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Derecho de Seguros.
Derecho de Fianzas.
Derecho de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.
Derecho de Ahorro y Cerdito Popular.
Derecho de Agrupaciones Financieras.
2. Ordenamientos que constituyen las fuentes primarias y secundarias del derecho financiero.
A) Primarias. En el caso del Derecho Financiero son las legislaciones especializadas que integran el mismo, entre
ellas:
I.
Ley De Instituciones de Crdito (LIC).
II.
Ley del Mercado de Valores (LMV).
III.
Ley del Banco de Mxico
IV.
Ley de Sociedades de Inversin (LSI)
V.
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS).
VI.
Ley Federal de Instituciones de Finanzas (LFIF).
VII.
Ley General de Organizaciones y Actividades del Crdito (LGOAAC).
VIII.
Ley de Uniones de Crdito.
IX.
Ley de Ahorro y Crdito Popular
X.
Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo.
XI.
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
Reglamentacin de las anteriores por la SHCP, Banxico, GNBV, CNSF, CONSAR por medio de:
Circulares, Circulalres-Telex, Oficios Circulares.
B) Supletorias. Son aquellas utilizadas para suplir alguna laguna en la ley, en este caso no estn previstos por el
legislador y no pueden ser resueltos mediante la aplicacin de las legislaciones especiales de la materia,
entonces se toma estas fuentes secundarias, pueden ser leyes, usos y prcticas bancarias y mercantiles.
I.
La Legislacin Mercantil
II.
Los usos y prcticas bancarias y mercantiles.
III.
Legislacin Civil Federal.
IV.
La Ley Federal de Procedimiento Administrativo.
V.
El Cdigo Fiscal de la Federacion.
3. Importancia del Sistema Financiero.
Su importancia recae que regula diversas relaciones financieras, regulando la actividad financiera del Estado a travs de
la hacienda pblica, sus instituciones y los particulares, y regulando las relaciones entre particulares, as mismo incluye
aspectos polticos, econmicos, tcnicos y jurdicos, a travs de normas de Derecho Privado, Publico y Social.
4. Integrantes del sistema financiero mexicano.
I.
Autoridades Financieras.
a. Secretaria de Hacienda y Crdito Publico, SHCP.
i.
Subsecretaria de Hacienda y Crdito Publico
-Unidad de Banca y Ahorro.
-Unidad de Banca d de Desarrollo.
-Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social.
Organismos desconcentrados de la SHCP
-Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS
-Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
-Comisin Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE)
Sociedades de Inversin Especializada de Fondos para el Retiro
(SIEFORES)
b. Banco de Mxico. BANXICO (Entidad Autnoma del Estado)
-Organismos Descentralizados:
c. Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros,
CONDUSEF
d. El Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario, IPAB.
II.
Entidades Financieras.
ENTIDADES SECTOR BANCARIO
a. Banco de Mxico.
i.
Ley de Instituciones de Crdito.
-Instituciones de Banca Mltiple y Banca de Desarrollo.
-Fideicomisos Pblicos Para el Fomento Econmico.
-Organismos Auto regulatorios Bancarios.
ENTIDADES SECTOR BURSATIL
i.
Ley del Mercado de Valores y Ley de Sociedades de Inversin.
-Casa de Bolsa
-Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversin.
-Sociedades Administradoras de Ahorro para el Retiro.
-Sociedades de Inversin
Renta Variable.
En instrumentos de Deuda de Capitales.
De Objeto Limitado.
-Instituciones de Crdito.
-Sociedades Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversin.
-Entidades Financieras Autorizadas como Distribuidoras de Acciones de
Sociedades de Inversin.
-Filiales.
Casas de bolsa Exterior
Sociedad de Inversin
Sociedad Operadora de sociedad de inversin
Distribuidora de acciones de sociedades de inversin.
III.
IV.
V.
III.
Fusin / Escisin
Autoriza los programas conducentes a la fusin de dos o ms entidades financieras.
IV.
Situaciones de Excepcin.
Autoriza situaciones de excepcin
9. Naturaleza jurdica del Banco de Mxico.
-La Ley del Banco de Mxico en el artculo 1 determina que es una persona de derecho pblico, con carcter
autnomo, en el ejercicio de sus funciones y en su administracin. Es un organismo pblico descentralizado.
10. Finalidades y objetivo prioritario del Banco de Mxico.
1. Promover la economa del pas de moneda nacional. En la consecucin de esta finalidad, tendr como objeto
prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda.
2. Promover el sano desarrollo del sistema financiero.
3. Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
11. Proveer a la economa del pas de moneda nacional.
-La emisin de moneda ha sido la razn histrica de los Bancos Centrales, Banxico tiene la facultad de poder fabricar sus
billetes o encargar su fabricacin a terceros, poner en circulacin ambos signos monetarios.
Acorde a la inflacin lanza programas monetarios. As el objetivo del plan monetario para el 2009
I.
II.
III.
IV.
Objetivo del Programa Monetario. BANXICO conduce su poltica monetaria con el fin de alcanzar una
inflacin anual del ndice Nacional de Precios al Consumidor -INPC- de 3% y mantenerlo
permanentemente.
Decisiones de Poltica Monetaria. Las acciones de poltica monetaria que lleva inciden sobre los
precios relativos a la oferta y la demanda.
Instrumentacin de la Poltica Monetaria. Desde el 2008 Banxico planteo el objetivo operacional,
donde el BM realiza la instrumentacin de la poltica monetaria, se define para la tasa de inters
interbancaria a un da.
Poltica de Comunicacin con el Pblico. Trasmisin con claridad al pblico de los objetivos,
estrategia e instrumentos del banco central, se avisa de forma anticipada sus decisiones.
V.
12. Proveer el sano desarrollo del sistema financiero.
I.
Regular la intermediacin y los servicios financieros.
II.
Operar como acreedor de ltima instancia para instituciones de crdito.
III.
Operar con entidades financieras.
IV.
Sancionar a los intermediarios.
V.
Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
13. Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
I.
Participante directo. Suministra billetes y monedas que se ponen en circulacin, interviniendo en su
canje, Vigila la evolucin del sistema de pagos para liquidar operaciones financieras y establece una
infraestructura apropiada para dicho sistema con la finalidad de que las entidades financieras puedan
realizar transacciones de montos cuantiosos en forma eficiente y segura.
II.
Regulador. Facultado para regular mediante disposiciones de carcter general, el cobro de comisiones y
cuotas que lleven a cabo las entidades financieras, el buen funcionamiento de los sistemas de pagos es
un elemento importante para completar la operacin del sistema monetario.
14. Naturaleza Jurdica de la Comisin Nacional Bancaria de Valores.
Es un rgano desconcentrado de la SHCP, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas, con base en el artculo 17 de
la LOAPF.
15. Facultades de la Comisin Bancaria de Valores.
I.
Facultad de Supervisin.
II.
Facultad de Regulacin.
III.
Otras Facultades.
a. Consulta.
b. Elaborar y Publicar Estadsticas.
c. Ejecucin.
d.
e.
f.
g.
h.
i.
j.
k.
l.
VIII.
Acorde al Artculo 2 del IPAB, la naturaleza jurdica es de un Organismo Descentralizado de la Administracin Pblica
Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios.
19. Objeto y atribuciones del Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario.
-Su objeto articulo 67 LPAB.
Proteger el ahorro. Proporcionar a las Instituciones en intereses de las personas del artculo 1, un sistema para la
proteccin del ahorro bancario, que garantice el pago a travs de la asuncin por parte del Instituto, en forma subsidiaria
y limitada., de las obligaciones establecida en la presente Ley.
20. Mecanismos de Proteccin al ahorro bancario y cul es su importancia.
La importancia de un sistema de Proteccin al Ahorro Bancario encuentra su soporte en cuatro argumentos
fundamentales
1. Esencial para el funcionamiento estable y eficiente de un sistema financiero, contribuye a evitar graves trastornos
en los bancos.
2. Auxilia a un proceso de desenvolvimiento econmico, fortaleciendo la confianza en las instituciones de banca
mltiple como mecanismo captador y colocador de recursos para el desarrollo del pas.
3. Protege a los depositantes de instituciones bancarias que sean objeto de insolvencia.
4. Permite una competencia ms eficiente y efectiva entre instituciones de banca mltiple.
I.
Fondo de Apoyo Preventivo para las Instituciones de Banca Mltiple (FONAPRE)
Operaciones preventivas para evitar problemas de insolvencia en entidades crediticias.
II.
Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro (FOBAPROA)
Evitar la insolvencia de los bancos y garantizar las obligaciones de las instituciones. Sistema Explicito
pero ilimitado.
III.
Se determino que las casas de bolsa deberan participar en un fondo preventivo, administrado por el
Banco de Mxico, en su carcter de fiduciario para preservar la estabilidad financiera de estos
intermediarios.
21. FOBAPROA.
La ley de ISNTITUCIONES DE Crdito que e4ntro en vigor en 1990, regula el funcionamiento de la banca mltiple
reprivatizada, se declaro equivalente al FONARE, pero cono modalidades Diferentes.
El Gobierno Federal por conducto de la SHCP, constituy en el Banco de Mxico un fideicomiso denominado Fondo
Bancario de Proteccin al Ahorro, este fideicomiso, acorde al 47 LOAPF, no tienen carcter de entidad de Administracin
Publica Federal, toda vez aqu no cuenta con una estructura orgnica, no puede recibir aportaciones del gobierno
Federal, No poda recibir aportaciones del Gobierno Federal.
22. Naturaleza jurdica de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros.
Su fundamento legal se encuentra en el artculo 90 de la CPEUM, establece que la Administracin Publica Federal, para
su ejercicio se dividiera en centralizada y paraestatal, la CONDUSEF es un Organismo Pblico Descentralizado.
23. Facultades de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.
Conforme al artculo 11 de la Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, la CONDUSEF tiene
facultades de:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
XIII.
XIV.
XV.
XVI.
XVII.
XVIII.
XIX.
XX.
XXI.
XXII.
XXIII.
24. Reclamaciones que pueden presentarse ante la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros.
La CONDUSEF conocer de las reclamaciones derivadas de las operaciones que celebren las instituciones financieras
con sus usuarios, salvo las reclamaciones por variaciones de las tasas de inters pactadas entre el Usuario y la
institucin financiera.
*Atender y resolver las consultas que le presenten los Usuarios de los Servicios Financieros, las autoridades
financieras y las propias instituciones, respecto de su competencia. Las consultas aplican sobre al tipo de
producto o servicio ofrecidos por las instituciones financieras en el pas, como caractersticas, forma de
operacin, personal a quien contactar en cada institucin financiera, compromisos elegidos, informacin relativa
a los costos que cada institucin cobrara a los Usuarios por el uso de los productos o servicios.
-Tambin atender consultas sobre la forma de operacin de la CONDUSEF, expondr el procedimiento
mediante el cual se puede brindar atencin al Usuario. Existen plazos para la atencin.
*Atender y en su caso resolver las reclamaciones que formulen los usuarios sobre asuntos que son de su
competencia:
-En las diferencias de interpretacin de los compromisos asumidos implcita o explcitamente, derivados de la
suscripcin del contrato de adhesin a travs del cual el Usuario contrato el servicio o adquiri el producto
ofrecido por la Institucin Financiera.
-Tambin se atendern reclamaciones cuando a criterio del usuario la institucin financiera haya actuado de
manera indebida, o cuando haya incumplido con lo planteado en los contratos suscritos con el Usuario.
Termino: La CONDUJSEF podr atender las reclamaciones que le sean presentadas dentro del trmino de dos
aos contados a partir de la negativa de la institucin financiera a satisfacer las retenciones del usuario. Artculo
65 de la LPDUSF.
PRINCIPALES MOTIVOS ORIGEN DE LAS RECLAMACIONES.
-Sector Bancario: Cuentas de cheques: pagados con firma falsificada, cargos indebidos, pagados con alteraciones,
depsitos no acreditados. Tarjetas de crdito: Cargo indebido por disposicin no efectuada con tarjeta de debito o crdito.
Cajero automtico: Entrega incompleta de la cantidad solicitada con tarjeta de crdito o debito y retencin.
-Sector Seguros y Fianzas. Seguros: Ramo de automviles, inconformidad de clientes en la reparacin de sus vehculos
con respecto de la fecha pactada y reparacin de la misma. Gastos mdicos: Problemtica al realizar el pago de la
indemnizacin por siniestro excluido o no cubierto.
-Sector SAR. Afores: Retrasos, imprecisiones y omisiones que ocurren en los traspasos de recursos. INFONAVIT:
Problemas derivados del retiro de recursos de vivienda, ya que estos casos el INFONAVIT puede no reconocer saldos
que manejan las Afores.
-Sector Burstil: Incumplimiento en operaciones con rendimiento garantizado. Negativa de la Casa de Bolsa a pagar
intereses. Instrucciones para la compraventa de valores no acotado. Inconformidad por manejo de cuenta; y Solicitud de
traspaso no acotada.
25. Ventajas y desventajas del Arbitraje ante la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros.
Ventajas:
Es mas dctil y flexible que el procedimiento judicial
Aporta el beneficio de obtener el dictamen de un experto y especialista en la materia.
Es ms rpido, la mayora de los arbitrajes se resuelve en pocos meses.
Tiene menos formalidad, su forma es mas la de un negocio que la de un litigio. Impera el ambiente de
confianza para exponer el caso y las partes quedan ms satisfechas. Los rbitros los eligen las partes.
Privado. Son audiencias privadas, confidenciales, protegiendo el prestigio de las instituciones.
Econmico. Si las partes renuncian a la apelacin o cualquier otro recurso, reducen el tiempo y existe un
ahorro substancial en el costo financiero del costo adicional del arbitraje.
Finalidad. Los laudos arbitrales son finales, obligatorios y legalmente ejecutables, sujetos a revisin pero los
jueces no pueden cuestionar el fondo del litigio solo vigilar el procedimiento del mismo.
Desventajas:
En ocasiones la parte que ha sido sealada como responsable por el fallo del rbitro se niega a cumplir las
obligaciones declaradas en el laudo. Es necesario acudir ante el Juez competente, para solicitar la
homologacin del laudo.
La falta de experiencia de algunos rbitros, puede ocasionar errores en el seguimiento de los procesos,
dificulta su observacin por parte de un profesional de la justicia.
26. Revisin de contratos de adhesin ante la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros.
Definicin: Se entender por contrato de adhesin aquel elaborado unilateralmente por una Institucin Financiera cuyas
estipulaciones sobre los trminos y condiciones aplicables a la contratacin de operaciones o servicios sean uniformes
para los usuarios. Ejemplos: Contratos bancarios, burstiles, de seguros, son contratos de adhesin.
Caractersticas: Contratos en masa, estandarizados y uniformes. Los sujetos son estipulante (Institucin financiera) y
adherente (Cliente, deudor o acreditado). La institucin financiera predispone y fija unilateralmente el contenido
contractual, se sustituye el libre acuerdo de voluntades e imposibilidad de negociacin. Son de carcter general y
permanente. Se perfecciona con la firma del adherente en el contrato de adhesin. Se renuevan automticamente cada
ao para servicios. Puede constituir intereses.
La CONDUSEF como una medida de proteccin deben ser revisados por esta, y en su caso propondr a las instituciones
financieras modificaciones a los mismos.
Facultades de la CONDUSEF en los Contratos de Adhesin:
La ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, fundamenta en el artculo 56, como medida
de proteccin al usuario lo faculta para revisar y en su caso proponer modificaciones a los contratos de adhesin
en sus diversas operaciones.
Tambin la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros en el artculo 11 establece
que la CONDUSEF en el mbito de su competencia revisara los modelos de Contrato de Adhesin, para verificar
que estos se ajusten a lo previsto en las disposiciones emitidas conforme a este precepto.
Finalidad de la revisin:
o
o
o
Los contratos de adhesin acorde a las disposiciones emitidas por la CONDUSEF deben considerar, la utilizacin de
una caratula de los contratos de adhesin para facilitar la lectura, comprensin y comparacin y deben contener:
Elementos esenciales operacin, permita al cliente comparar servicios mismos tipo ofrecido de diversas
entidades.
Advertencias en materia de tasas y comisiones que representan penalidades, clientes y supuestos que aplican.
Campos claros que permitan distinguir trminos y condiciones respecto de: comisiones, tasas de inters, CAT y
monto a pagar de crditos, prstamos o financiamiento.
27.- Autorizacin es el proceso para que el banco pueda operar como tal por parte de la SHCP a travs de la CNBV y
CONSAR.
Con previa opinin de Banxico en su junta de gobierno de la comisin con respecto a la autorizacin para la constitucin
de un intermediario financiero. Se hace la notificacin en un plazo de 5 das para que se protocolice ante notario pblico
en su estatuto social. Cuenta con un plazo de 90 das naturales para la protocolizacin.
Una vez que se protocoliza se enva a la CNBV una solicitud para que autorice a la institucin para que pueda operar.
Tiene 180 das naturales para el proceso.
Las resoluciones de las autoridades financieras son definitivas y no impugnables/apelables.
28.- Requisitos mnimos para obtener la autorizacin para operar como entidad financiera.
29.- Servicios de banca y crdito: Captacin de recursos del pblico en el mercado nacional para su colocacin en el
pblico mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes quedando el intermediario obligado a cubrir el
principal y en su caso los accesorios financieros de los recursos captados
Los intermediaros financieros que pueden llevar a cabo esta actividad son las instituciones de banca mltiple y de
desarrollo
No se consideran operaciones de banca y crdito las que prestan instituciones o intermediarios financieros no
autorizados para esta operacin o no estn facultaos para ello (SOFOMES si pueden captar recursos pero no como
depsitos irregulares de recursos)
Se entiende que hay captacin de recursos cuando:
1) Captacin de recursos de Intermediarios financieros distintos a Instituciones de Banca Mltiple o Instituciones de
Banca de Desarrollo no es captacin de recursos de banca y crdito
2) Captacin que se realice mediante emisin de instrumentos inscritos en el registro nacional de valores no es
servicio de banca y crdito
3) Se solicita, ofrezca o promueva la obtencin de fondos o recursos de personas indeterminadas o mediante
medios masivos de comunicacin
-Pasivo contingente: obligaciones del banco frente a un tercero por cuenta de un cliente determinado en donde el
cumplimiento est sujeto a una condicin suspensiva. Se pone a disposicin del deudor en cuanto se actualice la
condicin suspensiva.
