EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEX

toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realiza

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Puerta de Vaivn
1
800,000
Divisin modular
1
480,000
Luces
4
43,000
Cenefa (Cuartos)
4
7,500
Pintura
4
12,000
Mano de obra (das)
3
20,000
Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
Maquinaria multiuso
Maquinaria semi industrial
Fileteadora
Herramientas
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Plancha
Total

CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
1
1
1

COSTO UNITARIO
400,564
1,500,021
715,705
50,800
300,000
1,621,500
220,820
800,000
29,890

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Tijeras 7 pulgadas
1
Tijeras 5 1/2 Pulgadas
1
Tijeras para papel
1
Tijeras pulidora
3
Total

COSTO UNITARIO
25,000
20,000
4,000
600

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACI

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo gerencia
1
300,000
Escritorio Tipo secretaria
1
300,000
Escritorio auxiliar
1
150,000

Horno microondas
Archivador
Extintor
Vitrinas
Mesa cortadora
Mesa de planchar
Sillas operarias
Sillas tipo sala
Total

1
1
2
1
1
1
2
12

100,000
120,000
70,000
187,560
110,000
50,900
55,000
14,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO
OPERARIA DE PATRONA
OPERARIA DE CONFECCION
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
500,000
500,000
_
_

REMUNERACIN
ANUAL
6,000,000
6,000,000
12,000,000
12,000,000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APOR

%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL
MATERIALES DIRECTOS

A.
Tela
Interln
Cierres
Hilo
Cauchos
Botones
Broches
Adornos
Forros
Diseo

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

metros
metros
unidades
tubinos
metros
unidades
unidades
por prenda
metros
prenda

1,620
540
300
1620
534
6408
1608
1080
1068
1080

Pliego
Caja
Unidad
Frasco 80c.c

1620
2
10
6

Subtotal Materiales Directos

B.

MATERIALES INDIRECTOS

Papel
Lpiz
Tiza
Aceite
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Bimensual
Mensual

CANTIDAD
7,200
12
12
240
12
6
12

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN A

ACTIVO
Maquinaria multiuso
Maquinaria semi industrial
Fileteadora

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

10
10
10

400,564
1,500,021
715,705

Herramientas
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Plancha
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

5
5
5
5
10
5

50,800
300,000
1,621,500
220,820
800,000
29,890

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACT

ACTIVO
Activos de Administracin
Total activos de administracin

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

10

1,736,460
1,736,460

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
700,000
500,000
350,000
250,000
1,800,000

REMUNERACIN
ANUAL
8,400,000
6,000,000
4,200,000
3,000,000
21,600,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

UNIDAD DE
MEDIDA
ao
ao
ao

CANTIDAD
1
1
1

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS

ACTIVO INTANGIBLE

Gastos preoperativos
AMORTIZAR

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

1,953,072

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

ACTIVO INTANGIBLE

Amortizacin en cifras fsicas

1,590,000

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL

3,543,072

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO

Publicidad
Transporte

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

MES
MES

12
12

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

Subtotal

COSTO
VARIABLE

COSTO FIJO

$ 18,465,000
$ 56,726,940
$ 208,000
$ 786,231
$ 786,231

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

Subtotal
Gastos de Ventas

$ 30,974,250
$ 811,009
$ 708,614
$ 173,646
$ 32,667,519

$ 11,230,800
$
$ 86,630,740

Publicidad, promocin, transportes

Sueldos y prestaciones
Depreciacin

$ 4,044,000
$ 4,044,000

Subtotal
TOTAL
COSTOS TOTALES

$ 37,497,750

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

N0 17

$ 86,630,740
$ 124,128,490

125,000 Lo da el ejercicio
1,080 en el ao
37,497,750
86,630,740
80,213.65
837

$
$

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
1200
1600
2000

$
$
$
$
$
$

37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750

COSTO VARIABLE

0
$ 32,085,459
$ 64,170,919
$ 96,256,378
$ 128,341,837
$ 160,427,296

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
4,000
1,600
2,400

35%
3,000
1,300
1,700

COSTOS FIJOS SON:

