Sistema Financiero Guatemalteco (2016)

Finanzas I
Grupo No. 2
Sistema Financiero Guatemalteco
SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO

1.1
Concepto
Se refiere a un mercado financiero organizado y se define como el conjunto

de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro
como la inversin, dentro de una unidad poltica-econmica, cuyo
establecimiento se rige por la legislacin que regula las transacciones de
activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la
transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas o los usuarios
del crdito.
El sistema financiero de un pas comprende al conjunto de instituciones

pblicas y privadas que participan en el proceso de intermediacin
financiera.
El sistema financiero en general comprende la oferta y la demanda de

dinero y de valores de toda clase, en moneda nacional o extranjera.
El artculo 132 de la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala establece,

entre otros, que es potestad exclusiva del Estado, formular y realizar las polticas
que tiendan a crear y mantener condiciones cambiarias y crediticias favorables al
desarrollo ordenado de la economa nacional.
1.2
Unidades de Gasto con Supervit
Son aquellas que prefieren gastar en consumo y/o bienes de inversin actuales
menos de sus actuales ingresos al actual tipo de inters del mercado.
1.3
Unidades de Gasto con Dficit
Son aquellas que prefieren gastar en consumo y/o bienes de inversin actuales
ms de sus actuales ingresos al actual tipo de inters del mercado.
Finanzas I
Grupo No. 2
1.4
Activos Financieros
Se le denomina as a los ttulos emitidos por las unidades econmicas de gasto,

que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un
pasivo para quienes los emiten.
1.5
Activos Financieros Directos o Primarios
Son emitidos por las unidades econmicas de gasto con dficit, con el fin de
obtener liquidez para cubrir un desequilibrio temporal entre sus gastos y sus
ingresos. Son, bsicamente, las acciones y los ttulos con contenido de deuda.
Estas unidades con dficit emiten los ttulos financieros o simplemente venden los
adquiridos anteriormente, y las economas con supervit los adquieren,
mantenindolos como activo por el tiempo deseado, pudiendo ser posteriormente
transmitidos a otras unidades incluso antes de vencer.
1.6
Activos Financieros Indirectos o Secundarios
son los emitidos contra s mismos por los intermediarios financieros y puestos a
disposicin de las unidades superavitarias
de
fondos,
necesarios
para
recaudar dinero que les permita comprar activos financieros directos.

1.7
Mercados Financieros
Son el mecanismo o lugar a travs del cual se produce un intercambio de activos

financieros y se determinan sus precios. El sistema no exige, en principio, la
existencia
de
un
espacio
fsico
concreto
en
el
que
se realizan los
intercambios.
1.8
Funciones
Ponen en contacto a los agentes econmicos que intervienen o participan en el

mercado, como por ejemplo los ahorradores o inversores, con los intermediarios
financieros, logrando que ambos se beneficien.
2
Finanzas I
Grupo No. 2
Fijacin de los precios.
Proporcionan liquidez a los activos.
Reducen los plazos y costes de intermediacin.
1.9
Mercados Financieros Primarios
Los activos financieros son creados en el denominado mercado financiero

primario. En este mercado los activos se transmiten directamente por su emisor:
unidad econmica que necesita recursos financieros. Los compradores son
unidades econmicas con supervit.
1.10
Mercados Financieros Secundarios
Es donde solo se intercambian activos financieros ya existentes, emitidos en un

momento anterior. Este mercado facilita a los tenedores de activos financieros su
compraventa. Dota de liquidez a quienes compran ttulos en el mercado primario,
o a quienes entraron directamente como compradores en el secundario.
1.11
Intermediarios Financieros
A medida que la economa se desarrolla, se hace necesaria la aparicin de

instituciones que medien entre los agentes con supervit y aquellos con dficit,
con el fin de abaratar los costes en la obtencin de financiacin, facilitando la
transformacin de unos activos en otros y hacindolos ms atractivos para
ambos. Se puede definir a los intermediarios financieros, como el conjunto de
instituciones especializadas en la mediacin entre los prestamistas y los
prestatarios ltimos de la economa.
1.12
Sistema Financiero
Instrumentos e instituciones que sirven para canalizar los recursos procedentes

de las unidades superavitarias de fondos a las unidades deficitarias de ingresos.
En las sociedades modernas el proceso de inversin suele llevarse a cabo
bsicamente por miles de empresas, en tanto que en el de formacin del ahorro
3
Finanzas I
Grupo No. 2
suelen intervenir millones de familias, procesos que se realizan en general de

modo independiente. Es por esta razn por la que de alguna forma debern
ponerse en contacto los inversores ltimos con los ahorradores ltimos a fin de
facilitar el proceso ahorrador-inversor necesario para proseguir con la actividad
econmica corriente, o para progresar en el crecimiento econmico. Esa funcin
de conexin entre ahorradores e inversores la asumirn los mercados directos y
las instituciones financieras, y se realizar a travs de los activos financieros.
2
SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO
2.1
Antecedentes
La actividad bancaria ha venido desarrollndose a travs del tiempo y su

evolucin ha estado determinada por una serie de hechos y acontecimientos que
han provocado que hoy da sea una funcin profesional.
La esencia de la banca, a lo largo de los aos ha tenido un factor comn
el dinero. Histricamente se han empleado una gran variedad de mercancas
como medio de cambio: ganado, tabaco, aceite de oliva, cerveza, licores, cobre,
hierro, oro, plata, anillos, diamantes y cigarrillos entre otros. Ya en el Siglo XIX,
por los inconvenientes que mostraban los elementos citados, el dinero-mercanca
se limitaba a los metales. La edad del dinero como mercanca y su naturaleza
intrnseca, queda al descubierto. El dinero viene a ser una convencin social
artificial, por su conveniencia como medio de cambio.
Finalmente, hoy es la era del dinero bancario; es decir, de los cheques firmados
contra un depsito en un banco, habiendo evolucionado el uso de tarjetas de
crdito, dbito, transacciones electrnicas y del manejo de derechos, a travs
de la banca del futuro, utilizando chips especializados con dbitos y crditos a las
cuentas automticamente, sin el uso de cheques o tarjetas, tanto local como
internacionalmente.
Finanzas I
Grupo No. 2
Durante la propia poca colonial, especialmente durante los primeros tiempos, no

obstante haberse adoptado el sistema monetario espaol, en algunas regiones se
siguieron utilizando las semillas de cacao, que servan principalmente como
moneda fraccionaria. El sistema monetario espaol que se traslad al continente
americano se basaba en el real como unidad. En 1497 se acuaron monedas de
plata con valor de ocho reales, que se conocieron como pesos y duros.
Adems, se trajeron de Espaa piezas de oro, siendo la ms comn la onza o
dobln, equivalente a 16 pesos de plata, acuada por primera vez por Felipe III
en 1615.
Despus de la independencia y hasta la revolucin liberal de 1871, la moneda
corriente de Centroamrica fue casi la misma que dejaron los espaoles. En 1869
el Gobierno de Guatemala adopt el sistema decimal como base de la moneda,
de modo que el peso de oro se consider dividido en cntimos, en lugar de 8
reales, con un valor aproximado al dlar de oro de los Estados Unidos de
Amrica, durante el gobierno liberal de la revolucin de 1871, se fund el Banco
Nacional de Guatemala, con un capital estimado de dos millones de pesos,
producto de la venta de parte de las propiedades que la administracin pblica de
la poca confisc a la iglesia catlica. Este primer banco fue autorizado a efectuar
operaciones bancarias regulares, incluyendo la emisin y circulacin de billetes de
curso legal, garantizados por el gobierno contra efectivo o documentos, con
vencimiento a un plazo no mayor de tres meses.
Tambin acostumbr dar dinero prestado, ms o menos al 6% anual, con
garanta hipotecaria, para competir con los banqueros y comerciantes privados
individuales que hacan una especie de negocio bancario en similares trminos.
En 1876, dicho banco estatal suspendi los pagos en especie contra la prestacin
de billetes de banco y se orden su liquidacin. Al ao siguiente, 1877, se fund
el Banco Internacional y en 1878 se cre el Banco Colombiano, ninguno de
5
Finanzas I
Grupo No. 2
los cuales subsiste. Poco ms tarde, en 1881, se fund en Quetzaltenango el

Banco de Occidente.
Dos instituciones bancarias surgieron antes de la antepenltima reforma
monetaria, que son el Crdito Hipotecario Nacional en 1930 y el Banco de
Londres y Amrica del Sur en 1936, denominado como Lloyds Bank PLC, sucursal
Guatemala.
2.2
Liberalizacin Financiera
En 1989, la Junta Monetaria dej en libertad a los bancos del sistema para
fijar las tasas de inters.
Adems, se autoriz la constitucin de depsitos
interbancarios y se flexibiliz la poltica cambiaria1.

El proceso de liberalizacin entr en una etapa ms formal cuando en septiembre
de 1993 la Junta Monetaria aprob la Matriz del Programa de Modernizacin
Financiera, dentro del cual se incluy el objetivo de liberalizacin financiera
acompaado de la diversificacin de la oferta de productos y servicios bancarios.
Por otro lado, tambin se puso nfasis en el fortalecimiento de la supervisin
financiera.
Con esto se pretenda elevar la competitividad y eficiencia
funcional del sistema financiero y mejorar la asignacin de recursos, aumentar las

corrientes de ahorro interno y externo y reducir los costos y mrgenes de
intermediacin financiera.
Otro elemento importante fue la aprobacin del Reglamento sobre divulgacin de
informacin acerca de las operaciones de las instituciones financieras,
considerando que los agentes econmicos y el pblico en general deben
contar con datos para orientar sus decisiones de ahorro e inversin. Tambin se
aprob el Plan General de Reorganizacin de la Superintendencia de Bancos, con
1
www.Banguat.gt
Finanzas I
Grupo No. 2
el propsito de asegurar su independencia para el cumplimiento de sus funciones

de vigilancia e inspeccin2.
2.3
Funcin del Sistema Financiero
El Sistema Financiero es la columna vertebral de la economa de un pas, en ese

sentido, para el buen funcionamiento y crecimiento de la economa es muy
importante el papel que juega el sistema financiero. La eficiencia y competitividad
del Sistema Financiero deben ser objetivos fundamentales de la poltica
econmica de todo pas.
La funcin principal es la creacin, intercambio, transferencia de activos y pasivos
financieros, que producen servicios demandados por la poblacin.
2.4
Clasificacin del Sistema Financiero Guatemalteco
El artculo 132 de la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala

establece: Es potestad exclusiva del Estado, emitir y regular la moneda, as
como formular y realizar las polticas que tiendan a crear y mantener
condiciones cambiarias y crediticias favorables al desarrollo ordenado de
la economa nacional 3 .
Por su regulacin el Sistema Financiero Guatemalteco se divide en:
a) Regulado o Formal.
b) No Regulado o Informal.
2.5
El Sistema Financiero Regulado o Formal
Est integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta

Monetaria y fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Se integra por el
Banco Central (Banco de Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades
2
3
IBID
Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala
Finanzas I
Grupo No. 2
financieras, las casas de cambio y los auxiliares de crdito (almacenes generales

de depsito, seguros y fianzas).
De acuerdo al Artculo No. 5 (Rgimen Legal) de la Ley de Bancos y Grupos
Financieros, Decreto Nmero 19-2002 del Congreso de la Repblica de
Guatemala, los bancos, las sociedades financieras, los bancos de ahorro y
prstamo para la vivienda familiar, los grupos financieros y las empresas que
conforman a estos ltimos, y las oficinas de representacin de bancos
extranjeros se regirn, en su orden, por sus leyes especficas, por esta ley,
por las disposiciones emitidas por la Junta Monetaria y, en lo que le fuere
aplicable, por la Ley Orgnica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria y la Ley
de Supervisin Financiera, y dems legislacin guatemalteca.
Corresponde a la Junta Monetaria autorizar la conformacin de grupos
financieros, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos. Todas y cada
una de las empresas integrantes de los grupos financieros estarn sujetas a
supervisin consolidada por parte de la Superintendencia de Bancos.
2.6
Sistema Financiero No Regulado
Son
instituciones
constituidas
legalmente
como
Sociedades
Mercantiles,
generalmente sociedades annimas. No estn reconocidas, ni son autorizadas por

la Junta Monetaria como instituciones financieras y como consecuencia, no son
fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorizacin responde a una
base de tipo general legislada bsicamente en el Cdigo de Comercio.
En nuestro medio pueden encontrarse dos clases de instituciones no reguladas:
a) Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles que
actan bajo la figura de sociedades annimas, que se dedican a las
operaciones de crdito, inversin y descuento de documentos comerciales.
Finanzas I
Grupo No. 2
b) Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes de

empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales que prestan
dinero ms que todo a base de garantas prendaras o hipotecarias.
Fiscalmente estn reguladas por la Superintendencia de Administracin Tributaria,
SAT y pueden clasificarse como Financieras Comerciales o Financiadoras,
Empresas Emisoras de Tarjetas de Crdito, Empresas Off-Shore, Cooperativas de
Ahorro, Organizaciones no Gubernamentales, Prestamistas Particulares y
Empresas Exportadoras.
Financieras
Comerciales
Financiadoras:
Personas
jurdicas
constituidas normalmente como sociedades annimas que se dedican a

captacin de recursos y colocacin de fondos.
Emisoras de Tarjetas de Crdito: Instituciones jurdicas constituidas

normalmente como Sociedades Annimas que se dedican a la captacin de
recursos para ser destinados al financiamiento de compra de bienes y
servicios a travs de Tarjetas de Crdito, normalmente son empresas
afiliadas a los Bancos del Sistema.
Off Shore: Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en

pases que se consideran parasos tributarios, es decir, que no se pagan
ningn impuesto por intermediacin financiera. Son entidades que son
utilizadas por varios bancos para captar recursos en moneda extranjera y
as proporcionar otro tipo de servicios a sus clientes.
Cooperativas de Ahorro y Crdito: Entidades que obtienen recursos de

sus asociados por medio de ahorros peridicos para poder realizar
diferentes operaciones comerciales con el objeto de obtener un rendimiento
colectivo en beneficio de sus afiliados.
Organizaciones no Gubernamentales: Conocidas con nombre de

ONG's.
Son
entidades
dedicadas
la
captacin
de
recursos
internaciones, cuyo origen principalmente son donativos, que sern

destinados bsicamente para un fin social. Los fondos son fiscalizados por
9
Finanzas I
Grupo No. 2
los mismos entes internacionales que otorgan los aportes.
Esas
organizaciones se encuentran ubicadas especialmente en el rea rural y

surgen por la ineficiencia del Estado en canalizar las donaciones para el fin
propuesto.
Empresas Exportadoras: Son entidades que se dedican a canalizar la

produccin de mercancas nacionales para su exportacin, adquieren la
mercadera de los propios productores para ser vendida en el extranjero. En
algunos casos los mismos productores son los que exportan sus productos.
Prestamistas Particulares: Son personas individuales que de sus propios

fondos, ofrecen crdito sin mayores trmites particulares y/o empresas, con
el objetivo de tener una mayor rentabilidad.
2.7
Registro de Valores y Mercancas
Tiene como objeto el registro de los actos que realicen y contratos que celebren,
las personas que intervienen en los mercados burstil y extraburstil. En dicho
contexto, como un aporte a la poltica de transparencia y educacin promovida por
el Gobierno de la Repblica, y enmarcado en la oportuna y amplia difusin de la
informacin pblica que el Registro mantiene. Al Registro corresponde, dentro del
mbito de su competencia, cumplir y hacer que se cumplan las disposiciones
establecidas en la Ley del Mercado de Valores y Mercancas y en disposiciones
normativas y reglamentarias de carcter general.
Algunas de las principales atribuciones del Registro, sin perjuicio de otras
establecidas en la Ley del Mercado de Valores, son las siguientes:
Someter por conducto del Ministerio de Economa a la aprobacin del

Presidente de la Repblica los proyectos de reglamentos que deban
dictarse por disposicin de la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, o
las reformas que sean del caso.
Someter por conducto del Ministerio de Economa a la aprobacin del

Presidente de la Repblica los proyectos de aranceles que deba aplicar en
sus operaciones, observando el procedimiento establecido en el inciso
10
Finanzas I
Grupo No. 2
anterior. En todo caso, el arancel nunca ser mayor del cero punto cero
cero uno por ciento (0.001%), calculado sobre el valor nominal de la
emisin de valores.
Nombrar y remover a los funcionarios, asesores internos o externos y

empleados que integren el personal del Registro, sin perjuicio de lo que se
establece en la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, para el
nombramiento del Subregistrador.
Inscribir las ofertas pblicas de valores.
Inscribir a los agentes regulados por la Ley del Mercado de Valores y

Mercancas.
Dictar de oficio, o a solicitud de parte, en forma razonada y con el

fundamento legal que corresponda, las resoluciones que sean necesarias
para que las bolsas de comercio, los agentes, los emisores de valores y los
oferentes de mercancas o contratos en el mercado burstil, ajusten sus
actuaciones a las disposiciones de la presente ley y a las disposiciones
normativas y reglamentarias de carcter general correspondientes.
Determinar la juridicidad de los actos y contratos que se sometan a su

consideracin, de acuerdo a las disposiciones de la Ley del Mercado de
Valores y Mercancas, y de acuerdo a las disposiciones normativas y
reglamentarias de carcter general dictadas de conformidad con la misma.
Suspender o cancelar, previo los trmites que establece la Ley del Mercado
de Valores y Mercancas, la inscripcin registral de las bolsas de comercio y
de los agentes.
Suspender o cancelar, previo los trmites que establece la Ley del Mercado
de Valores y Mercancas, la inscripcin registral de ofertas pblicas de
valores, as como de las mercancas y contratos negociados en el mercado
burstil.
Aplicar las sanciones que corresponda de conformidad con la Ley del

Mercado de Valores y Mercancas.
11
Finanzas I
Grupo No. 2
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura

de Banca Central. Su organizacin es la siguiente:
Junta Monetaria.
Banco de Guatemala.
Superintendencia de Bancos.
Bancos del Sistema.
Financieras.
Aseguradoras.
Afianzadoras.
Almacenes Generales de Depsito.
Otras Instituciones.
3.1
Junta Monetaria
Tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiaria y

crediticia del pas, as como, la direccin suprema del Banco de Guatemala.
La Junta Monetaria est integrada conforme lo dispuesto en la Constitucin
Poltica de la Repblica de Guatemala y se integra con los siguientes miembros:
El presidente, quien tambin lo ser del Banco de Guatemala,

nombrado por el Presidente de la Repblica;
Los
ministros
de
Finanzas
Pblicas,
de
Economa
de
empresariales
de
Agricultura, Ganadera y Alimentacin;
Un miembro electo por el Congreso de la Repblica;
Un
miembro
electo
por
las
asociaciones
comercio, industria y agricultura;
Un miembro electo por los presidentes de los consejos de administracin

12
Finanzas I
Grupo No. 2
o juntas directivas de los bancos privados nacionales; y,
Un miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad de San

Carlos de Guatemala.
Estos tres ltimos miembros durarn en sus funciones un ao, todos los
miembros de la Junta Monetaria, tendrn suplentes, salvo el Presidente, a quien
lo sustituye el Vicepresidente y los Ministros de Estado, que sern substituidos
por su respectivo viceministro.
La principal funcin de la Junta Monetaria se encuentra en el artculo 133 de la
Constitucin Poltica de la Repblica, donde seala que es funcin de la Junta
Monetaria velar por la liquidez y solvencia del Sistema Bancario Nacional,
asegurando la estabilidad y el fortalecimiento del ahorro nacional.
Las atribuciones de la Junta Monetaria son:
Cumplir y hacer cumplir la poltica general y los deberes asignados

al Banco de Guatemala.
Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala.
Acordar el presupuesto del Banco de Guatemala.
Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala.
Fijar y modificar los encajes de los Bancos.
Fijar y modificar las tasas de inters del Banco de Guatemala.
Fijar las tasas mximas de inters en operaciones pasivas y activas de

los Bancos y regular el crdito bancario de acuerdo a la ley.
3.2
Banco de Guatemala
Es el Banco Central de la Repblica y est constituido como una entidad

descentralizada, autnoma, con personalidad jurdica, patrimonio propio, con
plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones, de duracin
indefinida que se regir por su Ley Orgnica y la Ley Monetaria, y acta bajo la
13
Finanzas I
Grupo No. 2
direccin general de la Junta Monetaria.

El objetivo fundamental del Banco de Guatemala es fortalecer la economa
nacional para lo cual propiciar las condiciones monetarias, cambiarias y
crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios Dentro de
sus funciones estn:
Ser el nico emisor de la moneda nacional;
Procurar que el sistema bancario mantenga un nivel adecuado de liquidez;
Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos;
Recibir en depsito los encajes bancarios y los depsitos legales;
Administrar las reservas monetarias internacionales;
Consejero, en materia de su competencia, y agente financiero del Estado;
Prestamista de ltima instancia (otorgar crditos a los bancos del

sistema, nicamente para solventar deficiencias temporales de liquidez).
3.3
Superintendencia de Bancos
La Superintendencia de Bancos es un rgano de banca central, eminentemente

tcnico, que acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria y ejerce la
vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, bancos, sociedades financieras,
entidades de seguros, afianzadoras, almacenes generales de depsito, casas de
cambio, grupos financieros y empresas controladoras de grupos financieros y las
dems entidades que otras leyes dispongan. La Superintendencia de Bancos
tiene plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones, goza de la
independencia funcional necesaria para el cumplimiento de sus fines, y para velar
porque las personas sujetas a su vigilancia e inspeccin cumplan con sus
obligaciones legales y observen las disposiciones normativas aplicables en cuanto
a liquidez, solvencia y solidez patrimonial.
3.4
Bancos del Sistema

14
Finanzas I
Grupo No. 2
Para efecto de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, la denominacin de

banco, comprende a los bancos constituidos en el pas y a las sucursales de
bancos extranjeros establecidos en el mismo.
nicamente las entidades
debidamente autorizadas podrn legalmente efectuar, dentro del territorio de la

Repblica, negocios que consistan en el prstamo de fondos obtenidos del
pblico mediante el recibo de depsitos o la venta de bonos, ttulos u obligaciones
de cualquier otra naturaleza, y sern consideradas para los efectos legales como
instituciones bancarias.
Las entidades bancarias se organizan como sociedades annimas. De
conformidad con el artculo 86 del Cdigo de Comercio, la sociedad annima es
la que tiene el capital dividido y representado por acciones. La responsabilidad de
cada accionista est limitada al pago de las acciones que hubiere suscrito.
Los
bancos
autorizados
conforme
la
Ley
de
Bancos
Grupos
Financieros podrn efectuar las operaciones en moneda nacional o extranjera y

prestar los servicios siguientes:
a) Operaciones Pasivas
Recibir depsitos monetarios;
Recibir depsitos a plazo;
Recibir depsitos de ahorro;
Crear y negociar bonos y/o pagars, previa autorizacin de la

Junta Monetaria;
Obtener financiamiento del Banco de Guatemala, conforme la ley

orgnica de ste;
Obtener crditos de bancos nacionales y extranjeros;
Crear y negociar obligaciones convertibles;
Crear y negociar obligaciones subordinadas; y,
Realizar operaciones de reporto como reportado.

15
Finanzas I
Grupo No. 2
b) Operaciones Activas
Otorgar crdito;
Realizar descuento de documentos;
Otorgar financiamientos en operaciones de cartas de crdito;
Conceder anticipos para exportacin;
Emitir y operar tarjeta de crdito;
Realizar arrendamiento financiero;
Realizar factoraje;
Invertir en ttulos valores emitidos y/o garantizados por el Estado, por

los bancos autorizados de conformidad con la Ley de Bancos y Grupos
Financieros o por entidades privadas. En el caso de la inversin en
ttulos valores emitidos por entidades privadas, se requerir aprobacin
previa de la Junta Monetaria;
Adquirir y conservar la propiedad de bienes inmuebles o muebles,

siempre que sean para su uso, sin perjuicio de lo previsto en el numeral 6
anterior;
Constituir depsitos en otros bancos del pas y en bancos extranjeros; y,
Realizar operaciones de reporto como reportador.
c) Operaciones de Confianza
Cobrar y pagar por cuenta ajena;
Recibir depsitos con opcin de inversiones financieras;
Comprar y vender ttulos valores por cuenta ajena; y,
Servir de agente financiero, encargndose del servicio de la deuda, pago

de intereses, comisiones y amortizaciones.
d) Pasivos Contingentes
Otorgar garantas.
Prestar avales
Otorgar fianzas, y
16
Finanzas I
Grupo No. 2
Emitir o confirmar cartas de crdito.
e) Servicios
Actuar como fiduciario.
Comprar y vender moneda extranjera tanto en efectivo como en

documentos.
Apertura de cartas de crdito.
Efectuar operaciones de cobranza.
Realizar transferencias de fondos.
Arrendar cajillas de seguridad.
3.5
Sociedades Financieras
Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como

intermediarios financieras especializados en operaciones de banco de inversin,
promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y
canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los
invierten en estas empresas (industriales, agrarias o ganaderas), ya sea en forma
directa adquiriendo acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgndoles
crditos para su organizacin.
Las operaciones que pueden realizar las sociedades financieras, de conformidad
con el artculo 5 de la Ley de Sociedades Financieras, estn entre otras:
Llevar a cabo la organizacin.
Modificacin.
Ampliacin.
Transformacin y Fusin de Empresas.
Suscribir, adquirir, mantener en cartera y negociar acciones.
Emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por objeto
captar recursos del pblico para financiar las operaciones activas (pagars
financieros).
17
Finanzas I
Grupo No. 2
3.6
Actuar como fiduciario y otorgar crditos a mediano y largo plazo.

Compaas Aseguradoras
Son entidades que se obligan a resarcir un dao o pagar una suma de dinero al
realizarse la eventualidad prevista en un contrato de seguro. Las compaas
aseguradoras es la entidad que asume un riesgo de seguros a cambio de una
compensacin.
El seguro es la manera ms simple, fcil y positiva de cubrir gastos, para hacerle
frente a las prdidas en dinero que provengan de los riesgos y peligros de la vida
ordinaria, tales como la muerte, las enfermedades y los accidentes; o a
las prdidas de la propiedad originadas por incendios, terremotos, huracanes,
robos, choques y otros.
Una persona individual o jurdica adquiere un seguro para protegerse contra el
riesgo de prdidas que podran originarle dificultades financieras graves para l o
para su familia. Las aseguradoras se supervisan debido a que captan dinero del
pblico por anticipado a cambio de prestar un servicio a futuro, y el Estado debe
garantizar que esos fondos se van administrar adecuadamente y no para fines
distintos de aquellos a quienes pertenecen (asegurados).
3.7
Compaas Afianzadoras
Son entidades en la que mediante un contrato de fianza, se comprometen a

responder
por
las
obligaciones
de
otra,
quien
puede
requerir
una
remuneracin por este servicio y pedir del deudor que le garantice las resultas de
la fianza. El objeto de la fianza es resarcir de las prdidas que puede sufrir el
beneficiario, derivado del incumplimiento del afianzado o fiado, la fianza es el
contrato por medio del cual una afianzadora, a cambio de una retribucin (prima),
se compromete con el beneficiario a responder de las obligaciones de otro,
llamado fiado, para el caso de incumplimiento de ste ltimo.
18
Finanzas I
Grupo No. 2
El afianzado o fiado, es una persona fsica o jurdica a nombre de quien se

emite la pliza de fianza, es el responsable de cumplir la obligacin que se
describe en la fianza. El beneficiario es la persona individual o jurdica a cuyo
favor se emite la fianza, y a quien se garantiza la actuacin del fiado.
El fiador, es la entidad, en nuestro medio la compaa afianzadora, responsable
conjuntamente con el fiado para el cumplimiento de la obligacin descrita en la
pliza de fianza respectiva; y en caso de incumplimiento de fiado, deber pagar al
beneficiario una cantidad de dinero de acuerdo a los trminos estipulados en la
pliza de fianza.
3.7.1 Clases de Fianzas que pueden Emitirse
3.8
De Fidelidad (A).
Judiciales (B).
Administrativas de Gobierno (C).
Administrativas de Particulares (PA).

Las Casas de Cambio
Las cuales con autorizacin previa de la Junta Monetaria y con opinin favorable
de la Superintendencia de Bancos, podr aumentar su capital asignado a
operaciones cambiarias.
Las Casas de Cambio son sociedades annimas dedicadas exclusivamente a
realizar en forma habitual y profesional operaciones de compra venta y cambio de
divisas incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin
de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional.
Su objeto es la compra venta de divisas, cuyo origen y destino, respectivamente,
determine la Junta Monetaria de conformidad con las disposiciones de poltica
19
Finanzas I
Grupo No. 2
cambiaria y los mecanismos operativos establecidos para el efecto.

3.9
Empresas Especializadas en Emisin de Tarjeta de Crdito y/o
Administracin
Las empresas especializadas en servicios financieros, que sean parte de grupos
financieros, estarn sometidas a supervisin consolidada por parte de la
Superintendencia de Bancos. Cada una de estas empresas deber tener como
objeto social exclusivo, uno o ms de los siguientes:
Emitir y administrar tarjetas de crdito;
Realizar operaciones de arrendamiento financiero;
Realizar operaciones de factoraje; u,
Otros
que
califique
la
Junta
Monetaria,
previo
dictamen
de
la Superintendencia de Bancos.
3.10
Casas de Bolsa
Instituciones de derecho mercantil que tienen por objeto la prestacin de servicios

para facilitar las operaciones burstiles. Es una intermediaria financiera que
vincula a travs de la Bolsa, la oferta y demanda de dinero mediante el cruce de
ttulos valores.
3.11
Entidades Off Shore
Se entender por entidades fuera de plaza o entidades off shore, aquellas

entidades dedicadas principalmente a la intermediacin financiera, constituidas o
registradas bajo leyes de un pas extranjero, que realizan sus actividades
principalmente fuera de dicho pas.
Para operar en Guatemala, las entidades fuera de plaza o entidades off shore
debern obtener la autorizacin de funcionamiento de la Junta Monetaria, previo
dictamen de la Superintendencia de Bancos, declarar que forman parte de
un grupo financiero de Guatemala, y acreditar el cumplimiento de los siguientes
20
Finanzas I
Grupo No. 2
requisitos:
Quedar sujeta a la supervisin consolidada de la Superintendencia

de Bancos.
Presentar la informacin que le requiera la Superintendencia de Bancos y

el Banco de Guatemala.
Acreditar
ante
la
Superintendencia
de
Bancos
que
autoriz
las autoridades supervisoras de su pas de origen el intercambio

de informacin referente a ella.
Que es supervisada por las autoridades de supervisin de su pas de

origen con estndares prudenciales internacionales relativos, entre otros, a
requerimientos patrimoniales y de liquidez.
Que
la
controladora
la
responsable,
segn
el
caso,
de
los
respectivos grupos financieros se comprometa por escrito a cubrir las

deficiencias patrimoniales de la off shore.
Que comunique por escrito a sus depositantes que los depsitos no

estn cubiertos por el Fondo para la Proteccin del Ahorro-Fopa.
Las entidades off-shore que no obtengan autorizacin de funcionamiento o

que una vez autorizadas para funcionar infrinjan uno o ms de los requisitos
que dieron lugar a dicha autorizacin, estarn sujetas a:
No
podrn
realizar
intermediacin
financiera
en
Guatemala
ni
directamente ni por medio de terceros;
Quedarn
sometidas
lo
dispuesto
en
el
art.
96
(delito
de
intermediacin financiera) de la Ley de Bancos y Grupos Financieros;
La Junta Monetaria, previo dictamen de la Superintendencia

FISCALIZACION Y VIGILANCIA
Las entidades que conforman el sistema financiero del pas son fiscalizadas
por las siguientes entidades:
21
Finanzas I
Grupo No. 2
4.1
Superintendencia de Bancos (SIB)
La Superintendencia de Bancos se ubica como rgano de vigilancia y

fiscalizacin del sector financiero del pas, organizado bajo el sistema de banca
central el cual goza de autonoma con respecto al Gobierno Central.
Es la mxima entidad fiscalizadora, siendo un ente organizado conforme a la ley
orgnica del Banco de Guatemala eminentemente tcnico, que acta bajo
la direccin general de la Junta Monetaria y ejerce vigilancia e inspeccin del
Banco de Guatemala, Bancos, Instituciones de crdito, empresas financieras,
entidades afianzadoras, de seguros y las dems que la ley disponga.
La
Superintendencia
de
Bancos
goza
de
la
independencia
funcional
necesaria para el cumplimiento de sus fines y para velar porque las entidades
sujetas a su vigilancia e inspeccin, cumplan con sus obligaciones legales y
observen las disposiciones normativas aplicables en cuando a liquidez,
solvencia y solidez patrimonial.
El Superintendente de Bancos, es nombrado por el Presidente Constitucional de
la Repblica. No obstante la comunicacin y dependencia directa del Presidente,
acta dentro del mbito de accin del sistema de banca central, bajo la direccin
general de la Junta Monetaria. Adems es asesor permanente de dicha junta.
4.2
Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT)
Con el surgimiento de la Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT),

algunas
de
las
actividades
que
anteriormente
eran
realizadas
por
la
Superintendencia de Bancos las realiza sta, principalmente en el mbito

tributario.
La SAT nace con el propsito principal de modernizar la administracin tributaria y
22
Finanzas I
Grupo No. 2
dar cumplimiento a los compromisos fiscales contenidos en los Acuerdos de Paz.

Fue aprobado por el congreso de la Repblica mediante el Decreto No. 1-98
el cual entr en vigencia a partir del 21 de febrero de 1998.
Es una institucin estatal descentralizada, con competencia y jurisdiccin en
todo el territorio de Guatemala, para ejercer con exclusividad las funciones de
administracin tributaria contenidas en la legislacin, goza de autonoma
funcional, financiera, econmica, tcnica y administrativamente, cuenta con
personalidad jurdica, patrimonio y recursos propios.
4.3
Ministerio de Finanzas Pblicas
Es el Ministerio encargado de dirigir las finanzas de Guatemala, por lo cual le

corresponde cumplir y hacer cumplir todo lo relativo al rgimen jurdico
hacendario del Estado, incluyendo la recaudacin y administracin de los ingresos
fiscales, la gestin
de
financiamiento
interno
externo,
la
ejecucin
presupuestaria y el registro y control de los bienes que constituyen el patrimonio

del Estado. En lo relativo a la recaudacin tributaria, control aduanero y otros, el
Ministerio de Finanzas Pblicas es ayudado por la Superintendencia de
Administracin Tributaria.
Sus funciones principales se encuentran en la ley del Organismo Ejecutivo en el
artculo 35. Entre algunas se pueden mencionar:
Formular la poltica fiscal y financiera de corto, mediano y largo plazo, en

funcin de la poltica econmica y social del Gobierno.
Proponer al Organismo Ejecutivo la poltica presupuestaria y las

normas para su ejecucin dirigiendo, coordinando y consolidando la
formulacin del proyecto de presupuesto general de ingresos y egresos
del Estado en lo que corresponde al Gobierno Central y entidades
descentralizadas y autnomas para su presentacin al Congreso de la
Repblica.
Formular las normas para la desconcentracin en la percepcin de los

23
Finanzas I
Grupo No. 2
ingresos y en la ejecucin de los egresos.
Programar el flujo de ingresos y egresos con base en las prioridades y

disponibilidades del Gobierno, en concordancia con los requerimientos de
los organismos y dependencias del Estado.
ORGANISMOS INTERNACIONALES
5.1
Banco Mundial
El Banco Mundial, abreviado como BM (en ingls: WB World Bank), es uno de

los organismos especializados del sistema de las Naciones Unidas, que se define
como una fuente de asistencia financiera y tcnica para los llamados pases en
desarrollo. Su propsito declarado es reducir la pobreza mediante prstamos de
bajo inters, crditos sin intereses a nivel bancario y apoyos econmicos a las
naciones en desarrollo. Est integrado por 188 pases miembros. Fue creado
en
1944 junto con el Acuerdo de Bretton Woods y tiene su sede en la ciudad
de
Washington D.C., Estados Unidos.
En 1945, en el marco de las negociaciones previas al trmino de la Segunda
Guerra Mundial, nace lo que a la fecha se conocera como el sistema financiero
de Bretton Woods (llamado as por el nombre del complejo hotelero de la ciudad
en New Hampshire, donde fue concebido) integrado por dos instituciones,
fundamentales para entender las polticas de desarrollo que tuvieron lugar a partir
de la segunda mitad del siglo XX: el Banco Internacional de Reconstruccin y
Fomento (BIRF) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Concebido el primero, en un principio, con el fin de ayudar a las naciones
europeas en la reconstruccin de las ciudades durante la posguerra, poco a poco
fue ampliando sus funciones, crendose ms organismos que funcionaran
paralelamente a este, integrando lo que hoy conocemos como el Grupo del
24
Finanzas I
Grupo No. 2
Banco Mundial (GBM).

El Banco Mundial est compuesto por cinco instituciones:
a) El Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF):
otorga prstamos a Gobiernos de pases de ingreso mediano y de ingreso
bajo con capacidad de pago.
b) La Asociacin Internacional de Fomento (AIF): concede prstamos sin
inters, o crditos, as como donaciones a Gobiernos de los pases ms
pobres. Juntos, el BIRF y la AIF forman el Banco Mundial.
c) La Corporacin Financiera Internacional (IFC): es la mayor institucin
internacional de desarrollo dedicada exclusivamente al sector privado.
Ayudamos a los pases en desarrollo a lograr un crecimiento sostenible,
financiando inversiones, movilizando capitales en los mercados financieros
internacionales y la prestacin de servicios de asesoramiento a empresas y
gobiernos.
d) El Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones (MIGA): fue
creado en 1988 para promover la inversin extranjera directa en los pases
en desarrollo, apoyar el crecimiento econmico, reducir la pobreza y
mejorar la vida de las personas. MIGA cumple este mandato ofreciendo
seguros contra riesgos polticos (garantas) a inversores.
e) El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a
Inversiones (CIADI): presta servicios internacionales de conciliacin y
arbitraje para ayudar a resolver disputas sobre inversiones.
Por medio de sus diferentes organismos, descritos anteriormente, el BM maneja
cinco tipos distintos de prstamos, controlando aspectos de inversiones,
desarrollo institucional y polticas pblicas de aproximadamente 150 naciones.
1.
Prstamos para proyectos: este tipo de prstamos se otorga para

desarrollar un proyecto en especfico como carreteras, proyectos
pesqueros, infraestructura en general.
25
Finanzas I
Grupo No. 2
2.
Prstamos sectoriales, va BIRF y AIF: estos prstamos gobiernan todo

un sector de la economa de un pas, es decir, energa, agricultura,
etctera. stos conllevan condiciones que determinan las polticas y
prioridades nacionales para dicho sector.
3.
Prstamos Institucionales: stos sirven para la reorganizacin de

instituciones gubernamentales con el fin de orientar sus polticas hacia el
libre comercio y obtener el acceso sin restricciones, de las empresas
transnacionales (ETN), a los mercados y regiones. Por otra parte sirven
para
cambiar
las
estructuras
gubernamentales
sin
aprobacin
parlamentaria, bajo las directrices del Banco.

4.
Prstamos
de ajuste
estructural:
este
tipo
de
prstamos,
fue
creado tericamente para aliviar la crisis de la deuda externa con el fin

de convertir los recursos econmicos nacionales en produccin para la
exportacin y fomentar la entrada de las empresas transnacionales en
economas restringidas. Los pases del sur han experimentado estos
ajustes y las consecuentes medidas de austeridad.
5.
Prstamos a Fondo Perdido: Este tipo de prstamo, fue creado como

modo de cambio monetario sin retorno, un prestamista no recibe de
nuevo ese dinero prestado.
Todos los componentes del Grupo del Banco Mundial son propiedad de los
pases miembros. Cuando un pas se incorpora al Banco garantiza una
suscripcin de capital, pagando slo un pequeo porcentaje de dicha garanta. El
resto del dinero es pagadero a la vista y sirve de garanta blindada, es decir,
asegura el pago de la deuda. La suscripcin de capital asignada es proporcional a
la riqueza del pas.
Los miembros del Banco se dividen en dos categoras:
a) Pases desarrollados (Parte I), y
26
Finanzas I
Grupo No. 2
b) Pases prestatarios (Parte II), segn los estndares de la AIF.

La mayora de los fondos del Banco disponibles para prstamos no proceden de
las suscripciones de capital. El dinero proviene de las ventas de sus propios
bonos en los mercados financieros mundiales. Despus carga a sus prestatarios
un tipo de inters ligeramente superior al que debe pagar a sus propios
accionistas. Los bonos del Banco al estar garantizados en ltima instancia por los
gobiernos del mundo, se consideran como inversiones notablemente slidas.
Algunos inversionistas privados e institucionales tienen acceso a la compra de
estos bonos.
Votacin
Las suscripciones de capital, como ya dijimos, son proporcionales a la riqueza de

cada pas determinando el nmero de votos de cada uno de estos: por ejemplo, a
la fecha, EE.UU controla
el 16.38% de
los
votos; Japn el 7.86%,
Alemania 4.48%, Francia 4.30%, Italia 2.78% y Gran Bretaa el 4.30%. En

contraste 24 pases africanos controlan juntos slo el 2.85% del total.
A partir del 1 de julio de
2012, Jim
Yong Kim
se
convirti
en
el
duodcimo presidente del Grupo del Banco Mundial.
Fondos Internacionales: Fondos que invierten en valores o activos

financieros que han sido emitidos y cotizan en mercados de nacionalidad
diferente de la que tiene la entidad gestora.
5.2
Fondo Monetario Internacional
El Fondo Monetario Internacional o FMI (en ingls: International Monetary

Fund) es una institucin internacional que en la actualidad rene a 188 pases, y
cuyo papel, segn sus estatutos, es fomentar la cooperacin monetaria
internacional; facilitar la expansin y el crecimiento equilibrado del comercio
internacional; fomentar la estabilidad cambiaria; contribuir a establecer un sistema
27
Finanzas I
Grupo No. 2
multilateral de pagos para las transacciones corrientes entre los pases miembros
y eliminar las restricciones cambiarias que dificulten la expansin del comercio
mundial; infundir confianza a los pases miembros poniendo a su disposicin
temporalmente y con las garantas adecuadas los recursos del Fondo, dndoles
as oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de pagos sin
recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad nacional o internacional, para
acortar la duracin y aminorar el desequilibrio de sus balanzas de pagos. Su sede
se encuentra en Washington, la capital de Estados Unidos.
El FMI fue creado en julio de 1945 durante la conferencia de Bretton Woods al fin
de garantizar la estabilidad del Sistema Monetario Internacional despus de la
Segunda Guerra Mundial. Entre sus objetivos estaba impedir que las
grandes potencias econmicas cayeran de nuevo en la situacin de los aos
30, durante un periodo donde las devaluaciones de la moneda y las decisiones
sobre polticas econmicas haban creado enormes tensiones internacionales.
Otorga temporalmente aquellos recursos financieros a los miembros que
experimentan problemas en su balanza de pagos.
Un pas miembro tiene acceso automtico al 25 % de su cuota si experimenta
dificultades de balanza de pagos. Si necesita ms fondos, tiene que negociar un
plan de estabilizacin. Se aspira a que cualquier miembro que reciba un prstamo
lo pague lo antes posible para no limitar el acceso de crdito a otros pases.
Antes de que esto suceda, el pas solicitante del crdito debe indicar en qu
forma se propone resolver los problemas de su balanza de pagos de manera que
le sea posible reembolsar el dinero en un perodo de amortizacin de tres a cinco
aos, aunque a veces alcanza los 15 aos.
Cada pas tiene un determinado poder de voto dentro del organismo,
dependiendo del tamao de su economa (PIB), cuenta corriente, reservas
28
Finanzas I
Grupo No. 2
internacionales y otras variables econmicas. Las decisiones se toman por una

mayora calificada del 70 %, aunque algunas decisiones ms importantes (16 de
40) se adoptan por una mayora cualificada del 85 %. Dado que Estados Unidos
posee el 16,74 %, este sistema le otorga de facto un poder de veto sobre las
decisiones tomadas por el organismo financiero, ya que su voto en contra o
abstencin impide la adopcin de decisiones importantes que requieren el 85 %
de mayora.
En total, hay 24 directores ejecutivos elegidos entre los pases miembros del
Fondo. Solo Estados Unidos, Japn, Alemania, Francia y el Reino Unido pueden
elegir un director sin ayuda de ningn otro pas. China, Arabia Saud y
Rusia eligen de facto un director cada uno. Los dems 16 directores son elegidos
por bloques de pases. Cada director tiene un derecho de voto que puede ir
desde 16,74 % (Estados Unidos) hasta el 1,34 % (de 24 pases de frica juntos).
5.3
Cartas de Crdito
La carta de crdito o crdito documentario es un instrumento de pago

independiente del contrato que dio origen a la relacin entre las partes
negociantes, es decir, el comnmente llamado contrato de compra-venta
internacional. Tiene sustento legal en las Reglas y Usos Uniformes Relativos a los
Crditos Documentarios - UCP 600 de la ICC (International Chamber of
Commerce), que en la industria son popularmente conocidas en conjunto como
"la brochure 600".
En relacin con los dems instrumentos de pago que suelen utilizarse en las
operaciones de comercio internacional, como las cobranzas (UCP 522), las
rdenes de pago, las transferencias, etc., los crditos documentarios ofrecen la
mayor seguridad en cuanto al riesgo de cobro.
Las obligaciones del banco pueden estar supeditadas a la entrega de documentos
de
ndole
comercial
(conocimiento
29
de
embarque,
factura
comercial),
Finanzas I
Grupo No. 2
aduanero (certificado de origen) o tcnico (certificado de calidad), y pueden variar

segn las instrucciones de quien ordene la apertura de dicho crdito.
La Carta de Crdito tiene como funcin garantizar las compraventas a distancia
no slo
dentro de un pas,
sino
tambin
con
el
objeto
de
exportar
mercanca a comerciantes ubicados en otros pases. Por eso, debemos partir del
supuesto primario como lo es la existencia de un contrato de compraventa.
Esta primera relacin, aunque usual, no siempre es una compraventa, por
medio de la Carta de Crdito se han garantizado otras actividades tales como
garanta de una licitacin, para un proyecto de construccin que abre algn
gobierno y en garanta del cumplimiento se emite una Carta de Crdito por un
determinado valor.
Igualmente la Carta de Crdito tiene como funcin garantizar las obligaciones de
los proveedores de los grandes proyectos, as como tambin para respaldar la
emisin de papeles comerciales, e incluso es un instrumento til para desmontar
trampas legales.
5.3.1 Sujetos
Ordenante: es el importador o comprador de la mercanca, y es entonces

quien solicita la apertura del crdito documentario e instruye al banco
emisor sobre las condiciones para llevarlo a cabo. Es el obligado final a
pagar, y deber reembolsar al banco emisor cuantas cantidades o gastos
anticipe ste.
Banco emisor: es el banco sobre el que recae la obligacin principal para

con el beneficiario, y el que deber abrir el crdito documentario a favor de
ste. Obra ha pedido y bajo las instrucciones del ordenante.
Beneficiario: es el exportador o vendedor de la mercanca, y el que

tiene el derecho de cobro en funcin del cumplimiento de las condiciones
30
Finanzas I
Grupo No. 2
impuestas en el crdito. Es el receptor del documento que sustenta el

crdito, y el que recibir entonces una garanta de pago siempre que est
en posicin de presentar la documentacin requerida en los plazos
correspondientes.
Banco corresponsal: segn la responsabilidad que tenga, se llamar

banco pagador si debe entregarle dinero a la vista al beneficiario contra el
cumplimiento de sus obligaciones (pago a la vista), banco negociador si
estuviera encargado de descontar letra(s) al beneficiario contra el
cumplimiento de sus obligaciones (pago diferido), banco aceptador si
acepta la(s) letra(s) del beneficiario para pagrselas al vencimiento o
banco avisador si solo acta notificando al beneficiario de la apertura del
crdito a su favor.
5.3.2 Tipos de Cartas de Crdito

a) Domsticas
Es la carta de crdito abierta en favor de un beneficiario que tiene su domicilio
localmente y, generalmente, no requiere la intervencin de otra institucin
financiera. Establece una relacin triangular entre el ordenante del instrumento, el
banco emisor y el beneficiario vendedor.
Es la carta de crdito abierta en favor de un beneficiario que tiene su domicilio
en el pas. Generalmente intervienen bancos del exterior como intermediarios ante
el beneficiario. Al abrir la carta de crdito, el banco la remite a su corresponsal
extranjero para que agregue su confirmacin y d aviso al beneficiario,
directamente o a travs de su propio corresponsal en el pas de destino.
b) Contra pago
Este tipo de carta puede subdividirse a su vez en pago a la vista y diferido.
Pago a la vista y confirmado por el banco pagador, ste no puede

31
Finanzas I
Grupo No. 2
demorar el pago.
Diferido (pagadero a plazo) y confirmado el banco se compromete contra

entrega de documentos a pagar en el vencimiento. Garantiza una carta
de crdito es que el pago por los productos enviados a un comprador en
cualquier parte del mundo
c) Contra aceptacin
El crdito es disponible contra presentacin de los documentos y de una letra de
cambio liberada a plazo contra un banco designado por el crdito que puede ser
el propio emisor.
d) Contra Negociacin
El crdito es disponible contra presentacin de los documentos y de una letra de
cambio liberada a la vista o a plazo contra el banco emisor. El banco
negociador compra por cuenta del emisor los derechos del beneficiario sobre
el crdito. Un crdito libremente negociable puede ser negociado por cualquier
banco.
e) Revocables o irrevocables
Por omisin, la carta de crdito se considera irrevocable, es decir, el compromiso
emitido
aceptado
por
las
partes
no
puede
ser
modificado
sin
el
consentimiento de todas las partes involucradas (ordenante, bancos, beneficiario).

Por expresa indicacin puede emitirse un crdito documentario nominado
revocable, en cuyo caso podr modificarse siempre que no haya sido utilizado, y
quedarn firmes las obligaciones adquiridas, o en curso de ejecucin.
f) Comerciales o financieras
Segn el tipo de obligacin que ampara, la carta de crdito puede ser comercial,
cuando la transaccin que la involucra es una operacin de compraventa, que
puede ser local o internacional (de importacin o de exportacin), o financiera,
32
Finanzas I
Grupo No. 2
cuando asegura el cumplimiento de una obligacin de este orden (stand by).

g) Nominativas o negociables
Es nominativa la carta de crdito que indica expresamente los bancos autorizados
para confirmar, avisar y negociar el instrumento, y sern negociables libremente
aquellas que no indican expresamente los bancos nominados para intervenir en
su manejo. A vista, por aceptacin o por pago diferido Segn su disponibilidad, la
carta de crdito podr ser a vista cuando el pago se efecte de inmediato contra
presentacin de documentos conformes; por aceptacin, cuando el pago se
produzca por la aceptacin del banco pagador de una letra de cambio librada a
plazo cierto, o por pago diferido, cuando el pago se establezca a un plazo
determinado luego de la utilizacin del instrumento (das fecha factura o de la
emisin de documento de transporte).
5.3.3 Cartas de Crdito Particulares
Transferibles: La carta de crdito que expresamente as lo indique le

permite al beneficiario hacer disponible el crdito total o parcialmente a un
tercero
(segundo
beneficiario),
conforme
los
mismos
trminos,
condiciones, obligaciones y beneficios, excepto el valor y precio de las

mercancas que podr ser reducido. La omisin de indicacin al respecto
implica que es intransferible.
Rotativa: Incluye la restitucin inmediata del valor del crdito toda vez que
sea utilizado permitiendo su reutilizacin en la misma forma, monto y
condiciones originales, durante un plazo determinado.
De Anticipo: Permite el pago anticipado total o parcial contra simple

recibo y compromiso expreso de presentacin de documentos (Clusula
Roja) o contra un certificado de depsito en almacn autorizado, facturas
u
otros
comprobantes
de
disposicin
previamente
convenidos
identificados en el crdito (Clusula Verde). Back to Back: Se establece

cuando el banco abre un crdito respaldado por otro crdito ms
33
Finanzas I
Grupo No. 2
importante a favor del ordenante.

5.3.4 Transferencias Bancarias
La transferencia bancaria es un modo de mover dinero, que se lleva a cabo
empleando entidades de crdito, como los bancos.
Se hacen entre cuentas de una misma persona fsica o jurdica en un
mismo banco o tambin en diferentes bancos en diferentes pases o entre
cuentas de diferentes titulares.
Normalmente si las dos cuentas estn en el mismo banco y son de la misma
persona, se llama traspaso y no se suele cobrar comisin. A veces aun estando
en el mismo banco, se cobra comisin por estar la cuenta de destino en otro lugar
(otra ciudad o barrio) o pertenecer a una persona distinta.
Tambin puede suceder que se desconozca el nmero de la cuenta de destino de
la transferencia. Esto no impide que la transferencia se pueda realizar,
pues normalmente el banco de destino se encargar de buscarla, pero esto puede
suponer que las comisiones que se cobren sean mayores.
Las transferencias de fondos se pueden realizar por los siguientes medios:
Cajeros automticos o ""Automated teller Machines"" (ATM), permiten

realizar casi todas las operaciones bancarias, tales como retirar o depositar
en una cuenta del banco al cual pertenece el ATM o de otro banco en el
caso de una red de cajeros automticos, transferir dinero de una cuenta a
otra, del mismo propietario de la cuenta o de un tercero, del mismo banco u
otro.
Terminal punto de venta o "Points of Sale Systems" (POS), son instalados

por un banco o institucin de intermediacin financiera en comercios y
permite realizar compras mediante dbito automtico en las cuentas de sus
clientes o acreditar en las cuentas de la institucin de intermediacin
34
Finanzas I
Grupo No. 2
financiera. Esto se realiza a travs de tarjetas magnticas y tarjetas

inteligentes.
Banca hogarea o "Home banking" (HB), permite efectuar transferencias

de fondos desde el domicilio, a travs de una pgina web desde un
computador personal o incluso por televisin por cable. Permite adems
realizar consultas, ordenar pagos de servicios a terceros, cancelar crditos,
etc.
A travs del uso del telfono celular: A travs de una tarjeta prepaga, se
carga en los telfonos celulares la cantidad de dinero que se quiera y luego
se puede comprar todo tipo de bienes y servicios a travs de este medio
de pago. A travs del envo de mensajes de texto se puede:
pagar el estacionamiento, los taxis, hacer recargas del propio celular, etc.
Clearing bancario automtico o ""Automated Clearing Houses"" (ACH),

consisten en el procesamiento de transacciones en cuentas de depsito
a la vista, por medios electrnicos, sin la utilizacin de cheques.
Conexin automtica entre bancos.
5.3.5 Sujetos que Intervienen

Interviene una pluralidad de sujetos, lo que hace que en algunos casos sea muy
difcil de regular jurdicamente los vnculos o conexiones que entre ellos se crean.
Algunos de ellos son:
Bancos.
Empresas administradoras de los ATM, POS u otros sistemas.
Empresas prestadoras de servicios de transferencia electrnica de fondos.
Empresas que proveen medios de comunicacin para el transporte de

seales
entre
terminales,
computadoras
de
bancos
las
computadoras centrales.
Institucin financiera que efecta el clearing entre las entidades que

participan del sistema.
35
Finanzas I
Grupo No. 2
Comerciantes que reciben el pago del pblico a travs de los POS.
Entidades de intermediacin financieras que emiten las tarjetas.
Bancos Centrales.
Las transferencias bancarias se pueden clasificar segn el plazo, el modo de

ordenar su ejecucin y el rea geogrfica.
Segn el plazo de ejecucin, se distingue entre transferencias ordinarias y
urgentes. Como su nombre indica, las urgentes tienen un plazo menor y
consecuentemente, un coste ms elevado.
36
Finanzas I
Grupo No. 2
La clasificacin ms importante es la que distingue segn el rea geogrfica, ya

que tanto las comisiones como los plazos de ejecucin son muy diferentes
en cada caso.
Transferencias nacionales (o domsticas): tanto el envo del ordenante

como la recepcin de fondos por parte del beneficiario tienen lugar en el
mismo pas.
Transferencias exteriores o transfronterizas: el ordenante y el

beneficiario se encuentran en pases diferentes.
37
Finanzas I
Grupo No. 2
CONCLUSIONES
1.
La Superintendencia de Bancos, es el rgano que ejercer la vigilancia e

inspeccin de bancos, instituciones de crdito, empresas financieras,
entidades afianzadoras, de seguros y las dems que la ley disponga
Lograr que las entidades gestionen con base a riesgos para que se
mantengan
sanas
y solventes, promover la prevencin efectiva del
Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, Coadyuvar oportuna y

efectivamente con la represin del Lavado de Dinero y Financiamiento del
Terrorismo en las instituciones responsables de la misma, Proveer a los
usuarios informacin de calidad, Mejorar el nivel de satisfaccin de los
usuarios respecto de los servicios que presta la SIB; mejorar el nivel de
confianza de los usuarios con relacin a la gestin que realiza la SIB,
2.
La Junta Monetaria es la que ejerce la direccin suprema del Banco

de Guatemala. El objetivo fundamental de la junta monetaria es promover
la estabilidad en el nivel general de precios.
3.
El Ministerio de Finanzas Pblicas tiene la responsabilidad de velar por su

justa y equitativa planificacin, ejecucin y transparencia. En ese marco, el
Ministerio de Finanzas Pblicas, tiene el compromiso de alcanzar niveles
adecuados de efectividad, tanto en el mbito de la efectividad institucional
como organizacional, los que se remiten al alcance de resultados en
materia de poltica fiscal y al adecuado escenario administrativo en el que
se desenvuelva, de manera que su gestin organizacional sea altamente
contributiva al mbito de la efectividad institucional.
38
Finanzas I
Grupo No. 2
RECOMENDACIONES
1.
La Superintendencia de Bancos debe verificar y poner ms cuidado en las

operaciones que se generan en el pas, mejorando los procesos para servir
eficazmente
los
usuarios
de
la
institucin,
tambin
implementando las estrategias de comunicacin interna y externa para los

usuarios de dicha informacin para evitar difamaciones, culturizando de
forma
organizativa la gestin institucional, desarrollando en el personal
las competencias necesarias para cumplir con las funciones de su cargo.

2.
El
Ministerio
de
Finanzas
Pblicas
debe
alcanzar
niveles
adecuados de efectividad, tanto en el mbito de la efectividad institucional

como organizacional, los que se remiten al alcance de resultados en
materia de poltica fiscal y al adecuado escenario administrativo en el que
se desenvuelva, de manera que su gestin organizacional sea altamente
contributiva al mbito de la efectividad institucional.
39
Finanzas I
Grupo No. 2
BIBLIOGRAFIA
1.
www.banguat-com.gt
2.
www.biblioteca.usac.edu.gt
3.
www.rincondelvago.com
4.
www.uned.es
5.
www.wikipedia.org
6.
www.aulafacil.com
7.
www.mineco.gob.gt
8.
www.minfin.gob.gt
9.
www.monografias.com
40

Sistema Financiero Guatemalteco (2016)

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

Sistema Financiero Guatemalteco (2016)

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

Finanzas I

SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO

Se refiere a un mercado financiero organizado y se define como el conjunto

El sistema financiero de un pas comprende al conjunto de instituciones

El sistema financiero en general comprende la oferta y la demanda de

El artculo 132 de la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala establece,

Unidades de Gasto con Supervit

Unidades de Gasto con Dficit

Se le denomina as a los ttulos emitidos por las unidades econmicas de gasto,

Activos Financieros Directos o Primarios

Activos Financieros Indirectos o Secundarios

recaudar dinero que les permita comprar activos financieros directos.

Son el mecanismo o lugar a travs del cual se produce un intercambio de activos

Ponen en contacto a los agentes econmicos que intervienen o participan en el

Fijacin de los precios.

Proporcionan liquidez a los activos.

Reducen los plazos y costes de intermediacin.

Mercados Financieros Primarios

Los activos financieros son creados en el denominado mercado financiero

Mercados Financieros Secundarios

Es donde solo se intercambian activos financieros ya existentes, emitidos en un

A medida que la economa se desarrolla, se hace necesaria la aparicin de

Instrumentos e instituciones que sirven para canalizar los recursos procedentes

suelen intervenir millones de familias, procesos que se realizan en general de

SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO

La actividad bancaria ha venido desarrollndose a travs del tiempo y su

Durante la propia poca colonial, especialmente durante los primeros tiempos, no

los cuales subsiste. Poco ms tarde, en 1881, se fund en Quetzaltenango el

Adems, se autoriz la constitucin de depsitos

interbancarios y se flexibiliz la poltica cambiaria1.

Con esto se pretenda elevar la competitividad y eficiencia

funcional del sistema financiero y mejorar la asignacin de recursos, aumentar las

el propsito de asegurar su independencia para el cumplimiento de sus funciones

Funcin del Sistema Financiero

El Sistema Financiero es la columna vertebral de la economa de un pas, en ese

Clasificacin del Sistema Financiero Guatemalteco

El artculo 132 de la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala

El Sistema Financiero Regulado o Formal

Est integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta

financieras, las casas de cambio y los auxiliares de crdito (almacenes generales

Sistema Financiero No Regulado

generalmente sociedades annimas. No estn reconocidas, ni son autorizadas por

b) Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes de

constituidas normalmente como sociedades annimas que se dedican a

Emisoras de Tarjetas de Crdito: Instituciones jurdicas constituidas

Off Shore: Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en

Cooperativas de Ahorro y Crdito: Entidades que obtienen recursos de

Organizaciones no Gubernamentales: Conocidas con nombre de

internaciones, cuyo origen principalmente son donativos, que sern

los mismos entes internacionales que otorgan los aportes.

organizaciones se encuentran ubicadas especialmente en el rea rural y

Empresas Exportadoras: Son entidades que se dedican a canalizar la

Prestamistas Particulares: Son personas individuales que de sus propios

Registro de Valores y Mercancas

Someter por conducto del Ministerio de Economa a la aprobacin del

Someter por conducto del Ministerio de Economa a la aprobacin del

Nombrar y remover a los funcionarios, asesores internos o externos y

Inscribir las ofertas pblicas de valores.

Inscribir a los agentes regulados por la Ley del Mercado de Valores y

Dictar de oficio, o a solicitud de parte, en forma razonada y con el

Determinar la juridicidad de los actos y contratos que se sometan a su

Aplicar las sanciones que corresponda de conformidad con la Ley del

El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura