Separatas de Proy. de Invest. e Innov. Tecnol.

I.E.S.T.P.
Manuel Seoane Corrales
CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial
INTRODUCCIN A LA FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

Los proyectos surgen debido a que existen necesidades insatisfechas (problemas) o bien,
oportunidades que se pueden aprovechar y representan una solucin adecuada, creativa y eficiente
de las mismas. Un proyecto puede dar inicio a un negocio o ampliarlo, puede abarcar a una sola unidad
de una organizacin o involucrar a varias organizaciones. Todo proyecto contribuye a alcanzar un
objetivo global de desarrollo empresarial y no es una accin independiente a emprender. Es una
propuesta de intervencin sobre un medio (mercado, empresa, etc.) en un tiempo determinado,
sustentada en un conjunto de informacin y antecedentes, en el cual se estiman los beneficios y
costos resultantes de asignar recursos para el logro de los objetivos propuestos, que pueden ser:
ingreso al mercado, ampliar la lnea de productos, mejorar los servicios y/o productos, etc. Por tanto:
Qu es un proyecto de inversin o empresarial?

Es un conjunto de actividades interrelacionadas y coordinadas, orientadas a lograr objetivos
propuestos en un tiempo previamente determinado dentro de los lmites de un presupuesto y
calidades establecidas, analizado desde el punto de vista de un proceso. 1
Es un conjunto de estudios que permiten sustentar una idea de negocio y tiene como objetivo
ejecutar, lograr algo o identificar una solicitud al planteamiento de un problema o necesidad. 2
En forma general, una idea de negocio aparece cuando una persona observa en el mercado la
posibilidad de desarrollar e introducir un producto o servicio que beneficie al consumidor y que
genere rendimiento para el inversionista. Por ejemplo; al existir una demanda insatisfecha de los
clientes o cuando hay una demanda creciente de algn producto podran ser las causas para
identificar un proyecto de inversin que permita la solucin de dichos problemas o necesidades.
El proyecto es un documento que debe ser redactado en forma clara y sencilla, debe
demostrar rigor analtico y articular una estrategia empresarial bien desarrollada que evale todos
los aspectos pertinentes del negocio; emplendose para ello cuadros, grficos, etc., siendo estas
herramientas ms eficientes que un texto voluminoso. Los anexos representan una buena manera de
brindar informacin importante pero de manera tangencial que complemente las propuestas del
proyecto.
Recuerda que: la elaboracin de un proyecto busca determinar con anticipacin si la inversin en un negocio tendr xito
o no, adems de brindar informacin importante para su implementacin.
Un negocio exitoso es el resultado de un proceso progresivo de etapas prsperas y de

estancamiento que una empresa recorre en un lapso de tiempo (no muy corto) por lo que un proyecto
debe ser coherente con ese proceso, es decir, debe ser flexible y combinar los aspectos tericos con
la intuicin empresarial ya que las estimaciones siempre van a estar sujetas a variaciones. En
conclusin, un proyecto de inversin es un conjunto de estudios detallados y sistematizados,
realizados con la finalidad de producir un bien o prestar un servicio y obtener de esta forma un
beneficio o retribucin. Vase Fig. N 01.
U.D.: Proyectos de Investigacin e Innovacin TecnolgicaPgina 1
I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales
Figura N 01
Identificacin de problemas o necesidades
Formulacin y definicin del problema principal
Solucin inteligente al planteamiento de un problema
(Idea de negocio)
Elementos metodolgicos para la formulacin y evaluacin de un
proyecto de inversin
Anlisis del estudio de mercado

Aspectos tcnicos: proceso de
produccin y eleccin de
tecnologa, capacidad de produccin, ubicacin de planta

Estudio de la organizacin, aspectos legales y ambientales
Inversin inicial
Financiamiento
Costos
Ingresos
Evaluacin econmica y financiera
Diseo y ejecucin del proyecto

Bien o servicio
CONSTRUCCIN DEL ESCENARIO DE UN PROYECTO

Las tendencias de las variables son la base fundamental de los proyectos de inversin, porque
permiten descubrir el atractivo de un sector y que en base a ello se determinar el escenario futuro
donde se estimar la rentabilidad. Se sustenta en la informacin histrica. Vase Fig. N 02
Figura N 02
Competencia
ESCENARIO FUTURO
Poltica ambiental
Poltica
Rentabilidad del proyecto?

Demografa
PRESENTE
Economa
Tecnologa
Tendencias y supuestos
FORMULACIN DE PROYECTOS
Es la accin que se encarga de descubrir las distintas alternativas (mercado, tecnologa,
gestin, inversin y financiamiento) que se seguir con el fin de alcanzar los objetivos propuestos.
Todo proyecto debe ser delimitado en cinco aspectos:
Sus objetivos
Las actividades que se desarrollarn para cumplir dichos objetivos
Su ubicacin en el espacio
Su ubicacin en el tiempo
Los grupos a ser afectados por el proyecto.
Los objetivos definen los cambios en las variables que se buscan obtener durante el proyecto
por medio de la inversin de recursos y la ejecucin de actividades previstas. As enmarcan y definen

el conjunto de actividades que van a realizarse. Sin embargo, es posible que haya ms de un conjunto
de actividades cuya realizacin conlleve al cumplimiento de dichos objetivos. Cada uno de estos
conjuntos se definen como una alternativa del proyecto y cada una debe ser evaluada y comparada
con los dems.
FORMULACIN ESTRATGICA DE PROYECTOS
La planeacin estratgica, es un proceso que permite establecer objetivos y elegir el medio
ms adecuado para alcanzarlos antes de iniciar la accin, por tanto, sta se anticipa a la toma de
decisiones. Como el concepto de plan se encuentra inmerso en la definicin de todo proyecto,
actualmente, al estudiar la formulacin de proyectos, es necesario comprender el proceso de
planeacin estratgica ya que es la base de desarrollo de toda accin empresarial y porque nos brinda
las herramientas para decidir lo que se debe hacer. Por ejemplo; si una empresa desea impulsar una
nueva lnea de productos, primero debe saber en cul es su direccin y conocer su entorno para luego
establecer la accin antes mencionada. La planeacin estratgica es la elaboracin, desarrollo y
puesta en marcha de distintos planes operativos por parte de las empresas u organizaciones con el
fin de alcanzar objetivos y metas planeadas. stos pueden ser a corto, mediano y largo plazo, cuentan
con ciertos presupuestos disponibles por lo que es esencial la correcta determinacin de los
objetivos a cumplir, de lo contrario el dinero puede ser insuficiente para alcanzar las metas y la
planeacin estratgica fallara. La planeacin estratgica y la formulacin de proyectos se
encuentran ntimamente relacionados. Estas relaciones se representan en la Figura N 03.
CLASIFICACIN DE PROYECTOS
Existen diversas clasificaciones de proyectos de inversin, stos son:
Segn la naturaleza del proyecto
Son aquellos orientados a la creacin de una nueva empresa, expansin de la planta existente,
adquisiciones de nuevos activos para la empresa. Tambin son considerados los que derivan de
estudios de mercado, sustitucin de importaciones, mercado de exportaciones, demanda
insatisfecha, crecimiento de demanda interna, diseo de producto, distribucin, etc.
Figura N 03
SITUACIN EMPRESARIAL
(idea)
Monitoreo del Entorno Externo
Ventajas Competitivas
Misin y Objetivos
Diseo de Estrategias del Negocio
Anlisis de
Mercado
Anlisis Tcnico
- Operativo
Anlisis
Ambiental
Anlisis Econmico
- Financiero
Evaluacin de
las Estrategias
Segn la actividad econmica que desarrolla el proyecto

