FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y EMPRESARIALES

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA II
Glosario de Trminos
(Ref. Principios de Administracin Financiera, Gitman-Zutter)
Planeacin y control financiero
Proceso de planeacin financiera
Planeacin que inicia con planes financieros a largo plazo o estratgicos, los cuales, a la vez, dirigen la formulacin de planes y presupuestos a corto
plazo.
Planes financieros a largo plazo (estratgicos)
Establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el efecto anticipado de esas acciones durante periodos que van de 2 a 10 aos.
Planes financieros a corto plazo (operativos)
Especifican acciones financieras a corto plazo y el efecto anticipado de esas acciones.
Presupuesto de caja (pronstico de caja)
Estado de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se usa para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo.
Pronstico de ventas
Prediccin de las ventas de la empresa durante cierto periodo, con base en datos internos y externos; se usa como informacin clave en el proceso
de la planeacin financiera a corto plazo.
Pronstico externo
Pronstico de ventas que se basa en las relaciones observadas entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores econmicos externos clave.
Pronstico interno
Pronstico de ventas que se basa en una compilacin, o en el consenso, de pronsticos de ventas obtenidos a travs de los canales propios de
ventas de la empresa.
Entradas de efectivo
Todas las entradas de efectivo de una empresa durante un periodo financiero especfico.
Desembolsos de efectivo
Todos los desembolsos de efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero determinado.
Flujo de efectivo neto
Diferencia matemtica entre el ingreso y el desembolso de efectivo de la empresa en cada periodo.
Efectivo final
Suma del efectivo inicial de la empresa y su flujo de efectivo neto para el periodo.

Financiamiento total requerido

Cantidad de fondos que la empresa necesita si el efectivo final para el periodo es menor que el saldo de efectivo mnimo deseado; representado
generalmente por los documentos por pagar.
Saldo de efectivo excedente
Monto (en exceso) disponible que tiene la empresa para invertir si el efectivo final del periodo es mayor que el saldo de efectivo mnimo deseado;
se supone que se invertir en valores negociables.
Estados financieros pro forma
Estados de resultados y balances generales proyectados o pronosticados.
Mtodo del porcentaje de ventas
Mtodo sencillo para desarrollar el estado de resultados pro forma; pronostica las ventas y despus expresa los diversos rubros del estado de
resultados como porcentajes de las ventas proyectadas.

Mtodo crtico
Mtodo simplificado para elaborar el balance general pro forma en el que se calculan los valores de ciertas cuentas del balance general, y el
financiamiento externo de la empresa se usa como una cifra de equilibrio o ajuste.
Financiamiento externo requerido (cifra de ajuste)
En el mtodo crtico para elaborar un balance general pro forma, el monto de financiamiento externo necesario para equilibrar el estado
financiero. Puede ser un valor positivo o negativo.

Presupuesto de capital
Planificacin financiera a largo plazo estratgica
Flujos de efectivo relevantes
Flujos de efectivo incrementales que se esperan solo si se realiza una inversin.
Flujos de efectivo incrementales
Cambios en los flujos de efectivo (entradas o salidas) que ocurren cuando la empresa realiza un nuevo desembolso de capital.
Inversin inicial
Salida de efectivo relevante incremental de un proyecto propuesto, en el tiempo cero.
Entradas de efectivo operativas
Entradas de efectivo netas incrementales, despus de impuestos, generadas durante la vida de un proyecto.
Flujo de efectivo terminal o final
Flujo de efectivo no operativo, despus de impuestos, que ocurre en el ltimo ao de un proyecto. Por lo regular, se atribuye a la liquidacin del
proyecto.
Costos hundidos
Salidas de efectivo que ya se realizaron y no se pueden recuperar; por lo tanto, no tienen efecto sobre los flujos de efectivo relevantes en una
decisin en curso.
Costos de oportunidad
Flujos de efectivo que se generaran a partir del uso de la mejor alternativa de un activo.
Costo instalado de un activo nuevo
El costo del activo nuevo ms sus costos de instalacin; es igual al valor depreciable del activo.
Costo del activo nuevo
El flujo de salida neto necesario para adquirir un activo nuevo.
Costos de instalacin
Costos acumulados en que se incurre para poner un activo en operacin.
Ingresos despus de impuestos por la venta de un activo viejo
El flujo de efectivo asociado con la venta de un activo viejo, lo que incluye el precio de venta de este activo y cualquier impuesto o reembolso fiscal
derivado de la venta.
Impuesto sobre la venta de un activo viejo
Impuesto que depende de la relacin entre el precio de venta de un activo viejo y el valor en libros, y de las reglamentaciones fiscales vigentes.
Valor en libros
Valor estrictamente contable de un activo, que se calcula restando su depreciacin acumulada de su costo instalado.
Depreciacin recuperada
Parte del precio de venta de un activo que est por arriba del valor en libros y por debajo del precio de compra inicial.
Capital de trabajo neto
Diferencia entre los activos y pasivos corrientes de la empresa.
Cambio en el capital de trabajo neto
Diferencia entre un cambio en los activos corrientes y un cambio en los pasivos corrientes
Riesgo (en el presupuesto de capital)
Incertidumbre en torno a los flujos de efectivo que generar un proyecto o, ms formalmente, la variabilidad de los flujos de efectivo.