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INTRODUO A ATURIA

CONTABILIDADE ATUARIAL

Conceito: a cincia que estuda, auxilia, dimensiona e quantifica os riscos.


O aturio tem como funo quantificar as incertezas do futuro desenvolvendo
modelos matemticos capazes de avaliar a implicao financeira de eventos que
venha a ocorrer no futuro.

Os conhecimentos atuariais so indispensveis na avaliao dos eventos que


venham a ocorrer aleatoriamente.

Portanto, a cincia atuarial tem por princpio dedicar-se ao estudo de eventos


econmico-sociais envolvendo riscos e incertezas. Assim o aturio com base em
observaes e em sua experincia, constri modelos para auxiliar na avaliao das
consequncias associadas a determinado fenmeno.
Segundo Bernstein (1997, p.2),
a administrao do risco nos guia por uma ampla gama de tomada
decises, da alocao da riqueza salvaguarda da sade pblica,
conduo da guerra ao planejamento familiar, do pagamento de prmios
seguros ao uso de cinto de segurana, da plantao de milho venda
flocos de milho.

de
da
de
de

SEGUROS

Em 1347, Gnova, Itlia foi criado o primeiro contrato de seguro com emisso de
aplice.
Em 1684, Londres, foi criado o primeiro contato de seguro de incndio do mundo.
Em 1789, foi criado o primeiro cdigo uniforme de seguros.

SEGURO NO BRASIL

Em 1808, foi constituda a primeira Companhia de Seguros Boa F. Nesta poca


todas as seguradoras subordinavam-se as regras da casa de seguros de Lisboa.
Em 1901, era criada a Superintendncia Geral de Seguros.

No ano de 1917, Cdigo Civil Brasileiro, estabeleceu normas gerais de seguros e


definiu as obrigaes do segurado e do segurador.
Em 1935, criado seguro acidente do trabalho (Vargas).
Em 1939, foi fundado o Instituto de Resseguros do Brasil (IRB).
O decreto-lei n 73, de 1966, cria o Sistema Nacional de Seguros Privados(SNSP).
Em 1970, intercmbio internacional de seguro.
Em 1986, o CNSP limitou em 50% o teto de participao do capital estrangeiro em
empresas nacionais (revogado em 1996).

CONCEITO DE SEGURO

uma operao que toma forma jurdica de um contrato, em que uma das partes
(segurador) se obriga para com a outra (segurado ou beneficirio), mediante o
recebimento de uma importncia estabelecida (prmio), a compens-la
(indenizao) por um prejuzo (sinistro), resultante de um evento futuro, possvel e
incerto (risco) e indicado no contrato. (Souza, 2007, p.23)

SEGURADOR

So obrigatoriamente entidades jurdicas constitudas sob a forma de sociedades


annimas. ele quem emite a aplice e, no da ocorrncia de sinistro e de posse do
pagamento do prmio, ser o responsvel por indenizar o segurado ou seus
beneficirios de acordo com as coberturas contidas na aplice. Exceto os seguros
agrcolas que podem ser assumidos por cooperativas.

SEGURADO

Podem ser pessoas fsicas ou jurdicas em nome de quem se faz o seguro. Ele
transfere para a seguradora, mediante pagamento do prmio, o risco de um evento
aleatrio atingir o bem de seu interesse. Caso o segurado no pague o prmio
previsto, ele perde os direitos indenizao prevista no contrato.
Contrato por meio de proposta, exceto bilhete de seguro.
No podem contratar mais de um seguro para o mesmo bem.

BENEFICIRIO

a pessoa que o segurado reconhece o direito de receber a indenizao prevista na


aplice de seguro.

INDENIZAO

Corresponde ao que a seguradora paga ao segurado pelos prejuzos decorrentes de


um sinistro. Ela nunca ser superior a importncia segurada.

PRMIO
o preo ou custo do seguro, especificado no contrato;
Seu valor depende:

Do prazo do seguro;
Importncia segurada; e
Exposio ao risco.

O prmio utilizado pela seguradora para:

Cobrir indenizaes;
Despesas administrativas;
Comisses; e
Gerar lucros paras as seguradoras.

SINISTRO

a realizao do risco previsto no contrato de seguro, resultando em perdas para o


segurado ou seus beneficirios. Ele total quando causa a destruio ou o
desaparecimento por completo do objeto segurado e parcial quando atinge somente
uma parte do objeto segurado.

RISCO

Representa a possibilidade de um evento inesperado ocorrer, gerando prejuzo ou


necessidade econmica ou danos materiais e pessoais. Tendo como caractersticas:

Incerto

Aleatrio
Possvel
Real
Lcito
Fortuito

MUTUALISMO E PROBABILIDADE

Mutualismo a repartio do prejuzo de alguns pelo total de participantes do grupo.


