Funcion - Tir Tema 6 Mof Fic 2015-2016

Clculo de tantos efectivos
Utilizacin de la funcin TIR en el

clculo del tanto efectivo
Matemtica Financiera
Licenciatura en Economa
Ejercicio 1
15.000
15.000
15.000
15.000
i=0,05
15.000
i=0,035
En primer lugar, se calcula el capital X igualando los capitales de la prestacin y de la

contraprestacin en un mismo instante, por ejemplo en el final de la operacin
financiera:
X = 15 . 000 S 4 0 , 05 (1, 035 )2 + 15 . 000 (1, 035 )

X = 84 . 781 , 7048
A continuacin nos piden determinar el tanto efectivo de la operacin, o sea el

rdito anual en capitalizacin compuesta que plantea la equivalencia entre
prestacin y contraprestacin (ie):
84.781,7048 = 15.000
5 i e (1 + i e )
Para obtener el valor del tanto efectivo se seguira un proceso iterativo de sustitucin
hasta que se verificara la igualdad, sin embargo existe una forma de obtener el
resultado de una forma rpida y eficiente mediante el uso de la hoja de clculo Excel.
Para obtener el importe del tanto efectivo hemos de colocar en las celdas de la hoja de
clculo los capitales de la prestacin y de la contraprestacin que constituyen la
operacin financiera.
Cuestiones a tener en cuenta:

Los capitales de la prestacin se introducen con signo negativo y los de la
contraprestacin con signo positivo (o al contrario).
Los capitales se introducen todos en forma de columna (o todos en forma de fila).
Los capitales se incorporan por orden cronolgico, tal y como se han generado.
En nuestro ejemplo tendramos lo siguiente:
Una vez hemos representado solo queda incorporar a la hoja de clculo una funcin que
permita determinar el tanto efectivo que plantea la equivalencia entre la prestacin y la
contraprestacin con una frecuencia igual a la de los capitales, o sea anual.
Nos colocamos en cualquier celda (por ejemplo, la C1) y vamos al men
insertar/funcin
A continuacin, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la

que tiene por nombre TIR
Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla:
En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la

derecha, sobre la flecha roja, nos permitir seleccionar dicho rango:
Una vez seleccionado volvemos a marcar en la flecha roja (o apretamos intro) y nos
devuelve al men anterior, pero con el rango seleccionado:
10
Por ltimo introducimos en el cuadro estimar, un valor inicial a partir del cual
Excel empieza a iterar, por ejemplo 0,1:
11
Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo de la operacin

pura (deberemos ajustar el formato de esta celda al que nosotros deseemos, yo he elegido
formato de % y con 4 decimales):
12
Ejercicio 1 (bis)
X
15.000
15.000
15.000
15.000
500
i=0,05
15.000
i=0,035
En primer lugar, se calcula el capital X igualando los capitales de la prestacin y de la

contraprestacin en un mismo instante, por ejemplo en el final de la operacin
financiera:
X = 15.000 S4 0,05 (1,035)2 + 500 (1,035)1,5 + 15.000 (1,035)

X = 85.308,18316
13
A continuacin nos piden determinar el tanto efectivo de la operacin, o sea el

rdito anual en capitalizacin compuesta que plantea la equivalencia entre
prestacin y contraprestacin (ie):
85.308,18316 = 15.000 S5 i e (1 + i e ) + 500 (1 + ie)1,5

Para obtener el valor del tanto efectivo se seguira un proceso iterativo de sustitucin
hasta que se verificara la igualdad, sin embargo existe una forma de obtener el
resultado de una forma rpida y eficiente mediante el uso de la hoja de clculo Excel.
14
Para obtener el importe del tanto efectivo hemos de colocar en las celdas de la hoja de
clculo los capitales de la prestacin y de la contraprestacin que constituyen la
operacin financiera.
Cuestiones a tener en cuenta:
Los capitales de la prestacin se introducen con signo negativo y los de la
contraprestacin con signo positivo (o al contrario).
Los capitales se introducen todos en forma de columna (o todos en forma de fila).
Los capitales se incorporan por orden cronolgico, tal y como se han generado.
Como la frecuencia de todos los capitales no es la misma se introducen en la hoja de
clculo a partir de la mayor frecuencia (semestral), introduciendo el valor 0 en
aquellos momentos donde para dicha frecuencia no exista capital.
15
En nuestro ejemplo tendramos lo siguiente:
16
Una vez hemos representado solo queda incorporar a la hoja de clculo una funcin que
permita determinar el tanto efectivo que plantea la equivalencia entre la prestacin y la
contraprestacin con una frecuencia igual a la de los capitales, o sea anual.
Nos colocamos en cualquier celda (por ejemplo, la C1) y vamos al men
insertar/funcin
17
A continuacin, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la