Son aquellos que se originan de la realizacin de estudios sectoriales relacionados con las
diversas actividades econmicas, tales como:
a) Sector primario; comprenden actividades que usan el suelo o recursos naturales (agricultura,
ganadera, minera, pesquera).
b) Sector secundario; comprenden actividades intensivas en el uso del factor capital, tenemos los
proyectos industriales que se caracterizan por la transformacin de materias primas.
c) Sector terciario; comprenden actividades intensivas en el uso del factor trabajo, tales como los
proyectos relacionados con servicios que tienen el propsito de prestar servicios de carcter
personal, material o tcnico.
Por el factor determinante del proyecto
stos pueden ser:
a) Proyectos privados; son aquellos desarrollados por las empresas privadas o entidades particulares
que invierten fuertes premisas econmicas (maximizacin del valor del mercado).
b) Proyectos pblicos; aquellos emprendidos por el gobierno, orientados a satisfacer necesidades
sociales mediante la utilizacin de los servicios ofrecidos. Tienen como objetivo primordial
mejorar el bienestar de un grupo social (proyectos de salud, educacin, saneamiento bsico, etc.)
Por el factor tecnolgico
Se tiene:
a) Proyectos de evolucin o reemplazo; son aquellos que desarrollan productos, prototipos o plantas
industriales cuyas diferencia con los modelos precedentes son, cualitativas y cuantitativas,
mnimas o pequeas. Tiene la finalidad de sustituir un equipo o elemento productivo antiguo por
otro nuevo.
b) Proyectos por innovacin o modernizacin; son aquellos que incorporan nuevos desarrollos
cientficos o tecnolgicos. Su finalidad es mejorar los productos existentes o para lanzamiento de
productos nuevos.
Por la interdependencia
Pueden ser:
a) Proyectos independientes; son aquellos cuyo flujo de efectivo no se relacionan o son
independientes unos de otros; es decir, la aceptacin o rechazo de uno no significa o no impide la
aceptacin o eliminacin de los dems.
b) Proyectos dependientes; son aquellos cuya aprobacin depende de la aceptacin de una o varias
propuestas.
c) Proyectos mutuamente excluyentes; son aquellos que compiten entre s (proyectos opcionales), de
tal manera que la aprobacin de uno excluye o elimina la aceptacin de uno o ms proyectos
alternativos. Dos proyectos son mutuamente excluyentes cuando ambos constituyen una forma
alterna de realizar la misma funcin o alcanzar el mismo objetivo, por tanto, slo se debe aceptar
uno de ellos (si es rentable) o se pueden rechazar ambos (si no son rentables), pero no se pueden
aceptar los dos a la vez.
Por el tamao del proyecto
Teniendo en cuenta el tamao de la inversin, es decir, en funcin al monto de la inversin total
que requiere el proyecto para llevarse a cabo, se consideran:
a) Proyectos pequeos
b) Proyectos medianos
c) Proyecto grandes
Desde el punto de vista econmico, la clasificacin ms corriente de los proyectos de
produccin de bienes y de prestacin de servicios corresponde a la divisin de la economa en
sectores de produccin. Considerando este enfoque, los proyectos se clasifican en:
Proyectos agropecuarios; abarcan todo el campo de produccin animal y vegetal (agrcolas,
ganaderos, etc.).
Proyectos industriales; comprenden toda la actividad manufacturera, la industria extractiva y el
procesamiento de productos extractivos, de la pesca, de la agricultura y de la actividad pecuaria
(productos
industriales
orgnicos
inorgnicos,
mineros,
metalrgicos,
pisccolas,
agroindustriales, etc.).
Proyectos de servicios; tienen por finalidad prestar servicios de carcter personal, material o
tcnico (procesamiento de productos, anlisis de calidad, de composicin de productos, cabinas de
internet, capacitaciones, transporte, etc.)

Proyectos de infraestructura social; son las que atienden las necesidades bsicas de la poblacin,
como salud, educacin, abastecimiento de agua, redes de alcantarillado, vivienda y ordenamiento
espacial urbano y rural.

Proyectos de infraestructura econmica; son las que crean unidades directa o indirectamente
productivas que proporcionan a la actividad econmica ciertos insumos, bienes o servicios de
utilidad general como: energa elctrica, transporte y comunicaciones.
CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

Son las actividades que se desarrollarn en la formulacin de proyectos para lograr un

propsito establecido. Es decir, se identifica las diversas etapas o fases que recorre el proyecto,
desde su inicio (identificacin de la idea de negocio) hasta el funcionamiento u operatividad del
negocio (inicio de las operaciones). Todos los proyectos tienen su propio ciclo, la conceptualizacin de
ciclo de un proyecto es variada, diferencindose stas en el manejo de la terminologa y localizacin
de algunas actividades. Debemos entender que el ciclo de un proyecto es un aspecto fundamental
para poder ubicar la evaluacin dentro de un conjunto de actividades a realizar. Este enfoque se basa
en tres aspectos principales:
1.
Cada etapa del ciclo tiene una razn de ser (no debera limitarse a hacer una repeticin detallada
de las labores realizadas en las etapas anteriores).

2. Involucrar desde el inicio a los diferentes profesionales que conforman el equipo que colaborarn
en el diseo, evaluacin y ejecucin del proyecto, (con esto se evitar replantear sustancialmente
un proyecto en estados avanzados de su preparacin con el fin de corregir aspectos que se

hubieran podido concebir correctamente desde el inicio adquirindose continuidad en los procesos
de planeacin y ejecucin).
3. Se necesita una estructura flexible del ciclo adaptable a los diferentes tipos de proyectos (ste
no debe ser una camisa de fuerza lineal sino debe ajustarse a la progresin lgica de un
proyecto).
El ciclo del proyecto comprende tres etapas que tienen diversos niveles de profundidad y
siguen un orden cronolgico de desarrollo en la que se trata de la formulacin, ejecucin y evaluacin
del mismo. Vase el diagrama que se representa en la Figura N 04.
Figura N 04
Idea de negocio
Identificacin
PRE INVERSIN
Formulacin
y Evaluacin
INVERSIN
Implementacin
Perfil
Pre
factibilidad
Estudios definitivos
Expediente tcnico
POST
INVERSIN
Funcionamiento
/Operacin
/
Ejecucin
Retroalimentaci
n
Inicio de operaciones
del negocio
ETAPA DE PREINVERSIN
Constituido por todas aquellas actividades o estudios realizados antes de la puesta en marcha
del negocio o proyecto. Comprende desde el nacimiento de la idea del negocio o proyecto
(identificacin del proyecto) hasta el momento en que se culmina la formulacin y evaluacin del
mismo, a nivel de estudio de factibilidad (toma de decisin de iniciar la inversin). Esta fase tiene
por finalidad definir las estrategias comerciales, optimizar los aspectos tcnicos, financieros,
institucionales y logsticos de su ejecucin (evaluar la conveniencia econmica de realizar el
proyecto), se efectan todos los estudios: mercado, tcnico, legal, ambiental, etc. antes de tomar la
decisin de canalizar los recursos. Con ello se busca especificar los planes de inversin y montaje del
proyecto, incluyendo las necesidades de insumos, estimativos de costos, identificacin de posibles
obstculos, necesidad de entrenamiento y obras o servicios de apoyo.
En esta etapa se realiza el estudio del proyecto en su integridad o totalidad, esto significa,
formular y evaluar la idea del negocio antes de la puesta en marcha, determinndose la posibilidad de
llevar a cabo el proyecto (viabilidad) y determinar si resulta conveniente invertir o no en l. Las sub
etapas que comprende el estudio de pre inversin de un proyecto son:
a) La identificacin del proyecto
Es el soporte de dicho estudio porque identifica y describe el problema principal, ya que a
partir de la existencia de diversos problemas o necesidades se formula y define un problema, para
luego identificar o seleccionar la alternativa de negocio a desarrollar. Como ya se especific
anteriormente que, el proyecto se inicia o nace con la identificacin de una idea de negocio la que
puede ser consecuencia de un problema o necesidad (por ejemplo, demanda insatisfecha de un
determinado producto). La identificacin del proyecto se sustenta en la definicin de los aspectos
fundamentales del problema o necesidad humana y el planteamiento de posibles alternativas de
solucin. La identificacin del proyecto motiva la formulacin y evaluacin del proyecto a travs
de un estudio muy preliminar o perfil.
b) La formulacin y evaluacin del proyecto
La formulacin del proyecto, se refiere a la preparacin del mismo en trminos claros y
precisos para su evaluacin posterior, involucra todos los aspectos orientados a la obtencin y
creacin de informacin del proyecto. Por tanto, formular un proyecto significa estudiar y
analizar los aspectos de naturaleza comercial, tcnico, organizacional, legal, ambiental, inversin
inicial, financiamiento, costos e ingresos. Es importante sealar que en la formulacin del proyecto
interviene un equipo multidisciplinario que define y propone el proyecto.
La evaluacin del proyecto, se procede a este estudio luego de concluida la preparacin o
formulacin del proyecto, es decir, se debe decidir si se acepta o no el proyecto o negocio.
Consiste en emitir un juicio sobre la bondad o conveniencia econmica y financiera del proyecto
(evaluacin econmica y financiera). Tiene como objetivo recomendar la aprobacin o aceptacin y
puesta en marcha de un proyecto. Se basa especficamente en la viabilidad econmica y
financiera, mediante la determinacin de flujos de efectivo esperados del proyecto (entradas de
efectivo menos salidas de efectivo), para poder medir y analizar el rendimiento que generar el
proyecto. Se debe puntualizar que las inversiones no deben hacerse o tomarse como una simple
aventura, por el contrario, deben tener una slida base y esta base es la evaluacin del proyecto.
Las empresas interesadas en llevar a cabo un proyecto, evalan el negocio con la finalidad de
verificar su conveniencia y/o aceptacin. La evaluacin debe estar a cargo de consultores o
profesionales especializados en coordinacin con el inversionista o promotor del proyecto o por la
institucin encargada de la aprobacin del mismo. Se debe aclarar y tener presente que la
identificacin, la formulacin y la evaluacin del proyecto no garantizan el xito de un negocio,
sino que de alguna manera disminuyen el riesgo de invertir en l.
La formulacin y evaluacin del proyecto puede realizarse a diferentes niveles de estudio,