Segundo Santos (1959, p. 9) a aplicao do mutualismo que permite a repartio
do risco entre um grande nmero de pessoas, diminuindo, desse modo, o prejuzo
que a realizao do risco poderia trazer.
A soma dos riscos aceitos pelo segurador menor que os riscos individuais
suportados pelo segurado e que o propsito do seguro reduzir a incerteza do
segurado frente aos riscos.
Por meio do clculo das probabilidades, com base em dados estatsticos, pode-se
prevenir a ocorrncia de um risco.
O clculo das probabilidades torna possvel fixar com antecedncia, quanto cada
participante do seguro precisa pagar para fazer frente aos eventos previstos.

A REPARTIO DO PREJUZO (MUTUALISMO)

Exemplo: Suponha o seguro feito informalmente sem a constituio de uma


empresa de seguros - por um grupo de 1.000 estudantes de uma instituio de
ensino, conforme detalhes a seguir:

Objeto do seguro: notebook

Riscos cobertos: roubo ou furto

Grupo segurado (acordo informal entre todos os participantes): 1.000


estudantes

Valor de cada equipamento: R$ 2.500,00

Resoluo
Prejuzo por sinistro: 2.500/1000= R$ 2,50
Se durante o ano a quantidade de sinistros ocorridos for 40, cada estudante teria
que pagar:

Participao de cada estudante: 40 X 2,50= R$ 100,00


ou
Prejuzo total de cada estudante (segurado): 40 X 2.500/1.000= R$ 100,00
Esse valor seria o preo do seguro, correspondente diviso dos sinistros ocorridos
com o grupo durante um ano de seguro.
Clculo da taxa do seguro:
Taxa= soma dos prejuzos/soma dos valores registrados
Taxa= 100.000/2.500.000= 0,04 ou 4%
A taxa que calculamos chamada de taxa de risco ou de taxa estatstica.

CONTRATO DE SEGURO

a formalizao do seguro atravs de um documento chamado de APLICE. Na


aplice constam direitos e deveres do segurado e da seguradora.
O contrato do seguro deve ser:
a) BILATERAL
Expressa as vontades das partes contratantes; o segurado, a princpio chamado
proponente, manifesta, atravs da proposta do seguro, seu desejo de transferir
riscos para a seguradora, a qual, se aceitar, emite a aplice de seguro.
b) ALEATRIO
A ocorrncia do risco incerta, isto , pode ou no, efetivar-se.
c)

ONEROSO

O segurado tem por obrigao pagar o prmio; o segurador, a indenizao, se


ocorrer o risco coberto pela aplice.

CORRETAGEM DE SEGUROS E AGENCIAMENTO

Corretagem de seguros o valor a pagar pela seguradora ao corretor de


seguros, pessoa fsica ou jurdica, pela intermediao de contrato de seguros.
Agenciamento o valor a pagar pela seguradora ao agenciador que promove a
adeso de pessoas ao seguro de vida em grupo e/ou de acidentes pessoais.

RISCO

Segundo Vilanova (1969, p.15), risco o acontecimento aleatrio em sua


realizao, na poca de sua realizao e, ainda, no grau em que se realiza, mas
nem todos os riscos so objeto de seguro, somente os segurveis. Assim, o risco
segurvel como todo acontecimento futuro e incerto que independe da vontade
humana e que no obedece a nenhuma lei conhecida.
As caractersticas de risco segurvel so:
a) Afetar por igual a todos os componentes do grupo, podendo atingir alguns,
mas no a todos simultaneamente;
b) Ocasionar uma necessidade econmica em sua realizao;
c) Ressarcir to somente os prejuzos sofridos, no devendo constituir-se em
lucro.
Mendes(1977, p.13) relaciona as seguintes condies de segurabilidade de um
risco:
a) Ser possvel: o risco tem de ter probabilidade de acontecer, caso contrrio
no se justificaria ser segurado;
b) Ser futuro: para ser segurado, o risco no pode ter j acontecido;
c) Ser incerto: a aleatoriedade (pode ou no acontecer);
d) Ser independentes das partes contratantes;
e) Ser causador de um prejuzo de natureza econmica
f) Ser quantitativamente mensurvel.

SINISTRO E INDENIZAO

Sinistro a ocorrncia de um risco segurado, ou seja, a concretizao de um evento


coberto pelo seguro.
Indenizao o pagamento que a seguradora faz ao segurado em decorrncia do
sinistro. Alguns confundem sinistro ou indenizao com prmio, uma vez que o
segurado recebe da seguradora um pagamento em decorrncia da realizao de
evento coberto pelo contrato de seguro.

PRMIO

Na rea de seguros, Prmio o preo, isto , o valor pago pelo segurado ao


segurador para que este assuma o risco.
Prmio o preo a ser pago pelos segurados ao segurador pelos servios que este
presta queles e que, como todo preo, tem de ser remunerador para um e justo e
exequvel para o outro.

Entre o prmio e o risco existe uma correlao ntima. O prmio puro (considera-se
aqui o prmio estatstico com carregamento estatstico de segurana) calculado
em funo do risco. a parte do preo correspondente aos sinistros esperados.
Enumerao do que deve ser considerado e dimensionado para a formao dos
preos:

Valor esperado do sinistro;

Despesas de comercializao a ser pagas;

Despesas administrativas esperadas;

Lucro a ser atingido;

Impostos;

Resultado financeiro esperado;

Oscilao do risco.

O prmio efetivamente pago pelo segurado chamado prmio comercial (sem IOF
imposto sobre operaes financeiras e sem custo de aplice).

FORMAO DO PREO CLCULO DE TAXAS E PRMIOS

Prmio estatstico ou prmio de risco


Normalmente com base em uma experincia estatstica (observaes), pode-se
calcular o prmio estatstico, que nada mais do que a simples repartio dos
prejuzos entre os participantes do seguro.
NSO= nmero de sinistros ocorridos
NER= nmero de expostos ao risco
F= frequncia de sinistro
MSO= montante de sinistros ocorridos
VM= valor mdio do sinistro ou severidade
PE= prmi o estatstico ou PR= prmio de risco
F= NSO/NER
VM= MSO/NSO
PE= F x VM
PE= MSO/NER

ou

Exemplo (1):
Nmero de expostos ao risco (NER) = 1.000
Nmero de sinistros ocorridos (NSO): 40
Montante de sinistros ocorridos (MSO): R$ 200.000,00
Importncia segurada exposta (ISE): R$ 5.000.000,00

F= 40/1.000= 0,04 ou 4%
VM= 200.000/40= R$ 5.000,00
PE= 0,04 x 5.000 = 200 ou PE= 200.000/1.000= 200

Exemplo (2):
Nmero de expostos ao risco (NER): 100.000
Nmero de sinistros ocorridos (NSO): 4.000
Montante de sinistros ocorridos (MSO): R$ 10.000.000,00
Importncia segurada exposta (ISE): R$ 8.000.000,00

F= 4.000/100.000 = 0,04 ou 4%
VM= 10.0000.000/ 4.000 = R$ 2.500
PE= 0,04 x 2.500 = 100 ou PE= 10.000.000/100.000 = 100

TAXA ESTATSTICA
Se o montante de sinistros ocorridos for relacionado com o valor que estava
segurado (importncia segurada exposta), tem-se a razo, chamada de taxa
estatstica (TE) ou taxa de risco (TR).

TE= MSO/ISE
Exemplo do notebook
TE= 200.000/ 5.000.000 = 0,04 ou 4%

Exerccio
1. Uma seguradora teve a seguinte experincia em determinada carteira de
seguro:

Nmero de itens segurados no perodo de estudo: 10.000


Nmero de itens expostos no perodo de estudo: 9.250
Importncia segurada dos seguros emitidos no perodo: R$ 500.000.000,00
Importncia segurada exposta no perodo: R$ 462.500.000,00
Prmio total dos seguros emitidos no perodo: R$ 1.100.000,00
Prmio ganho no

perodo: R$ 1.017.500,00

Comisso total dos seguros emitidos no perodo: R$ 220.000,00


Comisso de competncia no perodo: R$ 203.500,00
Nmero de sinistros avisados no perodo de estudo: 1.000
Nmero de sinistros ocorridos no perodo de estudo: 900
Valor total dos sinistros avisados: R$ 900.000,00
Valor total dos sinistros ocorridos: R$ 750.000,00

Calcule:
a)
b)
c)
d)

Frequncia de sinistros
Custo mdio dos sinistros
Prmio de risco (prmio estatstico)
Taxa de risco ou taxa estatstica de experincia.

F= 900/9250=0,0972
VM= 750.000/900=833,33
PE=0.0972x833,33=80,99
TR=750.000/462.500.000=0,0016

PRMIO PURO

O prmio puro o prmio necessrio para cobrir, com determinada probabilidade, os


sinistros futuros. O mais usual determinar a taxa pura para calcular o prmio puro,
que ser apresentada na frmula da taxa, baseada na teoria do risco coletivo.
Da mesma forma que o prmio puro, a taxa pura a taxa estatstica com
carregamento estatstico de segurana.

PRMIO COMERCIAL

O preo de um seguro, chamado de prmio, mais precisamente de prmio


comercial, o valor que a seguradora cobra do segurado para assumir riscos de
acordo com o contrato de seguro.
O prmio comercial composto das seguintes variveis:

Prmio puro

Despesas de comercializao

Despesas administrativas (DA)

Remunerao do capital empregado na empresa

O prmio puro (prmio destinado a cobrir os sinistros esperados) ser a base para a
formao do preo. Os outros itens sero chamados de carregamentos,
simbolizados pela letra c.
Nas despesas administrativas esto includos os impostos, taxas e contribuies. O
IOF e o custo de aplice so adicionados ao prmio comercial para encontrar-se o
prmio total do seguro.

CLCULO DO PRMIO COMERCIAL

A forma mais utilizada para se calcular o prmio (ou taxa) comercial acrescentar
ao prmio puro (ou taxa pura) os carregamentos sobre o prprio prmio (ou taxa)
comercial. o carregamento por dentro, isto , sobre o prprio prmio (ou taxa)
comercial.
PC= PP + c x PC
PC = prmio comercial
PP= prmio puro
c= carregamento, sempre expresso na forma unitrio

CLCULO DO PRMIO OU TAXA COMERCIAL

PC = PP/ 1 c
TC = TP / 1 c
TC = taxa comercial
TP = taxa pura
Os carregamentos so aplicados sobre o prmio puro ou taxa pura.

