INVESTISSEMENT POUR

CREATION DE LEMPLOIE ET DENCOURAGER LA PRODUCTION LOCAL ET

EFFICASSE

BOUCHRABINE ABDEL HAKIM

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INVESTISSEMENT POUR
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EFFICASSE

INVESTISSEMENT DUN PROJET DECONOMIE DENERGIE

USINE DEFABRACATION DES PILES
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PLAN DU DOSSIER DINVESTISSEMENT

PROJET
- Dfinition de linvestissement
- Evaluation des postes de cots
- Evaluation des postes de recettes/conomies
- Conditions dutilisation des quipements
- Schma de financement et rentabilit
- Commentaires daccompagnement
2LE PROMOTEUR DU PROJET
- Donnes sur lentreprise porteuse du projet
- Donnes en matire de consommation dnergie
- Donnes financires sur les trois prochaines annes

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INTRODUCTION :
Notre tude est pour objet doctroyer un terrain pour le lancement dun projet dun usine
de fabrication de piles nergtique, la Commune dAINE AZEL WILAYA DE SETIF .
Les donnes de base du projet se trouvent en annexe : les bilans prvisionnels, les comptes
de rsultats prvisionnels, le tableau damortissement et le tableau de trsoreries
prvisionnelles.
Il sagit de donnes relatives au projet ci-dessous identifi :
Implantation : Commune dAINE AZEL.
Montant du cot du projet demand : 150.000.000,00 DA

DEFINITION DE LINVESTISSEMENT
Description du projet
Installation DUN PROJET DECONOMIE DENERGIE USINE DE PILES assur
une autoproduction de piles partir de lnergie conomiques et durables
Objectifs du projet
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Rduire la dpendance de limportation,
Rduire lincertitude long terme de la facture nergtique,
Amliorer limage de lentreprise (environnement) et se positionner en tant quune
entreprise citoyenne.
Motivation
Evolution perptuelle des prix du ptrole, gaz et lectricit.
le prix du produit final dpend considrablement du prix de llectricit qui
volue dune anne une autre.
Dveloppement de la production de llectricit partir de lnergie conomique
lchelle internationale.
Nouveau cadre rglementaire qui autorise lautoproduction de
llectricit nergtique
Composantes du projet
Entreprendre des tudes de prfaisabilit
Entreprendre les procdures de fabrication nergtique conomique et durable et non
polluante
Entreprendre les tudes
Entreprendre les tudes de faisabilit technico-conomique
Acquisition des quipements.
Entreprendre les tests et mise en uvre
Entre en exploitation
Insertion dans lexistant
Prvoir linteraction de linvestissement avec la socit porteuse du projet diversifier
Solutions apportes
Rduction de la facture de limportation de : 1million /an.
Rduction des missions de CO2 de : 129600teqCO2/an
Economie dnergie de : 18 576 tep/an.

EVALUATION DES POSTES DE COUTS

LES INVESTISSEMENTS
LES INVESTISSEMENTS MATERIELS : 15milliars de centimes
- Terrains et constructions
Dsignation
Montant

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Terrains Constructions (5%)
90 000 000
- lectrique
- gnie civil
- Matriel / installations
Dsignation
Matriel et outillage industriels (5%)
- machines
- autres composantes
- transport routier vers le site
- expdition de la grue
- charge de mise en route (frais dassurance,

Montant
30 000 000
24 000 000
500 000
250 000
20 000
500 000
550 000
250 000
300 000
30 000
10 000
50 000

test de matriel, etc.)

- Matriel de transport (20%)

- Amnagement du parc
- essai de mise en marche
Mobiliers et matriels de bureau (20%)
Matriel informatique (33,33%)
Matriel de scurit (10%)

LES INVESTISSEMENTS IMMATERIELS :

Dsignation
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Montant

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Etudes (33,33%)
267 000
- Etude de prfaisabilit
30 000
- Etude de prfaisabilit technico-conomique
50 000
- Etude d'impact environnemental
13 000
- Etude du sol
10 000
- Etude logistique
10 000
- Etude de raccordement du rseau
60 000
- Etude administrative et d'ligibilit
100 000
Logiciels
1 000 000
- Logiciel SCADA
1 000 000
Dsignation
Total sans BFR
BFR (Dpenses avant dentamer le projet et aprs avoir

Montant
29 000 000
1 000 000

pris la dcision dinvestir dans le projet)

Total compte tenu du BFR

30 000 000

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EVALUATION DES POSTES DE RECETTES/ ECONOMIES

LES RECETTES ET LES ECONOMIES

Dsignation

Quantit

Montant

conomie de consommation 216GWh/an

partir de la mise en marche
du
parc

12 000 000DA/an

vente supplment
d'lectricit
recette annuelle des CER

129600teqCO2 vit
/an (on suppose que le
F.E reste constant=
0,6 teqCO2/MWh )

Economie prvisionnelle
(brute)

