Caso # 2

La empresa Lcteos TOO tiene un UODI de US$334,000 y un patrimonio de US$1

milln, deuda de US$1 milln y pasivo sin costo de US$500,000. El total de activos es de
US$2.5 millones.
La tasa de los bonos del tesoro es del 3,65%, el riesgo pas es del 6% y la rentabilidad
promedio de las empresas que operan en la industria de alimentos es del 17%. La tasa de
inters es del 14% anual.
Tasa de Impuestos es de 36,25%
Con la informacin antes indicada, determine el ROE, ROA Y EL EVA.
DATOS
UODI

PATRIMONIO
DEUDA
PASIVO SIN COSTO
TOTAL ACTIVO
TASA BONO TESORO
RIESGO PAIS
RENTAB PROM
TASA INTERES
BETA

1)

334,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
500,000.00
2,500,000.00

3.65% RF
6% RF
17% Erm
14%
0.88

=+ ( )
=(3,65%+6%)+0,88 (17% 9,65%)

=16,118%

2)

Monto
Deuda
Patrimonio

1,000,000.00
1,000,000.00
###

Porcentaje
50%
50%
100%

T. Financ.
14.00
16.118

3)
UODI
UN

334,000.00 Es la Utilidad Neta porque los Gastos Financie

334,000.00

UAIDI

334,000.00

Activo Total
Pasivo sin deuda

2,500,000.00
500,000.00
###

4)

Total Activo Sin Deuda

WACC
COSTO
UAIDI
EVA
EVA %

2,000,000.00
12.5215
###
334,000.00
$ 83,570.00
33.37%

5)
ROE

=(
)/

=334.000/
(1`000.000)

=33,40%

ROA

=( )/(
=334.000/
)
(2`500.000)

=13,36%

rimonio de US$1
l total de activos es de

6% y la rentabilidad
s es del 17%. La tasa de

Tasa de Capital
Promedio
Ponderado
5.075
8.925
4.4625
16.118
8.059
WACC
12.5215

Esudo
Fiscal

Tasa Real

orque los Gastos Financieros son $ 0

=33,40%

=13,36%

Caso # 3
Con la siguiente informacin de un proyecto de inversin, prepare el estado de resultados
y determine el flujo de caja neto, EBIT, EBITDA, EBT, EVA, PROFIT Y NET CASH FLOW:
a) Volumen de Ventas: 1,000 unidades
b) Precio de Venta:
c) Costos Variables: US$30
d) Costos Fijos: US$30,000
e) Tasa de Impuesto: 36,25%
f) Depreciacin: US$10,000
g) Gasto Financiero: US$8,000
h) Inversin: US$200,000
i) La tasa pasiva referencial es del 4,15%
j) El riesgo pas es del 6,14%
k) Rentabilidad promedio esperada en la industria para este tipo de proyecto:
l) Tasa de inters: 14% anual
2)
FLUJO DE CAJA
VENTA
CV
CF

$ 100,000.00
$ 30,000.00
$ 30,000.00

VENTA
COSTO VARIABLE
Ut Bruta
G. Adm
G. Ventas
EBITDA
Depreciacion
EBIT
Gasto financiero
EBT
TAX

1)

36.25%
Ut Neta

=+ ( )
=(4,15%+6,14%)+1,14 (14% 10,29%)

=14,5194%

3)

Monto
Deuda
Patrimonio

Porcentaje

57,142.86
142,857.14
###

T. Financ.

28.57%
71.43%
100%

14.00
14.5194

5)
Total Activo Sin Deuda
WACC
COSTO

UODI
EVA
EVA %

200,000.00
12.921
25,043.00
19,125.00
(5,918.00)
-23.63%

6)
ROE

=(
)/

=14.025/142.857,14

=9,8175%

el estado de resultados
Y NET CASH FLOW:
1000

28000

100.00
30.00
30,000.00
36.25%
10,000.00
8,000.00
200,000.00
4.15%
6.14%

e proyecto:

14%
14%

LUJO DE CAJA
$ 100,000.00
$ 30,000.00
$ 70,000.00
$ 30,000.00
$
$ 40,000.00
$ 10,000.00
$ 30,000.00
$
8,000.00
$ 22,000.00
$
7,975.00
$ 14,025.00 Profit

4)

UODI
EBIT
IMPUESTO 36,25%

###
$ 10,875.00
###

Esudo Fiscal
5.075

Tasa Real

Tasa de
Capital
Promedio
Ponderado

8.925
14.5194
WACC

2.55
10.371
12.921

7)
=9,8175%

UODI
DEPRECIACION

NET CASH FLOW

19,125.00
10,000.00
29,125.00