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Voces: BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA ~ DERECHO PENAL


ADMINISTRATIVO ~ DIRECTORIO ~ ENTIDAD FINANCIERA ~ INTERMEDIACION ~ LEY
PENAL ~ LEY PENAL MAS BENIGNA ~ MULTA ~ POLITICA ECONOMICA ~ REGIMEN
PENAL TRIBUTARIO ~ RESPONSABILIDAD DE LA ENTIDAD FINANCIERA ~ SINDICO ~
SOCIEDAD COMERCIAL ~ ULTRACTIVIDAD DE LA LEY
Tribunal: Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contenciosoadministrativo Federal, sala
II(CNFedContenciosoadministrativo)(SalaII)
Fecha:08/09/1992
Partes:HamburgoS.A.
Publicadoen:LALEY1993C,305DJ19932,509
CitaOnline:AR/JUR/1266/1992
Sumarios:
1.Laintermediacineseldobleactodecambioporelcualseadquiereunderecho,yaposteriori,mediante
otro acto, se lo transmite a un tercero. Puede revestir el carcter de bancaria o financiera, pero esta
clasificacin no altera su insercin en el mbito del art. 1 de la ley de entidades financieras
complementadoporelart.3(Adla,XXXVIIA,121),quenodebeserapreciadaconcriteriorestrictivoen
razndelavariedaddeformasquepuedeasumirtalactividad,debiendoatendersesustancialmenteasu
ndoleycalidadyalarepercusinqueesaactividadproduceenelmercadofinanciero.
2.Paraqueseverifiquequelaofertaylademandaseanpblicas,comorefiereelart.3delaleyde
entidadesfinancieras(Adla,XXXVIIA,121),esimprescindiblequelaempresaseencuentreadisposicin
delpblicoengeneral,indiferenciado,tantopararecibirlosfondosnecesarioscomoparaconcederlos
crditos,esdecirquelosfuturoscontratosycontratantesseanindeterminados.
3.Laaccindedirectoresysndicosdeunaentidadfinancieracomprometealosdemsagentesqueocupen
cargos directivos en la entidad comoresponsables de las infracciones cometidas, en la medida que
aceptenotolerenaunqueseaconuncomportamientoomisivolarealizacindeestasfaltas,nobastando
paraexculparloslameraalegacindeignorancia,entantoellacomporteendefinitivaelincumplimientode
susdeberes.
4.Sibienlaley19.550(Adla,XXXIIB,1760)asignadiferentesfuncionesadirectoresysndicos,alos
efectossancionatorios,lasnormasdederechoprivadovinculadasinclusoalafiscalizacinestataldelas
sociedades, resultan "prima facie" meramente supletorias de las regulaciones especficas que rigen el
sistemafinanciero.
5.Lasinfraccionesalaleydeentidadesfinancieras(Adla,XXXVIIA,121)pertenecenaunrgimende
polica administrativa, de modo tal que la constatacin de su comisin genera la consiguiente
responsabilidad y sancin al infractor, salvo que ste invoque y demuestre la existencia de alguna
circunstanciaexculpatoriavlida.
6.DelospronunciamientosdelBancoCentralcomorganoestatalaltamenteespecializado,enordenala
complejidadtcnicadelacompetenciaasignadaparainstruirsumarioscontraintegrantesdeentidades
financieras,slocabraapartarseenelaspectodefondoanterazonesdegraveentidadoarbitrariedad
palmariaymanifiesta,quenosedemuestranniadviertenenelcaso.
7.Laultractividaddelaleymsbenignaesadmitidaenel"derechopenaladministrativo"cuandomediaun
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cambiofundamentalenlapolticaeconmicayenlapunibilidaddelastransgresiones,porvadeuna
derogacingeneralizadadelsistemareglamentarioqueimpliquedejarsincontenidosustancialelrgimen
delaleyrepresiva.
