A Coligada Codeme incorporou a Metform, sem alteraes, nos investimentos da Companhia.
(iv) No semestre findo em 30 de junho de 2016, foi registrada perda por valor recupervel de ativos (Impairment), no
montante de R$8.030, referente ao gio proveniente da aquisio da Coligada Metform. Este valor foi registrado na
rubrica Outras receitas (despesas) operacionais.
PGINA: 56 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(ii)
Consolidado
Juros sobre
Equivalncia capital prprio
e dividendos
patrimonial
31/12/2015
Adies
(baixas)
Modal
2.583
1.357
Unigal
552.947
Usiroll
8.550
Outros
30/06/2016
(1.567)
2.373
63.060
616.007
456
133
9.139
16.083
16.083
580.163
64.873
(1.567)
133
643.602
Codeme
61.152
14.613
(5.545)
(352)
69.868
Metform
10.836
(10.836)
348.949
28.098
(8.117)
41
368.971
907
59
(15)
951
Terminal Sarzedo
2.133
1.122
(911)
2.344
Outros
2.767
(33)
2.734
77.404
(8.030)
69.374
504.148
(4.194)
23.627
(9.028)
(311)
514.242
1.084.311
(4.194)
88.500
(10.595)
(178)
1.157.844
gio em controladas em conjunto
Coligadas
MRS
Terminal Paraopeba
gio em coligadas
Total
(b)
Outras informaes relevantes sobre os investimentos

Minerao Usiminas - Contrato de prestao de servios de operao porturia
com a Porto Sudeste do Brasil S.A. (atual denominao social de MMX Porto
Sudeste Ltda.)
Em 27 de maio de 2015, a Minerao Usiminas S.A. notificou ao Porto Sudeste do Brasil
S.A. (atual denominao social de MMX Porto Sudeste Ltda.) sobre a imediata resciso
do contrato de prestao de servios de operao porturia de recebimento,
movimentao, armazenagem e embarque de minrio de titularidade da Minerao
Usiminas no Terminal do Porto Sudeste, nas modalidades Take or Pay e Delivery or Pay,
em razo do reiterado inadimplemento, pelo Porto Sudeste, de sua obrigao de concluir
e de colocar o porto em operao, bem como pelo no pagamento de penalidades
contratuais. A Companhia adotou as providncias cabveis para resguardar os seus
direitos, inclusive em processo de arbitragem, pleiteando o pagamento das multas, o
ressarcimento de lucros cessantes, alm de demais perdas e danos, previstos em
contrato. Nenhum montante referente a esse ressarcimento foi contabilizado na
Minerao Usiminas.O referido contrato foi assinado com vigncia de 5 anos a contar do
primeiro embarque, previsto inicialmente para abril de 2012.
PGINA: 57 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
14
Imobilizado
A movimentao do imobilizado pode ser demonstrada como segue:
Saldos em 31 de dezembro de 2015

Adies
Baixas
Depreciao (i)
Juros e variao monetria/cambial capitalizados (ii)
Transferncias para o intangvel
Baixa de adiantamentos
Outros
Saldos em 30 de junho de 2016
Controladora
Consolidado
12.716.177
14.743.629
97.878
(65.153)
(501.798)
21.294
(4.106)
(9.416)
3.106
111.314
(72.906)
(600.768)
21.294
(4.586)
(9.416)
3.154
12.257.982
14.191.715
(i) Em 30 de junho de 2016, alm da depreciao total do perodo, foi reconhecido no resultado o montante de R$18.854
referente depreciao originalmente contabilizada nos estoques e realizada neste perodo.
(ii) Os referidos encargos foram capitalizados s taxas contratadas, as quais esto demonstradas na Nota 19 das
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015.
Em 30 de junho de 2016, as adies do imobilizado, no montante de R$111.314, referemse principalmente Melhorias no Topo da Coqueria 3 de Ipatinga (R$10.635), Melhorias
no Ptio de Beneficiamento de Escria de Cubato (R$8.818), Substituio de
Locomotiva a Diesel em Ipatinga (R$6.573), Reforma da Coqueria 2 de Ipatinga (R$5.626)
e Projeto Compactos da Minerao Usiminas (R$3.522).
O saldo do imobilizado em andamento, em 30 de junho de 2016 de R$1.354.117 no
consolidado. As obras que se destacam so, Reforma da Coqueria 2 e Equipamentos
Perifricos de Ipatinga (R$415.298), laminador de chapas grossas em Ipatinga
(R$380.741), melhoria no ptio de beneficiamento de escria de Cubato (R$120.906),
melhorias na logstica de bobinas da Usina de Cubato (R$41.980), instalao de porto
frontal convertedores 4 e 5 de Ipatinga (R$13.941) e projeto de beneficiamento de minrio
compacto da Minerao Usiminas (R$67.611).
Em 30 de junho de 2016, a depreciao na Controladora foi reconhecida nas rubricas
Custos das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, nos
montantes de R$494.229, R$1.568 e R$6.001 (30 de junho de 2015 R$479.298,
R$1.540 e R$5.912), respectivamente. Em termos consolidados, nessa mesma data, a
depreciao foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas, Despesas com vendas e
Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$589.673, R$2.245 e R$8.850
(30 de junho de 2015 R$585.927, R$2.196 e R$8.300), respectivamente.
Em 30 de junho de 2016, a Companhia revisou a vida til de alguns de seus ativos, tanto
daqueles que esto em operao quanto dos paralisados. Essa reviso objetivou adequar
as taxas de depreciao atual realidade de produo da Companhia. O efeito contbil
dessa reviso foi aumento na depreciao do perodo no montante de R$12.860.
PGINA: 58 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
15
Valor recupervel (Impairment) de ativos no financeiros

Para o clculo do valor recupervel de cada segmento de negcio, as Empresas Usiminas
utilizam o mtodo de fluxo de caixa descontado, com base em projees econmicofinanceiras de cada segmento. As projees consideram as mudanas observadas no
panorama econmico dos mercados de atuao das empresas, bem como premissas de
expectativa de resultado e histricos de rentabilidade de cada segmento.
(a)
Testes de Impairment do gio

No semestre findo em 30 de junho de 2016, foi registrada perda por impairment no
segmento Siderurgia no valor de R$8.030 (31 de dezembro de 2015 - R$7.173), referente
a gio pago na aquisio da coligada Metform. Esta perda foi registrada na rubrica
Outras receitas (despesas) operacionais.
(b)
Testes de Impairment de outros ativos de longo prazo

Durante o semestre findo em 30 de junho de 2016, a Administrao monitorou o
comportamento das principais premissas utilizadas nos testes de recuperabilidade
realizados no encerramento do exerccio de 2015 (conforme descrito na Nota 17 das
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015), bem como o contexto
macroeconmico de cada segmento de negcio. Este monitoramento no identificou a
necessidade de alterao das premissas utilizadas na elaborao dos referidos testes de
recuperabilidade. A Administrao continuar monitorando as premissas-chave de cada
segmento de negcio, bem como os resultados em 2016, os quais indicaro a
razoabilidade das projees futuras utilizadas.
16
Ativos intangveis
A movimentao dos ativos intangveis no semestre findo em 30 de junho de 2016 pode
ser demonstrada conforme a seguir:
Saldos em 31 de dezembro de 2015

