UNIDAD IV: LA BANCA, LA MONEDA Y LOS CRDITOS

Funciones:
La Banca
De acuerdo a una de las acepciones del trmino, es el conjunto de bancos y
banqueros. El concepto se utiliza para nombrar a las entidades dedicadas a
facilitar la financiacin.
Comercial es aquello perteneciente o relativo al comercio o a los comerciantes. El
adjetivo tambin se usa en referencia a lo que tiene fcil aceptacin en un
determinado mercado.
La nocin de banca comercial est vinculada a los bancos que actan como
operadores universales y que pueden ofrecer todos los servicios y las operaciones
pasivas y activas que le son permitidas por ley. El banco comercial, por lo tanto, es
un tipo de banco, como el banco de inversin o el banco hipotecario.

La funcin principal de la banca comercial es intermediar entre la oferta y la

demanda de recursos financieros. Estos bancos pueden recibir el ahorro de las
personas y de las empresas (en depsitos, plazos fijos, etc.) y conceder
prstamos y crditos. La recepcin de recursos es una operacin pasiva, mientras
que el prstamo de dinero es una operacin activa.
El funcionamiento de la banca comercial est sometido a las leyes especficas de
cada pas y a las normativas de cada Banco Central. Es habitual es que estos
bancos comerciales brinden otros servicios, como el cambio de billetes y
monedas, el alquiler de cajas de seguridad o el cobro de impuestos.
Cuando se habla de banca comercial, irremediablemente se hace referencia a la
llamada banca de inversin. Se trata de dos trminos con puntos en comn pero
diferentes al mismo tiempo pues mientras la primera ya hemos visto las funciones
que tiene, la segunda cuenta como principales labores el acometer fusiones, el
sacar distintas empresas a la bolsa, el emitir bonos, el proceder a la venta de
divisiones entre empresas e incluso el realizar operaciones de trading o crear OPA
s.
Teniendo en cuenta todos estos matices podemos establecer una serie de
caractersticas que permiten entender mejor la diferencia entre una y otra:

La banca comercial es muy difcil que entre en una situacin de prdidas,

de ah que sus beneficios sean muy estables.


La banca de inversin, por su parte, cuenta con unos beneficios que son
mucho ms inestables ya que dependen de las fluctuaciones del mercado. De esta
manera, en pocas de bonanza logra que aquellos sean superiores a los de la
banca comercial pero en tiempos de crisis disminuyen ms que los de la otra.

La banca de tipo comercial podramos establecer que tiene ya su origen en

la Edad Media pues fue en ese momento cuando empezaron a surgir las primeras
personas que ya no deseaban guardar el dinero que tenan en casa.

En el mundo existen muy pocas entidades que se puedan considerar como

bancos de inversin puros. En concreto, los expertos coinciden en sealar que el
nico que actualmente podra ser calificado como tal es el Goldman Sachs, que
existe en Estados Unidos.
La distincin entre la banca comercial y la banca de inversin surgi tras la Gran
Depresin, cuando el Congreso estadounidense exigi a los bancos que slo
desarrollen las actividades bancarias tradicionales, dejando la operatoria en el
mercado de capitales a los denominados bancos de inversin.

La Moneda
Las funciones del dinero son principalmente tres, acta como:
(1) medio de pago o de cambio,
(2) depsito de valor y
(3) unidad de cuenta o de cambio,
Esto segn autores como Krugman y Wells o Mankiw; otros, como Ramrez o
LeRoy y Vanhoose, le atribuyen una funcin adicional
(4) como patrn de pagos diferidos. A travs de dichas funciones se diferencia al
dinero de otros activos econmicos como las acciones y los bonos. A continuacin
se evidencian su importancia y concepto.
Medio de pago o de cambio. Cuando usted va a una tienda y compra un par de
zapatos, el empleado de la tienda le entrega los zapatos que usted ha escogido y
usted le entrega el dinero que cuestan. Esta es la funcin primordial del dinero,
facilitar el intercambio por tratarse de un bien convencional de aceptacin general
y garantizada por el estado.
Depsito de valor. El intercambio se divide en dos partes: por un lado, los
individuos efectan operaciones de venta (cambian bienes y servicios por dinero),
por el otro, efectan operaciones de compra (dinero por servicios o mercancas).
Esto implica una desagregacin del cambio no slo material, sino tambin
temporal. Es decir, el individuo que ha obtenido dinero, posee un poder adquisitivo
que podr materializar en el momento que estime oportuno en el futuro.

Unidad de cuenta o de cambio. El dinero expresa en determinadas unidades los

valores (precios) que ya poseen las cosas, as se facilita hacer los clculos
econmicos.
Patrn de pagos diferidos. Cuando las personas celebran contratos que requieren
pagos futuros, especifican que los mismos se realizarn en trminos monetarios.
Las deudas se expresan en trminos de dinero.
Sin embargo, Pigay y Rochon (p.81) consideran que:
Aunque se afirma que el dinero tiene las funciones bsicas ya descritas, desde un
punto de vista tanto emprico como terico, una o incluso dos de estas funciones
se han considerado ms importantes, y lo que se considera dinero rara vez
cumple las tres funciones.
Por ejemplo, tomando como base las medidas estadsticas del dinero, un
agregado monetario restringido como M1 cumple ampliamente la funcin de medio
de cambio (y de medio de pago) pero constituye una mediocre reserva de riqueza
(puesto que reporta un pequeo o nulo inters). Un agregado ms amplio, tal
como M2 menos M1, puede constituir una buena reserva de riqueza pero no es en
s mismo un medio de cambio (o un medio de pago. El agregado ms amplo M2
es un conjunto de diferentes formas de depsitos, algunos de los cuales cumplen
la funcin de medio de cambio mientras otros cumplen la de reserva de riqueza.
La incapacidad global del dinero para cumplir las tres funciones aparece asimismo
en los modelos tericos en los que a una variable llamada dinero se le suponen
ciertas propiedades. Por ejemplo, el modelo de demanda de dinero para
transacciones trata el dinero como medio de cambio y no como reserva de
riqueza. Alternativamente, la demanda de dinero en el enfoque de cartera pone el
acento en el dinero como reserva de riqueza caracterizada por un precio nominal
fijo.

El Crdito
Econmica
El crdito cumple una trascendental funcin en el desarrollo econmico de un pas
y de las empresas en su conjunto y ayuda al crecimiento sostenido
constituyndose como un agente multiplicador y de cambio de la economa porque
el sistema adecuadamente empleado facilita el incremento del consumo de bienes
y servicios, generando a su vez mayores necesidades de produccin y
abastecimiento de productos en el mercado, local, Nacional e Internacional.
En resumen, el crdito es el mecanismo ms eficaz en la economa para crear
riqueza efectiva, siendo su efecto multiplicador un estmulo para el comercio y
para el incremento de dividendos.

Social
Este sistema adecuadamente empleado constituye un beneficio para la
comunidades en general, porque se permite tener acceso a aquellos bienes y/o
servicios que difcilmente podran ser adquiridos mediante cancelacin inmediata
por parte de los clientes, dando oportunidad a que mayores familias con ingresos
limitados puedan tener acceso a la adquisicin de los mismos para cubrir sus
mltiples necesidades y en el tiempo que realmente lo necesitan. Esta aptitud
deriva de que el crdito permite elevar en el mediano y largo plazo el nivel de vida
de la poblacin.

El Medio Circulante y los Sistemas Monetarios

Medio Circulante
Expresin utilizada en Macroeconoma, a nivel de los agregados econmicos y
monetarios. Constituye la cantidad de Dinero en circulacin en un sistema
monetario y lo forman el Dinero en efectivo, las cuentas de cheques, las tarjetas
de crdito y las Divisas.
Es la suma de medios de pago necesaria para realizar todo tipo de transacciones
econmicas. Est expresado por el saldo de las cuentas de cheques en Moneda
nacional (con o sin intereses), ms el monto de billetes y moneda metlica en
poder del pblico.

Sistema monetario
Un sistema monetario es cualquier cosa que sea aceptado como un estndar de
valor y medida de riqueza en una regin en particular.1
Sin embargo, la tendencia actual es utilizar el comercio internacional y la inversin
para alterar la poltica y la legislacin de los distintos gobiernos. El mejor ejemplo
de esta poltica vinculada a materias primas fsicas (oro o plata), se dice entonces
que es una moneda fiduciaria o dinero fiduciario (basado en la "fe o confianza"), y
no constituyen un contrato para entregar un bien o servicio. Como tal, el valor de
una moneda flucta sobre la base de la poltica, mritos de crdito, la percepcin y
la emocin, adems de la poltica monetaria.

Sistema de precio
Un sistema monetario de las mercancas es un sistema monetario como el patrn
oro en el cual una mercanca como el oro se hace la unidad de valor y es
fsicamente utilizado como dinero. Cualquier otro tipo de dinero, tales como los
billetes de papel, son tericamente convertibles a la demanda. Una alternativa

histrica que fue rechazada en el siglo XX fue el bimetalismo, tambin llamado el

doble estndar", segn el cual el oro y la plata eran moneda de curso legal.2

El dinero fiduciario
La alternativa a un sistema de dinero mercanca es el dinero fiduciario que se
define por la ley de un banco central y del gobierno y define la moneda de curso
legal. Normalmente el dinero consumado es el papel moneda o moneda de metal
comn, pero tambin puede ser simplemente datos tales como los saldos
bancarios y los registros de crdito o de compras con tarjetas de dbito.
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy
vale ms que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de
hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El inters es
el costo pagado por el uso del dinero por un perodo de tiempo determinado y
expresado en un ndice porcentual.
Valor Presente:
Es el valor de la inversin hoy, es decir, es el valor actual de los flujos de efectivo
futuros descontados a la tasa de descuento apropiada.
Valor Futuro:
Valor de la inversin a lo largo de un cierto perodo de tiempo y a una determinada
tasa de inters
Tasa De Descuento:
Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo futuros.
Dinero:
Es todo objeto que tenga aceptacin general en el pago de bienes, servicios
recibidos, o deudas contradas, en trminos del cual se pueda expresar el valor de
todos los dems objetos.
El Dinero En La Actualidad
El dinero (papel o monedas) no tiene hoy en da ningn respaldo en trminos de
metales preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada individuo
de que ser aceptado como medio de pago por los dems. Si esta confianza
desapareciese, el billete sera inservible.

Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente:

- Dinero pagar: Medio de cambio utilizado para saldar deudas de una empresa o
persona, que descansa en la confianza de que ser aceptado por los dems. (Por
ejemplo, un cheque)
- Dinero legal: Dinero emitido por una institucin que monopoliza su emisin
(Banco Central Europeo) y lo suele hacer en forma de monedas metlicas y
billetes.
- Dinero bancario: Es el generado por algunos intermediarios financieros
capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro y cajas rurales) y est constituido
por depsitos en estas instituciones.
ltimamente tambin podramos considerar otro tipo de dinero que es el
electrnico, en el que incluiramos los siguientes tipos de tarjetas:
- Tarjetas de dbito: Permiten disponer de dinero en cajeros y realizar compras
siempre que exista saldo en la cuenta bancaria. El cargo es instantneo. Ejemplos
de estas tarjetas son la 6000 y Servired.
- Tarjetas de crdito: Permiten disponer dinero en cajeros y realizar compras con
un desembolso diferido, que puede ser por toda la cantidad o por un porcentaje de
la cantidad dispuesta. Estas tarjetas cuentan con un lmite de crdito, impuesto por
la entidad bancaria. Ejemplos son la tarjeta Visa y MasterCard.
- Tarjetas monederas: Llevan un chip recargable con la cantidad de dinero que
deseemos. Se utilizan para realizar pagos en comercios y tienen la ventaja de que
en caso de prdida no corremos el riesgo de perder ms de lo que hay en el chip.
Ejemplo es la tarjeta Visa Cash y la tarjeta telefnica.
- Tarjetas "de Internet": Se utilizan exclusivamente para realizar compras a
travs de Internet. El procedimiento de uso es transfiriendo la cantidad requerida
para la compra desde una cuenta bancaria para que despus de realizar el pago
el saldo de dicha tarjeta sea cero. Esta tarjeta surge para generar ms confianza
en los consumidores a la hora de realizar los pagos por Internet con tarjetas de
crdito.
- Tarjetas "comerciales": Son las que emiten hipermercados, centros
comerciales,... y que permiten comprar en dichos comercios. Un ejemplo tpico es
la tarjeta de El Corte Ingls.

Inflacin
Inflacin por pases en 2016, medida a travs del ndice de precios al consumidor
La inflacin, en economa, es el aumento generalizado y sostenido de los precios
de los bienes y servicios existentes en el mercado durante un perodo de tiempo,
generalmente un ao. Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad
de moneda se adquieren menos bienes y servicios. Es decir, que la inflacin
refleja la disminucin del poder adquisitivo de la moneda: una prdida del valor
real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economa. Una
medida frecuente de la inflacin es el ndice de precios, que corresponde al
porcentaje analizado de la variacin general de precios en el tiempo (el ms
comn es el ndice de precios al consumidor).
Los efectos de la inflacin en una economa son diversos, y pueden ser tanto
positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflacin incluyen la
disminucin del valor real de la moneda a travs del tiempo, el desaliento del
ahorro y de la inversin debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y
la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos
centrales de los estados de ajustar las tasas de inters nominal con el propsito
de mitigar una recesin y de fomentar la inversin en proyectos de capital no
monetarios.
Entre las corrientes econmicas monetaristas existe generalmente consenso en
que las tasas de inflacin muy elevadas y la hiperinflacin son causadas por un
crecimiento excesivo de la oferta de dinero. Las opiniones sobre los factores que
determinan tasas bajas a moderadas de inflacin son ms variadas. La inflacin
baja o moderada puede atribuirse a las fluctuaciones de la demanda de bienes y
servicios, o a cambios en los costos y suministros disponibles (materias primas,
energa, salarios, etc.), tanto as como al crecimiento de la oferta monetaria.
Hoy en da, la mayora de las corrientes econmicas estn a favor de una tasa
pequea y estable de inflacin. Una inflacin pequea (en vez de nula o negativa)
puede reducir la severidad de las recesiones econmicas al permitir que el
mercado laboral pueda adaptarse ms rpidamente en una crisis, y reducir el
riesgo de que una trampa de liquidez impida una poltica monetaria de
estabilizacin de la economa. La tarea de mantener la tasa de inflacin baja y
estable se asigna generalmente a las autoridades monetarias de cada pas. En
general, estas autoridades monetarias son los bancos centrales, que controlan el
tamao de la emisin monetaria mediante la fijacin de las tasas de inters, a
travs de transacciones en el mercado de divisas, y mediante la creacin de la
banca de reservas.

Ttulo de crdito
Un ttulo de crdito, tambin llamado ttulo valor, es aquel "documento necesario
para ejercer el derecho literal y autnomo expresado en el mismo".1 De la anterior
definicin se entiende que los ttulos de crdito se componen de dos partes
principales: el valor que consignan y el ttulo, derecho o soporte material que lo
contiene, resultando de esta combinacin una unidad inseparable. En un sentido
restringido, es aquel "documento sobre un derecho privado cuyo ejercicio y cuya
transmisin estn condicionados a la posesin del documento", concepcin segn
la cual el documento resulta indispensable tanto para transmitir como para ejercer
el derecho a l incorporado (STS 27-12-1985).2
Esta figura jurdica y comercial tendr diferentes lineamientos segn el pas o el
sistema jurdico en donde se desarrolle y legisle.
Banco
Un banco es una empresa financiera que se encarga de captar recursos en la
forma de depsitos, y prestar dinero, as como la prestacin de servicios
financieros. La banca, o el sistema bancario, es el conjunto de entidades o
instituciones que, dentro de una economa determinada, prestan el servicio de
banco. La internalizacin y la globalizacin promueven la creacin de una Banca
universal. Al igual que la palabra espaola banco, la palabra griega (trpeza)
que se traduce como banco significa literalmente mesa. En un contexto
financiero, como por ejemplo el trabajo de los cambistas, se refiere al mostrador
para la transaccin de dinero.

Panorama del sistema bancario nacional

Aunque desde el siglo pasado existan bancos de diversos tipos, el actual sistema
bancario mexicano tiene sus orgenes en 1925, cuando se cre el Banco de
Mxico con la intencin de que funcionara como eje central del nuevo sistema.
Recordemos que la Revolucin de 1910, en su etapa violenta, haba destruido la
estructura bancaria heredada del Porfiriato, sistema que, por cierto, haba
tropezado con serias dificultades ya antes de la Revolucin.
Las nuevas leyes monetarias y bancarias de 1932 y el funcionamiento eficaz del
Banco de Mxico fueron el punto de partida para el desarrollo y fortalecimiento del
sistema bancario mexicano, al grado que en nuestros das, se reconoce por
propios y extraos como uno de los ms eficaces y elaborados del grupo de
pases que se encuentra en una etapa de desarrollo econmico similar a la de
Mxico.

Son dos los sectores principales del sistema bancario mexicano: el de la banca
oficial o del Estado, integrada por las instituciones nacionales de crdito, y el
sector privado compuesto de siete tipos de instituciones de crdito y de cuatro
clases de organizaciones auxiliares. La importancia de ambos sectores es
anloga, ya que cada uno de ellos posee la mitad de los recursos bancarios
totales del pas.
El establecimiento de instituciones nacionales de crdito que contribuyan al
desarrollo econmico del pas satisfaciendo un orden lgico de necesidades, ha
sido una labor especialmente importante de los gobiernos de Mxico. Las reas
de operacin original de las instituciones pblicas coinciden precisamente con las
que la Revolucin Mexicana seal como de mayor urgencia en el conjunto de las
necesidades nacionales. No se puede decir que las instituciones oficiales de
crdito compitan con la banca privada, porque ellas encauzan su financiamiento
hacia aquellos sectores de la economa nacional de importancia bsica, cuyas
necesidades de crdito no hayan sido o no puedan ser atendidas por los bancos
privados.
El sector crediticio pblico se ha desarrollado en un orden lgico, porque comenz
por el establecimiento de las instituciones que pudieran reorganizar el sistema
financiero privado, tan gravemente daado por la etapa violenta de la Revolucin.
A tal efecto, en 1924 se fund la Comisin Nacional Bancaria, y, al ao siguiente,
el Banco de Mxico. Comenzaron despus a atenderse los aspectos bsicos del
desarrollo econmico: el sector agrcola en primer trmino, como es natural de un
pas fundamentalmente agropecuario; despus, la inversin para obras pblicas
necesarias para fortalecer la infraestructura econmica y, por ltimo, la
industrializacin integral del pas. Una vez cubiertos esos tres sectores
fundamentales, se han venido creando nuevas instituciones nacionales de crdito
que sirven para complementar a las anteriores actuando en sectores especiales
de la actividad econmica nacional. Es conveniente destacar que la banca
nacional, en su conjunto, no es slo un agente financiero para beneficio del sector
pblico, sino que, por el contrario, ha servido para canalizar recursos provenientes
del Gobierno federal del exterior, hacia diversas actividades productivas,
fundamentalmente de particulares, que no han sido atendidas en proporcin
suficiente por la banca privada. Ms an, los nuevos Fondos Especiales que
operan como fideicomisos del Gobierno federal en el Banco de Mxico o en
Nacional Financiera en materia de agricultura y ganadera, de industria mediana y
pequea y de turismo, y, prximamente, en el campo de la vivienda y en el del
financiamiento a las exportaciones de productos manufacturados nacionales, no
slo destinan sus recursos a los particulares, sino que tambin los canalizan a
travs de las instituciones de crdito privadas, operando como bancos de segundo
piso con respecto de ellas.

Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito

Almacenes Generales de Deposito
Los Almacenes generales de depsito tienen por objeto el almacenamiento,
guarda o conservacin, manejo, control, distribucin o comercializacin de bienes
o mercancas bajo su custodia o que se encuentren en trnsito, amparados por
certificados de depsito y el otorgamiento de financiamientos con garanta de los
mismos.
Los almacenes tambin pueden realizar procesos de incorporacin de valor
agregado, as como la transformacin, reparacin y ensamble de las mercancas
depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza.
Slo los almacenes generales de depsito estn facultados para expedir
certificados de depsito y bonos de prenda.
Adems de las actividades sealadas en los prrafos anteriores, los almacenes
generales de depsito pueden realizar una serie de actividades que para mayor
detalle se sugiere consultar la Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crdito.
Empresas de Factoraje Financiero
Son instituciones financieras especializadas, autorizadas por la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico, que adquieren de sus clientes derechos de crdito a
favor de estos ltimos relacionados a la proveedura de bienes o servicios,
pactndose dicha operacin en un contrato de factoraje. La empresa de factoraje
financiero conviene con el cliente adquirir derechos de crdito que ste tenga a su
favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, con
independencia de la fecha y la forma en que se pague, siendo posible pactar
cualquiera de las modalidades siguientes:
Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los derechos de
crdito transmitidos a la empresa de factoraje financiero; o
Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago
puntual y oportuno de los derechos de crdito transmitidos a la empresa de
factoraje financiero.
Es importante sealar que a partir del 18 de julio de 2013, debido a la derogacin
de los apartados de la Ley que les dan origen, las empresas de factoraje
financiero dejaron de ser consideradas como organizaciones auxiliares y en
consecuencia dejaron de ser supervisadas por la CNBV. Aquellas empresas de
factoraje financiero que continen en operacin reformaron sus estatutos sociales

para reputarse como sociedad financiera de objeto mltiple o SOFOM en los

trminos de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.
Arrendadoras Financieras
Las Arrendadoras Financieras son instituciones financieras especializadas,
autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para realizar
operaciones de arrendamiento financiero. En el contrato de arrendamiento
financiero, la entidad se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso
o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose sta a
pagar una contraprestacin, que se liquidar en pagos parciales, que cubra el
valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios.
Al vencimiento del contrato de arrendamiento se adopta alguna de las opciones
siguientes:
La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que
quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser
inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se
establezcan en el contrato;
A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta
inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se
establezcan en el contrato; y
A participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a
un tercero, en las proporciones y trminos que se convengan en el contrato.
Es importante sealar que a partir del 18 de julio de 2013, debido a la derogacin
de los apartados de la Ley que les dan origen, las arrendadoras financieras
dejaron de ser consideradas como organizaciones auxiliares y en consecuencia
dejaron de ser supervisadas por la CNBV. Aquellas empresas de arrendamiento
financiero que continen en operacin reformaron sus estatutos sociales para
reputarse como sociedad financiera de objeto mltiple o SOFOM en los trminos
de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.
Casas de Cambio
Las casas de cambio son aquellas sociedades que se encuentran autorizadas por
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para realizar en forma habitual y
profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas, incluyendo las que
se lleven a cabo mediante transferencia o transmisin de fondos, con el pblico
dentro del territorio nacional.
El objeto social de las casas de cambio deber contemplar exclusivamente la
realizacin, en forma habitual y profesional, de las operaciones siguientes:

Compra o cobranzas de documentos a la vista denominados y pagaderos en

moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, sin lmite por documento;
Venta de documentos a la vista y pagaderos en moneda extranjera que las casas
de cambio expidan a cargo de instituciones de crdito del pas, sucursales y
agencias en el exterior de estas ltimas, o bancos del exterior;
Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas
bancarias;
Las sealadas en el artculo 81-A de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito;
Las dems que autorice el Banco de Mxico, mediante disposiciones de carcter
general.
Adems, en sus estatutos sociales deber indicarse que en la realizacin de su
objeto, la sociedad debe ajustarse a lo previsto en la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y a las dems disposiciones
aplicables.