Para calcular o prmio comercial:


PC = PP/ 1 c ou PC = PP x 1/1-c
Para calcular taxa comercial
TC = TP/ 1 c ou TC = TP x 1/1 c
Exemplo:
Calcular o seguro de um automvel de R$ 50.000,00, com uma taxa pura de 5%,
com os seguintes carregamentos:
Despesas administrativas: 20%
Comisso de corretagem: 25%
Remunerao de capital: 5%
Total de carregamento: 50%
Total de carregamentos, expressos na forma unitria: 0,5
Portanto, o prmio comercial pode ser calculado de duas formas:
1 carregando a taxa pura para, ento, aplicar a taxa comercial importncia
segurada:
TC = TP/ 1-c ou TC = 0,05 / 1 0,50 = 0,10 ou 10%
O prmio comercial calculado aplicando-se a taxa comercial ao valor segurado:
PC = TC x valor segurado ou PC = 0,10 x 50.000 = R$ 5.000,00
2 calcula-se o prmio puro, para depois carrega-lo:
PP = TP x valor segurado ou PP = 0,05 x 50.000 = R$ 2.500,00
O prmio comercial calculado utilizando-se a frmula:
PC = PP/ 1 c ou PC = 2.500/ 1 0,50 = 5.000

COMPOSIO DO PRMIO:

Carregamento

Clculo

R$

Prmio comercial

5.000

Prmio puro (sinistros)

(2.500)

Comisso de carretagem

25% x 5.000

(1.250)

Despesas administrativas

20% x 5.000

(1.000)

= lucro esperado

5% x 5.000

250

Observao: no foi considerado o imposto sobre operaes financeiras nem o


custo de aplice.

EXERCCIOS
1 A taxa comercial de um determinado seguro de 0,5%. Qual a taxa pura,
sabend o-se que a comisso de corretagem de 30% e que as despesas
administrativas (com o lucro esperado) so de 25%?
2 - A taxa comercial de um determinado seguro de 3,8%. Nessa taxa esto
includos os carregamentos comerciais (comisso de corretagem de 20%) e os
administrativos (DA e lucro de 18%). Considerando-se uma importncia segurada de
R$ 30.000,00, qual a parte do prmio relativa a sinistros (PP)?
3 - Os dados abaixo so de um produto da Seguradora Tranquilidade S.A.:

Nmero de expostos ao risco: 25.000

Importncia segurada exposta: R$ 95.000.000,00

Nmero de sinistros ocorridos: 500

Valor mdio dos sinistros: R$ 3.800,00

Prmio puro: R$ 12.000,00

Valor segurado: R$ 104.000,00

Considerando a comisso de corretagem de 30% e as despesas administrativas e


lucro de 20%, calcular:
a) Qual a taxa estatstica?
b) Qual a taxa pura?
c) Qual a taxa comercial?
4 Os dados abaixo so de um produto da Seguradora Sossego S.A.:

Nmero de expostos ao risco: 25.000

Importncia segurada exposta: R$ 95.000.000,00

Nmero de sinistros ocorridos: 500

Montante de sinistros ocorridos: R$ 1.900.000,00

Prmio puro: R$ 9.500,00

Valor segurado: R$ 89.000,00

Sabendo-se que as despesas comerciais foi 23% e as despesas administrativas de


22% e o lucro de 3%.
a) Qual a taxa estatstica?
b) Qual a taxa pura?
c) Qual a taxa comercial?

TIPOS DE SEGUROS

De acordo com a natureza dos riscos os seguros podem ser classificados em:

Seguros de pessoas

Danos patrimoniais seguro de no-pessoas

Prestao de servios seguro de no-pessoas

Seguros de pessoas:

O prmio fixo e definido pelo segurado;

A varivel mais importante a durao da vida.

Seguros de no-pessoas:

Depende do grau de dano provocado ao bem;

A varivel o tempo e a probabilidade de ocorrncia do evento que contam.

Seguros de pessoas: o pagamento da indenizao no tem relao com o valor do


dano produzido pela ocorrncia do sinistro e sim com o valor da cobertura
contratada pelo segurado.
Exemplos:

Seguro de vida individual

Seguro de vida em grupo

Seguro de acidentes pessoais

Seguro de sade

Seguro educao

Seguro de vida individual a modalidade de seguro que cobre a morte ou a


sobrevivncia de um nico segurado.
Pode ter mais de uma pessoa, ou seja, um casal (marido e mulher) ou de scios de
uma firma so conhecidos como seguro em conjunto ou de duas ou mais cabeas.
Existem trs modalidades deste seguro:

Seguro de vida ordinrio: enquanto viver o segurado paga prmios anuais ao


segurador.
Seguro de vida de pagamentos limitados: ele s paga os prmios durante um
perodo de tempo determinado no contrato e aps sua morte o beneficirio
recebe a indenizao devida;

Seguro de vida dotal: o segurado paga os prmios anualmente durante


determinado perodo, depois, a indenizao paga ao beneficirio.

