Orozco Jurez Joanna Maril, Administracin y Direccin Empresarial 7 Cuatrimestre.

Asignatura: Finanzas. Actividad: Tipos de Derivados Financieros

Entrega: 08/09/2016

Introduccin.
Los mercados financieros son la base del sistema financiero de cualquier pas
donde a travs de ellos se consigue realizar transacciones de inversin y
financiamiento como un auxiliar econmico para cualquier persona u organizacin.
Unos de los instrumentos financieros importantes en los mercados son los
derivados, cuyo valor depende del valor de otro activo y su funcin principal es
proteger a los poseedores contra los riesgos de los cambios en variables a futuro
como por ejemplo, los tipos de cambio, divisas, tasas de inters, etc.

Este instrumento se divide en diferentes tipos de derivados como se presentarn

a continuacin:

-Futuros: Son contratos a futuro donde dos partes se comprometen hoy la

obligacin una de comprar y la otra de vender activos a una fecha en el futuro y a
un precio predefinido en el ahora.

Ejemplo de derivado en un Futuro

La Federacin Nacional de Cafeteros va al LIFFE (Mercado de futuros financieros
internacional de Londres) a negociar un Futuro de Caf para vender negociar un
Futuro de Caf para vender 5 toneladas en octubre de 2009 por un precio de
US$1.220 por tonelada. Si el precio spot del caf en octubre es US$1.230 por
tonelada, la federacin tiene que vender a US$1.220.

-Opciones: Son dos tipos de contratos donde y se describen a continuacin.

-Opcin de compra call,donde el comprador tiene el derecho, pero no la
obligacin de comprar un activo subyacente a un determinado precio de ejercicio
en una fecha determinada y el vendedor tiene la obligacin de vender el activo
subyacente a u precio y fecha determinado.
-Opcin de venta put, donde el comprador tiene el derecho pero no la
obligacin de vender un determinado activo a un precio y fecha determinados,
pero el vendedor tiene el derecho de comprar el activo a un precio y fecha
determinados.
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Entrega: 08/09/2016

Ejemplo de Opcin
Un inversionista compra una opcin put, en la que adquiere el derecho a vender
un paquete de acciones de la ETBa $1.042 por accin, para ser ejercida el 15 de
octubre de 2009; en esta fecha el precio octubre de 2009; en esta fecha el precio
de mercado de la accin de la ETB es mayor que el precio pactado, entonces el
inversionista decide no ejercerla opcin, es decir no le vende el paquete de
acciones al emisor de la opcin, perdiendo el valor de la prima pagada.

-Forward: Contrato entre dos partes compra/venta de contratos, e cual no

implica realizar operaciones con uso de recurso en el momento, si no, hasta la
fecha futura en cantidades y precios predefinidos.

Ejemplo de un Forward
Un exportador, que recibir el pago de sus ventas el 26 de octubre de 2009,
realiza un contrato forward, para cubrirse del riesgo cambiario, con un banco para
venderle US$20.000.000 a una tasa de cambio de $2.160 por dlar. Si la tasa de
cambio para el 26 de octubre es $2.268,54 por dlar, el exportador tiene que
vender sus dlares a $2.160.

-Swaps: Contrato entre dos partes en el que se acuerda intercambiar sus flujos de
caja por un periodo de tiempo, bajo reglas especficas. Existen varios tipos de
Swaps, los ms comunes estn los Swaps de tasa de inters y lo Swaps de Tasa
de cambio.

-Tasa de Inters: acuerdo para intercambiar los flujos de intereses,

denominados en una misma monera, calculados sobre el mismo valor, pero sin el
intercambio de este. Los principales son The coupon swap (Una parte se
compromete a pagar sobre el nocional una tasa de inters fija y la otra paga una
tasa variable), The basis swap (Ambas partes liquidan los intereses con tasas
variables, pero estas son diferentes).

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Ejemplo de Coupon Swap

La empresa ABC acuerda pagar una tasa fija de 5% anual cada seis tasa meses,
por tres aos sobre un principal nocin al de US $100 millones y a cambio recibe
pagos basados en la LIBOR sobre los mismosUS$100 millones.

Conclusin
Los derivados financieros pueden ser un as bajo la manga al momentos de querer
proteger los activos con los que se cuenta, aunque estos no tengan un riesgo muy
grande en algunos casos puede ser una moneda lanzada al aire dependiendo de
la obligacin que se haya acordado con la contraparte con la cual se acord el
contrato. Por eso es de suma importancia el analizar cul sera la mejor opcin
dependiendo del activo en especfico que quisiera ofertar.

Bibliografa
Mercado de derivados financieros: Futuros y opciones. Molina V. Ignacio
Facultad de Ciencias Sociales y Jurdicas de Elche. 2015
Mercado de Capitales y Portafolio de Inversin: Derivados financieros.
Fuente: Monografas ( http://www.monografias.com/trabajos-pdf2/derivadosfinancieros/derivados-financieros.pdf )
Mercado de Derivados. Oliver Martinez Hector. G.
Universidad Autnoma de Nuevo Len.
Artculo: Mercados Financieros. Banco de Mxico.
Fuente:(http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/materialeducativo/basico/fichas/estructura-del-sistema-financiero/%7BDC08DC5F6B04-ED99-ECBA-07D486D664B8%7D.pdf )
Artculo: Aprendiendo del Mercado Mexicano de Derivados (MEXDER).
Sanchez, Torres, Riosvelasco, Serna y Alvelis.
Facultad de Contadura y Administracin Autnoma de Chihuahua.