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CURSO/GUA PRCTICA
DUE DILIGENCE,
AUDITORA LEGAL Y
VALORACIONES
INMOBILIARIAS.
Anlisis de riesgo y metodologa de la valoracin.
La clave de la financiacin inmobiliaria.
La seguridad del inversor inmobiliario.
ndice
Introduccin. Due Diligence, valoraciones y admisin del riesgo.
Cmo planificar y desarrollar la Due Diligence o Auditoria Legal inmobiliaria. Qu aspectos se
deben definir? Conceptos preliminares.
Qu diferencia una Due Diligence de una Auditoria Legal Inmobiliaria?
Cules son los objetivos de la Due Diligence Inmobiliaria?
Cul es la finalidad de la Due Diligence Inmobiliaria?
Qu aspectos deben analizarse para garantizar el xito de la operacin?.
Qu es el Data Room?
TALLER DE TRABAJO
Aproximacin a la due diligence.
1. Concepto de due diligence.
2. Clases de Due Diligence.
3. Diferencias entre la due diligence y la auditora.
4. Proceso de Due Diligence
a. Fase preliminar
b. Fase de investigacin
c. Fase de emisin del informe de Due Diligence
TALLER DE TRABAJO
La sala de datos virtual (virtual data room - VDR) de la due diligence inmobiliaria.
1.13. Proveedores.
1.13. Seguros.
1.14. Otros contratos.
1.15. Propiedad Industrial e Intelectual.
1.16. La franquicia y el Know how.
1.17. Contratos que incidan en materias de propiedad industrial, intelectual o anlogas.
1.18. Contratos en los que la empresa reciba concesiones, licencias o autorizaciones sobre derechos
pertenecientes a terceros.
1.19. Compromisos de confidencialidad.
1.20. Controversias y contenciosos.
1.21. Laboral.
1.22. Administrativo y Medio Ambiente.
5.3. Comprobacin registral de las cargas que puedan afectar a la finca La titularidad registral. El
Registro de la Propiedad.
5.3.1. Libros registrales.
5.3.2. Asientos y anotaciones preventivas de embargo.
i) Anotacin preventiva de demanda.
ii) Anotacin preventiva del embargo.
iii) Anotacin preventiva por ejecucin de sentencia.
iv) Anotacin preventiva de secuestro o prohibicin de enajenar.
v) Anotacin preventiva de demanda de incapacidad.
vi) Anotacin preventiva del derecho hereditario en abstracto.
vii) Anotacin preventiva de legados.
viii) Anotacin preventiva de crditos refaccionarios.
ix) Anotacin preventiva por imposibilidad de inscripcin de ttulos.
x) Anotacin preventiva a favor de los acreedores de una herencia, concurso o quiebra.
Cancelaciones.
Notas marginales.
Menciones registrales.
TALLER DE TRABAJO.
Cargas inscritas en el registro de la propiedad.
Hipoteca.
Nota marginal de ejecucin hipotecaria.
Notas marginales de afeccin fiscal.
Nota marginal de inicio o sujecin de la finca a un proyecto de reparcelacin.
Nota marginal acreditativa de la iniciacin del expediente de expropiacin, derecho de reversin.
Notas marginales que pueden aparecer sobre las fincas.
Anotaciones preventivas.
Anotacin preventiva de embargo.
Anotacin preventiva de prohibicin de disponer.
Otras limitaciones administrativas: tanteos y retractos a favor de las administraciones pblicas
Condicin resolutoria
Pacto de reserva de dominio
Servidumbres
Normas estatutarias de la propiedad horizontal y pactos especiales
Opcin de compra
Concurso de acreedores
TALLER DE TRABAJO
La mayor Due Diligence inmobiliaria de la historia.
La Due Diligence, auditora legal inmobiliaria, que realiz el FROB al asumir el estado los inmuebles
de la banca.
Las claves de la valoracin de inmuebles.
6.7. Licencias.
6.7.1. Aspectos generales.
6.7.2. Clases de licencia.
6.7.2.1. Licencia de Obras o edificacin.
6.7.2.1.1. Licencia de obra mayor.
a) Licencia de obra mayor por consolidacin de edificios.
b) Licencia de obra mayor por nueva edificacin.
c) Licencia de obra mayor por rehabilitacin de edificios.
d) Licencia de obra mayor por restauracin de edificios.
6.7.2.2. Licencia de obras menores.
6.7.2.3. Licencia de primera ocupacin.
TALLER DE TRABAJO
Modelo de cdula urbanstica.
TALLER DE TRABAJO
Modelo de ficha urbanstica de un proyecto de obra.
TALLER DE TRABAJO
Supuesto especial de Due Diligence urbanstica de un proyecto bsico apto para licencia y
pendiente de visado urbanstico.
TALLER DE TRABAJO.
La necesidad de una AUDITORA EXTERNA de la gestin urbanstica municipal desde el
planeamiento al convenio.
TALLER DE TRABAJO
EDIFICACIN. ESQUEMAS DE FASES DE LA OBRA.
Anlisis previo para la redaccin de un Proyecto arquitectnico.
Fases preliminares del Proyecto.
El Proyecto arquitectnico.
La memoria del Proyecto arquitectnico.
La documentacin grfica del Proyecto arquitectnico.
El presupuesto del Proyecto arquitectnico.
El pliego de condiciones del Proyecto arquitectnico.
La planificacin y los controles de obra.
TALLER DE TRABAJO
Check-list del rgimen de responsabilidad de la Ley de Ordenacin de la Edificacin (L.O.E.). Ley
38/99, de 5 de noviembre, de Ordenacin de La Edificacin.
RESPONSABILIDADES COMUNES A TODOS LOS AGENTES.
TALLER DE TRABAJO
La certificacin energtica de los edificios. (Real Decreto 235/2013, de 5 abril).
1. Normativa autonmica de desarrollo.
2. Unidades constructivas. Edificios afectados.
3. Obligaciones de encargo de promotores y propietarios a encargar a los tcnicos competentes la
4. Procedimiento de certificacin.
a. El proceso de certificacin.
b. Tcnico competente.
c. Contenido del certificado de eficiencia energtica.
d. Certificacin de edificios de nueva construccin.
e. Certificacin de edificios existentes.
f. Validez, renovacin y actualizacin del certificado.
g. Control e inspeccin de los certificados.
Captulo 9. Litigios.
9.1. Acciones para proteger la Propiedad (deslindes, reivindicatorias, etc.).
9.2.
Litigios
TALLER DE TRABAJO
Check-list bsico del arrendamiento de centros comerciales.
TALLER DE TRABAJO
Modelo de caso real de informe Due Diligence tcnico y medioambiental de un edificio.
1. Descripcin general del edificio.
2. Evaluacin tcnica del edificio.
a. Descripcin sistemas constructivos.
b. Descripcin interiores edificio.
c. Descripcin sistemas de instalaciones.
6. Anexos
Anexo 1: documentacin grfica
Anexo 2: cuadros de costes
Anexo 3: ficha de definicin ambiental
7. Calificacin del informe
8. Documentacin recopilada
a. Planos del inmueble
b. Ficha y certificado urbanstico
c. Ficha catastral
d. Certificados de dominios y cargas
edificaciones y el urbanismo.
a. El valor de mercado.
b. El valor de futuro.
c. Otros valores.
Valor intrnseco
Valor de reposicin
Valor asegurado
11.4. Tcnicas y procedimientos valoracin del suelo: Estudios de viabilidad del suelo. El clculo y
formalizacin del valor de tasacin. Introduccin a la Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo.
Orden ECC/371/2013, de 4 de marzo, por la que se modifica la Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre
normas de valoracin de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras
(BOE de 8 de marzo de 2013).
Real Decreto 716/2009, la Orden EHA/564/2008, de 28 de febrero, por la que se modifica la Orden
ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoracin de bienes inmuebles y de determinados
derechos para ciertas finalidades financieras.
Orden EHA/564/2008, de 28 de febrero, por la que se modifica la Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo,
sobre normas de valoracin de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades
financieras.
Descripcin urbanstica.
Rgimen de proteccin, tenencia y ocupacin.
Anlisis de mercado.
Datos y clculo de los valores tcnicos.
Valores de tasacin, condicionantes y advertencias.
Fecha de emisin, caducidad y firmas.
Documentacin anexa al informe.
TALLER DE TRABAJO
El procedimiento de valoracin catastral y su regularizacin.
1. Revisin del valor catastral de los suelos urbanizables para los que no se hayan establecido las
determinaciones de ordenacin detallada o pormenorizada
2. Ponencia de valores, valor de referencia y valor de repercusin.
3. Procedimientos Simplificados de tramitacin de estas modificaciones valorativas.
4. Procedimientos de regularizacin. Tratamiento de alegaciones u otra documentacin presentada
por los interesados durante la tramitacin del procedimiento de regularizacin.
5. Tramitacin de los expedientes de regularizacin.
6. Criterios tcnicos para la medicin estimada de edificaciones.
7. Estimacin de la antigedad valorativa.
TALLER DE TRABAJO
Los principios de la tasacin inmobiliaria.
1. Principio de prudencia.
2. Principio de mxima utilidad.
3. Principio de adicin.
4. Principio del mnimo error.
5. Principio de objetividad.
6. Principio de equivalencia o equidad financiera.
7. Principio de equivalencia funcional.
8. Principio de variacin.
9. Principio de coherencia.
10. Principio de importancia relativa.
11. Principio de transparencia.
12. Principio de finalidad.
TALLER DE TRABAJO
Mtodos de la tasacin inmobiliaria.
1. Mtodo de comparacin
Estudio de mercado de inmuebles comparables. Estratificacin de la muestra.
Eleccin de la muestra significativa. Eliminacin y homogeneizacin de la muestra resultante.
Clculo del valor tipo medio y desviacin tpica de la muestra obtenida.
Intervalo de aceptacin. Valor mnimo y mximo.
Coeficientes correctores.
Mtodo analtico por coeficiente corrector.
Mtodo analtico por correccin de valor.
Mtodo sinttico de correccin del valor tipo.
Determinacin del valor de mercado.
Conciliacin con otros valores.
4 Mtodo residual.
Valor Actual Neto (VAN) y el Cash Flow
Mtodo residual sinttico
Mtodo residual analtico.
TALLER DE TRABAJO
Comparativa de las tasaciones inmobiliarias en el entorno europeo.
Caso real. Certificado de tasacin de nave industrial.
TALLER DE TRABAJO
Caso real. Certificado de tasacin de finca rstica.
Caso real. Certificado de tasacin de naves en fase de construccin. Valor hipotecario en la hiptesis
de que se concluyan.
TALLER DE TRABAJO.
Las valoraciones inmobiliarias por mtodos estadsticos y los encargos de valoracin inmobiliaria
masiva.
TALLER DE TRABAJO.
Sociedades de tasacin. La tasacin inmobiliaria en el crediticio hipotecario.
1. Crdito hipotecario y la tasacin inmobiliaria.
2. Rgimen legal de las Sociedades de Tasacin Homologadas
3. Fiscalizacin, control e inspeccin de las Sociedades de Tasacin Homologadas al Banco de
Espaa.
TALLER DE TRABAJO
La importancia de conocer el mtodo de valoracin empleado.
1. Informacin sobre el comportamiento del activo en el futuro frente al esttico valor
liquidativo (NAV Net Asset Value).
2. Valor aadido de un proceso de valoracin: anticiparse al futuro gracias a bases de datos y
programas de prevencin de riesgos.
3. Estimacin de los flujos de caja necesarios para cada activo inmobiliario valorado.
TALLER DE TRABAJO
El rgimen especial de valoracin de los inmuebles de la SAREB en relacin a la Orden
ECO/805/2003. Circular 5/2015, de 30 de septiembre, del Banco de Espaa, por la que se
desarrollan las especificidades contables de la Sociedad de Gestin de Activos Procedentes de la
Reestructuracin Bancaria, S. A.
CHECK-LIST
Valoraciones Inmobiliarias. Tasaciones y valoraciones. Tasador inmobiliario.
1. El informe de tasacin hipotecaria. Peritaciones y tasaciones inmobiliarias.
Qu son las peritaciones y tasaciones inmobiliarias?
Valoracin de inmuebles y urbanismo.