diferencindose cada nivel por el grado de profundidad y las fuentes de informacin que utilizan.
stos son:
Nivel perfil (o gran visin del proyecto). Despus de la identificacin del proyecto o idea del
negocio se realiza el estudio del proyecto a nivel de perfil, el cual constituye un estudio muy
preliminar del proyecto. En esta fase corresponde estudiar todos los antecedentes que permitan
formar un juicio respecto a la conveniencia y factibilidad tcnico econmico de llevar a cabo la
idea del proyecto; requiere los conocimientos tcnicos de expertos que permitan a grandes
rasgos, determinar la factibilidad tcnica de llevar acabo la idea de negocio. Incluye estimaciones
muy generales de los costos y flujos de efectivo, adems de calcular el rendimiento que originar,
procurando sustentar la viabilidad comercial, basada en la informacin de fuentes secundarias
existentes (INEI, BCRP, etc.) Con relacin a los aspectos econmicos y financieros, slo se
presentan estimaciones muy globales de las inversiones, costos e ingresos. En la evaluacin se
deben determinar y explicitar los beneficios y costos del proyecto para lo cual se requiere definir
previa y precisamente la situacin "sin proyecto", es decir, prever que suceder en el horizonte de
evaluacin si no se ejecuta el proyecto. El perfil permite, en primer lugar, analizar su viabilidad
tcnica de las alternativas propuestas, descartando las que no son factibles tcnicamente. En
esta fase corresponde adems evaluar las alternativas tcnicamente factibles. En los proyectos
que involucran inversiones pequeas y cuyo perfil muestra la conveniencia de su implementacin,
cabe avanzar directamente al diseo o anteproyecto de ingeniera de detalle. En suma del estudio
del perfil permite adoptar alguna de las siguientes decisiones:
Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran. Para facilitar esta
profundizacin conviene formular claramente los trminos de referencia.
Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, o sin ellos, siempre que
se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre respecto a la conveniencia de
materializarlo.
Postergar la ejecucin del proyecto o archivarlo para una reconsideracin en el futuro o

recomendar un estudio de prefactibilidad.
Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella.
Nivel prefactibilidad (denominado tambin anteproyecto preliminar). Es el estudio del proyecto

a un nivel ms profundo que el realizado en el perfil. En esta fase se examinan con mayor detalle
la informacin obtenida en la fase anterior, con la finalidad de disminuir los riesgos de decisin de
las distintas alternativas. Se profundiza la investigacin del proyecto, se pretende fijar o
determinar las principales variables referidas al estudio de mercado (precio, producto, plaza,
promocin) y las alternativas tcnicas de produccin. Este estudio requiere la combinacin de
fuentes de informacin secundarias con trabajos de campo. Asimismo, se estiman en trminos
generales las inversiones probables, la capacidad financiera de los inversionistas, los costos de
operacin y los ingresos que generar el proyecto. Para la elaboracin del informe de
prefactibilidad del proyecto deben analizarse en detalle los aspectos identificados en la fase de
perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas.
Entre estos aspectos sobresalen: el mercado, la tecnologa, el tamao y la localizacin y las

condiciones de orden institucional y legal. Conviene plantear primero el anlisis en trminos
puramente tcnico, para despus seguir con los econmicos. Ambos anlisis permiten calificar las
alternativas u opciones de proyectos y como consecuencia de ello, elegir la que resulte ms
conveniente con relacin a las condiciones existentes. Como resultado de este estudio, surge la
recomendacin de su reestudio, su abandono definitivo, su reconsideracin hasta que se cumplan
determinadas condiciones o la continuacin del estudio a nivel de factibilidad.
Nivel factibilidad (conocido como anteproyecto definitivo). Esta ltima fase de aproximaciones
sucesivas iniciadas en la preinversin, se abordan los mismos puntos de la prefactibilidad
perfeccionando la informacin referente a las alternativas y estableciendo un presupuesto
referencial. Adems de profundizar el anlisis del estudio de las variables que inciden en el
proyecto, se minimiza la variacin esperada de sus costos y beneficios. Para ello es primordial la
participacin de expertos ms especializados, adems de disponer de informacin confiable
obtenida a travs de fuentes de informacin primarias (por ejemplo, encuestas, entrevistas a
expertos) y anlisis detallado del mercado (oferta y demanda) adems de la evaluacin tcnica y
econmica. El anlisis econmico y financiero debe basarse en un clculo minucioso de la inversin
inicial, los ingresos y los egresos, que sustente la estimacin del rendimiento del proyecto. Sobre
la base de las recomendaciones hechas en el informe de prefactibilidad, y que han sido incluidas
en los trminos de referencia para el estudio de factibilidad, se deben definir aspectos tcnicos
del proyecto, tales como localizacin, tamao, tecnologa, calendario de ejecucin y fecha de
puesta en marcha. El objetivo del estudio de factibilidad debe orientarse hacia el examen
detallado y preciso de la alternativa que se ha considerado viable en la etapa anterior despus de
la identificacin de la mejor de las diversas alternativas propuestas. Adems, debe afinar todos
aquellos aspectos y variables que puedan mejorar el proyecto, de acuerdo con sus objetivos, sean
sociables o de rentabilidad. Una vez que el proyecto ha sido caracterizado y definido deben ser
optimizados. Por optimizacin se entiende la inclusin de todos los aspectos relacionados con la
obra fsica, el programa de desembolsos de inversin, la organizacin por crear, puesta en marcha
y operacin del proyecto. El anlisis de la organizacin por crear para la implementacin del
proyecto debe considerar el tamao de la obra fsica, la capacidad empresarial y financiera del
inversionista, el nivel tcnico y administrativo que su operacin requiere las fuentes y los plazos
para el financiamiento. Con la etapa de factibilidad finaliza el proceso de aproximaciones
sucesivas en la formulacin y preparacin de proyectos, proceso en el cual tiene importancia
significativa la secuencia de afinamiento y anlisis de la informacin. El informe de factibilidad es
la culminacin de la formulacin de un proyecto, y constituye la base de la decisin respecto de su
ejecucin. Sirve a quienes promueven el proyecto, a las instituciones financieras, a los
responsables de la implementacin econmica global, regional y sectorial. Por tanto, este estudio
lleva a la aprobacin final del proyecto o en algunos casos conlleva a su postergacin o
modificaciones menores en su formulacin.
El monto de la inversin del proyecto influye mucho en la determinacin de los estudios a
realizarse. Por ejemplo, un proyecto de cabinas de internet requerir slo un estudio a nivel de perfil
complementada con informacin primaria, con un estudio adicional se ganar muy poco en informacin.
A diferencia de un proyecto de agroexportacin requerir estudios ms detallados del mercado y del
aspecto tecnolgico para reducir la incertidumbre y determinar la viabilidad comercial y econmica
del mismo. Cada estudio de preinversin reduce el nivel de incertidumbre existente en un proyecto,
dicha informacin tiene un costo; la decisin de realizar un estudio ms detallado est en funcin de
la informacin generada y el costo para obtenerlo. Los grficos siguientes proporciona la relacin
entre los estudios de preinversin con la incertidumbre y los costos de los estudios.
I
n
c
e
r
t
i
d
u
m
b
r
e
C
o
s
t
o
s
Perfil
Factibilidad
Prefactibilidad
Prefactibilidad2
Factibilidad
Tiempo
Perfil
Tiempo
ETAPA DE INVERSIN
Se trata del perodo de implementacin del proyecto. A su vez, esta etapa comprende:
a) El diseo definitivo
Se realizan los estudios de ingeniera definitivos (disposicin de planta, planos de
instalaciones complementarias, etc.).
b) La ejecucin
Consiste en la construccin de edificios, plantas; en el montaje de maquinarias, equipos, en
el equipamiento de diversas instalaciones (elctricas, sanitarias, etc.), en la capacitacin del
personal, entre otros.
Consiste en la ejecucin de los planeado siendo muy importante su administracin y direccin
para materializar el proyecto en las mejores condiciones posibles. Por tanto, es necesario definir e
implementar la organizacin matriz, desarrollar la ingeniera completa, negociar e implementar los
planes de financiamiento, definir y concretar el plan de compras y abordar la construccin y montaje
de los equipos para implementar la puesta en marcha ( comprende todas las actividades que se inician
posteriormente al trmino de la construccin y montaje de las instalaciones hasta el inicio de la

