Plano de Recuperação Judicial

PLANO DE RECUPERAO
JUDICIAL
Rede Boa Vista

Verno Leonhardt & Cia Ltda.
C.N.P.J/MF n 08.407.768/0001-96
Verno Leonhardt - EI
C.N.P.J/MF n 00.374.099/0001-91
Plano de Recuperao Judicial consoante a LEI n 11.101/2005

em atendimento ao seu artigo 53, para apresentao nos autos
do Processo n: 1.10.0000817-9 em trmite na 2 Vara Cvel da
Comarca de Carazinho Estado do Rio Grande do Sul elaborado
por AALC Consultoria Empresarial.
SUMRIO
1.
Consideraes Iniciais ............................................................................. 4
2.
Histrico e Apresentao da Empresa ................................................... 5
2.1
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ............................................................................................ 9
2.1.1
MISSO ....................................................................................................................... 9
2.1.2
VISO ......................................................................................................................... 9
2.1.3
FORMA DE ATUAO .................................................................................................... 9
2.1.4
PRINCPIOS................................................................................................................ 10
2.1.5
INFORMAES SOBRE A ESTRUTURA .......................................................................... 10
2.1.6
RELEVNCIA SCIO-ECONMICA ................................................................................ 11
2.1.7
A EMPRESA ............................................................................................................... 12
3.
Organizao do Plano de Recuperao................................................ 13
3.1
MOTIVOS PARA O PEDIDO DE RECUPERAO JUDICIAL ...................................................... 13
3.2
QUADRO DE CREDORES ................................................................................................... 17
3.3
PLANO DE REESTRUTURAO OPERACIONAL..................................................................... 18
3.3.1
REA COMERCIAL ...................................................................................................... 18
3.3.2
REA ADMINISTRATIVA ............................................................................................... 18
3.3.3
REA FINANCEIRA E CONTROLADORIA ........................................................................ 19
3.3.4
REA OPERACIONAL .................................................................................................. 19
3.4
CENRIO ECONMICO E MERCADOLGICO ........................................................................ 20
3.4.1
MERCADO SETORIAL PREMISSAS, DESEMPENHO RETROATIVO E PROJEES ............ 20
3.4.1.1
Premissas ......................................................................................................................... 20
3.4.1.2
Desempenho Retroativo ................................................................................................... 24
3.4.1.3
3.4.2
4.
Projees .......................................................................................................................... 26
PERSPECTIVAS ECONMICAS BRASIL....................................................................... 30
Etapa Quantitativa .................................................................................. 33
4.1
PROJEES DO DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO - CONSOLIDADO .......................... 33
4.1.1
PROJEO DAS RECEITAS .......................................................................................... 33
4.1.1.1
Premissas ......................................................................................................................... 33
4.1.1.2
Projeo ........................................................................................................................... 35
4.1.1.3
Anlise .............................................................................................................................. 35
4.1.2
PROJEO DE RESULTADOS....................................................................................... 37
4.1.2.1
Premissas ......................................................................................................................... 37
4.1.2.2
Projeo ........................................................................................................................... 39
4.1.2.3
Anlise .............................................................................................................................. 40
4.2
PROPOSTA DE PAGAMENTO AOS CREDORES DA RECUPERAO .......................................... 41
4.3
ANLISE DE VIABILIDADE DA PROPOSTA DE PAGAMENTO .................................................... 49
5.
Baixa dos Protestos ............................................................................... 50
6.
Movimentao do ativo .......................................................................... 51
7.
Consideraes Finais ............................................................................. 52
8.
Nota de Esclarecimento ......................................................................... 54
9.
Concluso ............................................................................................... 55
10. Laudo de Avaliao de Bens e Ativos .................................................. 57

Plano de Recuperao Judicial | Rede Boa Vista
1. Consideraes Iniciais
Este documento foi elaborado com o propsito de abranger e estabelecer os
principais termos do Plano de Recuperao Judicial proposto, sob a gide da Lei
de Recuperao Judicial, Extrajudicial e Falncia do Empresrio e da Sociedade
Empresria (Lei n. 11.101, de 09 de Fevereiro de 2005 - Lei de Recuperao de
Empresas), das empresas da Rede Boa Vista: VERNO LEONHARDT & CIA LTDA. E
VERNO LEONHARDT - EI, ambas em Recuperao Judicial.
A Rede Boa Vista possui administrao central exercida pelos mesmos scios,
tem sede na Avenida Flores da Cunha, 500, Bairro Boa Vista, Carazinho/RS,
requereu em 05 de Fevereiro de 2010 o benefcio legal da Recuperao Judicial,
com fulcro nos artigos 47 e seguintes da Lei 11.101/05, tendo seu processo sido
distribudo na 2 Vara Cvel da Comarca de Carazinho Estado do Rio Grande do
Sul sob n 1.10.0000817-9 na mesma data, e cujo deferimento do processamento
da recuperao judicial ocorreu em 24 de Fevereiro de 2010 pelo Exma. Sra. Dra.
Juza de Direito Tas Culau de Barros com a publicao do despacho ocorrendo
em 02 de Maro de 2010 no Dirio da Justia Eletrnico do Tribunal de Justia do
Estado do Rio Grande do Sul.
Para a elaborao do Plano de Recuperao, objeto deste documento, foi
contratada a empresa AALC Consultoria Empresarial, localizada na Rua Santa
Clara, 483 - AHU - CEP 82200-380 Curitiba/PR.
O plano ora apresentado prope condies especiais para pagamento das
obrigaes vencidas e demonstra a viabilidade econmico-financeira das
empresas, bem como a compatibilidade entre a proposta de pagamento aos
Credores e a gerao dos recursos financeiros no prazo proposto, consoante com
os artigos 50, 53 e 54 da Lei 11.101/2005.
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2. Histrico e Apresentao da Empresa

No ano de 1995, na cidade de Carazinho/RS, o jovem empresrio Verno
Leonhardt, pouco tempo depois de sua famlia passar o ponto e as atividades do
Mini-Mercado, viu a necessidade de se tornar empreendedor e deu incio as
atividades da empresa VERNO LEONHARDT EI. O objetivo do negcio era a
comercializao atacadista de produtos de acar refinado. A sua atuao como
atacadista estendia-se por toda regio do Planalto Mdio do Rio Grande do Sul e,
apesar da grande capacidade para empreender, o incio se deu de forma bem
simplificada com um pequeno capital inicial.
Como no possua funcionrios, todas as atividades eram realizadas pelo prprio
Sr. Verno, que negociava as compras e a qualidade dos produtos a serem
comercializados, realizava as vendas, planejava a distribuio e se encarregava da
logstica de entregas.
Tendo em vista a expanso dos seus negcios, em 1996 o Sr. Verno constituiu um
ponto fixo na regio do Bairro Boa Vista, onde iniciou as atividades de
comercializao no formato Atacado e Varejo. A concepo deste novo tipo de
negcio pioneiro para poca chamou muita ateno do pblico de baixa renda e
teve encontro com a enorme demanda por produtos de qualidade e preo baixo.
Pouco tempo depois com o sucesso desta nova modalidade de comercializao, a
necessidade de expanso fez com que adquirisse um terreno de 450m na avenida
principal da cidade e o incio da construo de um pavilho de 300m para abrigar
uma nova estrutura onde mais tarde constituiria o Mercado Boa Vista.
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Com a inaugurao do novo ponto em 1997, o novo negcio em formato de um

pequeno mercado contava com excelente demanda das classes mais simples, uma
vez que possua os produtos e a prpria concepo de loja para atender as
principais necessidades dessa faixa da populao regional. Depois de um ano o
Mercado Boa Vista incorporou sees de aougue e de produtos de horti-fruti
expandindo assim seu faturamento.
Com capital prprio, adquiriu outro terreno com rea de 360m nos fundos do atual
mercado, ampliando a rea total para comercializao de seus produtos, trazendo
benefcios aos clientes e para economia local, uma vez que mais empregos eram
gerados por fora da expanso das suas atividades.
Seguindo a tendncia de expanso, implantaram a seo de padaria fornecendo
aos seus clientes uma gama completa de opes para suas compras domsticas,
mantendo a premissa de comercializar produtos de elevada qualidade com preos
mais baixos dos que os at ento praticados.
Em funo do forte aumento da demanda, o Mercado Boa Vista adquiriu outro
terreno de 360m, dando inicio a mais uma expanso das atividades.
Logo aps a virada do milnio o projeto de ampliao do Mercado Boa Vista foi
concludo unificando as trs reas adquiridas (450m + 360m + 360m).
Transformou o projeto original da sua fundao em um dos grandes
supermercados da regio. Contando com rea disponvel de mais de 1.100m,
setores de padaria, aougue, horti-fruti e demais dependncias de produtos, o
empreendimento proporcionou benefcios a toda populao regional.
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Deste ponto em diante, toda regio do oeste Rio-Grandense passava a contar com
um moderno centro de compras, produtos de alta qualidade e preos bastante
competitivos. A prpria concorrncia propiciada pela Rede Boa Vista fornecia
benefcios para a populao, uma vez que o estmulo da competio fornecia aos
clientes cada vez mais vantagens para suas compras.
Nesta poca, o Supermercado Boa Vista demonstrava que as suas aes refletiam
a exata necessidade da demanda da Cidade e da regio. Neste mesmo ano
obtiveram a oportunidade de adquirir outro terreno na mesma avenida principal
onde estava instalado o Supermercado Boa Vista. Com rea total de 4.800 m o
terreno localizava-se em frente ao Supermercado e posteriormente serviria para
implementao de um novo projeto para unificar as vendas de produtos
domsticos e combustveis a preos mais baixos.
Em 2006, seguindo a tendncia de expanso foi inaugurado o maior projeto da
Rede, o Hiper Boa Vista. O empreendimento, arrojado para poca, j iniciou
proporcionando aos seus consumidores a maior estrutura de regio do Alto Jacu
no segmento supermercadista. Uma loja moderna, com mais de vinte mil itens de
compras e amplo estacionamento. Com a inaugurao desta loja a Rede Boa Vista
inovou e transformou o local, fazendo com que a Cidade se expandisse pelas
redondezas, trazendo benefcios e valorizao para o Bairro.
No ano de 2007 a Rede Boa Vista expandiu sua atuao abrindo uma filial na
cidade de Palmeiras das Misses, cidade de 38 mil habitantes que compe a
regio de Carazinho no Noroeste Rio-Grandense.
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O novo Supermercado chamado Supermix demonstrou ser um projeto de grande