$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado
2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055=
$ 77,859 Este valor se relaciona con los porcent

Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL

$ 77,859
$ 77,859
$ 77,859

0.4
0.35
0.25

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

A
124,574,676
49,829,871
74,744,806

B
81,752,131
35,425,924
46,326,208

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

31,144
124,574,676
1,600
41%

27,251
81,752,131
1,300
27%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
0.4730769231
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

$ 340,426,809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos

ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

124,574,676
49,829,871
74,744,806

81,752,131
35,425,924
46,326,208

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

60%

57%

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos

41%
139,662,280
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23
CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

SUBTOTAL

Programa de inversin fija del

27%
91,653,372

$ 5,639,300
$ 1,736,460
$ 7,375,760

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

$ 1,590,000
$ 1,953,072
$ 3,543,072
$ 10,918,832

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

Total Costos
Operacionales

$ 87,416,971
$ 32,667,519
$ 4,044,000

$ 124,128,490

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales
$ 124,128,490
(-) depreciacin
($ 959,877) se resta 1 para igualar al resultado del
(-) amort diferidos
($ 708,614)
(=) Costo operacional anual
$ 122,459,999 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
$ 340,167

Capital de trabajo

$ 10,205,000

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F
$ 10,205,000
i
$ 0.0645 la inflacin
n
$ 1 un ao
P

$ 9,586,660

Diferencia

$ 618,340

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

$ 618,340

TOTAL INVERSION

$ 10,205,000

$ 618,340

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos consta

Con incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

$ 618,340

$ 10,205,000

$ 618,340

Incremento Valor en la produccin

TOTAL INVERSION

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 658,223
incremento ao 3
$ 700,678
incremento ao 4
$ 745,872
incremento ao 5
$ 793,980
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en
DETALLE
AOS
0
1
CAPITAL DE TRABAJO

Incremento de produccin anual

Incremento capital trabajo1
Incremento capital trabajo2
Incremento capital trabajo3

$ 10,205,000

$
$
$
$

$ 658,223

432,881
1,119,024 Diferencia
1,191,201
1,268,034

Incremento capital trabajo4

DETALLE

1,349,822

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en p

AOS
0
1

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

$ 658,223
$ 460,802

$ 10,205,000

$ 1,119,024

Incremento En Capital de trabajo

TOTAL INVERSION

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

5,010,422
5,194,578
10,205,000

5,628,852
5,194,578
10,823,430

0.0

0.0
0

Capital de Trabajo

10,205,000

10,823,430

Incremento de capital de trabajo

10,205,000

618,430

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas
1,590,000
inversin en maquinaria y equipo
5,639,300
inversin mueble y enseres equipos
1,736,460
inversion intangibles
1,953,072
total inversin
10,918,832
Capital de trabajo

$ 10,205,000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo
TOTAL DE INVERSIONES

0
-10,918,832
-10,205,000

1
-618,340

-21,123,832

-618,340

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EV

CONCEPTO

Otros activos produccin

Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL

Incremento en ven
a la inflacin de 0,

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender

1080 unidades a 125,000 c/u

Total ingresos Operacionales

135,000,000

PRESUPUESTO DE INGRESOS
143,707,500

Incremento de acuerdo a la
inflacin, para este caso 0,0645

Del cuadro 16

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (tr

CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Depreciacin
Subtotal Costos Directos

56,726,940
18,465,000
786,231

60,385,828
18,465,000
786,231

75,978,171

79,637,059

Del cuadro No.

8

2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros

Del cuadro No.