Adies
Amortizao
Transferncias do imobilizado
Saldos em 30 de junho de 2016
Controladora
Consolidado
183.741
337.922
8.650
(8.360)
4.106
9.151
(15.737)
4.586
188.137
335.922
Em 30 de junho de 2016, as adies dos ativos intangveis do Consolidado, no montante

de R$9.151, referem-se principalmente ao licenciamento do software Oracle (R$4.903).
PGINA: 59 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
17
Emprstimos e financiamentos e debntures
(a)
Emprstimos e financiamentos
Em 30 de junho de 2016, a movimentao dos emprstimos e financiamentos est
demonstrada a seguir:
Controladora
Consolidado
8.204.643
6.808.424
Ingressos de emprstimos e financiamentos
177.350
185.842
Encargos provisionados
152.741
138.684
Variao monetria
130.170
132.424
Variao cambial
(606.293)
(664.759)
Amortizao de encargos
(302.310)
(289.506)
Amortizao de principal
(884.876)
(163.287)
2.145
2.145
6.873.570
6.149.967
Passivo circulante
2.451.144
2.496.993
4.422.426
3.652.974
Diferimento de comisses
Os montantes registrados no passivo no circulante tm a seguinte composio, por ano

de vencimento:
Controladora
30/06/2016
31/12/2015
2017
414.582
2018
2.652.422
2019
2020
2021 a 2025
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
1.317.552
416.563
1.323.800
2.872.288
1.870.331
2.157.202
497.843
512.770
501.496
514.725
805.398
911.924
808.369
913.197
52.181
48.472
56.215
49.108
4.422.426
5.663.006
3.652.974
4.958.032
PGINA: 60 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Debntures
Em 30 de junho de 2016, a movimentao das debntures est demonstrada a seguir:
Controladora e
Consolidado
1.060.290
Encargos provisionados e outros
37.564
Variao monetria
48.919
Amortizao de encargos
(76.738)
1.070.035
Passivo circulante
570.590
499.445
Em 30 de junho de 2016, os encargos sobre as debntures no montante de R$70.590

esto registrados no passivo circulante (31 de dezembro de 2015 R$61.109).
(c)
Outras informaes relevantes sobre os emprstimos e financiamentos
(i)
Clusulas contratuais restritivas - Covenants

Em maro de 2016, a Companhia firmou com os seus principais bancos credores um
acordo de suspenso da exigibilidade de pagamento do montante principal (Acordo
Standstill) por um perodo de 120 dias, posteriormente prorrogado por um perodo
adicional de 60 dias, conforme Nota 1. O Acordo Standstill tambm prev a suspenso da
exigibilidade das obrigaes de cumprimento de ndices financeiros (covenants) contidos
nos contratos de financiamento celebrados com os respectivos bancos credores, alm
das debntures. Desta forma, para o semestre findo em 30 de junho de 2016, a
Companhia estava dispensada do cumprimento dos seus covenants.
(ii)
Garantias de emprstimos e financiamentos

Em 30 de junho de 2016, os emprstimos e financiamentos esto garantidos por bens do
imobilizado, cujo valor lquido contbil de R$3.764.140 (31 de dezembro de 2015 R$3.958.630) na Controladora e no Consolidado.
PGINA: 61 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
18
Tributos a recolher
Controladora
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
36.700
17.675
4.019
920
19.009
5.159
26.784
20.735
9.637
2.674
4.836
1.837
42.364
19.708
5.382
5.171
24.553
7.467
30.447
22.171
12.469
7.536
8.808
4.116
83.482
66.503
104.645
85.547
ICMS
IPI
IRRF
ISS
PIS e COFINS
Outros
19
Consolidado
30/06/2016
Tributos parcelados
A movimentao do saldo de tributos parcelados est demonstrada a seguir:
Saldo em 31 de dezembro de 2015 (i)

Proviso (reverso) de juros
Amortizao de principal
Variao monetria
Saldo compensao depsito judicial

Controladora
Consolidado
205.000
215.805
325
(242)
-
325
(868)
432
205.083
215.694
(198.032)
(198.032)
7.051
17.662
(i) Do valor de tributos parcelados apresentando no balano patrimonial, deve-se deduzir o valor de R$198.032, referente a
compensao com depsitos judiciais.
PGINA: 62 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
20
Proviso para demandas judiciais

Controladora
Provises
IR e CSLL
30/06/2016
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Provises
Depsitos
judiciais
31/12/2015
Saldo
lquido
1.839
1.937
1.937
1.839
INSS
1.630
1.630
ICMS
15.864
15.864
15.039
15.039
Trabalhistas
252.991
(104.806)
148.185
259.634
(102.359)
157.275
Cveis
92.695
(1.506)
91.189
109.285
(8.075)
101.210
Outras
6.786
(448)
6.338
8.407
(434)
7.973
370.273
(106.760)
263.513
395.834
(110.868)
284.966
Consolidado
Provises
IR e CSLL
30/06/2016
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Provises
Depsitos
judiciais
31/12/2015
Saldo
lquido
12.262
2.312
2.312
12.262
INSS
48
48
1.659
1.659
ICMS
42.770
42.770
41.480
41.480
PIS/COFINS
13.734
13.734
12.109
12.109
Trabalhistas
331.297
(104.806)
226.491
328.370
(102.359)
226.011
Cveis
109.226
(1.506)
107.720
123.724
(8.075)
115.649
Outras
40.531
(3.666)
36.865
37.851
(3.499)
34.352
539.918
(109.978)
429.940
557.455
(113.933)
443.522
A Companhia possui ainda outros depsitos judiciais (Nota 12), tambm registrados no
ativo no circulante, que no esto relacionados com as provises demonstradas no
quadro anterior.
Em 30 de junho de 2016, a movimentao das provises para demandas judiciais pode
ser assim demonstrada:
Controladora
Consolidado
395.834
557.455
Adies
16.162
29.896
Juros/atualizaes
17.685
25.192
Amortizaes/baixas de depsitos
judiciais
(41.646)
(41.841)
Reverses
(17.762)
(30.784)
370.273
539.918
PGINA: 63 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
As provises para demandas judiciais foram constitudas para fazer face s perdas
provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais,
trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao
e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos.
Contingncias possveis
A Controladora e suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados,
cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de
perda possvel no valor de R$5.361.158 em 30 de junho de 2016 (31 de dezembro 2015
R$5.063.548).
No semestre findo em 30 de junho de 2016, as Empresas Usiminas figuram como parte
em novos processos, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos
consultores jurdicos, de perda possvel, sendo os principais: R$104.138 de natureza
cvel, R$175.622 de natureza tributria.
Contingncias ativas
A Companhia figura como parte no processo ativo visando receber o valor integral
recolhido pela Usiminas, nas suas filiais de Cubato e Ipatinga, Eletrobrs, a ttulo de
emprstimo compulsrio, de acordo com os critrios da legislao vigente poca do
recolhimento do tributo.
O processo referente filial de Cubato teve a sua ao declaratria transitada em
julgado. Em junho de 2016, a Companhia requereu a liquidao por arbitramento, com a
imediata nomeao de perito judicial. Em 30 de junho de 2016, o valor desta ao
totalizava R$718.700.
O processo referente filial de Ipatinga est nos Tribunais Superiores aguardando
julgamento dos recursos da Unio e da Eletrobrs, interpostos aps deciso favorvel aos
interesses da Usiminas em Segunda Instncia. Atualmente, a Companhia est elaborando
petio de liquidao por arbitramento para ser apresentada nos autos. Em 30 de junho
de 2016, o valor desta ao totalizava R$1.193.651.
A Companhia tambm figurou no polo ativo de processo que discutiu a
inconstitucionalidade da incluso do ICMS e das prprias contribuies nas bases de
clculo do PIS e da COFINS Importao. A sentena, transitada em julgado em agosto de
2015, reconheceu o direito compensao dos valores efetivamente recolhidos a maior.
A Companhia habilitou crditos no valor de R$ 543.816 junto Delegacia da Receita
Federal e realizou compensaes neste semestre no valor de R$ 103.977.
Em 30 de junho de 2016, as demais contingncias ativas apresentadas na Nota 23 (c) das
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015, no sofreram alteraes no
andamento processual.
PGINA: 64 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
21
Obrigaes de benefcios de aposentadoria

Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto
Controladora
Consolidado
30/06/2016
31/12/2015
30/06/2016
31/12/2015
1.076.704
1.052.214
1.076.704
1.052.214
105.029
98.703
107.733
101.165
1.181.733
1.150.917
1.184.437
1.153.379
Obrigaes registradas no balano patrimonial com:

Benefcios de planos de aposentadoria
Benefcios de sade ps-emprego
30/06/2016
Controladora
30/06/2015
30/06/2016
Consolidado
30/06/2015
Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao

do resultado com:
Benefcios de planos de aposentadoria
Benefcios de sade ps-emprego
7.237
2.461
7.237
2.461
(6.326)
(17.849)
(6.515)
(18.708)
911
(15.388)
722
(16.247)
Em 30 de junho de 2016, a movimentao dos ganhos e perdas atuariais reconhecidos

em outros resultados abrangentes apresentada como segue:
Controladora
Consolidado
Ganhos (perdas) atuariais reconhecidos diretamente em

outros resultados abrangentes
(94.024)
(93.994)
Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas

reconhecidos diretamente em outros resultados abrangentes
- CPC 33 e IFRIC 14
(23.221)
(23.221)
48.153
48.153
(69.092)
(69.062)
Reduo (aumento) no ativo (asset celing) nos outros

resultados abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19
Ganhos (perdas) atuariais acumulados
reconhecidos em outros resultados abrangentes (i)
(i) Em 30 de junho de 2016, o total da Controladora inclui o valor de R$30 referente aos ganhos (perdas) atuariais de
empresas controladas e controladas em conjunto, registradas pelo mtodo de equivalncia patrimonial.
PGINA: 65 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Movimentao das obrigaes de benefcios de aposentadoria
O estudo atuarial, em consonncia com o CPC 33 (R1) e IAS 19, efetuado por aturio
independente para a data base de 31 de dezembro de 2015, apresentou um passivo de
R$1.150.917. A movimentao das obrigaes dos benefcios de aposentadoria pode ser
assim demonstrada:

Amortizao
Valores reconhecidos no resultado
Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros
resultados abrangentes
22
Patrimnio lquido
(a)
Capital social
Controladora
Consolidado
1.150.917
1.153.379
(72.959)
(72.959)
(911)
(722)
104.686
104.739
1.181.733
1.184.437
Aumento do capital social

Em reunio realizada em 03 de junho de 2016, o Conselho de Administrao aprovou a
homologao parcial do Aumento de Capital, no limite do capital autorizado. Diante disso
o procedimento de Aumento de Capital foi concludo com a subscrio de 39.292.918
aes preferenciais classe A, idnticas s aes dessa espcie e classe j existentes,
ao preo de emisso de R$ 1,28 por ao, totalizando o montante de R$ 50.295 superior,
portanto, ao limite mnimo de R$32.441, estabelecido pelo Conselho de Administrao
para permitir a homologao parcial do Aumento de Capital.
PGINA: 66 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Diante da homologao parcial do Aumento do Capital, o capital social da Companhia
passou a ser R$12.200.295, dividido em 1.053.079.108 aes, sendo 505.260.684 aes
ordinrias, 547.740.661 aes preferenciais classe A e 77.763 aes preferenciais classe
B1, todas escriturais, sem valor nominal, conforme demonstrado a seguir:
Ordinrias
Preferenciais
Classe A
Preferenciais
Classe B
Total
505.260.684
508.447.743
77.763
1.013.786.190
39.292.918
39.292.918
505.260.684
547.740.661
77.763
1.053.079.108
Total de aes em tesouraria
(2.526.656)
(23.705.728)
(26.232.384)
Total de aes ex-tesouraria
502.734.028
524.034.933
77.763
1.026.846.724
Total de aes em 31 de dezembro

de 2015
Emisso de novas aes
Total de aes em 30 de junho de 2016
Conforme Estatuto Social, a Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social
no montante correspondente de at 11.396.392 em aes preferenciais de classe j
existente.
(b)
Reservas
Em 30 de junho de 2016, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das
reservas em relao ao descrito na Nota 25 (b) das demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 dezembro de 2015. Dessa forma, a Administrao
decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
PGINA: 67 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
23
Informaes por segmento de negcios

A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da
fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados.
23.1
Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional, ativos e passivos por segmento

reportvel
30/06/2016
Receita
Custo das vendas
Lucro (prejuzo) bruto
Minerao e
logstica
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
207.396
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
3.516.872
862.776
324.786
Total
4.911.830
(842.928)
4.068.902
(185.805)
(3.566.506)
(807.657)
(293.243)
(4.853.211)
746.426
(4.106.785)
(96.502)
(37.883)
21.591
(49.634)
55.119
31.543
58.619
(Despesas)/receitas
operacionais
(92.032)
(408.406)
(52.124)
(25.650)
(578.212)
2.652
(575.560)
Despesas com vendas
(28.736)
(75.236)
(22.590)
(6.633)
(133.195)
(2.241)
(135.436)
Despesas gerais e
administrativas
(10.176)
(128.723)
(27.053)
(16.822)
(182.774)
6.878
(175.896)
Outras (despesas) e
receitas
(53.120)
(204.447)
(2.481)
(2.195)
(262.243)
(1.985)
(264.228)
Lucro (prejuzo) operacional
(70.441)
(458.040)
2.995
5.893
(519.593)
(93.850)
(613.443)
4.691.176
24.744.154
1.302.679
765.766
31.503.775
(4.647.020)
26.856.755
363.231
78.963
2.676
444.870
444.870
12.077
151.251
6.049
4.043
173.420
(891)
172.529
397.996
11.603.780
265.300
219.913
12.486.989
(339.883)
12.147.106
Ativos
O total do ativo inclui:
Investimentos em
coligadas (exceto o gio e
propriedades para
investimentos)
Adies ao ativo no
circulante (exceto
instrumentos financeiros
e impostos diferidos
ativos)
Passivos circulante e no
circulante
PGINA: 68 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
30/06/2015
Receita
Custo das vendas
Lucro (prejuzo) bruto
(Despesas)/receitas
operacionais
Minerao e
logstica
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
227.087
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
4.956.750
1.015.512
440.488
Total
6.639.837
(1.282.653)
5.357.184
(233.052)
(4.632.678)
(990.140)
(379.205)
(6.235.075)
1.226.890
(5.008.185)
(5.965)
324.072
25.372
61.283
404.762
(55.763)
348.999
(1.037.365)
(285.787)
(52.383)
(33.762)
(1.409.297)
2.233
(1.407.064)
Despesas com vendas
(13.675)
(70.223)
(18.912)
(7.207)
(110.017)
(1.672)
(111.689)
Despesas gerais e
administrativas
(15.450)
(165.104)
(32.040)
(23.610)
(236.204)
5.912
(230.292)
Outras (despesas) e
receitas
(1.008.240)
(50.460)
(1.431)
(2.945)
(1.063.076)
(2.007)
(1.065.083)
Lucro (prejuzo) operacional
(1.043.330)
38.285
(27.011)
27.521
(1.004.535)
(53.530)
(1.058.065)
Minerao e
logstica
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
Total
4.725.396
25.662.327
1.339.442
800.795
32.527.960
(4.769.628)
27.758.332
O total do ativo inclui:

Investimentos em
coligadas (exceto o gio e
propriedades para
investimentos)
343.350
80.690
2.704
426.744
426.744
Adies ao ativo no
circulante (exceto
instrumentos financeiros
e impostos diferidos
ativos)
117.421
677.819
45.764
13.474
854.478
(11.155)
843.323
Passivos circulante e no
circulante
449.351
12.243.228
346.753
220.216
13.259.548
(495.073)
12.764.475
31/12/2015
Ativos
As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes

independentes.
O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes
terceiros que representam individualmente mais de 10% do faturamento.
PGINA: 69 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
24
Receita
A reconciliao da receita bruta para a receita lquida como segue:
30/06/2016
Controladora
30/06/2015
30/06/2016
Consolidado
30/06/2015
3.962.803
5.397.398
4.319.415
5.755.802
Vendas de produtos
Mercado interno
Mercado externo
468.571
961.422
546.630
973.428
4.431.374
6.358.820
4.866.045
6.729.230
Mercado interno
5.146
4.383
249.308
253.894
Mercado externo
859
859
5.146
5.242
249.308
254.753
Receita bruta
4.436.520
6.364.062
5.115.353
6.983.983
Dedues da receita
(921.962)
(1.407.775)
(1.046.451)
(1.626.799)
Receita lquida
3.514.558
4.956.287
4.068.902
5.357.184
Vendas de servios
PGINA: 70 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
25
Despesas por natureza

Controladora
Consolidado
30/06/2016
30/06/2015
30/06/2016
Depreciao, amortizao e exausto
(529.012)
(487.879)
(635.359)
(610.772)
Despesas e benefcios a empregados
(418.723)
(553.813)
(722.592)
(912.171)
Plano de outorga de opo de aes
30/06/2015
(1.915)
(5.447)
(2.294)
(6.375)
(2.247.708)
(3.038.518)
(2.237.453)
(2.841.072)
Despesas com manutenes programadas
(63.031)
(111.904)
(63.116)
(108.275)
Custo de distribuio
(39.405)
(37.097)
(63.389)
(46.870)
Resultado na venda energia eltrica excedente (i)
(78.693)
49.879
(85.262)
68.803
(398.667)
(490.680)
(481.544)
(572.820)
1.600
(31.535)
(2.282)
(32.112)
Matrias-primas e materiais de uso e consumo
Servios de terceiros
Receitas (despesas) com demandas judiciais, lquidas
Resultado na venda/baixa de imobilizado, intangvel e
investimento
72.800
5.928
72.855
4.458
(7.637)
(117.046)
(7.637)
(985.046)
Despesas de equipamentos parados temporariamente
(204.636)
(31.020)
(245.987)
(31.020)
Outras (despesas)
(128.161)
(237.573)
(208.285)
(341.977)
(4.043.188)
(5.086.705)
(4.682.345)
(6.415.249)
(3.641.567)
(4.688.608)
(4.106.785)
(5.008.185)
(111.689)
Custo das vendas

Despesas com vendas
(75.236)
(70.223)
(135.436)
Despesas gerais e administrativas
(124.609)
(161.001)
(175.896)
(230.292)
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
(201.776)
(166.873)
(264.228)
(1.065.083)
(4.043.188)
(5.086.705)
(4.682.345)
(6.415.249)
(i) Em 30 de junho de 2016, a Companhia possua crditos a receber junto Cmara de Comercializao de Energia
Eltrica (CCEE) pela venda de energia excedente no valor R$52,9 milhes, o qual est registrado na rubrica de Outros
Ativos Circulantes.
PGINA: 71 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
26
Resultado financeiro
Controladora
Consolidado
30/06/2016
30/06/2015
30/06/2016
30/06/2015
Juros de clientes
7.879
6.609
11.322
8.306
Receita de aplicaes financeiras
9.094
2.486
37.258
15.796
Efeitos monetrios (i)
69.420
14.352
134.905
73.224
Correo dos depsitos judiciais

Realizao do ajuste a valor presente de contas a
receber de clientes
14.700
16.555
18.520
18.537
53.245
54.520
53.245
54.520
Reverso de passivos contingentes - juros e

correo
11.074
12.072
8.875
11.074
Outras receitas financeiras
19.264
13.556
177.484
103.397
285.588
183.939
Juros sobre financiamentos e tributos parcelados

Resultado das operaes de swap
(163.741)
(89.549)
(154.830)
(66.555)
19.477
(34.763)
(294.955)
58.718
Efeitos monetrios
(178.328)
(181.100)
(189.001)
(190.108)
Juros sobre provises para demandas judiciais

Realizao do ajuste a valor presente de
fornecedores
(17.685)
(16.364)
(25.192)
(18.072)
(11.463)
(18.437)
(12.828)
(19.742)
(20.764)
Comisses s/ financiamentos e outros
(13.112)
(12.828)
(19.742)
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Cesso de crdito
Outras despesas financeiras
Ganhos e perdas cambiais, lquidos
(2.539)
(18.244)
(30.426)
(10.476)
(44.068)
(13.652)
(400.603)
(364.822)
(744.461)
(280.483)
622.552
(601.933)
675.047
(304.985)
399.433
(863.358)
216.174
(401.529)
(i) Inclui o montante de R$50.762 referente correo do processo ativo de PIS/COFINS Importao, reconhecido no
balano da Companhia conforme mencionado na Nota 20 Contingncias ativas.
PGINA: 72 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
27
Lucro (prejuzo) por ao

