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ASESORA EMPRESARIAL

A S E S O R A

EMPRESARIAL

INFORME PRINCIPAL

Su empresa necesita adquirir maquinaria, inmuebles o vehculos?

Conozca las cualidades y los costos del leasing

E-1

DOCUMENTOS EMPRESARIALES

Demanda de impugnacin de acuerdos de Junta General de Accionistas

E-3

CONSULTAS EMPRESARIALES
Y CASOS PRCTICOS

Accin de impugnacin de acuerdos societarios

E-4

CONTRATACIONES Y ADQUISICIONES
DEL ESTADO

Procedimiento especial de inscripcin para proveedores fabricantes de bienes

sofisticados no domiciliados

E-5

PROCEDIMIENTOS EMPRESARIALES
DE INTERS

Conozca el nuevo procedimiento de saneamiento catastral

E-5

Su empresa necesita adquirir maquinaria,

inmuebles o vehculos?
Conozca las cualidades y los costos del leasing
CERV
ANTES NEGREIROS (*)
CERVANTES

1. Disposiciones generales
El arrendamiento financiero, que en la
prctica se le denomina leasing, se encuentra contemplado en el Decreto Legislativo N 299 y comprende la participacin
de una empresa locadora, que es la entidad financiera, y la arrendataria, que es la
empresa financiada, la cual pretender invertir en bienes de capital para desarrollarse en el mercado.
En la actualidad, el uso del leasing se est
masificando en virtud de diversos factores,
tales como la reduccin en las tasas de
inters aplicadas (debido a la competencia entre entidades financieras) y el mayor incremento en las importaciones de
bienes de capital en respuesta a la ltima
reduccin arancelaria(1) .
En ese sentido, en el presente informe
veremos cules son los requisitos para
poder acceder a esta operacin y cules
son los beneficios que otorga (2).

2. T
ipos de leasing
Tipos
El contrato de leasing es el contrato de financiacin por el cual un empresario toma
en locacin de una entidad financiera un
bien de capital, previamente adquirido por
esta para tal fin, a pedido del locatario,
teniendo este arriendo una duracin igual
al plazo de la vida til del bien y un precio
que permite al locador amortizar el costo
total de adquisicin del bien, durante el
plazo de locacin mediante el pago de un
precio denominado valor residual(3).
En la prctica, segn su objeto o fin, se

E-1

El arrendamiento financiero es un instrumento mercantil muy

utilizado por las empresas para poder adquirir bienes de capital, ya sean muebles o inmuebles, con el fin de explotarlos
econmicamente y/o producir servicios. De esta manera, constituye un mecanismo idneo para aquellas empresas que no
cuentan con el efectivo necesario para la adquisicin de estos
bienes. En el presente informe, conozca sobre los requisitos y
beneficios de este mecanismo de financiamiento.
pueden distinguir diversos tipos de leasing:
i)

Leasing inmobiliario
Este leasing permite adquirir inmuebles de todo tipo, por ejemplo, para instalacin o expansin de plantas industriales, para instalaciones comerciales,
para oficinas, etc. En este caso, los
plazos habituales son de cinco a siete
aos, con cuotas iguales o variables,
segn las necesidades de la empresa
locataria.
Para dicho efecto, se requerir la realizacin de una tasacin comercial y
un estudio de titulacin. Adicionalmente, se debe solicitar al vendedor del
bien, entre otras cosas, la constancia
de pago de impuestos prediales y arbitrios de los ltimos cinco aos, as
como de los servicios de agua potable
y energa elctrica (de los ltimos seis
meses por lo menos).

ii) Leasing de importacin

En este caso, la entidad financiera se
encargar de todo el proceso de importacin e internamiento de los equipos adquiridos, librando a la empresa financiada de todo el trmite operativo.

Gracias a este sistema, es posible financiar no solo el valor CIF de los bienes importados, sino los derechos de
importacin, las comisiones de aduana, fletes y dems costos asociados a
estas operaciones.
Para dicho efecto, ser necesario
contar con la proforma y/o factura del
proveedor internacional, con lo cual
la financiera se encargar de solicitar el certificado de inspeccin cuando
corresponda.
iii) Leaseback
Esta es una operacin mediante la
cual el propietario de un bien determinado lo vende a una empresa de
leasing que paga su precio al
enajenante y simultneamente esta le
otorga la tenencia del bien al vendedor en leasing.
Esta operacin permite incrementar el
capital de trabajo de las empresas financiadas, valindose de los activos
fijos que ya posee, lo cual contribuye
a mejorar la liquidez de la empresa,
as como a orientar los recursos en
forma focalizada al desarrollo del negocio.

1ra. quincena - Mayo 2007

INFORME PRINCIPAL
Asimismo, constituye una forma rpida de volver lquido el crdito fiscal por
IGV que la empresa financiada pueda
tener, el cual es normalmente un activo lquido de lenta recuperacin.
iv) Leasing especial
Esta operacin est diseada para
optimizar el flujo de caja de la empresa financiada y el beneficio tributario que supone el rgimen de depreciacin acelerada. En este caso,
las financieras ofrecen cuotas variables, plazos atpicos, activos atpicos,
anlisis de negocios no convencionales.
v) Leasing operativo
Este tipo de leasing permite a los clientes (arrendatarios) hacerse de activos por
el lapso que estos determinen o que
corresponda a la duracin de cada proyecto de inversin, sin preocuparse de
qu harn con estos bienes concluido el
mismo, cuando quiz no haya otro proyecto en el que puedan ser utilizados.
Por ejemplo, cuando las empresas desean alquilar un vehculo, con opcin
de renovacin, las empresas financieras ofrecen paquetes estructurados a
dos, tres y ms aos, que incluyen taller y seguro.
vi) Leasing internacional
En esta operacin, la empresa arrendadora y la arrendataria se encuentran en
pases diferentes, por lo que cada una
se rige por su propia legislacin nacional. De esta manera, la propiedad del
bien objeto de leasing ser de una empresa de leasing exterior, mientras que
la tenencia material del bien recae en
manos de la arrendataria en otro pas.

3. Otorgamiento de garantas
Normalmente, las operaciones de leasing
involucran una cuota inicial (aunque no en
todos los casos) y se hacen a plazos compatibles con la duracin de los bienes, lo
cual implica que no habra necesidad de
garantas adicionales.
No obstante:
En el caso de empresas familiares o
sociedades cerradas, es habitual la
solicitud de una fianza solidaria de los
accionistas principales.
En el caso de activos porttiles o
transportables, as como de vehculos,
es usual el nombramiento de un depositario legal.
En el caso de operaciones de gran
envergadura o en condiciones de mayor riesgo se suele solicitar garantas
adicionales.
Consecuentemente, el otorgamiento de la
garanta depender del caso concreto.

57

los bienes, adems de los gastos financieros. Sin embargo, se establece un plazo mnimo de 24 meses para los contratos
de bienes muebles y de 60 meses para
los de bienes inmuebles. Si no se cumpliese con estos plazos mnimos, se pierde el derecho a tomar la depreciacin en
forma acelerada.

de realizacin previsto de los bienes, de

modo tal que el cliente se vea motivado a
ejercerla.

El arrendatario es responsable por el pago

de los impuestos, tributos, contribuciones
y dems cargas que afectan a los activos
arrendados. Sin embargo, es prctica
usual que la empresa arrendadora haga
estos pagos por cuenta del cliente y posteriormente se los cobre. Esta cobranza
puede ser de inmediato, va la emisin de
una cuota extraordinaria o bien puede ser
financiada, incrementando los pagos peridicos.

El propietario jurdico de los bienes

arrendados es la empresa arrendadora,
durante el periodo de vigencia del contrato de leasing. Una vez que este culmina y el cliente cumple con todas las
obligaciones estipuladas en el mismo,
incluido el pago de la opcin de compra
correspondiente, se transfiere la propiedad de los bienes al cliente, con lo cual
puede disponer libremente de los mismos.

Finalmente, el IGV que grava las cuotas peridicas que paga el cliente, as
como el que grava a la opcin de compra, constituye crdito fiscal para el
arrendatario.

Por ejemplo, en el caso de un leasing

vehicular, la tarjeta de propiedad estar
a nombre de la empresa arrendadora durante la vigencia del contrato; al culminar satisfactoriamente el contrato, recin se procede a realizar la compraventa y transferencia vehicular correspondiente.

5. P
ago de cuotas peridicas
Pago
Las cuotas pueden ser o no iguales. Algunas empresas arrendadoras establecen
cuotas variables (por ejemplo en funcin
de la tasa libor ms un adicional), otras
establecen cronogramas de pagos en dlares con cuotas fijas. En el caso de cronogramas denominados en nuevos soles
VAC, se realiza el ajuste peridico para
reflejar el valor adquisitivo constante de
acuerdo con los factores publicados por
el Banco Central de Reserva en forma
mensual.
Por otro lado, si el negocio de la empresa
financiada es estacional, se pueden establecer cuotas que se adecuen a dicho flujo de caja de ventas.
Cabe precisar que diversas empresas
arrendadoras establecen en sus contratos que en el supuesto de que el gobierno modifique posteriormente las tasas del
Impuesto a la Renta, el IGV o cualquier
otro tributo, se proceder a realizar el respectivo ajuste, ya sea hacia arriba o hacia abajo.
Finalmente, las cuotas pueden tener una
periodicidad distinta a la mensual, por
ejemplo, trimestral o semestral.

6. Sobre la opcin de compra - valor fijo o un por

por-centaje del monto de los
bienes

4. Beneficios tributarios del

arrendamiento financiero

Al igual que en el caso de las cuotas peridicas y la cuota inicial, la opcin de compra es un valor que se determina libremente, como fruto de la negociacin entre las
partes contratantes. De esta manera, la
opcin de compra puede ser de US$ 1, de
1% del valor inicial o de cualquier otra
magnitud acordada.

El arrendamiento financiero permite al

cliente tomar la depreciacin acelerada de

Sin embargo, es prctica comn en el

arrendamiento financiero que la opcin de
compra sea por un importe inferior al valor

CONT
ADORES & EMPRES
AS / N 61
CONTADORES
EMPRESA

7. Propiedad de los bienes

arrendados

8. Depreciacin de los bienes

arrendados
La empresa arrendataria es quien deprecia los bienes arrendados, a pesar de no
ser la propietaria jurdica de los mismos,
para lo cual, deber cumplir con los plazos mnimos de contrato establecidos en
el marco legal vigente.
Para dicho efecto, la ley establece el
plazo de 24 meses en el caso de los
bienes muebles y 60 meses en el caso
de los bienes inmuebles. De no cumplirse con dichos plazos mnimos, se
prev que la depreciacin no ser acelerada y se aplicar en los trminos del
rgimen general del Impuesto a la Renta (4).

9. Registro contable del arrendamiento financiero en el

balance de la empresa
arrendataria
El cliente registra el activo fijo y la depreciacin financiera (plazo normal, no acelerado) en el lado del activo y la cuenta
por pagar en el pasivo, haciendo la subdivisin correspondiente entre parte corriente
y no corriente.
Para efectos tributarios, el cliente toma
la depreciacin acelerada, lo cual reduce
su base imponible del Impuesto a la Renta, postergando el mayor pago del mismo. Ello genera un efecto sobre el Impuesto a la Renta diferido que debe registrar la empresa.
Por ejemplo:
Contrato de leasing:
-

Importe del activo

: S/. 50,000

IGV
Intereses

:
:

9,500
8,200

E-2

ASESORA EMPRESARIAL

58

ASIENTO CONT
ABLE
CONTABLE
-----------------x-------------------33 Inm. maq. y equipos
50,000
4.4 Unid. transp.
38 Cargas diferidas
38.1 IGV
38.2 Intereses

9,500
8,200

17,700

46 Cuentas por pagar diversas

9.9 Leasing

67,700

De la misma manera, en el literal g) del

artculo 24 de la citada ley se establece
que en toda operacin comercial, mediante la cual se concede un crdito al consumidor, el proveedor est obligado a informar previamente el derecho que tiene este
a liquidar anticipadamente el saldo del crdito, con la consiguiente reduccin de los
intereses y la indicacin de los cargos y
costos de esta operacin para el consumidor.

x/x Provisin del Leasing,

Segn contrato xxx
------------------x--------------------

Consecuencias en el primer mes:

ASIENTO CONT
ABLE
CONTABLE
-------------------x------------------46 Cuentas por pagar diversas 2,821
46.9 Leasing
10 Caja y bancos
10.4 Cuenta corriente

2,821

x/x Pago de la 1ra. cuota

-------------------x------------------40 Tributos por pagar
11.11IGV
67 Cargas financieras
38 Cargas diferidas
38.1 IGV
38.2 Intereses

De acuerdo con ello, en el literal g) del

artculo 5 de la referida ley se reconoce
el derecho del consumidor, en toda operacin de crdito, a efectuar pagos anticipados de las cuotas o saldos en forma
total o parcial, con la consiguiente liquidacin de intereses al da de pago, incluyndose los gastos derivados de las clusulas contractuales pactadas entre las
partes.

396

En ese sentido, el acreedor deber liquidar los intereses al da de pago incluyendo en esta liquidacin los gastos administrativos derivados de esta operacin.
Al respecto, el Indecopi ha precisado que
el concepto de gastos no se vincula al

Consecuentemente, el deudor podr liquidar anticipadamente el saldo del crdito

con la correspondiente reduccin de intereses (por el periodo no vencido) ms los
cargos y costos que este debiera pagar por
la operacin de pago anticipado.

(*)

(1)
(2)

(3)

(4)
(5)

Abogada por la Pontificia Universidad Catlica del

Per. Jefa del rea Comercial de Contadores &
Empresas.
Fuente: diario Gestin de fecha 26 de abril de 2007.
Los plazos y montos consignados en el presente
informe son los pactados normalmente en el mercado, por lo que podran variar segn la entidad
financiera que la empresa seleccione.
OSORIO RUIZ, Zaida. Contratos Comerciales y
Empresariales. Editorial: Librera y Ediciones Jurdicas. Lima, 1999. Pg. 384.
Artculo 18 del Decreto Legislativo N 299.
Texto nico Ordenado del Decreto Legislativo
N 716 Ley de Proteccin al Consumidor.

PREGUNTAS FRECUENTES
342

1.

Qu bienes se pueden comprar mediante arr

endamiento financier
o?
arrendamiento
financiero?
Se puede adquirir todo tipo de bienes del activo fijo, ya sean muebles o inmuebles. Por ejemplo, oficinas, fbricas,
maquinaria, equipo, muebles de oficina, computadoras, vehculos, entre otros. No es posible hacer arrendamiento
financiero de existencias o de productos perecibles. La legislacin vigente no es clara respecto de la posibilidad de
realizar arrendamiento financiero de intangibles, tales como licencias de software, marcas y patentes, entre otros.

2.

especto de
Qu ocurr
oveedor de los bienes no cumple con alguno de los trminos compr
ometidos rrespecto
proveedor
comprometidos
ocurree si el pr
ega, garanta, operacin o performance de los mismos?
entrega,
la entr
En caso de que dichos bienes no cumplan los requisitos o prestaciones ofrecidos por el proveedor, la empresa
arrendataria tiene el derecho de hacer los reclamos correspondientes. La empresa de leasing delega todas las
facultades al cliente para que pueda cumplir con dicho fin, pero no se involucra en el proceso de reclamo, pues
normalmente no conoce tan bien como el cliente las caractersticas de los bienes ni el negocio en el cual operan.

3.

Se puede modificar un contrato de arr

endamiento financier
o?
arrendamiento
financiero?
S es posible modificar un contrato. Las empresas de leasing suelen cobrar gastos legales por elaboracin de
contratos. En caso de que se requiera ampliar el plazo de la operacin inicialmente pactada, el cliente ser
reclasificado como una colocacin refinanciada, lo cual le puede ocasionar algunos problemas si es que ello
induce a una mayor percepcin de riesgo y reclasificacin o a una peor categora de riesgo.

738

396
342

x/x Reconocimiento del IGV e intereses de la 1ra. cuota

-------------------x------------------

10. Cancelacin anticipada

(5)

La Ley de Proteccin al Consumidor reconoce el derecho de los consumidores al

pago anticipado de las obligaciones pactadas con sus acreedores, ya sean estos
personas naturales o jurdicas.

DOCUMENTOS

EMPRESARIALES

Demanda de impugnacin de acuerdos de

junta general de accionistas
La accin de impugnacin es el derecho que la LGS reconoce a los accionistas para cuestionar la validez y la legalidad de los acuerdos de la junta general de accionistas. Al respecto, el artculo 139 de la LGS seala que pueden ser impugnados judicialmente los
acuerdos de la junta general cuyo contenido:
- Sea contrario a la LGS;
- Se oponga al estatuto o al pacto social de la sociedad;
- Lesione en beneficio directo o indirecto de uno o varios accionistas,

E-3

resarcimiento del lucro cesante o al pago

de una penalidad, sino al reembolso de los
recursos utilizados por la entidad financiera para llevar a cabo la operacin especfica de cancelacin del crdito otorgado,
si estos se hubieran generado.

los intereses de la sociedad; y

Incurra en causal de anulabilidad prevista en la LGS o en el CC.

Por otro lado, el artculo 140 de la LGS

establece que la accin de impugnacin
de los acuerdos de junta general corresponde a los accionistas:
- Que en junta general hubiesen hecho
constar en el acta su oposicin al
acuerdo;
- Que no asistieron a la sesin de la
junta general (accionistas ausentes);
y
- Que hayan sido ilegtimamente privados de emitir su voto.
En la presente edicin, presentamos un
modelo de demanda de impugnacin de
acuerdo de junta general de accionistas

por trasgresin a la ley. Para dicho efecto, se deber tomar en cuenta que la
accin caduca en el plazo de dos meses, contados a partir de la fecha de
adopcin del acuerdo si el accionista
concurri a la junta; de tres meses si no
concurri; y si el acuerdo es inscribible,
dentro del mes siguiente a la inscripcin
(artculo 142 de la LGS).
Finalmente, la ley ha dispuesto que la
accin de impugnacin se tramita por
la va del proceso abreviado; sin embargo, la impugnacin que se sustente en
defectos de convocatoria o falta de
qurum se tramita por la va del proceso sumarsimo, siendo competente para
conocer del proceso el juez del domicilio de la sociedad (artculo 143 de la
LGS).

1ra. quincena - Mayo 2007