Seguro de vida em grupo: ao contrrio do individual, tem como premissa um


conjunto de pessoas dividindo uma mesma aplice de seguro de vida, vlido
para mais de uma pessoa. Ex. funcionrios de uma empresa.

Seguro de acidentes pessoais: cobre o segurado em casos de acidentes


previstos no contrato que causem morte ou invalidez permanente, total ou
parcial. Em caso de morte os beneficirios indicados recebem peclio.

Seguro Sade: garante o pagamento em dinheiro ou reembolso de despesas


com cirurgias, estadas em hospitais, tratamentos e consultas mdicas feitas
pelo segurado e previstas no contrato.

Seguro educao: garante, na falta do segurado, a educao das pessoas


indicadas por ele.

Seguros de danos patrimoniais: tem como principal finalidade reparar ao


segurado, a perda financeira ocasionada pelo sinistro. Os danos patrimoniais
esto divididos em grandes grupos. Exemplos: - seguro DPVAT; seguro de
automveis, aeronaves e embarcaes; seguro de cargas; seguro incndio e
outros seguros.

Seguro DPVAT: o seguro obrigatrio de danos pessoais causados por


veculos automveis de vias terrestres, ou por sua carga, a pessoas
transportadas ou no. Criado pela lei n 6.194/74, alterado pela lei n
8.441/92, 11.482/07 e 11.945/09, com a finalidade de amparar as vtimas de
acidentes de trnsito em todo o territrio nacional, no importando de quem
seja a culpa. A seguradora efetuar o pagamento das indenizaes a seguir

especificadas, por pessoa vitimada: morte; invalidez permanente; despesas


de assistncia mdica e suplementares.

Seguro de automveis: o mais popular seguro no Brasil, tem como funo


cobrir perdas ou danos dos veculos terrestres de propulso a motor e seus
reboques, desde que no trafeguem sobre trilhos. O seguro pode cobrir:
coliso, incndio e roubo. A cobrana do prmio leva em considerao: a
periculosidade da cidade, tipo de veculo, perfil do motorista.

Seguro de aeronaves: abrange os riscos a que esto expostas as pessoas e


as coisas quando transportadas por via area. Assim, no caso de um
acidente, alm de reposio do avio, o seguro de aeronave cobre as
despesas mdicas dos passageiros acidentados e em caso de morte, ainda
funciona como seguro de vida. O valor da indenizao leva em considerao
o perfil socioeconmico das pessoas.

Seguro de cargas: tambm conhecido como seguro transporte, garante ao


segurado uma indenizao pelos prejuzos causados ao objeto segurado
durante seu transporte.

Seguro incndio: cobre perdas e danos materiais causados por incndios,


queda de raios e exploso de gs de aparelhos de uso domsticos ou usados
em iluminao.

Seguros de prestao de servios: o segurado busca a proteo e o


ressarcimento dos gastos referentes prestao de servios, tais como:
assistncia mdica, cirrgica e hospitalar e assessoria jurdica.

RESSEGURO
O resseguro o seguro do seguro. a transferncia de um risco tcnico, parcial ou
total, da seguradora para a resseguradora.
OBJETIVO E FUNES

Diluir o risco da seguradora

Aumentar a capacidade de aceitao da seguradora

Diminuir a necessidade de capital da seguradora

Homogeneizar e estabilizar a carteira e resultados da seguradora

Otimizar a sade financeira da seguradora

Proteger a seguradora contra riscos catastrficos (acumulao de risco da


seguradora)

Transferncia de know-how da resseguradora para a seguradora

FORMA DE CONTRATAO

Facultativo: forma onde a seguradora negocia caso a caso com a


resseguradora.

Contrato de resseguro: forma em que se estabelece um contrato entre


seguradora e resseguradora para que haja automaticidade de cobertura.

RESSEGUROS PROPORCIONAIS

Compartilhamento do risco: participao proporcional do ressegurador nas


responsabilidades, prmios e sinistros. Nesse tipo de resseguro, o
ressegurador segue a sorte da seguradora.

Cota-parte: caracterizada pelo percentual fixo do acordo entre as partes em


cada risco. Em todos os riscos o ressegurador participar com determinada
proporo, no importando o tamanho de cada risco. Assim, a resseguradora
tambm participar de riscos menores.

VANTAGENS

Sua vantagem principal a simplicidade operacional. A cada perodo de


contas, a cedente repassa na mesma proporo os prmios e os sinistros
para a resseg1uradora.

Permite que o ressegurador transfira know-how para o segurador em


produtos em que este no tem experincia.

DESVANTAGENS

Trata-se da perda de prmio que a cedente sofre ao passar para o


ressegurador prmio de riscos pequenos que poderiam ficar retidos por ela.

Amplamente favorvel para o ressegurador, que recebe participao igual


para riscos bons e ruins.