Banco central
El banco central es la institucin que en la mayora de los pases ejerce como
autoridad monetaria1 y como tal suele ser la encargada de la emisin del dinero
legal y en general de disear y ejecutar la poltica monetaria del pas al que
pertenece. Estos bancos suelen ser entidades de carcter pblico y, en la prctica
contempornea de un gran nmero de pases, se afirma que son entidades
autnomas e independientes del Gobierno del pas (o grupo de pases) al que
pertenecen.
Funciones
La primera funcin es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de
precios, y para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de inters.4
Cuando se utilizaba el patrn oro, el valor de los billetes emitidos por los bancos
centrales estaba expresado en trminos del contenido de ese metal, o
eventualmente de algn otro, que el banco trataba de mantener en ciertos niveles
a travs del tiempo.
La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco
central es el banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y
corrientes o empresas particulares, as como el Estado4 y los bancos estatales o
privados existentes dentro del territorio de la nacin a la cual pertenece. El banco
central toma los depsitos de sus clientes y los guarda en cuentas que stos
tienen en l. Con dichas cuentas los clientes realizan transacciones con otros
bancos a travs de los sistemas de pagos y compensacin5 (SNCE, TARGET2), al
igual que un particular en un banco comercial utiliza su cuenta para realizar

transacciones con otro particular. A su vez, el banco central tambin otorga

prstamos a bancos con dificultades de liquidez, 4 o incluso a otros Estados.
Normalmente, en circunstancias de guerra, los gobiernos de un pas solucionan
sus necesidades financieras con su propio banco central.6

Los bancos centrales se constituyen en:

o Custodios y administradores de las reservas de oro y divisas;
o Proveedores de dinero de curso legal;
o Ejecutores de polticas cambiarias;
o Responsables de las polticas monetarias y la estabilidad de precios;
o Prestadores de los servicios de Tesorera y agentes financieros de la Deuda
o Pblica de los gobiernos nacionales;
o Asesores del Gobierno, en los informes o estudios que resulten
procedentes.
o Auditores, encargados de realizar y publicar las estadsticas relacionadas
con sus funciones;
o Prestamistas de ltima instancia (bancos de bancos);
o Promotores del correcto funcionamiento y de la estabilidad del sistema
financiero, as como de los sistemas de pagos;
o Supervisores de la solvencia y del cumplimiento de la normativa vigente,
respecto de las entidades de crdito, u otras entidades o mercados
financieros cuya supervisin est bajo su tutela.
Todas estas caractersticas y funciones llevan a que los bancos centrales tengan
gran influencia en la poltica econmica de los pases y a que sean una pieza
clave en el funcionamiento de la economa. stos controlan el sistema monetario,
es decir, el dinero que circula en la economa, procurando evitar que se produzcan
efectos adversos como los altos niveles de inflacin o de desempleo, as como
situaciones negativas en el sistema crediticio ,a travs de la regulacin de las

tasas de inters que los bancos ofrecen o cobran a sus clientes, y a travs del
encaje bancario que le exigen a los bancos y otras instituciones financieras y del
sistema cambiario, controlando el valor de la moneda local frente al de las
monedas extranjeras.
Emisin del dinero
Con el fin de cumplir con sus funciones, el banco central tiene el monopolio de la
emisin del dinero legal, por lo tanto, el banco central, dependiendo de las
condiciones econmicas del pas (inflacin, desempleo, etc.), decide, emitir o
drenar liquidez del sistema a travs de las diferentes herramientas, como pueden
ser, las operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes y las reservas
mnimas.
El dinero fsico (billetes y monedas) es fabricado por las Casas de las Monedas
(Ceca), estas entidades fabrican las cantidades y tipos de billetes o monedas que
le solicite el Banco Central para ser distribuido a los bancos comerciales.7
Adems de emitir o drenar liquidez del sistema, los bancos centrales, por medio
de los bancos comerciales, se encargan de retirar las monedas y billetes
deteriorados y sustituirlos por unos nuevos.
Algunos economistas de la denominada "Escuela austraca" como Von Mises,
Hayek o Murray Rothbard8 han sostenido que el banco central puede causar
estragos en una economa, mediante una sistemtica devaluacin de la moneda,
puesto que no tiene un valor fsico e intrnseco que la sustente (como podra ser el
oro); de esta manera, se podra crear un exceso de moneda, y as dar lugar a una
interminable inflacin.