-Pasivo Directo: se genera al contratar con el banco sin que exista una condicin suspensiva. En cuanto se contrata el
prstamo se apartan los recursos y de otorga al deudor
30.- Operaciones Activas: El banco presta el recurso y la persona acreditada tiene la obligacin de devolverlo. La
operacin activa es el convenio bilateral entre un banco (acreedor) que se compromete a otorgar un crdito o prstamos
a un cliente (deudor) persona fsica o moral que lo recibe con base en la confianza y atributos de solvencia y reputacin
que satisfaga las exigencias del acreedor, el cul recibir a cambio despus de un plazo la suma que prest ms un
inters.
31.- Apertura de crdito: En virtud de la apertura de crdito, el acreditante (el banco) se obliga a poner una suma de
dinero a disposicin del acreditado (cliente) o a contraer por cuenta de ste una obligacin para que el mismo haga uso
del crdito concedido en la forma, trminos y condiciones convenidas quedando obligado el acreditado a restituir al
acreditante la suma de que disponga o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y en todo
caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. Pueden ser crditos simples o en
cuenta corriente.
-Crdito Simple: pone recursos en acreditado y a partir de ah se tiene la obligacin de devolver el dinero e intereses
-Crdito Corriente: se dispone el crdito total o parcialmente y en la medida que se pague el dinero tomado en prstamo
se restituye el monto del crdito inicial
32.- Prstamo quirografario: es un pagar no un ttulo de crdito. Es aqul que hace el banco a un acreditado en el que el
acreditado que ya cuenta con reputacin ante el banco firma un ttulo de crdito en que se estipula la tasa de inters y el
prstamo. Y se fijan las condiciones del pagar.
33.- Prstamos con garanta: Hipoteca, prenda y fianza.
-Hipoteca: sobre bien inmueble
-Prenda: sobre bien mueble
-Fianza: se paga una parte de la obligacin a afianzadora quien responder ante un tercero por una obligacin. Despus
la afianzadora cobra a deudor inicial.
34.- Operaciones Pasivas Las operaciones pasivas son el convenio bilateral que se establece entre el cliente (acreedor)
y un banco (deudor) otorgando el primero la propiedad del dinero y el segundo la disponibilidad del mismo, obligndose
a restituir el dbito ms el pago de un inters al depositante.
Es pasiva porque en la contabilidad del banco es un pasivo porque tiene la obligacin de devolver el depsito ms inters
35.- Depsitos bancarios de dinero: Estas operaciones consisten bsicamente en la transmisin al banco de la propiedad
del dinero depositado. Esta transmisin de dinero forma parte de las operaciones de Intermediarios Bancarios pues al
otorgar la propiedad se permite jurdicamente que las instituciones presten al pblico el dinero que reciben en depsito
de su clientela.
Existe la posibilidad de que la suma de dinero genere intereses. Se requiere de un contrato con la institucin financiera y
que los depsitos de sumas de dinero se documenten en ttulos de crdito con servicios, libretas o medios de
identificacin de equipos o medios automatizados.
Este tipo de depsitos permite la designacin de beneficiarios en caso de fallecimiento, permite el incremento del
depsito con ttulos de crdito o salvo buen cobro. Se tiene la disposicin que si la cuenta no se mueve en 5 aos y su
saldo no es superior a 1 salario mnimo general vigente del DF elevado al ao pasa a favor de la beneficencia pblica.
Existen esta clase de depsitos:
-Depsito a la vista en M.N.: Si no se especifica se entiende que se hace a una cuenta de cheques
-Depsito a la vista en M.E.: Si no se especifica se entiende que se hace a una cuenta de cheques
-De dinero de ahorro: se expide libreta en donde se anotan los depsitos y disposiciones de efectivo. Su tarjeta es un
ttulo de crdito
-Retirables en das preestablecidos: se retira en das fijados, la diferencia es la tasa ms alta que los otros. Si no se retira
se reinvierte el dinero
-A plazo con previo aviso: se cumple el plazo para su retiro, es diferente con respecto a retirables en das preestablecidos
en cuanto al cmputo de das
-A plazo pagadero sobre el exterior: en ttulos emitidos en el extranjero o en M.E.
-Tarjetas pre-pagadas bancarias: las emite el banco con saldo depositado, no debe exceder de 1500 UDIS. Son al
portador y tienen restricciones por cuestiones de lavado de dinero.
36.- Bonos bancarios y certificados burstiles bancarios
-Bonos bancarios: Son ttulos de crdito en cuanto representan un crdito colectivo a cargo del banco emisor, a la vez
son ttulos valor porque se emiten en serie por declaracin unilateral del emisor. Asimismo son bonos bancarios las
acciones, obligaciones y dems ttulos de crdito que se emitan en serie o en masas
El banco capta recursos del pblico inversionista. En el caso de bonos bancarios es la forma de captacin en el que el
banco emite ttulos de crdito para captar recursos. El pblico inversionista compra el ttulo y el banco al final del periodo
devuelve el dinero ms una tasa de inters. El bono bancario es el ttulo de crdito circulable en el mercado financiero.
Caractersticas de los bonos bancarios:
-Adquiridos por Personas Fsicas o Morales de nacionalidad mexicana o extranjera
-Banco emisor puede determinar libremente los rendimientos y los plazos de los bonos
-Se puede reservar el derecho de pagarlos anticipadamente ya sea de manera total o parcial previa autorizacin del
Banxico
-Estos bonos privados son objeto de operaciones de reporto en el mercado de dinero.