operacin). Estas actividades tienen por finalidad comprobar a satisfaccin que el proyecto cumple
con todas las especificaciones de calidad y capacidad contempladas en el diseo. Pueden variar en su
duracin e intensidad, dependiendo de la complejidad del proceso productivo, conocimiento de la
tecnologa que se est utilizando, tamao de las instalaciones, nmero de trabajadores y
especializacin de los equipos de trabajo. El estudio del proyecto a nivel de factibilidad debe incluir
el plan de ejecucin del proyecto y la organizacin necesaria para ello, se debe preparar un
calendario de ejecucin del proyecto, incluida la iniciacin de la produccin y un plan presupuestario y
financiero, con la finalidad de estimar el costo de la ejecucin. La ejecucin del proyecto comprende
actividades de puesta en marcha como pruebas previas a la explotacin del negocio, produccin de
prueba y ensayos de rendimiento. En la fase de inversin, se adquieren: los activos tangibles
(maquinarias y equipos), activos intangibles (licencias, conocimiento tcnico) y se contratan los

servicios necesarios para que todo se encuentre listo y se inicien las operaciones. La ejecucin se
realiza conforme a las referencias tcnicas, calendarios y/o plazos consignados.
ETAPA DE POSTINVERSIN
Es aquella en la que el proyecto se convierte en una unidad de produccin de bienes y servicios,
alcanzando su operatividad normal segn los objetivos propuestos y comprende la operacin y
mantenimiento del proyecto as como la evaluacin expost que la puede realizar la propia empresa.
Esta evaluacin tiene la caracterstica de examinar los
elementos de juicio, xitos o fracasos
registrados durante la vida til del proyecto, con el objeto de planificar el futuro de mejor forma.
Esta etapa de funcionamiento u operacin puede ser paralela a la fase de inversin, es en la
postinversin que la empresa inicia sus operaciones e ingresa a competir en el mercado.
ESTUDIOS QUE COMPRENDEN LA FORMULACIN Y EVALUACIN DE LOS PROYECTOS
En todo proyecto es necesario realizar estudios que permitan sintetizar informacin de
distintas especialidades, los cuales van a formar parte del criterio de decisin en la evaluacin. Estos
estudios son:
1. Estudio legal: busca determinar
si existe alguna restriccin en la realizacin del proyecto
(viabilidad legal) para luego identificar informacin relacionada a la normatividad (exoneraciones,

beneficios tributarios, etc.) que tendrn impacto en la evaluacin econmica del mismo.
2. Estudio de mercado: permite demostrar y cuantificar la existencia de un grupo de la poblacin o
de instituciones, a las que se les puede ofrecer el producto y/o servicio bajo ciertas
caractersticas predeterminadas.
3. Estudio tcnico: aquel donde se describen todos los elementos tcnicos necesarios para ejecutar
el proyecto, como: tamao, localizacin, proceso productivo, etc.
4. Estudio organizacional y legal: aquel que determina la organizacin administrativa y legal que
tendr el proyecto, se realiza un anlisis de las estructuras organizativas y los aspectos legales
que regulan sus operaciones.
5. Estudio ambiental: permite determinar los efectos del medio ambiente sobre el proyecto, as
como los efectos del proyecto sobre su medio con el objetivo de reducirlos o eliminarlos si son
negativos.
6. Estudio econmico financiero: determina la viabilidad del proyecto a partir de indicadores de
rentabilidad encontrados en diferentes escenarios propuestos.
VIABILIDAD DEL PROYECTO
Se refiere a la posibilidad y condiciones favorables para su ejecucin (posibilidad de llevar a
cabo el negocio). El objetivo principal de la viabilidad del proyecto es determinar y evaluar ideas
concretas utilizando como referencias los datos pertinentes del sector y de proyectos compatibles
existentes, si se dispone de ellos. El estudio de viabilidad de un proyecto pequeo no se refiere a las
consideraciones macroeconmicas, ya que su efecto econmico se limita a la zona o regin en que se
encuentra situado. Un componente importante del estudio de viabilidad del proyecto es el diseo
bsico, teniendo en cuenta las condiciones prevalecientes (potencial empresarial, mercados locales,
disponibilidad de insumos, etc.).
Los principales aspectos a ser analizados en un proyecto son:
Viabilidad estratgica; se presenta cuando el proyecto es una unidad complementaria de un negocio

en marcha, determina la conveniencia de ejecucin del proyecto para la empresa.
Viabilidad comercial; mediante el anlisis del estudio de mercado se trata de precisar si el bien o
servicio brindado por el proyecto tendr la aprobacin de los clientes, asimismo establece la forma
en que ser comercializado en el mercado, determina la posibilidad de aceptacin en sus distintos
aspectos por parte del mercado del producto y/o servicio que brindar el proyecto, en sntesis,
indicar si el mercado es o no sensible al bien o servicio ofrecido por el negocio.
Viabilidad tcnica; consiste en evaluar y medir la ingeniera del proyecto (todo lo relacionado a la
instalacin y funcionamiento de la planta); en otras palabras, es la capacidad tcnica necesaria para
ejecutar el proyecto.
Viabilidad administrativa; determina si el proyecto no se opone a las normas legales y regulaciones

vigentes, es decir, es la capacidad organizacional de llevar a cabo el proyecto adems de su
posibilidad legal.
Viabilidad ambiental; determina si el negocio o proyecto causar algn impacto o dao al medio
ambiente y si cumple con las regulaciones ambientales vigentes, respetando la comunidad donde se
desarrollar el proyecto mejorando la calidad de vida humana, es la que muestra la posibilidad de
ejecucin considerando los lineamientos ambientales vigentes.
Viabilidad econmica financiera; consiste en evaluar el rendimiento del capital invertido que debe
ser lo suficiente como para afrontar por lo menos el costo del capital determina en ltima instancia
la aceptacin o rechazo del proyecto, ya que nos muestra la conveniencia en trminos econmicos y
financieros que generara el proyecto.
Viabilidad de gestin; relacionada con la capacidad empresarial, sta supone un conjunto de

