Modulo 5 NICs 39 32 y NIIF 7

Instrumentos Financieros
MODULO 5
NIC 39, 32 y NIIF 7
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Caso 1
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
La empresa Omega S.A.. recibe un prstamo

bancario de S/4000,000 a devolver en 4 aos
mediante 4 cuotas anuales de S/1100,000
cada una. Adicionalmente el banco cobra una
comisin del 0.8% sobre el nominal del
prstamo por la formalizaron de la operacin.
Se pide:
1. Calcular la tasa efectiva
2. Calcular el costo amortizado para los 4 aos
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Caso 1 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
PASIVO FINANCIERO
VALOR NOMINAL
4,000,000
DESEMBOLSO
PAGO INICIAL
COSTO TRANSACCION
4,000,000
-32,000
3,968,000 (*)
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Caso 1 solucin
PASO 1
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
FLUJO DE FONDOS EN EL TIEMPO

Ao / Semestre
Monto
0
3,968,000.00 (*)
AO 1
-1,100,000.00
AO 2
-1,100,000.00
AO 3
-1,100,000.00
AO 4
-1,100,000.00
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Caso 1 solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solucin
PASO 2
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
ENCONTRAR LA TASA EFECTIVA (funcin TIR)

TIR
4.265785%
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solucin
PASO 3 ELABORAR CUADRO DE AMORTIZACION
Ao
Capital Inicial Int. Devengado
Amortizacion
Cuota
Capital Final
AO 1
3,968,000
169,266
930,734
1,100,000.00
3,037,266
AO 2
3,037,266
129,563
970,437
1,100,000.00
2,066,830
AO 3
2,066,830
88,167
1,011,833
1,100,000.00
1,054,996
AO 4
1,054,996
45,004
1,054,996
1,100,000.00
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Caso 2
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
La empresa Tres Caminos S.A. emite un bono

por S/100,000 este bono tiene un plazo de tres
aos y es un bono cupn cero. Este bono es
colocado bajo la par por lo cual la empresa
Tres Caminos recibe S/86,000 en efectivo. Los
costos de transaccin de esta operacin son
S/1,000
Se solicita lo siguiente:
1. Encontrar la tasa efectiva
2. Elaborar el cuadro del costo amortizado utilizando la
tasa efectiva
3. Hacer los asientos del tercer ao
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Caso 2 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
10
Caso 2 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
11
Caso 2 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Aos
1
2
3
TIR
-85,000
0
0
100,000
5.567%
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12
Caso 2 Solucin
Aos
1
2
3
Capital
Intereses
Inicial
Devengados
85,000
4,732
89,732
4,995
94,727
5,273
15,000
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Capital
Final
89,732
94,727
100,000
13
Caso 2 Solucin
Intereses del ao 3
6792 Gastos financieros en la medicin a
valor descontado
4531 Bonos emitidos
Cargo
5,273
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
5,273
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14
Caso 2 Solucin
Pago del bono ao 3
Cargo
100,000
4531 Bonos emitidos

104 Ctas Ctes en IF
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
100,000
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15
Caso 3
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
La empresa Tres Ositos S.A. compra un bono cuyo

valor nominal es S/1000,000 al precio de S/840,000.
Dicho bono paga un inters anual de 4% y su
vencimiento es dentro de 2 aos. La empresa Tres
Ositos clasifica esta inversin como mantenida hasta
su vencimiento y el costo de transaccin incurrido es
de S/10,000.
Se requiere hacer los clculos y registros de toda esta
operacin desde el momento de la inversin hasta el
momento del cobro del bono incluyendo el registro de
los intereses cobrados y devengados segn lo
normado por la NIC 39.
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16
Caso 3 Solucin
1
2
TIR
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
-850,000
40,000
1,040,000
12.991228%
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17
Caso 3 Solucin
1
2
Capital
Intereses
Inicial
Devengados
850,000
110,425
920,425
119,575
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Intereses
cobrados
40,000
40,000
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Capital
Final
920,425
1,000,000
18
Caso 3 Solucin
Por la compra del bono
301 Inversiones a ser mantenidas hasta
su vencimiento
104 Ctas Ctes en IF
Cargo
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
840,000
840,000
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19
Caso 3 Solucin
Por los costos de transaccin
Cargo

su vencimiento
10,000
104 Ctas Ctes en IF
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
10,000
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20
Caso 3 Solucin
Por los intereses devengados
del ao 1
Cargo

su vencimiento
110,425

su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
110,425
21
Caso 3 Solucin
Por el cobro de los intereses
del ao 1
Cargo
104 Ctas Ctes en IF
40,000

su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
40,000
22
Caso 3 Solucin
Por los intereses devengados
del ao 2
Cargo

su vencimiento
119,575

su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
119,575
23
Caso 3 Solucin
Por el cobro de los intereses
del ao 2
Cargo
104 Ctas Ctes en IF
40,000

su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
40,000
24
Caso 3 Solucin
Por el cobro del Bono en el
ao 2
Cargo
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
1000,000
104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas
hasta su vencimiento
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1000,000
25
Caso 4
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
La empresa Pirmide tiene los siguientes

activos financieros clasificados como sigue:
Activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados : 1,000 acciones de
Telefnica a un valor de adquisicin de S/100
cada una (compradas el 30-6-11).
Activos financieros disponible para la venta:
3,000 acciones de Buenaventura a u valor de
adquisicin de S/200 cada una (compradas el
31-7-11)
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26
Caso 4
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Al 31-12-11 el valor razonable de las

acciones eran las siguientes:
1. Acciones de Telefnica S/180 cada una
2. Acciones de Buenaventura S/250 cada una
Se solicita hacer los registros necesarios

al 31-12-11 segn lo establece la NIC 39
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27
Caso 4 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Telefnica = (180 100) x 1,000 = 80,000

Buenaventura = (250 200) x 3,000 =
150,000
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28
Caso 4 Solucin
Por el cambio del valor razonable
de las acciones de Telefnica
111 Inversiones mantenidas para
negociar
777 Ganancia en la medicin de
activos y pasivos al valor
razonable
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Cargo
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
80,000
80,000
29
Caso 4 Solucin
Por el cambio del valor razonable
de las acciones de Buenaventura
Cargo
112 Inversiones disponibles para la

venta
150,000
563 Ganancia o perdida en activos

o pasivos financieros disponible
para la venta
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
150,000
30
Caso 5
NIC 39,32 y
NIIF 7
La empresa Carrin S.A. adquiri un bono el 31-12-06

por un importe de S/980,000 el valor nominal del bono
es S/1000,000 que paga intereses anuales de 7% y
tiene su vencimiento el 31-12-10. Dicho bono fue
clasificado disponible para la venta. Al 31-12-07 el bono
se cotiza en bolsa a esa fecha a S/950,000 por lo cual la
empresa ha reconocido la diferencia de S/30,000 en el
patrimonio (980,000 950,000 = 30,000)
A partir del 1-1-2008 la empresa llevar dichos bonos al
costo amortizado con lo cual se tendr que amortizar los
S/30,000 segn el mtodo de tasa efectiva y tambin se
deber amortizar la diferencia de S/50,000 (1000,000
950,000) para llegar al valor nominal del bono al
vencimiento.
Se solicita los asientos y clculos que ha realizado la
empresa a lo largo del tiempo.
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09
31
Caso 5 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Los asientos y clculos que ha realizado la empresa a lo

largo del tiempo son los siguientes:
31-12-2006
Cargo
112 Inversin disponible para la venta

104 Ctas Ctes en IF
Abono
980,000
980,000
Por la adquisicin del bono
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32
Caso 5 Solucin
31-12-2007
Cargo
104 Ctas Ctes en IF
NIC 39,32 y
NIIF 7
Abono
70,000
779 Ingresos financieros
70,000
Por el cobro de intereses 2007
31-12-2007
Cargo
563 Ganancia o perdida en activos o

pasivos financieros disponibles para la
venta
112 Inversin disponible para la venta
Abono
30,000
30,000
Para reconocer el valor razonable de los bonos (inversiones

disponibles para venta) de S/980,000 a S/950,000
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33
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 5 Solucin
-950,000
2,008
2,009
2,010
980,000
TIR
0.010417
Fecha al
Final del
ao
Capital
Intereses
Inters
Capital
Inicial
devengado
s
cobrados
Final
31/12/2008
950,000
9,897
959,897
31/12/2009
959,897
10,000
969,896
31/12/2010
969,896
10,104
980,000
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30,000
34
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 5 Solucin
-950,000
2,008
70,000
2,009
70,000
2,010
1,070,000
TIR
0.089744
Fecha al
Capital
Intereses
Inters
Capital
Final del ao
Inicial
devengados
cobrados
Final
31/12/2008
950,000
85,257
70,000
965,257
31/12/2009
965,257
86,626
70,000
981,882
31/12/2010
981,882
88,118
70,000
1,000,000
260,000
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35
Solucin Caso 5
1-1-2008
112 Inversin disp para la vta
Cargo
950,000
Abono
950,000
Por la reclasificacin de AF disponible para la venta a inversiones

mantenidas hasta su vencimiento
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36
Caso 5 Solucin
31-12-2008
Cargo
677 Perdida por medicin de activos y pasivos

a valor razonable
NIC 39,32 y
NIIF 7
Abono
9,897
9,897

venta
Por la amortizacin de los S/30,000 segn prrafo 54 inciso a),

cambio de valor razonable a costo amortizado.
31-12-2008
Cargo
301 Inversiones a ser mantenidas hasta su

vencimiento
85,257
779 Otros Ingresos financieros

Por los intereses devengados del ao 2008
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Abono
85,257
37
Caso 5 Solucin
31-12-2008
Cargo
104 Ctas Ctes en IF
NIC 39,32 y
NIIF 7
Abono
70,000

su vencimiento
70,000
Por el cobro de los intereses 2008

31-12-2009
Cargo
677 Perdida por medicin de activos y
Abono
10,000
pasivos a valor razonable
563Ganancia o perdida en activos o

venta
10,000

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38
Caso 5 Solucin
31-12-2009
Cargo