El reporto: consiste en la operacin por la cual una persona que adquiri un ttulo de crdito. Si esta persona llega a
requerir liquidez puede vender el bono o ttulo de crdito y pasado un determinado tiempo lo vuelve a comprar o le vende
la otra parte el mismo ttulo de crdito con un precio determinado que es denominado prima.
-Certificado burstil: Es un ttulo de crdito que se emite en serie o en masa y se encuentra destinado a circular en el
mercado de valores. Estos ttulos de crdito pueden ser objeto de operaciones de reporto y prstamos de valores sin la
intermediacin de una casa de bolsa. Otra caracterstica es que su plazo de rendimiento no puede ser menor a un ao.
La diferencia entre certificado burstil y el bono bancario son los mercados donde circulan. Las caractersticas de ambos
es que el banco al realizar la emisin donde circulan tiene la obligacin de sealar el objeto de la emisin de ttulos de
crdito y destinarlo a dicho fin.
37.- Obligaciones subordinadas: Se asemejan a los bonos bancarios en cuanto representan un medio para captar
recursos en forma masiva mediante la declaracin unilateral de la voluntad. Con motivo de ello estas obligaciones y sus
cupones son ttulos de crdito. Con las misma caracterstica de bonos bancarios y algunas caractersticas especiales. La
peculiaridad principal de las obligaciones subordinadas consiste en el orden de prelacin en que deben de ser pagadas
en caso de liquidacin o concurso del banco emisor.
Su tasa de inters puede ser mayor y con un grado de riesgo muy importante de que el dinero no regrese. Porque en
caso de que el banco entre en concurso entra en el orden de prelacin, estas obligaciones no estn cubiertas o
respaldas por el IPAB:
1 Acreedores del banco emisor
2 Obligaciones subordinadas llamadas preferentes (acciones)
3 Obligaciones subordinadas no preferentes
4 Accionistas del banco
38.- Operaciones de Servicios: Son operaciones a travs de convenios en los que se establece entre un cliente y un
banco la obligacin del primero de cubrir una cantidad de dinero (comisin) y el del segundo de prestar determinados
servicios. En estas operaciones el banco no aparece como deudor o acreedor y se contabiliza en cuentas de orden, y los
resultados como utilidades. Ejemplos: venta de divisas, oro, servicios de caja fuerte y depsito de ttulos de crdito.
39.- Cajas de seguridad: Se constituye en un depsito bancario regular traslativo de posesin que puede comprender
dinero u otros bienes distintos, es retirable a la vista en los das, horas, trminos y condiciones establecidos por las
instituciones de crdito correspondientes. El depositante debe pagar una pensin por el servicio.
40.- Depsito de ttulos en administracin: Este servicio constituye el derecho o facultad de los bancos para recibir
depsitos en administracin y en custodia o en garanta de ttulos o valores y en general de documentos mercantiles.
El depsito bancario de ttulos a diferencia del depsito bancario de dinero no transmite la propiedad al depositario a
menos que se pacte por escrito que el depositante lo autoriza a disponer los ttulos depositados siempre y cuando ste
se obligue a restituir otros tantos ttulos de la misma especie.
Hay dos tipos de depsitos: bancario de ttulos en custodia en los que no se transfiere la propiedad del depsito y la
institucin financiera est obligada a guardar, custodiar y conservar los ttulos as como restituirlos cuando lo requiera el
solicitante previa presentacin al banco de orden de pago o entrega la cual ser no negociable.
El segundo tipo de depsito es el de administracin en donde el banco adems de guardar, custodiar y restituir se obliga
a efectuar el cobro de los ttulos y a practicar todos los actos necesarios para conservas los derechos que le confieren al
depositante.
41.- Concepto y objeto de las instituciones de banca de desarrollo: Las instituciones de banca de desarrollo son
entidades de la Administracin Pblica Federal, son conocidas como sociedades nacionales de crdito y por tanto forman
parte de entidades paraestatales
El objeto de la banca de desarrollo es facilitar el acceso al financiamiento a Personas Fsicas y Morales as como
proporcionarles asistencia tcnica y capacitacin en trminos de sus respectivas leyes orgnicas. Es obligacin de estas
entidades preservar y mantener su capital garantizado, la sustentabilidad de sus operaciones mediante la canalizacin
eficiente, prudente y transparente de sus recursos.
Banca de desarrollo puede actuar de forma directa o indirecta o como banca de segundo piso. En esta ltima destina
recursos a intermediarios financieros bancarios y no bancarios para que estos a su vez los ponga a disposicin del
acreditado final
Estn acotadas a diferentes disposiciones administrativas y su creacin es por decreto oficial y su operacin y su
operacin se realiza conforme a la ley orgnica que le corresponde.
Su fuente son los recursos del presupuesto de le federacin, la segunda lnea de crdito son las instituciones financieras
del exterior o del pas y organismos multinacionales e intergubernamentales. Otra ms seran los cofinanciamientos, las
la emisin de bonos de garanta o de desarrollo, la bursatilizacin del crdito y los intereses que generan las operaciones
de crdito
Hay diversos bancos: Banobras (actividad. Prioritaria de gobierno federal estatal y municipal), Nacional Financiera
(modernizacin productiva y tecnolgica del pas), Bancomext (comercio exterior), Financiera Rural (actividades
agropecuarias), Banjrcito (miembros del ejrcito), Sociedad Hipotecaria Federal (impulsar desarrollo de crdito a la
vivienda), Bansefi (ahorro, financiamiento de integrantes del sector de ahorro)
42.- Fideicomisos Pblicos: son considerados como parte del sistema financiero aquellos cuyos fines coadyuven al
fomento econmico y realicen actividades financieras cuando su objeto o finalidad principal sea la realizacin habitual o
profesional de operaciones de crdito, incluyendo la asuncin de obligaciones por cuenta de terceros. Estas operaciones
debern representar el 50% o ms de los activos totales promedio durante el ejercicio fiscal anterior a la fecha de
determinacin de ese porcentaje. Se encuentran relacionadas con pareas prioritarias del Estado, estas actividades son
las tendientes a la satisfaccin de los intereses nacionales y necesidades populares tales como la produccin y
distribucin de bienes y la prestacin de servicios socialmente necesarios entre otros.