condiciones, aptitudes y actitudes que deben reunir los directivos que administran un negocio o
proyecto. La idoneidad, eficiencia, experiencia, capacitacin, habilidades y los conocimientos entre
otros atributo puede configurar el modelo de administracin, organizacin o direccin que precisa un
proyecto para su xito. Muchos
proyecto fracasan por falta de capacidad administrativa para
emprenderlo.
Los diagramas siguientes nos muestran la forma de relacin existente entre la viabilidad y la
formulacin evaluacin del proyecto.
Figura N 05
P
R
E
I
N
V
E
R
S
I
Formulacin
Evaluacin
Obtencin, recopilacin y
elaboracin de fuentes de
informacin: primarias y
secundarias
Elaboracin de los flujos

de caja: operativo de
capital, econmico y
financiero
Determinacin y anlisis
del rendimiento
Viabilidad Comercial
Viabilidad Tcnica
Viabilidad Legal y
Ambiental
Viabilidad Econmica
y Financiera
VI
A
B
I
L
I
D
A
D
Anlisis del riesgo
Figura N 06
DISEO ESTRATGICO
Estrategias genricas
Estrategias de integracin
Estrategias intensivas
Estrategias diversificacin
Viabilida
Estratgic
ESTUDIO DE MERCADO
Tipos de mercado
Demanda y oferta
Estrategias de marketing
ESTUDIO TCNICO
Viabilidad Tcnica
Viabilidad Comercial
PROYECTO
DE
INVERSIN
Viabilidad
ESTUDIO ECONMICO
FINANCIERO
Viabilidad
Econmica
Administrativa
Financiera
Inversin
Financiamiento
Servicios de deuda
Ingresos, costos
Evaluacin econmica financiera
Viabilidad
Ingeniera del proyecto

Tamao
Localizacin
ESTUDIO ORGANIZACIONAL
Y LEGAL
Diseo de estructuras organizativas

Parmetros de diseo organizacional
Formas de organizacin empresarial
Ambienta
ESTUDIO AMBIENTAL
Impacto ambiental
Figura N 07
Criterios bsicos que se deben tener en cuenta para la viabilidad de un proyecto
Identificacin del problema y solucin: Proyecto
Idea de Negocio
Estudio de Mercado
Anlisis de la oferta y demanda

Estimacin del nmero de unidades de producto
Aspectos Tcnicos
Proceso de produccin y eleccin de tecnologa

Capacidad de produccin: tamao
Ubicacin: localizacin
Estructura organizativa
Determinacin de la forma societaria
Obligaciones tributarias
Tramitacin de la licencia de funcionamiento
Registro de marca, nombre comercial
Proceso de constitucin de la empresa, etc.
Impacto ambiental
Estudio de la
Organizacin, Aspectos
legales y Ambientales
Evaluacin Econmica y
Financiera
Evaluacin econmica: VANE, TIRE, B/C

Evaluacin financiera: VANF, TIRF, B/C
ESQUEMA DE DESARROLLO DE UN PROYECTO PRODUCTIVO

En el siguiente cuadro se enumeran las diferencias entre proyectos cientficos y tecnolgicos:
ASPECTO
PROYECTOS CIENTFICOS
PLANEACIN Flexible
RECURSOS
Equipos interdisciplinarios
Presupuestos ajustables
Tiempo prorrogable
Inversin recuperable a largo plazo
OBJETIVOS Produccin de nuevos conocimientos
PROYECTOS TECNOLGICOS
Rgida
Equipos transdisciplinarios
Presupuestos rgidos
Tiempo estricto
Inversin recuperable a corto plazo
Produccin de conocimientos aplicables
a la produccin
PROCESO
Lento y dispendioso
Rpidos
Cronogramas a mayor plazo
Cronogramas a menor plazo
RESULTADOS Acadmicos cientficos orientados a Comercializables
estructuracin de teoras y leyes de Produccin de mercancas con registro
validez universal
Amplia difusin y
de propiedad patentada
reconocimiento
pblico
Todo proyecto de inversin o productivo debe seguir un esquema de desarrollo, es decir,
consta de partes muy especficas que deben ser desarrolladas. El contenido resumido de stas es:
NOMBRE O TTULO DEL PROYECTO
El nombre que se asigne a un proyecto productivo debe ser claro y preciso, de tal manera que
pueda indicar o cumplir con las siguientes caractersticas: a) englobar y resumir lo que se pretende
lograr con el proyecto y b) responder a las interrogantes siguientes:
Qu se va hacer?
Qu bien o servicio se va a producir u ofrecer? o Cul es el bien o servicio a intervenir?
Dnde se va a localizar? o En qu lugar se va a ejecutar el proyecto?
El nombre elegido bajo las premisas anteriores deber mantenerse durante todo el ciclo del
proyecto (fase de pre inversin, inversin y post inversin).
TIPO DE PROYECTO
Se debe identificar y clasificar el proyecto segn su naturaleza o caractersticas. Los
proyectos productivos que requiere la norma correspondiente al NDCB para titular a los egresados
de las carreras tcnicas que ofertan los IESTPs pueden ser de produccin de bienes o de prestacin
de servicios. La diferencia entre bienes y servicios no siempre es del todo clara. Es muy difcil dar un
ejemplo de un bien puro o un servicio puro ya que todos los bienes ofrecen un servicio. Definiendo: a)
los bienes son objetos, aparatos o cosas y b) los servicios son actos, procesos y desempeos.
Podemos decir tambin que bien, es un elemento tangible (que se puede palpar) y con su produccin
se persigue, al igual que con el servicio, colmar las necesidades de los clientes y la mxima
satisfaccin al consumirlo y servicio, es todo un sistema de actividades que tiene un negocio,
buscando con ellas suplir necesidades del cliente y la mxima satisfaccin del mismo.
La principal diferencia entre ambos es la intangibilidad en los servicios. Los productos o
bienes, al ser tangibles y poder ser percibidos por los sentidos, pueden probarse, mirarse, olerse,
etc. El cliente tiene una imagen de lo que va a recibir. Lo contrario sucede con los servicios, que al no
poder ser percibidos por el cliente, no es fcil predecir que recibir, para ello, se debe buscar todos
los elementos que podamos usar para que el cliente pueda tener una idea en su mente de lo que va a
recibir. Ejemplo: los lavados de autos, las tintoreras y los restaurantes, son las muestras de servicio
de la empresa, los clientes tendrn la oportunidad de observar la evidencia fsica de ste y se
formarn percepciones relacionadas con la empresa y su capacidad de desempeo.
Un elemento que facilita un poco ms la comprensin de la diferenciacin entre bienes y
servicios es que si la fuente del beneficio central de un producto es ms tangible que intangible, se
considera un bien; si es ms intangible que tangible, se le considera un servicio. Coloquialmente se les
llama productos a los bienes pero los servicios tambin son productos ya que son resultados de un
proceso. Aunque hablemos de empresas de bienes y empresas de servicios la lnea divisora entre
ambos tipos de organizaciones es cada vez ms delgada.
RESUMEN EJECUTIVO DEL PROYECTO (Resumen del proyecto)
ste es un breve anlisis de los aspectos ms importantes del proyecto, va antes de la
presentacin y es lo primero o a veces lo nico que lee el receptor del proyecto, por lo tanto en pocas
palabras se debe describir el producto o servicio, el mercado, la empresa, los factores de xito del
proyecto, los resultados esperados, las necesidades de financiamiento y las conclusiones generales.
Con este resumen, lo que se busca es que capte por s mismo la atencin del lector y motivarlo a
aprender ms acerca del proyecto asegurndole con ello una junta. Por lo tanto debe estar bien
redactado y presentado para que facilite la comprensin de la informacin que el plan contiene.
En la estructura y contenido del Resumen Ejecutivo se debe contemplar lo siguiente:
De preferencia el resumen debe presentarse en una o dos pginas, pero si son ms no debe ser
todo texto y se recomienda realizarlo una vez terminado el estudio o proyecto ya que se toma
informacin de todo el documento.

Mencionar los datos, resultados y la informacin principal de cada rea (mercado, tcnico, etc.).
Es esencial que en el proyecto se presente lo que se pretende lograr y los individuos involucrados.
La propuesta presentada en el resumen ejecutivo debe ser clara y simple, es muy importante
especificar la necesidad comercial del producto o servicio, es decir que lo har diferente a los
dems. Y por ningn motivo asuma que quien reciba el resumen notara beneficios que a usted le
parezcan obvios.
Es el resumen adems de definir especficamente la ventaja competitiva que tendr el producto o
servicio contra el mercado actual directo, tambin se debe definir claramente de qu manera
beneficiar esto a los consumidores finales, por lo que ser necesaria la informacin relevante que
confirme que el consumidor estar dispuesto a pagar por estos beneficios.

Describir el estado actual en el que se encuentra el proyecto, es decir si el producto final est
preparado para salir al mercado, incluyndose cualquier propiedad intelectual con la que cuenta el
proyecto como patentes y registros de marca que apoyarn al producto y su comercializacin.

Es esencial que en el resumen ejecutivo se delineen las caractersticas principales del mercado,
incluyendo su tamao y crecimiento, especificando adems la oportunidad de mercado que se est
atacando.
En el resumen tambin se debe relatar cualquier noticia exitosa que tenga el proyecto/producto,
ya sea por medio de notas publicadas por la industria, comentarios de analistas, ventas o alianzas
comerciales establecidas, prototipos funcionando, etc. Esto har que el proyecto por s mismo sea
ms tangible y de confianza.
Proporcionar un resumen de los principales objetivos de la empresa a corto o mediano plazo y las
estrategias clave que se utilizarn para lograrlos.

Definir cules son los requerimientos financieros y que proporcin de la empresa se brindar a
cambio, es decir, como sus propietarios o los inversionistas obtendrn su retorno de inversin y
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
adems su ganancia.
En este resumen debe contemplarse los siguientes aspectos:
Nombre del proyecto
Justificacin del proyecto
Objetivos del proyecto a corto, mediano y largo plazo
Balance oferta y demanda de los bienes o servicios del proyecto
Descripcin del servicio o producto que se brindar
Inversin inicial (activos tangibles e intangibles, capital de trabajo)
Fuentes de financiamiento (tanto de activos tangibles e intangibles y capital de trabajo)
Resultados de la evaluacin econmica y financiera
Principales conclusiones y recomendaciones
UBICACIN GEOGRFICA
Se debe indicar donde se har el proyecto, se debe sealar el rea geogrfica en donde se
ubicar el proyecto o se ejecutar el estudio, complementado de ser posible, con la identificacin
geogrfica en un mapa. Es la localizacin especfica del proyecto, tomando como base la divisin
geopoltica del pas. Se expresa en el nombre de la provincia, del distrito y el lugar poblado.
INSTITUCIN Y AUTORES DEL PROYECTO
Se debe especificar la entidad o institucin que presenta el proyecto adems del(os) autor(es)
encargados de realizar o preparar el estudio de inversin. Segn la norma correspondiente al NDCB
para titular a los egresados de las carreras tcnicas que ofertan los IESTPs, estipula que deben ser
por grupos de dos integrantes como mnimo y cuatro integrantes como mximo, pueden intervenir
ms integrantes de lo especificado inclusive de otras carreras, siempre y cuando el proyecto
productivo sea de mayor envergadura y as lo requiera.
DIAGNSTICO DE LA SITUACIN ACTUAL (Diagnstico situacional)
El significado de diagnosticar, es identificar la naturaleza de una realidad o situacin mediante
la observacin y examen de sus signos caractersticos . El diagnstico en un proyecto de inversin

