FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

EVALUACION DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS
CUENTAS POR COBRAR Y SU INCIDENCIA EN LA LIQUIDEZ DE
LA EMPRESA DISTRIBUIDORA GABY E.I.R.L., BANDA DE
SHILCAYO, AO 2014

TESIS PARA OBTENER EL TITULO PROFESIONAL DE

CONTADOR PBLICO
AUTOR:
RAMIREZ GRANDEZ JOICELY
ASESOR:
C.P.C. ALVARO RODRIGUEZ DAVILA
LNEADEINVESTIGACIN:
FINANZAS

TARAPOTO PER
2015

PGINA DEL JURADO

Seores miembros del jurado, presento ante ustedes la Tesis titulada EVALUACION DE
LA ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU
INCIDENCIA EN LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA DISTRIBUIDORA GABY E.I.R.L., LA
BANDA DE SHILCAYO, AO 2014 con la finalidad de Evaluar la administracin
financiera de las Cuentas por cobrar y establecer su incidencia en la liquidez de la
empresa, en cumplimiento del Reglamento de Grados y Ttulo de la Universidad Cesar
Vallejo para Obtener el Ttulo Profesional de Contador Pblico, Esperando cumplir con los
requisitos de aprobacin.

La Autora

PGINAS DEL JURADO


Presidente

Secretario

Secretario

DEDICATORIA

A mis padres, Reynerio y Luz Marina, por la

confianza depositada, dndome ejemplos dignos
de superacin y entrega.
A mi esposo y mi hijo por el apoyo moral e
incondicional que me brindaron en todo
momento, porque gracias a ellos, hoy puedo ver
alcanzada mi meta, ya que siempre estn
alentndome en los momentos ms difciles de
mi carrera.
Los amo.

La Autora

AGRADECIMIENTO

Agradezco a Dios, por darme la vida, la

oportunidad de seguir una carrera
profesional, por darme sabidura y fuerza
para culminar esta etapa acadmica y por
iluminarme a lo largo de mi vida
universitaria.
Agradezco a la Universidad Csar Vallejo en
la Escuela de Contabilidad, en especial al
Director de Escuela Omar Urtecho Cueva y a
todos los docentes que me acompaaron
durante estos aos de estudios, por su
formacin acadmica y humana.

A la empresa DISTRIBUIDORA GABY

E.I.R.L. por darme la oportunidad y las
facilidades que se requera para realizar la
investigacin, a los mis amigos por sus
seas de generosidad y solidaridad
brindadas y a todas aquellas personas que
de una u otra forma, colaboraron y
participaron en el desarrollo de este
Informe de Tesis, hago extensivo mi ms
sincero agradecimiento.
La Autora

DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD
Yo, Joicely Ramrez Grndez, con DNI N 42596774, a efecto de cumplir con las
disposiciones vigentes consideradas en el Reglamento de Grados y Ttulo de la

Universidad Csar Vallejo, Facultad de Ciencias Empresariales, Escuela de Contabilidad,

declaro bajo juramento que toda la documentacin que acompao es veraz y autentica.
As mismo, declaro tambin bajo juramento que todos los datos e informacin que se
presenta en la presente tesis son autnticos y veraces.
En tal sentido asumo la responsabilidad que corresponda ante cualquier falsedad,
ocultamiento u omisin tanto de los documentos como de informacin aportada por lo
cual me someto a lo dispuesto en las normas acadmicas de la Universidad Csar
Vallejo.

Tarapoto, 19 de Diciembre de 2015

La Autora

PRESENTACIN
La presente investigacin titulada Evaluacin de la Administracin Financiera de las
Cuentas por Cobrar y su Incidencia en la Liquidez de la Empresa Distribuidora

Gaby E.I.R.L. La Banda de Shilcayo, ao 2014 se origina de los diversos problemas en

el rea de crditos y cobranzas, tiene como finalidad evaluar la administracin financiera
de las cuentas por cobrar que posee la empresa, considerando que representa ingentes
cantidades de dinero pendientes de cobranza porque su principales acreedores son las
instituciones pblicas que se constituyen como los principales compradores de los bienes
comercializados. La presente investigacin ha sido elaborada de conformidad al diseo
que posee la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Cesar Vallejo, y la
estructura es la siguiente:
Captulo I

: Presenta los antecedentes, la fundamentacin cientfica, las

justificaciones, la formulacin del problema, la hiptesis, el objetivo general
y objetivos especficos.

Captulo II

: Presenta el detalle del marco metodolgico empleado para evaluar las

variables.

Captulo III

: Se presentan los resultados.

Captulo IV

: Se presentan las discusiones.

Captulo V

: Se presentan las conclusiones.

Captulo VI

: Se presentan las recomendaciones a las que se han llegado mediante el

estudio realizado.

Captulo VII : Por ltimo se presenta la bibliografa que se utilizaron para recopilar la
teora de la presente investigacin.
Y finalmente los anexos, se mostraran los instrumentos de recoleccin de datos
elaborados de acuerdo a las dimensiones e indicadores de las variables en estudio.

NDICE

PGINA DEL JURADO.......................................................................................... ii

DEDICATORIA...................................................................................................... ii
AGRADECIMIENTO.............................................................................................. ii
DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD.....................................................................ii
PRESENTACIN.................................................................................................. ii
NDICE................................................................................................................ ii
RESUMEN........................................................................................................... ii
ABSTRACT.......................................................................................................... ii
INTRODUCCIN............................................................................................ 2

I.

1.1.

Antecedentes.......................................................................................... 2

1.2.

Fundamentacin Cientfica, Tcnica o Humanstica..................................2

1.3.

Justificacin........................................................................................... 2

1.4.

Problema................................................................................................ 2

1.5.

Hiptesis................................................................................................ 2

1.6.

Objetivos................................................................................................ 2

MARCO METODOLGICO.............................................................................. 2

II.

2.1.

Variables................................................................................................. 2

2.2.

Operacionalizacin de Variables..............................................................2

2.3.

Metodologa............................................................................................ 2

2.4.

Tipo de Estudio....................................................................................... 2

2.5.

Diseo de investigacin..........................................................................2

2.6.

Poblacin, muestra y muestreo................................................................2

2.7.

Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos.....................................2

2.8.

Mtodos de anlisis de datos...................................................................2

2.9.

Aspectos ticos...................................................................................... 2

III.

RESULTADOS............................................................................................ 2

IV.

DISCUSIN................................................................................................ 2

V.

CONCLUSIONES........................................................................................... 2

VI.

RECOMENDACIONES................................................................................. 2

VII.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS...............................................................2

ANEXOS.............................................................................................................. 2
Anexo N1. Instrumento Variable I.....................................................................2
Anexo N2. Instrumento Variable II.....................................................................2
Anexo N3. Matriz de resultados Variable I.........................................................2
Anexo N4. Matriz de resultados Variable II........................................................2
Anexo N5. Anlisis de las cuentas por cobrar dudosa.......................................2
Anexo N6. Estados Financieros........................................................................2
Anexo N7. Estados Financieros con recuperacin de cobranza.........................2
Anexo N8. Modelo de Carta Extrajudicial..........................................................2
Anexo N9. Matriz de Consistencia....................................................................2
Anexo N10. Carta de la Empresa Validando la Informacin................................2

RESUMEN
La presente investigacin tiene por finalidad evaluar la administracin financiera de las
cuentas por cobrar y establecer su incidencia en la liquidez de la empresa Distribuidora
Gaby E.I.R.L., Banda de Shilcayo, ao 2014. Para lograr este objetivo, se aplicaron como
9

instrumentos, lista de cotejo y gua de anlisis documental, aplicado a los colaboradores

de la empresa as como los estados financieros de los periodos 2012, 2013, y 2014. La
metodologa aplicada en el estudio, es de tipo deductivo, debido a que se analizaron las
variables en estudio a partir de teoras generalmente aceptadas, proporcionadas por
autores reconocidos. Gracias a ello, se lleg no solo a determinar el estado de las
variables, sino tambin, la incidencia entre las mismas. Una vez desarrollado el estudio,
se obtuvo como resultado que: De haberse realizado el cobro de S/.299,576.49 nuevos
soles, la empresa hubiera presentado un total de S/.1,135,026.03 nuevos soles en sus
activos corrientes, frente a tan solo S/.214,697.31 en pasivos a corto plazo, toda vez que
con la recuperacin de dichas cuentas, se hubiera extinguido las cuentas por cobrar
dudosas presentadas hasta el ao 2014 y se hubiera pagado parte de las cuentas por
pagar diversas. Asimismo, a travs de las conclusiones del trabajo de investigacin se
determin que existe una incidencia directa entre la inadecuada y deficiente
administracin de las cuentas por cobrar con la liquidez de la empresa Distribuidora Gaby
E.I.R.L. durante el ao 2014, en el distrito de la Banda de Shilcayo.

Palabras clave.
Administracin Financiera de las Cuentas por cobrar Liquidez

ABSTRACT

This research aims to evaluate the financial management of accounts receivable and
establish their impact on the liquidity of the company Distribuidora EIRL Gaby, Shilcayo

10

2014. To achieve this objective, they applied as tools, checklist and guidance document
analysis, applied to employees of the company and the financial statements for the
periods 2012, 2013 and 2014. The methodology used in the study is deductive, because
the variables were analyzed from study of generally accepted theories, provided by
recognized authors. As a result, it reached to determine not only the state variables but
also the incidence therebetween. Once developed the study, it resulted that: From the
collection of S/.299,576.49 new soles have been made, the company had submitted a
total of S/.1,135,026.03 soles in current assets, compared to only S/.214,697.31 in shortterm liabilities, since the recovery of these accounts, he had extinguished doubtful
accounts receivable submitted until 2014 and had paid part of the accounts payable. Also,
through the conclusions of the research it is determined that there is a direct effect
between inadequate and poor management of accounts receivable with the liquidity of the
company Distribuidora EIRL Gaby during 2014, in the district of Shilcayo Band.
Keywords.
Financial Management Accounts Receivable - Liquidity

11

I. INTRODUCCIN
De acuerdo con el tema desarrollado, se ha seleccionado las siguientes
investigaciones como antecedentes que dan sustento al problema de investigacin
planteado.
1.1.

Antecedentes

PAIMA, Karen (2010) Per, en la tesis Factores que inciden en la

morosidad y propuesta para optimizar la cartera de clientes intermediarios
en la empresa inversiones Shimba de la ciudad de Tarapoto al 31 de
diciembre 2009 concluye que:
La organizacin posee factores relevantes que contribuyen al alto ndice de
morosidad, el primordial factor es la falta de supervisin del responsable del rea
de crditos al momento de emplear el ciclo crediticio, as como tambin carece
de lineamientos elementales establecidas en las polticas de crdito tales como
clasificacin del deudor, tasa de provisin, fuentes de informacin de apoyo,
aplicacin de Las cinco C del crdito as como tambin la adecuada poltica de
cobros.
ADRIANA, Ederlys (2011) Guayana, Venezuela en la tesis: Incidencia de la
Gestin de Cuentas por Cobrar en la Liquidez y Rentabilidad de la empresa
Hierros San Feliz C.A. periodo 2011 concluye que:
No se lleva manuales de procedimientos lo que obstaculiza el buen desempeo
de las funciones de los departamentos de crditos y cobranzas. Hay casos en
que las cuentas por cobrar se vencen por que las facturas no son cobradas a
tiempo.Se evidencian una falta de comunicacin entre el departamento de
ventas y cobranzas.
MENDOZA, Mirtha y RAMIREZ Katia (2011) Per, en la tesis Influencia de
una poltica de pagos y cobranzas en la liquidez de la empresa Fortiselva
S.A.C. de Tarapoto en el ao 2009 recomienda:
Que la gerencia deber mejorar los lineamientos de poltica relativos con la
cobranza a clientes, optando para ello que los crditos que se conceden en lo
sucesivo no sobrepasen los 30 das calendarios, debiendo a su vez fidelizar a
los clientes que se capten, situacin que coadyuvara a incrementar la liquidez

12

corriente, disminuyendo el riesgo de morosidad, hechos que permitirn el

cumplimiento oportuno de los obligaciones contrados con terceros.
BANDA, Jhovanna (2012) Per, en la tesis Evaluacin y propuesta de
Acciones de control en la Gestin de Crditos y Cobranzas para la
Empresa Droguera San Martin S.A.C. Tarapoto, Ao 2012 concluye: Que
no se ha elaborado procedimientos para la gestin de cobranza, ni tienen
establecidas las lneas que orienten a la apropiada gestin de dicho proceso, lo
que conlleva a la demora en la recuperacin de las cuentas por cobrar, debido a
que un sistema de crdito y cobranza corresponde al conjunto de procedimiento,
normas y polticas financieras y contables orientadas a la administracin
maximizada de las cuentas por cobrar, hecho que no se aplica en la empresa. El
principal factor de deudas incobrables es la ausencia de supervisin o monitoreo
del crdito al momento de emplear el ciclo crediticio, as como carecer de
lineamientos elementos establecidos en las polticas de crdito, la aplicacin de
las cinco C del crdito y la adecuada poltica de cobros. La empresa no ha
elaborado un normas internas, manuales o reglamentos, lo que se refleja en los
altos ndices de cuenta por cobrar, el personal encargado del crdito y la
cobranza posee limitaciones para desarrollar sus funciones ya que no cuentan
con un manual de procedimientos de crditos, optando la gerencia por brindar
instrucciones verbales, lo que ocasiona el accionar emprico al momento de
fidelizar a los clientes.
AGUILAR, Vctor H. (2013) Per, en la tesis: Gestin de Cuentas por
Cobrar y su Incidencia en la Liquidez de la empresa Contratista
Corporacin Petrolera S.A.C. ao 2012 concluye en:
Corporacin Petrolera SAC, carece de una poltica de crdito eficiente, pues en
la evaluacin de los posibles clientes solo toma en cuenta el prestigio y la
antigedad en el mercado, ms no se hace un estudio y seguimiento riguroso al
comportamiento, que tienen los posibles clientes, en el cumplimiento con sus
obligaciones con otros contratistas. Esto conlleva a que muchas veces
Corporacin Petrolera SAC, contrate a empresas, para que realicen esta labor, lo
cual genera ms gastos y esto afecta a la liquidez de la empresa. Corporacin
Petrolera SAC, no cuenta con una poltica de cobranza consistente, pues el
plazo establecido para el pago de los clientes es de 45 das de acuerdo a
contrato. Esto en parte es en teora pues en la prctica no se da y la empresa no

13

cuenta con un plan de contingencia para cubrir los gastos en que incurre por la
demora en la aprobacin de facturas. Este inconveniente se ve reflejado en los
procedimientos burocrticos de aprobacin de valorizaciones que tienen las
operadoras petroleras en las diferentes etapas del proceso de revisin y
aprobacin de servicios realizados, por consiguiente afecta a la liquidez de la
contratista Corporacin Petrolera S.A.C.
GARATE, Brady (2013) Per, en la tesis Propuesta de Gestin de Crdito y
Cobranza para disminuir la Morosidad en la Empresa Estacin de Servicios
Dvila E.I.R.L. de la ciudad de Moyobamba, ao 2012, concluye:
La Empresa no ha definido por escrito normas, lineamientos, disposiciones o
documentos internos, con las cuales se desarrollen los procesos de crdito y
cobranza, adems que el software que utilizaban se encuentra desactualizado,
por lo que las actividades realizadas de crdito y cobranza lo registran en un
cuaderno de notas, estos motivos hacen que no se logre los resultados
esperados, demostrndose en el alto ndice y cobranza acorde a las
necesidades de la organizacin. Tiene como poltica no escrita que el rea
administrativa realice el cobro de las deudas a los clientes. Esta poltica si bien la
utilizan muchas empresas en el medio, se convierte en un alto riesgo para
manejar de manera eficiente la cobranza, cuando dicha poltica no est
acompaada de una buena gestin.
GRANDEZ, ngel (2013) Per, en la tesis Evaluacin y propuesta de un
plan de Gestin de Crditos y Cobranzas para mejorar la Liquidez de la
Empresa Suministros del Oriente S.R.L. ciudad de Tarapoto, ao 2012,
concluye en:
Se identific los procesos de las cobranzas y las cuentas por cobrar de la
empresa Suministros del Oriente S.R.L. en donde existen polticas y
procedimientos de cobranza que desconocen constantemente las polticas
racionales, recordatorios, inasistencia y persecucin por la confianza y lo que
perjudica al control de las cuentas por cobrar deficiente control sobre la
concesin de crditos, periodos y solicitudes donde el tiempo de periodo o
cobranza o plazo: Donde el porcentaje de pedidos o solicitudes rechazadas
fueron 15 clientes por no ser confiables. Se valid la propuesta de un plan de
gestin de crditos y cobranzas, que tuvo como objetivo disear nuevas polticas
de cobranza que permita optimizar y garantizar el control necesario para

14

asegurar el otorgamiento de crditos y cobranzas, de acuerdo a las condiciones

y propsitos.
1.2.

Fundamentacin Cientfica, Tcnica o Humanstica

1.2.1. Administracin Financiera de Cuentas por Cobrar

QUE ES LA ADMINISTRACION FINANCIERA?
VAN, Jos (2010) Mxico. La administracin financiera se ocupa de la
adquisicin, el financiamiento y la administracin de bienes con alguna
meta global en mente. As, la funcin de decisin de la administracin
financiera puede desglosarse en tres reas importantes: decisiones de
inversin, financiamiento y administracin de bienes.
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, se refiere a las tareas
del gerente financiero. Administra activamente los asuntos financieros de
todo tipo de empresas, ya sean privadas o pblicas, grandes o pequeas,
lucrativas o sin fines de lucro. Realizan tareas financieras tan diversas
como el desarrollo de un plan financiero o presupuesto, el otorgamiento de
crditos a clientes, la evaluacin de gastos mayores propuestos y la
recaudacin de dinero para financiar las operaciones de la compaa. Las
principales actividades del gerente financiero son tomar decisiones de
Inversin (que determinan que tipo de activos mantiene la empresa) y
Financiamiento (Determinan de qu manera la compaa recauda dinero
para pagar por los activos en los que invierte).
Principales Actividades del Gerente Financiero.
Toma de

Decisiones

De inversin

Balance

Activos
Corrientes

Activos Fijos

15

General

Toma de

Pasivos Corrientes

Decisiones de

Fondos a largo

Financiamient

plazo

OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR

COBRAR.
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, expresa que el
objetivo de las cuentas por cobrar, es cobrarlas tan rpido como sea
posible, sin perder ventas por aplicar tcnicas de cobranza muy agresiva.
El logro de esta meta comprende tres temas: 1. Estndares de Crdito y
seleccin para su otorgamiento; 2. Trminos de crdito; 3.
Supervisin de Crdito.
1. Estndares de Crdito y Seleccin para su Otorgamiento.
Consiste en la aplicacin de tcnicas con la finalidad de determinar
que clientes merecen recibir crdito. Este proceso implica evaluar la
capacidad crediticia del cliente y compararla con los estndares de
crdito de la compaa, es decir, los requisitos mnimos de esta para
otorgar crdito a un cliente.
Las cinco C del Crdito. Una tcnica de uso comn para
determinar si se otorga un crdito. Debido al tiempo y los gastos
implicados, este mtodo de seleccin de crdito se usa para
solicitudes de crdito de mucho dinero.
Caractersticas del Solicitante. Se refiere al historial del

solicitante para cumplir con las obligaciones pasadas.

Capacidad. La capacidad del solicitante para reembolsar el
crdito solicitado, juzgado en trminos del anlisis de
estados financieros enfocado en los flujos de efectivo

disponibles para liquidar obligaciones de deuda.

Capital. La deuda del solicitante en relacin con su capital

patrimonial.
Colateral. La cantidad de activos de que dispone el
solicitante para garantizar el crdito. Cuanto mayor sea el
monto de activos disponibles, mayor ser la probabilidad de
que una compaa recupere sus fondos si el solicitante no
cumple con el pago.

16

Condiciones. Las condiciones econmicas actuales en

general y de una industria especfica, y todas las
condiciones nicas en torno a una transaccin especifica.

El anlisis por medio de las cinco C del crdito no genera una

decisin especifica de aceptacin o rechazo, de modo que su uso
requiere de un analista experimentado que se encargue de revisar
y aceptar las solicitudes de crdito. La aplicacin de este esquema
asegura que los clientes de crdito de la empresa pagaran, sin
tener que presionarlos, dentro de los trminos y plazos
establecidos.
Calificacin del crdito. Mtodo de seleccin para el
otorgamiento de crdito que se usa comnmente en las
solicitudes de crdito de alto volumen y escaso monto en dlares.
La calificacin de crdito aplica ponderaciones obtenidas
estadsticamente a los puntajes de las caractersticas financieras y
crediticias clave de un solicitante de crdito, para predecir si
pagara a tiempo el crdito solicitado. El procedimiento genera una
calificacin que mide la fortaleza crediticia general del solicitante y
esa calificacin se usa para tomar la decisin de aceptacin o
rechazo del otorgamiento del crdito al solicitante. Se utiliza ms
en operaciones de tarjeta de crdito, por parte de los bancos,
compaas petroleras y tiendas departamentales. La finalidad de
esta calificacin es tomar decisiones de crdito bien informadas,
con rapidez y de manera econmica, reconociendo que el costo
de una sola decisin con base en una calificacin errnea es
pequeo.
Modificacin del Estndar de Crdito. En ocasiones la empresa
considerara modificar su estndar de crdito en un esfuerzo por
mejorar sus rendimientos y crear ms valor para sus propietarios.
2. Trminos de Crditos.
Son las Condiciones de venta para clientes a quienes la empresa
otorga un crdito. Los trminos de 30 netos significan que el cliente

17

tiene 30 das desde del inicio del periodo de crdito (comnmente fin
de mes o fecha de factura) para pagar el costo total de la factura.
Descuento por pago de contado. Incluir un descuento por pago
de contado en los trminos de crdito es una manera comn de
acelerar los pagos sin ejercer presin sobre los clientes. Es un
incentivo a los clientes para que paguen ms rpido. Al acelerar
los cobros, el descuento disminuye la inversin de la compaa en
las cuentas por cobrar, pero tambin disminuye las utilidades por
unidad. Las compaas que consideran ofrecer un descuento por
pago de contado deben realizar un anlisis de costos y beneficios
para determinar si es rentable otorgar ese descuento.
Periodo de descuento por pago de contado. El gerente
financiero puede modificar el periodo del descuento por pago de
contado, es decir el nmero de das despus del inicio del periodo
de crdito durante los cuales est disponible el descuento por
pago de contado.
Periodo de Crdito. Nmero de das despus del inicio de la
vigencia del crdito hasta el cumplimiento del pago total de la
cuenta. Tambin afectan la rentabilidad de una empresa. Por
ejemplo:
El aumento en el periodo del crdito de 30 das netos de una
empresa a 45 das netos deberan incrementar las ventas,
afectando positivamente las utilidades. Sin embargo, tanto la
inversin en las cuentas por cobrar como los gastos por
deudas incobrables tambin aumentaran, afectando
negativamente las utilidades. El aumento de la inversin en
las cuentas por cobrar se debera a ms ventas y a pagos
en general ms lentos en promedio, como resultado del
periodo de crdito ms prolongado.
El aumento de los gastos por cuentas incobrables se debe al
hecho de que cuanto ms largo es el periodo de crdito,
mayor es el tiempo disponible que tiene una compaa para

fracasar, al ser incapaz de pagar sus cuentas por pagar.

Una disminucin del periodo de crdito producir los efectos
opuestos. Observe que las variables que resultan afectadas
debido a un aumento del periodo de crdito se comportan de

18

la misma manera como lo habran hecho si se hubieran

relajado los estndares de crdito.
3. Supervisin de Crditos.
El aspecto final que una empresa debe considerar en su
administracin de las cuentas por cobrar es la de Supervisin de
Crdito, que consiste en una revisin continua de sus cuentas por
cobrar para determinar si los clientes estn pagando de acuerdo con
los trminos de crdito establecidos. Si los clientes no pagan a tiempo,
la supervisin de crditos alertara a la empresa sobre el problema. Los
pagos lentos son costosos para una empresa porque alargan el
periodo promedio de cobo, incrementando as la inversin de la
empresa en las cuentas por cobrar. Dos tcnicas que se citan
frecuentemente para la supervisin de crdito; son 1. Periodo
Promedio de Cobro y 2. La antigedad de las cuentas por cobrar.
Periodo promedio de cobro. Es el segundo componente del
ciclo de conversin del efectivo. Es el nmero promedio de das
en que las ventas a crdito estn pendientes de pago: Tiene dos
componentes.
El tiempo que transcurre desde la venta hasta que el

cliente enva el pago por correo.

El tiempo para recibir, procesar y cobrar el pago una vez
que el cliente lo enva.

La frmula para encontrar el periodo promedio de cobro es:

Periodo Promedio de Cobro = Cuentas por cobrar / Ventas
diarias promedio.
Conocer su periodo promedio de cobranza permite a la empresa
determinar si hay un problema general con las cuentas por
cobrar. Por ejemplo una empresa que tiene condiciones de
crdito a 30 das netos esperara que su periodo promedio de
cobranza (menos el tiempo de recepcin, procesamiento y cobo)
fuera igual a 30 das. Si el periodo real de cobro es mayor de 30
das, la empresa debe revisar sus operaciones de crdito. Si el
periodo promedio de cobranza de la empresa se incrementa con
el tiempo, tiene razn para preocuparse respecto de la

19

administracin de las cuentas por cobrar. El primer paso para

analizar un problema con las cuentas por cobrar es determinar
la antigedad de estas cuentas. Por medio de este proceso, la
compaa determina si el problema se encuentra en sus cuentas
por cobrar en general o es atribuible a algunas cuentas
especficas.
Determinacin de la antigedad de las cuentas por cobrar.
Un calendario de vencimientos clasifica las cuentas por cobrar
en grupos segn el momento en que se generaron. Por lo
general, se realiza una clasificacin mensual, de los ltimos tres
o cuatro meses. El calendario resultante indica los porcentajes
del saldo total de las cuentas por cobrar que han estado
pendientes durante periodos especficos. El objetivo del
calendario de vencimiento es permitir a la compaa detectar los
problemas.
Tcnicas comunes de cobro. Se emplean varias tcnicas de
cobro, que van desde el envi de cartas hasta emprender
acciones legales. A medida que una cuenta sigue incurriendo en
mora, el esfuerzo de cobro se vuelve ms personal e intenso.
Cartas. Despus de que una cuenta por cobrar se atrasa
cierto nmero de das, la empresa enva un escrito cortes,
en el cual le recuerda al cliente de su compromiso. Si la
cuenta no es pagada dentro de un cierto lmite despus de
la primera notificacin por escrito, se enva una segunda
ms exigente. Esta carta podr ser seguida por otra si fuese
necesario. Son el primer paso en el proceso de cobro de

cuentas vencidas.
Llamadas Telefnicas. Si las notificaciones por escrito
resultan infructuosas, se puede hacer una llamada personal
al cliente para exigirle el pago inmediato. Si este aduce una
excusa razonable, se puede convenir en extender el periodo
de pago. Una llamada del abogado de la empresa tambin
puede ser til si los dems recursos no han funcionado.

