GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.

CNPJ/MF n 06.164.253/0001-87
NIRE 35.300.314.441
COMUNICAO SOBRE TRANSAO ENTRE PARTES RELACIONADAS
So Paulo, 01 de setembro de 2016 A Gol Linhas Areas Inteligentes S.A.
(Companhia), a maior companhia area de baixo custo e melhor tarifa da Amrica Latina, em
atendimento ao disposto na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 480, de
07 de dezembro de 2009, conforme alterada, vem divulgar as seguintes informaes, nos
termos do Anexo 30-XXXIII da Instruo CVM n 480/09:
I descrio da transao:
a) as partes e sua relao com o emissor:
Conforme j divulgado, a Companhia est em processo de racionalizao de sua frota, o que
abrange algumas devolues de aeronaves. A devoluo das aeronaves ocorre via de regra por
meio da no renovao dos contratos de arrendamento ou por meio de uma negociao
especfica para devoluo antecipada. A devoluo antecipada de aeronaves normalmente
implica custos para o arrendatrio, que podem incluir, dependendo do contrato, multa
contratual, aluguel na pendncia de um novo arrendamento para terceiro, ou custos de
reconfigurao da aeronave.
No contexto da racionalizao de sua frota, a Companhia, por meio de sua subsidiria
operacional VRG Linhas Areas S.A. (VRG), negociou um acordo com a GE Capital Aviation
Services, por meio de suas subsidirias e/ou afiliadas (GECAS) com relao ao arrendamento
comercial de 12 (doze) aeronaves (o Acordo GECAS). No contexto deste acordo, a Delta Air
Lines, Inc. (Delta) assumir determinados direitos e obrigaes em relao Companhia e
GECAS, conforme descrito abaixo, sujeito a determinadas condies.
A Delta acionista detentora de 16,19% das aes preferenciais de emisso da Companhia, e
contraparte da Companhia em acordos de cooperao comercial existentes. O Sr. William
Charles Carroll, membro do Conselho de Administrao da Companhia, tambm ocupa posio
de executivo da Delta.
b) o objeto e os principais termos e condies:
No mbito do Acordo GECAS, a Companhia, a GECAS e a Delta concordaram com as operaes
descritas a seguir, que ainda esto, em parte, sujeitas assinatura de contratos definitivos.
A VRG e a GECAS celebraram um contrato de arrendamento em 2000 (aditado em 2001 e
2003), envolvendo o arrendamento de 4 (quatro) aeronaves (o Contrato de Arrendamento).
No mbito do Acordo GECAS, a Delta poder adquirir da GECAS as referidas 4 (quatro)
aeronaves, substituindo-a como arrendadora no mbito do Contrato de Arrendamento em razo

de tal aquisio. A Delta dever confirmar a aquisio de tais 4 (quatro) aeronaves e o

arrendamento de outras 4 aeronaves que sero objeto do Arrendamento Diferido (conforme
descrito e definido abaixo), (conjuntamente, Confirmao), at o incio de Dezembro de 2016.
Uma vez que a Delta tiver dado sua Confirmao, a Delta substituir a GECAS como
arrendadora no Contrato de Arrendamento, e a VRG simultaneamente rescindir
antecipadamente tal contrato, provocando a consequente devoluo das 4 (quatro) aeronaves,
mediante pagamento da VRG Delta de US$ 27 milhes. Tal valor se refere a ajustes
financeiros relacionados devoluo da aeronave, conforme previso no Contrato de
Arrendamento. A Delta concordou em renunciar cobrana contra a VRG de qualquer valor
adicional que seria devido sob o Contrato de Arrendamento, inclusive aluguis vincendos ou
custos de reconfigurao de aeronaves.
Adicionalmente, sujeito condio resolutiva de que a Delta venha a dar a Confirmao, a VRG
provocar a resciso antecipada do arrendamento comercial de outras 4 (quatro) aeronaves
novas, recebidas dentro dos ltimos 02 anos. A diferena entre os valores devidos pela resciso
antecipada deste arrendamento comercial e o arrendamento mencionado no pargrafo anterior
se d pelo tempo de utilizao das aeronaves em questo, de forma que quanto mais antigas,
maior o custo relacionado manuteno de cada aeronave aps a devoluo junto GECAS.
Por fim, e novamente condicionado a que a Delta tiver dado a Confirmao a VRG provocar a
resciso antecipada do arrendamento comercial, de outras 4 (quatro) aeronaves junto GECAS.
Como tais aeronaves sero retiradas dentro dos prximos 6 (seis) meses antes do trmino
destes contratos, o aluguel de tais aeronaves ser reduzido em relao ao atual pagamento de
aluguel. Delta subarrendar da VRG os dois motores das mesmas 4 (quatro) aeronaves durante
o mesmo prazo de 6 (seis) meses, pagando como aluguel o mesmo montante que ser pago
pela VRG GECAS, como aluguel. Aps o trmino do contrato de 6 (seis) meses, a Delta poder
arrendar as 4 (quatro) aeronaves diretamente da GECAS por prazo a ser negociado entre as
partes, e a VRG ficar inteiramente desobrigada em relao s obrigaes decorrentes do
arrendamento comercial de tais aeronaves (Arrendamento Diferido).
II se, quando, de que forma e em que medida a contraparte na transao, seus
scios ou administradores participaram no processo:
a) de deciso do emissor acerca da transao, descrevendo essa participao:
A deciso sobre realizao do Acordo GECAS acima foi tomada diretamente pela administrao
da Companhia, de forma independente e sem a participao da Delta, seus scios ou
administradores no processo de deciso da Companhia. O Acordo GECAS foi submetido para a
aprovao, e aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia em 25 de agosto de
2016. Nesta ocasio, o conselheiro representante da Delta declarou seu conflito de interesse,
ausentou-se do recinto de deliberao e se absteve de se manifestar sobre o Acordo GECAS.