NIC 39,32 y
NIIF 7
Abono
86,626
86,626
31-12-2009
Cargo
104 Ctas Ctes en IF
Abono
70,000

70,000
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39
Caso 5 Solucin
31-12-2010
Cargo
NIC 39,32 y
NIIF 7
Abono
10,104
pasivos a valor razonable
10,104

venta

31-12-2010
Cargo

Abono
88,118
88,118

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40
Caso 5 Solucin
31-12-2010
Cargo
104 Ctas Ctes en IF
NIC 39,32 y
NIIF 7
Abono
70,000

su vencimiento
70,000

31-12-2010
Cargo
Abono
1000,000
104 Ctas Ctes en IF

1000,000
Por el cobro del bono al vencimiento

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41
Caso 5 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Si se desea comprobar que lo afectado a resultado es correcto se

puede hacer la siguiente verificacin de cuadre:
Inters cobrado en ao 2007
70,000
70,000
70,000
70,000
Diferencia de valor nominal y

lo pagado
20,000
Total
300,000
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42
Caso 5 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Importes cargados o abonados a resultados en los 4 aos:

Intereses cobrados 2007
70,000
Amortizacin prrafo 54 a) 2008
-9,897
Intereses devengados 2008
85,257

-10,000
86,626

-10,104
88,118
Total
300,000
Como se podr apreciar los totales de ambos cuadros cuadran, lo

cual indica que los clculos han sido correctos.
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43
Caso 6
09
NIC 39,32 y
NIIF 7
En el rubro cuentas por cobrar existe una

cuenta por la cual la Compaa considera que
no recuperara el integro del monto. Para tal
efecto registro una estimacin del 30%. El
monto de la cuenta es de S/.5000,000 y de
acuerdo con las proyecciones de la Compaa
este monto solo podr ser recuperado con la
ejecucin de una garanta cuyo valor de
tasacin es de S/.1,800,000. La Compaa
calcula que este valor solo podr ser
recuperado en unos 3 aos. La tasa de inters
del prstamo es del 15% y los gastos para
mantener este activo suman en S/. 200,000 por
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44
cada ao
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 6 Solucin
Monto de la deuda
Provisin (30%)
Valor Neto de la deuda
5,000,000
1,500,000
3,500,000
Valor de tasacin de la garanta
1,800,000
Aos
1
2
3
Ingresos
Valor Presente Neto (15%)
726,884
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45
0
0
1,800,000
Gastos
Flujo Neto
-200,000
-200,000
-200,000
-200,000
-200,000
1,600,000
45
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 6 Solucin
Deuda pendiente
Valor recuperable
Moto total de la provisin
5,000,000
-726,884
4,273,116
Provisin segn libros
-1,500,000
Incremento de la provisin a registrar
2,773,116
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46
46
Caso 7
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
La empresa Prceres S.A. tiene la expectativa

que la tasa Libor subir en los prximos tres
aos, por lo cual cree que hara un buen
negocio si toma un Swap donde pague una
tasa fija y reciba la tasa Libor (tasa variable)
Las condiciones del Swap que tomo fueron las
siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
Paga una tasa fija anual de 3.5%

Cobra una tasa variable que es la LIBOR
El nocional es de $5000,000
Vencimiento tres aos.
Los intereses se pagan y reciben en forma anual.
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47
Caso 7
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Las tasas Libor reales que se dieron para

los tres aos (estas tasas estuvieron
vigentes todo el ao) fueron las
siguientes:
Ao 1
Ao 2
Ao 3
1.5%
4.0%
2.0%
Se requiere registrar esta operacin del

Swap segn la establece la NIC 39
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48
Caso 7 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Lo que sucedi en la realidad en cada ao
Nocional
Tasa - libor
Monto
Ao 1
5,000,000
1.50%
75,000
Ao 2
5,000,000
4.00%
200,000
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Ao 3
5,000,000
2.00%
100,000
49
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solucin
Proyecccion del Swap ao 1
Recibe - Libor
Paga - fijo 3.5%
Neto
Ao 1
75,000
175,000
-100,000
Ao 2
75,000
175,000
-100,000
Ao 3
75,000
175,000
-100,000
Valor Presente
Tasa libor
-291,220
FAS n = 3 , i = 1.5%

Ao 1
Recibe - Libor
Paga - fijo 3.5%
Neto
Ao 2
Ao 3
200,000
200,000
175,000
175,000
25,000
25,000
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Valor Presente
Tasa libor
FAS n = 2 , i = 4.0%
47,152
50
Caso 7 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011

Ao 1
Recibe - Libor
Paga - fijo 3.5%
Neto
Ao 2
Ao 3
100,000
175,000
-75,000
Valor Presente
Tasa libor
-73,529
FAS n = 1 , i = 2.0%
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51
Caso 7 Solucin
Por el registro del Swap a su
valor razonable ao 1
Cargo
677 Perdida por medicin de activos

y pasivos financieros al valor
razonable
291,220
4641 Cartera de negociacin
Se registra en esta sub

cuenta y no en la 672 ya
que no es una operacin
de cobertura
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
291,220
52
Caso 7 Solucin
Por el pago neto de intereses de
la operacin Swap ao 1
Abono
98,522
6792 Gastos financieros en medicin a

valor descontado
1041 Cta. Cte operativo
100,000 x
Cargo
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
1,478
100,000
1
98,522
(1 0.015)
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53
Caso 7 Solucin
Por el registro del Swap a su
valor razonable ao 2
Cargo
192,698
1661 Cartera de Negociacin
47,152
777 Ganancia por medicin de activos

y pasivos financieros al valor
razonable
291,220 98,522 = 192,698

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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Abono
239,850
Se registra en esta sub

cuenta y no en la 771 ya
que no es una operacin
de cobertura
54
Caso 7 Solucin
Por el cobro neto de intereses de
la operacin Swap ao 2
Cargo
1661 Cartera de Negociacin
Abono
24,038
7792 Ingresos financieros en medicin

a valor descontado
25,000 x
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
962
25,000
1
24,038
(1 0.04)
www.niif.tv
55
Caso 7 Solucin
Por el registro del Swap a su valor
razonable ao 3
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Cargo Abono
23,114
73,529

pasivos financieros al valor razonable
96,643
47,152 24,038 = 23,114
www.niif.tv
56
Caso 7 Solucin
Por el pago neto de intereses
de la operacin Swap ao 3
Abono
73,529
6792 Gastos financieros en medicin

a valor descontado
75,000 x
Cargo
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
1,471
75,000
1
73,529
(1 0.02)
www.niif.tv
57
Caso 7 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Movimiento del derivado Swap

Monto
Pasivo/Activo
-291,220
Pasivo
98,522
Pasivo
192,698
Pasivo
47,152
Activo
-23,038
Activo
-24,114
Activo
-73,529
Pasivo
73,529
Pasivo
www.niif.tv
Saldo
-291,220
-192,698
0
47,152
24,114
0
-73,529
0
58
Caso 7 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Movimiento de los resultados del derivado Swap

Monto
Gasto/Ingreso
-291,220
677
-1,478
672
239,850
777
962
7792
-96,643
677
-1,471
6792
www.niif.tv
Saldo
-291,220
-292,698
-52,848
-51,886
-148,529
-150,000
59
Caso 7 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Intereses pagados y/o recibidos netos en los tres aos

Monto
-100,000
25,000
-75,000
Ao
1
2
3
Saldo
-100,000
-75,000
-150,000
Como se puede apreciar los $150,000 netos

pagados en los tres aos, cuadra con el cuadro
anterior en que los resultados netos de los tres
aos tambin han sido $150,000
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60
Caso 8
NIC 39,32 y
NIIF 7
El 1 de noviembre de 2006 se compra mercadera por