viso empreendedora idealizado e realizado com base nos resultados de pesquisa
que apontaram a potencialidade do Municpio para o investimento.
Em 2008 dando forma ao projeto original iniciado anos antes foi inaugurado o
Posto do Hiper, mais uma audaciosa e inovadora idia concretizada, visando mais
vantagens para os consumidores de Carazinho e regio. O Posto do Hiper veio ao
encontro das necessidades da populao, porque alm de prestar um servio de
alta agilidade e rapidez, passou a oferecer combustvel de alta qualidade, puro e
testado, com a vantagem de ser o mais acessvel da regio. Como retorno do
sucesso obtido a Rede Boa Vista orgulha-se de possuir o posto que mais vende
gasolina no estado do Rio Grande do Sul em sua bandeira, segundo dados da
prpria empresa de combustveis.
Recentemente a Rede Boa Vista mantm a expanso sua atuao em Carazinho e
regio, demonstrando a excelente viabilidade da empresa e das lojas construdas.
Desde sua fundao, vem lutando pela sua consolidao e crescimento, num
mercado altamente competitivo. O alto dinamismo, a constante evoluo e a
capacidade comercial prxima do estado da arte, sempre foram absolutamente
indispensveis para a sobrevivncia das empresas do segmento. Tal situao de
livre e acirrada competio acabou, ao longo dos ltimos anos, por promover uma
seleo natural entre as empresas concorrentes.
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A Rede Boa Vista sempre desfrutou de um slido conceito por ser referncia em
produtos de qualidade e preo baixo, realizando a comercializao de seus
produtos com reconhecimento em todo o mbito regional.
A Rede Boa Vista sempre buscou diferenciar-se de seus concorrentes oferecendo
produtos de alto nvel aliados a um atendimento cuidadoso e personalizado aos
seus clientes quando da realizao da venda, de forma a garantir a satisfao de
seus parceiros de negcios.
Assim, num mercado fluente, dinmico e muito difcil, a empresa vem conseguindo
manter uma preciosa relao de fidelidade com importantes clientes, que hoje
constituiu seu maior patrimnio.
2.1 Estrutura Organizacional

2.1.1 Misso
Existimos para oferecer produtos da mais alta qualidade no melhor preo, nossos
Clientes devem sempre receber mais em benefcios do que o valor pago pelas
mercadorias.
2.1.2 Viso
Somos inspirados por nossos Clientes aos quais forneceremos os melhores
produtos e benefcios para suas vidas.
2.1.3 Forma de Atuao

A Rede Boa Vista opera em um sistema de distribuio auto-servio. Conta com
amplas lojas estrategicamente localizadas. Os clientes e profissionais do ramo
podem suprir todas as necessidades de sua demanda e dos seus negcios em
uma nica parada. De outra forma os consumidores diretos podem efetuar suas
compras para o seu prprio sustento.
|9
2.1.4 Princpios
O cliente a razo da nossa existncia;
Colaboradores capacitados para fazerem a diferena;
Seriedade, agilidade e flexibilidade em todas as nossas aes;
Tecnologia que garante inovao e qualidade;
Parcerias como estratgia de competitividade.
2.1.5 Informaes Sobre a Estrutura

A Rede Boa Vista est instalada nos municpios de Carazinho/RS com 2 duas
lojas, um posto de combustveis e onde se encontra seu setor administrativo. Na
comarca de Palmeira das Misses/RS possuem uma loja.
As lojas contam com 31 check-outs distribudos nas trs unidades e com cerca de
quase 800m de gndolas para expor os produtos comercializados. Alm da
comercializao de convenincias, a empresa conta com aougue e padaria em
cada uma de suas unidades.
Somente nas lojas, a empresa conta com 177 funcionrios em contato direto com a
atividade. Alm disso, possuem um setor Administrativo com cerca de 20
funcionrios e um Posto de Combustveis junto ao Hiper Boa Vista que revende
cerca de 200.000 litros de combustvel por ms.
A Associao Gacha de Supermercados (AGAS) concluiu o levantamento que
mapeia o desempenho dos 185 maiores supermercados do Rio Grande do Sul no
ano de 2008. As 185 empresas analisadas pelo Ranking AGAS 2008 acumularam
em faturamento total de R$ 10.626.512.642,33, representando 5,49% do PIB
gacho registrado ano passado.
| 10
A Rede Boa Vista figurou entre os maiores e terminou o ano em 48 lugar, fruto de
muito esforo e trabalho dos colaboradores e da direo da empresa que dele
fazem parte.
2.1.6 Relevncia Scio-Econmica

A Rede Boa Vista possui importante relevncia scio-econmica para a regio pelo
fato de ser uma das grandes empregadoras do municpio de Carazinho/RS.
Atualmente, a Rede Boa Vista gera 140 empregos diretos em Carazinho/RS e mais
37 empregos diretos no municpio de Palmeira das Misses/RS, totalizando 177
empregos diretos, no regime CLT. Todos os funcionrios recebem os benefcios
determinados por lei, vale alimentao/cesta bsica, plano de sade, bem como
profissional de psicologia disponvel diariamente na empresa.
A Rede Boa Vista cumpre regularmente com todos os acordos coletivos
intermediados pelo sindicato. As lojas trabalham atualmente com turnos
intercalados, atendendo semanalmente (exceto domingos) das 8hs at as 21hs,
sem fechar ao meio-dia. Dos 177 funcionrios, 140 trabalham nas lojas, 11
funcionrios servem de apoio atividade da loja, atuando como chefia/superviso,
22 funcionrios trabalham na parte administrativa e 4 funcionrios na rea de
compras da Rede.
Carazinho/RS um municpio com populao de 59.081 habitantes segundo
dados da FEE Fundao de Economia e Estatstica (2008). Cercado por vrios
municpios menores soma-se uma populao regional com cerca de 120.000
habitantes que circulam e consomem no comrcio local.
| 11
O municpio possui uma boa gama de supermercados, onde se estima um

faturamento mensal na faixa de R$ 11.000.000,00 para esse setor.
Estima-se que a Rede Boa Vista ocupa o terceiro lugar em faturamento, com
aproximados 20% do mercado de Carazinho/RS.
Atingem especialmente o pblico C e so conhecidos pelo preo acessvel de seus
produtos. o supermercado que possui a maior rea construda no municpio de
Carazinho/RS, e figuram na lista da Cidade em segundo lugar em faturamento por
funcionrio.
2.1.7 A Empresa
Atuando em atividades comerciais fundamentais como Atacado e Varejo, a Rede
Boa Vista oferece uma infra-estrutura moderna e eficiente, disponibilizando a seus
clientes uma variada gama de produtos, distribudos em alimentos em geral, frios e
laticnios, horti-fruti, bebidas, conservas e enlatados, doces e biscoitos, higiene
pessoal, limpeza, bazar, eletroeletrnicos, pet shop, automotivo entre outros.
Investindo constantemente na qualificao dos seus recursos humanos,
informtica, logstica, marketing e no crescimento e modernizao da sua rede de
estabelecimentos, visam manter e ampliar a cada ano a oferta de produtos e
servios.
A Rede Boa Vista demonstra o seu compromisso social no meio em que atua,
gerando empregos e elevando o padro de qualidade no atendimento aos seus
clientes na busca constante da evoluo.
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3. Organizao do Plano de Recuperao

3.1 Motivos Para o Pedido de Recuperao Judicial
Apesar da respeitvel infra-estrutura da Rede Boa Vista, a soma de inmeros
fatores maximizados pelos recorrentes problemas inerentes ao exerccio da
atividade produtiva levou o Grupo a uma situao de desequilbrio financeiro que,
para ser compreendida necessita, ainda que em apartada sntese, uma adequada
exposio causal. Apesar de um ramo de negcio em crescimento, a Rede Boa
Vista enfrenta um desafio elevado frente s dificuldades financeiras que surgiram
em decorrncia de alguns fatos relevantes:
As dificuldades financeiras tiveram incio quando da inaugurao da loja do

Hiper Boa Vista, ao final de 2006. O projeto deste investimento previa a
liberao de recursos junto ao BNDES, tendo o Banco Banrisul como
repassador. O BNDES frustrou o projeto, que previa a liberao R$
3.000.000,00, para o final de 2006, ao liberar apenas o montante de R$
846.938,00, em agosto de 2007, momento em que empresa se viu obrigada
a usar recursos do seu capital de giro e outras linhas de crdito de curto
prazo e com custo elevado, muito superior ao custo projetado para viabilizar
a abertura da loja e no perder espao para a concorrncia;
Resultados econmicos nfimos comparados com o setor, em funo das

margens apertadas e dos altos juros pagos gerados pela dvida;
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Elevado grau de imobilizaes ocorridas nos ltimos anos Supermix, Hiper
Boa Vista e Hiper Petro com recursos onerosos originados em boa parte de
terceiros e com vencimento no curto prazo;
Por muito tempo pagou parcelas de financiamentos/dvidas superiores a sua
capacidade de gerao de caixa. Esta situao vem pressionando seu caixa,

pois boa parte de seu endividamento bancrio est lastreado com a garantia das
vendas efetuadas via carto de crdito, inviabilizando a entrada de recursos no
caixa da empresa, tendo em vista que boa parte destes recursos so retidas
pelos bancos para a quitao das parcelas das dvidas. Realizou seus
investimentos na abertura de suas novas unidades com recursos de terceiros,
notadamente bancrios. At o momento, vem conseguindo honrar o passivo no
seu vencimento com dificuldades, necessitando da reprogramao de
pagamento, sucessivas novaes de dvidas bancrias e captando novos
recursos para cobrir suas necessidades, criando um elevado passivo oneroso. A
expectativa frustrada da entrada do recurso com o BNDES at no mximo
dezembro de 2006 gerou atraso de algumas obrigaes com impostos, com o
objetivo de salvaguardar as contas com fornecedores, pois caso isso ocorresse
poderia ocasionar o fechamento da empresa. Com o atraso de algumas
obrigaes fiscais no foi possvel retirar algumas CNDs em alguns rgos
governamentais, inviabilizando assim o BNDES a consolidar operao.
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Porm, os custos deste endividamento acabaram por reduzir ainda mais a