Bsico e diludo
O lucro (prejuzo) bsico e diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro
(prejuzo) atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de
aes ordinrias e preferenciais emitidas durante o exerccio, excluindo as aes
ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria (Nota 22).
A Companhia no possui dvida conversvel em aes. O Plano de Outorga de Opo de
Aes no apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio
(vide Nota 29).
Controladora e Consolidado
30/06/2015
Ordinrias Preferenciais
Total
Ordinrias
Preferenciais
30/06/2016
Total
(138.163)
(144.038)
(282.201)
(432.530)
(417.117)
(849.647)
502.734.028
504.466.237
1.007.200.265
502.734.028
484.819.778
987.553.806
(0,27)
(0,27)
(0,86)
(0,86)
Bsico e diludo
Numerador bsico e diludo
Lucro lquido (prejuzo) disponvel
aos acionistas controladores
Denominador bsico e diludo
Mdia ponderada de aes,
excluindo aes em tesouraria
PGINA: 73 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
28
Transaes com partes relacionadas

Em 30 de junho de 2016, no ocorreram alteraes significativas na posio acionria da
Companhia em relao ao descrito na Nota 34 das demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015. Dessa forma, a
Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes:
(a)
Ativo
Controladora
30/06/2016
Contas a
receber de
clientes
Dividendos Demais contas

a receber
a receber
31/12/2015
Contas a
receber de
clientes
Dividendos a Demais contas

receber
a receber
Acionistas controladores
Controladas
14.453
139.270
-
121
64.532
22
40.525
180.052
-
9.709
-
900
68.490
22
Coligadas
Outras partes relacionadas
Total
11.828
10.576
176.127
2.651
2.651
581
65.256
10.513
9.942
241.032
2.357
12.066
493
69.905
Circulante
No Circulante
131.750
44.377
2.651
-
64.802
454
195.182
45.850
12.066
-
68.377
1.528
Total
176.127
2.651
65.256
241.032
12.066
69.905
Consolidado
30/06/2016
Contas a
receber de
clientes
Dividendos Demais contas

a receber
a receber
31/12/2015
Contas a
receber de
clientes
Dividendos a Demais contas

receber
a receber
Acionistas no controladores
15.582
-
121
22
51.035
2.969
-
900
22
Coligadas
Total
11.828
11.754
39.164
10.473
10.473
1.231
1.374
10.513
9.942
74.459
2.357
2.357
1.143
2.065
Circulante
No Circulante
34.864
4.300
10.473
-
1.374
-
70.047
4.412
2.357
-
2.065
-
Total
39.164
10.473
1.374
74.459
2.357
2.065
As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so,

principalmente, decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores
a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 30 de junho
de 2016 e 31 de dezembro de 2015, no foram constitudas provises para as contas a
receber de partes relacionadas.
PGINA: 74 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Passivo
Controladora
Contas a
pagar
30/06/2016
Outras contas Emprstimos e
a pagar financiamentos
Contas a
pagar
31/12/2015
Controladas
199
106.890
147.709
13.099
71.205
-
165.822
1.369.789
-
10.101
262.302
78.920
15.210
88.171
-
228.735
2.163.532
-
Coligadas
Total
2.042
13.440
270.280
84.304
1.535.611
3.070
12.199
366.592
84
103.465
2.392.267
Circulante
No Circulante
270.280
-
10.566
73.738
194.220
1.341.391
366.592
-
15.294
88.171
932.401
1.459.866
Total
270.280
84.304
1.535.611
366.592
103.465
2.392.267
Consolidado
Contas a
pagar
30/06/2016
Contas a
pagar
31/12/2015
448
148.529
13.140
503
-
165.822
-
10.332
79.442
15.260
503
-
228.735
-
Coligadas
Total
2.229
13.440
164.646
172.258
156
186.057
165.822
4.403
12.199
106.376
209.970
225.733
228.735
Circulante
No Circulante
164.646
-
42.665
143.392
165.822
-
106.376
-
62.776
162.957
161.802
66.933
Total
164.646
186.057
165.822
106.376
225.733
228.735
Em 30 de junho de 2016, est registrado emprstimo com a controlada Usiminas

Commercial no montante de R$1.369.789 (31 de dezembro de 2015 - R$1.422.422). O
emprstimo com a controlada Cosipa Commercial foi liquidado em junho de 2016 (em 31
de dezembro de 2015 este emprstimo era de R$741.110). Em termos consolidados, est
registrado um emprstimo com a Nippon Usiminas Co. Ltd., acionista controlador da
Usiminas, no montante de R$165.822 (31 de dezembro de 2015 - R$228.735).
.
PGINA: 75 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Resultado
Controladora
Vendas
Compras
30/06/2016
Resultado
financeiro e
operacional
72.002
1.013.259
-
3.453
172.987
174.573
33.981
23.302
(2.042)
261.807
1.211.126
-
8.101
11.925
476.771
173.565
(50.445)
(247.797)
(34)
13.204
29.195
50.055
13.222
(3.367)
28.967
208.491
55.474
26.135
115
(10.699)
1.127.660
414.290
51.874
1.710.391
751.971
(308.860)
Vendas
Compras
30/06/2016
Resultado
financeiro e
operacional
Vendas
Compras
30/06/2015
Resultado
financeiro e
operacional
100.106
3.400
817
3.453
177.097
30.173
(628)
288.183
4.871
987
8.101
12.009
175.366
(48.830)
(34)
Coligadas
Outras partes relacionadas (i)
13.410
105.407
119.294
13.222
(9.301)
(3.367)
81.836
211.924
217.604
26.135
115
(10.699)
Total
223.140
313.066
16.877
587.801
439.215
(59.448)
Controladas
Coligadas
Outras partes relacionadas (i)
Total
Vendas
Compras
30/06/2015
Resultado
financeiro e
operacional
Consolidado
(i) Em 30 de junho de 2016 o total das vendas para outras partes relacionadas refere-se, principalmente, a vendas da
Minerao Usiminas S.A. para o cliente Sumitomo Corporation, no valor de R$74.867.
A natureza das principais operaes da Companhia com partes relacionadas esto

descritas na Nota 28 (e).
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos
sobre emprstimos e financiamentos relacionados no item (b) anteriormente descrito.
PGINA: 76 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(d)
Remunerao do pessoal-chave da Administrao

A remunerao paga e a pagar ao pessoal-chave da Administrao, que inclui a Diretoria
Executiva, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal da Companhia, est
demonstrada a seguir:
Controladora e consolidado
30/06/2016
Honorrios
Encargos sociais
Planos de aposentadoria
30/06/2015
(359)
(473)
119
10.291
2.063
99
(713)
12.453
Em 30 de junho de 2016, foi revertido ao resultado o montante de R$8.235 referente ao

excesso de proviso para honorrios e encargos sociais, que totalizaram R$6.632 e
R$1.603, respectivamente. A despesa, lquida da reverso do perodo, est registrada na
demonstrao do resultado, na rubrica Despesas gerais e administrativas.
Em 30 de junho de 2016, o valor pago ao pessoal-chave da administrao foi de R$7.522
(30 de junho de 2015 R$8.166). Nesse mesmo perodo, o valor a pagar totalizou
R$11.490.
A Companhia possui plano de pagamento baseado em aes conforme descrito na Nota
29.
(e)
Natureza das operaes com partes relacionadas