$100,000 dlares y el proveedor nos da un plazo de
pago hasta el 28 de febrero de 2007, la mercadera
ingreso a nuestros almacenes ese mismo da y el tipo de
cambio en esa fecha era S/. 2.80 por dlar.
El mismo 1 de noviembre de 2006 se contrata un
forward por $100,000 con un tipo de cambio pactado de
S/. 3.00 por dlar a ser ejecutada el 28 de febrero de
2007(es una operacin de cobertura de la operacin
descrita en el prrafo anterior). Los tipos de cambio
vigentes durante en el periodo del contrato fueron:
Al 31-12-2006 el tipo de cambio era de S/3.10 por dlar
08
www.niif.tv
61
Caso 8
NIC 39,32 y
NIIF 7
Se requiere lo siguiente:
1. Calcular o estimar los tipos de cambio forward
sabiendo que la tasa de inters de la moneda
nacional es 10% anual y la tasa de inters de
los dlares es 4% anual para operaciones con
derivados forward. La tasa de inters del
mercado es 12% anual
2. Cmo debera ser contabilizacin fecha a
fecha si se esta haciendo cobertura del valor
razonable?
3. Calcular la eficiencia de la cobertura
www.niif.tv
62
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Calculo del tipo cambio forward usando formula
Fp = Sp x [ (1 + R S/.) / (1 + R $ )] n/360
Donde:
Fp = Tipo de Cambio forward
Sp = Tipo de Cambio spot (al contado)
RS/.= Tasa de inters en soles (efectiva anual)
R$ = Tasa de inters en dlares (efectiva anual)
n = Plazo
www.niif.tv
0.10
0.04
120 dias
63
Caso 8 Solucin
Fecha
01/11/2006
31/12/2006
31/01/2007
28/02/2007
Tiempo
Tipo de cambio
Spot
120
60
30
0
2.80
3.10
3.30
3.25
www.niif.tv
Factor
1.018872
1.009392
1.004685
1.000000
NIC 39,32 y
NIIF 7
Estimado
Tipo de cambio
Forward
2.85
3.13
3.32
3.25
64
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Calculo del valor razonable del Forward
Fecha
01/11/2006
31/12/2006
31/01/2007
28/02/2007
Tiempo
120
60
30
0
Tipo de cambio Tipo de cambio Valor razonable

Spot
Forward
del Forward
2.80
3.10
3.30
3.25
www.niif.tv
3.00
3.13
3.32
3.25
0.00
12,756.76
31,699.20
25,000.00
65
Caso 8 Solucin
3.13 x 100,000 =
3.00 x 100,000 =
NIC 39,32 y
NIIF 7
313,000.00
300,000.00
13,000.00
1/(1+0.12)^(2/12) =
0.981289
13,000 x 0.981289 =
12,756.76
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66
Caso 8 Solucin
3.32 x 100,000 =
3.00 x 100,000 =
NIC 39,32 y
NIIF 7
332,000.00
300,000.00
32,000.00
1/(1+0.12)^(1/12) =
0.990600
32,000 x 0.990600 =
31,699.20
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67
Caso 8 Solucin
3.25 x 100,000 =
3.00 x 100,000 =
1/(1+0.12)^(0/12) =
25,000 x 1.000000 =
www.niif.tv
NIC 39,32 y
NIIF 7
325,000.00
300,000.00
25,000.00
1.000000
25,000.00
68
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 1-11-2006
601 Mercaderas
280,000
421 facturas, boletas y

otros
280,000
Por registro de la compra de mercadera $100,000 x

2.80 = S/280,000
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69
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 1-11-2006
Por el contrato Forward no se hace ningn

registro pues su valor razonable en ese
momento es cero
www.niif.tv
70
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 31-12-2006
676 Diferencia de cambio

otros
30,000
30,000
Por registro de la diferencia de cambio $100,000 x

(3.10 -2.80) = S/30,000
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71
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 31-12-2006
1662 Inst. financieros derivados
12,757
12,757
771 Ganancia por IFD
Por registro del valor razonable del contrato forward

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72
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 31-01-2007
20,000

otros
20,000

(3.30 -3.10) = S/20,000
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73
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 31-01-2007
18,942
18,942
Por registro del valor razonable del contrato forward,

31,699 12,757 = 18,942
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74
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 28-02-2007
421 facturas, boletas y otros

5,000
5,000

(3.25 -3.30) = S/5,000 (ingreso)
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75
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 28-02-2007
672 Perdida por IFD
6,699
6,699
Por registro del valor razonable del contrato forward,

25,000 31,699 = 6,699 (perdida)
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76
Caso 8 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Fecha 28-02-2007
325,000
104 Ctas Ctes en IF (M/E)

104 Ctas Ctes en IF (M/N)
25,000
300,000
Por registro de la ejecucin del contrato forward, los

100,000 dlares que ingresan valen en el mercado
S/325,000 pero solo se ha pagado S/300,000
www.niif.tv
77
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solucin
Fecha 28-02-2007
421 facturas, boletas y otros

104 Ctas Ctes en IF (M/E)
325,000
325,000
Por registro del pago de la cuenta por pagar,

$100,000 x 3.25 = 325,000
www.niif.tv
78
Calculo de la eficiencia modelo 1

Tipo de
cambio Spot
1.80
1.85
1.90
1.95
2.00
2.05
2.10
2.15
2.20
2.25
2.30
2.35
2.40
2.45
2.50
2.55
2.60
2.65
2.70
2.75
2.80
2.85
2.90
2.95
3.00
3.05
3.10
3.15
3.20
3.25
3.30
3.35
3.40
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.70
3.75
3.80
3.85
3.90
3.95
Resultado por
la Cta. por pagar
A
100,000.00
95,000.00
90,000.00
85,000.00
80,000.00
75,000.00
70,000.00
65,000.00
60,000.00
55,000.00
50,000.00
45,000.00
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
-5,000.00
-10,000.00
-15,000.00
-20,000.00
-25,000.00
-30,000.00
-35,000.00
-40,000.00
-45,000.00
-50,000.00
-55,000.00
-60,000.00
-65,000.00
-70,000.00
-75,000.00
-80,000.00
-85,000.00
-90,000.00
-95,000.00
-100,000.00
-105,000.00
-110,000.00
-115,000.00
Resultado por
el Forward
B
Resultado
Neto
-120,000.00
-115,000.00
-110,000.00
-105,000.00
-100,000.00
-95,000.00
-90,000.00
-85,000.00
-80,000.00
-75,000.00
-70,000.00
-65,000.00
-60,000.00
-55,000.00
-50,000.00
-45,000.00
-40,000.00
-35,000.00
-30,000.00
-25,000.00
-20,000.00
-15,000.00
-10,000.00
-5,000.00
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
30,000.00
35,000.00
40,000.00
45,000.00
50,000.00
55,000.00
60,000.00
65,000.00
70,000.00
75,000.00
80,000.00
85,000.00
90,000.00
95,000.00
www.niif.tv
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
Eficacia
Eficacia
A/B
B/A
0.83
0.83
0.82
0.81
0.80
0.79
0.78
0.76
0.75
0.73
0.71
0.69
0.67
0.64
0.60
0.56
0.50
0.43
0.33
0.20
0.00
-0.33
-1.00
-3.00
#DIV/0!
5.00
3.00
2.33
2.00
1.80
1.67
1.57
1.50
1.44
1.40
1.36
1.33
1.31
1.29
1.27
1.25
1.24
1.22
1.21
1.20
1.21
1.22
1.24
1.25
1.27
1.29
1.31
1.33
1.36
1.40
1.44
1.50
1.57
1.67
1.80
2.00
2.33
3.00
5.00
#DIV/0!
-3.00
-1.00
-0.33
0.00
0.20
0.33
0.43
0.50
0.56
0.60
0.64
0.67
0.69
0.71
0.73
0.75
0.76
0.78
0.79
0.80
0.81
0.82
0.83
79
NIC 39,32 y
NIIF 7
Cobertura con un Forward
Ganancia o Perdida
150000
100000
50000
0
-50000
C x P dolares
FW
Cobertura
-100000
-150000
Tipo de cambio
www.niif.tv
80
Calculo de la eficiencia Modelo 2

Tipo de
cambio Spot
1.80
1.85
1.90
1.95
2.00
2.05
2.10
2.15
2.20
2.25
2.30
2.35
2.40
2.45
2.50
2.55
2.60
2.65
2.70
2.75
2.80
2.85
2.90
2.95
3.00
3.05
3.10
3.15
3.20
3.25
3.30
3.35
3.40
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.70
3.75
3.80
3.85
3.90
3.95
Resultado por
la cta por pagar
A
120,000.00
115,000.00
110,000.00
105,000.00
100,000.00
95,000.00
90,000.00
85,000.00
80,000.00
75,000.00
70,000.00
65,000.00
60,000.00
55,000.00
50,000.00
45,000.00
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
-5,000.00
-10,000.00
-15,000.00
-20,000.00
-25,000.00
-30,000.00
-35,000.00
-40,000.00
-45,000.00
-50,000.00
-55,000.00
-60,000.00
-65,000.00
-70,000.00
-75,000.00
-80,000.00
-85,000.00
-90,000.00
-95,000.00
Resultado por
el Forward
B
Resultado
Neto
-120,000.00
-115,000.00
-110,000.00
-105,000.00
-100,000.00
-95,000.00
-90,000.00
-85,000.00
-80,000.00
-75,000.00
-70,000.00
-65,000.00
-60,000.00
-55,000.00
-50,000.00
-45,000.00
-40,000.00
-35,000.00
-30,000.00
-25,000.00
-20,000.00
-15,000.00
-10,000.00
-5,000.00
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
30,000.00
35,000.00
40,000.00
45,000.00
50,000.00
55,000.00
60,000.00
65,000.00
70,000.00
75,000.00
80,000.00
85,000.00
90,000.00
95,000.00
www.niif.tv
0.00
0.00
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0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Eficacia
Eficacia
A/B
B/A
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
#DIV/0!
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
#DIV/0!
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
81
NIC 39,32 y
NIIF 7
Cobertura con un Forward
Ganancia o Perdida
150000
100000
50000
0
-50000
C x P dolares
FW
Cobertura
-100000
-150000
Tipo de cambio
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82
Caso 9
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Al 1ro. de Octubre del 2010, CIA Molinos El

Trigal decide protegerse de la declinacin en el
precio de una venta futura de 136,080 toneladas
de trigo, la compaa cobertura su posicin
vendiendo 1,000 contratos a futuro de trigo en el
mercado americano. Cada contrato es de
136.08 toneladas de trigo a $272.18 por
tonelada. Los contratos a futuro vencen en
marzo del 2011, en donde coinciden con la
fecha en que la empresa enviara el trigo al
cliente al precio spot de esa fecha.
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83
Caso 9
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
La CIA establece que los contratos a futuro son una

cobertura de flujo de efectivo. Basado en la
informacin histrica, la CIA ha determinado que los
cambios en el valor razonable de los contratos a futuro
del trigo sern altamente efectivos para compensar los
cambios de precio de la venta futura del trigo
(commodity)
La compaa no tiene un contrato para vender el trigo en
Marzo, pero considera que es altamente probable que la
venta ocurra, basada en su historial de ventas con los
clientes.
El 20 de marzo del 2011 la CIA liquida los contratos a
futuro y realiza la compensacin respectiva. A esa
fecha, la CIA vende 136,080 toneladas de trigo al precio
spot de $250 por tonelada. El costo promedio de las
136,080 toneladas de trigo que se venden es $ 245 por
tonelada
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84
Caso 9
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Al 31 de diciembre del 2010 y al 20 de

marzo del 2011, la ganancia acumulada
de los contratos a futuro segn las
variaciones en la cotizacin del trigo es de
$1496,880 (1) y $3018,254.40 (2),
respectivamente. Un resumen de los
precios spot y futuro del trigo por tonelada
en esas fechas son como sigue:
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85
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9
FECHA
1 OCT 2010
31 DIC 2010
20 MAR 2011
SPOT
265
258
250
Precio
futuro
272.18
261.18
250.00
(1) ($272.18 - $261.18 por tonelada) x 136,080 toneladas

(2) ($272.18 - $250 por tonelada) x 136,080 toneladas
Se solicita preparar los asientos contables respectivos.
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86
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
31/12/2010
1
Por el registro del contrato a futuro a valor razonable
(272.18 -261.18) x 136,080 = 1'496,880
16622 Inst. de cobertura
1'496,880
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87
562 Inst. financiero

cobertura de flujo de efectivo
1'496,880
87
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
2
Recepcin de la compensacin recibida del contrato a futuro

104 Cta Cte IF
1,496,880
16622 Inst. de cobertura

1,496,880
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88
88
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
20/03/2011
3
Ajuste del valor del contrato a futuro a su valor razonable

(261.18 - 250) x 136,080 = 1'521,374.4
16622 Inst de cobertura
1,521,374
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89
562 Inst financiero

1,521,374
89
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
4
Recepcin de la compensacin recibida del contrato a futuro
104 Cta Cte IF

1,521,374
16622 Inst de cobertura

1,521,374
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90
90
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
5
Por la venta de los inventarios de trigo a precio spot de $250
104 Cta Cte IF

34,020,000
7013 Ventas
34,020,000
136,080 x 250 = 34020,000
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91
91
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
6
Registro del costo de venta

Costo inicial
33,339,600 ( 136,080 x 245)
6913 Costo de ventas

33,339,600
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92
203 Inventarios
33,339,600
92
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
7
Para reclasificar como ingresos las ganancias en contratos a futuro que

fueron diferidos en el patrimonio
562 Inst Financieros
3,018,254

3,018,254
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93
93
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solucin
Flujo de efectivo
1496
+1521+34020
=37038
Ganancia del derivado 2010

Ganancia del derivado 2011
Venta
Costo de venta
Total ganancia
$1496,880
$1521,374
$34020,000
$33339,600
(272.18 -245) x
136,080 = 3698,654
$3698,654
En resumen se ha logrado tener ingresos por

$37038,254 (136,080 x 272.18) lo cual indica
que se logro asegurar el precio de $272.18 por
tonelada de trigo
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94
94
Caso 10
NIC 39,32 y
NIIF 7
La empresa Horizonte S.A. compro

acciones de la compaa El Futuro S.A.
por el valor de S/1000, pero para proteger
el valor de estas acciones tomo un
derivado para tal efecto, los valores de las
acciones y del derivado han sido los
siguientes en el tiempo:
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08
95
Caso 10
Tiempo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Derivado
X
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0
5
14
19
24
33
36
41
36
34
29
37
46
50
58
69
81
96
100
113
128
134
144
159
161
172
196
212
214
234
NIC 39,32 y
NIIF 7
Acciones
Y
1000
995
988
984
976
966
964
961
967
966
959
951
942
938
935
924
912
897
896
883
868
862
852
832
830
819
805
789
787
767
96
Caso 10
NIC 39,32 y
NIIF 7
Se solicita hacer un anlisis de correlacin

tal como lo establece el prrafo GA 105 de
la NIC 39
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97
Caso 10 Solucin
Variacin Acum
Derivado
X
NIC 39,32 y
NIIF 7
Variacin Acum
Accin
Y
5
14
19
24
33
36
41
36
34
29
37
46
50
58
69
81
96
100
113
128
134
144
159
161
172
196
212
214
234
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-5
-12
-16
-24
-34
-36
-39
-33
-34
-41
-49
-58
-62
-65
-76
-88
-103
-104
-117
-132
-138
-148
-168
-170
-181
-195
-211
-213
-233
98
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
99
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
100
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
101
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
102
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
103
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
104
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
105
Caso 10 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
106
Caso 10 Solucin
www.niif.tv
NIC 39,32 y
NIIF 7
107
Caso 10 Solucin
www.niif.tv
NIC 39,32 y
NIIF 7
108
Caso 10 Solucin
www.niif.tv
NIC 39,32 y
NIIF 7
109
Caso 10 Solucin
www.niif.tv
NIC 39,32 y
NIIF 7
110
Caso 11
NIC 39,32 y
NIIF 7
La compaa Amazonas S.A. emite 2,000 documentos de

deuda convertible el 1-7-2004. La deuda tiene un vencimiento
a tres aos y son emitidos a la par con un valor por cada
document de $1000 por cada documento, dando un total a
la fecha de la emisin de $2000,0000 (2,000 x 1,000). Los
documentos de deuda pagan un inters del 6% anualmente.
Los poseedores de cada documento de deuda tienen derecho
a convertir la deuda a 250 acciones ordinarias de la
compaa Amazonas S.A. en cualquier momento antes de su
vencimiento.
Cuando los documentos de deuda son emitidas, la tasa de
inters del mercado prevaleciente para deudas similares
(trminos similares, similar estado de emisin de crdito y
similar flujo de caja) sin opcin de conversin es 9%. Esta
tasa es mas alta que la tasa de la deuda convertible porque el
titular de esa deuda esta preparado para aceptar una tasa de
inters menor dado el valor implcito de su opcin de
conversin.
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08
111
Caso 11
NIC 39,32 y
NIIF 7
Se solicita:
Separar la parte de pasivo y la parte de
patrimonio de este documento compuesto,
segn la NIC 32
Hacer el asiento respectivo.
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112
Caso 11 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
El emisor calcula el flujo de efectivo contractual utilizando la tasa de inters de

mercado (9%) para trabajar el valor de la opcin de los titulares, como sigue:
Valor presente del principal = 2'000,000 x 1/(1+ 0.09)^3 =
1,544,367
Valor presente de los intereses (2'000,000 x 6% = 120,000) :

120,000 x 1/(1+0.09) + 120,000 x 1/(1 + 0.09)^2 + 120,000 x 1/(1+0.09)^3 =
Total del pasivo
303,755
1,848,122
Componente de patrimonio = '2'000,000 - 1'848,122 =

Total de los documentos
151,878
2,000,000
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113
Caso 11 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Asiento
104 Cta Cte en IF
2,000,000
453 Obligaciones
emitidas
1,848,122
589 Otras reservas

151,878
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114
Caso 12
NIC 39 32
NIIF 7
La empresa la Inversora S.A. en funcin de la evolucin del mercado burstil

procede ha realizar las siguientes operaciones con la finalidad de obtener
ganancias en el corto plazo usando as mismo instrumentos financieros
derivados.
a) El 1 de diciembre de 2008, mantiene en su cartera 5,000 acciones de la
Empresa Zipac S.A., cotizada en la Bolsa de Valores de Lima, clasificadas con
fines de negociacin. Se encuentran registradas a un precio de S/113 por
accin y pretende venderlas en el primer trimestre del ejercicio siguiente. Ante
una estimacin desfavorable de la evolucin de dichas acciones en la fecha
anterior compra una PUT, que le confiere el derecho de vender las 5,000
acciones de su propiedad, el 1 de marzo de 2009, al precio contabilizado
(S/113). Para adquirir su derecho de venta paga una prima de S/35,000. Al 31
de diciembre de 2008, las acciones tienen un precio en bolsa de S/105 y la
opcin se cotiza a S/70.000 en el mercado secundario. En la fecha de
vencimiento, la sociedad no hace uso de su derecho, pues el precio de las
acciones no ha evolucionado segn lo esperado, aumentando su cotizacin
por encima del coste registrado a S/121; no obstante, de acuerdo con lo
previsto, decide vender la totalidad de las acciones.
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10
115
Caso 12
NIC 39 32
NIIF 7
b) Adicionalmente, la Inversora S.A. ante su estimacin de la

favorable evolucin en el corto plazo de las acciones de la
empresa Palatino S.A. cotizada en la Bolsa de Valores de Lima,
compra una CALL, el 15 de diciembre de 2008, que le confiere el
derecho de comprar 6,000 acciones de esta ltima sociedad a un
precio de S/114, el 1 de marzo de 2009, para lo cual desembolsa
una prima de S/12.000. La opcin se cotiza en el mercado, el 31 de
diciembre de 2008, a S/6.000 y las acciones que representan el
subyacente de la operacin cotizan a S/116. En la fecha del
vencimiento, la sociedad hace uso de su opcin, y las acciones se
cotizan a S/117, siendo stas vendidas el mismo da de su
adquisicin.
Se pide: Registrar las operaciones anteriores segn la NIC 39.
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10
116
Caso 12 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
Solucin parte A:
1-12-08 por la compra de un
PUT , pago de la prima
184 Prima pagada por
opciones
104 Cta Cte en IF
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CARGO
ABONO
35,000
35,000
117
Caso 12 Solucin
31-12-08 para registrar las acciones a CARGO
su valor razonable
677 Prdida por medicin act y pasivos
a su VR
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
40,000
111 Inversiones mantenidas para neg.
40,000
(113 105) X 5,000 = 40,000 prdida
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118
Caso 12 Solucin
31-12-08 para registrar las opciones a
su valor razonable
CARGO
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
35,000
184 Prima pagada por opciones

35,000
70,000 -35,000 = 35,000 ganancia

La medicin de la eficiencia hasta este momento seria de la siguiente forma:
35,000
x 100 = 87.5%
40,000
40,000
x 100 = 114.28%
35,000
Por lo tanto estas cifras o porcentajes estn dentro del rango de eficiencia que requiere
la norma y que es 80% - 125%
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119
Caso 12 Solucin
1-3-09 por no haber ejercido
la opcin se da de baja el
activo
6791 Primas por opciones
CARGO
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
70,000
70,000
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120
Caso 12 Solucin
Por la venta de las acciones
104 Cta cte IF

777 Ganancia por la medicin AF al VR
CARGO
605,000
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
525,000
80,000
5,000 x 121 = 605,000

5,000 x 105 = 525,000
605,000 525,000 = 80,000
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121
Caso 12 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
Solucin parte B operacin especulativa

15-12-08 compra una opcin
Call, pago de la prima
CARGO
ABONO
12,000
104 Cta cte IF
12,000
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122
Caso 12 Solucin
31-12-08 para registrar el precio
de la subyacente
166 Activos por IF
777 Ganancia por la medicin AF al VR
CARGO
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
12,000
12,000
(116 114) x 6,000 = 12,000, ver prrafo GA 56 de la NIC 39
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123
Caso 12 Solucin
31-12-08 para registrar el valor
razonable de la opcin
CARGO
672 Perdida por IFD
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
6,000
6,000
12,000 6,000 = 6,000 prdida
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124
NIC 39 32
NIIF 7
Caso 12 Solucin
1-3-09 la compra de 6,000 acciones a
precio de ejercicio
CARGO
ABONO
684,000
104 Cta cte IF
684,000
6,000 x 114 = 684,000

1-3-09 la cancelacin del activo
financiero - opcin
6791 Prima de opciones
CARGO
ABONO
6,000
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6,000
125
Caso 12 Solucin
1-3-09 por la venta de las acciones a S/117
104 Cta cte IF
CARGO
NIC 39 32
NIIF 7
ABONO
702,000
684,000
12,000
166 Activos por IF

759 Otros ingresos de gestin
6,000
6,000 x 117 = 702,000
6,000 x 114 = 684,000

(117 116) x 6000 = 6,000
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126
Caso 12 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
Resumen de los resultados

Por la venta de las acciones
Costo de las acciones
Costo de la prima de la opcin CALL
Resultado neto
Perdida del mercado derivado

Ganancia del mercado Spot
Resultado neto
702,000
-684,000
-12,000
6,000
-12,000
18,000
6,000
(117 -114) x 6,000

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127
Caso 13
NIC 39 32
NIIF 7
Se tiene las siguientes situaciones, 1) la

empresa XYZ a recibido un prstamo de
S/2000,000 con vencimiento a 24 meses, la
tasa de inters que paga es 7% efectivo anual;
2) la empresa ABC a recibido u prstamo de
S/2200,000 con vencimiento a 30 meses, la
tasa de inters que paga es LIBOR a 6 meses.
1. Cul empresa esta sujeta a un riesgo?
2. A que riesgo esta sometido segn la NIIF 7?
3. Explique como se produce el riesgo en cada
empresa de proceder.
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10
128
Caso 13 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
1. Las dos empresa estn sujetas al riego segn

los datos del caso.
2. Estn sometidas al riesgo de mercado, en
especifico a riesgo de tasa de inters
3. En el caso de la empresa XYZ que paga una
tasa de inters de 7% fija, el riesgo se traduce
en que la tasa de inters del mercado baje a
menos del 7% sinembargo esta deber seguir
pagando 7%. En el caso de la empresa ABC
que paga LIBOR a 6 meses, el riesgo se
traduce en que la LIBOR suba y por lo tanto
esta empresa tenga que pagar mas intereses.
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129
Caso 14
Compaa minera Cerro Verde S.A. ha efectuado

labores de exploracin que han culminado
exitosamente con el
hallazgo de un importante
yacimiento de oro en la provincia de Jan del
departamento de Cajamarca. A efectos de obtener
fondos para su explotacin ha emitido a travs de la
bolsa de valores de Lima Bonos serie C (1era.
Emisin) por una emisin total de S/.100000,000 que
rinden una tasa de inters semestral de 2% (tasa
cupn) redimibles en 2 aos y que pueden ser
convertibles en acciones de Cerro Verde a opcin del
tenedor de las mismas. La tasa del mercado es 10%
anual efectivo (tasa de descuento). Se solicita
registrar la operacin tal como lo define la NIC 32, es
decir separando el componente pasivo del
componente patrimonial.
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10
NIC 39 32
NIIF 7
130
Caso 14 solucin
NIC 39 32
NIIF 7
100000,000 x 2% = 2000,000 semestral
1 i (1 r ) n
1 0.10 (1 r ) 2
r 1.10 1
r = 0.048809 (tasa semestral 4.88%)
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131
NIC 39 32
NIIF 7
Caso 14 solucin
(1 0.048809) 4 1
VP1 2'000,000 x
7'111,565
4
0.048809(1 0.048809)
1
VP2 100'000,000 x
82'644,580
4
(1 0.048809)
Valor presente de los intereses (A)
7111,565
Valor presente del principal (B)
82644,580
Componente pasivo (A + B) = C
89756,145
Componente patrimonio (por diferencia) D
10243,855
100000,000
Total C + D
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132
Caso 14 solucin
Cargo
NIC 39 32
NIIF 7
Abono
100000,000
1041 Cta cte operativa

4531 Bonos emitidos
89756,145
589 Otras Reservas
10243,855
No existe una cuenta
especifica para esta
operacin
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133
CASO 15
NIC 39 32
NIIF 7
Compaa Petrolera Shell S.A.. ha efectuado labores de

exploracin que han culminado exitosamente con el hallazgo de
un importante yacimiento petrolfero en la selva peruana. A
efectos de obtener fondos para su explotacin ha emitido a
travs de la bolsa de valores una serie de ttulos que
se sealan a continuacin.
a.
Acciones
preferenciales Clase A las cuales otorgan un
dividendo preferencial del 10% de las utilidades netas
cada vez que exista un acuerdo de distribucin de la
Junta General de Accionistas.
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10
134
CASO 15
NIC 39 32
NIIF 7
b.
Acciones preferenciales Clase B que otorgan un dividendo

obligatorio de S/. 10 anuales y que sern redimidas al dcimo
ao de su emisin.
c.
Bonos tipo A (1era. Emisin) por una emisin total de

S/. 1,000,000 que rinden una tasa de inters anual de 3%
redimibles en 3 aos y que pueden ser capitalizados por
acuerdo de la Junta General de Accionistas. La tasa del
mercado es 9% (tasa de descuento)
Indicar en qu casos existen un pasivo financiero o un ttulo

patrimonial.
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10
135
CASO 15 SOLUCION
NIC 39 32
NIIF 7
a.
Corresponde a un ttulo patrimonial y no a un pasivo

financiero, ya que no existe una obligacin de entregar un
importe de dinero en forma peridica, sino que la decisin
est sujeta a los acuerdos de la Junta de Accionistas.
b.
Se trata de un pasivo financiero (no debe ser presentado

en el patrimonio) puesto que la obligacin de otorgar
dividendos es independiente de si la empresa obtiene o
no resultados (obligacin de dar efectivo an en
condiciones desfavorables) y existe una fecha obligatoria
de redencin.
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136
CASO 15 SOLUCION
c.
NIC 39 32
NIIF 7
Se trata de un ttulo compuesto (que tiene un componente

patrimonial y un pasivo financiero).
Conforme a la NIC 32
determina por diferencia.
el componente patrimonial se
Valor presente del principal S/. 1,000,000

pagadero al final de 3 aos
Valor presente del inters S/. 30,000
pagadero anualmente durante 3 aos
Total componente pasivo
Componente patrimonial (por diferencia)
Importe de la emisin del bono
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772,183
75,600
847,783
152,217
1,000,000
137
Caso 16
NIC 39 32
NIIF 7
El 1 de febrero de 20X2, la Entidad A firma un

contrato con la Entidad B que otorga a la
Entidad A el derecho a vender, y a la Entidad B
la obligacin de comprar el valor razonable de
1.000 acciones propias en circulacin a partir
del 31 de enero de 20X3, con un precio
especificado de S/98.000 (es decir, a S/98 por
accin). El contrato se liquidar por el importe
neto en efectivo. Si la Entidad A no ejercita su
derecho, no se har ningn pago
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10
138
NIC 39 32
NIIF 7
Caso 16
Datos
S/
S/
S/
S/
S/
S/
S/
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10
139
Caso 16
NIC 39 32
NIIF 7
Qu asientos en el libro diario registra La

Entidad A considerando que la liquidacin
se realiza neta en efectivo?
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10
140
Caso 16 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
1 febrero 20X2
El precio por accin cuando el contrato es acordado el 1 de febrero de

20X2 es de S/100 . El valor razonable inicial del contrato de opcin el 1 de
febrero de 20X2 es de S/5.000., que la Entidad A paga a la Entidad B en
efectivo en esta fecha. En esa fecha, la opcin no tiene valor intrnseco,
slo valor temporal, porque el precio de ejercicio de S/98 . es menor que el
precio de mercado de la accin de S/100. Por ello no sera rentable para la
Entidad A ejercitar la opcin. En otras palabras, la opcin de venta est
fuera de dinero o tiene un precio desfavorable.
Registro de la compra de la opcin

de venta.
1041 Cta Cte operativa
Cargo
Abono
5,000
5,000
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141
Caso 16 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre de 20X2 el precio de mercado de la

accin ha disminuido a S/95. El valor razonable de la
opcin de venta ha disminuido a S/4.000, de las cuales
S/3.000. son valor intrnseco ([S/98. S/95.] 1.000), y
S/1.000. es el restante valor temporal.
Registro de la disminucin del valor
razonable de la opcin de venta.
6771 Inversiones para negociacin
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Cargo
Abono
1,000
1,000
142
Caso 16 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
31 enero 20X3
El 31 de enero de 20X3 el precio de mercado de la
accin es todava de S/95. El valor razonable de la
opcin de venta ha disminuido a S/3.000, el cual es
valor intrnseco en su totalidad ([S/98 S/95] 1.000)
porque no hay valor temporal restante.
Registro de la disminucin del valor
razonable de la opcin de venta.
6771 Inversiones para negociacin
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Cargo
Abono
1,000
1,000
143
Caso 16 Solucin
NIC 39 32
NIIF 7
El mismo da (31-1-20X3), la Entidad A ejercita la opcin

de venta y el contrato se liquida por el importe neto en
efectivo. La Entidad B tiene la obligacin de entregar
S/98.000. a la Entidad A y la Entidad A tiene la
obligacin de entregar S/95.000. (S/95 1.000) a la
Entidad B, de esta manera la Entidad B paga un importe
neto de S/3.000 a la Entidad A.
Registro de la liquidacin del contrato
de opcin.
1041 Cta Cte operativa
Cargo
Abono
3,000

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3,000
144
Caso 17
NIC 39,32 y
NIIF 7
Una compaa solicito un prstamo de US$1 milln el 1

de enero de 20X0 a una tasa de intereses fija de 9%
anual por 10 aos. La Ca. incurri en costos de emisin
por US$100,000. Los intereses del prstamo se pagan
anualmente.
Como consecuencia de los problemas financieros que
tiene la Ca. durante el 20X5, la Ca. renegocia con su
prestamista una modificacin de los trminos del
prstamo. Los siguientes trminos fueron aceptados y
tiene efecto a partir del 1 de enero del 20X6 (no hay
intereses vencidos a la fecha):
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09
145
Caso 17
NIC 39,32 y
NIIF 7
La tasa de inters se reduce a 7.5%

El monto del prstamo a pagar al vencimiento
se reduce a US$950,000
El plazo del prstamo se extiende en 2 aos.
Las comisiones de renegociacin por
US$30,000 debern ser pagadas el 1 de
enero del 20X6
Determinar si existe una extincin de

deuda o una modificacin de deuda
original.
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09
146
Caso 17 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
El prstamo es registrado inicialmente el 1 de enero de 20X0 por un monto neto de $900,000

($1'000,000 - $100,000) y ser amortizado usando el mtodo de inters efectivo a una tasa
efectiva de 10.6749%
31-12-20X0
31-12-20X1
31-12-20X2
31-12-20X3
31-12-20X4
31-12-20X5
31-12-20X6
31-12-20X7
31-12-20X8
31-12-20X9
TIR
-900,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
1,090,000
10.6749%
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147
Caso 17 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
148
Caso 17 Solucin
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NIC 39,32 y
NIIF 7
149
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solucin
Al 1 de enero de 20X6, los flujos de caja restantes de la deuda original comprende 4 pagos de
intereses anuales por $90,000 ( $1'000,000 x 9%) cada uno y el principal por $1'000,000 a pagar
al vencimiento. El costo amortizado de los flujos de caja restantes, a la fecha es $ 947,673.
Ver cuadro siguiente:
Valor
Inicial
31-12-20X0
31-12-20X1
31-12-20X2
31-12-20X3
31-12-20X4
31-12-20X5
31-12-20X6
31-12-20X7
31-12-20X8
31-12-20X9
Total
900,000
906,074
912,797
920,238
928,473
937,587
947,673
958,837
971,192
984,866
Intereses
10.6749%
A
96,074
96,723
97,441
98,235
99,114
100,087
101,164
102,355
103,674
105,134
Pago de
Intereses
B
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
90,000
A-B
6,074
6,723
7,441
8,235
9,114
10,087
11,164
12,355
13,674
15,134
1,000,000
900,000
100,000
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Valor
Final
906,074
912,797
920,238
928,473
937,587
947,673
958,837
971,192
984,866
1,000,000
150
Caso 17 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
El valor presente de los flujos de efectivo revisados bajo los nuevos trminos a la
tasa de 10.6749% son los siguientes:
Nuevo pago de inters anual $1000,000 x 7.5% =
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75,000
151
Caso 17 Solucin
Fecha
1-1-20X6
31-12-20X6
31-12-20X7
31-12-20X8
31-12-20X9
31-12-20Y0
31-12-20Y1
Flujo
30,000
75,000
75,000
75,000
75,000
75,000
1,025,000
Factor
10.6749%
1.0000
0.9035
0.8164
0.7377
0.6665
0.6022
0.5441
Total
NIC 39,32 y
NIIF 7
Valor presente
30,000
67,766
61,230
55,324
49,988
45,166
557,735
867,209
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152
Caso 17 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
El valor presente de $867,209 representa el 91.5% del valor presente de los flujos de caja originales
(867,209 / 947,674 x 100)
Como la diferencia en el valor presente es de $80,464 (947,673 - 867,209) y esa diferencia es menor
que el 10% (ver prrafos 40 y GA 62 de la NIC 39) del valor presente de los flujos de caja originales,
la modificacin no ser considerada como una extincin de deuda.
La pregunta que surge es Cmo registrar el valor presente de la diferencia de $80,464 que se genero por la negociacin de los cambios de trminos de la deuda?
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153
Caso 17 solucin
TIR
-917,673
75,000
75,000
75,000
75,000
75,000
1,025,000 (75,000 +950,000)
8.6453%
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154
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solucin
Una manera es reconocer la diferencia durante el periodo del prstamo ajustando la

tasa de inters efectiva para que el importe en libros de $947,673 se incremente hasta
$950,000 al 31-12- del 20Y1 (AG 62 NIC 39). La tasa tendra que ser 8.6453%
Ver cuadro siguiente:
Valor
Inicial
20X6
20X7
20X8
20X9
20Y0
20Y1
Total
917,673
922,009
926,719
931,837
937,397
943,437
Intereses
8.6453%
79,336
79,710
80,118
80,560
81,041
81,563
Pago de
Intereses
B
75,000
75,000
75,000
75,000
75,000
75,000
A-B
4,336
4,710
5,118
5,560
6,041
6,563
482,327
450,000
32,327
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947,673-30,000 = 917,673
Valor
Final
922,009
926,719
931,837
937,397
943,437
950,000
155
Caso 17 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Otra forma de hacerlo es reconociendo la diferencia en forma inmediata en resultados

ajustando el costo amortizado anterior de $947,673 a un nuevo valor de $867,209
(AG 8 NIC 39)
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156
Caso 18
NIC 39,32 y
NIIF 7
La empresa Electro S.A. toma en alquiler un

edificio para su cede administrativa por lo cual el
contrato estableca que aparte del alquiler
mensual dicha empresa deba entregar
S/100,000 como garanta de cualquier dao que
pudiera sufrir el inmueble (que no fuera por el
transcurso normal del tiempo) as como
cualquier deuda de servicios pblicos e
impuestos que pudiera quedar impago al
cumplirse el plazo del contrato que era por 5
aos.
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10
157
Caso 18
NIC 39,32 y
NIIF 7
El registro del deposito en garanta esta
sujeto a lo que establece el prrafo GA 64 de
la NIC 39?
Realizar los registros contables aplicando el
prrafo GA 64 (considerar una tasa de inters
de 9% anual) y luego sin aplicar dicho
prrafo.
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10
158
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
GA 64 versin 2009
El valor razonable de un instrumento financiero, en el momento
del reconocimiento inicial, es normalmente el precio de la
transaccin (es decir, el valor razonable de la contraprestacin
pagada o recibida, vase tambin el prrafo GA76). No obstante, si
parte de la contraprestacin entregada o recibida es por alguna
causa diferente de un instrumento financiero, el valor razonable
del instrumento financiero se estima recurriendo a una tcnica de
valoracin (vanse los prrafos GA74 a GA79). Por ejemplo, el
valor razonable de un prstamo o partida por cobrar a largo plazo,
que no acumula (devenga) intereses, puede estimarse como el
valor presente de todos los flujos de efectivo futuros descontados
utilizando las tasas de inters de mercado que prevalecen para
instrumentos similares (similares en cuanto a la divisa, condiciones,
forma de fijacin de los intereses y otros factores) con calificaciones
crediticias parecidas. Todo importe adicional prestado ser un gasto
o un menor ingreso, a menos que cumpla con los requisitos para su
reconocimiento como algn otro tipo de activo.
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159
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
APB 21
Prrafo 3
Salvo que el prrafo 16 que cubre presentacin de los estados de descuento y la prima se
aplicar en todas las circunstancias, esta opinin no est destinada a aplicarse a:
a) los crditos y dbitos derivados de operaciones con clientes o proveedores en el curso normal
de los negocios que sean exigibles en los trminos comerciales habituales que no exceda de un
ao aproximadamente;
b) cantidades que no se exigir la devolucin en el futuro, sino que se aplicar al precio de
compra de la propiedad, bienes o servicios afectados (por ejemplo, los depsitos o los avances
de pagos de contratos de construccin, los anticipos para la adquisicin de recursos y materias
primas, los avances para estimular la exploracin en las industrias extractivas);
c) importes destinados a garantizar la seguridad de una parte en un acuerdo (por ejemplo,
depsitos de garanta, retenciones en contratos);
d) las actividades habituales de prstamo en efectivo y la demanda o las actividades de depsito
de ahorros de las instituciones financieras cuyo principal negocio es prestar dinero;
e) transacciones donde las tasas de inters se ven afectados por los atributos fiscales o
restricciones legales prescritos por un organismo gubernamental (por ejemplo, ingresos de bonos
industriales , el impuesto sobre las obligaciones exentas, el gobierno garantiza las obligaciones,
los asentamientos impuesto sobre la renta), y
f) las transacciones entre empresas matrices y filiales y entre filiales de una matriz comn
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160
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
APB 21
Parrafo 7
Unstated rights or privileges. A note issued solely for cash equal to
its face amount is presumed to earn the stated rate of interest.
However, in some cases the parties may also exchange unstated (or
stated) rights or privileges, which are given accounting recognition
by establishing a note discount or premium account. In such
instances, the effective interest rate differs from the stated rate. For
example, a corporation may lend a supplier cash which is to be
repaid five years hence with no stated interest. Such a noninterest
bearing loan may be partial consideration under a purchase contract
for supplier products at lower than the prevailing market prices. In
this circumstance, the difference between the present value of the
receivable and the cash loaned to the supplier is appropriately
regarded as an addition to the cost of products purchased during the
contract term. The note discount is amortized as interest income
over the five-year life
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161
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
APB 21
Prrafo 7
Derechos o privilegios no declaradas . Una nota emitida exclusivamente por
dinero en efectivo igual a su valor nominal se presume que gana la tasa de
inters declarado. Sin embargo, en algunos casos, las partes tambin
podrn intercambiar no declarada (o declarado) los derechos o privilegios,
que son el reconocimiento contable determinado mediante el
establecimiento de un descuento a la nota o prima de la misma. De esos
casos, el tipo de inters efectivo difiere de la tasa establecida. Por ejemplo,
una empresa puede prestar efectivo a un proveedor que debe ser
reembolsado en cinco aos ms sin inters establecidos. Tal prstamo sin
intereses con el examen puede ser parcial en virtud de un contrato de
compra de productos de suministrador con precios inferiores a los precios
del mercado vigentes. En este caso, la diferencia entre el valor actual del
crdito y el dinero prestado al proveedor es adecuado considerarlo como
una adicin al costo de los productos comprados durante el plazo del
contrato. El descuento es amortizado en cuenta como ingresos por
intereses durante la vida til de cinco aos de la nota o prstamo.
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162
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
GA 64 versin 2010 (modificado por la NIIF 9)

El valor razonable de un pasivo financiero, en el
momento del reconocimiento inicial, es normalmente el
precio de la transaccin (es decir, el valor razonable de
la contraprestacin recibida, vase tambin el prrafo
GA76). No obstante, si parte de la contraprestacin
entregada o recibida es por alguna causa diferente de
un pasivo financiero, el valor razonable del pasivo
financiero se estima recurriendo a una tcnica de
valoracin (vanse los prrafos GA74 a GA79).
La parte del activo financiero a sido transferido a los
prrafos B5.1 y B5.2 de la NIIF 9 que dice
esencialmente lo mismo que la versin del 2009
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163
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Aplicando GA 64 versin 2009
100,000
VP
64
,
993
5
(1 0.09)
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164
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Aplicando GA 64 versin 2009
Cargo
16 Depsitos en garanta
64,993
67 Gastos Financieros
35,007
1041 Cta Cte operativas
Abono
100,000
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165
Caso 18 Solucin
NIC 39,32 y
NIIF 7
Sin aplicar GA 64 versin 2009
Cargo
16 Depsitos en garanta
Abono
100,000
1041 Cta Cte operativas
100,000
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166
Caso 19 A
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Cancelacin de Activos y Pasivos

Una compaa vende varios ttulos a un banco segn se
describe
a
continuacin.
Cmo
deben
ser
contabilizadas estas transacciones de acuerdo con la
NIC 39?
a) La venta de acciones preferentes emitidas por una filial
de la compaa que realiza la venta. Segn las
condiciones de la transaccin, la compaa est
obligada a recomprar las acciones preferentes, y el
banco est obligado a vender de nuevo las acciones a la
sociedad a los 12 meses, a un precio basado en el
precio original de venta ms los intereses devengados al
tipo de inters de mercado.
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167
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 19 A - Solucin
En esta transaccin no se registra venta alguna.
Las acciones preferentes en la subsidiaria no
son obtenibles en el mercado , y el banco recibe
el retorno slo por el prstamo otorgado por la
transaccin , estos criterios impiden el
tratamiento de la transaccin como venta.
Estas
operaciones
son
registradas
contablemente como una financiacin y la
inversin se mantiene en el ESF de la
compaa.
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168
Caso 19 B
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
b) La venta de acciones de una gran

compaa multinacional que cotiza en
bolsa. De acuerdo con los trminos de
la venta, la compaa est obligada a
comprar las acciones, y el banco est
obligado a vendrselas a la compaa a
los 12 meses al precio de mercado del
da de la venta.
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169
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 19 B - Solucin
En este caso, la venta puede ser
registrada debido a que las acciones
transferidas son negociados en el
mercado y el banco, y no la Compaa,
est expuesto a fluctuaciones en el valor
del mercado de las acciones.
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170
Caso 19 C
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
c) La venta de acciones de una gran compaa

multinacional que cotiza en bolsa. De acuerdo
con los trminos de la venta, la compaa est
obligada a recomprar las acciones, y el banco
est obligado a vendrselas a la compaa a
los 12 meses, a un precio basado en el precio
original de venta ms lo intereses devengados
al tipo de inters del mercado
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171
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 19 C - Solucin
En este caso, no se registra venta alguna. Las
acciones transferidas son obtenibles en el
mercado, pero el banco slo recibe el retorno
por el prstamo otorgado por la transaccin lo
que, de acuerdo con la NIC 39, indica que el
control de dichos activos no ha sido transferido
al banco.
Estas operaciones son registradas al igual que
una financiacin y la inversin se mantiene en el
ESF de la Compaa.
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172
Caso 20 NIC 39
Manu S.A emite un bono el 18 de marzo del 2014 por un
valor nominal de S/1000,000, dicho bono es colocado
bajo la par por el monto de S/960,000 , los costos de
transaccin han sido S/10,000 y la tasa cupn es 1.5%
mensual que se paga todos los meses el da 18 por el
tiempo de 12 meses en cual ser redimido el bono.
1.
2.
3.
4.
Determinar la tasa efectiva mensual