capacidade de reao da Rede Boa Vista, que, j enfraquecidas, sentiram com
particular intensidade os problemas oriundos da atual crise financeira internacional.
Como de amplo conhecimento, a conseqncia imediata da crise financeira
mundial, em outubro de 2008, foi a expressiva reduo de crdito aos setores
produtivos, que experimentaram uma forte restrio da oferta creditcia
acompanhada de um grande incremento nas taxas de juros praticadas pelos
bancos. Neste contexto, fragilizadas em termos de fluxo de caixa, a Rede Boa
Vista preencheu a totalidade dos limites de crdito concedidos por seus parceiros
financeiros, chegando a uma preocupante situao de falta de liquidez.
Neste passo, o arrocho de crdito levou a empresa a ter os seus limites de crditos
junto s instituies financeiras reduzido em cerca de 50% (cinqenta por cento).
Tal fato, aliado ao crescimento exponencial das taxas de juros, que praticamente
dobraram neste perodo, levou a empresa a dificuldades extremas. Este cenrio
fez com que a Rede Boa Vista tomasse medidas que dificultaram muito a
realizao da atividade, como: drstica reduo do volume dos estoques, reduo
do mix de produtos ofertados para os clientes, demisso de funcionrios, dentre
outros. Em tal cenrio de reduo de capital de giro, queda de margens e
diminuio da demanda, as operaes da Rede Boa Vista ficaram extremamente
| 15
fragilizadas e sujeitas a presses de toda a sorte, obstando qualquer diligncia

necessria reestruturao de suas atividades.
Todavia, sem contar com recursos financeiros imprescindveis para dar velocidade
s mudanas necessrias, os prejuzos continuaram e a Rede Boa Vista percebeu
que necessitava remodelar com mais velocidade sua estrutura organizacional e
produtiva para ajustar-se nova realidade que se impunha sobre si.
Tal crena representada pelo significativo aumento do nmero de empregos
gerados de 2006 at hoje, passando de 45 (quarenta e cinco) para 177 (cento e
setenta e sete), mesmo com o crescente e notrio endividamento.
Apesar de tudo, a Rede Boa Vista acredita ser transitria sua atual situao e tem
certeza que esse estado de gravidade passageiro, visto j estarem em curso as
medidas administrativas e financeiras necessrias ao equilbrio da receita com
suas despesas, para sanear sua atual situao de crise financeira.
Assim, a empresa vem buscar de forma otimista o direito de reconhecer suas
dvidas e viabilizar a continuao da empresa, com inteno de manter a empresa
aberta, com os funcionrios empregados, gerando riquezas para o Estado e
movimentando a economia.
| 16
3.2 Quadro de Credores
COMPOSIO POR TIPO DE CREDOR

CREDORES TRABALHISTAS
60.600,00
CREDORES COM GARANTIA REAL

CREDORES QUIROGRAFRIOS
4.587.936,57
16.293.186,94
TOTAL DO QUADRO DE CREDORES
20.941.723,51
Valores em Reais (R$)
GRFICO DE REPRESENTATIVIDADE DOS CREDORES PERANTE O TOTAL DO PASSIVO

Trabalhistas
0,29%
Com Garantia Real

21,91%
Quirografrios
77,80%
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3.3 Plano de Reestruturao Operacional

Aps o pedido de recuperao judicial a Rede Boa Vista atravs de sua Diretoria
desenvolveu um plano de reestruturao financeiro-operacional visando
lucratividade necessria para permitir a liquidao de seus dbitos e a manuteno
de sua viabilidade no mdio e longo prazo. Estas aes dependem da soluo da
atual situao de endividamento, mas tambm, e fundamentalmente, da melhoria
de sua capacidade de gerao de caixa. As medidas identificadas no Plano de
Reestruturao Financeiro-Operacional esto incorporadas a um planejamento
para o perodo de 15 anos e esto fundamentadas nas seguintes decises
estratgicas:
3.3.1 rea Comercial

Reestruturao de polticas comerciais;
Plano oramentrio de vendas ao final de cada ms;
Plano de ao para realizao de parcerias estratgicas;
Reformulao da poltica comercial em relao s margens/rentabilidade;
Basear a liderana da empresa em parcerias estratgicas.
3.3.2 rea Administrativa

Programa de reduo do quadro funcional e de gasto com pessoal e horas
extras e reduo de despesas fixas, evitando gastos desnecessrios,
desperdcios e aes sem planejamento;
Fortalecimento da poltica de recursos humanos para que contemple: planos
de carreira baseado em resultado, melhorias no processo de seleo,
treinamento e valorizao social e profissional dos colaboradores internos
visando reduo do turn-over e reduo dos custos de pessoal;
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Fortalecimento organizacional e da responsabilidade estratgica de tomada

de deciso para alcanar metas e assegurar a aderncia das aes aos
planos;
Formar as novas diretrizes de administrao e dar suporte rea comercial
atravs de uma anlise SWOT (Strenghts-foras, Weaknesses-fraquezas,
Opportunities-oportunidades e Threats-ameaas);
Reorganizao do organograma da empresa para novo modelo aprovado e
consoante com o projeto de reorganizao administrativa.
3.3.3 rea Financeira e Controladoria

Busca de novas linhas de crditos menos onerosas e mais adequadas;
Renegociao de tarifas bancrias;
Renegociao do passivo no sujeito aos efeitos da Recuperao Judicial de
forma a equacionar a entrada de receitas;
Implantao das reas de controladoria e de custos, gerando melhores
controles internos, alm de possibilitar a criao de relatrios gerenciais para
melhor anlise de resultados econmicos e financeiros e fornecer base
sustentvel a todas as decises estratgicas;
3.3.4 rea Operacional
Plano de reduo dos custos fixos para melhoria da margem operacional,

bem como reduo de custos, mediante anlise de processos, para melhoria
da margem de contribuio;
| 19
Planejamento de compras com base em indicadores de desempenho,

otimizando o giro do estoque, buscando equacionamento entre as entradas
de produtos necessrias com a receita gerada.
Estudo de viabilidade de cada produto consoante com as estratgias

comerciais nessa nova fase;
3.4 Cenrio Econmico e Mercadolgico

3.4.1 Mercado Setorial Premissas, Desempenho Retroativo e
Projees
3.4.1.1 Premissas
Desde os primrdios dos tempos, o homem sempre buscou suprir suas
necessidades bsicas com atividades de caa e pesca no incio e, posteriormente,
dedicando-se agricultura, ao artesanato, produo de tecidos, entre tantas
outras atividades. Tudo o que fazia destinava-se ao consumo prprio. Com o
aperfeioamento dos meios de produo, comearam a surgir os excedentes que,
em vez de descartados, viraram moeda de troca por produtos diferentes e
igualmente necessrios sua sobrevivncia. Era o comeo do comrcio, uma
atividade civilizada, que exige comunicao e entendimento entre as partes,
valorizao de bens e gosto e satisfao pela posse dos mesmos.
No demorou e surgiram as moedas e os bancos, teve incio o desenvolvimento do
processo de distribuio e abastecimento das comunidades. Por volta de 1700, o
abastecimento nas pequenas cidades se dava por um tipo de estabelecimento
comercial, denominado Loja Geral, o general store. L, era possvel encontrar
desde alimentos e roupas at implementos agrcolas. Um produto requintado ou
especial exigia uma encomenda ou o deslocamento a um centro mais
desenvolvido.
| 20
Face ao crescimento das comunidades e diante de novas necessidades, houve

uma adequao do comrcio que, entre tantas mudanas, incorporou novas
formas de efetuar o atendimento clientela.
Tinha incio a o processo de especializao, de segmentao. Surgiu, ento, a
grocery store, um modelo de loja dedicada apenas venda de alimentos. Esse
tipo de comrcio, semelhante mercearia ou armazm que conhecemos no Brasil,
era praticado em lojas de 50 a 60 metros quadrados e geralmente os produtos
eram comercializados a granel. A loja disponibilizava produtos que atendiam s
necessidades alimentares dos habitantes da cidade e utilizava o balco para
separar o cliente do dono e das mercadorias.
Com o advento da Revoluo Industrial, a partir do sculo XIX, e o crescimento
das cidades, as diferentes necessidades da populao, a adequao das
indstrias para a produo de produtos mais especficos e os diferentes tipos de
lojas ampliando a disputa pelo consumidor estabeleceram um ciclo que possibilitou
ao comrcio exercer suas funes de equalizao e distribuio dos bens de
consumo.
Em 1850, surgiu em Paris a primeira loja de departamentos, a Bon March,
pioneira na tcnica de agrupamento dos produtos em categorias. Em 1912, os
Estados Unidos inauguraram a primeira loja do mundo com atendimento por autoservio, o cash and carry ou pague e leve. Com preos predeterminados, a
tcnica de vendas permitiu ao consumidor escolher os produtos e lev-los at o
caixa, sem a interveno de qualquer funcionrio ou do dono do estabelecimento.
Acima de tudo, os produtos passaram a ser distinguidos entre si pelas marcas de
seus fabricantes, dando incio estratgia das marcas comerciais.
| 21
Apenas quatro anos depois, os norte-americanos inauguram a segunda loja a

utilizar a tcnica de auto-servio tal como a conhecemos hoje.
O auto-servio ganhou corpo, mas passou-se mais de uma dcada e meia at a
fundao do primeiro supermercado, tambm em solos norte-americanos.
Instalado em Long Island, New York, o King Kullen, aberto em 1930, apresentou
caractersticas que prevalecem at hoje. O advento do conceito supermercado
reduziu drasticamente os preos e as margens de ganho sobre as mercadorias
com a conseqente aprovao dos consumidores. No demorou muito e o conceito
se difundiu rapidamente em toda a Amrica chegando a mais de oito mil lojas em
1941.
O supermercado surgiu, dessa forma, como produto da evoluo do sistema de
comercializao por auto-servio. Nos Estados Unidos, um dos maiores
motivadores do desenvolvimento do auto-servio de alimentos foi, sem dvida, a
Grande Depresso, entre o fim da dcada de 20 e incio da de 30, criando um
mercado vido por preos baixos, a maior qualidade que os supermercados
podiam oferecer aos consumidores.
No Brasil, assistimos implantao de vrias experincias em auto-servio em
lojas mais modernas e mais especializadas. Caso de um Frigorfico, que em 1947
implantou seu auto-servio na venda de embutidos, como lingias, salsichas,
presuntos, mortadelas e salames, e foi pioneiro no acondicionamento de carnes
frescas. Posteriormente, outras empresas passaram a implantar a tcnica do autoservio, at que em 1953 o supermercado como o conhecemos hoje finalmente
tornou-se uma realidade em nossas terras.
Sucesso indiscutvel, ainda hoje a modalidade no absorvida por muitos
estabelecimentos varejistas, que mantm o atendimento de balco, seja na loja
| 22
toda ou, em muitos casos, em sees de perecveis como aougue, frios e

laticnios.
Isso por resistncia de muitos clientes, que, acostumados a escolher pessoalmente
frutas, verduras e legumes, pegando uma a uma, no se sentem confortveis
comprando produtos previamente embalados.
No h como falar dos supermercados sem falar de outros formatos de loja de
auto-servio, cada vez mais ferozes competidores. Caso das lojas de
departamento, que nasceram sob influncia dos grandes armazns surgidos na
Europa, especificamente em Paris, no ano de 1852. Eram grandes tendas
especializadas que tinham como pblico-alvo principalmente as classes mais altas,
e que distribuam de roupas a acessrios e artigos de decorao e at moblias
para casa. Os Estados Unidos viviam o fim da recesso dos anos trinta quando,
combinando ambas as caractersticas, porm ampliando as linhas de artigos,
apareceram as primeiras grandes lojas de departamento, formato que acabou se
disseminando por todo o pas e hoje dominam a atividade comercial norteamericana.
A ltima modalidade comercial de grande peso a aparecer nos Estados Unidos
vinha suprir a emergncia de pequenas compras por parte dos consumidores.
Localizadas em bairros, e combinando as caractersticas de auto-servio com a
pequena loja, surge o conceito de convenience store, traduzida como loja de
convenincia, de comodidade. Vale lembrar que a tecnologia e o desejo de
comodidade dos americanos fizeram e fazem com que surjam outros mtodos
de comrcio que deixam praticamente nula a relao entre o comerciante e o
comprador. Caso da Internet, que recentemente inaugura o conceito da loja virtual,
ainda ganhando formas em todo o mundo.
| 23
A diversidade de estruturas, formatos de lojas e ofertas de servios aos

consumidores uma realidade em todos os cantos do mundo. Em solos brasileiros
prevalecem o varejo, o atacado, as feiras livres, as lojas tradicionais, como o
armazm, a mercearia e o emprio, o varejo de auto-servio e o supermercado. O
formato de lojas de departamento, na sua genuna concepo, passa por um teste
de resistncia no Pas, depois de derrocadas de tradicionais nomes locais. Mas
novas modalidades de lojas surgem todos os dias, conseqncia do progresso e
desenvolvimento inerentes aos grandes centros, fruto da criatividade de
empresrios empreendedores e da crescente exigncia dos consumidores.
3.4.1.2 Desempenho Retroativo
Em relao a 2007, todos os indicadores bsicos e absolutos, como faturamento,
nmero de check-outs, de rea de vendas, estabelecimentos e funcionrios,
cresceram em 2008, o que no deixa dvidas sobre a pujana do setor no perodo,
j que em 2007 os mesmos indicadores, com exceo da rea de vendas,
apresentaram expanso significativa em relao a 2006. Ou seja, se no ano
retrasado o auto-servio apresentou o melhor desempenho dos ltimos 12 anos,
em 2008 conseguiu o melhor (na mais modesta das hipteses) desempenho dos
ltimos 13 anos.
O nmero de lojas teve incremento de 1,5%, mais do que o verificado no ano de
2007, quando a quantidade de estabelecimentos de auto-servio apresentou
expanso de 1,2%. Em valores absolutos, o setor ganhou 1,123 mil novas lojas em
2008, indo de 74,602 mil no ano anterior para 75,725 mil. Esse um nmero que
vale ser enfatizado. Em outras economias, no se v evoluo semelhante do
auto-servio. No Brasil, o setor continua a crescer, diz o diretor de atendimento ao
varejo da Nielsen, Joo Carlos Lazzarini.
| 24
Outro dado interessante diz respeito ao nmero de check-outs, que aumentou

2,7% de 2006 para 2007. Em 2007, eram 180,926 mil que passaram a ser 185,889
mil em 2008, numa clara demonstrao de preocupao do setor com a prestao
de servio. Especialmente se considerarmos que a metragem quadrada da rea de
vendas ficou estagnada no mesmo perodo, com crescimento insignificante de
0,03% (de 18.789.993 metros quadrados em 2007 para 18.796.449 em 2008).
Essa disparidade se explica pela crescente demanda dos consumidores por lojas
compactas e com bom nvel de servio, de modo a oferecer-lhes comodidade,
praticidade e agilidade. Tal fenmeno tem se mostrado h alguns anos e cada vez
ganha mais fora, ainda mais depois que redes de mdio e grande porte,
apostaram nos modelos de loja mais compactos.
Alm disso, tm-se visto muitos casos de lojas que reduzem sua rea de vendas
para aproveit-las melhor, sem fazerem o mesmo proporcionalmente com os
check-outs. Em outros casos, o supermercadista aluga parte da rea para outro
modelo de comrcio complementar ao seu, como loja de construo ou de
eletroeletrnicos.
Vale destacar a importncia das reas e sees dos supermercados em suas
vendas. E o que se verificou neste ano foi que a principal rea, a de Mercearia, que
compreende inmeras sees de alimentos industrializados, doces e salgados,
alm de ser tradicionalmente a maior, aumentou participao nas vendas do setor
em 2008. Alis, foi uma das poucas e seguramente a que mais ampliou sua
participao nas vendas do setor no ano passado, indo de 32,6% para 38,7%. As
vendas das sees dessa rea foram impulsionadas pela melhora na renda do
pblico de baixo poder aquisitivo e, sobretudo, pela entrada no mercado de
consumo de pessoas que antes estavam margem dele.
| 25
curioso observar que os Perecveis, rea que abrange itens como frios, aougue,
peixaria e horti-fruti e que vinha ganhando espao nas vendas do setor, perderam
participao em 2008. De 18,1% em 2007, a rea passou a responder 14,6%, um
pouco menos do que fora em 2006, quanto tinha 14,7% das vendas do setor. Vale
lembrar que o varejo especializado, como quitandas, padarias e aougues, um
forte concorrente do auto-servio e que a explicao mais provvel para a queda
na participao dos Perecveis nas vendas do setor seja a migrao de parte da
compra dessas categorias para as lojas especializadas.
Alm de mercearia, bebidas e perfumaria apresentaram expanso de vendas em
2008 na comparao com o ano anterior. As bebidas, puxadas em grande parte
pelo significativo aumento no consumo de cervejas, cujo crescimento em volume
foi de 5,1% em razo do aumento no consumo da bebida nas residncias
(decorrncia da famosa lei seca), elevaram sua participao no faturamento dos
supermercados de 10,7% no ano retrasado para 11,3% no ano passado. Em
valores absolutos, esse percentual equivale a R$ 11,5 bilhes. Perfumaria, por sua
vez, saiu de 6,9% em 2007 para 7,4% em 2008 de participao nas vendas do
setor. As vendas dessa categoria esto intrinsecamente ligadas necessidade do
consumidor de se auto presentear.
3.4.1.3 Projees
Otimista, o setor de supermercados do Rio Grande do Sul espera fechar o ano com
um crescimento de 10%, o dobro do registrado em 2009. A projeo baseada
nos resultados do primeiro bimestre, que mostram uma acelerao das vendas.
Segundo o novo ndice de vendas da Associao Gacha de Supermercados
(Agas), em 2009 o crescimento real (em que descontada a inflao do perodo)
| 26
na regio metropolitana de Porto Alegre foi de 5,5% (ou 10% nominais), enquanto
no primeiro bimestre deste ano o porcentual subiu para 6,6% (ou 11,8% nominais).
O presidente da AGAS argumenta que o ritmo de crescimento de 10% pode ser
atingido porque o setor registrou bons nmeros mesmo com a crise econmica, o
que mostra uma demanda robusta, impulsionada pela melhora no mercado de
trabalho. Este ano devemos crescer ainda mais do que em 2009. A criao de
empregos no Rio Grande do Sul continua indo bem, e estamos tendo um
crescimento considervel no salrio mnimo regional. So dois fatores que injetam
dinheiro diretamente no varejo e em curto prazo, disse.
Os principais responsveis pelos indicadores positivos no bimestre foram o
desempenho nos produtos perecveis (frescos), que respondem por cerca de um
tero (33%) do faturamento total do setor, e no de eletrnicos, de
aproximadamente 11% do total.
O diretor de atendimento ao varejo da Nielsen Brasil, Joo Carlos Lazzarini,
destaca que o crescimento do setor supermercadista deve muito da sua expanso
classe C. De acordo com ele, em 2009 as vendas dos supermercados cresceram
3% em volume, sendo que 60% dessa expanso foi alavancada pelas famlias da
classe mdia.
Ele comenta que o aumento constante do salrio mnimo e o conseqente
incremento do poder de compra das pessoas mudou bastante a gesto dos
supermercados. No incio, os diferenciais dos varejistas eram qualidade e bom
preo, e mais tarde o crescimento passou a ser impulsionado por produtos de mais
praticidade e convenincia como alimentos prontos.
Os novos vetores de crescimento dos supermercados agora so os produtos que
chamamos de sofisticao e indulgncia. So aqueles de linha premium, que esto
| 27
ganhando o gosto do consumidor. Ele est comeando a pensar trabalhei bastante

a semana toda e sbado mereo essa cervejinha premium, ou aquele chocolate
especial, que so um pouco mais caros, diz.
O segmento de sabonetes lquidos e o de higienizadores bucais com branqueador
de dentes so outros exemplos citados como tendncias cada vez maiores no
mercado brasileiro.
De acordo com Lazzarini, esse novo comportamento do consumidor deve trazer
mudanas de gesto, com novo posicionamento das empresas e um
relacionamento diferente com fornecedores. A classe C muito heterognea,
composta por muitos estilos de vida. Nesse cenrio, as maiores oportunidades de
crescimento no setor dependem de entender e valorizar esses diferentes grupos.
O cenrio atual deve contribuir para aquecer ainda mais o varejo, pois eventos
como a gripe suna e a lei anti-fumo contribuem para que as pessoas evitem as
ruas e tudo que seja possvel acontea em casa.
O segmento de hipermercados, supermercados, produtos alimentcios, bebidas e
outros segue impulsionado pela evoluo benigna dos preos de alimentos.
Foi o nico segmento que no apresentou retrao desde o final de 2008 e tem
exibido desempenho acima do esperado, com taxas fortes de expanso
consecutivas. O indicador apresentou crescimento de 1,4% em agosto de 2009,
aps ter avanado 1% em junho e mais 1% em julho. Ao longo do ano, a variao
mensal mdia foi de 0,9% mais de 11% em termos anualizados. No acumulado
dos primeiros oito meses de 2009, as vendas do setor apresentaram crescimento
de 7,4% ante igual perodo de 2008. Esse bom desempenho pode ser notado entre
diferentes regies geogrficas. A previso para o ano fechado foi elevada para
7,8% consideravelmente acima, portanto, dos resultados de 2007 e 2008
| 28
(de 6,4% e 5,5%, respectivamente). A tima performance do setor tem sido

propiciada, principalmente, pelo relevante arrefecimento dos preos dos alimentos.
O valor nominal da cesta bsica dever ficar praticamente estvel na comparao
entre as mdias de 2009 e 2008.
Para o ano de 2010 o setor prepara uma grande arrancada, Cerca de 75% das
empresas varejistas pretendem investir 10% a mais no ano de 2010 se comparado
ao investimento de 2009. A razo do otimismo o bom desempenho do setor no
ano de 2009, enquanto a indstria deu marcha r o varejo deve apresentar alta
nas vendas neste ano.
A perspectiva de crescimento da massa real de rendimentos, do pessoal ocupado
e especialmente a maior confiana do consumidor sustentam os prognsticos
favorveis para os prximos anos. O pessoal ocupado deve crescer 1,5% em
2010; a massa real de rendimentos 2,7%; e o crdito ao consumidor, 14%, todos
esses fatores combinados com a maior confiana do consumidor se traduzem em
aumento de vendas.
A mdio e longo prazo a tendncia que o consumo suba cada vez mais, o Brasil
passa cada vez mais a exercer papel importante na economia mundial, tal papel
traz ao pas grandes investimentos, o que ocasiona mais empregos e renda para a
populao. Para a prxima dcada as perspectivas so muito boas, cada vez mais
a classe mdia aumenta no pas, cidados que antes compravam apenas o bsico
passam a desempenhar papel determinante nas receitas dos supermercados, com
o poder aquisitivo mais alto o mercado consumidor que migrou para a classe mdia
passa a criar uma onda de consumo que traz apenas benefcios principalmente
para a cadeia varejista.
| 29
3.4.2 Perspectivas Econmicas Brasil

O Brasil se apresenta mundialmente como uma economia slida e estvel, com
condies de superar rapidamente a pior crise internacional dos ltimos 80 anos.
Este o retrato econmico do Brasil de hoje. O novo modelo de desenvolvimento
adotado pelo governo brasileiro ajudou a reduzir consideravelmente os impactos
negativos da instabilidade financeira que abalou o mercado mundial. Nos ltimos
anos, a poltica econmica do Governo Federal, responsvel pela criao de
milhes de empregos, combinada poltica social de transferncia de renda,
produziu um crculo virtuoso de crescimento. Tudo isso ajudou a formao de um
mercado interno robusto, que estimula investimentos em produo e deixa as
empresas menos expostas s oscilaes do mercado internacional. O
compromisso com os fundamentos econmicos tambm criou uma proteo contra
a crise internacional. O Brasil deve retomar em 2010 o ritmo acelerado de
crescimento registrado nos ltimos anos. A superao dos efeitos da crise
econmica tambm vai abrir oportunidades para o Pas, que provou ser possvel
adotar um modelo de desenvolvimento econmico baseado no mercado interno e
na reduo das desigualdades sociais. O Pas se tornou credor internacional, ao
contrrio do que ocorreu em outras pocas de crise internacional, o Brasil no
depende mais da entrada de dinheiro do exterior para honrar seus compromissos.
Desde 2008, pela primeira vez na histria, o Pas dispe de mais dlares do que
seria preciso para pagar toda a dvida externa.
| 30
As reservas internacionais do Banco Central chegaram a cerca de US$ 205 bilhes

em maio de 2009. Isso permitiu, tambm, que o Brasil emprestasse US$ 10 bilhes
ao Fundo Monetrio Internacional (FMI) e, uma vez que os recursos so aplicados
na instituio, eles s podem ser utilizados para socorrer pases com dificuldades.
Pela primeira vez desde a criao do Real, o Brasil passou a ter taxas de juros
bsicas abaixo dos dois dgitos. A reduo da taxa Selic parte do esforo para
combater os efeitos da crise econmica internacional. Juros mais baixos significam
emprstimos mais baratos para o consumidor e para os empresrios, contribuindo,
assim, para o aquecimento da SELIC mais slida, a economia brasileira conseguiu
reduzir os efeitos da crise nos mercados financeiros internacionais atividade
econmica. A expectativa a de que o ndice Nacional de Preos ao Consumidor
Amplo (IPCA) chegue ao fim de 2009 abaixo da meta estabelecida pelo governo e
com uma inflao menor do que a registrada em 2008 (5,9%).
Segundo o ltimo boletim Focus, divulgado pelo Banco Central do Brasil, o
mercado melhorou ligeiramente os prognsticos para o crescimento econmico
brasileiro neste ano e no prximo e manteve o cenrio para a taxa de juros nos
dois anos.
A estimativa para o Produto Interno Bruto (PIB) em 2009 aumentou para expanso
de 0,20% ante o prognstico de 0,18% na semana anterior. Para 2010, o cenrio
foi revisto para crescimento de 4,83%, ante 4,80% antes.
| 31
Os cenrios para a taxa SELIC em 2009 e em 2010 ficaram estveis, em 8,75% e

10,50%, respectivamente.
Tambm ficaram estveis s perspectivas para a taxa de cmbio, o nvel da moeda
norte-americana no fim de 2009 ficou em R$ 1,70. Para o fim de 2010, foi mantida
a expectativa de que a cotao da moeda norte-americana fique em R$ 1,75. A
previso de cmbio mdio no decorrer de 2009 manteve-se em R$ 1,99.
A previso para o IPCA (ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo) deste
ano permaneceu em 4,27%, enquanto o prognstico para a inflao no ano que
vem passou para 4,46%, ante 4,45% na semana anterior.
A meta de inflao de 2009 e de 2010 tem centro em 4,50% e tolerncia de 2
pontos percentuais para cima ou para baixo.
A previso de supervit comercial em 2009 caiu de US$ 26 bilhes para US$ 25,5
bilhes. Para 2010, a estimativa para o saldo da balana comercial caiu de US$
16,25 bilhes para US$ 16 bilhes.
| 32
4. Etapa Quantitativa
4.1 Projees do Desempenho Econmico-Financeiro Consolidado
As projees financeiras foram desenvolvidas assumindo-se o crescimento
contnuo do mercado. Os efeitos das medidas de melhoria, includos no resultado
operacional e financeiro, foram calculados com base em estimativas realistas. Para
elaborar o Plano de Recuperao e estimar os resultados operacionais para o
perodo de recuperao, foram utilizadas diversas informaes. Baseado na
anlise destas informaes identificou-se diversas medidas para melhorar o
desempenho operacional. A identificao e quantificao destas medidas foram
realizadas visando viabilidade futura das empresas da Rede Boa Vista.
4.1.1 Projeo das Receitas

4.1.1.1 Premissas
Para a projeo do volume de receita bruta nos 15 anos contemplados no plano,
foram consideradas as seguintes premissas:
A estratgia adotada foi realista, prevendo-se que a cada ano ocorra um
crescimento moderado no volume de vendas da empresa, inferior inclusive
s expectativas do mercado e de agncias reguladoras da atividade
econmica da Rede Boa Vista;
| 33
A base para a projeo da receita foi mdia real realizada em 2008 e 2009,
e o planejamento comercial da empresa que vem sendo executado desde o
pedido de recuperao judicial;
O volume projetado est totalmente de acordo com a capacidade
operacional da empresa, demandando apenas possveis contrataes de
mo-de-obra que estaro previstas no custo do produto nas projees de
resultado econmico-financeiro;
O preo de venda projetado no contempla o efeito inflacionrio. Por ser
uma projeo de longo prazo, torna-se invivel tentar estimar este indicador
de modo adequado, sendo assim, consideram-se os preos projetados a
valor presente, pressupondo que os efeitos inflacionrios sobre os custos e
despesas sero repassados aos preos de venda projetados para garantir as
margens projetadas.
| 34
4.1.1.2 Projeo
RECEITAS
ANO 1
ANO 2
ANO 3
ANO 4
ANO 5
ANO 6
ANO 7
ANO 8
8,3
9,1
10,0
11,0
12,1
13,3
14,6
16,1
PALMEIRA
10,3
11,3
12,5
13,7
15,1
16,6
18,2
HIPER
21,6
23,8
26,1
28,8
31,6
34,8
9,5
10,5
11,5
12,7
14,0
49,7
54,6
60,1
66,1
72,7
MATRIZ
POSTO HIPER + POSTO MATRIZ

Total
ANO 9
ANO 10
ANO 11
ANO 12
ANO 13
ANO 14
ANO 15
TOTAL
17,7
19,5
20,6
21,7
22,8
23,9
25,1
245,6
20,1
22,1
24,3
25,7
27,0
28,4
29,8
31,3
306,1
38,3
42,1
46,3
50,9
54,0
56,7
59,5
62,5
65,6
642,6
15,4
16,9
18,6
20,4
22,5
23,8
25,0
26,3
27,6
32,5
287,1
80,0
88,0
96,8
106,5
117,1
124,2
130,4
136,9
143,7
154,4
1.481,4
Valores em milhes de Reais (R$)
4.1.1.3 Anlise
Para o primeiro ano da recuperao judicial foi projetado um volume de R$ 49,7 milhes de faturamento o que corresponde a R$ 4,1
milhes de mdia mensal. O crescimento real projetado em termos monetrios comea com 10%a.a. no segundo ano at o dcimo ano e
5%a.a do dcimo primeiro ano ao dcimo quinto ano da projeo. Conforme informado nas premissas, o volume projetado est
totalmente de acordo com a capacidade operacional da empresa, demandando apenas possveis contrataes de mo-de-obra que
estaro previstas no custo do produto nas projees de resultado econmico-financeiro.
| 35
180.000.000
160.000.000
140.000.000
120.000.000
100.000.000
80.000.000
60.000.000
40.000.000
20.000.000
ANO 1
ANO 2
ANO 3
ANO 4
ANO 5
MATRIZ
ANO 6
ANO 7
ANO 8
ANO 9
ANO 10
PALMEIRA
HIPER
POSTO HIPER + POSTO MATRIZ
ANO 11
ANO 12
ANO 13
ANO 14
Grfico ilustrativo da projeo de receitas

| 36
ANO 15
4.1.2 Projeo de Resultados

4.1.2.1 Premissas
As seguintes premissas foram adotadas na projeo de resultado econmicofinanceiro:
Foi utilizado o Sistema Tributrio Normal com apurao de Lucro Real sendo
consideradas assim, as respectivas alquotas de cada imposto incidente para
as projees de resultados. Este Sistema Tributrio o adotado pela Rede
Boa Vista no momento da elaborao deste Plano de Recuperao;
Os Custos das Mercadorias Vendidas foram projetados com base nos atuais
custos de compra, lquidos de todos os impostos creditveis. Este grupo de
custos varia diretamente proporcional ao faturamento projetado;
As Despesas Administrativas e Comerciais foram projetadas de acordo com
o histrico que a empresa apresentou em 2008 e 2009;
As Despesas Fixas projetadas tero um pequeno aumento no decorrer dos
perodos, pois mesmo sendo fixas por caracterstica, na realidade, o
aumento no volume de vendas demandar alguns aumentos para comportar
o novo nvel de atividade, porm, tais custos j consideram as redues
ocorridas a partir das medidas adotadas e previstas no Plano de
Recuperao;
Outra premissa que os valores de Depreciao inclusos na projeo sero
totalmente reinvestidos na empresa como forma de manuteno da atual
capacidade comercial instalada;
A sobra de caixa projetada em cada ano da projeo ser destinada para a
recomposio do Capital de Giro da empresa e para o pagamento dos
| 37
dbitos no sujeitos aos efeitos da recuperao judicial, reduzindo assim

alm das despesas financeiras o passivo total da empresa;
A projeo no contempla efeitos inflacionrios, pelos mesmos motivos
explanados na projeo da receita. A premissa adotada de que todo efeito
inflacionrio ser repassado ao preo de venda projetado quando ocorrer,
mantendo a rentabilidade projetada, bem como, a gerao de caixa e a
capacidade de pagamento resultante;
O ano 1 da projeo considera os 12 meses subseqentes a data da
publicao no Dirio da Justia Eletrnico do Tribunal de Justia do Estado
do Rio Grande do Sul da deciso de homologao do Plano de Recuperao
e conseqente concesso da recuperao da Rede Boa Vista;
Todas as projees foram feitas em um cenrio realista.
| 38
4.1.2.2 Projeo
A seguir projeo de resultado econmico-financeiro, com base nos volumes previstos, receitas projetadas e nas premissas adotadas:
Demonstrao de Resultados
ANO 1
ANO 2
ANO 3
ANO 4
ANO 5
ANO 6
ANO 7
ANO 8
ANO 9
ANO 15
49,7
54,6
60,1
66,1
72,7
80,0
88,0
96,8
106,5
117,1
124,2
130,4
136,9
143,7
154,4
1.481,4
1,2
1,3
1,4
1,5
1,7
1,9
2,1
2,3
2,5
2,7
2,9
3,0
3,2
3,4
3,6
34,6
Dedues/Abatimentos
0,4
0,4
0,5
0,5
0,6
0,6
0,7
0,8
0,9
0,9
1,0
1,0
1,1
1,1
1,2
11,9
Impostos
0,8
0,8
0,9
1,0
1,1
1,2
1,4
1,5
1,6
1,8
1,9
2,0
2,1
2,2
2,3
22,7
48,5
53,4
58,7
64,6
71,0
78,1
86,0
94,5
104,0
114,4
121,3
127,3
133,7
140,4
150,9
1.446,8
37,8
41,5
45,7
50,3
55,3
60,8
66,9
73,6
80,9
89,0
94,4
99,1
104,0
109,2
117,4
1.125,9
3,0
3,3
3,6
4,0
4,4
4,8
5,3
5,8
6,4
7,0
7,5
7,8
8,2
8,6
9,3
88,9
Lucro Bruto
7,8
8,6
9,4
10,4
11,4
12,5
13,8
15,2
16,7
18,3
19,4
20,4
21,4
22,5
24,2
232,1
Despesas
7,4
7,7
8,4
9,4
10,3
11,3
12,1
13,5
15,0
16,6
17,1
18,2
19,4
19,9
21,3
207,5
Despesas Operacionais
3,3
3,3
3,6
4,0
4,4
4,8
5,4
6,0
6,8
7,5
8,0
8,6
9,2
9,8
10,5
95,1
Despesas Administrativas e Comerciais
1,7
1,7
1,8
2,1
2,2
2,5
2,8
3,1
3,5
3,9
4,1
4,4
4,7
5,0
5,4
48,8
Despesas Financeiras
2,5
2,7
3,0
3,3
3,6
4,0
4,0
4,4
4,8
5,3
5,0
5,2
5,5
5,0
5,4
63,6
Lucro Liquido Antes do IR/CSLL
0,4
0,9
1,0
1,0
1,1
1,3
1,7
1,7
1,7
1,7
2,3
2,2
2,1
2,6
2,9
24,5
(-) IRPJ e C.S.L.L.
0,1
0,2
0,2
0,3
0,3
0,3
0,4
0,4
0,4
0,5
0,6
0,6
0,5
0,7
0,8
6,5
Lucro Lquido
0,3
0,7
0,7
0,8
0,8
0,9
1,2
1,2
1,2
1,3
1,7
1,6
1,5
1,9
2,1
18,1
Credores Recuperao (Grupo Trabalhista)
0,1
0,1
Credores da Recuperao (Quirografrios e

G.Real)
0,5
0,6
0,6
0,7
0,8
0,9
0,9
1,0
1,1
1,2
1,3
1,3
1,4
1,5
14,0
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,4
0,3
0,2
0,1
0,5
0,4
0,2
0,5
0,6
4,0
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
3,0
0,2
0,4
0,5
0,4
0,2
0,1
0,3
0,3
0,2
0,1
0,4
0,5
0,4
0,7
1,0
1,0
Margem Caixa Lquida
0,45%
0,24%
0,24%
0,16%
0,19%
0,19%
0,43%
0,30%
0,18%
0,11%
0,40%
0,27%
0,13%
0,35%
0,40%
0,27%
Margem Lucro Lquido
0,57%
1,22%
1,21%
1,13%
1,17%
1,16%
1,40%
1,28%
1,15%
1,09%
1,38%
1,25%
1,11%
1,33%
1,38%
1,19%
Dedues
Receita Lquida
Custo das Mercadorias Revendidas
Despesas Variveis de Venda
Saldo de Caixa Aps Pgtos

(-) Investimentos
(=) Saldo Final de Caixa Acumulado
ANO 11
ANO 12
ANO 13
TOTAL
ANO 14
Receita Bruta de Vendas
ANO 10
Valores em milhes de Reais (R$)
| 39
4.1.2.3 Anlise
Com base nos resultados projetados possvel destacar:
Como o custo das mercadorias vendidas e as despesas variveis de
venda so totalmente variveis em proporo s receitas geradas, mesmo com

o incremento no volume de vendas, o lucro bruto projetado se manter
praticamente estvel durante todos os perodos, perfazendo uma mdia de
15,66% perante a receita bruta projetada;
Mesmo com algumas elevaes nos gastos fixos, em virtude do
aumento do nvel de atividade, o efeito da alavancagem operacional favorvel,

a ponto de reduzir os custos fixos em termos percentuais, dessa forma, o lucro
operacional inicia em 0,72% da receita bruta projetada no primeiro ano,
chegando a 1,89% da receita bruta projetada no ano 15;
Considerando o desembolso com o pagamento dos credores, o
passivo no sujeito a recuperao e a recomposio de capital de giro prprio

da Rede Boa Vista, o saldo de caixa final mdio de 0,19% perante a receita
bruta no perodo projetado, mostrando que praticamente a totalidade do lucro
ser destinada ao pagamento dos credores;
Conforme a projeo, o lucro lquido apurado ao final de cada ano
suficiente para o pagamento da proposta aos credores e ao cumprimento do

pagamento dos crditos no sujeitos aos efeitos da recuperao judicial. Desta
forma, fica demonstrada a viabilidade da superao da situao de crise
econmico-financeira da Rede Boa Vista, permitindo que seja mantida a fonte
produtora do emprego dos trabalhadores e os interesses dos credores,
promovendo assim a preservao da empresa, sua funo social e o estmulo
atividade econmica.
| 40
4.2 Proposta de pagamento aos credores da Recuperao

A premissa adotada para a proposta de pagamento da dvida a de que os valores
assumidos tero que obrigatoriamente ser cumpridos no prazo e montante
acordados. Para tanto, se faz necessrio que a proposta seja condizente com a
capacidade de pagamento demonstrada pelas projees econmico-financeiras,
sob pena de inviabilizar o processo de recuperao da empresa. A proposta
projetada de pagamento da dvida contida na Lista de Credores deste plano
dividida em trs grupos: Credores com Garantia Real, Credores Quirografrios e
Credores Trabalhistas.
Ressalta-se que caso haja excluso de algum credor, da relao de credores
apresentada pela Rede Boa Vista no processo de recuperao judicial, e sendo
este crdito exigvel fora do processo de recuperao judicial, o valor reservado
para o pagamento deste credor neste plano ser mantido para o pagamento deste
valor, a este credor, fora do processo de recuperao judicial, uma vez que nas
projees j foi projetado o pagamento do crdito em questo, mantendo assim o
objetivo de viabilizar a superao da situao de crise econmico-financeira da
empresa, a fim de permitir a manuteno da fonte produtora, do emprego dos
trabalhadores e dos interesses dos credores, promovendo, assim, a preservao
da empresa, sua funo social e o estmulo atividade econmica.
Para todos os Credores o montante a ser pago ao final de cada ano estipulado
sobre um percentual da Receita Lquida realizada nos ltimos 12 meses
antecedentes ao pagamento.
| 41
Ser dada prioridade ao pagamento dos Credores Trabalhistas, conforme artigo 54

da Lei 11.101/2005, onde estes recebero integralmente seus crditos at o
dcimo segundo ms aps a data de publicao da homologao do Plano de
Recuperao.
Para os Credores Quirografrios e com Garantia Real o plano prev um desgio de
33% no saldo da lista de Credores o pagamento total do dbito remanescente em
at 14 (quinze) anos, conforme abaixo:
Proposta de % sobre a receita lquida destinado ao pgto. credores Quirografrios e Garantia
Real
% Destinado ao
Perodo Projeo de Receita Lquida
R$ Projetado destinado ao Pagto.
Pagto.
ANO 1
48.518.715
0,00%
ANO 2
53.370.587
1,00%
533.706
ANO 3
58.707.645
1,00%
587.076
ANO 4
64.578.410
1,00%
645.784
ANO 5
71.036.251
1,00%
710.363
ANO 6
78.139.876
1,00%
781.399
ANO 7
85.953.863
1,00%
859.539
ANO 8
94.549.250
1,00%
945.492
ANO 9
104.004.175
1,00%
1.040.042
ANO 10
114.404.592
1,00%
1.144.046
ANO 11
121.268.868
1,00%
1.212.689
ANO 12
127.332.311
1,00%
1.273.323
ANO 13
133.698.927
1,00%
1.336.989
ANO 14
140.383.873
1,00%
1.403.839
ANO 15
150.875.067
1,00%
1.516.066
TOTAL
1 3 .9 9 0 .3 5 3
O primeiro pagamento aos Credores destas duas Classes ser efetuado em 24

meses aps a data da publicao no Dirio da Justia Eletrnico do Tribunal de
Justia do Estado do Rio Grande do Sul da deciso de homologao do Plano de
Recuperao e conseqente concesso da recuperao da Empresa.
| 42
Ressalta-se que havendo a incluso de algum credor Trabalhista ao longo desse

perodo de 15 (quinze) anos, o montante projetado reservado ao pagamento da
dvida ser destinado prioritariamente para estes novos credores Trabalhistas,
sendo pagos sempre 12 meses aps a inscrio da dvida no Processo de
Recuperao Judicial.
O valor resultante da proposta acima ser distribudo entre os credores
Quirografrios e com Garantia Real, ao final de cada perodo de 12 meses da data
inicial observada na proposta, e o valor apurado para pagamento dos credores
ser pago observando-se trs premissas:
(A) Parte do valor ser distribudo linearmente a cada um dos credores, ou
seja, pelo numero de credores existentes (conforme quadro abaixo). Quando a

parcela linear de um determinado credor for maior que o total da dvida individual
do mesmo, o valor excedente ser redistribudo linearmente entre os demais
credores, at que todo o valor projetado destinado ao rateio linear seja
integralmente distribudo resultando em uma parcela anual mnima;
(B) O valor calculado para a distribuio proporcional ser rateado de acordo
com a proporo do crdito individual de cada credor em relao dvida total;
(C) A partir do 8 ano os pagamentos sero integralmente distribudos
proporcionalmente.
O quadro a seguir demonstra as propores dos percentuais de pagamentos aos
credores Quirografrios e Garantia Real, divididos entre linear e proporcional
proposto neste Plano de Recuperao Judicial:
| 43
RESUMO DA DISTRIBUIO DOS PAGAMENTOS AOS CREDORES QUIROGRAFRIOS E

GARANTIA REAL
Ano
Pagamento Linear
Pagamento Proporcional
Total Pagamento
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
10
0,00%
100,00%
100,00%
11
0,00%
100,00%
100,00%
12
0,00%
100,00%
100,00%
13
0,00%
100,00%
100,00%
14
0,00%
100,00%
100,00%
15
0,00%
100,00%
100,00%
Com o intuito de privilegiar o pagamento aos Credores submetidos recuperao,

at o pagamento integral de todos os estes credores, a empresa no poder
distribuir ou constituir reserva para pagamento de lucros aos seus scios.
| 44
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Linear
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Proporcional
Grfico Ilustrativo da projeo de pagamento e forma de distribuio Quirografrios e Garantia Real

| 45
No quadro a seguir apresenta-se um resumo das projees de pagamentos a

serem efetuados conforme o plano.
Conforme a projeo destaca-se que ao final do stimo ano, aproximadamente
74%, ou seja, 292 dos 396 credores tero recebido o valor integral de seus
crditos.
PROJEO DAS LIQUIDAES DOS CREDORES QUIROGRAFRIOS E GARANTIA REAL
Ano
Credores
Liquidados no
Ano
% Credores
Liquidado
no Ano
Credores
Liquidados
Acumulado
Ano 1
0%
Ano 2
37
9%
37
Ano 3
57
14%
Ano 4
62
Ano 5
% da
Valores
Dvida
Liquidados no
Liquidado
Ano
no Ano
Valores
Liquidados
Acumulado
Montante da
dvida
0,00%
13.990.353
533.706
3,81%
533.706
13.456.647
94
587.076
4,20%
1.120.782
12.869.570
16%
156
645.784
4,62%
1.766.566
12.223.786
45
11%
201
710.363
5,08%
2.476.929
11.513.424
Ano 6
52
13%
253
781.399
5,59%
3.258.328
10.732.025
Ano 7
39
10%
292
859.539
6,14%
4.117.866
9.872.486
Ano 8
0%
292
945.492
6,76%
5.063.359
8.926.994
Ano 9
0%
292
1.040.042
7,43%
6.103.401
7.886.952
Ano 10
0%
292
1.144.046
8,18%
7.247.446
6.742.906
Ano 11
0%
292
1.212.689
8,67%
8.460.135
5.530.218
Ano 12
0%
292
1.273.323
9,10%
9.733.458
4.256.894
Ano 13
0%
292
1.336.989
9,56%
11.070.448
2.919.905
Ano 14
0%
292
1.403.839 10,03%
12.474.286
1.516.066
Ano 15
104
26%
396
1.516.066 10,84%
13.990.353
| 46
16.000.000
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Valores Liquidados no Ano
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Montante da dvida
Grfico ilustrativo da projeo de pagamento dos credores x involuo do passivo

| 47
Para a atualizao dos valores contidos na lista de credores deste processo de

Recuperao Judicial ser utilizado o ndice da Taxa Referencial, criada pela Lei n
8.177/91, de 01.03.1991 e Resolues CMN Conselho Monetrio Nacional n
2.437, de 30.10.1997 e definida pelo governo federal como indexadora dos
contratos com prazo ou perodo de repactuao igual ou superior a trs meses, e,
comear a incidir a partir da data da publicao no Dirio Oficial Eletrnico do
Tribunal de Justia do Estado de Gois da deciso de homologao deste Plano e
conseqente concesso da recuperao das empresas da Rede Boa Vista.
Ressalta-se que a proposta prev pagamento prioritrio dos crditos Trabalhistas,
quitando-os at o dcimo segundo ms aps a data de publicao da deciso que
homologar o Plano de Recuperao Judicial como impe o artigo 54 da Lei
11.101/2005.
Para os credores Quirografrios e com Garantia Real a proposta prev a
destinao de um percentual da receita lquida realizada Rede Boa Vista nos
ltimos 12 meses antecedentes ao pagamento, durante o perodo de 14 (quatorze)
anos, mantendo-se a data inicial observada na proposta. Logo, (i) se a receita
realizada for igual projetada, ento, ao final do 14 (dcimo quarto) pagamento, o
passivo total sujeito recuperao judicial ter sido pago na integralidade aos
credores; (ii) se a receita efetivamente realizada for superior projetada, ento os
pagamentos realizados at o 15 (dcimo quinto) ano proporcionaro recebimentos
pelos credores maiores do que os relacionados na lista de credores, auferindo-lhes
um ganho nos pagamentos; (iii) se a receita efetivamente realizada ficar aqum da
estimada, haver um saldo remanescente ao final do 14 (dcimo quarto)
pagamento, sobre o qual outorgam os credores sobre ele remisso em favor das
empresas da Rede Boa Vista e seus co-obrigados, equivalendo os pagamentos at
| 48
ento realizados na quitao do passivo total sujeito recuperao judicial,

estendendo-se a quitao s garantias reais e fidejussrias prestadas.
Vale ressaltar, que durante o perodo acima mencionado os Credores recebero os
percentuais estipulados, sendo certo que ao final do perodo dar-se- em qualquer
das hipteses acima (i, ii e iii) a quitao integral das obrigaes das
Recuperandas atinentes ao passivo sujeito recuperao judicial, considerando-se
saldadas todas as dvidas, para nada mais reclamarem os credores contra elas ou
seus coobrigados.
4.3 Anlise de Viabilidade da Proposta de Pagamento

As projees demonstram que a Rede Boa Vista tem plena condio de liquidar
suas dvidas constantes no Plano de Recuperao proposto, honrar com os
compromissos no sujeitos aos efeitos da Recuperao Judicial, manter e ampliar
a atividade operacional durante o perodo de recuperao e aps ele, reverter de
maneira significativa atual situao em que se encontra tendo em vista os
seguintes pontos:
A Gerao de Caixa durante esse perodo plenamente suficiente para a

liquidao das dvidas, bem como, para a manuteno das atividades
operacionais com o pagamento pontual de seus novos compromissos a
serem assumidos e os crditos no sujeitos aos efeitos da Recuperao
Judicial;
As aes de melhoria apresentadas nesse plano, das quais, parte j esto

sendo
implementadas,
principalmente,
comprometimento
dos
proprietrios e da equipe de colaboradores com os objetivos traados so

fatores altamente positivos e que tendem a garantir o sucesso do plano
apresentado;
| 49
As projees mercadolgicas realizadas por rgos vinculados aos

segmentos/atividades da Rede Boa Vista para os prximos anos indicam
favorvel e constante elevao na demanda.
5. Baixa dos Protestos

Consoante com a Lei n 9492/1997 (Lei do Protesto) os documentos de dvida
mercantil ou de servios que comprovem o compromisso entre o credor e o
devedor, em casos de no-pagamento, possuem legalmente assegurado o
processo de Protesto Pblico, formal e solene. Isso para que fique caracterizado o
descumprimento pelo devedor e comprovado por um rgo de Autoridade e F
Pblica, com respaldo na legislao, que d legitimidade ao protesto e autoridade
a seus efeitos. A lei regulamenta um instrumento para evitar a impunidade e
atitudes de m-f, restaurando a moralidade e seriedade em qualquer transao
comercial.
A Rede Boa Vista, requereu o benefcio legal da Recuperao Judicial de forma a
garantir a manuteno das fontes produtoras, do emprego dos trabalhadores e dos
interesses dos credores, promovendo, assim, a preservao da empresa, suas
funes sociais e o estmulo atividade econmica, e apresentou em Juzo aos
Credores o Plano de Recuperao Judicial, objeto deste documento, que por sua
vez, aps aprovado em Assemblia Geral de Credores, constituir ttulo executivo
judicial , nos termos do art. 584, inciso III, do caput da Lei no 5.869, de 11 de
janeiro de 1973 - Cdigo de Processo Civil.
Alm disso, o artigo 59 da Lei 11.101/2005 (Lei de Recuperao de Empresas)
determina que a aprovao do Plano de Recuperao Judicial pelos Credores
| 50
implica novao dos crditos anteriores ao pedido, e obriga o devedor e todos os

credores a ele sujeitos, sem prejuzo das garantias, observado o disposto no 1
do art. 50 desta Lei (concesso de prazos e condies especiais para pagamento
das obrigaes vencidas ou vincendas).
Desta forma, uma vez aprovado o Plano de Recuperao Judicial, objeto deste
documento, com a novao de todos os crditos anteriores ao pedido e ao plano
sujeitos, e com a constituio do ttulo executivo judicial pela deciso judicial que
conceder a recuperao judicial da Rede Boa Vista, ficam desde j obrigados
todos os Credores a ele sujeitos a cancelarem os protestos efetuados, pelo fato de
no mais existir dvida mercantil ou de servios no-pagas, enquanto o plano de
Recuperao Judicial estiver sendo cumprido em seus termos aprovado.
Sendo assim, sero civilmente responsveis por todos os prejuzos que causarem,
por culpa ou dolo, pessoalmente os Credores que mantiverem os protestos
vigentes enquanto o Plano de Recuperao Judicial estiver sendo cumprido.
6. Movimentao do ativo
A Rede Boa Vista, desde sua fundao, vem lutando pela sua consolidao e
crescimento, num mercado altamente competitivo. O alto dinamismo, a constante
evoluo e a capacidade industrial, sempre foram absolutamente indispensveis
para a sobrevivncia das empresas do segmento. Tal situao de livre e acirrada
competio acabou, ao longo dos ltimos anos, por promover uma seleo natural
entre as empresas concorrentes.
A Rede Boa Vista sempre desfrutou de um slido conceito por ser referncia no
segmento de supermercados, tornando-se uma das maiores do segmento no
| 51
estado do Rio Grande do Sul, realizando a comercializao de seus produtos com