8. El mayor monto de una multa no implica un agravamiento de la condicin del infractor, sino el
mantenimientodelaincidenciapatrimonialdelasancin,porloquenocabeconsiderarlasupuestamayor
benignidaddelaley18.061frenteala21.526(Adla,XXXIVC,2083;XXXVIIA,121).
9.LassancionesdemultaimpuestasporelBancoCentralporlaintermediacinhabitualentrelaofertayla
demandaderecursosfinancieros,sincontarconladebidaautorizacin,tienencarcterdisciplinarioyno
participandelanaturalezadelasmedidasrepresivasdelCdigoPenal.
TextoCompleto:
2Instancia.BuenosAires,setiembre8de1992.
Considerando: 1.Queen el expte. 100.126/78,por res.50/78y417/78,el Banco Central dispuso
instruirsumarioenlostrminosdelart.41delaley21.526contraHamburgoS.A.yDelfnJ.E.Carballo,
RodolfoVirasoro,JorgeH.Brito,CarlosSchenzle,MarcosA.Lanusse,CarlosJ.Schulz,ArstidesJ.
Girosi,ElenaA.Muzzio,MaraC.SchmidtdeMarambiodelaVega,HctorJ.deCillis,MarioO.Cantiey
LuisaG.Saavedra,afindedilucidarlasinfraccionesalart.7delaley18.061(t.o.1974)ysusimilarde
laley21.526yalacirc.I.F.1,ttuloI,subttuloA,captulo4ylasconsiguientesresponsabilidadesporla
intermediacin habitual entre la oferta yla demanda de recursosfinancierossin contar con la debida
autorizacin.
Porres.379/81,seresolviaplicaraHamburgoS.A.,lasancinconsistenteenmultade$50.000.000,
proseguirlasactuacionesrespectodelosyanombradosy,ampliartalsumarioinvolucrando,conigual
propsito,aDaniel A.Bazzarini,AlejandroMaciel,MnicaI.Valverde,SusanaP.ValverdeyEstela
Bounanduci.
Medianteres.275/82,seimpuso,enlostrminosdelart.41delaley21.526,aDelfnE.Carballo,
RodolfoVirasoroyJorgeH.Brito,lasancindemultade$50.000.000;CarlosSchenzleyMarcosA.
Lanusse,multade$30.000.000acadauno;DanielA.Bazzarini,ElenaA.Muzzio,MaraC.Schmidtde
MarambiodelaVega,HctorJ.deCillis,MarioO.Canti,LuisaG.SaavedrayMnicaI.Valverde:multa
de$20.000.000.Y,enlostrminosdelart.35delaley18.061(t.o.1974),aCarlosJ.Schulz,multade$
1.000.000.AsimismosedecidiabsolveraArstidesGirosi,EstelaA.Buonanduci,SusanaP.Valverdey
AlejandroC.Maciel.
Afs.524,porresolucindelasalaIVdeestaCmara,seacumularonlosautos"Bazzarini,DanielA.y
otross/recursodeapelacinc.res.275/82delB.C.R.A.",dondeDanielA.Bazzarini,MnicaI.Valverde,
ElenaA.Muzzio,MaraC.SchmidtdeMarambiodelaVega,HctorJ.deCillis,MarioO.Canti,Carlos
Schenzle,CarlosJ.Schulz,MarcosA.LanusseyLuisaGracielaSaavedra,DelfnJ.E.Carballo,JorgeH.
BritoyRodolfoVirasoro,interpusieronsendosrecursosqueprescribeelart.42delaley21.526,losque
fueroncontestadosafs.539/550.
Afs.552/558figuraeldictamendelProcuradorFiscaldeCmara,quienhizonotarquelatotalidadde
lasapelacionesserealizaronsinpatrocinioletrado,circunstanciaquetambinpusoderesaltoalBanco
Central al elevarelexpediente.Noobstanteello,sediotrmite,porloquehadeconsiderarseaesta
cuestincomoprecluida.
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Afs.575obraelescritoporelque"HamburgoS.A."formuleldesistimientodelrecursodeapelacin
interpuestooportunamenteenestosautos,porloquecorrespondetenerlopordesistido,concostas(art.73,
Cd.Procesal).
Restapronunciarsesobrelasapelacionesdesusdirectivosyagentescontenidosenlacausa"Bazzarini",
acumuladaastacomosehaindicadoutsupra.
Losagraviosdelamayoradelossancionadosadmitenuntratamientoconjuntoconlasalvedaddelas
particularidadesquesepondrndemanifiestooportunamente,pornodistinguirlacirc.RunorI,entre
promotores, fundadores, directores, administradores, sndicos, liquidadores o gerentes de las entidades
comprendidasenlaley21.526.Encambio,lossustentadosporBazzarini,ValverdeySaavedra,sern
tratadosapartepornorevestirestosapelantestalcondicin.
2.Quecorrespondeconsiderarlassiguientesimpugnaciones:a)laactividaddesplegadanorevisteel
carcterdeintermediacin;b)laactividadnohasidopblicacomolorequierelaley;c)correspondela
ultractividad de la ley ms benigna; d) no es posible extender responsabilidad por hechos a los que
"HamburgoS.A."esajenayaaqullosposterioresalceseformaldesusactividades;e)nosehatenidoen
cuentaladiferentefuncinasignadaadirectoresysndicosporlaley19.550;f)faltadeconocimientode
los hechos imputados y de intencionalidad en su caso, como eximentes de responsabilidad; g)
establecimientodeunaresponsabilidadpenaldetipoobjetivo.
a)Conrelacinalaexistenciadeintermediacin,enelsentidodeldobleactodecambioelcualse
adquiereunderechoyaposteriori,medianteotroacto,selotransmiteauntercero,esindudablequelas
sociedadesmencionadasenloscuadrossealadosafs.430,enlosconsiderandosdelaresolucinrecurrida
(por ej. AgfaGevaert, Banco Latinoamericano de Inversiones, Arfina, Finamrica, Italfinanzas,
Permanente)poseanlacalidaddetercerosrespectodelaentidadsumariadaloquelespermitiascomo
asusdirectivosactuarconrecursosnopropiosfrentealademanda.Encuantoaloargumentadosobrela
independenciadelosdistintoscontratoscomofactorexcluyentedelaactividaddeintermediacin,debe
sealarse que ella aparece tambin en los contratos celebrados por entidades bancarias en su tpica
actividadintermediadora(bancariaofinanciera,vernotadeMarioAlbertoBonfanti,ED,139513).Dicha
actividadessusceptiblederealizarseatravsdemltiplesmodalidades,comoporejemplolaconcesinde
crditobancario.(CNCom.,salaE,mayo22990"Santngelo,JosM."y"Bunge,soc.dehechoyotross/
quiebras/inc.deapel.art.250Cd.Proc."demayo18987ED,127511)ycomprendedoscorrientesque
soninseparablesenelejercicioyfuncionamientodelaempresabancariayquefuncionanunasobrelaotra.
(Garrigues,Joaqun,"Contratosbancarios",p.31,Madrid,1975).
LaCorteSupremadeJusticiadelaNacinsealqueelart.1delaleydeentidadesfinancierasno
destacacomounelementorelevanteeltipodeactosonegociosjurdicosmedianteloscualessellevaa
cabolaintermediacinentrelaofertaylademandaderecursosnilacalificacinqueseotorgueatales
actos.Dadalamultiplicidaddeformasquepuedeasumirlaactividaddetomarycolocardinero,adquiere
particularimportancia,nolatipificacinnegocialdecadatransaccinsinolaactividaddesplegadaporel
sujetoque aparececomocentroen lacaptacinycolocacin dedinero, suhabilidad,lafrecuencia y
velocidaddelastransaccionesysuefectomultiplicador,porqueloqueprimordialmenteimportaesla
repercusin de dicha actividad en el mercado financiero. Es en tal virtud que al afectarse la poltica
monetaria y crediticia se instaura un sistema de contralor permanente, cuya custodia se encomienda
legalmente al Banco Central. En definitiva habr intermediacin financiera cuando en los sucesivos
negociosjurdicosemprendidosporlossujetosdequesetrata,subyacelaactividaddetomarycolocar
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dinero.(CS,"AlbertoF.Cordeuyotrosc.BancoCentral"diciembre5983,Fallos:305:2130ysiguientes).