As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim
resumidas:
Venda de produtos para a Confab destinados produo de tubos de grande dimetro
e equipamentos industriais.
Compra de servios da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, que inclui
fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e
treinamento de empregados.
Venda de produtos para a Siderar.
Compra de minrio de ferro da Minerao Usiminas para utilizao nas Usinas de
Ipatinga e Cubato.
Venda de produtos para Solues Usiminas para transformao e distribuio.
Venda de produtos para Usiminas Eletrogalvanized e Usiminas Galvanized, para
fomentar o comrcio com clientes no exterior.
Venda de produtos para a Usiminas Mecnica e compra de servios, como a
industrializao de produtos siderrgicos e equipamentos.
PGINA: 77 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Compra da Unigal de servios de galvanizao por imerso a quente e de
resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente.
Compra da Usiroll de servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas
laminaes.
Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de minrio de ferro.
Compra da Modal e Terminal Sarzedo de servios de estocagem e carregamento de
minrio.
Emprstimo financeiro junto Nippon Usiminas (Nota 19).
Venda de minrio de ferro da Minerao Usiminas para a Sumitomo Corporation.
As transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies
de mercado, considerando preos e prazos, alm de condies acordadas entre as
partes.
29
Plano de outorga de opo de compra de aes

A Companhia possui Plano de Opo de Compra de Aes de sua emisso. O referido
plano administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, com a assessoria
do Comit de Recursos Humanos, observadas as limitaes constantes do Plano.
No ocorreram alteraes nas caractersticas e diretrizes do Plano em relao s
descritas na Nota 36 das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2015.
Em 30 de junho de 2016, o Plano possui 4 programas vigentes:
Programa 2011, lanado em 03 de outubro de 2011;

Programa 2012, lanado em 28 de novembro de 2012;
Programa 2013, lanado em 28 de novembro de 2013; e
Programa 2014, lanado em 27 de novembro de 2014.
O valor justo das opes concedidas calculado com base na metodologia Black-Scholes
e contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia.
No semestre findo em 30 de junho de 2016, no ocorreram novas outorgas. No mesmo
perodo, foram canceladas 1.942.489 opes por perda do direito de aquisio.
O impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes totalizou despesa de
R$2.294 em 30 de junho de 2016 (30 de junho de 2015 - R$6.375) cujo montante foi
contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total, R$6.600 foram revertidos
conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia do cancelamento de opes
ocorridos no semestre findo em 30 de junho de 2016. Desta forma, o impacto no
patrimnio lquido da Companhia foi de R$4.306.
PGINA: 78 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
As despesas a apropriar previstas para o Plano, considerando que todas as suas
premissas contratuais se mantenham inalteradas e que nenhuma nova outorga seja
concedida, totalizam R$2.409.
30
Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no

esto apresentadas nestas informaes contbeis intermedirias
Conforme Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP/N003/2011, a Companhia efetuou a abertura
das notas explicativas consideradas relevantes no contexto do Pronunciamento
Conceitual Bsico - Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das
Demonstraes Contbeis. Todas as informaes cuja omisso ou distoro pudesse
influenciar as decises econmicas dos usurios foram devidamente divulgadas nestas
informaes contbeis intermedirias, que devem ser lidas em conjunto com as
demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015.
A seguir, esto demonstradas as notas explicativas cujas informaes no foram
repetidas nestas informaes contbeis intermedirias, por no terem ocorrido alteraes
relevantes na natureza e nas condies destas notas explicativas em relao ao descrito
nas notas das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015:
Nota 04 - Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas;
Nota 07 - Instrumentos financeiros por categoria;
Nota 29 - Despesas e benefcios a empregados;
Nota 30 - Receitas (despesas) operacionais;
Nota 33 - Compromissos; e
Nota 35 - Cobertura de seguros.
31
Transaes de investimentos e financiamentos sem efeito de caixa

No semestre findo em 30 de junho de 2016, foram realizadas transaes de investimentos
e financiamentos sem efeito de caixa na Controladora e no Consolidado, quais sejam: (i)
contratao de operaes de FINAME no montante de R$1.191, destinadas aplicao
no ativo imobilizado; (ii) converso de algumas operaes de forfaiting no mercado
externo em FINIMP no montante de R$104.207; (iii) converso de algumas operaes de
cesso de crdito no mercado interno em capital de giro no montante de R$11.510; (iv)
contratao de operaes de Cdula de Crdito Bancrio no montante de R$60.442,
como prorrogao de pagamento de parcela de principal; (v) concluso da venda dos
equipamentos do parque criognico localizado na usina de Ipatinga - MG, pelo montante
de R$70.000, que est sendo compensado com valores a pagar ao comprador, que
tambm fornecedor da Companhia; e (vi) alienao do investimento na controlada
Transportes Itaquaquecetuba Ltda., pelo montante de R$18.000, cujo recebimento
ocorrer em prestaes mensais pelo perodo mximo de 5 anos.
Especificamente para a Controladora, tambm foi realizada uma transao de
investimento sem efeito de caixa no montante de R$719.149, referente reduo de
capital da sua controlada direta no exterior Usiminas Europa A/S, como parte da operao
de liquidao financeira dos Eurobonds emitidos por sua outra controlada direta no
exterior Cosipa Commercial Ltd.
PGINA: 79 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
32
Eventos subsequentes
(a)
Prorrogao do Acordo Standstill

Em 15 de julho de 2016, a Companhia acordou com seus credores a prorrogao, para 12
de setembro de 2016, do perodo de suspenso da exigibilidade das obrigaes de
pagamento do montante principal e de cumprimento de ndices financeiros prevista no
Acordo de Standstill, anunciado em 17 de maro de 2016. Tal prorrogao foi necessria
para que haja tempo hbil para a concluso da negociao em andamento sobre a
documentao definitiva de renegociao das dvidas da Companhia perante os credores
signatrios do Acordo Standstill e para a aprovao da documentao definitiva pelos
comits internos dos credores.
Permaneceram integralmente vigentes todas as demais condies que haviam sido
estabelecidas no Acordo Standstill e nos instrumentos firmados com os bancos brasileiros
(Banco do Brasil, Bradesco, Ita Unibanco e BNDES) e com os debenturistas.
(b)
Homologao do aumento de capital social

Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 19 de julho de 2016, foi homologado o
aumento do capital social da Companhia, aprovado na Assembleia Geral Extraordinria
realizada em 18 de abril de 2016, no montante total de R$1 bilho, com a subscrio da
totalidade das 200.000.000 (duzentos milhes) aes ordinrias, idnticas s aes dessa
espcie j existentes, todas escriturais e sem valor nominal, ao preo de emisso de
R$5,00 (cinco reais) por ao.
As novas aes ordinrias emitidas foram creditadas aos seus subscritores em 22 de
julho de 2016.
Diante da referida homologao, a partir de julho de 2016, o capital social da Companhia
passou a ser R$13.200.295, dividido em 1.253.079.108 aes, sendo 705.260.684 aes
ordinrias, 547.740.661 aes preferenciais classe A e 77.763 aes preferenciais classe
B1, todas escriturais, sem valor nominal.
Na data base de 30 de junho de 2016, a Companhia havia recebido o montante de
R$821.159 proveniente do referido aumento de capital, que foi registrado como
adiantamento para futuro aumento de capital no passivo circulante. O saldo remanescente
de R$178.841 foi recebido em 19 de julho de 2016. Portanto, na data de homologao do
aumento de capital, o montante de R$1 bilho foi integralmente recebido de todos os seus
subscritores.
PGINA: 80 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Conselho de Administrao
Elias de Matos Brito
Presidente
Francisco Augusto da Costa e Silva
Conselheiro
Fumihiko Wada
Conselheiro
Gesner Jos Oliveira Filho