corresponde a la fase previa a la formulacin del proyecto est conformado por un alto contenido
investigativo, ya que segn su realizacin busca el conocimiento de una realidad particular, delimitada
segn variables de tiempo, espacio y persona y en correspondencia con los propsitos de los
participantes. El diagnstico se entiende como un proceso permanente y como conclusin. Como
proceso debe ser sistemtico, intencional y se inicia con un conocimiento de una realidad, sus
caractersticas, fortalezas y debilidades e incluye la construccin de un nuevo conocimiento y de
formas de intervencin para esa realidad con el objetivo de mejorarlas. Como conclusin es el
resultado parcial al que se llega despus de un anlisis crtico, reflexivo e intencional de la realidad
estudiada y del cual se derivan los proyectos productivos. Si queremos hacer un buen diagnstico
debemos reconocer las actividades econmico productivas de la regin as como describir los
problemas de nuestra comunidad. Resulta de utilidad identificar a los actores y sus relaciones,
valores y expectativas, los principales problemas, los cambios ocurridos en los ltimos aos que
influyeron en el deterioro de nuestras oportunidades laborales y que hoy afectan nuestra vida, etc.
El diagnstico como conocimiento de la propia realidad en la cual se acta requiere de un
conocimiento de dicha realidad (comprender la realidad) y la problematizacin de la realidad. Para
ello, debemos preguntarnos qu queremos modificar con nuestro proyecto? describiendo la situacin
puntual sobre la cual queremos intervenir. El objetivo principal del diagnstico es identificar el
problema que queremos solucionar. Tambin debemos incluir el diagnstico sobre el grupo al que
pertenecemos y para ello tendremos en cuenta por ejemplo, qu sabemos hacer, con quin contamos,
qu materiales tenemos y qu cosas necesitamos.
OBJETIVOS DEL PROYECTO
Segn el diccionario encontramos que, es la finalidad de una accin. Representa lo que se
espera alcanzar o conseguir en un entidad, sector o un entorno determinado en un futuro como
resultado del proceso administrativo y pueden valorarse como reales, alcanzables, evaluables,
motivadores, participativos y coherentes. Son los fines hacia los cuales se dirigen las actividades de
cualquier empresa, departamento o proyecto de manera medible y cuantificable para tratar de
alcanzarlo en un futuro. Los objetivos deben estar definidos a priori y con un grado de suficiente
claridad y precisin. Son importantes porque son tomados como guas en el desarrollo de las
actividades que se van realizando durante la etapa de estudios, as como durante la puesta en marcha
y en el funcionamiento normal. Para formular o elaborar un objetivo se debe responder a las
siguientes interrogantes: Qu queremos lograr? o Qu cambios deseamos alcanzar ante las
necesidades encontradas?. Para redactar un objetivo se emplea un verbo que indique la accin
terminado en infinitivo: ar, er, ir. stos pueden ser:
GENERALES
Corresponden a las finalidades genricas de un proyecto o entidad, son aquellos donde se
plasma la idea de realizar un proyecto y lo que se pretende lograr al finalizar la ejecucin del mismo,
es decir, nos define hacia donde queremos llegar. Este objetivo est siempre asociado con la solucin
del problema central que origina el proyecto, por lo tanto la forma ms fcil de definir un objetivo
general es a travs de la identificacin de la situacin deseada, digamos el problema solucionado. No
sealan resultados concretos ni directamente medibles por medio de indicadores pero si expresan el
propsito central del proyecto. Son los primeros en plantearse y deben ser pocos, son metas a largo
plazo (siendo uno a tres un nmero adecuado), describen procesos globales y se formulan en trminos
abstractos, se necesita ms tiempo para su ejecucin, no se evalan directamente debe hacerse a
travs de los objetivos especficos, tienen que ser coherentes con la misin de la entidad porque se
concretan a travs de ellos. Responden a las preguntas: Qu se va hacer? o Mediante qu o cmo
se va hacer? o Para qu ve hacer?.
ESPECFICOS
Derivan de los generales y lo concretan, sealando el camino que hay que seguir para conseguirlos. Se
diferencian de los generales debido a su nivel de detalle y complementariedad. Son las actividades
orientadas a enfrentar las causas del problema, es decir, son las acciones que debemos ejecutar para
alcanzar el objetivo general. La manera ms sencilla de definirlos sera reemplazar las causas por
actividades que permitan solucionarlos. Estas actividades deben ser simples y claras, deben estar
relacionadas con la reversin de los efectos del problema, en otras palabras estn relacionados con la
inversa de las causas del problema. Se refieren a los resultados esperados en forma particular o
individual que contribuyen al logro del objetivo general.
Para el planteamiento de los objetivos especficos, se debe incluir los indicadores tanto de
calidad como de cantidad. Este tipo de objetivo abarca la principal aspiracin de la inversin, sta
deber ser apegada a la realidad y debe ser medible y alcanzable, logrando as apoyar o sujetarse a
los objetivos generales detallando lo especfico de los propsitos que en el proyecto se van a
determinar. Son submetas que nos permiten concretar el objetivo general, se plantean a medio plazo
y corresponden a un rea en concreto, son evaluables, indican los efectos especficos que se quieren
conseguir aunque no explicitan acciones directamente medibles mediante indicadores, tienen que
haber al menos dos objetivos especficos por cada general ya que deben concretar todos los aspectos
del objetivo general correspondiente. Responde a las preguntas: Cmo se va a lograr lo propuesto? o
Cmo lograremos los cambios? o Cmo alcanzar el objetivo general? o Cmo defino los medios para
alcanzar el objetivo general?
JUSTIFICACIN DEL PROYECTO
Implica saber por qu se quiere realizar el proyecto, es decir, las razones por las cuales es
necesario desarrollar el proyecto, explica las maneras como el proyecto har posible solucionar el
problema planteado, cul es su contribucin y cules son los motivos; no solo personales sino respecto
al impacto en el corto, mediano y largo plazo que va a tener en la sociedad en su conjunto. Se debe
mencionar la forma en que va a beneficiar el proyecto a los ejecutores, adems, debe incluir el
inters, la utilidad y novedad del proyecto y si existe alguna ventaja del producto o servicio,
respecto de los que actualmente se ofrece en el mercado si es que ello ocurre. Podemos concluir
diciendo que la justificacin explica la necesidad (oportunidad y/o problema) que se presenta en la
zona de influencia del proyecto. sta responde a las interrogantes: Por qu se hace el proyecto?,
En qu medida el proyecto contribuye a solucionar el problema planteado?, Cmo los beneficiarios
del proyecto recibirn los resultados? Quines directa o indirectamente sern beneficiados con el
proyecto?, En qu consiste esos beneficios?
ANTECEDENTES
Se refiere a la informacin que se tiene del proyecto a desarrollar o estudios afines
realizados. stos pueden ser de dos clases:
Sistemticos
Son todos aquellos estudios que han sido realizados por terceros, que estn relacionados al
tema del proyecto, ello permitir poseer mayores elementos de estudio para justificar el proyecto.
No sistemticos
Son todas las opiniones de expertos sobre el tema del proyecto.
ESTUDIO DE MERCADO
Para el inicio de una inversin, negocio o la implementacin del mismo, es vital conocer el
ambiente donde se llevarn a cabo nuestras operaciones, permitindonos identificar las variables que
influiran en el proyecto adems de informarnos que tan atractivo es el sector. Este estudio
proporciona los elementos de juicio necesarios relacionados a las necesidades y requerimientos del
mercado definindonos la posibilidad y la forma de ingreso del negocio, considerado las estrategias
de marketing referido al producto, precio, distribucin y promocin.
Uno de los aspectos importantes de este estudio es identificar las caractersticas de los
consumidores y competidores que nos determinar la demanda potencial, caractersticas del servicio
que desean los usuarios y la forma de ingreso al mercado expresado en estrategias de producto,
precio, distribucin y promocin. Este estudio persigue los siguientes objetivos:
MATRIZ DE ANLISIS FODA
La sigla FODA es un acrstico de Fortalezas (factores crticos con los que se cuenta),
Oportunidades (aspectos positivos que podemos aprovechar utilizando nuestras fortalezas),
Debilidades (factores crticos negativos que se deben eliminar o reducir) y Amenazas (aspectos
negativos externos que podran obstaculizar el logro de nuestros objetivos). Tambin se puede
encontrar en diferentes bibliografas en castellano como Matriz de Anlisis DAFO (Debilidades,
Amenazas, Fortalezas y Oportunidades) o bien en ingls como SWOT Matrix (Strenghts,
Weaknesses, Opportunities, Threats).
Qu es la matriz FODA?
La matriz FODA es una herramienta de anlisis que puede ser aplicada a cualquier situacin,
individuo, producto, empresa, etc. que est actuando como objeto de estudio en un momento del
tiempo. Es como si se tomara una radiografa de una situacin puntual de lo particular que se est
estudiando. Las variables analizadas y lo que ellas representan en la matriz son particulares de ese
momento. Luego de analizarlas, se debern tomar decisiones estratgicas para mejorar la situacin
actual en el futuro.
El anlisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situacin actual
del objeto de estudio (persona, empresa u organizacin, etc.) permitiendo de esta manera obtener un
diagnstico preciso que permite, en funcin de ello, tomar decisiones acordes con los objetivos y
polticas formulados. Luego de haber realizado el primer anlisis FODA, se aconseja realizar
sucesivos anlisis de forma peridica teniendo como referencia el primero, con el propsito de
conocer si estamos cumpliendo con los objetivos planteados en nuestra formulacin estratgica. Esto
es aconsejable dado que las condiciones externas e internas son dinmicas ya algunos factores
cambian con el paso del tiempo, mientras que otros sufren modificaciones mnimas. La frecuencia de
estos anlisis de actualizacin depender del tipo de objeto de estudio del cual se trate y en qu
contexto lo estamos analizando. En trminos del proceso de marketing en particular y de la
administracin de empresas en general, diremos que la matriz FODA es el nexo que nos permite
pasar del anlisis de los ambientes interno y externo de la empresa hacia la formulacin y seleccin
de estrategias a seguir en el mercado.
El objetivo primario del anlisis FODA consiste en obtener conclusiones sobre la forma en que
el objeto estudiado ser capaz de afrontar los cambios y las turbulencias en el contexto
(oportunidades y amenazas) a partir de sus fortalezas y debilidades internas. Ese constituye el
primer paso esencial para realizar un correcto anlisis FODA. Cumplido ste, el siguiente consiste en
determinar las estrategias a seguir. Para comenzar un anlisis FODA se debe hacer una distincin
crucial entre las cuatro variables por separado y determinar qu elementos corresponden a cada uno.
A su vez, a cada punto del tiempo en que se realice dicho anlisis, resultara aconsejable no slo
construir la matriz FODA correspondiente al presente, sino tambin proyectar distintos escenarios
de futuro con sus consiguientes matrices FODA y plantear estrategias alternativas. Tanto las
fortalezas como las debilidades son internas de la organizacin, por lo que es posible actuar
directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas y solo se puede
tener injerencia sobre ellas modificando los aspectos internos. As podemos decir que:
Fortalezas; son las capacidades especiales con que cuenta la empresa y que permite tener una
posicin privilegiada frente a la competencia. Recursos que se controlan, capacidades y habilidades
que se poseen, actividades que se desarrollan positivamente, etc. Como ejemplo tenemos:
- Buen ambiente laboral
- Proactividad en la gestin
- Conocimiento del mercado
- Grandes recursos financieros
- Buena calidad del producto final