Laclasificacindeestaintermediacinbancariaofinancieranoalterasuinsercinenelmbitodel
art.1delaleydeentidadesfinancierascomplementadoporelart.3,quenodebeserapreciadacon
criteriorestrictivoenrazndelavariedaddeformasquepuedeasumirtalactividad,debiendoatenderse
sustancialmente a su ndole y calidad y a la repercusin que esa actividad produce en el mercado
financiero.
Enelsubexamine,ladesplegadaintermediacinconstituyeunatpicaoperacindecaptacindefondos
conefectomultiplicadordelcrditoydeldinero,que,desarrolladaalmargendetodafiscalizacinacenta
elriesgooperativoyburlalafepblicademodotalqueconducealafaltatotaldegarantasenelrespaldo
econmicodelsujetoactuante(CNCom.,salaE,mayo22990yacitado).
b)Porloquealcarcterpblicodetalintermediacinconcierne,resultaesclarecedorelfallodelasala
IVdeestaCmaraen"JohnA.WalkerS.A.C.I.yWalkerRonaldIvanyotross/apel.res.702dela
presidenciadelB.C.R.A".causaN244falladael13/4/81cuandodicequelaley,ensuart.3,serefierea
laofertaylademandapblicasyqueparaquesedtalcircunstanciaesnecesarioquelaempresase
encuentreadisposicindelpblicoengeneral,indiferenciado,tantopararecibirlosfondosnecesarios
comoparaconcederloscrditos.Eslaindeterminacindelosfuturoscontratosycontratantesloqueda
carcterpblicoalaofertaylademanda,indeterminacinqueseencuentraacreditadaenautos,inclusopor
lasconstanciasdefs.430mencionadasutsupraapropsitodelostercerosconlosquesehaintermediado.
Por otra parte, la tutela debida por el Estado al ahorro y crdito pblico se desprende de la propia
exposicindemotivosdelaleycomodesuarticulado,medianteelcualsehaotorgadoalBancoCentral
facultades exclusivas de superintendencia y de manejo de la poltica crediticia sobre todos los
intermediariosfinancieros,tantopblicoscomoprivados,conexclusindecualquierotraautoridad.
c)Encuantoalapretendidaultractividaddelaleymsbenigna,ellahasidoadmitidaenelmbitodel
llamado"derechopenaladministrativo"cuandomediauncambiofundamentalenlapolticaeconmicay
enlapunibilidaddelastransgresiones,porvadeunaderogacingeneralizadadelsistemareglamentario
queimpliquedejarsincontenidosustancialelrgimendelaleyrepresiva(Fallos:300:397;295:729)lo
cual,comotambinsealaelProcuradorFiscaldeCmara,noseverificaenelcaso.Adems,tampoco
cabeconsiderarlamayorbenignidaddelaley18.061,enordenalmontomximoporellaprevisto,en
atencin a que el mayor monto no implica un agravamiento de la condicin del infractor sino el
mantenimientodelaincidenciapatrimonialdelasancin.(CS,"P7XXI'Peyr,OsvaldoJorges/apel.'del
2/7/87,yestasala'inre':'CajadeCrditoVillaMercedesCooperativaLimitada(enliq.)s/apel.res.587/84
B.C.R.A.'",del2/9/92).
Porlodems,correspondedestacarque,conrelacinalanaturalezapenaldeestassancionesestasala
hacitadoreiteradasveceslaopinindelaCortesobreelparticular,enelsentidodeponerenprimerplano
loqueenestosasuntosencuadraenelmbitodelderechoadministrativo,antesqueloqueenellospuede
haberdecercanoalderechopenalstrictusensu.ComotambinladoctrinadeFallos:241:419,segnlacual
lasmedidasqueelBancoCentralpuedeadoptarporaplicacindenormassimilaresalasaquenjuego,
"tienencarcterdisciplinarioynoparticipandelanaturalezadelasmedidasrepresivasdelCdigoPenal".
d)Conreferenciaalagravioreiteradorelativoalaimposibilidaddeimputara"Hamburgo"ya
susdirectivoshechosposterioresalceseformaldelagestin,debeconsiderarsequetalaseveracinno
resultaaceptablefrenteaunanlisisquepenetrealgomsalldelasformalidades(estasala,"Crdito
PopulardeMerloc.B.C.R.A.s/res.605/81"del3/9/92),dadoque,enelsublite,talaccionarposterior
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tambinleesatribuibleporhaberseguidooperandoatravsdeEarbricaS.A.yCopecuS.A.,segnsurge
delainvestigacinpracticadaporelexCuerpodeInspectoresdeEntidadesnoBancariasenelinforme
702/554 citado en la resolucin recurrida y, a travs de la actividad material de algunos de sus
directivos:Carballo,BritoyVirasoro.Talcircunstanciagener,tambin,responsabilidadparalosrestantes
agentes.Enestesentido,estasalahadichoque"laaccindedirectoresysndicosdeunaentidadfinanciera
loscomprometecomoresponsablesdelasinfraccionescometidas,enlamedidaqueaceptenotoleren
aunqueseaconuncomportamientoomisivolarealizacindeestasfaltas,nobastandoparaexculparlosla
meraalegacindeignorancia,entantoellacomporte,endefinitivael incumplimientodesusdeberes,
23/11/76 'Mackinlay Federico', entre otros LA LEY, 1978C, 643 y que dicho mbito de
responsabilidadnoseexcluyeconbaseenunprocedernegligentederivadodeldeficienteejerciciodel
contralordelaactividaddesarrolladaydeldeberdevigilanciadeotrosrganos".
e)Encuantoalapretendidaconfusindelasfuncionesdedireccinysindicaturaqueprevlaley
19.550,porpartedelaautoridaddeaplicacin,debeestablecersequeellonoesas,dadoquelasnormasde
derecho privado vinculadas incluso a la fiscalizacin estatal de estas entidades, resultan prima facie
meramentesupletoriasdelasregulacionesespecficasquerigenelsistemafinanciero(estasala"inre":
"CajadeCrditoVillaMercedes"y"CrditoPopulardeMerlo",yacitados,entreotros).Enelcaso,la
responsabilidadesatribuidaenvirtuddenormasdederechopblicoquenohacendistincionesaestos
efectos y resultan suficientes por establecer claramente la conducta reprochable y las sanciones
correspondientesyserdeaplicacinprioritaria.
f)yg)Talcomosehasealadoutsupra,nilafaltadeintencionalidadnilacreenciaenqueseestaba
operandocorrectamente,constituyenfactoresquepuedaneximiroreducirlaresponsabilidaddelosagentes
ynosetrataporellodeunapunicinautomtica,comohadestacadoreiteradasveceselProcuradorFiscal
deCmara("PrezAlvarez,MarioA.c.Res.402/83BC.R.A.,dictamendel5/3/86paralasalaIIIdeesta
Cmara). En efecto, las legalmente llamadas "personas" o "entidades" (art. 41, ley 21.526) saben de
antemanoquesehallansujetasal"poderdepolicabancarioofinanciero"yesporlanaturalezadela
actividadysuimportanciaeconmicosocialquedebenponderarseconrigorcomportamientostalescomo
losqueseencuentranbajoexamen.
3.Queconrelacinalasapelacionesquehandeconsiderarseporseparado,debetenersepresenteque
enlaactividadymanejodelasfirmascontinuadorasdeHamburgo,nopuedeimputarseaesosrecurrentes
relacindepertenenciaalasentidadespuesnorevistenlacalidaddedirectivosensentidoestrictotcnico.
Sresultapunible,encambio,suparticipacin(alhacermaterialmenteviablelainfraccinalaleyde
entidadesfinancieras),locualsurgedelapropialey,queprevunafiscalizacinampliaafindecumplir
conlosobjetivostenidosenmira.
EsdehacernotarquelamedidadepruebasolicitadaporValverde,aquienseleatribuyeeluso
irregulardesucuentacorriente,enconexinconlaactividaddeintermediacinfinancieranoautorizada,es
inconducentealosefectosdenegartalcircunstancia,porloqueresultaimprocedente.Enefecto,ellase
refiereenunprimermomentoaunacuentadiferente,quesegnpretendelaapelante,eslacontinuadorade
laprimera,conloquereconocelaexistenciaytitularidaddeaqullacuyomovimientoseleimputacomo
irregularsinlogrardesvirtuaresacircunstancia.Aquelloquedebiprobarenlainstanciaadministrativa,
ofrecidoahora,tampocosirveaesefin,alaluzdelasposibilidadesqueabresureconocimientodela
existenciadeunanuevacuenta.
4.QuelapretendidarelacindedependenciadelosrecurrentesBozzariniySaavedra,queenmayoro
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menor grado alegan, crea una aparente zona gris en el deslinde de responsabilidades en estos entes
legalmenteficticios.Talmarginalidadnopuedeserconvertidaensoportedeesasorganizaciones.Porotra
parte,lamayoradelossancionadosquienesnopuedenoponerlaignoranciadelaleycomoeximente,
estaban en situacin de conocer efectivamente, por su formacin profesional, el matiz irregular de la
operatoriaenlaquesedesenvolvan.Estasobservacionesresultancoherentesconelhechodequehayan
resultadoabsueltosporlaautoridaddeaplicacinaquellosempleadosrespectodeloscualessetuvocerteza
desucalidaddeadministrativosenestrictarelacindedependenciaparalarealizacindetareastalescomo
recepcionista,telefonistaodactilgrafos.
Estetipodesancionesconstituyenelejerciciodelpoderpropiodelaadministracincuyarazonabilidad
caebajoelcontroldelPoderJudicialparaevitarqueladiscrecionalidadseconviertaenarbitrariedad.En
estesentido,debedecirsequelosrestantesargumentosqueseesgrimennoresultanaptosparacuestionarla
razonabilidaddelasancinaplicadayquelasinfraccionesalaleydeentidadesfinancieras,pertenecena
unrgimendepolicaadministrativademodotalquelaconstatacindesucomisingeneralaconsiguiente
responsabilidad y sancin al infractor, salvo que ste invoque y demuestre la existencia de alguna
circunstanciaexculpatoriavlida(estasala,13/7/82"Groisman"),loquenoseverifica.
Porotraparte,laresolucinquesecuestionahasidodictadaporelBancoCentralcomorganoestatal
altamente especializado en orden a la complejidad tcnica de la competencia asignada, de cuyo
pronunciamiento slo cabra apartarse en el aspecto de fondo ante razones de grave entidad o
arbitrariedadpalmariaymanifiestaque,ajuiciodeltribunal,nosedemuestranniadviertenenelcasosub
judice(conf.doct.delaCorteSupremadeJusticiadelaNacindeFallos:268:340,281:280,284:280,
281:214,293:691ydeestasalaenlosautos"Fbregas"17/12/74,"Groisman","Galarza","CajadeCrdito
VillaMercedes"yacitados,entreotros.
Porlasrazonesexpuestascorrespondeconfirmarlares.275/82,concostas.MartaE.Herrera.
MaraI.GarzndeConteGrand.JorgeH.Damarco.

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