PAS: Espaa

FRECUENCIA: Lunes a sbados

PGINAS: 15

O.J.D.: 23266

TARIFA: 14880

E.G.M.: 49000

REA: 1200 CM - 100%

SECCIN: OPINION

14 Septiembre, 2016
Cinco Das Mircoles 14 de septiembre de 2016

EL FOCO

Opinin 15

INMACULADA ORDIALES
DOCTORA EN ECONOMA POR LA URJC,
ECONOMISTA DEL REA DE ESTUDIOS
Y ANLISIS DEL CES DE ESPAA. GANADORA
DEL PREMIO AECA DE ARTCULOS 2016

La autora analiza el gran reto al que se enfrenta

el mercado de la financiacin a las pequeas
empresas: la mejora de la informacin tanto por
parte de estas como de las entidades financieras

Lasdoscarasdelatransparencia
enelcrditoalaspymes
A

nte el reto de volver a ofrecer crdito al sector privado

para financiar la recuperacin econmica, las entidades se enfrentan a la necesidad de
respetar unos requisitos prudenciales ms exigentes y de adecuarse al
nuevo marco de actividad surgido
tras el proceso de reestructuracin
del sistema financiero espaol. Todo
ello supondr, en lo que respecta al
crdito al pequeo empresariado,
mayores esfuerzos en cuanto a la
transparencia informativa.
Ese mayor esfuerzo presenta una
doble cara: por un lado, la de las
pymes, que necesitan mejorar su informacin econmico-financiera
dados los cambios que la crisis ha provocado en el funcionamiento del mercado de crdito. Y, por otro lado, la de
las entidades de crdito, ya que los ltimos avances normativos les obliga a
ser ms transparentes en cuanto al
proceso y la metodologa que siguen a
la hora de decidir la concesin de los
crditos a favor de las pymes.
Una voluntad decidida de colaboracin por parte de ambas, entidades
y pymes, generara un crculo virtuoso a favor de una mayor transparencia en el mercado de crdito. Las
pymes con necesidades de financiacin adaptaran su informacin a la

La principal restriccin
crediticia que sufren estas
empresas est relacionada
con la opacidad informativa
explicitada pblicamente por las entidades. Mientras que las entidades,
por su parte, accederan a una informacin ms adecuada que les
permitira ajustar mejor la calificacin del riesgo asociado a
estas operaciones.
De hecho, la mayor
restriccin crediticia que sufren las pymes
suele estar relacionada con problemas de informacin
asimtrica y de opacidad informativa. A la hora de conceder los
crditos, las entidades financieras tratan de aplicar tcnicas que utilicen
toda la informacin formal a su disposicin. Pero, qu sucede cuando
este tipo de informacin resulta incompleta o ni siquiera existe? Esta situacin se da con frecuencia en el
caso de las pymes, puesto que un elevado nmero de ellas no est obligado
a realizar la presentacin formal de
las cuentas anuales, y otras lo hacen
de manera abreviada. En estos casos,
las entidades incurren en costes ele-

vados para determinar el riesgo de la

operacin de crdito, lo que finalmente se traduce en mayores tipos de inters, mayores requisitos o garantas
o incluso en la propia denegacin del
crdito.
Para superar la falta de informacin objetiva o formal sobre la situacin interna de las pymes, las entidades financieras han venido creando
vnculos estables y de largo plazo con
ellas, accediendo, a travs de esas relaciones bancarias, a informacin
cualitativa sobre las empresas y sobre
su capacidad de repago. Pero esta manera de hacer banca no ha salido ilesa
de la crisis. El resultado de la reestructuracin del sistema financiero
espaol ha supuesto la reduccin de
la red de oficinas y del nmero de
empleados, debilitando el funcionamiento de esa banca de proximidad.
Adems, Basilea III exige a las entidades realizar unas ponderaciones de
riesgos ms ajustadas en sus operaciones de crdito y, aunque permite la
utilizacin de variables cualitativas
obtenidas a travs de esas relaciones
bancarias, confa en mayor medida en
el uso de variables cuantitativas que
reflejen la situacin econmico-financiera de las empresas.
Todo apunta a que, en este nuevo
marco financiero, las pymes espaolas deben mejorar su transparencia
para poder acceder mejor a la finan-

El mayor
poder de
las entidades les
ha permitido no
revelar los
criterios
que siguen
al conceder recursos

ciacin bancaria. Cuestin de mximo

inters, teniendo en cuenta la elevada
dependencia del crdito bancario de
las pymes espaolas y el escaso desarrollo de otras fuentes de financiacin
ajena. Resolviendo, adems, la tradicional disyuntiva entre la simplificacin administrativa y la transparencia
informativa a favor de esta ltima.
Pero el problema de la falta de
transparencia en el mercado de crdito tiene otra cara, la de las entidades,
ya que son acaso transparentes en
sus polticas de concesin de crditos?
Por lo general, el mayor poder de
mercado de las entidades les ha permitido no revelar los criterios exactos
que aplican a la hora de decidir si
otorgan o no el crdito a una pequea
empresa. Incluso, la Comisin Europea ha insistido en que la mejora en
la comparabilidad y la estandarizacin de los ratings utilizados por las
entidades generara evaluaciones de
riesgos ms imparciales.
Esta escasa transparencia de las entidades financieras podra tener los
das contados, ya que Ley 5/2015, de
27 de abril, de Fomento de la Financiacin Empresarial, siguiendo el
mandato de la Unin Europea, recoge
la obligacin de que las entidades,
cuando as se les solicite, realicen una
explicacin motivada sobre la calificacin crediticia que den a una pyme.
Para ello, seguirn el formato y la me-

todologa especificada por el Banco de

Espaa en su circular por la que se
establecen el contenido y formato del
documento Informacin financierapyme, an en fase de proyecto, y que
por primera vez recoge de manera detallada y sistemtica la informacin
que las entidades deben utilizar para
la calificacin del riesgo en sus operaciones de crdito con las pymes.
No obstante, se detectan algunos
aspectos que podran restar eficacia a
la nueva regulacin. Por un lado, las
entidades decidirn discrecionalmente la relacin entre las ratios utilizadas y la calificacin a asignar a la situacin financiera de la empresa. Y
por otro lado, el sistema previsto no
resuelve la dificultad de acceso al crdito de las nuevas iniciativas empresariales o de las startups, ya que sus
historiales crediticios son cortos y
adems no suelen contar con activos
suficientes que sirvan de garantas o
colateral.
A pesar de las dificultades sealadas, la nueva normativa podra considerarse un importante avance en
cuanto a la transparencia de las entidades en sus procesos de decisin
sobre la concesin de crditos y constituir un acicate para la mejora de la
informacin econmico-financiera de
las pymes, principalmente de aquellas
que necesiten acceder a la financiacin bancaria.

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