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b) de negociao da transao como representantes do emissor, descrevendo essa

participao:
Conforme mencionado na alnea a acima, a negociao das operaes foi conduzida
diretamente pelas administraes da GECAS, da Delta, da Companhia e da VRG, de forma
independente. A Delta, seus scios ou administradores no participaram da negociao das
operaes como representantes da Companhia. A Delta participou da negociao representando
exclusivamente seus prprios interesses.
III justificativa pormenorizada das razes pelas quais a administrao do emissor
considera que a transao observou condies comutativas ou prev pagamento
compensatrio adequado, informando:
a) se o emissor solicitou propostas, realizou algum procedimento de tomada de
preos, ou tentou de qualquer outra forma realizar a transao com terceiros,
explicitando, em caso negativo, as razes pelas quais no o fez ou, em caso
afirmativo, os procedimentos realizados e seus resultados;
O Acordo GECAS integra a estratgia da Companhia de racionalizao de sua frota. A disposio
da Delta de participar do Acordo GECAS decorre exclusivamente do seu interesse, e do interesse
da Companhia, em reforar a cooperao estratgica existente entre a Companhia e a Delta.
A participao da Delta colaborou para reduzir as obrigaes e as despesas que a Companhia
incorreria necessariamente em razo da resciso antecipada de arrendamentos comerciais
perante a GECAS. A participao da Delta permitiu que a GECAS renunciasse a uma parte das
multas e outros pagamentos que seriam devidos pela VRG, em contrapartida pela identificao
de um novo comprador ou arrendatrio para 8 (oito) das 12 (doze) aeronaves a serem
devolvidas pela Companhia.
Qualquer medida de tomada de preos no mercado resultaria em maior custo e demora e na
falta de previsibilidade sobre o momento da devoluo das aeronaves, pois qualquer terceiro
exigiria contrapartidas financeiras da VRG em troca de assumir as obrigaes da VRG perante a
GECAS. Qualquer demora implicaria em maiores custos de operao de tais aeronaves para a
VRG.
Por tais motivos, no foram solicitadas propostas, realizados procedimentos competitivos ou
tratativas da transao em tela com terceiros.
b) as razes que levaram o emissor a realizar a transao com a parte relacionada e
no com terceiros:
Como mencionado na alnea a acima, a realizao do Acordo GECAS com a participao da
Delta permitiu uma reduo de custos e da demora e maior previsibilidade na execuo das
operaes. Por tal motivo, no seria possvel realizar a restruturao proposta, nestes termos
especficos, com terceiros.

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c) a descrio pormenorizada das medidas tomadas e procedimentos adotados para

garantir a comutatividade da operao:
Sob o Acordo GECAS, as condies de resciso dos arrendamentos comerciais foram, em cada
caso, iguais ou melhores para a Companhia do que as condies estabelecidas no Contrato de
Arrendamento com a GECAS.
Adicionalmente, o Acordo GECAS foi feito com base no valor de mercado das aeronaves a serem
arrendadas, devolvidas ou vendidas. A Companhia somente conseguiria atingir a meta de
reduo de frota no prazo e custo obtido com a participao de um outro grande arrendatrio.
A GECAS, como a maior arrendadora de aeronaves da Companhia, concordou com os termos
propostos no contexto da restruturao proposta.
A Delta atendeu s suas prprias
necessidades de adquirir aeronaves para suas prprias operaes.
A administrao da Companhia considera que foram observadas as premissas e prticas usuais
de mercado para a definio dos termos e condies da operao, tendo sido negociada pelo
comit especial independente, constitudo para tal fim, nos termos da Politica de Transaes
com Partes Relacionadas da Companhia, aprovada em 03 de fevereiro de 2016. Adicionalmente,
no participou das negociaes, como representante da Companhia, o nico conselheiro da
Companhia que tem relacionamento com a Delta. A independncia dos negociadores, e a
influncia j limitada da Delta sobre a administrao da Companhia, assegurou a comutatividade
dos termos negociais e a proteo do melhor interesse da Companhia.
So Paulo, 01 de setembro de 2016.
Richard Freeman Lark Jr.
Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores.

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