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TRABAJO INDIVIDUAL EVALUACIN FINAL


MATEMATICA FINANCIERA

TRABAJO PRESENTADO POR:


RENE CARLOS PAREDES

UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD


ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
MATEMTICA FINANCIERA
31 DE JULIO DE 2016
TIMBO CAUCA

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
Con base a lo desarrollado por cada participante en la Actividad 3 trabajo individual unidad
1 y 2 y los resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones, estado de resultados, flujo de
fondos e indicadores financieros, cada uno de los integrantes del grupo colaborativo debe
responder a los siguientes interrogantes.
A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a
la compaa, para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin?
Argumente su respuesta.
Respuesta:
Considero que la mejor opcin de financiacin para la compaa es la de
Amortizacin Fija A Capital dado que:
-

La cuota mensual disminuye

El abono a capital es constante desde el inicio del crdito.

El saldo de la deuda disminuye de forma ms rpida que en el sistema de cuota


fija, debido a que el abono a capital es mayor.

B. Cul sera la rentabilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la


modalidad de crdito Cuota fija con periodo de gracia, a partir de que su
incremento en ventas sea del 40% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su
incremento del costo de ventas sea del 22% y del 18 % en sus gastos operacionales?
Argumente su respuesta y porque.
Respuesta:
CUENTA
Ingresos Operacionales
Costo De Ventas

INCREMENTO
270.000.000 = 40%
668.250.000 = 22%

Utilidad Bruta
Gastos Operacionales

CIFRA 2015
9.450.000.000
3.705.750.000
5.744.250.000

100.237.320 = 18%

657.111.320

3
Utilidad Operacional

5.087.138.680

Sumatoria intereses 1er Ao

92.160.000

Utilidad Antes Impuesto

4.994.978.680

Impuestos

1.698.292.751

Utilidad Neta

3.296.685.929

C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su


proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago cuota fija, a partir de
que la tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,1
% a un plazo de 36 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad
crediticia, representara para la compaa una mejor opcin o no, respecto de la
oferta de crdito ofrecida de manera inicial? Argumente su respuesta y porque.

Respuesta:
Como se observa en la tabla de amortizacin pago a cuota fija, los intereses totales
no disminuyen, lo que implicara pagar un mayor, por lo que para la compaa
representara una peor opcin, respecto de la oferta de crdito inicialmente, dado
que la utilidad de la primera opcin es mayor.

TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA


CAPITAL

$ 600.000.000,00

TASA PERIODICA MENSUAL

1,10%

PERIODOS
PAGO
PERIOD
O

36
SALDO
INICIAL

CUOTA

INTERESES

AMORTIZACIN

SALDO FINAL

$600.000.000,00

$20.274.219,10

6.600.000,00

13.674.219,10

586.325.780,90

$586.325.780,90

20.274.219,10

6.449.583,59

13.824.635,51

572.501.145,39

$572.501.145,39

20.274.219,10

6.297.512,60

13.976.706,50

558.524.438,89

$558.524.438,89

20.274.219,10

6.143.768,83

14.130.450,27

544.393.988,62

$544.393.988,62

20.274.219,10

5.988.333,87

14.285.885,22

530.108.103,39

$530.108.103,39

20.274.219,10

5.831.189,14

14.443.029,96

515.665.073,43

$515.665.073,43

20.274.219,10

5.672.315,81

14.601.903,29

501.063.170,14

$501.063.170,14

20.274.219,10

5.511.694,87

14.762.524,23

486.300.645,91

$486.300.645,91

20.274.219,10

5.349.307,11

14.924.911,99

471.375.733,92

10

$471.375.733,92

20.274.219,10

5.185.133,07

15.089.086,03

456.286.647,89

4
11

$456.286.647,89

20.274.219,10

5.019.153,13

15.255.065,97

441.031.581,92

12

$441.031.581,92

20.274.219,10

4.851.347,40

15.422.871,70

425.608.710,22

13

$425.608.710,22

20.274.219,10

4.681.695,81

15.592.523,29

410.016.186,93

14

$410.016.186,93

20.274.219,10

4.510.178,06

15.764.041,04

394.252.145,89

15

$394.252.145,89

20.274.219,10

4.336.773,60

15.937.445,49

378.314.700,39

16

$378.314.700,39

20.274.219,10

4.161.461,70

16.112.757,40

362.201.943,00

17

$362.201.943,00

20.274.219,10

3.984.221,37

16.289.997,73

345.911.945,27

18

$345.911.945,27

20.274.219,10

3.805.031,40

16.469.187,70

329.442.757,57

SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES

$ 68.899.339,41

$ 94.378.701,36

D. A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin
ms favorable para la compaa, que le permita obtener la mayor rentabilidad para
su proyecto de ampliacin? Argumente su respuesta y porque.
Respuesta: para compaa la situacin uno es la ms favorable, puesto que una vez
realizada la inversin de ampliacin esta presentara una rentabilidad mayor.
E. A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa de
inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa para financiar su
proyecto de ampliacin, sin que se generen perdidas. Argumente su respuesta y
porque.
Respuesta: la tasa de inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa es
del 10% anual.