qualidade e com reconhecimento em todo o mbito regional.
A Rede Boa Vista sempre buscou diferenciar-se de seus concorrentes oferecendo
produtos de alto nvel aliados a um atendimento personalizado aos seus clientes
quando da realizao da venda, de forma a garantir a satisfao de seus parceiros.
Neste sentido, inerente a qualquer empresa e especialmente para a Rede Boa
Vista para manter sua competitividade o que trar benefcios a todos os Credores
proceder renovao constante de seus ativos existentes (Imobilizado), a fim de
manter sua infra-estrutura operacional adequada competitividade imposta pelo
Mercado. Sendo assim, aps a aprovao do Plano de Recuperao Judicial, a
venda de quaisquer veculos, equipamentos e instalaes da empresa fica desde
j autorizada pelos Credores, para que seja realizada esta renovao mencionada
e necessria ao prprio negcio.
Os recursos que porventura forem obtidos com as referidas vendas e que no
forem utilizados para esta renovao sero destinados recomposio do capital
de giro da Rede Boa Vista com intuito de reduzir seu custo financeiro, os quais
sero devidamente registrados em seus demonstrativos contbeis, sendo
respectivamente disponibilizados aos seus Credores.
7. Consideraes Finais
Este plano de recuperao judicial, fundamentado no princpio da pars conditio
creditorum, implica novao objetiva e real dos crditos anteriores ao pedido, e
obrigam a Rede Boa Vista atravs das suas empresas: Verno Leonhardt & Cia
Ltda. e a Verno Leonhardt - EI e todos os Credores a ele sujeitos nos termos do
artigo 59 da Lei 11.101/2005 (Lei de Recuperao de Empresas) e do artigo 584,
| 52
inciso III, do caput da Lei 5.869/1973 (Cdigo de Processo Civil). A Sentena

concessiva da Recuperao Judicial constitui ttulo executivo judicial, substituindo
todas as obrigaes anteriores.
O Plano de Recuperao Judicial proposto atende aos princpios da Lei de
Recuperao Judicial, Extrajudicial e Falncia do Empresrio e da Sociedade
Empresria (Lei n. 11.101, de 9 de Fevereiro de 2005 - Lei de Recuperao de
Empresas), garantindo os meios necessrios para a recuperao econmicofinanceira da Rede Boa Vista atravs das suas empresas: Verno Leonhardt & Cia
Ltda. e a Verno Leonhardt EI.
Neste sentido foram apresentados diferentes meios para a Recuperao Judicial
da Rede Boa Vista no Plano de Recuperao, objeto deste documento.
Salienta-se ainda que o Plano de Recuperao apresentado demonstra a
viabilidade econmico-financeira das empresas atravs de diferentes projees,
desde que as condies propostas para o pagamento aos credores sejam aceitas.
Importante ainda destacar que um dos expedientes recuperatrios ao teor do artigo
50 da referida Lei de Recuperao de Empresas, a reorganizao
administrativa, medida que foi iniciada e encontra-se em implementao.
Portanto, com as projees para os prximos anos favorveis ao mercado onde a
Rede Boa Vista atua, aliado ao grande know-how no mercado varejista, combinado
ao conjunto de medidas ora proposto neste Plano de Recuperao Judicial, fica
demonstrado efetiva possibilidade da continuidade dos negcios com a
manuteno e ampliao na gerao de novos empregos, alm do pagamento dos
dbitos vencidos.
| 53
8. Nota de Esclarecimento
A participao e o trabalho tcnico desenvolvido pela empresa AALC Consultoria
Empresarial na elaborao deste Plano de Recuperao Judicial, deu-se atravs
da modelagem das projees financeiras de acordo com as informaes e
premissas fornecidas pela Rede Boa Vista. Estas informaes alimentaram o
modelo de projees financeiras da AALC, indicando o potencial de gerao de
caixa das empresas e conseqentemente a capacidade de amortizao da dvida.
Deve-se notar que o estudo da viabilidade econmico-financeira se fundamentou
na anlise dos resultados projetados para a Rede Boa Vista e contm estimativas
que envolvem riscos e incertezas quanto sua efetivao, pois dependem
parcialmente de fatores externos gesto da empresa.
As projees para o perodo compreendido em 15 (dez) anos foram realizadas com
base em informaes da prpria empresa e das expectativas em relao ao
comportamento de mercado, preos, estrutura de custos e valores do passivo
inscrito no processo.
Assim, as mudanas na conjuntura econmica nacional bem como no
comportamento
da s
proposies
consideradas
refletiro
nos
resultados
apresentados neste trabalho.
| 54
9. Concluso
Este Plano de Recuperao Judicial, fundamentado no princpio da pars conditio
creditorum, implica novao objetiva e real dos crditos anteriores ao pedido, e
obrigam as empresas da Rede Boa Vista atravs das suas empresas: Verno
Leonhardt & Cia Ltda. e a Verno Leonhardt - EI e todos os Credores a ele sujeitos
nos termos do artigo 59 da Lei 11.101/2005 (Lei de Recuperao de Empresas), do
artigo 385 da Lei n 10.406, de 10.01.2002 (Novo Cdigo Civil) e artigo 584, inciso
III, do caput da Lei 5.869/1973 (Cdigo de Processo Civil). A sentena concessiva
da Recuperao Judicial constitui ttulo executivo judicial, novando e substituindo
todas as obrigaes sujeitas Recuperao Judicial, de forma que, enquanto
cumpridos os termos do presente Plano, estaro desobrigados de responder pelos
crditos originais seus avalistas, fiadores e coobrigados. A Rede Boa Vista honrar
os pagamentos posteriores ao segundo ano somente com o cumprimento dos
artigos 61 e 63 da Lei 11.101/2005.
A AALC Consultoria Empresarial que elaborou este Plano de Recuperao
Judicial, acredita que o processo de reestruturao administrativa, operacional e
financeira, bem como as correspondentes projees econmico-financeiras
detalhadas neste documento, desde que sejam implementadas e realizadas,
possibilitar que a Rede Boa Vista mantenha-se como empresa vivel e rentvel.
| 55
Tambm acredita que os Credores tero maiores benefcios com a implementao

deste Plano de Recuperao, uma vez que a proposta aqui detalhada no agrega
nenhum risco adicional.
Carazinho, 03 de Maio de 2010.
ANUENTES:
Verno Leonhardt & Cia Ltda.
Verno Leonhardt - EI
| 56
10. Laudo de Avaliao de Bens e Ativos
| 57

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PLANO DE RECUPERAO

Rede Boa Vista

Plano de Recuperao Judicial consoante a LEI n 11.101/2005

Consideraes Iniciais ............................................................................. 4

Histrico e Apresentao da Empresa ................................................... 5

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ............................................................................................ 9

FORMA DE ATUAO .................................................................................................... 9

INFORMAES SOBRE A ESTRUTURA .......................................................................... 10

RELEVNCIA SCIO-ECONMICA ................................................................................ 11

Organizao do Plano de Recuperao................................................ 13

MOTIVOS PARA O PEDIDO DE RECUPERAO JUDICIAL ...................................................... 13

QUADRO DE CREDORES ................................................................................................... 17

PLANO DE REESTRUTURAO OPERACIONAL..................................................................... 18

REA COMERCIAL ...................................................................................................... 18

REA ADMINISTRATIVA ............................................................................................... 18

REA FINANCEIRA E CONTROLADORIA ........................................................................ 19

REA OPERACIONAL .................................................................................................. 19

CENRIO ECONMICO E MERCADOLGICO ........................................................................ 20

MERCADO SETORIAL PREMISSAS, DESEMPENHO RETROATIVO E PROJEES ............ 20

Desempenho Retroativo ................................................................................................... 24

PERSPECTIVAS ECONMICAS BRASIL....................................................................... 30

Etapa Quantitativa .................................................................................. 33

PROJEES DO DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO - CONSOLIDADO .......................... 33

PROJEO DAS RECEITAS .......................................................................................... 33

PROPOSTA DE PAGAMENTO AOS CREDORES DA RECUPERAO .......................................... 41

ANLISE DE VIABILIDADE DA PROPOSTA DE PAGAMENTO .................................................... 49

Baixa dos Protestos ............................................................................... 50

Movimentao do ativo .......................................................................... 51

Consideraes Finais ............................................................................. 52

Nota de Esclarecimento ......................................................................... 54

10. Laudo de Avaliao de Bens e Ativos .................................................. 57

2. Histrico e Apresentao da Empresa

Com a inaugurao do novo ponto em 1997, o novo negcio em formato de um

O novo Supermercado chamado Supermix demonstrou ser um projeto de grande

Plano de Recuperao Judicial | Rede Boa Vista

2.1 Estrutura Organizacional

2.1.3 Forma de Atuao

O cliente a razo da nossa existncia;

Colaboradores capacitados para fazerem a diferena;

Seriedade, agilidade e flexibilidade em todas as nossas aes;

Tecnologia que garante inovao e qualidade;

Parcerias como estratgia de competitividade.

2.1.5 Informaes Sobre a Estrutura

2.1.6 Relevncia Scio-Econmica

O municpio possui uma boa gama de supermercados, onde se estima um

3. Organizao do Plano de Recuperao

As dificuldades financeiras tiveram incio quando da inaugurao da loja do

Resultados econmicos nfimos comparados com o setor, em funo das

Plano de Recuperao Judicial | Rede Boa Vista

Elevado grau de imobilizaes ocorridas nos ltimos anos Supermix, Hiper

Por muito tempo pagou parcelas de financiamentos/dvidas superiores a sua

capacidade de gerao de caixa. Esta situao vem pressionando seu caixa,

Plano de Recuperao Judicial | Rede Boa Vista

Porm, os custos deste endividamento acabaram por reduzir ainda mais a

Plano de Recuperao Judicial | Rede Boa Vista

fragilizadas e sujeitas a presses de toda a sorte, obstando qualquer diligncia

Plano de Recuperao Judicial | Rede Boa Vista

3.2 Quadro de Credores

COMPOSIO POR TIPO DE CREDOR

CREDORES COM GARANTIA REAL

TOTAL DO QUADRO DE CREDORES

Valores em Reais (R$)

GRFICO DE REPRESENTATIVIDADE DOS CREDORES PERANTE O TOTAL DO PASSIVO

Com Garantia Real