Directiva de Endeudamiento

Aprobada mediante Acuerdo de Directorio No. 002-2001/020-FONAFE

1.

GENERALIDADES

1.1

Objetivo

Establecer los lineamientos bsicos de la Poltica de Endeudamiento entre el FONAFE

y las empresas bajo su mbito, a fin de generar alternativas de financiamiento que
permitan a las empresas mejorar la administracin de sus recursos. Asimismo, esta
Poltica permitir al FONAFE gestionar de una manera ms eficiente los flujos de caja
de las empresas bajo su mbito.
1.2

Base Legal
-

Ley N 27170 - Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad

Empresarial del Estado - FONAFE.

Ley N 27317, ley que incluye el Artculo 6 en la Ley N 27170.

1.3

mbito

Las normas de la presente Directiva son de aplicacin a las empresas comprendidas

dentro de la Actividad Empresarial del Estado, conforme a lo establecido en la Ley N
27170 - Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del
Estado - FONAFE, sus modificaciones y su reglamento.
2.

POLTICA DE ENDEUDAMIENTO

2.1

Los prstamos que otorgue el FONAFE a las empresas darn lugar a pagos
por concepto de intereses. ( * )

( * ) Numeral modificado por el Acuerdo de Directorio No. 004-2012/011-FONAFE de

fecha 12 de abril de 2012.
2.1

Los prstamos y lneas de crdito que otorgue el FONAFE a las empresas

darn lugar a pagos por concepto de intereses.

2.2

Facultad del FONAFE de convertir capital en deuda.

FONAFE en su calidad de accionista, podr disponer la conversin de capital
en deuda, operacin que generar pagos por amortizacin de principal e
intereses. En caso de requerirse, previo sustento tcnico de la empresa que lo
solicite, FONAFE podr disponer de recursos complementarios que permitan
cubrir necesidades que se originen a partir de la conversin de capital en
deuda.
El instrumento para formalizar la operacin de conversin de capital en deuda
ser un Contrato de Mutuo en el cual se establecern las condiciones del

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endeudamiento que se origine. El plazo a ser establecido en este tipo de

endeudamiento podr exceder los 360 das.
La Direccin Ejecutiva estar facultada para aprobar lneas de financiamiento
complementarias, hasta por un plazo mximo de 180 das, en caso que los
pagos que se deriven del Contrato de Mutuo no pudieran ser cubiertos. Para tal
efecto, las empresas debern solicitar la aprobacin del financiamiento
complementario sustentando tcnicamente el requerimiento. Las condiciones
financieras en las cuales se otorgar el financiamiento complementario se
establecern en una clusula adicional en el Contrato de Mutuo mediante
Addendum.
Es facultad del Directorio del FONAFE revertir la operacin de conversin de
1capital en deuda cuando as lo considere necesario.
2.3

Financiamiento de Proyectos de Inversin.

FONAFE a requerimiento de las empresas podr disponer de fondos para el
financiamiento de proyectos de inversin, cuyo trmite no requiera de la
autorizacin previa de la Direccin General de Crdito Pblico. Los proyectos
elegibles para obtener el financiamiento debern contar con la opinin
favorable de la Oficina de Inversiones del Ministerio de Economa y Finanzas
(ODI).
La ejecucin de los proyectos involucrados no podr exceder el plazo de un
ao. En caso de proyectos con plazos de ejecucin mayores a un ao, slo se
podr financiar el saldo por ejecutar dentro de un ejercicio presupuestal. Para
acogerse al financiamiento, las empresas debern presentar su solicitud de
financiamiento, adjuntando el proyecto de factibilidad y la conformidad de la
ODI. Las condiciones de financiamiento se establecern en el respectivo
Contrato de Mutuo. ( * )

( * ) Numeral modificado por el Acuerdo de Directorio No. 004-2012/011-FONAFE de

fecha 12 de abril de 2012.
FONAFE a requerimiento de las empresas podr disponer de fondos y/o lneas
de crdito para el financiamiento de proyectos de inversin, cuyo trmite no
requiera de la autorizacin previa de la Direccin General de Crdito Pblico.
Los proyectos elegibles para obtener el financiamiento debern contar con la
opinin favorable de la Oficina de Inversiones del Ministerio de Economa y
Finanzas (ODI).
La ejecucin de los proyectos involucrados no podr exceder el plazo de un
ao. En caso de proyectos con plazos de ejecucin mayores a un ao, slo se
podr financiar el saldo por ejecutar dentro de un ejercicio presupuestal. Para
acogerse al financiamiento, las empresas debern presentar su solicitud de
financiamiento, adjuntando el proyecto de factibilidad y la conformidad de la
ODI. Las condiciones de financiamiento se establecern en el respectivo
Contrato de Mutuo y/o lnea de crdito.
2.4

De los prstamos para el pago de utilidades distribuibles.

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La Direccin Ejecutiva de FONAFE, previa sustentacin tcnica del

requerimiento, podr autorizar prstamos para las empresas que a la fecha del
vencimiento de la obligacin, establecida en el numeral 4.1 de la Ley N 27170,
estimen que su disponibilidad de recursos sea insuficiente para cumplir con el
pago en la fecha establecida por dicha ley.
Las empresas tendrn plazo hasta el 31 de marzo del ao siguiente al perodo
en que se generaron las utilidades para solicitar la suscripcin de un Contrato
de Mutuo. En la solicitud las empresas debern presentar su propuesta de
montos a ser amortizados y el plazo del contrato, el mismo que en ningn caso
podr exceder al 31 de diciembre del ao siguiente al perodo en que se
generaron las utilidades.
Los montos transferidos en exceso por concepto de utilidades se considerarn
como un pago a cuenta de las utilidades del siguiente ejercicio.
2.5

De los Contratos de Mutuo

El Directorio del FONAFE aprobar los Contratos mediante Acuerdo. Las
empresas que convengan con FONAFE cualquier tipo de endeudamiento,
debern sujetarse a lo acordado en el Contrato de Mutuo, en el cual se
establecern: ( * )

( * ) Numeral modificado por el Acuerdo de Directorio No. 004-2012/011-FONAFE de

fecha 12 de abril de 2012.
2.5

De los Contratos de Mutuo y Lneas de Crdito

El Directorio del FONAFE aprobar los Contratos mediante Acuerdo. Las
empresas que convengan con FONAFE cualquier tipo de endeudamiento,
debern sujetarse a lo acordado en el Contrato de Mutuo y/o lnea de crdito,
en el cual se establecern:

2.5.1

Las condiciones financieras: Plazo y tasa de inters.

2.5.2 El cronograma de pago de cuotas: Fechas en las cuales las empresas

realizarn las transferencias de recursos por concepto de pago de cuotas a las
cuentas que indique el FONAFE. Se podr establecer perodos de gracia y la
posibilidad de realizar prepagos.
2.5.3 Las empresas debern acreditar ante FONAFE los poderes, debidamente
inscritos en Registros Pblicos, de los funcionarios facultados para la
suscripcin del referido Contrato. En ausencia de poderes especficos, el
Directorio de la empresa deber facultar expresamente, mediante Acuerdo, al
(a los) funcionario (os) para que suscriban el referido Contrato.
2.6

De la tasa de inters

La tasa aplicable para los financiamientos, a excepcin de los prstamos para el pago
de utilidades, ser la tasa activa preferencial mnima, reportada en la nota semanal del
Banco Central de Reserva (cuadro de Tasas Activas Promedio y Preferenciales en
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Moneda Nacional y Extranjera o el que lo sustituya) vigente a la fecha en que se

suscribi el Convenio de Prstamo. Las tasas debern reflejar tanto el plazo como la
moneda en que se pacte cualquier tipo de endeudamiento. Esta tasa podr ser
reajustada. El Directorio de FONAFE podr autorizar lneas de financiamiento a tasas
menores, incluyendo crditos sin intereses.
Para el caso de solicitudes de prstamos para el pago de utilidades presentadas
dentro del plazo regular, la tasa aplicable ser la Tasa de Inters Legal en moneda
nacional vigente al da en que venci el plazo de transferencia de las utilidades
distribuibles, menos UN PUNTO PORCENTUAL (1%).
Las empresas que no hayan efectuado el depsito de las utilidades distribuibles dentro
del plazo establecido en la Ley N 27170 se les aplicar la Tasa de Inters Legal.
Similar tasa de inters se aplicar a las empresas que soliciten de forma
extempornea la suscripcin del Contrato de Mutuo. Los intereses ser exigibles a
partir del da siguiente de haber expirado el plazo ordinario, establecido en la Ley N
27170, para la transferencia de las utilidades.
Para cualquier tasa de inters sealada en el presente numeral, se deber agregar el
Impuesto General a las Ventas. ( * )
( * ) Numeral modificado por el Acuerdo de Directorio No. 002-2003/013-FONAFE
fecha 23 de julio de 2003.
a) La tasa de inters compensatorio aplicable a los prstamos otorgados a las
empresas y/o entidades bajo su mbito, a excepcin de los prstamos para el pago de
utilidades que se regulan en el numeral 2.4 de la presente Directiva, ser determinada
por FONAFE, para lo cual tomar en consideracin el plazo y la moneda en que se
pacte el respectivo endeudamiento.
Sin perjuicio de lo anterior, la tasa que determine FONAFE no podr ser superior a la
tasa mxima de inters convencional compensatorio fijada por el Banco Central de
Reserva del Per, vigente en la fecha de suscripcin del contrato por el que se
formalice el prstamo respectivo. En cualquier caso, la tasa podr ser reajustada por
FONAFE.
El Directorio de FONAFE podr autorizar prstamos sin intereses a favor de las
empresas y/o entidades bajo su mbito.( * )
( * ) Numeral modificado por el Acuerdo de Directorio No. 004-2012/011-FONAFE de
fecha 12 de abril de 2012.
a) La tasa de inters compensatorio aplicable a los prstamos y lneas de crdito
otorgados a las empresas y/o entidades bajo su mbito, a excepcin de los prstamos
para el pago de utilidades que se regulan en el numeral 2.4 de la presente Directiva,
ser determinada por FONAFE, para lo cual tomar en consideracin el plazo y la
moneda en que se pacte el respectivo endeudamiento.
Sin perjuicio de lo anterior, la tasa que determine FONAFE no podr ser superior a la
tasa mxima de inters convencional compensatorio fijada por el Banco Central de
Reserva del Per, vigente en la fecha de suscripcin del contrato por el que se

Av. Paseo de la Repblica N 3121, San Isidro / Telf. 440-4222 Fax: 440-4222 anexo 202
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formalice el prstamo respectivo. En cualquier caso, la tasa podr ser reajustada por
FONAFE.
El Directorio de FONAFE podr autorizar prstamos y/o lneas de crdito sin intereses
a favor de las empresas y/o entidades bajo su mbito.
b) Para el caso de solicitudes de prstamos para el pago de utilidades presentadas
dentro del plazo regular, la tasa aplicable ser la Tasa de Inters Legal en moneda
nacional vigente al da en que venci el plazo de transferencia de las utilidades
distribuibles, menos un punto porcentual (1 %).
A las empresas que no hayan efectuado el depsito de las utilidades distribuibles
dentro del plazo establecido en la Ley N 27170 se les aplicar la Tasa de Inters
Legal. Similar tasa de inters se aplicar a las empresas que soliciten de forma
extempornea la suscripcin del Contrato de Mutuo. Los intereses sern exigibles a
partir del da siguiente de haber expirado el plazo ordinario, establecido en la Ley N
27170, para la transferencia de las utilidades.
Para cualquier tasa de inters sealada en el presente numeral, se deber agregar el
Impuesto General a las Ventas.
Primera Disposicin Transitoria
Las empresas que tengan pendiente la transferencia de utilidades de ejercicios
anteriores al ao 2000 podrn adecuarse a la presente Directiva, teniendo como plazo
lmite para cancelar dicha obligacin hasta el 30 de junio del ao 2002. Se podr
solicitar la ampliacin del plazo establecido hasta el 31 de marzo del ao 2002,
excedida dicha fecha ser exigible la cancelacin del principal e intereses dentro del
plazo regular establecido. El plazo mximo de ampliacin no podr exceder al 31 de
diciembre del 2002. Los intereses aplicables a las utilidades de ejercicios anteriores al
ao 2000, se computarn desde el da 1 de enero del ao 2002 y se establecern en
funcin a la tasa de inters que seale la presente Directiva.
Segunda Disposicin Transitoria
Derguese la Directiva de Endeudamiento aprobada mediante Acuerdo de Directorio
de FONAFE N 129-2000/014-FONAFE, a partir de la entrada en vigencia de la
presente Directiva.
Disposicin Final
La presente Directiva entrar en vigencia a partir del 1 de enero del ao 2002.

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