Fideicomisos pblicos: inversin o fomento de actividades prioritarias del Estado relacionadas en el PND
Fiduciario:
Fideicomitente :
SHCP
-Fideicomisos
-Empresas de Participacin
estatal mayoritaria
Fideicomisarios:
-Sociedades Nacionales de Crdito
-Banxico
-Beneficiarios determinados
o no determinados
Comit tcnico
-Delegados Fiduciarios: generales o
especiales (maneja actos de dominio)
Condiciones de actuacin
SOFOL creadas por tratado en EUA y Canad con operaciones similares a los No Banks. Slo podrn hacer una
operacin del sistema financiero. Son sociedades auxiliares de crdito, no son bancarias.
SOFOMes Cualquier operacin de bancos pero con lmites en operacin de banca y crdito.
Sociedades Annimas cuyos estatutos sociales contemplan expresamente como objeto social la realizacin habitual y
profesional del otorgamiento del crdito, el arrendamiento y/o factoraje financiero a travs de la obtencin de recursos
mediante el fondeo de instituciones financieras y/o emisiones pblicas de deuda as como del mercado de valores. Estas
SOFOMes pueden ser reguladas o no reguladas.
Las reguladas son las que mantienen vnculos patrimoniales con instituciones de crdito o sociedades controladoras de
grupos financieros de los que forman parte las instituciones de crdito. Se entiende que hay vnculo patrimonial cuando:
-Hay participacin en capital social de la SOFOM que tenga la sociedad controladora de un grupo financiero del que
forme parte una institucin de crdito
-Cuando el grupo financiero ejerza control en la SOFOM, cuando se tenga el 20% o ms de las acciones representativas
del capital social o se tenga el control en la asamblea general de accionistas o se est en posibilidad de nombrar a la
mayora de los miembros del consejo de administracin
-Cuando la sociedad tenga accionistas en comn con una institucin de crdito
Cuando las SOFOMes son no reguladas capan recursos a travs de la colocacin de deuda en el mercado de valores.
Las SOFOMes reguladas captan indirectamente crditos o recursos del pblico.
Las SOFOMes no reguladas son aquellas en cuyo capital no participan los mencionadas entidades y por tanto no
estarn supervisadas por la CNBV salvo en el caso de lavado de dinero.
43. Sociedades financieras de objeto mltiple?
SOFOLES: Extinguidas en julio 2013 y fueron sustituidas por las SOFOMES, operan como banco, con limitaciones de
banca y crdito.
SOFOMES: Son sociedades annimas cuyos estatutos sociales contemplan expresamente con objeto social, la
realizacin habitual y profesional del otorgamiento del crdito, el arrendamiento y/o el factoraje financiero, a travs de la
obtencin de recursos mediante el fondeo de instituciones financieras y/o emisiones pblicas de deuda, as como del
mercado de valores.
TIPOS:
RAGULADAS: Son aquellas que mantiene vnculos patrimoniales con instituciones de crdito o sociedades
controladoras de grupos financieros de los que forman parte las instituciones de crdito.
VINCULO PATRIMONIAL
Cuando haya participado en el capital social de la SOFOM.
Que tenga una sociedad controladora de un grupo financiero del que forma parte de una institucin de crdito.
Cuando la institucin de crdito ejerza el control de la SOFOM.
Cuando se obtenga el 20% o ms de las acciones representativas del capital social o se obtenga el control de la
Asamblea General.
de Accionistas o se est en posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros del Consejo de Administracin.
Cuando la Sociedad tenga accionistas en comn con una institucin de crdito.
NO REGULADAS: Son aquellas en cuyo capital, no participan las mencionadas entidades, y por tanto, no estarn
reguladas por la Comisin Nacional Bancaria de Valores, salvo el caso de lavado de dinero.
OTORGAMIENTO CREDITICIO
SOFOMES
ARRENDAMINETO
FINANCIERO
44.- Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo: Son sociedades que buscan llegar a mercados y personas que no
tienen el recurso para acercarse a un banco a solicitar prstamos por las altas comisiones y cargas financieras.
Son aquellas sociedades de inters general sin fines de lucro que forman parte del sistema financiero mexicano
autorizadas por la CNBV cuyo objeto es promover y facilitar la captacin de fondos o recursos monetarios y su
colocacin mediante prstamos, crditos y otras operaciones exclusivamente con sus socios. Estas sociedades
dependern del monto de captacin o recursos para el tipo de operacin que desarrollan.
Existe el nivel bsico, primer nivel, segundo nivel, tercer nivel y cuarto nivel.
Bsico: hasta 2.5 millones de UDIS; reciben depsitos de dinero a la vista, de ahorro, a plazo, retirables en das
preestablecidos y retirables con previo aviso de sus Socios, otorgan prstamos a sus Socios, reciben crditos de
entidades financieras nacionales o extranjeras, organismos internacionales, as como instituciones integrantes de la
Administracin Pblica y Federal o Estatal y fideicomisos pblicos, efectan la distribucin y pago de productos, servicios
y programas gubernamentales.
Nivel de Operaciones I: Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo con un monto de activos totales iguales o
inferiores a 10 millones de UDIS.
Nivel de Operaciones II: Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo con un monto de activos totales superiores a 10
millones e iguales o inferiores a 50 millones de UDIS.
Nivel de Operaciones III: Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo con un monto de activos totales superiores a
50 millones e iguales o inferiores a 250 millones de UDIS.
Nivel de Operaciones IV: Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo con un monto de activos totales superiores a
250 millones de UDIS.
45.- Sociedades Financieras Populares: Son sociedades annimas de capital variable autorizadas por la CNBV con
duracin indefinida y domicilio en territorio nacional. Tienen por objeto prestar las operaciones y servicios tanto a sus
socios como a sus clientes. El propsito de estas sociedades son 3: fomentar el ahorro popular; expandir el exceso al
financiamiento a personas que por su situacin se han visto excluidas de los sistemas tradicionales de crdito; y el
tercero en general es propiciar la solvencia y superacin econmica y social, y el bienestar de sus miembros y de las
comunidades en donde operan.