16

Incremento de acuerdo a la
inflacin, para este caso 0,0645

208,000
0
$ 11,230,800

221,416
0
$ 11,955,187

Subtotal Gastos generales de

produccin

11,438,800

12,176,603

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

87,416,971

91,813,661

Del cuadro No. 12 Remuneracin personal

administrativo
Del Cuadro No. 13 otros gastos administrativos
Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act. Admon
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmino

CONCEPTO
Sueldos y prestaciones

1
30,974,250

2
30,974,250

Pagos de servicios varios

Otros egresos
Depreciacin
Amortizacin diferidos
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN

811,009
_
173,646
708,614

811,009
_
173,646
708,614

32,667,519

32,667,519

Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA

1
3,600,000
444,000
4,044,000

2
3,600,000
444,000
4,044,000

Consolidado del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN

Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon

Consolidado del cuadro No. 324 Ppto Gtos de Vta

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos

CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

1
87,416,971
32,667,519
4,044,000
124,128,490

2
91,813,661
32,667,519
4,044,000
128,525,181

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Tr

constantes

Del cuadro No. 30 programa de Inversiones

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

0
-10,918,832
-10,205,000

-618,340

-21,123,832

-618,340

Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangib

Del cuadro No. 1 Inversin en Obr

Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON F

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina

FUENTES
Pr
Pr
Pr

0
-5,639,300
_
-1,736,460

-7,375,760
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin
Capital de trabajo

Pr
Pr
Cr y Pr

-1,953,072
-1,590,000
-10,205,000

TOTAL INVERSIONES

-21,123,832

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constante

PERIODO

PAGO ANUAL

INTERESES
SOBRE SALDOS
0,2387

DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87% EA
-9,908,430
5 AOS
3,599,372

Para este proyecto, el cr

de libre inversin a 5 ao

TABLA DE AMORTIZA
CUOTA

SALDO INICIAL

1
2
3
4

9,908,430
8,674,200
7,145,360
5,251,585

2,905,766

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645

2,221,834 Ao 1

2,070,532/(1+0,0645)^2

1,827,219 Ao 2

1,705,597/(1+0,0645)^3

1,413,967 Ao 3

1,253,597/(1+0,0645)^4

976,248 Ao 4

696,606/(1+0,0645)^5

507,440 Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1,159,446 Ao 1

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1,349,183 Ao 2

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1,569,970 Ao 3

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1,826,888 Ao 4

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2,125,848 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de c

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos

Intereses

2,221,834

1,827,219

Capital

1,159,446

1,349,183

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender

1080 unidades a 125,000 c/u

Las ventas se aumentan segn el parametro de

inflacin, para este caso 0,0645

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trmino

CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales
Utilidad operacional
Menos impuestos
Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO

1
135,000,000
124,128,490

2
143,707,500
128,525,181

10,871,510
3,587,598

15,182,319
5,010,165

7,283,911
959,877
708,614

10,172,154
959,877
708,614

8,952,403

11,840,645

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIE

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento

0
-21,123,832

1
-618,340
8,952,403

-21,123,832

8,334,063

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Inversin fija

0
-10,918,832

Intereses durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-10,205,000

-618,340

-21,123,832

-618,340

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales

1
135,000,000
124,128,490

2
143,707,500
128,525,181

10,871,510
2,221,834

15,182,319
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

8,649,676
2,854,393

13,355,100
4,407,183

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

5,795,283
959,877
708,614

8,947,917
959,877
708,614

7,463,774

10,616,409

Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros

Flujo Neto de Operacin

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAM

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento

0
-21,123,832

1
-618,340
7,463,774

-21,123,832

6,845,434

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Inversion fija

0
-10,918,832

Interes durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-10,205,000

-618,340

Valor residual
Crdito

9,908,430

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

-1,159,446
-11,215,402

-1,777,786

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales

1
135,000,000
124,128,490

2
143,707,500
128,525,181

10,871,510
2,221,834

15,182,319
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

8,649,676
2,854,393

13,355,100
4,407,183

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

5,795,283
959,877
708,614

8,947,917
959,877
708,614

FLUJO NETO DE OPERACIN

7,463,774

10,616,409

Utilidad operacional
Menos gastos financieros

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-11,215,402

1
-1,777,786
7,463,774

Flujo financiero neto del proyecto

-11,215,402

5,685,988

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES
Activos fijos tangibles
Gastos preoperativos
Intereses implementacin

IMPLEMENTACION
0
-7,375,760
-1,953,072
-1,590,000

Capital de trabajo

-10,205,000

-618,340

Inversin Total

-21,123,832

-618,340

Crditos para inversin en activos fijos

9,908,430

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-11,215,402

-618,340
-1,159,446

Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin

-11,215,402

-1,777,786

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA

135,000,000
135,000,000
87,416,971
32,667,519
4,044,000
124,128,490
10,871,510
2,221,834
8,649,676
-2,854,393
5,795,283
959,877
708,614
7,463,774

-11,215,402

5,685,988

INDUSTRIAL

na empresa de TEXTILES que

miento y se realizan algunas adecuaciones.