- Posibilidades de acceder a crditos
- Equipamiento de ltima generacin
- Experiencia de los recursos humanos
- Recursos humanos motivados y contentos
- Procesos tcnicos y administrativos de calidad
- Caractersticas especiales del producto que se oferta
- Cualidades del servicio que se considera de alto nivel
Oportunidades; son aquellos factores que resultan positivos, favorables, explotables, que se deben
descubrir en el entorno en el que acta la empresa y que permiten obtener ventajas competitivas.
Ejemplos de las variables que debemos tener en cuenta:
- Regulacin a favor
- Competencia dbil
- Mercado mal atendido
- Necesidad del producto
- Inexistencia de competencia
- Tendencias favorables en el mercado.
- Fuerte poder adquisitivo del segmento meta
Debilidades; son aquellos factores que provocan una posicin desfavorable frente a la competencia,
recursos de los que carece, habilidades que no se poseen, actividades que no se desarrollan
positivamente, etc. Ejemplos de las variables que debemos tener en cuenta:
- Salarios bajos
- Equipamiento viejo
- Falta de capacitacin
- Problemas con la calidad
- Reactividad en la gestin
- Mala situacin financiera
- Incapacidad para ver errores
- Capital de trabajo mal utilizado
- Deficientes habilidades gerenciales
- Poca capacidad de acceso a crditos
- Falta de motivacin de los recursos humanos
- Producto o servicio sin caractersticas diferenciadoras
Amenazas; son aquellas situaciones que provienen del entorno y que pueden llegar a atentar incluso
contra la permanencia de la organizacin. Ejemplos de las variables que debemos tener en cuenta:
- Conflictos gremiales
- Regulacin desfavorable
- Cambios en la legislacin
- Competencia muy agresiva
- Aumento de precio de insumos
- Segmento del mercado contrado
- Tendencias desfavorables
- Competencia consolidada en el mercado
- Inexistencia de competencia (no se sabe cmo reaccionar el mercado)
El anlisis FODA no se limita solamente a elaborar cuatro listas. La parte ms importante de
este anlisis es la evaluacin de los puntos fuertes y dbiles, las oportunidades y las amenazas, as
como la obtencin de conclusiones acerca del atractivo de la situacin del objeto de estudio y la
necesidad de emprender una accin en particular. Slo con este tipo de anlisis y evaluacin integral
del FODA, estaremos en condiciones de responder interrogantes tales como:
- Tiene la compaa puntos fuertes internos o capacidades fundamentales sobre las cuales se pueda
crear una estrategia atractiva?
- Los puntos dbiles de la compaa la hacen competitivamente vulnerable y la descalifican para
buscar ciertas oportunidades? Qu puntos dbiles necesita corregir la estrategia?
- Qu oportunidades podr buscar con xito la compaa mediante las habilidades, capacidades y
recursos con los que cuenta?
- Qu amenazas deben preocupar ms a los directivos y qu movimientos estratgicos deben
considerar para crear una buena defensa?
- Est funcionando bien la estrategia actual?
- Qu estrategias debemos adoptar?
- Cun slida es la posicin competitiva de la empresa?
- Cules son los problemas estratgicos que enfrenta la compaa?
Importancia del anlisis FODA para la toma de decisiones en las empresas
La toma de decisiones es un proceso cotidiano mediante el cual se realiza una eleccin entre
diferentes alternativas a los efectos de resolver las ms variadas situaciones a nivel laboral,
familiar, sentimental, empresarial, etc., es decir, en todo momento se deben tomar decisiones. Para
realizar una acertada toma de decisin sobre un tema en particular, es necesario conocerlo,
comprenderlo y analizarlo, para as poder darle solucin. Es importante recordar que sin problema no
puede existir una solucin. Por lo anterior y antes de tomar cualquier decisin, las empresas
deberan analizar la situacin teniendo en cuenta la realidad particular de los que se est analizando,
las posibles alternativas a elegir, el costo de oportunidad de elegir cada una de las alternativas
posibles y las consecuencias futuras de cada eleccin. Lo significativo y preocupante, es que existe
una gran cantidad de empresas que enfrentan sus problemas tomando decisiones de forma
automtica e irracional (no estratgica) y no tienen en cuenta que el resultado de una mala o buena
eleccin puede tener consecuencias en el xito o fracaso de la empresa.
Las organizaciones deberan realizar un proceso ms estructurado que les pueda dar ms
informacin y seguridad para la toma de decisiones y as reducir el riesgo de cometer errores. El
proceso que deberan utilizar las empresas para conocer su situacin real es la matriz de anlisis
FODA. La importancia de confeccionar y trabajar con una matriz de anlisis FODA reside en que
este proceso nos permite buscar y analizar, de forma proactiva y sistemtica, todas las variables que
intervienen en el negocio con el fin de tener ms y mejor informacin al momento de tomar
decisiones. Si bien la herramienta estratgica ideal para plasmar la misin, la visin, las metas, los
objetivos y las estrategias de una empresa es el Plan de Negocios, realizando correctamente el
anlisis FODA se pueden establecer las estrategias Ofensivas, Defensivas, de Supervivencia y de
Reordenamiento necesarias para cumplir con los objetivos empresariales planteados. En la figura N
01 se muestra una planilla prctica para realizar de forma correcta y ordenada el anlisis FODA.
Una vez completada la planilla con las variables correspondientes a cada factor, el paso
siguiente es el anlisis de las mismas y la preparacin de las estrategias de accin correspondientes a
la realidad evidenciada. La forma de presentacin ms acertada de la formulacin de estrategias es
la siguiente:
- E1 - E2 - E3 - E4 -
- E5 - E6 -
Al momento de escribir las diferentes estrategias se deben colocar las referencias de las
variables analizadas en la planilla FODA correspondientes a los factores (fortalezas, debilidades,
oportunidades y amenazas). As por ejemplo; en la planilla de anlisis en debilidades encontramos:
D1 - Personal aptico, poco comprometido con los resultados de la empresa.
E1 - Preparar programas de capacitacin y motivacin de personal.
Figura N 01: Planilla prctica para realizar de forma correcta y ordenada el anlisis FODA.
FORTALEZAS
Variables
DEBILIDADES
estructurales internas
de
difcil
eliminacin o reduccin (estrategias a largo

plazo)
F1 -
D1 -
F2 -
D2 -
F3 -
D3 OPORTUNIDADES
Permanentes
AMENAZAS
(no
asociadas
nuestras
debilidades)
O1 -
A1 -
O2 -
A2 -
O3 -
A3 Circunstanciales
debilidades)
O4 -
A1 -
O5 -
A2 -
O6 -
A3 -
(asociadas
nuestras

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Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

INTRODUCCIN A LA FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

Qu es un proyecto de inversin o empresarial?

Un negocio exitoso es el resultado de un proceso progresivo de etapas prsperas y de

U.D.: Proyectos de Investigacin e Innovacin TecnolgicaPgina 1

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

Anlisis del estudio de mercado

tecnologa, capacidad de produccin, ubicacin de planta

Diseo y ejecucin del proyecto

CONSTRUCCIN DEL ESCENARIO DE UN PROYECTO

Rentabilidad del proyecto?

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

por medio de la inversin de recursos y la ejecucin de actividades previstas. As enmarcan y definen

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

Diseo de Estrategias del Negocio

Segn la actividad econmica que desarrolla el proyecto

U.D.: Proyectos de Investigacin e Innovacin TecnolgicaPgina 4

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

Proyectos agropecuarios; abarcan todo el campo de produccin animal y vegetal (agrcolas,

internet, capacitaciones, transporte, etc.)

espacial urbano y rural.

CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

Son las actividades que se desarrollarn en la formulacin de proyectos para lograr un

de las labores realizadas en las etapas anteriores).

un proyecto en estados avanzados de su preparacin con el fin de corregir aspectos que se

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

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U.D.: Proyectos de Investigacin e Innovacin TecnolgicaPgina 7

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La formulacin y evaluacin del proyecto puede realizarse a diferentes niveles de estudio,

Postergar la ejecucin del proyecto o archivarlo para una reconsideracin en el futuro o

Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella.

Nivel prefactibilidad (denominado tambin anteproyecto preliminar). Es el estudio del proyecto

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Entre estos aspectos sobresalen: el mercado, la tecnologa, el tamao y la localizacin y las

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CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

posteriormente al trmino de la construccin y montaje de las instalaciones hasta el inicio de la

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(maquinarias y equipos), activos intangibles (licencias, conocimiento tcnico) y se contratan los

elementos de juicio, xitos o fracasos

si existe alguna restriccin en la realizacin del proyecto

(viabilidad legal) para luego identificar informacin relacionada a la normatividad (exoneraciones,

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales

CARRERA PROFESIONAL: Qumica Industrial

Viabilidad estratgica; se presenta cuando el proyecto es una unidad complementaria de un negocio

Viabilidad administrativa; determina si el proyecto no se opone a las normas legales y regulaciones

Viabilidad de gestin; relacionada con la capacidad empresarial, sta supone un conjunto de

proyecto fracasan por falta de capacidad administrativa para

Elaboracin de los flujos

U.D.: Proyectos de Investigacin e Innovacin TecnolgicaPgina 12

I.E.S.T.P. Manuel Seoane Corrales