Estas sociedades tienen niveles de operacin del 1 al 4, no hay nivel bsico. El primer nivel es hasta los 15 millones de
UDIS, el segundo de 15 a 50 millones de UDIS, el tercero de 50 a 280 millones de UDIS y el cuarto es mayor a 280
millones de UDIS. El primer nivel solo opera con socios, el segundo, tercero y cuarto operan con pblico en general. Se
encuentran cubiertas por el IPAB en caso de insolvencia hasta 25 mil UDIS.
46.- Grupos financieros: los grupos financieros estn integrados por una sociedad controladora, por las entidades
financieras y las empresas que obtengan autorizacin de la SHCP para constituirse y funcionar como grupo financiero en
trminos de las Sociedades de Crdito e Instituciones Financieras
Estos grupos tienen estas caractersticas:
-Son encabezadas por sociedad controladora la cual es una sociedad annima cuyo objeto sea adquirir y administrar
acciones emitidas por integrantes del sistema financiero sin que en ningn caso la controladora pueda celebrar
operaciones que sean propias de las entidades financieras integrantes del grupo
-Lo integran la mayora de las instituciones financieras salvo sociedades de ahorro y prstamo y unidades de crdito.
Pueden estar compuestas por Casas de bolsa, SOFOMes, afianzadoras, etc.
-Requieren la autorizacin discrecional de la SHCP
-Pueden actuar de manera conjunta, ofrecer servicios complementarios y ostentarse como integrantes del grupo.
47. Unidades Especializadas de las instituciones financieras de atencin de consultas y reclamaciones de los usuarios.
Cada Unidad Especializada de Atencin a Usuarios es un rgano interno de las instituciones financieras, con capacidad
tcnica calificada y estructurada y personalidad adecuada para atender consultas y reclamaciones de sus clientes.
48.- Convenio nico de responsabilidad: es el acto jurdico que deriva del acuerdo plurilateral de voluntades entre los
integrantes de un grupo financiero previsto en los estatutos de la sociedad controladora consistente en la obligacin de
esta para responder de manera subsidiaria e ilimitada por las obligaciones de las entidades financieras y por las prdidas
de forma ilimitada en los trminos y plazos que se estipulan en la legislacin correspondiente. Slo responde la sociedad
controladora pero no los dems integrantes del grupo para con los otros integrantes.
49. Sociedades de Informacin Crediticia.
Son empresas privadas constituidas como sociedades orientadas a integrar y proporcionar servicios de informacin, en
los procesos de crdito, tanto en su otorgamiento como durante su vigencia, autorizadas por la SHCP, oyendo opinin de
BANXICO, es recopilacin, manejo, entrega o envi de informacin relativa a (historial crediticio de Personas Fsicas Y
Personas Morales, as como otras operaciones de naturaleza anloga que estas mantengan con entidades financieras y
empresas comerciales.
Buro de Crdito - Circulo de Crdito.
(Aqu termina Derecho Bancario y comienza el Burstil)
50. Importancia del Mercado de Valores.
Parte del sistema financiero donde se permite llevar a cabo operaciones, negociacin y amortizacin de valores inscritos
en el Registro Nacional de Valores, con la participacin de emisores, inversionistas, instituciones de apoyo y autoridades
de regulacin y supervisin. Realiza la intermediacin de todo tipo de valores materia de oferta pblica.
Una empresa emisora requiere financiamiento.
EMISOR-VALOR- ACCIONES T. CREDITO.- PRODUCTO DERIVADO. (ORO, PETROLEO, CAF, CACAO)
IMPORTANCIA SE DA EN TRES RUBROS.
EMISOR.
Acceso al financiamiento a un costo menor ya que el tiempo y costo de bsqueda es ms eficiente, y de acuerdo
a una mayor cantidad de inversionistas.
Desarrollo de empresas dedicadas a la produccin, explotacin, transformacin, venta de bienes y servicios, ya
que proporciona los medios indispensables de capital para la realizacin de sus programas.
Condiciones atractivas y competitivas.
Acceso e medianas empresas al mercado de valores, incluyendo el capital de riesgo.
INVERSIONISTA.
Acceso a inversiones con transparencia, equidad, proteccin de derechos y buen gobierno corporativo:
Liquidez, al poder recurrir al mercado de valores a vender sus acciones, donde concurren compradores y
vendedores.
Fcil evaluacin de su patrimonio y sus decisiones a corto plazo.
Diversificacin de Portafolios.
PAIS.
Las personas que adquieran una participacin mayor o igual al 10% y menor al 30% del capital de una sociedad
annima burstil, as como las personas relacionadas a dicha sociedad que incrementen o disminuyan su
participacin accionaria en un 5%, debern revelar tal hecho al pblico. En disposiciones de carcter general se
regulara la revelacin de las operaciones que realicen las personas que tengan 10% o ms del capital.
Las personas que pretendan adquirir o alcanzar la titularidad del 30% o ms de las acciones ordinaria de una
empresa pblica sin que implique un cambio de control estn obligadas a realizar una oferta pblica de
adquisicin extensiva al mismo precio a todas las series de acciones por cuando menos el 10% del capital.
Las personas que pretendan adquirir el control de la sociedad tendrn que hacer una oferta pblica extensiva al
mismo precio para todas las series de acciones por el 100% del capital.
Intermediario en el M. V. es la sociedad annima de capital fijo o variable, autorizada por la CNBV (casa de bolsa) Para
actual en forma habitual, poniendo en contacto oferta y la demanda de valores; colocar estos mediante oferta pblica
(nicamente casa de bolsa) y administrar y manejar carteras de valores de terceros, y actividades anlogas o
complementaria autorizadas por la Ley o por la SHCP.
Tipos de intermediarios art. 113 LMV
Evaluar los objetivos de inversin de sus clientes, su situacin financiera, los conocimientos en la materia de
stos, con el objeto de obtener su Perfil de Inversin.
Analizar los productos financieros que ofrezcan a sus clientes tomando en cuenta los posibles riesgos a los que
se encuentran expuestos.