COSTO TOTAL
800,000
480,000
172,000
30,000
48,000
60,000
1,590,000

UIPO DE PRODUCCIN
COSTO TOTAL
400,564
1,500,021
715,705
50,800
300,000
1,621,500
220,820
800,000
29,890
5,639,300

VIDA UTIL (aos)

Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos
10
Maquinaria y equipo: 10 aos
10
Vehculos: 5 aos
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
10
5
5
5
5
5
5

COSTO TOTAL
25,000
20,000
4,000
1,800
50,800

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5

UIPOS DE ADMINISTRACIN
COSTO TOTAL
VIDA UTIL (aos)
300,000
10
300,000
10
150,000
10

100,000
120,000
140,000
187,560
110,000
50,900
110,000
168,000
1,736,460

10
10
10
10
10
10
10
10

LES
COSTO
300,000
400,000
442,520
250,000
220,000
163,000
177,552
1,953,072

OBRA
PRESTACIONES
SOCIALES
3,232,500
3,232,500
6,465,000
6,465,000

PRIMER AO
9,232,500
9,232,500
18,465,000
18,465,000

IONES SOCIALES Y APORTES

ao de operaciones)

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el proceso
productivo.

COSTO UNITARIO
18,000
700
1,068
500
10
100
50
1,500
4,000
18,000

TOTAL

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el proceso
AO
productivo.

29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000
56,726,940

100
6,000
700
4,500

162,000
12,000
7,000
27,000
208,000
56,934,940

rimer ao)
COSTO UNITARIO
350
9,500
33,900
2,500
120,000
25,000
500,000

TOTAL AO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800

OS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

1
40,056
150,002
71,571

40,056
150,002
71,571

DEPRECIACION ANUAL
2
3
40,056
40,056
150,002
150,002
71,571
71,571

5
40,056
150,002
71,571

10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,232

10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,232

10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,232

10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,232

10,160
60,000
324,300
44,164
80,000
5,978
786,232

POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
2
3
173,646
173,646
173,646
173,646

1
173,646
173,646

173,646
173,646

5
173,646
173,646

L ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES

AOS

4,525,500
3,232,500
0
1,616,250

1
12,925,500
9,232,500
4,200,000
4,616,250

9,374,250

30,974,250

COSTO UNITARIO
250,000
436,009
125,000

TOTAL AO 1
250,000
436,009
125,000

ISTRATIVOS

811,009

RTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL
1
2

390,614

390,614

390,614

390,614

390,614

390,614

390,614

390,614

390,614

390,614

VALOR AMORTIZACION ANUAL

1
2

318,000

318,000

318,000

318,000

318,000

318,000

318,000

318,000

318,000

318,000

708,614

708,614

708,614

708,614

708,614

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.

Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin, gastos
publicitarios y de promocin.

o de operaciones).
COSTO UNITARIO

$ 300,000
$ 37,000

AO 1

$ 3,600,000
$ 444,000
$ 4,044,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales

a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los
niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal
administrativo.
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de
produccin. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la
planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario

quilibrio.
COSTO TOTAL

$ 37,497,750
$ 69,583,210
$ 101,668,669
$ 133,754,128
$ 165,839,587
$ 197,925,047

INGRESO TOTAL

$0
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 150,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000

C
25%
5,000
3,000
2,000

erado

se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

$ 31,144
$ 27,251
$ 19,465
$ 77,859

to de equilibrio
C
97,323,966
58,394,380
38,929,586
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

TOTALES

19,465
97,323,966
3,000
32%

77,859
303,650,774
5,900
100%

47%

equilibrio en pesos.
C

TOTALES

97,323,966
58,394,380
38,929,586

303,650,774

40%
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

unto de equilibrio.
C
32%
109,111,157

TOTALES
100%
340,426,809

e inversin fija del proyecto.

AOS
2

gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

gastos adminiatrativ
56,726,940
18,465,000
12,225,031
87,416,971

Ver modulo del curso

para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

o trminos constantes
AOS
2

$ 618,340

$ 618,340

$ 618,340

$ 618,340

4
$

$ 618,340
$ 618,340

abajo (trminos constantes).

AOS
2
$ 618,340
$ 432,881
$ 1,051,221

3
$ 618,340
$ 432,881
$ 26,229
$ 1,077,450

jo , sin incremento en produccion

AOS
2
3
$ 700,678

$
$
$

460,802
490,524
522,162

$ 745,872

4
$ 618,340
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,103,679

4
$ 793,980

555,842

jo con incremento en produccin

AOS
2
3
$ 700,678
$ 490,524

$ 745,872
$ 522,162 $

$ 1,191,201

$ 1,268,034

$ 793,980
555,842
$ 1,349,822

CONTABLE

Datos obtenido de
balance general

AOS
2

6,247,192
5,627,459
11,874,651

6,865,532
6,086,569
12,952,101

7,483,872
6,571,908
14,055,780

0.0

0.0

0.0

11,874,651

12,952,101

14,055,780

1,051,221

1,077,450

1,103,679

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

AOS

INAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2
3
4

1,708,145
868,230
_
_
2,576,375
12,678,358
15,254,733
15,254,733
Incremento en ventas de acuerdo
a la inflacin de 0,0645

UESTO DE INGRESOS
143,707,500

143,707,500

143,707,500

OS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2
3

de acuerdo a la
ara este caso 0,0645

60,385,828
18,465,000
786,231

60,385,828
18,465,000
786,231

60,385,828
18,465,000
786,231

60,385,828
18,465,000
786,231

79,637,059

79,637,059

79,637,059

79,637,059

221,416
0
$ 11,955,187

221,416
0
$ 11,955,187

221,416
0
$ 11,955,187

221,416
0
$ 11,955,187

12,176,603

12,176,603

12,176,603

12,176,603

91,813,661

91,813,661

91,813,661

91,813,661

MINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
3
4
30,974,250
30,974,250

5
30,974,250

to de acuerdo a la
para este caso 0,0645

811,009
_
173,646
708,614

811,009
_
173,646
708,614

811,009
_
173,646
708,614

32,667,519

32,667,519

32,667,519

4
3,600,000
444,000
4,044,000

5
3,600,000
444,000
4,044,000

ERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3
4
91,813,661
91,813,661
32,667,519
32,667,519
4,044,000
4,044,000
128,525,181
128,525,181

5
91,813,661
32,667,519
4,044,000
128,525,181

E GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
3
3,600,000
444,000
4,044,000

4,396,690

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo trminos

constantes

ES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3

5
-12,678,358
15,254,733
2,576,375

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles

Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas

Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos constantes

A DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital

de Trabajo trminos constantes

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

DITO (Trminos Constantes)

VALOR
DISPONIBLE
SALDOS A FINAL
PARA AMORTIZAR
DEL AO

Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario
de libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

INTERES

ABONO CAPITAL

VALOR CUOTA

SALDO FINAL

2,365,142
2,070,532
1,705,597
1,253,553

1,234,230
1,528,841
1,893,775
2,345,819

3,599,372
3,599,372
3,599,372
3,599,372

8,674,200
7,145,360
5,251,585
2,905,766

693,606

2,905,766

3,599,372

eses y amortizacin de capital

s y amortizacin de capital
3

1,413,967

976,248

507,440

1,569,970

1,826,888

2,125,848

el parametro de

NANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

10,172,154
959,877
708,614

10,172,154
959,877
708,614

10,172,154
959,877
708,614

11,840,645

11,840,645

11,840,645

OYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-618,340
-618,340
-618,340
11,840,645
11,840,645
11,840,645