que tiene por nombre TIR
18
Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla:
19
En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la

derecha, sobre la flecha roja, nos permitir seleccionar dicho rango:
20
Una vez seleccionado volvemos a marcar en la flecha roja (o apretamos intro) y nos
devuelve al men anterior, pero con el rango seleccionado:
21
Por ltimo introducimos en el cuadro estimar, un valor inicial a partir del cual
Excel empieza a iterar, por ejemplo 0,1:
22
Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo periodal (en nuestro

caso semestral = ie(2))de la operacin pura (deberemos ajustar el formato de esta celda al
que nosotros deseemos, yo he elegido formato de % y con 4 decimales):
23
El valor que se ha calculado se corresponde con el tanto efectivo periodal (en nuestro
caso semestral = ie(2)), ahora quedara transformarlo a rdito anual de valoracin :
24
Ejercicio 2
50.000
15/04/09
9.250
31.500
10.000
18/12/10
14/02/12
25/10/13
La ecuacin de equivalencia financiera que permite obtener el tanto efectivo ser:
50 . 000 = 31 . 500 (1 + ie )
612
365
+ 10 . 000 (1 + ie )
1035
365
+ 9 . 250 (1 + ie )
1654
365
Para resolverlo introducimos las fechas de vencimiento de los capitales en la hoja de clculo,
recordando poner la prestacin con signo negativo y la contraprestacin con signo positivo
(o a la inversa):
25
As:
26
Nos colocamos en cualquier casilla y vamos a insertar funcin, seleccionando TIR.NO:PER:
27
Le damos a aceptar y nos aparece la pantalla para introducir los valores:
28
Pinchamos sobre la flecha roja de la derecha e introducimos el rango de valores y el de fechas:
29
Pinchamos en aceptar .
30
Y aparece el resultado, en este caso 0,616681% (pudiendo modificar el nmero de decimales)
31

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Clculo de tantos efectivos

Utilizacin de la funcin TIR en el

En primer lugar, se calcula el capital X igualando los capitales de la prestacin y de la

X = 15 . 000 S 4 0 , 05 (1, 035 )2 + 15 . 000 (1, 035 )

A continuacin nos piden determinar el tanto efectivo de la operacin, o sea el

Cuestiones a tener en cuenta:

En nuestro ejemplo tendramos lo siguiente:

A continuacin, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la

Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla:

En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la

Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo de la operacin

En primer lugar, se calcula el capital X igualando los capitales de la prestacin y de la

X = 15.000 S4 0,05 (1,035)2 + 500 (1,035)1,5 + 15.000 (1,035)

A continuacin nos piden determinar el tanto efectivo de la operacin, o sea el

85.308,18316 = 15.000 S5 i e (1 + i e ) + 500 (1 + ie)1,5

En nuestro ejemplo tendramos lo siguiente:

A continuacin, buscamos las funciones financieras, y de entre todas ellas elegimos la

Posteriormente, presionamos en aceptar y nos aparece la siguiente pantalla:

En la celda de valores hemos de introducir el rango de valores a considerar, si pinchamos a la

Finalmente le presionamos en aceptar y ya tenemos el tanto efectivo periodal (en nuestro

La ecuacin de equivalencia financiera que permite obtener el tanto efectivo ser:

Nos colocamos en cualquier casilla y vamos a insertar funcin, seleccionando TIR.NO:PER:

Le damos a aceptar y nos aparece la pantalla para introducir los valores:

Pinchamos sobre la flecha roja de la derecha e introducimos el rango de valores y el de fechas:

Y aparece el resultado, en este caso 0,616681% (pudiendo modificar el nmero de decimales)

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