Determinar la tasa efectiva anual
Elaborar el cuadro de costo amortizado
Elaborar el cuadro de costo amortizado al cierre de cada mes
(trabajar con mes de 30 das)
5. Indicar cual el valor en libros al 30 de diciembre del 2014
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173
Caso 20 Solucin
Valor Nominal
Monto recibido
Costo de transacion
Neto
1.5% Interes
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1,000,000
960,000
10,000
950,000
15,000
174
Caso 20 Solucin
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TIR mes
TIR dia
TIR anual
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-950,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
1,015,000
1.9720%
0.0651%
26.4068%
P1
P2
175
Caso 20 Solucin
P1
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176
Caso 20 Solucin
P1
www.niif.tv
177
Caso 20 Solucin
Tasa Anual
(1 0.019720) 1 0.264068
12
P2
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178
Caso 20 Solucin
meses
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Capital
Inicial
950,000
953,734
957,541
961,424
965,383
969,420
973,537
977,735
982,016
986,381
990,832
995,371
Interes
18,734
18,807
18,883
18,959
19,037
19,117
19,198
19,281
19,365
19,451
19,539
19,629
230,000
P3
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Pago
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
180,000
Capital
Final
953,734
957,541
961,424
965,383
969,420
973,537
977,735
982,016
986,381
990,832
995,371
1,000,000
179
Caso 20 Solucin
M = C (1+ i)^n
M=C+I
I=M-C
El inters se ha calculado en la lamina siguiente como monto
menos capital con tasa diaria donde n son los das
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180
Caso 20 Solucin
marzo 14
abril
mayo
junio
julio
agosto
setiembre
octubre
noviembre
diciembre
enero 15
febrero
marzo
Dias
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
13
17
360
Capital
Inicial
950,000
958,073
953,734
961,839
957,541
965,679
961,424
969,594
965,383
973,587
969,420
977,658
973,537
981,810
977,735
986,044
982,016
990,361
986,381
994,763
990,832
999,252
995,371
1,003,830
Interes
8,073
10,661
8,105
10,703
8,137
10,745
8,170
10,789
8,204
10,833
8,238
10,879
8,273
10,925
8,309
10,972
8,345
11,020
8,382
11,069
8,420
11,119
8,459
11,170
230,000
P4
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Pago
0
15,000
0
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
180,000
Capital
Final
958,073
953,734
961,839
957,541
965,679
961,424
969,594
965,383
973,587
969,420
977,658
973,537
981,810
977,735
986,044
982,016
990,361
986,381
994,763
990,832
999,252
995,371
1,003,830
1,000,000
181
Caso 20 Solucin
Valor en libros al 30/12/14 = 994,763
P5
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182
Caso 21
Derivados Implcitos
Andorra S. A. adquiere un bono de pago fijo al vencimiento de
5 aos, las caractersticas de esta operacin son las
siguientes:
Valor nominal S/10,000
Valor de mercado S/9,500
Pago de intereses anuales = 6% + ((Pf Po)/Po), Si Pf > Po

Po = Cotizacin del oro (al inicio de cada periodo anual)
Pf = Cotizacin del oro (al termino de cada periodo anual)
La empresa tiene la capacidad e intencin de mantener el bono

hasta el vencimiento.
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183
Caso 21
Derivados Implcitos
La tasa de inters del mercado es 6% y la tasa de inters que
paga el bono es 6% anual.
Los precios forward del oro son los siguientes:
Ao 0 = 800
Ao 1 = 820
Ao 2 = 835
Ao 3 = 840
Ao 4 = 842
Ao 5 = 846
Se requiere:
Estamos ante una inversin mantenida hasta su vencimiento?
Hacer su registro.
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184
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
La respuesta es S, pero hay que

separar el derivado implcito.
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185
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
Valor Nominal
10,000
Tasa de inters =
6.00%
DERIVADO IMPLICITO
Periodo
(A)
Precio Forward
Au
(B)
Variacin en
USD
(C)
Valor Razonable
VF
(D)
Valor Razonable
VA
(E)
800.00
820.00
2.50%
250.00
235.85
835.00
1.83%
182.93
162.80
840.00
0.60%
59.88
50.28
842.00
0.24%
23.81
18.86
846.00
0.48%
47.51
35.50
503.29
Bono (contrato anfitrin)

Derivado implcito
Pago
8,996.71
503.29
9,500.00
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186
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
Los porcentajes de la columna C: se obtienen de la
siguiente forma, tomando como ejemplo el ao 1:
se resta 800 de 820, el resultado se divide entre 800
y se multiplica por 100 y as sucesivamente para los
otros aos.
Los montos de la columna D: se obtienen de la

siguiente forma, tomando como ejemplo el ao 1:
sobre el valor nominal del bono de S/10,000 se
multiplica por el porcentaje de la columna C,
2.5%, con lo cual se obtiene el monto de S/250 y
as sucesivamente para los otros aos.
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187
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
Los valores de la columna E son los valores actuales
o los valores presentes de los montos de la columna
D usando una tasa de descuento de 6%;
As el valor del Ao 1 se obtiene multiplicando 250
1
por el factor
dando el resultado de S/235.85;
1
(1 0.06)
El valor del Ao 2 se obtiene multiplicando 182.93

1
por el factor
dando el resultado de S/162.80
2
(1 0.06)
Y as sucesivamente para los otros aos.

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188
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
La suma de los valores presentes de la columna
E es el valor razonable del derivado implcito.
Es decir S/ 503.29
Para obtener el valor del bono (contrato
anfitrin) al valor razonable total S/ 9,500 se le
resta el valor razonable del derivado implcito S/
503.29 con lo cual se obtiene el valor del bono
de S/ 8,996.71
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189
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
Luego se obtiene la tasa efectiva (TIR)
Clculo de TIR
Periodo
0
Desembolso
-8,996.71
Intereses
Principal
Flujo
-8,996.71
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
10,000.00
TIR
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10,600.00
8.549%
190
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
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191
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
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192
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
COSTO AMORTIZADO
Periodo
S.I.
Ingresos
Financieros
Cobros
Costo
amortizado
8,996.71
769.15
-600.00
9,165.87
9,165.87
783.62
-600.00
9,349.48
9,349.48
799.31
-600.00
9,548.80
9,548.80
816.35
-600.00
9,765.15
9,765.15
834.85
-10,600.00
-0.00
4,003.29
Los intereses estn calculados con la tasa efectiva de 8.549%

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193
Solucin Caso 21
Derivados Implcitos
Por el registro inicial
Cargo

hasta el vencimiento
8,996.71
1662 Instrumentos financieros

derivado (implcito)
503.29
10
Efectivo y
efectivo
equivalente
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de
Abono
9,500
194
Caso 22
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011

Una compaa tiene una serie de prstamos recibidos que
devengan un inters del 6% y que se han de pagar en
cinco aos. Los prstamos no tienen un mercado
secundario que permita a la sociedad recomprarlos. En
consecuencia, compra una cartera de bonos del estado
que devenga flujos de caja que coinciden con los pagos
de intereses y amortizacin del principal de los
prstamos. La Sociedad deposita dichos bonos en un
fondo irrevocable que se establece con el nico
propsito de cumplir con todas las obligaciones de los
prstamos.
Puede considerarse que se est
liquidando el pasivo y se puede, por tanto, eliminar del
balance de la sociedad?
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195
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 22 - Solucin
No. A pesar de que la Compaa puede, en
trminos econmicos, lograr la compensacin
de la deuda a travs del fideicomiso y existe
poco riesgo que dicho fondo no satisfaga todos
los pagos requeridos por los titulares de los
pagars, la NIC 39 no permite dejar de
reconocer el pasivo a menos que los titulares de
dichas notas de prstamo exoneren legalmente
a la Compaa de su obligacin.
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196

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Instrumentos Financieros

La empresa Omega S.A.. recibe un prstamo

FLUJO DE FONDOS EN EL TIEMPO

ENCONTRAR LA TASA EFECTIVA (funcin TIR)

La empresa Tres Caminos S.A. emite un bono

4531 Bonos emitidos

La empresa Tres Ositos S.A. compra un bono cuyo

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

7724 Inversiones a ser mantenidas hasta

104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

7724 Inversiones a ser mantenidas hasta

104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

104 Ctas Ctes en IF

La empresa Pirmide tiene los siguientes

Al 31-12-11 el valor razonable de las

Se solicita hacer los registros necesarios

Telefnica = (180 100) x 1,000 = 80,000

112 Inversiones disponibles para la

563 Ganancia o perdida en activos

La empresa Carrin S.A. adquiri un bono el 31-12-06

Los asientos y clculos que ha realizado la empresa a lo

112 Inversin disponible para la venta

Por la adquisicin del bono

104 Ctas Ctes en IF

779 Ingresos financieros

Por el cobro de intereses 2007

563 Ganancia o perdida en activos o

Para reconocer el valor razonable de los bonos (inversiones

Por la reclasificacin de AF disponible para la venta a inversiones

677 Perdida por medicin de activos y pasivos

563 Ganancia o perdida en activos o

Por la amortizacin de los S/30,000 segn prrafo 54 inciso a),

301 Inversiones a ser mantenidas hasta su

779 Otros Ingresos financieros

104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

Por el cobro de los intereses 2008

677 Perdida por medicin de activos y

pasivos a valor razonable

563Ganancia o perdida en activos o

Por la amortizacin de los S/30,000 segn prrafo 54 inciso a),

301 Inversiones a ser mantenidas

779 Otros Ingresos financieros

Por los intereses devengados del ao 2009

104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas

Por el cobro de los intereses 2009

677 Perdida por medicin de activos y

pasivos a valor razonable

563 Ganancia o perdida en activos o

pasivos financieros disponibles para la

Por la amortizacin de los S/30,000 segn prrafo 54 inciso a),

301 Inversiones a ser mantenidas

779 Otros Ingresos financieros

Por los intereses devengados del ao 2010

104 Ctas Ctes en IF

301 Inversiones a ser mantenidas hasta

Por el cobro de los intereses 2010