Hacer las recomendaciones y operaciones acordes a los perfiles de inversin definidos para sus clientes.
Revelar a sus clientes que bajo esta modalidad, ellos sern responsables de analizar sus objetivos de inversin y
determinar los riesgos de los productos financieros con los que operarn.
Asimismo, las casas de bolsa debern revelar a sus clientes las comisiones que cobrarn por los servicios de
inversin que ofrezcan.
Centenarios
Onza Troy de Planta.
Certificados de Plata, mejor conocidos como ceplatas
Un derivado es un instrumento financiero que asegura el precio a futuro de la compra o venta sobre un activo, para
prevenir o adelantarse a las posibles variaciones al alza o a la baja del precio que se generen sobre ste.
Su principal caracterstica es que estn vinculados al valor de un activo, por ejemplo el precio del oro, del petrleo (en el
caso de commodities), o de acciones, ndices burstiles, tasa de inters, valores de renta fija, etc. (en el caso de
instrumentos financieros).
Son instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un subyacente, es decir de un bien (financiero o no
financiero) existente en el mercado, segn el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder).
Su principal objetivo es que sirvan- eliminar, cubrir el riesgo financiero y disminuir la incertidumbre.
Riesgo: Es posible calcular la posibilidad de que algo suceda.
Incertidumbre: No hay clculo posible de los eventos que son de inters.
Derivada: Valor que se da en funcin de otras variables: Metales, Divisas, Granos, Petrleo.
62.- Futuros Las operaciones de futuro son aquellas operaciones en las que se acuerda que las obligaciones a cargo de
las partes se cumplirn en un plazo superior a 2 das hbiles bancarios a partir de la fecha de su contraprestacin.
Operaciones de futuro: al banco conviene en comprar o vender dlares a su cliente. Esta operacin se debe realizar a un
plazo de ms de dos das hbiles al da de hoy.
63.- Opciones Las opciones son las operaciones en virtud de las cuales una de las partes denominado comprador de la
opcin de la opcin mediante el pago de una prima adquiere el derecho mas no la obligacin de comprar (en caso de una
operacin call) o vender (en el caso de una operacin put) subyacentes a su contraparte denominado vendedor de la
opcin en una fecha de ejercicio y al precio del ejercicio previamente acordados o pactados. El pago de la prima puede
dar el derecho a recibir una cantidad de dinero o los subyancentes previamente determinados sujetos a las condiciones
que determinen las partes.
64.- SWAP
Son los acuerdos mediante los cuales las partes se comprometen a intercambiar flujos de dinero en fechas futuras
durante un plazo determinado al momento de concertar la operacin.
65. Certificados de la Tesoreria de la Federacion. (CETES)
Ttulos de Crdito al portador emitido por el Gobierno Federal, se consigna la obligacin de este a pagar su valor normal
al vencimiento. Su finalidad es influir en la regulacin de la masa productiva y propiciar un sano desarrollo del mercado
de valores, el rendimiento se da del precio de la compra y venta del CETE
66. Contabilidad del empresario bancario y burstil.
La contabilidad establece normas y procedimientos para llevar cuenta y razn de las operaciones de un negocio a travs
de un registro de las operaciones de ganancia y perdida en un periodo de tiempo, variaciones que afronta un
Llevar a cabo un registro sistemtico de las operaciones.
Control y anlisis.
Informar el Estado de la empresa a las acciones.
Estado/usuarios/publico
67. Prohibiciones similares para todas las instituciones financieras.
68.- Fines y tipos de sanciones aplicables a los intermediaros financieros y las autoridades competentes
Estas sanciones tienen como finalidad ser un instrumento de control para alcanzar objetivos de ley que son: 1)
Adecuado desarrollo del mercado financiero 2) Transparencia de operaciones 3) Proteccin de inters del pblico usuario
A su vez son un medio preventivo y punitivo que evita que se incurra en este tipo de conductas. Los tipos de sanciones
son: revocacin o cancelacin de la autorizacin de la institucin financiera, clausura de oficinas, multas, intervencin
general de la institucin financiera.
69. Procedimiento para la imposicin de sanciones aplicables a los intermediarios financieros y autoridades competentes.
La imposicin de sanciones administrativas por las autoridades de regulacin, control y supervisin de las entidades
financieras, debe estar debidamente fundada y motivada.
La fundamentacin legal implica que las conductas u omisiones que sean consideradas como infracciones y por
tanto sean motivo de sancin, debern estar perfectamente identificadas en los preceptos contenidos en los
ordenamientos financieros respectivos.
La motivacin implica el razonamiento legal y tcnico que la conducta que se predica del sujeto que pretende
sancionarse, corresponde plenamente al supuesto que la Ley considera como acreedor de una sancin.
En el trmite del procedimiento sancionador la autoridad debe:
1. Or previamente al interesado. Respetar la garanta de audiencia, emplazar mediante oficio al infractor.
2. Cubrir las etapas de un procedimiento formal.
3. Elementos a considerar:
a. Importancia de la infraccin.
b. Las condiciones del infractor.
c. La conveniencia de evitar prcticas tendientes a contravenir las disposiciones legales.
70. Medios de impugnacin.
Recurso de Revocacin, un medio de defensa que deber presentarse por escrito dentro de los 15 das hbiles
siguientes a la notificacin de la sancin.
El mismo recurso debe interponerse por multas de la CONSAR.
71. Medidas de prevencin y correccin, distintas a las sanciones a intermediarios financieros.
Medidas que si bien afectan no tienen las caractersticas propias de la sancin, son medidas corregibles que se
imponen para evitar la situacin o sean previsibles cuando ya se dieron:
Total retiro masivo de recursos por no contar con efectivo suficiente para el pago de provisiones y acre para el
pago y compra de productos primarios.
Efectos polticos, sociales, econmicos pues el pas quedara sin medios de pago suficientes.
Patrones no podran dar el pago de salarios a trabajadores.
Suspensin de Crditos.
Fuga de Capitales.
Desplomara el ahorro por desconfianza de la Banca.
Incumplimiento de las Obligaciones en General.