20

Visitas Personales. Esta tcnica es mucho ms comn en

el caso de crdito a consumidores. El pago podra

efectuarse en el acto.
Mediante agencias de cobranzas. La empresa puede
recurrir a una agencia de cobranzas o a un abogado para
que estos se encarguen de las cuentas por cobrar.
Normalmente los honorarios por este servicio son altos; la
empresa puede recibir menos del 50% del importe de las

cuentas cobradas de esta manera.

Accin Legal. Es el paso ms extremo en el proceso de
cobranza. No solo es caro, sino tambin podra forzar al
deudor a declararse en liquidacin, reducindose as la
posibilidad de negocios con l en el futuro, sin que garantice
el pago final de las deudas vencidas.

CONCEPTO DE CUENTAS POR COBRAR.

VAN, Jos (2010) Mxico. Dice que son cantidades de dinero que deben a
una empresa los clientes que han comprado bienes o servicios a crdito.
Las cuentas por cobrar son un activo corriente.
VAN, Jos (2002) Mxico, dice que son sumas de dinero que deben los
clientes a una empresa por haber adquirido bienes o servicios a crdito.
Como activo circulante, el rubro de las cuentas por cobrar tambin recibe
el nombre de cobrable.
QUE SE ENTIENDE POR CUENTAS POR COBRAR?
FLORES, Jaime (2010) Per, escribe que son los activos que posee una
empresa, como consecuencia de haber otorgado crditos a sus clientes,
con respecto a su presentacin en el Balance General, se debe tener en
cuenta el Reglamento para la Preparacin de Informacin Financiera,
Resolucin CONASEV N 1 03-99-EF/94. 10 dei26.NOV.99; 1.103 rubros.
Cuentas por Cobrar Comerciales; que indica lo siguiente: se deben
incluir en este rubro los documentos y cuentas por cobrar provenientes de
operaciones relacionadas con el giro del negocio. En general, el manejo de
cuentas por cobrar exige al gerente financiero equilibrar el costo de otorgar

21

crdito y el beneficio derivado de ello. Como cada empresa tiene

caractersticas de operacin nicas que afectan su poltica de crdito, no
existe un modelo universal de optimizacin para determinar la poltica de
crdito correcta para todas las empresas; sin embargo, si hay varias
tcnicas generales de control de crdito que a continuacin exponemos.
EL GERENTE FINANCIERO DEBE TENER EN CUENTA PARA
OTORGAR UN CREDITO LO SIGUIENTE.
a)
b)
c)
d)
e)

La Reputacin crediticia del cliente.

Referencias de crdito.
Periodos de pago promedio.
Persona Natural (Promedio de Ingresos).
Persona Jurdica (Estados Financieros), etc.

.QUE SE ENTIENDE POR POLITICA DE CREDITOS?

Son todos los lineamientos tcnicos que utiliza el Gerente Financiero de
una empresa, con Ia finalidad de otorgar facilidades de pago a un
determinado cliente.
1. POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZA
VAN, Jos (2010) Mxico, Primero se estudiarn las polticas de
crdito y cobranza de la empresa como un todo y luego se analizarn
los procedimientos de crdito y cobranza para la cuenta individual. La
ltima parte del captulo investiga las tcnicas para la administracin
eficiente de la cuenta del activo corriente ms importante para una
empresa tpica:
VAN, Jos (2010) Mxico, El crdito es uno de los muchos factores
que influyen en la demanda de un producto. En consecuencia, el
grado en el que el crdito logre promover la demanda depender de
qu otros factores se estn empleando. En teora, la empresa debe
disminuir su estndar de calidad para las cuentas aceptadas siempre y
cuando la rentabilidad de las ventas generadas exceda los costos
agregados de las cuentas por cobrar. Cules son los costos de relajar
los estndares de crdito? Algunos surgen de un departamento de
crdito que se expande, el trabajo de oficina implicado en las cuentas

22

de cheques adicionales y de dar servicio a un volumen adicional de

cuentas por cobrar.
A. ESTANDARES DE CREDITO.
La calidad mnima con la que debe cumplir un solicitante para ser
aceptado como sujeto de crdito por la empresa. El crdito es uno
de los muchos factores que influyen en la demanda de un
producto. En consecuencia, el grado en el que el crdito logre
promover la demanda depender de qu otros factores se estn
empleando.
En teora, la empresa debe disminuir su estndar de calidad para
las cuentas aceptadas siempre y cuando la rentabilidad de las
ventas generadas exceda los costos agregados de las cuentas por
cobrar. Cules son los costos de relajar los estndares de
crdito? Algunos surgen de un departamento de crdito que se
expande, el trabajo de oficina implicado en las cuentas de
cheques adicionales y de dar servicio a un volumen adicional de
cuentas por cobrar. Suponemos que estos costos se deducen de
la rentabilidad por las ventas adicionales para dar una cifra de
rentabilidad neta con fines de clculo. Otro costo viene del
incremento en la probabilidad de las prdidas por deudas
incobrables. Por ltimo, tenemos el costo de oportunidad de
comprometer los fondos a la inversin de las cuentas por cobrar
adicionales y no en alguna otra inversin. Las cuentas por cobrar
adicionales son el resultado de: 1. mayores ventas y 2. Un periodo
promedio de cobro ms largo. Si los estndares de crdito ms
relajados atraen a nuevos clientes, es probable que la cobranza a
estos clientes menos dignos de crdito sea ms lenta que la que
se realiza con los clientes existentes. Adems, una extensin de
crdito ms relajada puede ocasionar que ciertos clientes
existentes sean menos cumplidos en el pago a tiempo de sus
facturas.
B. TERMINOS DE CREDITO.

23

 Periodo de crdito. Los trminos de crdito especifican el

tiempo durante el cual se extiende el crdito a un cliente y el
descuento, si lo hay, por pronto pago de una factura.
Periodo de descuento por pago en efectivo.Representa el
lapso durante el cual puede optarse por un descuento por
pronto pago. Aunque tcnicamente es comn que una
variable de poltica de crdito, como el periodo de crdito,
tenga una duracin normal. Para muchas empresas, 10 das
es aproximadamente el tiempo mnimo esperado entre el
envo de la factura al cliente y el momento en que ste enva
el cheque.
Variar el descuento por pago en efectivo, Un porcentaje de
reduccin en el precio de venta o de compra otorgado por
pronto pago de facturas. Es un incentivo para los clientes con
crdito para pagar sus facturas oportunamente. Es un intento
por acelerar el pago de las cuentas por cobrar. Aqu debe
determinarse si una aceleracin en la cobranza compensa por
mucho el costo del incremento en el descuento. Si es as, la
poltica actual de descuento debe modificarse.
Fecha temporal. Trminos de crdito que alientan al
comprador de productos estacionales a aceptar sus entregas
antes del periodo de ventas pico y a diferir el pago hasta
despus del periodo pico. Durante los periodos en que las
ventas son menores, algunas veces las empresas realizan
ventas a sus clientes dejando que stos paguen ms
adelante. Esta fecha temporal se puede personalizar de
acuerdo con el flujo de efectivo del cliente; adems, estimula
la demanda de los clientes que no podrn pagar sino hasta
ms adelante en la temporada.
C. RIESGO DE INCUMPLIMIENTO
La preocupacin en esta seccin no es slo la lentitud de la
cobranza, sino tambin la proporcin de las cuentas por cobrar
que no se pagan. Otras polticas de estndares de crdito incluyen
ambos factores. La poltica ptima de estndares de crdito, como
veremos, no necesariamente es la que minimiza las prdidas por
deudas incobrables

24

D. POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS DE COBRANZA

La compaa determina su poltica completa de cobranza
mediante la combinacin de los procedimientos de cobro que
emprende. Estos procedimientos incluyen:
Envi de cartas y faxes.
Llamadas telefnicas.
Visitas personales y accin legal.
Una de las variables principales de la poltica es la cantidad de
dinero gastado en los procedimientos de cobranza. Dentro de un
intervalo, para una cantidad relativa mayor de gasto, menor ser
la proporcin de prdidas por deudas incobrables y ms corto el
periodo promedio de cobro, cuando los dems factores
permanecen iguales.
Si las ventas son independientes del esfuerzo de cobranza, el
nivel adecuado de gastos de cobranza, de nuevo, incluye una
compensacin; esta vez entre el nivel de gasto por un lado, y la
reduccin del costo de las prdidas por deudas incobrables y el
ahorro debido a la reduccin de inversin en cuentas por cobrar
por el otro. Como una cuenta por cobrar es slo tan buena como
la probabilidad de que sea pagada, una empresa no puede darse
el lujo de esperar demasiado antes de iniciar el procedimiento de
cobro. Por otro lado, si inicia el procedimiento demasiado pronto,
puede molestar a los buenos clientes que, por alguna razn, no
han hecho sus pagos para la fecha acordada.
Cualesquiera que sean los procedimientos, stos deben
establecerse con firmeza. Inicialmente, se hace una llamada
telefnica para averiguar por qu no se ha hecho el pago.
Despus, suele enviarse una carta, quiz seguida de otras con un
tono ms serio. Tal vez se necesite despus una llamada
telefnica o una carta del abogado de la compaa. Algunas
empresas tienen cobradores que hacen visitas al cliente para
tratar el asunto de la cuenta vencida.
Si todo lo dems falla, la cuenta puede turnarse a una agencia de
cobranzas. Las cuotas de la agencia suelen ser sustanciales
muchas veces la mitad de la cantidad en la cuenta por cobrar,

25

pero tal procedimiento es slo una alternativa factible, en

particular para una cuenta pequea. La accin legal directa es
costosa y, en ocasiones, no sirve de mucho; adems, quiz slo
fuerce la cuenta a la bancarrota. Cuando no se puede cobrar,
establecer un compromiso garantiza un porcentaje ms alto de
cobro.
2. ANALISIS DEL SOLICITANTE DE CREDITO
Una vez que la empresa ha establecido los trminos de venta que
ofrecer, debe evaluar a los solicitantes de crdito individuales y
considerar las posibilidades de una deuda incobrable o de un pago
lento.
El procedimiento de evaluacin del crdito incluye tres pasos
relacionados:
1. Obtener informacin del solicitante,
2. Analizar esta informacin para determinar la solvencia del
solicitante y
3. Tomar la decisin de crdito.
La decisin de crdito, a la vez, establece si debe extenderse el
crdito y cul es el lmite de ste.
a) FUENTES DE INFORMACION
Existen varios servicios que brindan informacin crediticia de los
negocios, el analista de crdito puede usar una o ms de las
siguientes fuentes de informacin.

Estados financieros. En el momento de la posible venta, el

vendedor puede solicitar los estados financieros, una de las
fuentes de informacin ms deseables para el anlisis de
crdito. Los estados auditados son preferibles. Cuando es
posible, es til obtener los estados intermedios adems de
los anuales, en particular en el caso de compaas que

tienen patrones estacionales de ventas.

Informes y clasificaciones de crditos. Adems de los
estados financieros, se dispone de clasificaciones de crdito
de varias agencias.

26

Verificacin en el banco. Casi todos los bancos tienen

departamentos de crdito que darn informacin sobre sus
clientes comerciales como un servicio a esos clientes que
buscan un crdito comercial (otorgado por un negocio a
otro). Al llamar o escribir al banco en el que el solicitante
tiene una cuenta, el analista puede obtener informacin
como el saldo promedio, prstamos otorgados, experiencia
con el cliente y algunas veces informacin financiera ms

extensa.
Verificacin comercial. La informacin de crdito se
intercambia entre compaas que venden al mismo cliente. A
travs de varias organizaciones de crdito, las personas de
crdito en alguna rea particular se convierten en un grupo
cercano. Una compaa puede preguntar a otros

proveedores acerca de sus experiencias con una cuenta.

Experiencia de la propia compaa. Es muy til revisar la
oportunidad de los pagos anteriores, incluyendo cualquier
patrn estacional. El departamento de crdito har una
evaluacin por escrito de la calidad de la administracin de

la compaa a la que puede extenderse el crdito.

Estas evaluaciones son muy importantes, pues
pertenecen a las tres C del anlisis de crdito: carcter
(disposicin del deudor de cumplir con sus obligaciones),
capacidad (habilidad del deudor para generar efectivo y
cumplir con sus obligaciones) y capital (valor neto del
deudor y la relacin entre valor neto y deuda). La persona
que intenta hacer la venta a un posible cliente con
frecuencia puede ofrecer impresiones tiles de la
administracin y sus operaciones.

b) ANALISIS DE CREDITO
Una vez reunida la informacin de crdito, la empresa debe
realizar un anlisis de crdito del solicitante. A partir de los
estados financieros de un solicitante de crdito, el analista debe
emprender un anlisis de razones financieras. El analista estar
interesado en particular en la liquidez del solicitante y su
capacidad para pagar sus cuentas a tiempo. Las razones

27

financieras como la razn rpida, las cuentas por cobrar y la

rotacin de inventarios, el periodo promedio de pago y la razn
entre deuda y capital accionario son las ms relevantes. Adems
de analizar los estados financieros, el analista debe considerar la
naturaleza de la compaa y su administracin, la fortaleza
financiera de la empresa y algunos otros asuntos. Luego intentar
determinar la capacidad del solicitante de cumplir con su crdito,
as como la probabilidad de que no pague a tiempo y de la prdida
por deuda incobrable. Con base en esta informacin, junto con la
del margen de ganancia del producto o servicio que vende, llega a
una decisin acerca de si extender o no el crdito.
Proceso de investigacin secuencial. La cantidad de
informacin recolectada debe determinarse en relacin con la
ganancia esperada de una orden y el costo de investigacin.
Debe hacerse un anlisis ms completo slo cuando existe la
posibilidad de que cambie una decisin de crdito basada en
la etapa anterior de investigacin.
La primera etapa consiste en consultar el pasado para ver si
la empresa ha vendido antes a la cuenta y, si lo ha hecho, si
la experiencia fue satisfactoria.
La etapa 2 puede incluir encargar un reporte de
Dun&Bradstreet sobre el solicitante y evaluarlo.
La tercera y ltima etapa consiste en verificar el crdito con
los bancos y acreedores, aunado quizs al anlisis de los
estados financieros.

Sistemas de calificacin de crdito. Sistema empleado

para decidir si es conveniente o no otorgar un crdito; se basa
en la asignacin de calificaciones numricas a diferentes
caractersticas relacionadas con la solvencia.
Las tarjetas de crdito que muchos tenemos con frecuencia
son asignadas por el banco con base en un sistema de
calificacin de crdito en el que se toman en cuenta factores
como ocupacin, duracin en el empleo, si el sujeto es
propietario de su casa, aos de residencia en ella e ingreso
anual.

c) DECISION DE CREDITO Y LINEA DE CREDITO

28

Una vez que el analista de crdito ha reunido y analizado la

evidencia necesaria, debe llegar a una decisin acerca de la
disposicin de la cuenta. En una venta inicial, la primera decisin
es si enviar o no los bienes y extender el crdito. Si es probable
que se repita la venta, la compaa tal vez deba establecer
procedimientos para no tener que evaluar por completo el
otorgamiento de crdito cada vez que recibe un pedido. Una
manera de simplificar el procedimiento es establecer una lnea de
crdito para una cuenta.
Una lnea de crdito es un lmite mximo de la cantidad que la
empresa permite que le deban en cualquier momento. El cliente
puede comprar a crdito hasta ese lmite. En esencia, representa
el riesgo mximo que la empresa se permite correr por una
cuenta.
d) SUBCONTRATACION DE CREDITO Y COBRANZA
Toda la funcin de crdito y cobranza se puede subcontratar (esto
es, delegarse a una empresa externa).
Los sistemas de calificacin de crdito, junto con otra informacin,
se emplean para decidir si se concede un crdito. Se mantienen
cuentas en libros, se procesan los pagos y se inician los esfuerzos
de cobranza con las cuentas tardas.
1.2.2. RATIOS FINANCIEROS

FLORES Jaime. (2008) Per, define tambin como ndices,

cocientes, razones o relacin expresan el valor de una magnitud en
funcin de otra y se obtienen dividiendo su valor por otro.
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, El anlisis de
razones financieras Incluye mtodos de clculo e interpretacin
para analizar y supervisar el desempeo de la empresa. Las
entradas bsicas para el anlisis de las razones son el estado de
prdidas y ganancias y el balance general de la empresa.

29

A. RAZONES DE LIQUIDEZ.
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, Define
que es la capacidad de una empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo a medida que estas lleguen a su
vencimiento. Se refiere a la solvencia de la posicin financiera
general de la empresa, es decir, la facilidad con la que puede
pagar sus cuentas. Debido a que un precursor comn de los
problemas financieros. Las empresas tienen que equilibrar la
necesidad de seguridad que proporciona la liquidez contra los
bajos rendimientos que los activos lquidos generan para los
inversionistas. Las dos medidas bsicas de liquidez son la
liquidez corriente y la razn rpida (prueba del cido).
FLORES Jaime. (2003) Muestran el nivel de solvencia
financiera de corto plazo de la empresa, en funcin a la
capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de
corto plazo que se derivan del ciclo de produccin. Para dicho
propsito, se han considerado dos indicadores que miden en
distinto grado la capacidad de pago corriente de la empresa.
(Liquidez General y Prueba Acida)
VAN, James (2002), La liquidez es la capacidad que posee una
entidad de hacer frente a sus deudas en el corto plazo,
atendiendo al grado de liquidez del activo circulante. Pueden
obtenerse varios ndices segn el grado de las partidas que se
tomen para su confeccin.
SETZER G. (2003) Los ratios de liquidez comprenden un
conjunto de indicadores y medidas cuya finalidad es
diagnosticar si una entidad es capaz de generar tesorera, o lo
que es lo mismo, convertir sus activos en liquidez a travs de su
ciclo de explotacin.

30

Toda empresa tiene como objetivo a largo plazo generar

beneficios, es decir, que los ingresos sean superiores a los
gastos, logrando adems que la rentabilidad generada por las
inversiones sea superior al coste que supone su financiacin. A
corto plazo, el objetivo empresarial se traduce en generar
medios lquidos suficientes para ir haciendo frente a sus
obligaciones de pago.
Un anlisis de la liquidez de la empresa conlleva mltiples
estudios, entre ellos la capacidad de generar liquidez con su
actividad y cantidad que queda disponible.
1.- Liquidez Corriente.
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, Mide
la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo. Se expresa de la siguiente
manera.
Liquidez Corriente = Activos Corrientes / Pasivos
Corrientes
Por lo general, cuanta ms alta es la liquidez corriente,
mayor liquidez tiene la empresa. La cantidad de liquidez
que necesita una compaa depende de varios factores
FLORES Jaime. (2003), El ratio de liquidez general lo
obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo
corriente. El activo corriente incluye bsicamente las
cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar,
valores de fcil negociacin e inventarios. Este ratio es la
principal medida de liquidez, muestra qu proporcin de
deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del
activo, cuya conversin en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.

31

Una razn de liquidez general mayor a 1, indica que parte

de los activos circulantes de la empresa estn siendo
financiados con capitales de largo plazo.
Cuanto ms elevado sea el coeficiente elevado, mayor ser
la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas que
vencen a corto plazo.
VAN, James (2010), Es una de las razones de liquidez ms
generales y empleadas. Activos corrientes/Pasivos
corrientes, Indica la capacidad de una empresa para cubrir
sus pasivos actuales con sus activos actuales.
2.- Razn Rpida (Prueba Acida).
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, Es
similar a la liquidez corriente, con la excepcin de que
excluye el inventario, que es comnmente el activo
corriente menos lquido. La baja liquidez del inventario
generalmente se debe a dos factores primordiales:

Muchos tipos de inventarios no se pueden vender

fcilmente porque son productos parcialmente
terminados, artculos con una finalidad especial o

algo por el estilo;

El inventario se vende generalmente a crdito, lo
que significa que se vuelve una cuenta por cobrar
antes de convertirse en efectivo.
La razn rpida se calcula de la siguiente manera:
Razn rpida = Activos Corrientes Inventario /
Pasivos Corrientes
Al igual que en caso de la liquidez corriente, el nivel
de la razn rpida que una empresa debe esforzarse
32

por alcanzar depende en gran medida de la industria

en la cual opera. La razn rpida ofrece una mejor
medida de la liquidez integral solo cuando el
inventario de la empresa no puede convertirse
fcilmente en efectivo. Si el inventario es lquido, la
liquidez corriente es una medida preferible para la
liquidez general.
FLORES Jaime. (2003), Es aquel indicador que representa
una medida ms directa de la solvencia financiera de corto
plazo de la empresa, al tomar en consideracin los niveles
de liquidez de los componentes del activo circulante. Se
calcula como la relacin entre los activos corrientes de
mayor grado de convertibilidad en efectivo y las
obligaciones de corto plazo.
PRUEBA ACIDA=

Activo Corriente Existencias =

veces

Pasivo Corriente
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los
inventarios por ser considerada la parte menos lquida en
caso de quiebra. Esta razn se concentra en los activos
ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos al
analista
B. RAZONES DE GESTION
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, Los
ndices de gestin o actividad miden la rapidez con la que
diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir, en
entradas o salidas. En cierto sentido, los ndices de actividad
miden la eficiencia con la que opera una empresa en una

33

variedad de dimensiones, como la administracin de

inventarios, gastos y cobros. Existen varios ndices para la
medicin de la actividad de las cuentas corrientes ms
importantes, las cuales incluyen inventarios, cuentas por cobrar
y cuentas por pagar. Tambin se puede evaluar la eficiencia con
la cual se usa el total de activos.
FLORES Jaime. (2003), Permiten evaluar el nivel de actividad
de la empresa y la eficacia con la cual esta ha utilizado sus
recursos disponibles a partir del clculo del nmero de
rotaciones de determinadas partidas del Balance durante el
ao.

1.- Rotacin de Cuentas por Cobrar.

FLORES Jaime. (2003), Indica la velocidad en que se
recuperan los crditos concedidos, en consecuencia, se
constituye en un indicador de la eficiencia de las
polticas de crdito y cobranza aplicadas por la empresa.
Rotacin de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas /
Cuentas por cobrar comerciales
2.- Periodo Promedio de Cobro.
GITMAN, Lawrence y CHAD, Zutter (2012) Mxico, o
antigedad promedio de las cuentas por cobrar, es til
para evaluar las polticas de crdito y cobro. Se calcula
dividiendo el saldo de las cuentas por cobrar entre las
ventas diarias promedio:

34

Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar= Cuentas por cobrar

Ventas Diarias Promedio

ventas anuales/365

El periodo promedio de cobro tiene significado solo

cuando se relaciona con las condiciones de crdito de la
empresa.
1.3.

Justificacin
Terica.
La presente investigacin se validar la aplicacin de la teora propuesta por
autores como VAN HORNE, James C. y Wachowicz, John M. (2010),
quienes tratan acerca de la variable administracin financiera de cuentas por
cobrar, del mismo modo, la variable liquidez se encuentra fundamentada por
la teora de GITMAN, LAWRENCE J. y ZUTTER, CHAD J. (2012), de esta
manera se podr obtener conocimientos nuevos a partir del comportamiento
que presenten las variables dentro de la realidad problemtica.
Metodolgica.
La presente investigacin corresponde a la evaluacin de la administracin
financiera de las cuentas por cobrar y su Incidencia en la Liquidez de la
Empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L., Banda de Shilcayo, ao 2014, se
desarroll mediante la aplicacin de tcnicas de recoleccin de datos:
observacin directa y anlisis documental.
Practica.
La investigacin atiende a una justificacin prctica, debido a que
proporcionar las bases que se tendrn en cuenta para dar solucin a los
problemas y deficiencias identificados dentro de la realidad de la empresa,
Distribuidora Gaby E.I.R.L.
Acadmica.
Como parte de las polticas diseadas por la Universidad Csar Vallejo, los
estudiantes del dcimo ciclo de la Facultad de Ciencias Empresariales de la
Escuela Acadmico de Contabilidad, en el curso de Desarrollo de Tesis,
debern desarrollar el informe de tesis, que permita incentivar el hbito en la

35

investigacin y la formacin integral de los alumnos y sobre todo para el

desarrollo como persona.
Social
El desarrollo del presente trabajo de investigacin, beneficiar solo a un
pequeo sector de la poblacin, ya que los resultados, as como las
conclusiones y recomendaciones se encuentran referidos a temas
relacionados con la contabilidad de una empresa.
1.4.

Problema

En la actualidad las empresas buscan herramientas que permitan mejorar el

desarrollo de sus actividades, ello en respuesta a los continuos cambios que se
producen en el entorno y que las obligan a reaccionar ante las presiones de la
competencia y las exigencias del consumidor, que actualmente se ve afectado
por la intensa crisis financiera internacional que azota a la mayor parte del
planeta y tomar medidas que permitan mantener el negocio en marcha,
satisfaciendo las necesidades de su cartera de clientes y generando altos
niveles de rentabilidad.
A fin de conservar los clientes actuales y atraer nuevos, las empresas deben
conceder crditos y mantener inventarios. En este sentido, dentro de la Empresa
Distribuidora Gaby E.I.R.L. maneja un movimiento considerable de cuentas por
cobrar debido a que aumenta el volumen de sus ventas a crdito lo que se ha
convertido este rubro en crtico y de gran relevancia en los ltimos aos.
Esta modalidad ser efectiva en la medida que est debidamente programada y
establecida la fecha de vencimiento de la factura, documento mismo que
representa el compromiso que los clientes poseen con la empresa que le prest
el bien, es decir, es necesario que las organizaciones tengan correctamente
estipuladas las pautas y condiciones bajo las cuales se est ofreciendo esta
modalidad de pago, de lo contrario es difcil conocer si las cuentas por cobrar se
estn haciendo efectivas en perodos de tiempo razonables.
La presente investigacin se realiz en la Empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L.,
ubicada en carretera marginal sur km2-La Banda de Shilcayo, dedicada a la
comercializacin de combustible. Para tal efecto se analizaron los temas de:
polticas de crdito y de cobranza, lo cual la empresa, para dar crdito toman en
cuenta, las amistades, recomendaciones, y licitaciones con el Estado.

36

En este sentido, la Empresa debe tener un adecuado manejo de liquidez que

garantice el xito y posicionamiento en el mercado. Los problemas financieros
de liquidez se deben solucionar en un corto plazo porque la ausencia de capital
de trabajo neto, el incumplimiento en el pago a los proveedores, empleados,
entidades financieras, administradores de impuestos, entre otros, obstaculizan la
operacin y el normal funcionamiento de la empresa, adems imposibilita la
obtencin de recursos (crditos) que faciliten mejorar la liquidez, debido a que
nadie presta dinero al que no tiene capacidad de pago, la determinacin de la
liquidez es parte integral de las proyecciones financieras y presupuestales de
cualquier negocio, puesto que sin el conocimiento cierto de la capacidad de la
empresa para generar un determinado flujo de efectivo, es imposible hacer
cualquier proyeccin, o de iniciar cualquier proyecto futuro y en esas condiciones
sera arriesgado e irresponsable asumir compromisos sin la certeza de poder
cumplirlos.

Formulacin del problema.

Cmo es la administracin financiera de las cuentas por cobrar y de qu
manera incide en la liquidez de la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L., Banda de
Shilcayo, ao 2014?
1.5.

Hiptesis

La administracin financiera de las cuentas por cobrar evaluada segn la teora

de VAN HORNE, James C. y Wachowicz, John M. (2010), y la teora de
GITMAN, LAWRENCE J. y ZUTTER, CHAD J. (2012), es deficiente, e incide de
manera significativa en la liquidez de la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L.
Banda de Shilcayo, ao 2014?
1.6.

Objetivos

General
Evaluar la administracin financiera de las cuentas por cobrar y establecer su
incidencia en la liquidez de la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L., Banda de
Shilcayo, ao 2014.
Especficos

37

Describir el proceso de la administracin financiera de las cuentas por

cobrar.
Identificar las deficiencias de la administracin financiera de las cuentas por

cobrar de la empresa.
Conocer la liquidez de la Empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L.
Establecer la incidencia de la administracin de las cuentas por cobrar en la
liquidez de la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L.

II. MARCO METODOLGICO

2.1. Variables
Identificacin de Variables:
Variable Independiente: Administracin Financiera de las cuentas por cobrar.
Variable Dependiente:

Liquidez

2.2. Operacionalizacin de Variables.

Variables

Conceptos

Dimensiones

Independiente:

Estndares de

Administracin
Financiera de

Se ocupa de la
administracin de

las Cuentas por

Cobrar

Indicadores

los bienes.

Polticas de Crdito
Trminos de
crdito y
cobranza

Crdito
Riesgo de
Incumplimiento
Polticas y

Son los derechos

exigibles de una

Procedimientos de

empresa por la

Cobranza

38

Escala de
medicin
Nominal

Fuentes de

venta de bienes o
servicios al

Informacin
Anlisis del Anlisis de Crdito
solicitante Decisin de Crdito
del crdito

crdito.

crdito y cobranza

Capacidad de ser
Dependiente:
Liquidez

fcilmente convertible
en efectivo para cubrir
en forma oportuna sus

y Lnea de crdito
Subcontratacin de

Liquidez Corriente=
Liquidez

Activos

corriente

Corrientes/Pasivos

Veces

Corrientes

pasivos a corto plazo.

2.3. Metodologa
La metodologa utilizada para esta investigacin es deductiva, porque se
analizaron las variables en estudio a partir de teoras generalmente aceptadas,
proporcionadas por autores reconocidos. Gracias a ello, se lleg no solo a
determinar el estado de las variables, sino tambin, la incidencia entre las
mismas.
2.4. Tipo de Estudio.
La investigacin de estudio ser descriptiva - explicativo, debido a que se basa
en la recoleccin de datos sobre la base de una hiptesis o teora, para luego
asumir la informacin y analizar los resultados a fin de extraer generalidades
significativas que contribuyan al conocimiento.
2.5. Diseo de investigacin.
El diseo de investigacin que se aplic es no experimental, mtodo
transversal, ya que se observ los fenmenos tal y como se dan en su contexto
natural, para despus analizarlos.

En donde:

39

= Empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L.

O1

= Administracin de las cuentas por cobrar.

O2

=Liquidez

=Incidencia

2.6. Poblacin, muestra y muestreo.

Poblacin.
La poblacin se encuentra constituida por 11 colaboradores que es el total del
personal que labora dentro de la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L., as como
por los estados financieros que posee la empresa de los periodos 2012, 2013 y
2014.

Muestra.
La muestra de estudio se encuentra constituida por los colaboradores del rea
de crdito y cobranzas, es decir, se estudi las actividades que realizan los 3
colaboradores de la empresa y los estados financieros de los periodos 2012,
2013 y 2014.
2.7. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos.
Tcnicas e instrumentos.
Tcnica

Instrumento

Observacin

Lista de

directa

cotejo

Anlisis
documental

Alcance
Permitir conocer cmo es el proceso

Informante
rea de

de la Administracin Financiera de las

Crditos Y

Cuentas por Cobrar.

Cobranzas
Estados

Desarrollar la variable dependiente

financieros de la

Gua de
anlisis

Fuente o

documental

empresa

Validez y confiabilidad
Los instrumentos empleados, fueron revisados por la empresa con la finalidad
que de su conformidad, para que la informacin a obtener de la misma sea
confiable y fidedigna.

40

2.8. Mtodos de anlisis de datos.

Se realiz un anlisis sobre los resultados obtenidos, mediante el trabajo de
campo en el desarrollo de investigacin, con la finalidad de que la informacin
obtenida sea coherente en funcin del problema de investigacin, objetivos e
hiptesis.
Se realiz el siguiente procesamiento de datos con la finalidad de obtener una
informacin objetiva y relevante sobre la investigacin desarrollada:
-

Ordenamiento y clasificacin
Formulacin de flujo gramas, cuadros y grficos
Proceso computarizado en Excel
Anlisis documental

2.9. Aspectos ticos.

El trabajo a realizar cuenta con la autorizacin del represntate legal de la
empresa, el tema est dentro de las lneas de investigacin aprobado por la
universidad, se ha seguido el esquema y normatividad de la Universidad Csar
Vallejo Filial Tarapoto. De igual manera la informacin obtenida para el marco
terico, marco conceptual y antecedentes son proveniente de textos obtenidos
de la Biblioteca Central de la Universidad Csar Vallejo Filial Tarapoto o de
libros impresos acreditados. La informacin obtenida de la empresa es
verificable cuando se requiera. La investigacin respeta el principio de
anonimato respecto al nombre y los datos personales de los clientes con los que
cuenta la empresa.

III. RESULTADOS
3.1.

Describir el proceso de la administracin financiera de las cuentas por cobrar

El desarrollo del presente objetivo gracias al anlisis realizado en la empresa
Distribuidora Gaby E.I.R.L., se identific el proceso de la administracin financiera
de las cuentas por cobrar.
Las polticas y procedimientos de crditos y cobranzas que vienen realizando
dentro de la empresa, se observa que los procesos son empricos y verbales, y no
existen funciones y/o cargos especficos establecidos, por lo que es el gerente el

41

encargado de hacer cumplir con los parmetros indicados en las polticas de

crditos y cobranzas; y el anlisis del solicitante del crdito.
Esquema N1. Polticas de crdito y cobranza.

Fuente. Estructura crediticia de la empresa

Interpretacin.
Estndares de crdito. Constituye la calidad mnima con la que debe de cumplir
un solicitante para ser aceptado como sujeto de crdito por la empresa. Tales como
evaluaciones de crdito, referencias, periodo promedio de pago, etc.)
En la empresa Distribuidora Gaby EIRL, el rea de crditos y cobranzas est
conformado por el Gerente, un asistente responsable del cobro fuera de oficina y un
asistente de oficina que es el encargado de la facturacin a clientes que tienen
crdito.
Las principales funciones dentro del rea de crditos son:

42

1. Ingresar al sistema de cmputo los datos necesarios de los nuevos clientes

y actualizar la informacin de los antiguos.
2. Realizar llamadas y elaborar cartas ya sean extrajudiciales a los clientes
para solicitar el pago de las cuentas.
3. Verificar va internet las transferencias que realizan las empresas pblicas o
privadas directamente en las cuentas bancarias de la empresa.
4. Manejo del archivo de Facturas pendientes de cobro clientes.
5. Hacer un seguimiento de las cuentas segn las condiciones de cobro de
manera que no se pase de la fecha de vencimiento.
6. Planificacin del cobro conjuntamente con la persona encargada de la
recuperacin fuera de oficina.
7. En caso el cliente no cumpla con el crdito otorgado se realizara el proceso
judicial.
Procedimientos para conceder un crdito.
El cliente solicita crdito en forma verbal.
El gerente le informa lo siguiente.
POLITICAS DE CREDITOS
Las polticas de crdito de la empresa son como sigue:
El gerente es el nico que puede conceder crdito a los clientes.

CLIENTES NUEVOS.
o Todo cliente nuevo debe solicitar el crdito mediante una carta de
Solicitud de crdito si es una empresa Privada o Pblica, persona
jurdica o persona Natural indicando lo siguiente:
- Nombre del Administrador, Jefe del rea responsable, etc.
- Nombre de la persona encargado de firmar los vales de

crdito, tramitar la facturacin y el pago de las mismas.

- Limite Aproximado mensual del crdito.
- Forma de pago.
- Fecha de Inicio del crdito.
- Nmero de telfono.
- Email.
- Y Adjuntar a la carta Copia de la Ficha Ruc, DNI.
El gerente antes de otorgar crdito hace algunas llamadas

telefnicas buscando alguna referencia del solicitante.

Si despus del anlisis el gerente otorga el crdito, le indica al cliente
en forma verbal lo siguiente.

43

el plazo mximo de pago que es de 30 das despus de la

facturacin.
Los vales deben estar llenados y firmados por el responsable
indicado en la solicitud de crdito y por el administrador para ser

atendidos.
Los pagos pueden ser en efectivo, cheque previa verificacin o

deposito en cuenta corriente.

Si dentro de los 30 das no cancelan la factura, se procede a

cerrar el crdito hasta la cancelacin de la factura vencida.

Finalmente el asistente procede a abrir un file para archivar los vales
de consumo diario en forma ordenada, las facturas y pagos de las
mismas.

Trminos de crdito. Constituyen todas las condiciones que impone la empresa

para realizar la entrega del crdito.

Los trminos de crdito que estipula el gerente de la empresa al momento

de conceder un crdito es del tiempo mximo de pago, que en este caso, no

supera los 30 das hbiles a partir de la fecha de facturacin.

Como se puede evidenciar en el cuadro N 3 anexo 5, no se est
cumpliendo con esta poltica, debido al alto ndice de aplazamiento de las
cuentas por cobrar, lo cual al 31 de diciembre del ao 2014, se tiene cuentas
por cobrar vencidas de 30, 60, 360 das a ms.

Riesgo de incumplimiento. Constituye la preocupacin que tiene la empresa por

las deudas que mantienen sus clientes.
Al trmino de cada ao la empresa, analiza las cuentas por cobrar vencidas con
ms de 6 meses y se procede a elaborar las cartas extrajudiciales (Anexo N8) para
cada cliente poniendo un plazo no ms de 7 das calendarios para cancelar las
cuentas correspondientes, si dentro de este plazo el cliente no se apersona a las
oficinas se procede a la Cobranza Judicial, lo cual es un trmite costoso y muchas
veces no se hacen efectivas las cobranzas. Enviando despus a las cuentas de
cobranzas dudosa.
Polticas y procedimientos de cobranza. Son todas aquellas normas y reglas
establecidas por la empresa, que buscan emprender la actividad de cobro mediante
la combinacin de determinados procedimientos.

44

En la empresa no se lleva un control de los vencimientos de las facturas, por lo cual

no se tramita la cobranza de las facturas a tiempo. Pasado el tiempo y el cliente no
se apersona a las oficinas el gerente solicita la relacin de los clientes con facturas
vencidas y emprende un plan de cobro que comienza con a las llamadas
telefnicas, envos de notificaciones por escrito, visitas personales por el asistente
encargado.

Esquema N2. Anlisis del solicitante del crdito

Fuente. Elaboracin propia.

Interpretacin.
La segunda etapa en el proceso de administracin de las cuentas por cobrar,
consta del anlisis del solicitante del crdito en el cual se evalan cuatro fases
importantes, cada una de estas es descrita a continuacin:

45

Fuentes de informacin. Son todos aquellos lugares en los cuales la empresa

obtiene informacin relevante y consistente acerca de una persona.
La verificacin comercial es una de las fuentes de informacin ms comunes que
utiliza la empresa para el anlisis del solicitante de crdito.
Anlisis del crdito. Es la evaluacin a profundidad que se realiza a la persona
luego de haber obtenido su informacin financiera, es decir luego de contar con sus
estados financieros, su historial de compras, etc.
En este punto, la gerencia al no solicitar los estados financieros no puede hacer un
anlisis de razones financieras, y no puede determinar la capacidad del solicitante
de cumplir con su crdito, as como la probabilidad de que no pague a tiempo y de
la prdida por deuda incobrable. La gerencia no cuenta con informacin suficiente y
otorgar un crdito en estas condiciones no se puede garantizar el cobro de facturas
al crdito.
Decisin de crdito y lnea de crdito. Una vez que el analista de crdito ha
reunido y analizado la evidencia necesaria, debe llegar a una decisin acerca de la
disposicin de la cuenta. Una lnea de crdito es un lmite mximo de la cantidad
que la empresa permite que le deban en cualquier momento.
La empresa otorga crdito a clientes conocidos y recomendados con lneas de
crdito. Pero debe revaluarse peridicamente para mantenerse al corriente de la
actividad de la cuenta.
La empresa no toma en cuenta el anlisis del solicitante de crdito, la informacin
que solicita para el anlisis de otorgar crdito a un cliente no es suficiente para
poder determinar otorgar crdito.
Subcontratacin de crdito y cobranzas. Toda la funcin de crdito y cobranza
se puede subcontratar. Frente a la aparicin de clientes que incumplen con el pago
programado de sus deudas, surgen las empresas o personas externas encargadas
de realizar el cobro de las mismas.
En ese accionar, la gerencia no busca gastar en la recuperacin de los crditos
hasta no ser debidamente necesario, realiza el cobro de sus cuentas sin la

46

necesidad de contratar a una persona para que lo realice. Sin embargo, cuando la
deuda ya no se puede cobrar, se inician los esfuerzos de cobranza con las cuentas
tardas mediante proceso judicial.
3.2.

Identificar las deficiencias de la administracin financiera de las cuentas por

cobrar en la empresa.
A fin de responder a este objetivo, en el presente estudio se procedi a aplicar una
lista de cotejo, cuyos resultados son mostrados a continuacin mediante las
siguientes tablas y grficos:
CUADRO N1
Resultados descriptivos - Lista de cotejo.
ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
N
1
2

Estndares de Crdito
La gerencia evala a que cliente merece otorgar crdito?

La gerencia establece como termino de pago la cancelacin del

crdito en un periodo inferior o igual a 30 das?
La gerencia aplica descuentos como incentivo para que el

Riesgo de Incumplimiento

8
N
9
10
N
11

X
SI

canceladas?
La gerencia realiza el cobro de sus crditos mediante el envo
de cartas, llamadas telefnicas o visitas personales?
La empresa procura gastar menos en la realizacin de la
cobranza?
Fuentes de Informacin

SI

X
SI

pago que presento la empresa o institucin en otras fuentes?

pago de la empresa o institucin que solicita el crdito?

47

NO
X

compras anteriores?
Se analizan los antecedentes de compra y la capacidad de

La gerencia se encarga de analizar la liquidez y capacidad de

NO

De ser un cliente frecuente, la empresa analiza los pagos por

Anlisis de Crdito

NO
X

crditos de manera rpida?

Se analiza la proporcin de las cuentas por cobrar que no son
Polticas y Procedimientos de Cobranza

NO

La gerencia tiene la capacidad de realizar la cobranza de sus

N
7

SI

cliente cancele en un periodo inferior a los 30 das?

N
5

otorgarle un crdito?
Trminos de Crdito

NO
X

La gerencia evala la capacidad crediticia del cliente antes de

N
3

SI

SI

NO
X

12

La gerencia aplica sistemas en lnea para determinar si es

N
13
14

Decisin de Crdito y Lnea de crdito

16

SI

La gerencia cuenta con un registro de cada cliente con el fin de

NO

no volver a evaluar a detalle al solicitante?

Ante un cliente recurrente, se asigna una lnea de crdito sin

una evaluacin previa?

N
15

factible entregar un crdito al solicitante?

Subcontratacin de crdito y cobranza

SI

La gerencia cuenta con una institucin o persona externa

NO
X

encargada de realizar el cobro efectivo de las deudas?

La gerencia invierte esfuerzos en la recuperacin de las

cuentas que an no han sido canceladas?

Fuente. Anexo N3

Tabla N 1
Lista de cotejo - Polticas de crdito y cobranza
Polticas de crdito y cobranza

SI

38%

NO

63%

TOTAL

100%

Fuente. Cuadro N1
Grafico N1. Polticas de crdito y cobranza

Polticas de crdito y cobranza

70%

63%

60%
50%
40%

38%

30%
20%
10%
0%

SI

NO

Fuente. Tabla N1
Interpretacin.
Como se revela en la tabla, la administracin de las cuentas por cobrar es
deficiente, porque no cumple en un 63% de las actividades propuestas en la lista de
48

cotejo. En este sentido, la gerencia no evala de manera apropiada acerca de que

cliente merece recibir un crdito, sin antes realizar una evaluacin de la capacidad
crediticia del cliente. Uno de los problemas identificados es el hecho de que no
tiene la capacidad de recuperar las cuentas que an no han sido canceladas de
manera rpida, producto por el cual, en el periodo 2014 presenta una cartera
incobrable de S/.99,576.49 nuevos soles.

Tabla N2
Lista de cotejo - Anlisis del solicitante del crdito
Anlisis del solicitante del crdito

SI

38%

NO

63%

100%

TOTAL
Fuente. Cuadro N1

Grafico N2. Anlisis del solicitante del crdito

Anlisis del solicitante del crdito

70%

63%

60%
50%
40%

38%

30%
20%
10%
0%

SI

NO

Fuente: Tabla N2
Interpretacin.
En base a la dimensin en estudio, la empresa presenta un inadecuado nivel en
cuanto a la administracin de sus cuentas por cobrar, debido a que incumple o
carece de un 63% de las actividades dispuestas en la lista de cotejo. Entre las
49

principales causas se encuentra el hecho de que a pesar de contar con una base
de datos acerca de los clientes, no la utiliza con frecuencia para realizar las ventas,
cada vez que estos se apersonan a las instalaciones a realizar una compra al
crdito. El anlisis de la liquidez as como de la capacidad de pago de la persona
que solicita el crdito, es muy importante, sin embargo, la empresa no realiza este
estudio, por lo que posteriormente presente problemas.
Una vez obtenida la informacin referente a la variable en estudio, se procedi a
identificar las principales deficiencias sus causas y los efectos que genera. De esta
manera se presenta a continuacin la informacin mediante la siguiente tabla:
Cuadro N2
Deficiencias, causas y efectos
Indicadores

Deficiencia

Causa

Crditos otorgados
Estndares de

a empresas que no

Crdito

poseen capacidad

Ausencia de
polticas de
crdito.

financiera.

Efecto
Incremento de la
cartera morosa por
un monto
equivalente a
S/.521,228.51
nuevos soles.
Incumplimiento de
pago en fechas

Trminos de
crdito

Los clientes sienten

presin por pagar en
las fechas pactadas.

No se aplican

establecidas, debido

descuentos por el

a que se cuenta con

pago de las

un total de

cuentas en

S/.273,234.32

periodo inferiores

nuevos soles en

a 30 das.

pasivos frente a tan

solo 948, S/.454.64

Riesgo de

No se recupera

Ausencia de

nuevos soles.
Al no poder cobrar

Incumplimiento

deudas contradas

polticas de

las deudas en un

por clientes.

crdito.

periodo inferior a
dos aos, forma
parte de la cartera
dudosa, y en el
2014, se increment
hasta: S/.99,576.49

50

nuevos soles.

Fuentes de
informacin

Deficiente

No se evala

requerimiento de

frecuencia de

informacin al

compras ni

fidelizar a los

antecedentes de

clientes

clientes.
No se realiza el
anlisis de la

Ingresan clientes
Anlisis de

que no cuentan con

Crdito

la capacidad de

liquidez y la
capacidad de
pago, as como la

cancelar su deuda.

evaluacin en
lnea del cliente.
La empresa no
cuenta con una

Subcontratacin

Se incrementa el

persona

de crdito y

nmero de las

encargada de

cobranza

cuentas por cobrar.

realizar el cobro
efectivo de sus
deudas.

Se reincide en la
venta al crdito a un
cliente que adeuda a
la empresa.

El cliente no cuenta
con mayor liquidez y
efectivo al finalizar el
periodo.

Se incrementa el
monto de las
cuentas incobrables
(S/.99,576.49) al
interior de la
empresa.

Fuente. Elaboracin propia

Una vez identificada las deficiencias dentro del proceso de administracin de las
cuentas por cobrar, se presentan los problemas cuantificados de las mismas:
Cuadro N 3
Anlisis de las cuentas por cobrar dudosas al 31 de diciembre de 2014
DISTRIBUIDORA GABY EIRL
REPORTE DE VENCIMIENTOS DE CUENTAS POR COBRAR AL 31/12/2014

Cuentas por Cobrar Comerciales

Terceros
Estimacin Cuentas Cobranza
Dudosa

DE 0 A DE 31 A
30 DIAS 60 DIAS
221,652. 53,821.4
02
0

TOTAL CUENTAS POR COBRAR

Fuente. Anexo N5

51

DE 1
DE 61 A
AO A
TOTAL
360 DIAS
MAS
226,987.8 421,652.
18,767.25
4
02
99,576.4
99,576.49
9
521,228
.51

Interpretacin.
La tabla reporta informacin sobre las deudas pendientes de cobranza al culminar
el ejercicio econmico por S/.521,228.51; encontrndose dentro de ellas la
incobrabilidad de acreencias por periodos superior de cuatro aos, lo que implica
que los lineamientos impartidos por la gerencia devienen en deficientes, toda vez
que no se denota que las disposiciones impartidas hayan dado resultados positivos.
En ese contexto, se verific que las deudas de cobranza dudosa ascienden a
S/.99,576.49, que considerando el tiempo transcurrido devienen en infructuosa su
cobranza, situacin que influye sobremanera en la disminucin de la liquidez
financiera.
3.3.

Conocer la Liquidez de la Empresa

Liquidez Corriente. Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo. Se expresa de la siguiente manera.
Liquidez Corriente= Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
A fin de identificar los niveles de liquidez que presenta la empresa, se realiz una
evaluacin al Estado de Situacin Financiera, en la cual se evidenci lo siguiente:
Tabla N3
Liquidez Corriente
Periodos
Aos
2012
2013
2014
TOTAL
Fuente. Anexo N4

Liquidez Corriente
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
1,039,861.49
273,234.32
948,454.64
261,819.24
1,235,449.54
384,824.37
3,223,765.67
919,877.93

Grafico N3. Liquidez Corriente

52

ndice
*
3.81
3.62
3.21
3.50

Liquidez Corriente
3.90
3.80
3.70
3.60
3.50
3.40
3.30
3.20
3.10
3.00
2.90

3.81
3.62

3.21

2012

2013

2014

Fuente. Tabla N5
Interpretacin.
Los resultados mostrados en la Tabla y Grafico, reportan informacin sobre los
niveles de liquidez de la empresa ha venido disminuyendo periodo tras periodo,
debido a la disminucin de los activos corrientes frente a los pasivos corrientes. Sin
embargo, en el ao 2014 se denota que la liquidez ha disminuido de manera
considerable y por consiguiente la presencia de problemas relacionados el
incremento en mayor medida de los pasivos, en relacin a los activos circulantes,
situacin que origin el incumplimiento de obligaciones en el corto plazo con
terceros, hecho que ocasionara la difieran los pagos a los acreedores, con el
malestar de los proveedores y deterioro de la imagen de la empresa. Una vez
realizado el estudio de los ratios de liquidez presentes en los estados financieros de
la empresa, se procede a describir la misma liquidez si es que la empresa hubiera
recuperado parte o la totalidad de las cuentas por cobrar.
Tabla N4
Liquidez Corriente Con el cobro de S/.299,576.49
Periodos
Aos
2012
2013
2014
TOTAL
Fuente. Anexo N7

Liquidez Corriente
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
1,039,861.49
273,234.32
948,454.64
261,819.24
1,135,026.03
214,697.31
3,123,342.16
749,750.87
Grafico N4. Liquidez Corriente

53

ndice
*
3.81
3.62
5.29
4.17

Liquidez Corriente
6.00

5.29

5.00
4.00

3.81

3.62

2012

2013

3.00
2.00
1.00
0.00

2014

Fuente. Tabla N6
Interpretacin.
De realizar el cobro de las cuentas por cobrar en S/.299,576.49, que se considera el
100% de las cuentas de cobranza dudosa y el 47% de las cuentas por cobrar
comerciales, se lleg a determinar que la empresa tendra un ndice de liquidez al
2014 de 5.29 para hacer frente a sus pasivos de corto plazo, 2.08 ms de lo que
tiene, lo cual , la empresa hubiera presentado un total de S/.1,135,026.03 nuevos
soles en los activos corrientes, frente a tan solo S/.214,697.31 en pasivos a corto
plazo, ya que con la recuperacin de dichas cuentas, se hubiera incrementado la
liquidez y pagado parte de las cuentas por pagar diversas. (Ver anexo N5).

54

3.4.

Establecer la incidencia de la administracin de las cuentas por cobrar en la liquidez de la empresa

Cuadro N4 Incidencia de la administracin de las cuentas por cobrar en la liquidez

Administracin de cuentas por cobrar

Evaluacin de la administracin de
cuentas por cobrar

se

mencionan

REAL
1,235,449.54
384,824.37
3.21

ESPERADO
1,135,026.03
214,697.32
5.29

ndice obtenido (real) es de 3.21, debido a que los montos hacan que el

NO = 10 = 63%
continuacin

LIQUIDEZ
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
ndice

Como se puede observar, los resultados obtenidos para el periodo 2014, el

SI = 06 = 38%

Incidenci

Liquidez

activo se redujera mientras que los pasivos corrientes se incrementaron

las

principales deficiencias presentadas en la

administracin de las cuentas por cobrar:

Crditos Otorgados a empresas sin una

debida evaluacin y que no poseen
capacidad financiera.
Deficiente requerimiento de informacin al

para dicho periodo. En tanto, tras el anlisis realizado, se estim que, si la

empresa hubiera recuperado las deudas incobrables, as como parte de las
cuentas por cobrar (S/.200,000.00 nuevos soles), la liquidez obtenida
hubiera sido de 5.29, es decir que cada sol de deuda hubiera sido cubierta,
con un remanente a favor de la empresa de 4.29 nuevos soles.
Las cuentas por cobrar comerciales terceros para el periodo 2014 presento
un total de S/.521,228.51, por lo que cuenta con un elevado ndice de
clientes que adeudan ms de los 30 das, debido a la ausencia de polticas
de crdito, y esto hace que se incremente la cartera morosa.

fidelizar a los clientes.

55

a
Negativa

Se cuenta con una cuenta dudosa por cobrar de S/.99,576.49, por la

No se recupera deudas contradas por

ausencia de polticas de crdito y esto hace que la empresa pierda liquidez

clientes.
Ingresan clientes que no cuentan con la

lo cual acarrea al incumplimiento de pago de obligaciones con terceros.

capacidad de cancelar su deuda.

No se realiza el anlisis de la liquidez y la capacidad de pago del cliente,

as como la evaluacin en lnea del cliente, lo cual el cliente no cuenta con
mayor liquidez al vencimiento de la factura.

56

IV. DISCUSIN
.
Los resultados expuestos en la presente investigacin muestran que la empresa al
momento de aceptar el otorgamiento de crditos a los clientes, se debe partir como
paso previo por la evaluacin de la capacidad de pago que presenta el cliente para
hacerse acreedor a un crdito, cuando este pasa la prueba, se fijan las condiciones
de pago, que en este caso de acuerdo a las disposiciones impartidas por la
gerencia no debe sobrepasar los 30 das hbiles. Cuando se identifica que clientes
son los que se encuentran adeudando, se despliega las acciones de cobranza, las
mismas que comienzan con l envi de notificaciones por escrito, realizar llamadas
telefnicas y si en caso ninguna de las anteriores funciona, se procede a realizar las
visitas personales y la notificacin a travs de carta notarial. La obtencin de la
informacin fue posible gracias a la teora proporcionada por VAN, Jos (2010).
Los resultados encontrados, convergen en similares resultados con la investigacin
realizada por BANDA, Jhovanna (2012) quien determina que la empresa no ha
elaborado procedimientos para la gestin de cobranza, ni tienen establecidas las
lneas que orienten a la apropiada gestin de dicho proceso, lo que conlleva a la
demora en la recuperacin de las cuentas por cobrar, debido a que un sistema de
crditos y cobranzas corresponde al conjunto de procedimiento, normas y polticas
financieras y contables orientadas a la administracin maximizada de las cuentas
por cobrar, hecho que no se aplica en la empresa.
Tras el anlisis realizado a la administracin de las cuentas por cobrar de la
empresa, se logr identificar que las causas de las principales deficiencias se
deben porque, el personal no evala la capacidad crediticia que presenta un cliente,
la empresa no cuenta con la capacidad para realizar la recuperacin de las cuentas
por cobrar, No se evalan la frecuencia de compras as como los antecedentes que
presentan los clientes, no se realiza el anlisis de la liquidez y la capacidad de
pago, entre otros. Estos resultados fueron obtenidos gracia a la observacin directa
y una lista de cotejo de todas y cada una de las dimensiones de la variable
administracin de las cuentas por cobrar, para lo cual se tom en cuenta
indicadores proporcionados por VAN, Jos (2010) como los: Estndares de
Crdito, los Trminos de Crdito, los Riesgo de Incumplimiento, as como las
Fuentes de Informacin, el Anlisis de Crdito, la Decisin de Crdito y Lnea de
crdito, entre otras. Los resultados encontrados se encuentran en relacin con la
investigacin realizada por PAIMA, Karen (2010) Per, que menciona que la

57

institucin en la cual se desarroll el estudio, carece de lineamientos elementales

establecidas en las polticas de crdito tales como clasificacin del deudor, tasa de
provisin, fuentes de informacin de apoyo, aplicacin de Las cinco C del crdito
as como tambin la adecuada poltica de cobros.
En cuanto a la variable liquidez, dentro de la investigacin se lleg a determinar que
en el ao 2014 la empresa present problemas relacionados el incremento en
mayor medida de los pasivos, en relacin a los activos circulantes con los que
cuenta, obtenindose de esta manera un ndice de liquidez de tan solo 3.21 nuevos
soles para cada sol de deuda. Estos resultados fueron obtenidos gracias al aporte
proporcionado por GITMAN, LAWRENCE J. y ZUTTER, CHAD J. (2012), que
plantea una frmula para evaluar esta variable, la misma que fue empleada en el
presente estudio. Los resultados encontrados se encuentran en relacin con lo
encontrado por MENDOZA, Mirtha y RAMIREZ Katia (2011) quienes concluyen
afirmando que la gerencia deber mejorar los lineamientos de poltica relativos con
la cobranza a clientes, optando para ello que los crditos que se conceden en lo
sucesivo no sobrepasen los 30 das calendarios, debiendo a su vez fidelizar a los
clientes que se capten, situacin que coadyuvara a incrementar la liquidez
corriente, disminuyendo el riesgo de morosidad, hechos que permitirn el
cumplimiento oportuno de los obligaciones contrados con terceros.
Tras haber evaluado en el presente estudio cada una de las variables, se procedi
a establecer la incidencia entre las mismas, determinndose de esta manera que
debido a los problemas y deficiencias presentadas al momento de administrar las
cuentas por cobrar, el ndice de liquidez para el ao 2014 disminuy, con lo que la
empresa solo cuenta con 3.21 nuevos soles para hacer frente a cada sol de duda.
Sin embargo, de haber realizado el cobro de una parte de las cuentas por cobrar, el
monto de la liquidez hubiese incrementado hasta un total de 5.29 nuevos soles por
cada sol de deuda contrada. Estos resultados guardan relacin a lo encontrado por
ADRIANA, Ederlys (2011) al sostener en su trabajo determina que, existen casos
en que las cuentas por cobrar se vencen por que las facturas no son cobradas a
tiempo. Se evidencian una falta de comunicacin entre el departamento de ventas y
cobranzas, lo que conlleva finalmente a generar prdidas a nivel de la rentabilidad y
la liquidez.

58

V. CONCLUSIONES

En el presente estudio se estableci que el proceso de administracin de las

cuentas por cobrar realizados por la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L.,
carece de mltiples criterios que aseguren la identificacin oportuna de clientes
que realmente cuentan con la capacidad para cancelar sus deudas a corto plazo,
contribuyendo a la generacin de activos para la empresa.

Las actividades que realiza la empresa, evidencian tener problemas

relacionados con los criterios para segmentar y separar a aquellos clientes que
se encuentran y que cuentan con los recursos suficientes para cancelar su
deuda. La empresa adems, presenta problemas a la hora de realizar el cobro
efectivo de la cartera de clientes morosos, ya que carece de un personal o
empresa externa que se encargue de la mencionada actividad.

La liquidez presentada en la empresa para el ao 2014, aun cuando sugiere que

se cuenta con la capacidad para cubrir efectivamente las deudas, debe generar
preocupacin, no solo porque se cuenta con una disminucin constante en los
niveles de liquidez, sino tambin por la excesiva cartera incobrable (Estimacin
de Cuentas de Cobranza Dudosa) de S/.99,576.49 nuevos soles, lo que
representa una gran prdida para la liquidez financiera para la empresa.

Por ltimo, se lleg a determinar que existe una incidencia directa entre la
inadecuada y deficiente administracin de las cuentas por cobrar con la liquidez
de la empresa Distribuidora Gaby E.I.R.L. durante el ao 2014, en el distrito de
la Banda de Shilcayo.

59

VI. RECOMENDACIONES
A continuacin se presenta las siguientes recomendaciones relacionadas a los
resultados y las conclusiones a las cuales se llegaron:

Implementar como medida preventiva, el desarrollo e implementacin de

estrategias que permitan mejorar la capacidad de gestionar y administrar mejor
el otorgamiento y cobro de las cuentas por cobrar.

Mejorar la capacidad del personal mediante una capacitacin continua enfocada

al proceso de seleccin y filtracin de los clientes que se encuentren en la
capacidad de cumplir con las obligaciones contradas.

Evaluar y desarrollar medidas alternas de cobranza sobre aquellos clientes que

mantienen una deuda activa con la empresa. Entre estas medidas se puede
encontrar, la presentacin de una carta judicial antes de vencer el ao de
adeudo.

Realizar un seguimiento permanente sobre las recomendaciones antes

realizadas, a fin de asegurar su cumplimiento efectivo y la erradicacin de los
problemas identificados. .

60

VII.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
LIBROS

FLORES SORIA, Jaime (2003) Estados Financieros Teora y Prctica.

FLORES SORIA, Jaime. (2008) Estados Financieros Teora y Practica.

FLORES SORIA, Jaime (2010) Finanzas Aplicadas a la Gestin Empresarial

Teora y Prctica.

GITMAN, LAWRENCE J. y ZUTTER, CHAD J. Principios de administracin

financiera, Decimosegunda edicin, PEARSON EDUCACION, Mxico, 2012.

VAN HORNE James C. (2002) Fundamentos de administracin financiera.

Pearson Educacin, Mxico.

VAN HORNE, James C. y Wachowicz, John M. (2010). Fundamentos de

Administracin Financiera. Decimotercera Edicin. PEARSON EDUCACIN,
Mxico, 2010.

TESIS

PAIMA AREVALO, KAREN MONICA (2010), Per Factores que inciden en

la morosidad y propuesta para optimizar la cartera de clientes intermediarios
en la empresa Inversiones Shimba de la ciudad de tarapoto al 31 de
diciembre 2009

ADRIANA GONZALES Ederlys Vera (2011) uayana, Venezuela en su tesis:

Incidencia de la Gestin de Cuentas por Cobrar en la Liquidez y
Rentabilidad de la empresa Hierros San Feliz C.A.

MENDOZA AMASIFUEN MIRTHA LUZ Y RAMIREZ GRANDEZ KATIA

NATIVIDAD (2011), Per Influencia de una poltica de pagos y cobranzas
en la liquidez de la empresa fortiselva S.A.C. de Tarapoto en el ao 2009

BANDA SILVA, JHOVANNA LIZ (2012), Per Evaluacin y propuesta de

Acciones de control en la Gestin de Crditos y Cobranzas para la Empresa
Droguera San Martin S.A.C. TARAPOTO, Ao 2012

AGUILAR PINEDO, Vctor h. (2013) Per, en su tesis: Gestin de Cuentas

por Cobrar y su Incidencia en la Liquidez de la empresa Contratista
Corporacin Petrolera S.A.C.

61

GARATE GARATE, Brady Williams (2013), Per Propuesta de Gestin de

Crdito y Cobranza para disminuir la Morosidad en la Empresa Estacin de
Servicios Dvila E.I.R.L. de la ciudad de Moyobamba en el ao 2012

GRANDEZ ORBE, ANGEL CUSTODIO (2013), Per Evaluacin y

propuesta de un plan de Gestin de Crditos y Cobranzas para mejorar la
Liquidez de la Empresa Suministros del Oriente S.R.L. ciudad de Tarapoto,
ao 2012

62

ANEXOS

Anexo N1. Instrumento Variable I

ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
N
1
2

Estndares de Crdito

SI

NO

SI

NO

La gerencia evala que cliente merece otorgar crdito?

La gerencia evala la capacidad crediticia del cliente antes

de otorgarle un crdito?
N
Trminos de Crdito

63

3
4

La gerencia establece como termino de pago la cancelacin

del crdito en un periodo inferior o igual a 30 das?
La gerencia aplica descuentos como incentivo para que el

cliente cancele en un periodo inferior a los 30 das?

N
Riesgo de Incumplimiento
La gerencia tiene la capacidad de realizar la cobranza de
5
sus crditos de manera rpida?
Se analiza la proporcin de las cuentas por cobrar que no
6
son canceladas?
N
Polticas y Procedimientos de Cobranza
La gerencia realiza el cobro de sus crditos mediante el
7
envo de cartas, llamadas telefnicas o visitas personales?
La empresa procura gastar menos en la realizacin de la
8
cobranza?
N
Fuentes de Informacin
De ser un cliente frecuente, la empresa analiza los pagos por
9
compras anteriores?
Se analizan los antecedentes de compra y la capacidad de
10
pago que presento la empresa o institucin en otras fuentes?
N
Anlisis de Crdito
La gerencia se encarga de analizar la liquidez y capacidad
11
de pago de la empresa o institucin que solicita el crdito?
La gerencia aplica sistemas en lnea para determinar si es
12
factible entregar un crdito al solicitante?
N
Decisin de Crdito y Lnea de crdito
La gerencia cuenta con un registro de cada cliente con el fin
13
de no volver a evaluar a detalle al solicitante?
Ante un cliente recurrente, se asigna una lnea de crdito sin
14
una evaluacin previa?
N
Subcontratacin de crdito y cobranza
La gerencia cuenta con una institucin o persona externa
15
encargada de realizar el cobro efectivo de las deudas?
La gerencia invierte esfuerzos en la recuperacin de las
16
cuentas que an no han sido canceladas?

Anexo N2. Instrumento Variable II

64

SI

NO

SI

NO

SI

NO

SI

NO

SI

NO

SI

NO

Nombre de la Empresa
R.U.C.

Periodos
Aos

Liquidez Corriente
Activos Corrientes

ndice

Pasivos Corrientes

2012
2013
2014
TOTAL

Anexo N3. Matriz de resultados Variable I

ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
N
1
2

Estndares de Crdito

SI

La gerencia evala a que cliente merece otorgar crdito?

La gerencia evala la capacidad crediticia del cliente antes

de otorgarle un crdito?
N
Trminos de Crdito
La gerencia establece como termino de pago la cancelacin
3
del crdito en un periodo inferior o igual a 30 das?
La gerencia aplica descuentos como incentivo para que el
4
cliente cancele en un periodo inferior a los 30 das?
N
Riesgo de Incumplimiento
La gerencia tiene la capacidad de realizar la cobranza de
5
sus crditos de manera rpida?
6 Se analiza la proporcin de las cuentas por cobrar que no

65

NO
X
X

SI

NO

X
X
SI

NO
X
X

son canceladas?
N
7
8
N
9
10

Polticas y Procedimientos de Cobranza

La gerencia realiza el cobro de sus crditos mediante el
envo de cartas, llamadas telefnicas o visitas personales?
La empresa procura gastar menos en la realizacin de la
cobranza?
Fuentes de Informacin
De ser un cliente frecuente, la empresa analiza los pagos por

SI
X
X
SI

NO
X

compras anteriores?
Se analizan los antecedentes de compra y la capacidad de

pago que presento la empresa o institucin en otras fuentes?

N
Anlisis de Crdito
La gerencia se encarga de analizar la liquidez y capacidad
11
de pago de la empresa o institucin que solicita el crdito?
La gerencia aplica sistemas en lnea para determinar si es
12
factible entregar un crdito al solicitante?
N
Decisin de Crdito y Lnea de crdito
La gerencia cuenta con un registro de cada cliente con el fin
13
de no volver a evaluar a detalle al solicitante?
Ante un cliente recurrente, se asigna una lnea de crdito sin
14
una evaluacin previa?
N
Subcontratacin de crdito y cobranza
La gerencia cuenta con una institucin o persona externa
15
encargada de realizar el cobro efectivo de las deudas?
La gerencia invierte esfuerzos en la recuperacin de las
16
cuentas que an no han sido canceladas?

NO

X
SI

NO
X
X

SI

NO

X
X
SI

NO
X

Anexo N4. Matriz de resultados Variable II

Nombre de la Empresa
R.U.C.
Periodos
Aos
2012
2013

DISTRIBUIDORA GABY EIRL

R.U.C 20221965290
Liquidez Corriente
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
1,039,861.49
273,234.32
948,454.64
261,819.24

66

ndice
*
3.81
3.62

2014
TOTAL

1,235,449.54
3,223,765.67

384,824.37
919,877.93

3.21
3.50

Anexo N5. Anlisis de las cuentas por cobrar dudosa

ANALISIS CUENTAS POR COBRANZA DUDOSA AL 31-12-2014

FECHA
ANEX
O

COMPRO
B.

S
D

NUMER
O

T
D

NUMERO

FECHA

DOCUMENT
O

DOCUMENT
O

001-081415

18/07/2010

001-081555

23/07/2010

001-081662

28/07/2010

001-081799

02/08/2010

001-082009

09/08/2010

001-082298

20/08/2010

OBSERV.
GLOSA 2

*** MONEDA
NACIONAL ***
DEBE

CLIENTE 1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

010002
010002
010002
010002
010002
010002

F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T

O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
SALDO
ANEXO:

JUICIO

5,626.93

JUICIO

5,423.29

JUICIO

5,624.85

JUICIO

5,456.73

JUICIO

5,490.01

JUICIO

5,545.67
33,167.48

CLIENTE 2
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

010002
010002
010002
010002
010002
010002
010002

F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T

0001085857
0001085858
0001085859
0001085860
0001085861
0001085862
0001085863

O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K

31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
SALDO
ANEXO:

67

4,553.99
4,356.15
4,356.15
2,333.97
2,904.10
3,671.12
3,630.12
25,805.60

CLIENTE 3
02/01/201
1
02/01/201
1

0
0
0
0

010002
010002

F
T
F
T

001-075281

28/11/2009

001-085426

15/12/2010

O
K
O
K

ESCRIT
O
ESCRIT
O

SALDO
ANEXO:

7,405.45
9,075.31
16,480.77

CLIENTE 4
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

010002
010002
010002
010002
010002
010002
010002
010002
010002

F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T
F
T

001-070331

02/06/2009

001-070332

02/06/2009

001-070474

08/06/2009

001-070480

08/06/2009

001-070540

11/06/2009

001-070773

19/06/2009

001-070774

19/06/2009

001-070874

23/06/2009

001-071665

21/07/2009

O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K
O
K

JUICIO

444.33

JUICIO

156.82

JUICIO

170.33

JUICIO

70.57

JUICIO

222.16

JUICIO

235.23

JUICIO

713.36

JUICIO

2,304.40

JUICIO

104.55

SALDO
ANEXO:

4,421.75

CLIENTE 5
02/01/201
1

0
0

010002

F
T

001-074175

O
K

19/10/2009

4,180.86

SALDO
ANEXO:

4,180.86

CLIENTE 6
02/01/201
1
02/01/201
1
02/01/201
1

0
0
0
0
0
0

010002
010002
010002

F
T
F
T
F
T

001-084943

29/11/2010

001-084958

30/11/2010

001-085036

01/12/2010

O
K
O
K
O
K

842.19
1,393.97
9,438.32

SALDO
ANEXO:

11,674.48

CLIENTE 7

02/01/201
1

0
0

010002

F
T
F
T

001-081277

O
K

12/07/2010

ESCRIT
O

SALDO
ANEXO:

3,845.55
3,845.55

TOTAL DEUDAS INCOBRABLES:

99,576.49

Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros

CUENTAS POR COBRAR AL 31.12.2014
DESCRIPCIN

TD

CLIENTE 8

FT

68

TOTAL
7,281.20

CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE
CLIENTE

9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49

FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT
FT

SALDO GENERAL

12,823.61
1,300.70
2,109.13
357.35
19,680.06
628.00
21,488.80
79,871.80
32,844.01
23,042.56
705.00
233.13
5,425.00
4,537.94
12,900.00
3,474.00
3,485.45
2,275.63
2,052.24
10,959.98
2,342.50
4,582.84
388.69
25,377.13
8,324.90
1,007.59
15,078.00
5,334.51
1,680.00
22,030.29
14,165.23
9,726.00
5,000.15
5,085.00
10,768.50
1,334.50
2,233.80
13,780.99
4,262.80
675.00
20,998.01
421,652.02

69

70

Anexo N6. Estados Financieros

DISTRIBUIDORA GABY EIRL
R.U.C 20221965290
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

ACTIVO

* SOLES *
PASIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
Terceros
Cuentas por Cobrar Diversas Terceros
Servicios y Otros Contratados por
Anticipado
Estimacin Cuentas Cobranza Dudosa
Mercaderas

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

266,220.0
6
645,958.1
9
6,100.00
2,223.04
89,523.49
208,883.6
9
---------------1,039,861
.49

Tributos por Pagar

Remuneraciones por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Obligaciones Financieras Corto Plazo
Cuentas por Pagar Diversas

TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
PATRIMONIO
Inmuebles, Maquinaria y Equipo

1,325,132

71

131,346.3
6
6,578.59
185,133.4
0
107,487.0
1
105,381.6
8
---------------273,234.3
2

.96
Intangibles
Depreciacin, Amortizacin
Acumulados
Activos Diferidos

ACTIVO FIJO NETO

TOTAL ACTIVO

4,988.00
Capital
557,366.7
2
Resultados Acumulados
5,338.27
RESULTADO DEL EJERCICIO
---------------778,092.5
1
TOTAL PATRIMONIO
---------------1,817,954
.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
DISTRIBUIDORA GABY EIRL
R.U.C 20221965290
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros
Cuentas por Cobrar Accionistas y Personal
Cuentas por Cobrar Diversas Terceros
Servicios y Otros Contratados por Anticipado
Estimacin Cuentas Cobranza Dudosa
Mercaderas
Tributos por pagar
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

77,362.89
330,482.92
200,001.00
87,681.22
1,204.71
-97,679.49
217,883.20
131,518.19
---------------948,454.64
72

905,365.5
5
604,466.0
6
34,888.07
---------------1,544,719
.68
---------------1,817,954
.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos por Pagar
Remuneraciones por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Obligaciones Financieras Corto Plazo
Cuentas por Pagar Diversas

TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

15,731.86
28,076.03
101,139.49
24,078.61
92,793.25
----------------261,819.24

ACTIVO FIJO NETO

Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Intangibles
Depreciacin, Amortizacin Acumulados
Activos Diferidos
ACTIVO FIJO NETO
TOTAL ACTIVO

PATRIMONIO
1,327,085.36
Capital
4,988.00
Resultados Acumulados
-572,123.73
RESULTADO DEL EJERCICIO
0
----------------TOTAL PATRIMONIO
759,949.63
1,708,404.27
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
DISTRIBUIDORA GABY EIRL
R.U.C 20221965290
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
Terceros
Cuentas por Cobrar Diversas Terceros
Servicios y Otros Contratados por
Anticipado
Estimacin Cuentas Cobranza Dudosa
Mercaderas
Tributos por Pagar
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
Inmuebles, Maquinaria y Equipo

905,365.55
439,354.13
101,865.35
----------------1,446,585.03
1,708,404.27

275,043.49

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos por Pagar

21,080.19

521,228.51
83,746.93

Remuneraciones por Pagar

Cuentas por Pagar Comerciales

1,479.09
69,387.55

71,303.00
-99,576.49
214,361.32
169,342.78
----------------1,235,449.54

1,329,529.36

73

Obligaciones Financieras Corto Plazo

Cuentas por Pagar Diversas
TOTAL PASIVO CORRIENTE

153.8
292,723.74
----------------384,824.37

PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
Capital

905,365.55

Intangibles
Depreciacin, Amortizacin Acumulados
ACTIVO FIJO NETO
TOTAL ACTIVO

4,988.00
Resultados Acumulados
-596,535.53
RESULTADO DEL EJERCICIO
----------------737,981.83
TOTAL PATRIMONIO
----------------1,973,431.37
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
DISTRIBUIDORA GABY EIRL
R.U.C. 20221965290
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE
2014

VENTAS:
Ventas
Descuentos, rebajas y bonificaciones
Ventas netas
COSTO DE VENTAS:
Costo de Ventas
Total costo de ventas

9,044,384.05
0.00
9,044,384.05

-7,797,618.07
-7,797,618.07
1,246,765.98

UTILIDAD BRUTA
Gastos Operativos
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Gastos Financieros
UTILIDAD DE OPERACION

0.00
-763,740.43
-256,718.70
-23,430.73
202,876.12

74

541,219.48
142,021.97
----------------1,588,607.00
----------------1,973,431.37

Ingresos financieros
Otros ingresos
Otros Egresos
Diferencia de Cambio
Resultado por Exposicin a Inflacin
RESULTADO ANTES DE IMPTO RENTA
Impuesto a la renta
RESULTADO DEL EJERCICIO

75

12.41
0.00
0.00
0.00
0.00
202,888.53
60,866.56
142,021.97

Anexo N7. Estados Financieros con recuperacin de cobranza

DISTRIBUIDORA GABY EIRL
R.U.C 20221965290
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
(Con Recuperacin de S/.299,576.49 de Cuentas por Cobrar)
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
374,619.98
Tributos por Pagar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Terceros
221,652.02
Remuneraciones por Pagar
Cuentas por Pagar
Cuentas por Cobrar Diversas Terceros
83,746.93 Comerciales
Servicios y Otros Contratados por
Obligaciones Financieras
Anticipado
71,303.00 Corto Plazo
Estimacin Cuentas Cobranza Dudosa
0.00
Cuentas por Pagar Diversas
Mercaderas
214,361.32
Tributos por Pagar
169,342.78
TOTAL PASIVO CORRIENTE
----------------TOTAL ACTIVO CORRIENTE
1,135,026.03
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Intangibles
Depreciacin, Amortizacin
Acumulados

ACTIVO FIJO NETO

1,329,529.36
4,988.00

PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados

-596,535.53
-----------------

RESULTADO DEL EJERCICIO

737,981.83
-----------------

TOTAL PATRIMONIO

76

50,953.14
1,479.09
69,387.54
153.80
92,723.74
----------------214,697.31

905,365.55
541,219.48
211,725.51
----------------1,658,310.5
5
-----------------

TOTAL ACTIVO

1,873,007.86

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

DISTRIBUIDORA GABY EIRL

R.U.C. 20221965290
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2014
(Con Recuperacin de S/.99,576.49 de Cuentas
por Cobrar)
VENTAS:
Ventas
Descuentos, rebajas y bonificaciones
Ventas netas

9,044,384.0
5
0.00
9,044,384.0
5

COSTO DE VENTAS:

Total costo de ventas

7,797,618.0
7
7,797,618.0
7

UTILIDAD BRUTA

1,246,765.9
8

Costo de Ventas

Gastos Operativos
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas

0.00
-763,740.43
-256,718.70

77

1,873,007.8
6

Gastos Financieros
UTILIDAD DE OPERACION
Ingresos financieros
Otros ingresos
Otros Egresos
Diferencia de Cambio
Resultado por Exposicin a Inflacin
RESULTADO ANTES DE IMPTO
RENTA
Impuesto a la renta
RESULTADO DEL EJERCICIO

Nombre de la Empresa

-23,430.73
202,876.12
12.41
99,576.49
0.00
0.00
0.00
302,465.02
90,739.51
211,725.51

DISTRIBUIDORA GABY EIRL

78

R.U.C.
Periodos
Aos
2012
2013
2014
TOTAL

R.U.C 20221965290
Liquidez Corriente
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
1,039,861.49
273,234.32
948,454.64
261,819.24
1,135,026.03
214,697.31
3,123,342.16
749,750.87

79

ndice
*
3.81
3.62
5.29
4.17

Anexo N8. Modelo de Carta Extrajudicial

Banda de Shilcayo, XX de XXXXXXX del 20XX.

Seores:
Cliente XXXX
Jr. Leoncio Prado N 1822 Tarapoto
Atencin: Sra. Pamela Flores Garca
Presente.De mi especial consideracin:

80

Por el presente cumplo con REQUERIR a efecto de que en el trmino de CINCO DIAS CALENDARIOS, proceda a abonar el importe de S/.
18,363.83 (Dieciocho mil Trescientos sesentaitres y 83/100 Nuevos Soles), que corresponde a una obligacin pendiente de pago por
parte de su representada.
Mi entidad ha suministrado de combustible a sus Unidades Vehiculares, por lo que se encuentra pendiente de pago las siguientes facturas:
N
FECHA
16/08/20

COMPROBANTE
0003-005343

IMPORTE
3,883.37

13
26/08/20

0003-005380

3,339.80

13
27/08/20

0003-005405

3,058.00

13
05/08/20

0003-005479

3,499.82

13
13/09/20

0003-005525

4,582.84

TOTAL DEUDA

S/.

13
18,363.83
Estos conceptos como se advierte fueron suministrados en los meses de Agosto a Setiembre del 2013, y a la fecha ya son ms de doce
meses de transcurrido, circunstancia que agravia seriamente los intereses de mi entidad, en tanto de no tener resultado alguno deber
acudir a las instancias pertinentes ( Poder Judicial) con el objetivo de hacer valer mi derecho, sin perjuicio de exigir el pago de los
intereses generado, costos y costas del proceso, en tal virtud cuenta con dicho plazo a efecto de proceder conforme a lo solicitado.

81

Atentamente.

Anexo N9. Matriz de Consistencia

82

Anexo N10. Carta de la Empresa Validando la Informacin

83