RESSEGUROS NO PROPORCIONAIS
O cedente e o ressegurador estipulam como ser o compartilhamento do sinistro,
sem nenhuma proporcionalidade com o prmio.
EXCESSO DE DANOS

A seguradora estabelece um limite de reteno em cada risco envolvido em


um sinistro;

A seguradora pode utilizar a reteno em todos os riscos envolvidos no


mesmo sinistro.

PREVIDNCIA PRIVADA
Segundo Moreira e Lustosa (1977, p.15),
a Previdncia , entre ns, como na maior parte das naes, o complexo
orgnico de expresso mais relevante, que se vai at agigantando medida
que evolui na direo da SEGURIDADE SOCIAL. E por seguridade social se
h de entender, conforme sntese de eminentes doutrinadores, o conjunto de
medidas obrigatrias, cujo objeto proteger, indistintamente, a todo indivduo,
e sua famlia, das conseguncias de uma inevitvel calamidade
socioeconmica, como implcito na Declarao Universal dos Direitos do
Homem.

HISTRIA

Desconfiana da populao brasileira


Aps a reforma da previdncia social o mercado de previdncia privada
tornou-se atraente.

Os bancos funcionam como principais seguradores.

CARACTERSTICAS:

uma aposentadoria independente e complementar a da previdncia social;

Tem como caracterstica ser opcional e voluntria;

utilizada para preservar um determinado padro de vida.

CONCEITOS:

Proponente: pessoa que contrata o seguro;

Beneficirios: so as pessoas indicadas na proposta;

Benefcio: o pagamento que os beneficirios recebem em funo do evento


gerado;

Evento gerador: sobrevivncia (aposentadoria), morte, invalidez;

Perodo de carncia: o lapso de tempo em que os beneficirios no tero


direito ao benefcio.

PESSOA FSICA
Proponente: a pessoa fsica interessada em contratar a cobertura individual ou
aderir a contratao sob a forma coletiva.

PESSOA JURDICA
Averbadora: a pessoa jurdica no participa do custeio.
Instituidora: a pessoa jurdica tem participao total ou parcialmente do custeio.
Consignante: a pessoa jurdica responsvel pelos descontos na folha de
pagamento dos funcionrios.

CUSTOS
Taxa de carregamento: o percentual incidente sobre as contrataes pagas pelo
participante, para fazer face as despesas administrativas e corretagem. Essa taxa
varia entre 3% 5%.
Taxa de administrao: cobrado anualmente sobre o valor total da aplicao
acumulada, e varia de 1,5% 2%.

REGIME FINANCEIRO
Capitalizao: a contribuio do contratante financia o benefcio futuro deste mesmo
contratante.
Reparties simples (Previdncia Social): onde os atuais participantes
(trabalhadores da ativa) custeiam com suas contribuies os atuais beneficirios.
COBERTURA
Perodo de cobertura: o prazo durante o qual, na ocorrncia do fato gerador, os
beneficirios faro jus ao benefcio: vitalcia ou prazo determinado.
PROVISES
Para garantir o pagamento dos benefcios a SUSEP obriga a constituio de
provises:

Proviso matemtica de benefcios a conceder: so compromissos


relativos aos benefcios a conceder.

Proviso matemtica de benefcios concedidos: ocorre quando os


benefcios comeam efetivamente a serem pagos.

TIPOS BSICOS DE BENEFCIO

Renda por sobrevivncia: renda ser paga ao participante do plano que


sobreviver ao prazo de diferimento contratado, geralmente denominada de
aposentadoria.

Renda por invalidez: renda a ser paga ao participante em decorrncia de sua


invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois
de cumprido o perodo de carncia estabelecido no plano.

Penso por morte: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na


proposta de inscrio em decorrncia da morte do participante ocorrida
durante o perodo contratual e depois de cumprido o perodo de carncia
estabelecido no plano.

Peclio por morte: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s)


beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte
do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido
o perodo de carncia estabelecido no plano.

Peclio por invalidez: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao


prprio participante, em decorrncia de sua invalidez total ou permanente
ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de
carncia estabelecido no plano.

PREVIDNCIA PRIVADA
Resgate: restituio ao participante do montante acumulado na proviso matemtica
de benefcios a conceder, pela desistncia do segurado.
Saldamento: a interrupo definitiva do pagamento das contribuies ao plano,
mantendo-se o direito percepo proporcional do benefcio originalmente
contratado.

TIPOS DE PREVIDNCIA PRIVADA

Previdncia privada aberta

Previdncia privada fechada

Previdncia privada aberta composta por planos de benefcios por seguradoras


autorizadas a operar exclusivamente no ramo de seguro de pessoas.

TIPOS DE PLANOS
PGBL (plano gerador de benefcios livres) um plano de previdncia
complementar que permite a acumulao de recursos e a contratao de renda para
recebimento a partir de uma data escolhida para o participante.

O PGBL mais atraente para quem declara Imposto de Renda completo, podendo
aproveitar do abatimento da Renda Bruta anual na fase de contribuio. O
abatimento das contribuies no IR (at o limite estabelecido pela receita) durante o
perodo de acumulao. Sobre os valores de resgate e rendas haver a incidncia
de tributao conforme alquota da tabela do Imposto de Renda Pessoa Fsica.

Opes de benefcios:

Renda vitalcia

Temporria com prazo mnimo garantido

Renda vitalcia ao beneficirio indicado

Renda vitalcia reversvel ao cnjuge com continuidade aos menores

Renda certa

VGBL (vida gerador de benefcios livres) um plano com possibilidade de


acumulao de recursos para o futuro, os quais podem ser resgatados na forma de
renda mensal ou pagamento nico a partir de uma data escolhida pelo participante.
O VGBL mais indicado para quem isento, declara imposto de renda simplificado.

Durante o perodo de acumulao, os recursos aplicados esto isentos de tributao


sobre os rendimentos. Somente no montante do recebimento de renda ou resgate
haver a incidncia de IR, apenas sobre os rendimentos auferidos.

Opes de benefcios:

Renda vitalcia

Temporria com prazo mnimo garantido

Renda vitalcia ao beneficirio indicado

Renda vitalcia reversvel ao cnjuge com continuidade aos menores

Renda certa

PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA

destinada a empresas ou associaes, onde o grupo de funcionrios ou


associados, contribui para formao de um fundo de penso, gerado por entidades
sem fins lucrativos.

So fiscalizados pela Superintendncia de Previdncia Privada (Previc), que


subordinada a previdncia social.

Em linhas gerais, o trabalhador contribui com uma parte mensal do salrio e a


empresa banca o restante, valor que normalmente dividido em partes iguais.
Outras empresas, essas mais raras, bancam toda a contribuio.

MATEMTICA FINANCEIRA

Antes de trabalharmos com a matemtica atuarial, devemos fazer uma reviso sobre
alguns itens da matemtica financeira, tais como: juros compostos e sries de
pagamento ou de recebimentos de prestaes.

No regime de capitalizao composta, a taxa incide sobre o capital aplicado j


acrescido dos juros produzidos nos perodos anteriores de capitalizao, isto , h a
incidncia de um sobre o outro.
CLCULO DO MONTANTE
Perodo Capital inicial

Juros anuais

Montante no fim do ano

10.000

10.000 x 0,1 = 1.000

11.000

11.000

11.000 x 0,1 =1.100

12.100

12.100

12.100 x 0,1= 1.210

13.310

13.310

13.310 x 0,1= 1.331

14.641

S = P ( 1+i )

ou P = S/

( 1+i )n

P = valor presente; S = valor futuro; i = taxa de juro; n= perodo


O fator de desconto aplicado ao valor futuro para se retirarem os juros embutidos.
O fator de desconto sempre inferior a 1.
O fator de desconto :

n
1/ ( 1+i ) = V ( V elevado a n)

P = S x V(fator financeiro de desconto)


Exerccios:
1 Qual o fator financeiro de desconto (V) para o prazo de 25 anos e uma taxa de
juros de 4% ajo ano?
2 Qual o fator financeiro de desconto (V) para o prazo de 25 ano e uma taxa de
juros de 6% ao ano?
3 Um montante de R$ 1.000.000,00 ser pago daqui a 35 anos. Considerando-se
uma taxa de juros de 4% ao ano, qual o seu valor atual?
4 Qual o valor atual de um montante de R$ 800.000,00, pagvel daqui a 25
anos, considerando-se uma taxa de juros de 6% ao ano?
5 Aplicando-se hoje R$ 250.000,00 quanto uma pessoa ir resgatar daqui a 25
anos, se o dinheiro render juros de 6% ao ano?

MATEMTICA ATUARIAL

A estrutura usada na matemtica atuarial a mesma da matemtica financeira. A


nica diferena a necessidade de se considerar a probabilidade de sobrevivncia
juntamente com a taxa de juros.
O fator financeiro de desconto (V) agregado ao fator da probabilidade de
sobrevivncia.
Sendo assim, o fator atuarial de desconto agregado ao fator de probabilidade de
sobrevivncia.
V . n P x (na matemtica financeira era somente V). n P x = l x + n/ l x
Esse fator simbolizado por: n E x = V . n P x
n E x esperana matemtica de um pagamento.
Assim, o valor atual de um capital pagvel a uma pessoa com idade x, se ela estiver
viva na idade x + n igual a:

P = S . n E x ( n E x a esperana matemtica de um pagamento)


O valor presente (ou prmio nico puro) desse capital chamado atualmente de
prmio nico puro. nico porque se paga de uma nica vez ao contratar o seguro e
puro porque no considera os gastos de operao. Esse prmio depende, portanto:

Do capital segurado;
Da taxa de juros;
Da probabilidade de sobrevivncia.

Exerccio
Um montante de R$ 1.000.000,00 ser pago daqui a 35 anos, desde que uma
pessoa, hoje com 25 anos de idade, esteja viva. Qual o seu valor atual,
considerando-se a taxa de juros de 4% ao ano?