Conselheiro
Guilherme Poggiali Almeida

Conselheiro
Luiz Carlos de Miranda Faria

Conselheiro
Oscar Montero Martinez

Conselheiro
Paulo Penido Pinto Marques

Conselheiro
Ricardo Antonio Weiss

Conselheiro
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca

Conselheira
Yoichi Furuta
Conselheiro
Conselho Fiscal
Masato Ninomiya
Presidente
Lcio de Lima Pires
Conselheiro
Paulo Frank Coelho da Rocha

Conselheiro
Wagner Mar
Conselheiro
Wanderley Resende de Souza

Conselheiro
Diretoria Executiva
Sergio Leite de Andrade
Diretor Presidente
Takahiro Mori
Diretor Vice-Presidente de Planejamento
Corporativo
Ronald Seckelmann
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes
com Investidores
Ascanio Merrighi de Figueiredo Silva

Diretor Vice-Presidente Comercial
Tlio Csar do Couto Chipoletti

Diretor Vice-Presidente Industrial
Lucas Marinho Sizenando Silva

Contador CRC-MG 080.788/O
PGINA: 81 de 89

Verso : 1
1 - Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1
Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa

Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a posio acionria dos detentores
de mais de 5% das aes da companhia, segregadas por espcie e classe, at o nvel
de pessoa fsica.
USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS - CNPJ
60.894.730/0001-05
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista (i)
Aes Ordinrias
Quantidade
Companhia Siderrgica Nacional
Aes Pref. "A"

Quantidade
Aes Pref. "B"

Quantidade
Total
%
Quantidade
66.365.702
13,13
108.678.122
19,84
175.043.824
16,62
Nippon Usiminas Co., Ltd.
119.969.788
23,74
2.830.832
0,52
122.800.620
11,66
Previdncia Usiminas
Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation
34.109.762
6,75
34.109.762
3,24
27.347.796
5,41
307.926
0,06
27.655.722
2,63
136.131.296
26,94
6.987.367
1,28
143.118.663
13,59
Prosid Investments S.A.
20.000.000
3,96
1.026.563
0,19
21.026.563
2,00
Confab Industrial S.A.
25.000.000
4,95
1.283.203
0,23
26.283.203
2,50
Siderar S.A.I.C.
10.000.000
1,98
513.281
0,09
10.513.281
1,00
2.526.656
0,50
23.705.728
4,33
26.232.384
2,49
63.809.684
12,64
402.407.639
73,46
77.763 100,00
466.295.086
44,27
547.740.661 100,00
77.763 100,00
1.053.079.108
100,00
Ternium Investments S. . R.L.
Usiminas S.A. em Tesouraria

Outros
Total
505.260.684 100,00
(i) Em 30 de junho de 2016, a quantidade de aes demonstra a posio individual por empresa acionista de acordo
com informaes do banco custodiante.
PGINA: 82 de 89
Verso : 1
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL

CNPJ n 33.042.730/0001-04
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Aes Ordinrias
Acionista
Quantidade
Rio Iaco Participaes S.A.
Vicunha Aos S.A.
Aes em tesouraria
Outros
Total
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
58.193.503
4,19
58.193.503
4,19
697.719.990
50,29
697.719.990
50,29
30.391.000
2,19
30.391.000
2,19
601.219.554
43,33
601.219.554
43,33
1.387.524.047
100
1.387.524.047
100
RIO IACO PARTICIPAES S.A

CNPJ n 06.990.482/0001-50
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
Rio Purus Participaes S.A.

Total
583.250.499
Outros
Aes Preferenciais
Quantidade
100
Total
Quantidade
1
583.250.500
583.250.499
100
1
100
583.250.500
100
RIO PURUS PARTICIPAES S.A.

CNPJ n 60.078.060/0001-59
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
Esplio de Dorotha Steinbruch
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
702.191.372
50,00
702.191.372
50,00
Adriana Schwarz Flaksberg
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
Alessandra Steinbruch
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
Arno Schwarz
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
Benjamin Steinbruch
Daniel Steinbruch
Elisabth Steinbruch Schwarz
1.000
78.005.136
1.000
5,55
1.000
78.005.136
5,55
1.000
Felipe Steinbruch
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
Gabriela Schwarz Sztokfisz
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
Guilherme Steinbruch
78.005.136
5,55
78.005.136
5,55
Mendel Schwarz
58.503.851
4,17
58.503.851
4,17
Mendel Steinbruch
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
Rafael Steinbruch
78.005.136
5,54
78.005.136
5,54
Ricardo Steinbruch
Victria Steinbruch
Total
1.000
1.000
58.503.852
4,17
58.503.852
4,17
1.404.240.595
100
1.404.240.595
100
PGINA: 83 de 89
Verso : 1

VICUNHA AOS S.A.
CNPJ n 04.213.131/0001-08
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
Vicunha Steel S.A.
Aes Preferenciais
%
Quantidade
223.982.562
100
223.982.562
100
Outros
Total
Total
Quantidade
223.982.562
66,96
110.521.137
100
110.521.137
33,04
110.521.137
100
334.503.699
100
VICUNHA STEEL S.A.

CNPJ n 04.169.992/0001-36
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
CFL Participaes S.A.
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
88.994.554
40
88.994.554
Rio Purus Participaes S.A.
133.491.828
60
133.491.828
40
60
Total
222.486.382
100
222.486.382
100
CFL PARTICIPAES S.A.

CNPJ n 60.078.045/0001-00
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
Clarice Steinbruch
327.839.545
33,34
327.839.545
33,34
Esplio de Fbio Steinbruch
327.838.303
33,33
327.838.303
33,33
Leo Steinbruch
327.838.304
33,33
327.838.304
33,33
Total
983.516.152
100
983.516.152
100
NIPPON USIMINAS CO., LTD.

AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
Quantidade
Total
Quantidade
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation - NSSMC
300.914
100,00
300.914
100,00
Total
300.914
100,00
300.914
100,00
NSSMC Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation uma companhia aberta,
listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon
Steel & Sumitomo Metal, que tem como principal negcio a produo de ao, alm de
atender aos setores de engenharia, construo, qumica, tecnologia de sistemas e
outros, por meio de diversas outras subsidirias.
PGINA: 84 de 89
Verso : 1

CONFAB INDUSTRIAL S.A.
CNPJ 60.882.628/0001-90
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2016
Acionista
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
%
Quantidade
Siderca S.A.I.C.(1)
167.308.639
41,91
167.308.639
Tenaris Investments S. rl. (2)
231.901.398
58,09
231.901.398
41,91
58,09
Total
399.210.037
100,00
399.210.037
100,00
(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais
acionistas a Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris
Global Services S.A., sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris
S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.51%, respectivamente, das
aes de emisso de Siderca S.A.I.C.
(2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada
luxemburguesa que tem como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das
suas aes.
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na New York Stock Exchange
(NYSE) Estados Unidos de Amrica, na Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Argentina, na Borsa Italiana S.p.A. Itlia, e na Bolsa Mexicana de Valores, S.A.
de C.V. Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que,
atravs de diversas subsidirias, lder na produo e fornecimento de tubos de
ao e a proviso de servios para a indstria energtica mundial, assim como para
certas aplicaes industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes
luxemburguesa (San Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente
60.45% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma
fundao privada holandesa (RP STAK), possui dereitos de voto de San Faustin
em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de
pessoas controla RP STAK.
PGINA: 85 de 89
Verso : 1

PROSID INVESTMENTS S.A.
CNPJ 14.759.342/0001-02
30/06/2016
Prosid Investments S.A. (antiga denominao: Prosid Investments S.C.A.) uma
companhia uruguaia, tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,9928% de
participao no capital social.
SIDERAR S.A.I.C.
CNPJ 05.722.544/0001-80
30/06/2016
Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de
Buenos Aires Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium
Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que
possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e
Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino,
que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O
controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.
TERNIUM INVESTMENTS S. R.L.

CNPJ 12.659.927/ 0001-17
30/06/2016
Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada
luxemburguesa e tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no
seu capital social.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE)
Estados Unidos de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo
Ternium, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a
produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na Argentina,
na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium
S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62%
das aes de emisso de Ternium S.A.
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para
controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
PGINA: 86 de 89
Verso : 1

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa
Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a quantidade e as caractersticas
dos valores mobilirios de emisso da Companhia que sejam de titularidade, direta ou
indireta, do Acionista Controlador, Administradores, Membros do Conselho Fiscal e do
Conselho de Administrao. Neste mesmo quadro, demonstramos as aes em
circulao e sua porcentagem em relao ao total de aes emitidas.
Posio em 30/06/2016
Ordinrias
Acionista
Controladores (i)
Unidades
Preferenciais classe A Preferenciais classe B

%
Unidades
380.767.434
75,36
102
0
Unidades
Total
Unidades
393.716.606
37,39
12.949.172
2,36
0,00
1.042
0,00
1.144
0,00
0,00
43.789
0,01
43.789
0,00
0,00
2.526.656
0,50
23.705.728
4,33
26.232.384
2,49
Outros acionistas
121.966.492
24,14
511.040.930
93,30
77.763
100
633.085.185
60,12
Total
505.260.684
100,00
547.740.661
100,00
77.763
100 1.053.079.108
100,00
Aes em circulao
121.966.492
24,14
511.040.930
93,30
77.763
100
Administradores
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
633.085.185
60,12
Posio em 30/06/2015
Ordinrias
Acionista
Controladores (i)
Unidades
Preferenciais classe A Preferenciais classe B

%
Unidades
Unidades
Total
Unidades
380.767.434
75,36
3.138.758
0,62
383.906.192
37,87
106
175.203
0,03
175.309
0,02
43.789
0,01
43.791
2.526.656
0,5
23.705.728
4,66
26.232.384
2,59
Outros acionistas
121.966.486
24,14
481.383.565
94,68
78.463
100
603.428.514
59,52
Total
505.260.684
100,00
508.447.043
100,00
78.463
100 1.013.786.190
100,00
Aes em circulao
121.966.486
24,14
481.383.565
94,68
78.463
100
Administradores
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
603.428.514
59,52
(i) Posio total (signatrio ou no do Acordo de Acionistas).
PGINA: 87 de 89
Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais - ITR
Aos Conselheiros e Diretores da
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A - USIMINAS
Belo Horizonte - MG
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A USIMINAS (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de
2016, que compreendem o balano patrimonial em 30 de junho de 2016 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado
abrangente para os perodos de trs e seis meses findos naquela data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para
o perodo de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao dessas informaes contbeis intermedirias de acordo com o CPC 21
(R1) e a IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela
apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis
elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes
contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias

Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e a IAS 34, emitida pelo IASB aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
nfase
Sem ressalvar nossa concluso, chamamos a ateno para a Nota Explicativa 1 s informaes contbeis intermedirias, que
descreve o plano de ao definido pela administrao para equalizar as obrigaes financeiras gerao de caixa da Companhia, que
apresentou prejuzo e excesso de passivos sobre os ativos circulantes no perodo findo em 30 de junho de 2016, bem como em
perodos anteriores. Essas condies, bem como o risco de no concretizao do plano descrito indica a existncia de incerteza
material que pode levantar dvida significativa quanto capacidade de continuidade operacional da Companhia.
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Verso : 1
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado

Revisamos, tambm, as Demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de seis meses
findo em 30 de junho de 2016, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos
relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Reviso dos valores correspondentes a trimestres anteriores

Os valores correspondentes relativos s informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, das demonstraes do
resultado e do resultado abrangente referentes aos perodos de trs e seis meses findo em 30 de junho de 2015 e das mutaes do
patrimnio lquido e dos fluxos de caixa referentes ao perodo de seis meses findo naquela data, apresentados para fins de
comparao, ora reapresentados em decorrncia do assunto descrito na nota explicativa 3.3 foram revisados por outros auditores
independentes que emitiram relatrio datado de 27 de julho de 2016, sem qualquer modificao.
Os valores correspondentes relativos s demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo
de seis meses findo em 30 de junho de 2015, foram submetidos aos mesmos procedimentos de reviso por aqueles auditores
independentes e, com base em sua reviso, aqueles auditores emitiram relatrio reportando que no tiveram conhecimento de nenhum
fato que os levasse a acreditar que a DVA no foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as
informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Belo Horizonte - MG, 27 de julho de 2016
KPMG Auditores Independentes

CRC SP-014428/O-6 F-MG
Marco Tlio Fernandes Ferreira
Contador CRC MG-058176/O-0
PGINA: 89 de 89

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2015 30/06/2015

Demonstrao do Valor Adicionado

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2015 30/06/2015

Demonstrao do Valor Adicionado

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Dados da Empresa / Composio do Capital

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

Caixa e Equivalentes de Caixa

Outros Ativos Circulantes

1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar

1.01.08.03.02 Imposto de Renda e Contribuio Social Antecipados

1.01.08.03.03 Dividendos a Receber

1.01.08.03.04 Adiantamentos a Fornecedores

1.01.08.03.05 Instrumentos Financeiros

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber

Crditos com Partes Relacionadas

Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar

1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

Obrigaes Fiscais Federais

2.01.03.01.02 Tributos a recolher

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar

2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes

2.01.05.02.08 Ttulos a pagar - Forfaiting

2.01.05.02.09 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

Passivos com Partes Relacionadas

2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas

Capital Social Realizado

Ajustes de Avaliao Patrimonial

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

Despesas com Vendas

Despesas Gerais e Administrativas

Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais

Resultado de Equivalncia Patrimonial

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

Lucro Bsico por Ao

Lucro Diludo por Ao

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA