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Matemtica Financeira

Juros simples ou regime de capitalizao simples


Juros compostos ou regime de capitalizao composta
Prof. Leonardo Otsuka

Fundamentos da Matemtica Financeira


e Juros Simples.

Permitido o uso de Calculadora


A mais conhecida a HP 12c, mas pode
utilizar qualquer Calculadora Cientfica.

Matemtica Financeira
Estudo do Valor do Dinheiro no Tempo
R$ 100,00
(Hoje)

3 meses

Quanto
vale?

Qualquer operao financeira deve estar


estruturada em funo do tempo [...].
(GIMENES, 2006, p. 21) Livro-Texto.

Terminologia
PV (Present Value) Valor Presente o
valor inicial de uma operao, representado
no instante zero. Valor Atual, Principal
ou Capital.
FV (Future Value) Valor Futuro um
valor que representado num momento
futuro. Pode ser chamado de Montante ou
Capital + Juros.
FV= PV + J.

Terminologia
J Juros Representam a remunerao
do Capital empregado em alguma atividade
produtiva; R$.
i (interest rate) taxa de juros A
taxa de juros indica qual remunerao ser
paga ao dinheiro emprestado, para um
determinado perodo; Ex.: 1,5% ao ms.
n nmero de perodos na operao.
o prazo, o tempo.

Tempo utilizado: Ano Comercial

Um ano possui 360 dias.


Um ms possui 30 dias.

Diagrama das Operaes Financeiras


Fluxo de Caixa facilita a visualizao da
operao financeira.
PV= 100

meses

FV= 130

Diagrama das Operaes Financeiras


Do ponto de vista do financiador (banco):
FV= 130

meses

PV= 100

A HP12c trabalha
metodologia.

com

esta

mesma

Juros Simples
A definio de capitalizao a juros simples
se concentra na aplicao direta dos conceitos
mais bsicos de matemtica. (GIMENES,
2006, p. 23) Livro-Texto.
Exemplo 1. Uma pessoa aplicou a quantia
de R$ 100,00 num Banco, pelo prazo de trs
meses, com uma taxa de 10% ao ms, no
regime de juros simples. Determine o saldo
final acumulado nesta aplicao.

Juros Simples
Ms PV (R$)

Juros
(R$)

FV = Saldo
Final

100,00 10%

10,00

110,00

100,00

10%

10,00

120,00

100,00

10%

10,00

130,00

Frmulas dos Juros Simples


FV = PV.(1 + n . i)
FV = Valor Futuro ou Montante
PV = Valor Presente
n = prazo / tempo
i = taxa de juros (%)
J = C.i.n
J = Juros (R$)
C=PV= Capital ou Valor Presente
n = prazo / tempo

Resolvendo o Exemplo 1 na Frmula:


Utilizar no mnimo seis casas
quando houver valores quebrados.

decimais,

FV = PV . (1 + n . i)
PV = 100
n = 3 meses
i = 10% ao ms
FV = ?
i= 10%/100=0,10

FV = 100 . (1 + 3. 0,10)
FV= 100 . ( 1 + 0,30)
FV= 100 . (1,30)
FV = 130,00

Desconto Simples Comercial


Desconto: o abatimento que feito sobre
um ttulo de crdito ou valor, quando
resgatado antes do vencimento.
Podem
ser
descontados
duplicatas,
cheques e outros.
Um ttulo com vencimento daqui um ms =
R$ 100.
Se for pagar hoje, vale R$ 80,00.

Desconto Comercial Simples


Desconto = Valor nominal valor lquido.
Tambm conhecido como desconto por
fora ou bancrio.
Frmula 1:
Dc= FV . i . n
Dc= desconto comercial simples
FV= Valor nominal, valor futuro
i = taxa do desconto
n= prazo da antecipao

Desconto Comercial Simples


Frmula 2 (adaptada pelo professor):
PV = FV . [1- ( i . n)]
PV= Valor recebido (hoje) no desconto por
fora.
FV= Valor nominal (N), valor de face ou valor
futuro.
i= taxa do desconto
n= prazo da antecipao

Exemplo 1 Desconto por fora


Um cheque de R$ 2.300,00 tem vencimento
para daqui a 165 dias. Voc deseja descontlo hoje junto a um banco. Se a taxa de juros
de 5% ao ms, qual o valor do desconto e
quanto voc receber?
(GIMENES, 2006, p.244, Livro-Texto)
FV= 2300,00
n= 165 dias
i=5% ao ms
Dc=? e PV=?

Resoluo Exemplo 1 Desconto por


fora
Dc=?
FV= 2300,00
n= 165 dias
i=5% ao ms / 100 = 0,05
n=165 dias / 30 = 5,5 meses
Dc = FV . i . n
Dc = 2300 . 0,05 . 5,5
Dc= 632,50
Valor lquido (PV) = 2300 - 632,50 =
1.667,50

Juros Compostos
Taxa Equivalente
Parte 2

Calculadora Financeira HP12c


A mais conhecida a HP12c Gold, mas
existem outros modelos: Platinum e Prestige.

Calculadora Financeira HP12c


A HP12c famosa pela facilidade dos clculos
financeiros:
Funes Financeiras

Durantes as aulas, explicarei os comandos


financeiros passo a passo.

Juros Compostos
No regime de capitalizao composta tambm
se pagam juros sobre o valor presente, mas
com uma pequena e importante diferena: o
valor inicial deve ser corrigido perodo a
perodo. (GIMENES, 2006, p. 26) LivroTexto.
o popular juros sobre juros.

Exemplo 1 Juros Compostos


Uma pessoa aplicou a quantia de R$ 100,00
num Banco, pelo prazo de trs meses, com
uma taxa de 10% ao ms, no regime de
juros compostos. Determine o saldo final
acumulado nesta aplicao.

Juros Compostos
Ms PV (R$)

Juros
(R$)

FV = Saldo
Final

100,00 10%

10,00

110,00

110,00

10%

11,00

121,00

121,00

10%

12,10

133,10

Juros Simples x Compostos


Ms

PV

Juros
(R$)

Saldo
Final

R$
100,00

10%

10,00

110,00

2 R$ 100,00 10%

10,00

120,00

3 R$ 100,00 10%

10,00

130,00

Ms

Juros Compostos=

PV

= Juros Simples

Juros
(R$)

Saldo Final

R$ 100,00 10%

10,00

110,00

R$ 110,00 10%

11,00

121,00

R$ 121,00 10%

12,10

133,10

Frmula dos Juros Compostos


=

.( + )

FV = Valor Futuro ou Montante


PV = Valor Presente
n = prazo / tempo
i = taxa de juros (%)
Potenciao = desafio matemtico.

Resolvendo o Exemplo 1 na Frmula:


Utilizar no mnimo seis casas
quando houver valores quebrados.
PV = 100
n = 3 meses
i = 10% ao ms
FV = ?
i= 10% /100=0,1

decimais,

.( + )

.( + , )

=
=
=

.( , )
. ,
,

Resolvendo o Exemplo 1 na HP12c


PV = 100
n = 3 meses
i = 10% a.m.
FV = ?
f

Clx

100

PV

10

i
FV

Aceita %, no precisa dividir por 100

-133,10

Taxa Equivalente
Juros Simples
10% ao
ms

30% ao
trimestre
Juros Compostos

10% ao
ms

33,10% ao
trimestre

Taxa Equivalente Composta


Por ser uma exponencial, existe uma
frmula para o clculo da taxa equivalente
composta.
quero
tenho
q

i 1 i

n = perodo que eu quero encontrar


perodo que eu tenho.

Resoluo pela Frmula


Taxa Equivalente Composta
10% ao ms, tenho
a taxa para 1 ms
i= 10%a.m.
/100=0,10

Quero ao trimestre,
Para 3 meses

= ( + )

= ( + ,

= ( , )
= ,

(forma unitria)
= ,
x 100 = 33,10% a.t.

Inflao, Taxa Nominal e Efetiva


Parte 3

Inflao
O processo inflacionrio o aumento
generalizado dos preos.
Inflao representa aumentos nos preos
que reduzem o seu poder aquisitivo.

Frmula Taxa Real


+
=

+

i = taxa nominal = juros adotados nas


operaes, o rendimento do capital (%).
I = Inflao (%)
Obs.: Frmula para descontar valores %.

Exemplo 1 (GIMENES p. 218, 2006)

Voc aplicou em um fundo de renda fixa por


18 meses. O rendimento nesse perodo,
descontado o IR, foi de 25%. No entanto, a
inflao acumulada nesse perodo foi de 9%.
Qual o rendimento dessa aplicao?

Exemplo 1 (GIMENES, 2006, p. 218)

i = 25% (rendimento da aplicao)


25/100 = 0,25
I = 9% (inflao)
9/100 = 0,09

Exemplo 1 Resoluo

Taxa real =

1
,
,

Taxa real =
Taxa real =

,
,

1
-1

Taxa real = 1,146789 1


Taxa real = 0,146789 x 100 = 14,67%

Frmula Taxa Acumulada


= (1 + i) . (1 + In) . ... -1
i ou In = taxas de juros adotadas nas
operaes ou inflao.
Iac = Inflao acumulada (%) ou
taxas acumuladas.
Obs.: Frmula para acrescentar valores %.

Exemplo 2
O governo previu uma inflao de 10,5% nos
prximos 12 meses. Um amigo lhe pediu
dinheiro emprestado. A sua taxa de juros de
20% acima da inflao, para evitar riscos.
Qual a taxa a ser cobrada? (GIMENES, 2006,
p. 219)

Exemplo 2 Resoluo

I = 10,5% (inflao)
10,5/100 = 0,105
In = 20% (taxa acima da inflao)
20/100 = 0,20

Exemplo 2 Resoluo
Iac = (1 + I) ( 1+ In) - 1
Iac = (1 + 0,105) (1 + 0,20) -1
Iac = 1,105 . 1,20 - 1
Iac = 1,326 1
Iac = 0,326
X 100 = 32,60%

Taxa Efetiva e Nominal


Algumas prticas de mercado acabam
confundindo o consumidor com as
nomenclaturas de taxa efetiva e nominal.
O que isso?
Exemplo clssico: um financiamento de
imveis informa que a taxa nominal em
contrato de 12% ao ano, porm, com
capitalizao mensal.
(GIMENES, 2006, p. 168 Livro-Texto)

Taxa Efetiva e Nominal


Taxa nominal = 12% ao ano.
Capitalizao mensal quer dizer que a
financeira utiliza a taxa anual e divide por
12.
Taxa nominal = 12% a.a. /12 = 1,0% a.m.
A partir do 1,0% ao ms, vai capitalizar
mensalmente a juros compostos.

Taxa Efetiva e Nominal


Qual a taxa equivalente composta anual de
1,0% ao ms?
= ( + )

= ( + , )
= ( , )
= ,
= ,

% . .

Finalizando
Exerccios de Fixao

Exerccios Prticos
Agora a sua vez!
Frmulas de Matemtica Financeira
FV = PV. (1 + n . i )
Juros Simples

Juros Compostos

Desconto Simples

Desconto Comercial Simples


(Por fora)

Taxa Equivalente (composta)

J = C . i . n ou J = PV . i . n

FV = PV + J
=
. ( + )
FV = PV + J
=

. .

. [ - ( . )]

iq = ( + )

-1

Exerccio 1
Um investidor aplicou R$ 800,00 a uma taxa
de juros simples de 5% ao ms. Qual o
montante acumulado ao final de trs anos?
PV = 800,00
i = 5% ao ms /100 = 0,05 (Forma unitria)
FV= ?
n= 3 anos =>3.12= 36 meses
FV = PV.(1 + n . i)

Resoluo Exerccio 1
PV = 800,00
FV= ?

i = 0,05
n= 36 meses

FV = PV.(1 + n . i)
FV = 800.(1 + 36 . 0,05)
FV = 800.(1 + 1,80)
FV = 800. (2,80)
FV = 2.240,00

Ateno: efetuar a
multiplicao primeiro.

Exerccio 2
Uma duplicata no valor de R$ 4.500,00 com
vencimento para 135 dias, foi descontada em
um banco com um desconto simples
comercial a uma taxa de 4,8% ao ms. Qual
o valor atualizado desse ttulo?
(FERREIRA, Mario Francisco. Matemtica Financeira.
Valinhos, p. 9, 2012.)

Resoluo Exerccio 2
FV= 4.500 (nominal)
n = 135 dias
PV=
i = 4,8% ao ms
PV = ?
n = 135/30=4,5 meses
i = 4,8%/100=0,048

PV = FV . [1- ( i . n)]
4500.[1-(0,048 . 4,5)]
PV= 4500.[1-(0,216)]
PV= 4500.[0,784]
PV=3.528,00

Uso da Calculadora

Para os clculos na frmula e sem HP12c,


ser necessrio uma calculadora cientfica.
Eu vou utilizar o modelo da Casio fx-82MS.

Exerccio 3 PV (Valor Presente)


Sua dvida junto Financeira YK atualmente
de R$ 28.224,08. Se ela foi contrada h
quatro trimestres, qual o valor originalmente
devido, se a taxa de juros de 7,5% a.m?
(GIMENES, p. 81, 2006, Livro-Texto)

Exerccio 3 PV (Valor Presente)


FV=28.224,08
n=4 trim.
PV=?
i=7,5%a.m.
n=4 x 3=12m.
i=7,5%/100=
i=0,075

Exerccio 3 PV (Valor Presente) na


HP12C
FV=28.224,08
f
CLx
n=4 trim.
28 224,08 FV
PV=?
7,5
i aceita em %
i=7,5%a.m.
12 n
n=4 x 3=12m.
PV = -11.849,99
Na HP12c, o resultado negativo no quer dizer que
est errado, ela trabalha como fluxo de caixa.

Exerccio 4 i (taxa de juros


compostos)
Que taxa mensal faz com que $ 2.150,00
produzam $ 700,00 de juros em sete meses?
(GIMENES, p. 91, 2006, Livro-Texto)
Reviso de matemtica bsica:

Exerccio 4 i (taxa de juros


compostos)
Que taxa mensal faz com que $ 2.150,00
produzam $ 700,00 de juros em sete meses?
i= ? Mensal
PV =2150 J=700
n=7 meses
FV = PV+J
FV=2150+700
FV= 2850

Exerccio 4 i (taxa de juros compostos)


7 SHIFT ^
=

.( + )

2850 = 2150. (1 + i)
2850/2150 = (1 + i)
1,325581 = (1 + i)
1,325581 =

No visor vai aparecer


=
Digitar o valor
,
=

(1 + i)

1,041086 = 1 + i
1,041086 1 = i
i =0,041086 X 100 = 4,1086% a.m.

Exerccio 4 i (taxa de juros


compostos) na HP12c
i= ? Mensal
PV =2150
J=700
n=7 meses

2 150 CHS

PV

2 850 FV
7

FV = PV+J
FV=2150+700
FV= 2850

CLx

n
i

= 4,108%a.m.

Exerccio 5 Clculo do prazo (n)


Voc aplicou $ 1.000,00 a uma taxa de 10%
a.m. Depois de algum tempo, o valor
disponvel para o resgate era de $ 1.610,51.
Qual o tempo dessa aplicao?
(GIMENES, p. 86, 2006, Livro-Texto)
Reviso matemtica bsica:
= 2.log 5

Exerccio 5 Clculo do prazo (n)


PV =1000
i=10% a.m.
FV=1610,51
n=?
Taxa ao ms
Resposta
em meses.
i=10/100=0,1

.( + )

1610,51 = 1000. (1 + 0,1)


1610,51 = 1000. (1,1)
1610,51/1000 = (1,1)
1,610510 = (1,1)
log1,610510 = log(1,1)
0,206963 = n.log 1,1
0,206963 = n.0,041393
n=0,206963/0,041393=5m.

Exerccio 5 Clculo do prazo (n)


PV =1000
i=10%a.m.
FV=1610,51
n=?
Taxa ao ms
Resposta
em meses.

CLx

1 000 CHS

PV

1610,51 FV
10

i
n

= 5 meses

Referncias

GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica


financeira com HP12C e Excel. So Paulo:
Pearson Education, 2006. Pearson. LivroTexto.