P = 1.000.000 . 35E25
35P25 = l 25 + 35/ l 25

35P25 = l 60/l 25; l 25 = 986.374 e l 60 = 910.110

35P25 = 910.110/ 986.374; 35P25 = 0.922682471


V = 1/ 1 + 0,04) = 0,25341547
35E25 = V . 35P25; 35E25 = 0,25341547 . 0,922682471 = 0,23382201
Assim, o valor atual igual a:
P = 1.000.000 x 0,23382201 = 233.822,01
Observao: os prmios das pessoas do grupo que falecerem ficaro para as
pessoas do grupo sobrevivente. Estando assim, de acordo com a ideia do seguro,
que o mutualismo.
Exerccios:
1 Qual o fator atuarial de desconto, considerando-se um homem de 46 anos de
idade e um prazo de 14 anos? Utilize para clculo as taxas de juros de 4% e 6% ao
ano.
2 Qual o valor atual ou prmio nico puro de um capital de R$ 1.000.000,00,
pagvel daqui a 14 anos, desde que a pessoa, hoje com 46 anos, esteja viva? Utilize
as taxas de 4% e 6% ao ano.

CLCULO DO VALOR PRESENTE DE UMA RENDA

Clculo do valor presente de uma renda certa

Para calcular o valor presente necessrio utilizar um fator de desconto financeiro


para cada um dos valores do fluxo.

n
V = 1/ ( 1+i )

Para a taxa de juros de 6% ao ano e n igual a 4 perodos, teremos o fator de


desconto financeiro:
n
V = 1/ ( 1+0,06 )

n=1, portanto V = 0,943396

n
V = 1/ ( 1+0,06 )

n=2, portanto V = 0,889996

V = 1/ ( 1+0,06 )

n
V = 1/ ( 1+0,06 )

n=3, portanto V = 0,839619


n=4, portanto V = 0,792094

Assim,
A = 2.000 x V1 + 2.000 x V2 + 2.000 x V3 + 2.000 x V4
Ou seja,
A = 2.000x0,943396+ 2.000x0,889996 + 2.000x0,839619 + 2.000x0,792094

A = 6.930,21
Observao: com R$ 6.930,21 pode-se pagar uma renda certa anual de R$ 2.000,00
durante 4 perodos a uma taxa de juros de 6% ao ano. A probabilidade de pagar
igual a 100%, pois mesmo que o investidor falea, algum, herdeiro e/ou outro
titular, ir receber o valor.
CLCULO DO VALOR PRESENTE PARA RENDA ALEATRIA

Vamos supor a mesma renda condicionada pessoa estar viva para o recebimento.
preciso, ento, calcular a probabilidade de uma pessoa de idade x chegar viva a
idade x + 1 para receber o primeiro pagamento (postecipado fim do primeiro
perodo) de R$ 2.000,00, depois chegar viva a idade seguinte para receber a
seguinte parcela e assim por diante.

A seguir temos px, ou seja, a probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver at


a idade x + 1, ou a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver at a idade
41. A seguinte, 2p40 a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver 2 ou
at a idade 42 etc.
Ento, para se calcular o valor atual, necessrio considerar, alm do fator
financeiro de desconto (V ), a probabilidade de a pessoa estar viva por ocasio do
recebimento da renda, isto , devemos ter o fator atuarial de desconto para cada
ano.
|-------|--------|--------|--------|---40

41

42

43

44

41 = V1x 1p40; 42= V2 x 2p40; 43= V3 x 3p40; 44= V4 x 4p40


A = 2.000 x ( V1x 1p40+V2 x 2p40 + V3 x 3p40 + V4 x 4p40)
Ou
A= 2.000 x ( 1E40 + 2E40+ 3E40 + 4E40)
No momento presente (momento zero do fluxo de caixa), a pessoa tem 40 anos de
idade. necessrio escolher uma tbua de mortalidade, para se calcular a
probabilidade. Vamos usar a Tbua AT-2000-Male.

Tbua de comutao AT-2000- Male com taxa de juros de 6% ao ano


x

lx

Dx

40

974.761

94.768,3651

41

973.744

89.310,8695

42

972.607

84.157,1268

43

971.321

79.288,5576

44

969.859

74.687,9513

45

968.196

70.339,4919

46

966.310

66.228,7458

47

964.186

62.342,6180

48

961.811

58.668,9322

49

959.176

55.196,3956

50

956.271

51.914,3971

Sabemos que:

n E x = Dx+n/ Dx

1E40 = D 41/D 40 = 89.310,8695 / 94.768,3651 = 0,942412


2E40 = D 42/D 40 = 84.157,1268 / 94.768,3651 = 0,888030
3E40 = D 43/D 40 = 79.288,5576 / 94.768,3651 = 0,836656
4E40 = D 44/D 40 = 74.687,9513 / 94.768,3651 = 0,788111
Assim, tem-se:

A = 2.000 x (0,942412+0,888030+0,836656+0,788111)
A = 2.000 x 3,455208
A = 6.910,42
A renda s recebida se a pessoa estiver viva.