UNIVERSIDAD CATLICA LOS ANGELES DE

CHIMBOTE

FINANCIAMIENTO A LAS MYPES EN PERIODO 2013 A

2014
CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

Carrera Profesional:

Contabilidad

Centro-Uladech Catlica: San Vicente De Caete

Nombre de la asignatura:

Tesis II

Estudiante:

Rojas Huamn Joselin Pamela

Ciclo:

VIII

1. PRINCIPALES CAUSAS DEL BAJO FINANCIAMIENTO DE LAS

MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL PER Y DE CAETE
2013_2014
2. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACIN
2.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
A) CARACTERIZACIN DEL PROBLEMA
Las micro y pequeas empresas surgen de la necesidad de no haber sido
satisfecha por el estado y tampoco por las grandes empresas, de acuerdo a los
datos estadsticos enfrentan una escasez del financiamiento y una insuficiente
capacidad administrativa, que a pesar con las polticas monetarias y fiscales, las
mypes aun carecern de financiamiento para poder crecer, donde destacan el bajo
valor agregado y un bajo estancamiento del crecimiento econmico. En el Per las
mypes generan 80% de los empleos del sector empresarial y 7.8% millones de
trabajos, en tanto el financiamiento de las mypes peruanas tiene limitaciones de
acceso en la banca formal y de costo, dificultad de acceso al crdito, cuando
puede acceder a una lnea de financiamiento. Se estima que el 53% de la mypes
an no accede al financiamiento formal. Entre los obstculos de acceso al
financiamiento a las mypes, se encuentra el alto costo de crdito, la falta confianza
de las entidades financieras y la peticin de excesivas garantas y plazos muy
cortos, dadas estas dificultades los micros y pequeos empresarios tiene que
recurrir a prestamistas. Otro problema que afronta las mypes, es la capacitacin
tanto a la gerencia como al personal. Las libreras de caete (san Vicente) en su
totalidad son mypes que tienen objetivo la comercializacin de diferentes
productos, dichas mypes ofrecen a sus clientes productos como cuaderno,
mochilas, etc. Se desconocen las caractersticas del financiamiento. Por ejemplo,
se desconoce si dichas mypes acceden o no a financiamiento, si lo hacen a que
sistema financiero ocurren que tipo de inters, etc. Y tambin se desconoce si
tienen acceso a capacitacin. Por tantas razones de las causas de financiamiento
el enunciado del problema es lo siguiente:
b) ENUNCIADO DEL PROBLEMA
Cules son las principales causas del bajo financiamiento a las micro y pequeas
empresas del rubro de libreras en la provincia caete (san Vicente) en el periodo
2013?
2.2 objetivos de investigacin

2.2.1 objetivo general

Describir las principales causas de bajo financiamiento y el alto costo financiero a
las mypes en el rubro de libreras en la provincia caete (san Vicente) en el
periodo 2013.
2.2.2 objetivos especficos
Describir las causas del bajo financiamiento en el rubro de libreras en la provincia
de caete en el periodo 2013. Describir de las restricciones que limitan su
desarrollo de las mypes. Descripcin de por qu el alto costo financiero hacia las
mypes.
2.3 justificacin de la investigacin
En este presente trabajo de investigacin justifica cuales son las causas del bajo
financiamiento a las mypes, del rubro de libreras en la provincia de caete (san
Vicente) en el periodo del 2013. As mismo nos dar a conocer y tener ideas del
porque el alto costo financiero. Finalmente, este trabajo de investigacin nos
servir como base para realizar estudios similares en otros sectores de la
provincia de caete (san Vicente).
3. MARCO TERICO
3.1 antecedentes
3.1.1 antecedentes internacionales
Las MYPEs, en su gran mayora, tienen impedimentos al solicitar un crdito en el
sistema bancario. Este obstculo, frena su desarrollo y expansin en el mercado
nacional, ya que al no obtener el dinero necesario para llevar a cabo las
operaciones de su empresa, afrontan graves problema de liquidez; y si acceden al
crdito, el costo de este es muy alto (debido a que se cobran altas tasas de
inters).
Ello se explica a que les aquejan diversos problemas como la falta de ttulos de
propiedad registrados, la ausencia de informacin sistemtica sobre sus negocios,
los altos riesgos de operar con informacin parcial y la carencia de bienes para el
otorgamiento de garantas reales. Aparte de los obstculos descritos, se atribuyen
otras caractersticas a las MYPES que las hacen menos atractivas como sujetos
de crdito, ya que obtienen sus recursos principalmente de la reinversin de sus
utilidades, no realizan grandes inversiones en activo fijo ni en tecnologa, en su
mayora son informales, no poseen experiencia de gestin administrativa, se les
considera el sector de mayor riesgo y muchas de ellas no sobrepasan los dos

aos de operacin. Pero, a pesar de los aspectos negativos, estudios como el de

Fernando Villarn y otros autores, concluyen que estas unidades econmicas, en
conjunto, promueven el desarrollo de la economa y constituyen el principal sector
que brinda empleos. Por ejemplo, se calcul que existan alrededor de 2, 518,617
MYPES en el Per, de las cuales eran empresas formales 648,147 y empresas
informales 1, 870,470. Es a consecuencia de lo expuesto que se deben
implementar mejores medidas que promuevan el financiamiento a dichas
empresas y puedan lograr su desarrollo sobre todo en estos tiempos de coyuntura
difcil. La segmentacin de los mercados de crdito con una discriminacin
negativa hacia las pymes es un fenmeno que se manifiesta en todas las
economas de la regin. Sin embargo, se advierten diferencias entre los pases en
cuanto a la magnitud del problema y a las causas que entorpecen el acceso al
financiamiento de las empresas de menor tamao. En primera instancia, debe
realizarse una aclaracin metodolgica. La comparacin entre pases no permite
obtener resultados concluyentes, debido a que no hay un criterio homogneo para
la definicin de las micro, pequeas y medianas empresas (MIPYME). Inclusive, a
veces, dentro de los propios pases no se comparte una sola clasificacin. Tal es
el caso, por ejemplo, de Brasil donde coexisten diferentes parmetros para definir
a estas empresas. A pesar de estas limitaciones metodolgicas, es posible
presentar algunos datos que dan cuenta de la escasa participacin de las Mypes
en el crdito bancario en varios pases de la regin. En Argentina, la participacin
de las Mypes en el stock de crditos al sector privado es cercana al 20%,
mantenindose con poca variacin relativa en los ltimos cuatro aos (20082010)4. En Brasil, considerando las estimaciones realizadas a partir de entrevistas
con cinco bancos privados, las firmas micro y pequeas participan con el 13%; en
tanto, en promedio, incluyendo tambin los bancos pblicos, este valor no llega al
20%. En Bolivia, solo el 14% de las micro y pequeas empresas accede a un
crdito. (INE, 2013). En Mxico, el acceso es todava menor, aunque no se
dispone de datos comparables. Para El Salvador, Chorro presenta una estimacin
segn tramo de deuda que muestra una disminucin de la participacin de las
mypes del 44,9% al 35,1% entre 2004 y 2009. Ms all del porcentaje de
participacin, el autor observa una tendencia a la reduccin del crdito dirigido a
mypes en los ltimos aos. Con respecto a la coyuntura reciente, cabe sealar
que los efectos de la crisis internacional han acentuado los problemas de acceso
al crdito en algunos pases. En Mxico, la economa ms afectada de la regin, el
crdito al sector privado sufri un deterioro que fue amortiguado solo parcialmente,
por las acciones de la banca de desarrollo. Si bien la segmentacin negativa hacia
las mypes es un problema estructural, la escasa cobertura se agudiz a raz de la
falta general de liquidez. Tambin en El Salvador se ha sentido el impacto sobre la
actividad econmica y sobre el acceso al financiamiento, aunque en este caso, no
se atribuye a iliquidez sino al endurecimiento de las condiciones de acceso al

financiamiento debido a la incertidumbre econmica y al manejo del riesgo. Las

estrategias llevadas a cabo por Argentina y Brasil en la implementacin de
mecanismos anti cclicos para reducir las repercusiones de la crisis tanto en el
sector real como financiero se destacan por los buenos resultados conseguidos. El
comportamiento de las mypes frente al crdito tiene rasgos comunes en la
mayora de los pases: en general, son pocas las empresas que solicitan crdito
bancario y, al mismo tiempo, existe un alto porcentaje de aprobacin de las que
efectivamente lo piden. Esta situacin puede verificarse tanto en Argentina como
en Brasil. En el primer caso, segn informacin el 33% de las empresas de menor
tamao solicit financiamiento bancario y de este, 80% tuvo una respuesta
positiva. Resultados muy similares se recogen en una encuesta efectuada por el
SEBRAE. Al analizar las causas por las cuales las mypes no recurren al crdito
bancario se encuentran semejanzas entre los pases de la regin, aunque el peso
de estas difiere segn los casos. Las principales razones encontradas son las
altas tasas de inters, la falta de garantas, los trmites burocrticos y la
disponibilidad de recursos propios. En Brasil, Bolivia, Costa Rica, Panam, El
Salvador y Mxico, las altas tasas de inters y la insuficiencia de garantas son los
factores que ms influyen en el uso de fuentes alternativas al crdito bancario para
el financiamiento de las pymes. En El Salvador y en Mxico, los bancos exigen
elevados niveles de coberturas, que promedian el 150% y 200%, respectivamente.
En Brasil, las trabas burocrticas tambin han sido un elemento determinante para
que las pymes no recurran al crdito bancario. En Argentina, segn encuestas, la
principal razn por la cual las empresas no pidieron crdito bancario fue la
disponibilidad de recursos propios, seguida por las altas tasas de inters. En Chile,
las mypes argumentan tener problemas para disponer de recursos bancarios; lo
que atribuyen esencialmente a los altos costos y a la falta de garantas. Como
resultado de la reticencia de las firmas a utilizar el crdito bancario, o debido a la
imposibilidad de cumplir con los requisitos de las entidades financiera, en muchos
casos se recurre al autofinanciamiento; entre las fuentes externas sobresale el
financiamiento de proveedores (en Brasil este representa 70% de los recursos
utilizados por las mypes, mientras que en Mxico es de alrededor de 60%).
Tambin sobresale, en general, el uso de las tarjetas de crdito, pese a sus
elevados costos, como fuentes de fondeo y liquidez, incluso para apalancar
inversiones (esto ltimo se evidencia en Brasil, Mxico y El Salvador). En sntesis,
los pases de la regin presentan un cuadro caracterizado por un bajo grado de
utilizacin de recursos bancarios por parte de las empresas de menor tamao.
Esto se verifica por la escasa participacin de estas firmas en el stock de crditos
al sector privado as como por el amplio uso de financiamiento de proveedores y
recursos propios, tanto para inversin como para capital circulante. Las razones
predominantes que explican la baja solicitud de crditos bancarios son la
insuficiencia de garantas y las altas tasas de inters, aunque tambin inciden en

este comportamiento, la disponibilidad de recursos propios y las dificultades

asociadas a los trmites burocrticos Por otro lado, Gualberto establece que el rol
de las Mypes en la recuperacin de la recesin econmica de Argentina ha sido
fundamental, sin embargo, dice tambin Gualberto que, el objetivo bsico y
primario de las micro y pequeas empresas es el lucro. Asimismo, manifiesta el
autor citado que, en Argentina y en Latinoamrica un importante esfuerzo pblico
y privado se ha dado a las pequeas y medianas empresas. Por su parte, Ramos
afirma que el BID (Banco Interamericano de Desarrollo), ha lanzado un programa
para responder mejor a las necesidades de la poblacin de bajos ingresos que
constituye la base de la pirmide econmica de Amrica Latina y el Caribe. Este
programa se concentra en seis reas de trabajo prioritarias, dentro de las cuales
se encuentra la capacitacin y el financiamiento, entre otras.
3.2 antecedente nacionales
Por otro lado, Benilla, determina que, en el Per las pequeas empresas
consideran la falta de financiamiento como uno de sus mayores problemas. El
pequeo tamao de las mypes impide que estas empresas puedan aprovechar los
beneficios de las economas de escala y afrontan otros problemas como la falta de
certificaciones de calidad y el no acceso al financiamiento, segn la Faedpyme. La
Fundacin para el Anlisis Estratgico para el Desarrollo de la Pequea y Mediana
Empresa (Faedpyme) inform que apenas el 3.6% de las micro y pequeas
empresas (mypes) peruanas esta en capacidad de exportar sus productos. El
director de la Faedpyme, Domingo Garca, explic que en el Informe Mipyme Per
2013 se pudieron detectar las principales debilidades que afectan el desarrollo de
las mypes peruanas y uno de ellos es tamao, ya que son empresas muy
pequeas que no pueden aprovechar el beneficio de las economas de escala. En
ese sentido, un rea de mejora que hay que profundizar es el aspecto de la
internacionalizacin. Muy pocas mypes peruanas tienen capacidad de
internacionalizacin. Asimismo, que el 14% de los ingresos de las mypes que
pueden exportar son por las ventas el exterior, pero es un nivel bajo teniendo en
cuenta que en Europa hay empresas de cinco a diez trabajadores, cuyo 100% de
ingresos provienen de la exportacin. Otro problema, continu Garca, que aqueja
a las mypes peruanas es la falta de certificacin de calidad de sus productos, ya
que en en muchas ocasiones es un requisito importante para poder vender sus
productos en el exterior. Otra rea de mejora importante que deben asumir las
empresas, es que hay un escaso grado de utilizacin de las Tecnologas de la
Informacin y Comunicacin, eso sera algo que debera tambin intentar
repotenciar. Segn el Informe Mipyme Per 2013, el 61.1% de mypes formales no
usan algn tipo de herramientas relacionadas a las TIC (Internet, redes sociales,
correos electrnicos, etc), las cuales ayudan a mejorar aspectos administrativos

de la empresa. Pese a ello el director de la Faedpyme seal que las mypes

peruanas se caracterizan por ser empresas dinmicas e innovadoras, las cuales
estn haciendo frente a la situacin econmica internacional de una forma muy
aceptable. Las expectativas de crecimiento de las ventas y de crecimiento del
empleo son muy favorables (en las mypes) y pone de manifiesto la buena
situacin que est teniendo la economa general el Per hoy en da, coment.
Subray que desde Espaa y la Unin Europea se ve al Per y a sus empresas
con un enorme potencial de crecimiento, por lo que son un objetivo prioritario de
cara a favorecer las oportunidades de negocios entre todas las partes. Pero para
eso es necesario que la mype adquiera tamao o que hayan asociaciones
empresariales que potencien esa internacionalizacin de las empresas peruanas,
enfatiz. En ese contexto, recomend que a los empresarios de las mypes ser
conscientes de que si son capaces de adaptarse a este nuevo entorno global pues
podrn mejorar su rendimiento y su supervivencia como empresa. Esto no es
tarea fcil pero para eso estn las universidades, las asociaciones empresariales,
y el gobierno, quienes hoy en da se han dado cuenta que el Per crece a ritmos
muy importantes en estos ltimos aos y esta es una tarea (el apoyo a la mype)
que tienen por delante, asever. En el caso del uso de las TIC, Garca mencion
que el Gobierno debera aplicar una estrategia de apoyo al comercio electrnico a
las mypes, con el que se brinde asesora, apoyo tcnico y capacitacin para que
puedan usar estas herramientas y as con un escaparate hacia el exterior.
Finalmente, refiri que otro problema a resolver para ayudar a las mypes es la
falta de financiamiento para hacer crecer a estas empresas, ya que existe un 59%
de mypes que no buscan este financiamiento por dos motivos. Una razn es
porque hay empresarios peruanos que dicen que no quieren endeudarse y deber a
los bancos. Y la segunda razn es que los empresarios frenan inversiones porque
prefieren quedarse pequeos y as no acudir al banco para no endeudarse, tienen
miedo al endeudamiento, acot. Segn el Informe Mipyme Per 2013, el 19% de
mypes se autoracionan a pedir crditos, es decir que los empresarios no acuden a
los bancos a pedir prstamos por el simple hecho de que no se los van a dar. Lo
positivo es que el 21% (de mypes) que s va al banco, apenas tienen restricciones
financieras, esto es un dato positivo y es un dato optimista, finaliz.
CAUSAS DEL BAJO FINANCIAMIENTO DE LA MYPES
Limitada informacin sobre la disponibilidad de servicios financieros y el Costo
de los mismos.
Altos costos de transaccin para demandantes y oferentes debido a la pobre
Infraestructura vial y de comunicaciones.
Dispersin espacial de la poblacin hace ms costoso los servicios Financieros.

 Elevados niveles de informalidad.

Deficiente nivel de educacin y cultura financiera.
Ausencia o incapacidad para demostrar la existencia de garantas.
Por otro lado, para Rodrguez (Director Ejecutivo de Prompyme), ms del 77% de
las Mypes informales estn en zonas rurales, la razn de esta informalidad se
debe a que la formalizacin constituye para este sector una desventaja en vez de
una ventaja. En este sentido, el motivo de la formalizacin de algunas Mypes se
encuentra en que ven en este proceso un costo beneficio que los va a ayudar a
incrementar sus ganancias (32). Asimismo, dice Rodrguez que, el 77% de las
Mypes que son informales en el Per, es decir un milln 445,873, se encuentran
concentradas en el sector rural. Tambin dice que, en el Per hay 2 millones
518.617 Mypes, de las cuales 648,147 son formales y 1 milln 870,470 son
informales. Estas cifras corresponden a las estadsticas con las cuales trabajan
actualmente la mayora de las entidades del Estado, como ministerios y
organismos pblicos descentralizados.
3.2.1 antecedentes regionales
Segn encuestas realizadas a las regiones peruanas, la mayora sufren un bajo
financiamiento econmico para desarrollarse en el comercio que realizan. En
Ancash, Piura, Lambayeque, Cajamarca para obtener estos financiamientos es
muy tedioso por los altos costos e intereses hacen que los empresarios de dichas
mypes, ya no adquieran financiamiento formal si no recurren a lo informal. Segn
la Direccin Nacional de la Micro y Pequea Empresa (35), en la regin Ancash,
Piura, Lambayeque, Cajamarca, y otros. De acuerdo a los sectores productivos
existan las siguientes microempresas (con menores de 75 UIT): En el sector
agropecuario existen a nivel regional 805 microempresas, que representan el 4.4%
del total regional. En el sector pesquero hay 371 microempresas, que hacen el 2%
del total regional, en el sector minera e hidrocarburos existen 123 empresas, que
representan solo el 0.7% del total regional. En el sector manufacturero hay 1,605
microempresas, que alcanza el 8.8% del total; en el sector servicios existen 6,206
microempresas, que representan el 34.2% del total regional. Asimismo, en el
sector construccin hay 452 microempresas, que hacen el 2.5% del total regional.
Finalmente, en el sector comercio existen 8.524 microempresas, que representan
el 47.3% del total regional. Impide que estas empresas puedan aprovechar los
beneficios de las economas de escala y afrontan otros problemas como la falta de
certificaciones de calidad y el no acceso al financiamiento 3.2.2 antecedentes local
Segn Carlos Gonzales Taranco quien seal que el objetivo es ofrecer al
empresario de la MYPE, gestor de desarrollo social y econmico de la provincia de

caete, un escenario para el intercambio de experiencias y recoger su particular

problemtica en perspectiva de la elaboracin del Plan Regional de la MYPE de
nuestra provincia . En la provincia de caete (san Vicente) un lugar de agricultura,
ganaderos, vendedores comerciales, tienen impedimentos al solicitar un crdito en
el sistema bancario. Este obstculo, frena su desarrollo y expansin en el mercado
nacional, ya que al no obtener el dinero necesario para llevar a cabo las
operaciones de su empresa, afrontan graves problema de liquidez; y si acceden al
crdito, el costo de este es muy alto (debido a que se cobran altas tasas de
inters).
4. Bases tericas
Teora del financiamiento
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en materia de
financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces
contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa consisti en el
apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller.
Donde los ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto del
financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores explican
tericamente el caso contrario. La primera explicacin est dada por las teoras
tradicionales al comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la existencia de una
estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las economas
impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos financieros y a los riesgos
de quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar la
existencia de un equilibrio entre costos y las ventajas del endeudamiento. La
segunda explicacin est fundamentada por la corriente contractual, donde la
teora de los costos de agencia propone los medios especficos para minimizar los
costos de adquisicin de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses
susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el
directivo, el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling identifican dos tipos de
conflictos: el primero de naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes y los
accionistas y el segundo en lo que respecta a los accionistas y los acreedores.
Estas divergencias de intereses son la base de ciertas ineficiencias en materia de
gestin tales como la imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4 firmas o
el consumo excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la
empresa que son suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de
tesorera). Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll el fundamento
sobre la asimetra de informacin. Los avances de la teora de las asimetras en el
entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicacin
complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de financiamiento son

jerrquicos. Dentro del contexto de la asimetra de informacin, donde los

dirigentes respetan el mandato de los accionistas, la mejor seleccin es el
autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede beneficiar de esta posibilidad
para asegurar el crecimiento, la emisin de una deudas es preferible al aumento
de capital. Es as como se presenta la teora del financiamiento jerrquico o
pecking order theory (POT) desarrollada por Myers y Majluf . Esta es
aparentemente en relaciona a las teoras tradicionales, muy innovadora y ms
prxima a la realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida. Pero es en si la POT
la teora ms simple o la ms acertada con la realidad. Algunos elementos pueden
ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una explicacin a travs de la
teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar Morgenstern , pusieron en contexto un
anlisis del comportamiento de los agentes econmicos como un juego de suma
cero. Esto ofrece un mtodo de resolver por un juego de dos agentes
generalizndose a varios agentes J.Nash y en definitiva el equilibrio de Nash como
una solucin de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su ganancia
teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes (Hermosa, 2000). Por otro
lado Alarcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera.
As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:
Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente de
capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.
Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para financiar las
necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la familia,
son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o a una tasa de
inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones.
Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de financiamiento son
los bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones proporcionarn el
prstamo, solo si usted demuestra que su solicitud est bien justificada.
Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las
compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de
acciones o inters parcial en el negocio (Fazzari, 1998).

Por otro lado, el financiamiento se divide en:

El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:

a. Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la

empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las
cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
b. Crdito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas
obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones
funcionales.
c. Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante
un perodo convenido de antemano
d. Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en
los pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren
los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas
empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales
excedentes.
e. Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en vender las
cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de
cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de
conseguir recursos para invertirlos en ella.
f. Financiamiento por
financiamiento, se utiliza
prstamo, en este caso el
garanta, en caso de que
2006).

medio de los
el inventario de
acreedor tiene el
la empresa deje

inventarios: Para este tipo de

la empresa como garanta de un
derecho de tomar posesin de esta
de cumplir (Herrera, Limn y Soto,

El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:

a) Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista
(acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
b) Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de una accionista, dentro
de la organizacin a la que pertenece.
c) Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la
promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha
determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en
fechas determinadas.
d) Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de
esos bienes durante un perodo determinado y mediante el pago de una renta

especfica, las estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las

necesidades de cada una de las partes (Brisos y Bigier, 2006).

Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de

Instituciones de financiamiento de todo tipo comunitario, pblico e internacional.
Estas instituciones otorgan crditos de diversos tipos a diferentes plazos, a
personas y organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:
i. Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de
ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico.
ii. Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de
instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero
estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y al control de la
superintendencia de bancos.

Entidades financieras: e s t e Es el nombre que se le da a las organizaciones

que mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos
productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos
internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (Briceo,
2010).
4.1 El financiamiento de las MYPE en el Per:
El sistema financiero se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702,
posteriores modificaciones y sus normas reglamentarias.
La Ley No. 26702 estableci cuatro tipos de crdito: comercial, de consumo,
hipotecario y crdito a microempresas (ME). Paralelamente flexibiliz las
condiciones de participacin y desarrollo de las CMAC, CRAC y las EDPYME en
el mercado de las micro finanzas, posibilitando as un mayor nivel de competencia
en dicho mercado. En esta direccin, una de las innovaciones introducidas ms
importantes es aqulla, contenida en el Artculo 222, que estableci que la
evaluacin para la aprobacin de los crditos estuviera en funcin de la capacidad
de pago del deudor dejando as a un rol subsidiario a las garantas-lo cual
favoreci una mayor
inclusin de las pymes en la oferta crediticia formal. Otra innovacin importante es
la creacin de mdulos de operaciones, que son conjuntos de operaciones a los

que las IMFs pueden acceder segn cumplan con ciertos requisitos de capital
social, sistemas administrativos y de control interno de las operaciones
involucradas, y calificacin de la empresa financiera. Este sistema de graduacin
buscaba promover una mayor participacin en el sistema de las entidades
financieras no bancarias y posibilit a las IMF ampliar progresivamente la gama de
servicios que podan ofrecer a sus clientes.
Actores en las Polticas financieras para PYME
Un actor llamado a tener un rol importante en facilitar el crdito a las pymes es la
Corporacin Financiera de Desarrollo OFIDE, nica institucin financiera de
propiedad del Estado. A partir de 1992, COFIDE tiene un rol de banco de segundo
piso, cuya tarea es canalizar lneas de crdito a travs de las instituciones del
sistema financiero formal, reguladas por la SBS.
Actualmente maneja cinco lneas de crdito orientadas a pymes.
Otra institucin importante es el Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea
Industria (FOGAPI). Esta es una fundacin privada, creada como tal en 1979 por
iniciativa de la Cooperacin Tcnica Alemana (GTZ), la Corporacin Financiera de
Desarrollo (COFIDE), la Asociacin de Pequeos y Medianos Industriales del Per
(APEMIPE), la Sociedad Nacional de Industrias (SNI) a travs de su Comit de
Pequea Industria (COPEI), el Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo
Industrial (SENATI) y el Banco Industrial del Per (BIP) en ese entonces. Su
funcin es proveer garantas para crditos a pymes. Durante el ao 2004 garantiz
crditos por alrededor de US$150 millones. Finalmente, estn en operacin
algunos fondos orientados a pymes. As, se cuenta con el Fondo de Asistencia a
la Pequea Empresa (FAPE) que provee capital de entre 50,000 y 300,000
dlares a pequeas empresas orientadas a la exportacin, generalmente a travs
de participacin minoritaria en el accionariado.
5. METODOLOGA
5.1 diseo de investigacin
El diseo de la investigacin no experimental_ investigacin descriptiva
M ----------- O
Dnde:
M = Muestra
O = Observacin de las variables:

bajo Financiamiento.
5.2 POBLACIN Y MUESTRA
5.2.1 poblacin
Constituida por 62 libreras en el distrito de caete _provincia de caete
5.2.2 Muestra
Se aplicara la tcnica de la encuesta. Definicin de operacionalizacion de las
variables Variable independiente Definicin conceptual Definicin operacional
indicadores Escala de medicin Bajo financiamiento a las mypes Causas del bajo
financiamiento a las mypes Costos altos( intereses elevados) Nominal Si no
5.2.3 DEFINICIN DE OPERACIONALIZACION LAS VARIABLE

5.3 TCNICAS E INSTRUMENTOS

5.3.1 tcnicas
Para el recojo de la investigacin se aplicara de la encuesta.
5.3.2 instrumentos
Para el recojo de la informacin de la investigacin se aplicar un cuestionario
validado por dos expertos de la Facultad de Ciencias Econmicas de la
Universidad Nacional de Trujillo.

5.4 PROCEDIMIENTO DE RECOLECCION DE DATOS

Para la recoleccin de los datos se harn coordinaciones previas con la Direccin
de Comercio de rubros de libreras en san Vicente de caete. Luego se coordinar
con los representantes y/o gerentes de los rubros de comercio de libreras
dispuestos a proporcionar informacin para nuestro trabajo de investigacin, lo
que a su vez permitir determinar la muestra en forma dirigida.
5.5 PLAN DE ANLISIS
En el desarrollo de la investigacin se har un anlisis descriptivo individual y
comparativo, para ello se utilizar tablas de frecuencias mltiples y grficos de
frecuencias seguidamente se har un anlisis correlacionar, con un nivel de
confianza de 95% y un margen de error de 5%

6. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Flores, A. (2004). Metodologa de gestin para las micros, pequeas y medianas empresas en

Lima Metropolitana. Lima. *Citado 2012 Noviembre 16+; Disponible en:

http://sisbib.unmsm.edu.pe.
MITNIK, F., DESCALZI, R. y ORDOEZ , G. (s/f) La perspectiva econmica
de la capacitacin. *citada 2010 Abril 13+. Disponible desde:

http://www.cinterfor.org.uy/public/spanish/region/ampro/cinterfor/
publ/mitnik/pdf/ca

http://www.google.com.pe/search?hl=es&q=teorias+de+la+rentabilidad+econ
omic a&start=0&sa=N
http://www.monografias.com/trabajos39/apoyo-a-pymes/apoyo-a- pymes.shtml