Regala por Retorno Neto de Funcin - RNF,

Net Smelter Return o Net Smelter Royalty - NSR

Por: Roberto Casanova-Regis, Gerente de Tax & Legal, KPMG en Per
Abril 2013

I.

Definicin
En la industria minera, una Regala por Retorno Neto de Funcin - RNF, o Net Smelter
Return, o Net Smelter Royalty conocida bajo el acrnimo NSR representa un flujo futuro
(contractualmente acordado) que se calcula sobre el nivel de produccin de minerales de
una concesin minera en etapa de explotacin. Jurdicamente, un NSR representa para
su titular un derecho expectativo de naturaleza contingente y variable a percibir, en el
futuro, flujos de dinero.

II.

Doctrina comparada
Juan Pablo Orellana P. y Pedro Deutsch S. 1 la definen as: NSR, Net Smelter Return
Se trata de un flujo futuro, generalmente pagadero al descubridor o vendedor de una
pertenencia minera. Normalmente es un porcentaje de las ventas de productos
minerales, menos el costo de refinacin de los citados minerales. Sin embargo, no existe
una definicin estndar y se debe estar a lo pactado en cada caso particular
()

III.

Caractersticas del NSR

Los NSR se caracterizan por:
Tener un origen contractual, es decir, su fuente es un contrato.
Pueden pactarse respecto de minas en estado de exploracin o explotacin.
Representan un flujo futuro.
Dicho flujo futuro es contingente en cuanto a su nacimiento. Es decir, el derecho a
cobrarlo nacer cuando la mina a la que est asociado inicie la produccin.
El flujo futuro es variable pero determinable en cuando a su cuanta. Es decir, depende
esencialmente del nivel de explotacin de la mina a la que est asociado.

IV.

Tratamiento tributario
5.1 Impuesto a la Renta (IR)
Para la concedente
De manera general, los fondos recibidos por una persona jurdica domiciliada por el
otorgamiento de un NSR califican como ingreso gravable bajo la teora del flujo de
riqueza recogida en la Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento.
Los fondos obtenidos por la concesin del NSR deben ser reconocidos como
ingreso gravado sobre la base del principio de lo devengado (es decir, cuando el
NSR es concedido) encontrndose gravados con el IR anual y mensual.
Al ser la mina un activo esencialmente agotable (no renovable) el pago del NSR
constituyen parte del costo de produccin del mineral. En relacin a lo anterior, Juan
Pablo Orellana P. y Pedro Deutsch S. indican: En Chile es bastante habitual pactar
un NSR en el caso de la venta de una propiedad minera. Se fija un precio
determinado ms un porcentaje de la futura produccin. En ese caso tal porcentaje,

ORELLANA P. Juan Pablo y Pedro Deutsch S. Tributacin de la Minera en Chile, Legis Chile S.A., Ril Editores,
Septiembre de 2008. Pags. 11 y 12.

normalmente denominado como un NSR pasa a ser parte del costo de adquisicin
de la propiedad minera, que se deduce como costo del mineral extrado dentro del
total de reservas de la mina. ()2
Para el titular
La concesin de un NSR no genera ninguna operacin gravada con el IR.
Los fondos pagados por el adquirente del NSR califican como costo de
adquisicin..Si bien, en nuestra opinin el NSR es un intangible de duracin limitada
cuya existencia est asociada a la vida de la mina o a al plazo contractual. Por
tanto, existe la duda respecto a la forma de su recuperacin fiscal existiendo hasta
tres posibles alternativas:
a) El titular obtendr rentas gravadas a partir del momento en que los flujos
obtenidos por el NSR superen su costo de adquisicin; o
b) El titular obtendr rentas gravadas desde el primer momento en el que obtenga
flujos por el NSR, pudiendo slo deducir el costo de adquisicin del NSR
cuando dicho derecho: i) se extinga; o ii) lo transfiera; o.
c) Al ser el NSR un intangible de duracin limitada, el costo de adquisicin del
NSR podr recuperase a opcin del titular: i) como gasto del ejercicio; o ii)
amortizarse proporcionalmente en el plazo mximo de diez (10) aos.
Al respecto, no existe en Per pronunciamiento alguno de parte de la Administracin
Tributaria, ni del Tribunal Fiscal respecto a cul es el tratamiento tributario aplicable.
Sin embargo, de manera ilustrativa debemos mencionar que la Administracin
Tributaria chilena en el Oficio No. 1.773 del 29.4.1999 ha opinado: () Tambin es
frecuente que el titular de un NSR lo enajene. En ese caso, segn lo determinado
por el Servicio de Impuestos Internos, para el adquirente del NSR o regala, hay un
activo intangible, que no puede rebajarse como costo sino cuando se extinga el
derecho a la regala o al momento de su enajenacin. ()3
5.2 Impuesto General a las Ventas (IGV)
La concesin de un NSR y la recepcin de fondos por su concesin no estn
gravadas con el IGV al no encontrarse dicha operacin dentro del mbito de
aplicacin de las normas de dicho impuesto.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que las NSR son empleadas en diversos tipos de
operaciones. En efecto, una NSR puede ser empleada alternativamente como: i)
mecanismo de financiamiento; ii) como parte del precio por la adquisicin de acciones o
de concesiones mineras; o iii) como forma de compensacin por la cesin temporal de
una concesin minera. Por dicha razn, el tratamiento tributario antes descrito podra
variar segn la naturaleza de la operacin con la cual la NSR est asociada.

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ORELLANA P. Juan Pablo y Pedro Deutsch S. Ob.Cit. Pag 12.

ORELLANA P. Juan Pablo y Pedro Deutsch S. Ob.Cit. Pag 12.