ESTUDIO COMPARATIVO DE MTODOS DE AYUDA A

LA DECISIN MULTICRITERIO
EN LA VALORACIN Y SELECCIN DE
ALTERNATIVAS DE INVERSIN
M del Carmen Escribano Rdenas *
Gabriela Fernndez Barberis **
Dpto. Mtodos Cuantitativos para la Economa
Facultad de CC. Econmicas y Empresariales
Universidad San Pablo CEU
C/ Julin Romea, 23
28003 Madrid
Tfno: 91.456.63.00 Fax: 91.554.84.96
E-mail: * escrod@ceu.es ** ferbar@ceu.es;
Resumen
La existencia de diferentes metodologas con algoritmos y anlisis diferentes,
presenta la posibilidad de que al realizar aplicaciones puedan ofrecer resultados
diferentes para un mismo problema.
En este trabajo se realiza un estudio comparativo de los mtodos Promethe I y II,
y Electre IS, en el caso de valoracin y seleccin de aternativas de inversin,
analizados previamente mediante ambas metodologas de ayuda a la decisin
multicriterio, para criterios conflictivos, para los llamados criterios o mtodos
aproximados y cronolgicos.
Palabras clave:
Ayuda a la Decisin Multicriterio, Inversin, Mtodos aproximados, T.A.E..

1.

Introduccin
Dentro de los problemas multicriterio podemos distinguir dos grupos
diferenciados. Por un lado aquellos problemas de decisin en los que el conjunto de
alternativas a considerar por parte del centro decisor es infinito, tanto en el caso
monocriterio como en el multicriterio, suelen denominarse problemas contnuos dado el
carcter matemticamente continuo del conjunto de soluciones factibles.
Por otra parte se encuentran los problemas de decisin de tipo discreto en los que
el conjunto de alternativas a considerar por parte del centro decisor es finito y
normalmente no muy elevado. El inters prctico de los problemas multicriterio
discretos resulta evidente. As pues existen multitud de contextos de decisin en los que
un nmero reducido de alternativas o elecciones posibles deben evaluarse en base a
varios atributos.
Para el tratamiento y el anlisis apropiado del tipo de problemas sealados en
ltimo lugar, se han desarrollado gran nmero de mtodos de Decisin Multicriterio,
todos ellos de gran inters y de importante aplicacin en la prctica.
En concreto nos referiremos a un amplio conjunto de mtodos de decisin
multicriterio agrupables bajo la denominacin comn de Mtodos de Superacin, pues
todos ellos giran en torno del concepto terico de las relaciones de superacin,
propuesto por un grupo de investigadores franceses a mediados de los aos sesenta y
que hoy en da goza de una amplia aceptacin dentro del mundo de la Decisin
Multicriterio Discreta.
El primer representante de los mtodos de superacin ha sido el mtodo
ELECTRE, nacido de la mano del investigador Bernard Roy, quien es considerado
como un verdadero maestro de toda una generacin de estudiosos de la decisin
multicriterio y autoridad mundialmente reconocida en este campo.
Actualmente, se conocen distintas versiones implementadas con software del
mtodo ELECTRE, que han ido enriqueciendo la metodologa inicial, para permitir, de
ese modo, ampliar notablemente el abanico de problemas a los que pudiera aplicarse.
Entre los mtodos ms recientes aparecidos dentro de la categora de los
mtodos de relaciones de superacin cabe destacar al mtodo PROMETHEE. Su
referencia pionera es Jean Pierre Brans et al. (1.984) y en la actualidad tambin se
dispone de diversas versiones implementadas con software del mtodo, que han ido
perfeccionando las ideas iniciales y ampliando la gama de problemas a ser tratados en la
prctica. Jean Pierre Brans fue discpulo de Bernard Roy y continuador de los mtodos
de superacin abriendo una nueva perspectiva en los mismos.
A partir de estos dos grandes exponentes, los mtodos ELECTRE y los mtodos
PROMETHEE, han aparecido un gran nmero de variantes y de mtodos conexos
propuestos y aplicados principalmente por estudiosos y profesionales europeos. Por
ello, es frecuente encontrarse con la denominacin de Escuela Europea de la Decisin
Multicriterio (que hasta hace muy pocos aos era reconocida como la escuela FrancoBelga), en contraposicin a la escuela americana mas orientada hacia los mtodos de la
utilidad multiatributo. Es importante sealar que dentro de la escuela europea, el grupo
espaol de decisin multicriterio mantiene una activa y destacada participacin,
notablemente incrementada en los ltimos aos.
El objetivo de nuestro trabajo consiste en efectuar un anlisis comparativo de
los resultados obtenidos al tratar un problema de decisin multicriterio discreta de gran
auge en la vida diaria, como es la valoracin y seleccin de alternativas de inversin,
mediante los mtodos ELECTRE, en la versin de software ELECTRE IS, y los

mtodos PROMETHEE en las versiones de software I y II, principales exponentes de

los mencionados mtodos de relaciones de superacin.
2.

Principales caractersticas de los mtodos multicriterio utilizados.

2.1. Caractersticas Generales

El mecanismo bsico de los mtodos utilizados consiste en el de las
comparaciones binarias de alternativas, es decir, se trata de sistemticas comparaciones
dos a dos de las alternativas y criterio por criterio.
Los mtodos de superacin (surclassement en francs, outranking en ingls)
utilizan el concepto de concordancia, completndolo con el de discordancia y dotando
as de estructura cuantitativa a la siguiente frase: cuando una alternativa a es tan buena
al menos como otra b en una mayora de los criterios, y no hay ningn criterio en el que
a sea notoriamente inferior a b, podemos afirmar sin riesgo que a supera a b (Barba
Romero, S.; Pomerol, J. (1.997)).
La principal ventaja de la relacin de superacin es que en ella no subyace
necesariamente el supuesto de transitividad de preferencias o de comparabilidad, que s
subyace en cualquier enfoque de funciones de utilidad.
En cuanto a la comparabilidad, en muchos contextos de decisin, el centro
decisor no puede o no desea comparar las alternativas debido, entre otras posibles
razones, a la falta de informacin, imprecisin en las mediciones, inconmensurabilidad
de los criterios, etc.
2.2. ELECTRE
El mtodo ELECTRE (Elimination Et Choix Traduisant la Realit), en todas sus
versiones es conocido no slo en Francia, sino en toda Europa, demostrndolo as la
abundante literatura sobre ellos y sus aplicaciones. Desde el pionero ELECTRE I (Roy
1.968) se han sucedido las versiones que se indican en la tabla siguiente ((Barba
Romero, S.; Pomerol, J. (1.997)).
Versin
Referencia bsica
ELECTRE
I
II
III
IV
IS
TRI

Roy
1.968
Roy, Bertier
1.963
Roy
1.978
Roy, Hugonnard
1.982
Roy, Skalka
1.985
Roy, 1.981
Yu Wei, 1.992

Tipo de Ponderaciones Conceptos

criterios
T de
Difusos
Simple
Si
No

Tipo de
Problema
Seleccin

Simple

Si

Algo

Ordenacin

Pseudo

Si

Si

Ordenacin

Pseudo

No

No

Ordenacin

Pseudo

Si

No

Seleccin

Pseudo

Si

Si

Clasificacin

En la informacin precedente puede observarse que desde 1.978 las versiones

del ELECTRE ya incorporan el concepto de pseudocriterio. Asimismo, la versin II,
pero sobre todo la III y la TRI utilizan conceptos de la teora de conjuntos difusos.
El concepto de peso en los mtodos ELECTRE debe entenderse como una
medida de la importancia que para el decisor tiene ese criterio, pero en absoluto como
una tasa de sustitucin, ya que las evaluaciones de cada alternativa en los diferentes
criterios no se componen en una evaluacin global. Por tanto, estos mtodos no son
compensatorios en el sentido de los mtodos de ponderacin lineal. Pero como s
utilizan la informacin de los pesos a fn de construir los coeficientes de concordancia y
de discordancia, suelen catalogarse en definitiva, como mtodos parcialmente
compensatorios. El ELECTRE IV es el nico que ni siquiera necesita pesos, pues
funciona por una secuencia de relaciones de superacin anidadas que va construyendo
en forma paramtrica.
Las versiones ELECTRE I e IS dan como resultado una relacin de superacin
entre las alternativas, mediante un grafo orientado de las mismas y sensible a los
umbrales fijados por el decisor. A partir de esta relacin puede extraerse la informacin
til para la seleccin buscada. Las otras versiones del ELECTRE dan directamente un
preorden parcial de las alternativas.
2.3. PROMETHEE
El mtodo PROMETHEE (Preference Ranking Organization METHod for
Enrichment Evaluations) nace de la mano de Jean Pierre Brans (1.984). A partir de
entonces empiezan a aparecer numerosas aplicaciones con un especial inters en los
problemas de ubicacin: plantas hidroelctricas, instalaciones comerciales en un
ambiente competitivo, depsitos de deshechos, evaluacin financiera, etc.
Uno de los objetivos esenciales del mtodo es el de ser fcilmente comprensible
para el decisor, siendo en realidad uno de los ms intuitivos de la decisin multidiscreta.
En las distintas versiones del mtodo se hace un amplio uso del concepto de
pseudocriterio y se procede a asociar a cada criterio original un criterio generalizado,
que responde a uno de los seis tipos reconocidos en general en la literatura sobre el
tema.
Es til sealar la existencia del paquete informtico PROMCALC (PROMethee
CALCulations), desarrollado por los mismos autores del mtodo en los aos noventa.
Aunque el mtodo PROMETHEE est tambin sujeto a subjetividades,
especialmente en lo que se refiere a la definicin de los parmetros de los pseudocriterios, anlogamente a lo que ocurre en el ELECTRE I con sus umbrales de
concordancia y discordancia, PROMETHEE se compara favorablemente con este
ltimo en cuanto a la robustez frente a las variaciones en dichos parmentros (Brans et
al 1.986).
Es preciso puntualizar, sin embargo, que stos umbrales no intervienen en el
mismo momento de cada mtodo, ya que en el ELECTRE I actan directamente sobre
la relacin de superacin, por lo que no es sorprendente que la influencien directamente,
mientras que en el PROMETHEE los umbrales intervienen en la fase preparatoria de
definicin de los criterios.
El mtodo PROMETHEE posee una definicin axiomtica que permite
caracterizarlo como un mtodo de agregacin que satisface condiciones de neutralidad
(el preorden agregado no se ve influido por el nmero de alternativas), monotona (el
preorden social se comporta en el buen sentido cuando el nmero de sujetos que

prefieren una alternativa a otra aumenta), y otras condiciones algo ms complejas

(Bouyssou y Perny, 1.990).
La diferencia entre las versiones I y II del PROMETHEE es que en la primera se
efecta un ordenamiento parcial de las alternativas, dando lugar as a la posible
aparicin de incomparabilidades; mientras que en la segunda se obtiene un preorden
completo de las alternativas. En este ltimo caso se pierde informacin verdaderamente
til, pero por otra parte todas las alternativas participan en la ordenacin final.
Otras variantes del mtodo PROMETHEE se plantean situaciones ms
sofisticadas de decisin, en particular problemas con un componente estocstico
(Mareschal, 1.986; DAvignon y Vincke, 1.988).
Tambin resaltamos la existencia de las versiones PROMETHEE III, IV, V y VI
de muy diverso cariz entre s.
En Mareschal (1.988) se plantea un anlisis de intervalos de estabilidad de pesos,
con el cual podemos analizar la sensibilidad de los resultados ante variaciones de los
pesos de los criterios. An ms, nos permite examinar la relevancia prctica de los
criterios del problema, y eventualmente eliminarlos.
En Fernndez (1.991) hay ejemplos comentados de todo ello, adems de otras
ricas consideraciones y extensiones tericas del mtodo PROMETHEE a estructuras de
preferencias del decisor ms complejas.
3.

Anlisis comparativo de resultados. Caso de aplicacin: Valoracin y

seleccin de alternativas de inversin utilizando mtodos aproximados y
cronolgicos.
En el presente epgrafe analizaremos en forma comparativa los resultados
obtenidos al aplicar los ya comentados mtodos ELECTRE IS y PROMETHEE I y II al
caso concreto de valoracin y seleccin de alternativas de inversin utilizando mtodos
aproximados y cronolgicos.
El estudio detallado del problema en cuestin puede consultarse para la
metodologa PROMETHEE en Fernndez Barberis, Escribano Rdenas (2.001), y para
la metodologa ELECTRE en un trabajo anterior de las mismas autoras presentado
tambin a estas Jornadas.
3.1. Resultados del supuesto/escenario 1
Mtodos PROMETHEE I y II
Se observan incomparabilidades entre las alternativas que encabezan el preorden
parcial (PROMETHEE I), entre los proyectos 2 y 5 por un lado, y los proyectos 2 y 3
por otro. Las incomparabilidades se resuelven al aplicar el preorden completo del
PROMETHEE II, a favor del proyecto 2, seguido del 5 y posteriormente del 3.
En lo que se refiere a los intervalos de estabilidad de pesos, los criterios
referidos al flujo neto de caja total y al flujo medio de caja anual son ms sensibles a los
cambios, presentando intervalos de estabilidad acotados. Los otros dos criterios, poseen
unos intervalos de estabilidad cuyos extremos inferiores son nulos, lo que hace que sean
menos sensibles a variaciones en sus respectivas ponderaciones.
Mtodo ELECTRE IS
Es importante sealar, que a pesar de las semejanzas, que encontramos entre
ambas metodologas, existen varias condiciones iniciales que no son las mismas y que
hacen difcil su comparacin, segn se trate de los mtodos ELECTRE o los

PROMETHEE. As por ejemplo, el nivel de concordancia, utilizado en el ELECTRE es

el mismo en los tres supuestos, al igual que la consideracin de criterios generalizados
slo de tipo verdadero.
En el grafo final, que consolida la relacin de superacin inicial, los vrtices que
forman el ncleo estn representados por los proyectos 2 y 5, siendo stas las
alternativas seleccionadas por el ELECTRE IS, incomparables entre s.
Todos los vrtices del grafo son naturales, y dado que no se producen
reagrupamientos de alternativas ex aequo verdaderas no aparecen vrtices artificiales
que los representen. Se observa la coincidencia entre los grafos inicial y de superacin
modificado, dado que no se aaden ni eliminan arcos entre los proyectos alternativos.
Sin embargo debemos resaltar que el proyecto elegido con ambos mtodos es el
2 seguido del 5.
3.2. Resultados del supuesto/escenario 2
Mtodos PROMETHEE I y II
Al aplicar un criterio generalizado de tipo verdadero a todos los criterios, los
resultados sufren variaciones en relacin a los obtenidos en el escenario I. Tanto en el
preorden parcial como en el completo aparece el mismo ordenamiento de los proyectos
alternativos. El proyecto 2 lidera el ordenamiento superando as a los proyectos 3 y 5,
en ese orden respectivamente. Los dos proyectos restantes conservan sus posiciones
anteriores.
Los criterios referidos a los flujos de caja poseen intervalos de estabilidad
acotados por ambos extremos, mientras que el plazo de recuperacin contina siendo
insensible a los cambios formulados en las funciones de preferencia, los umbrales y las
ponderaciones.
Por otra parte, el criterio del T.A.E. es muy sensible a los cambios formulados ya
que el extremo superior de su intervalo de estabilidad es infinito.
Mtodo ELECTRE IS
Se producen reagrupamientos de alternativas ex aequo verdaderas, dando lugar
a la aparicin de vrtices artificiales. En el grafo de superacin final se observan dos
vrtices artificiales, cada uno de los cuales agrupa a dos proyectos alternativos. Uno de
dichos vrtices representa a su vez al ncleo, es decir aquellas alternativas seleccionadas
por el ELECTRE IS como las mejores, siendo en este caso, los proyectos 2 y 3
incomparables entre s.
El grafo de superacin modificado aade un arco entre las alternativas 3 y 5,
siendo el coeficiente de robustez (3,5) = 0,56 , por lo cual se justifica la incorporacin
del mismo.
En este caso sealamos tambin la eleccin del proyecto 3 con ambas
metologas.
3.3. . Resultados del supuesto/escenario 3
Mtodos PROMETHEE I y II
El ordenamiento del preorden parcial presenta las mismas incomparabilidades
que las del escenario I, pero con la salvedad que el proyecto 3 si bien sigue siendo
incomparable con el proyecto 2, supera ahora al proyecto 5, el mismo cambio se
presenta en el ordenamiento completo, resolvindose las incomparabilidades a favor del
proyecto 3, seguido por el 5 y el 2 en ese orden respectivamente.

Los criterios flujo neto de caja medio anual y T.A.E. muestran intervalos de
estabilidad mas amplios que en los casos anteriores, no obstante el criterio plazo de
recuperacin es muy sensible ante los cambios relevantes efectuados, ya que el extremo
superior de su intervalo de estabilidad es infinito, y el de flujo neto de caja total es
insensible, ya que el extremo inferior de su intervalo de estabilidad es nulo.
Mtodo ELECTRE IS
El grafo de superacin modificado coincide con el grafo de superacin inicial
dado que no se aaden ni se eliminan arcos entre pares de alternativas. Tampoco
aparecen vrtices artificiales pues no se generan reagrupamientos de alternativas ex
aequo verdaderas. Todos los proyectos estn representados por vrtices naturales.
El grafo final indica que el ncleo esta constituido por los proyectos 3 y 5,
incomparables entre s, siendo stas las alternativas seleccionadas por el ELECTRE IS
como las mejores.
De nuevo en este caso, existe una coincidencia entre ambas metologas para la
eleccin del proyecto 3 y el 5.
4.

Conclusiones
En el primer supuesto/escenario las alternativas que forman el ncleo del grafo
de superacin final en el ELECTRE IS, coinciden con una de las incomparabilidades
que aparecen en el ordenamiento parcial del PROMETHEE (proyecto 2 versus proyecto
5). En este, se resuelve la incomparabilidad obteniendo el preorden completo del
conjunto de alternativas, liderando el ordenamiento la alternativa 2.
En el segundo supuesto/escenario tanto el preorden parcial como el completo del
PROMETHEE mantienen el mismo ordenamiento, siendo ste encabezado por la
alternativa 2. Por su parte, en el ELECTRE IS, el ncleo esta formado por dicha
alternativa 2 y la 3, siendo incomparables entre s. La alternativa 3 es la siguiente en
orden de importancia a la recomendada por la metodologa PROMETHEE. As pues se
observa gran coincidencia entre los resultados de ambos mtodos.
Finalmente, en el tercer supuesto/escenario los proyectos que forman el ncleo
en el ELECTRE IS, esto es 3 y 5, son los que encabezan el ordenamiento completo del
PROMETHEE II, en el que la alternativa 3 supera a la 5. Cabe sealar que si bien en el
ELECTRE IS los proyectos que integran el ncleo son incomparables, esa
incomparabilidad no es la misma que la ofrecida por el preorden parcial del
PROMETHEE I. En este ltimo la alternativa 2 es incomparable a la 3 y a la 5, pero la
alternativa 3 supera ya, desde el inicio, a la alternativa 5.
Es pues reconfortante observar la coincidencia prcticamente plena de los
resultados mediante las dos metodologas para el modelo del caso prctico de valoracin
y seleccin de alternativas de inversin considerado, a pesar de la subjetividad
intrnseca de los diferentes mtodos de ayuda a la decisin multicriterio. La
coincidencia de los resultados abre una ventana de esperanza en la utilidad real y
credibilidad para los usuarios de estos mtodos.

5.

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