1 300 000 DA /an

13 300 000DA /an

CONDITION DUTILISATION DES EQUIPEMENTS

Dsignation

Grant

Cadre

Maitrise

Excution

Nombre : 31

02

05

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LES SUBVENTIONS

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une prime de 70% des cots immatriels plafonne 70 000 DT.
une prime de 20% du cot de linvestissement avec un plafond qui varie de (100
000 250 000 DT) selon la consommation globale annuelle moyenne dnergie
consomme (Dcret n 2009-362 du 9 fvrier 2009)

RENTABILITE DU PROJET

Compte tenu des hypothses retenues plu haut la rentabilit du projet se prsente
Comme suit :

Economie prvisionnelle Sur 12 ans

13 300 000
17 910 806DA

Rsultat net

5 360 634
13 722 935 DA

Cash flow

9 057 758
14 237 935DA

TRI

17%

Dlai de rcupration

6 ans et 6 mois

COMMENTAIRES DACCOMPGNEMENT
Sources dinformation utilises (projets similaires, factures prformas)
Les Risques :
Risques rglementaires : clarification et amlioration du cadre existant
Risques conomiques : augmentation possible des frais de transport ou de la vente
la STEG
Risque li aux politiques des collectivits locales
Estimation des consquences du projet sur les autres entits de lentreprise.
Cration demplois,
Cration dune structure pour le suivi du projet (administratif, technique,
conomique, etc.)
Etc.
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1- Description gnral du projet :

Notre tude est pour objet doctroyer un terrain pour le lancement dun projet dune unit
de production de produits de Detergents, la Commune de OULED SABER WILAYA DE
SETIF .
Les donnes de base du projet se trouvent en annexe : les bilans prvisionnels, les comptes
de rsultats prvisionnels, le tableau damortissement et le tableau de trsoreries
prvisionnelles.
Il sagit de donnes relatives au projet ci-dessous identifi :
Implantation : Commune de OULED SABER.
Montant du cot du projet demand : 120.000.000,00 DA
2- Cout de linvestissement et structure du financement :
Dsignation
Cout Global
Structure de

Devise
1 713 638 Euro

Dianrs Algerien
189 852 371,28

1 713 638 Euro

169 852 371,28

Financement
Apport en Capital

En Nature
63 780 500.00

47 280 500.00

Total (DA)
253 632 871,28

217 132 871,28

3- La matire premire utilise :

Les matires premires utilises pour la production des produit de detergents , La Plomb et la cid produit ptrolier qui
provient de la richesses algrienne , qui sont disponibles au niveau locale, et ainsi quelques Machines de Mlange et
dEmballage qui sont Disponibles au March Locale, ces pour cela lInvestisseur ne va pas trouver des difficults en ce qui
concerne lapprovisionnement en matire premire.
valeur comme ce qui Suit :

Dsignation
PLOMB
Eau Trait
Produits CHIMIQUE
Machines
Total

Quantit
500T
05 Litres
03 Types
V
-

Valeur
9 000,00 DA
/ DA
1 500.00 DA
500 000.00 DA
-

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Valeur Globale
9 000,00 DA
400.00 DA
1 500.00 DA
500 000.00 DA
511 900,00 DA

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4- Moyens Humains :
Dsignation

Grant

Cadre

Maitrise

Excution

Nombre : 31

02

05

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1- Valeur des quipements imports :

LInvestisseur BOUCHERBINE ABDELHAKIM.
projette dAcheter DEUX machines pour la Production des Produits PRODUCTION DES PILES une pour le, vec tous
les accessoire a accompagn :, le prix dachat de ces deux Machines de production est de 2000000 Euro.
Avec un taux de change de 99.1180 DA pour un Euro le cout de la machine tous charges comprises gale :

1 900 000,00 DA
2- Valeur des quipements acqurir Localement :
N
1
2
3
4

Dsignation
Machines de Production
Camions et distribution
GAZ
Electricit

Montant
1 900 000.00 DA
4 000 000.00 DA
1 500 000.00 DA
1 000 000.00 DA

Total

21 900 000.00 DA

3- Sources de financement du projet :

Dsignation

Montant

1- Apport en Capital
a- Apport en numraire
b- Apport en Nature
- Camions et Vehicules de Service
- Groupe Electrogne
- Machines de Productions et dEmballage
Total
- Reserve dEau de 1000 mtre cube
- Fournitures Bureautique
- Lunit de production
- Terrain de 4000 M (Dossier CALPI)
- Etudes (tudes prliminaires, leves topographique, tudes de sol
tudes architecturales et technique, frais de contrles technique,
-

assurances et frais de permis de construire.

Gros eouvres +tanchit +charpente mtallique.

20 000 000.00 DA
4 000 000.00 DA
3 000 000.00 DA
1 900 000.00 DA

8 900 000.00 DA
200 000.00 DA
1 250 000.00 DA
1 900 000.00 DA
1 000 000.00 DA
1 200 000.00
5 230 500.00

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-

Maonnerie, enduits moreaux, revtements sols.

Plomberie sanitaires.
Menuiseries.
Electricits.
Peintures +vitreries.
Equipements.
Logement de Fonction type F4
Couts du projet.
Charges annexe.
Totale

3 600 000.00
4 450 000.00
1 000 000.00
3 600 000.00
1 400 000.00
5 000 000.00
5 600 000.00
2 000 000.00

150 000 000.00DA

Donc, le cout global du projet de production de la monocouche est estim 150 000 000.00 DA, dont le crdit bancaire
prsente 0.0%. La structure de financement de ce projet peut tre prsente comme suit :

4- Chiffre daffaire prvisionnel :

Avec un prix de vente de 22.00 DA/ Unit et 360 jours de travail par an, lentreprise Yatoui Zoubir un chiffre
daffaire croissant et une capacit de production journalier croissante comme suit :
Anne
Capacit de Production/jour
Chiffre daffaire /an
Taux daugmentation

2017
2200
356
400 000.00
+10%

2018
2400
388
800 000.00
+9.09%

2019
2600
421
200 000.00
+8.33%

2020
3000
486 000 000.00
+15.38%

5- Charges dexploitation :
A) La matire premire : les besoins en matire premire ont t dfinis sur la base du cout de revient de 258.00 DA pour 1
Unit ( Sac de Lait), et ce qui prsente 64.5% du cout de revient globale.
B) Matires et fournitures consommables : pour la premire anne elles sont estimes comme suit :
Dsignation
Electricit
GAZ
Emballage
Total

Montant
3 600 000.00 DA
3 600 000.00 DA
5 000 000.00 DA

12 200 000.00 DA

C) Services : les services sont estims pour la premire anne dactivit 7 550 000.00 DA, ils sont identifis comme suit :
Dsignation

Montant

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Tlphone et fax
Entretien des quipements
Fret et transport sur vente
Honoraires publicit et documentation
Dplacement et rception
Total
D) Frais de Personnels :

Catgories

Grants
Cadres
Maitrise
excutant
Total

300 000.00 DA
250 000.00 DA
5 000 000.00 DA
1 650 000.00 DA
350 000.00 DA

7 550 000.00 DA

Salaire
mensuel

2016

2017

Annes
2018

Moyen(*)
02
03
03
70
-

960
1 800
2 208
2 592
7 560

1 080
1 920
2 304
2 737
8 041

1 128
2 100
2 400
2 880
8 508

1 200
2 160
2496
3024
8 880

1 320
2 280
2 592
3 168
9 360

(**)

681

724

766

800

842

8 241

8 765

9 274

9 680

10 202

2019

2020

salaire de
base
Cotisations
Patronales
Frais
de

Personnel
(*) En milliers de DA.
(**) La cotisation patronale et de 9%.
E) Impts et Taxes : il est tenu compte des avantages fiscaux relatifs aux investissements accords par ltat pour la phase
dexploitation de linvestissement pour une priode de 5 ans :
1- Au titre de la ralisation :
- Exonration de droits de douane pour les biens non exclus, imports et entrant directement dans la ralisation de
-

l'investissement.
Franchie de TVA pour les biens et services non exclus, imports ou acquis localement entrant directement dans la

ralisation de l'investissement.
2- Au titre de l'exploitation :
- Exonration de l'impt sur le bnfice des socits (IBS).
- Exonration de la taxe sur l'activit professionnelle (TAP).
F) Frais Divers : ils sont constitus essentiellement des frais dassurances qui slvent 1 200 000.00 DA, il est prvus une
volution annuelle de ces frais divers de lordre de 10% par lan.
G) Dotations aux amortissements : les investissements sont amortis selon la dure dutilisation gnralement admise dans le
commerce et lindustrie.
(*) En millier de Dinars.
7 Analyse de la rentabilit financire du projet
Lanalyse est men sur la base des taux de rentabilit interne de linvestissement en considrant les cash flows, la
dure de rcupration du capital investi, et enfin, le seuil de rentabilit.
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A) Taux de rentabilit interne (TRI) : Le taux de rentabilit interne (TRI ou TIR) est un taux d'actualisation qui
annule la valeur actuelle nette d'une srie de flux financiers, le calcul du TRI est comme suit :

Avec
FTp montant de flux de trsorerie,
p la date laquelle le FTp est encaiss,
N le nombre de FT (hors investissement),
I investissement initial ( la date 0)
et TRI le taux de rentabilit interne recherch.
Dans notre cas le calcul du taux de rentabilit interne TRI est comme suit :
Le Taux de Rentabilit Interne (TRI) est de 10.50570%,
B) Le Dlai de Rcupration di Capital Investi :

Le capital investi peut tre rcupr au bout de 3 ans, 11 mois et 18 jours.

C) Le Seuil de Rentabilit
Le seuil de rentabilit pour chaque exercice est indiqu dans le tableau suivant qui reprend les diffrents lment
ncessaire la dtermination d seuil de rentabilit :

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