11,222,305

11,222,305

11,222,305

remitase al modulo para

5
2,576,375
11,840,645

S CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3

-12,678,360

-12,678,360

-618,340

-618,340

_
-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

O CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,413,967

15,182,319
976,248

15,182,319
507,440

13,768,352
4,543,556

14,206,071
4,688,003

14,674,879
4,842,710

9,224,796
959,877
708,614

9,518,068
959,877
708,614

9,832,169
959,877
708,614

10,893,287

11,170,165

11,447,043

ANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-618,340
-618,340
-618,340
10,616,409
10,893,287
11,170,165

9,998,069

5
12,678,358
11,447,043

10,274,947

10,551,825

24,125,401

Trminos constantes)
AOS
2

-618,340

-618,340

-618,340

12,678,360
15,254,733

-1,349,183

-1,569,970

-1,826,888

-2,125,848

-1,967,523

-2,188,310

-2,445,228

25,807,245

3
143,707,500
128,525,181

4
143,707,500
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,569,970

15,182,319
976,248

15,182,319
507,440

13,612,349
4,492,075

14,206,071
4,688,003

14,674,879
4,842,710

9,120,274
959,877
708,614

9,518,068
959,877
708,614

9,832,169
959,877
708,614

10,788,765

11,186,559

11,500,660

2
-1,967,523
10,616,409

3
-2,188,310
10,788,765

4
-2,445,228
11,186,559

5
25,807,245
11,500,660

8,648,886

8,600,455

8,741,331

37,307,905

OPERACIN (AOS)
2
3

(Trminos constantes)
AOS

minos constantes)
AOS

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340
-1,349,183

-618,340
-1,569,970

-618,340
-1,826,888

0
-2,125,848
_
12,678,360
15,254,733

-1,967,523

-2,188,310

-2,445,228

25,807,245

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

91,813,661
32,667,519
4,044,000
128,525,181
15,182,319
1,827,219
13,355,101
-4,407,183
8,947,917
959,877
708,614
10,616,409

91,813,661
32,667,519
4,044,000
128,525,181
15,182,319
1,413,967
13,768,352
-4,543,556
9,224,796
959,877
708,614
10,893,287

91,813,661
32,667,519
4,044,000
128,525,181
15,182,319
976,248
14,206,071
-4,688,004
9,518,068
959,877
708,614
11,186,559

91,813,661
32,667,519
4,044,000
128,525,181
15,182,319
507,440
14,674,879
-4,842,710
9,832,169
959,877
708,614
11,500,661

8,648,886

8,704,977

8,741,332

37,307,906

VALOR
RESIDUAL
200,282
750,011
357,853

0
0
0
0
400,000
0
1,708,145

VALOR
RESIDUAL
868,230
868,230

ucto, ej.
ucin, gastos

guales

ble.

los

os a la
res de

tos adminiatrativos

ldos y prestaciones
vicios varios

ort diferidos

30,974,250
811,009
173,646
708,614
32,667,519

ito ordinario

itase al modulo para verificar calculo de valores

tabla 17
datos agrupados pe

N0 17

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
837
1200
1600
2000
PUNTO DE EQUILIBRIO

$
$
$
$
$
$
$

$0
$ 32,085,459
$ 64,170,919
$ 67,159,553
$ 96,256,378
$ 128,341,837
$ 160,427,296

=/()

Precio venta
Costo variable
costo fijo

125,000
80,214
37,497,750

Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en ventas

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

COSTO VARIABLE

37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750
37,497,750

837.26
104,657,303

$
$
$
$
$
$

125,000
1,080
37,497,750
86,630,740
80,214
837

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

Punt
$ 200,000,000

unto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

$ 37,497,750
$ 69,583,210
$ 101,668,669
$ 104,657,303
$ 133,754,128
$ 165,839,587
$ 197,925,047

$0
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 104,657,303
$ 150,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000

$ 180,000,000
$ 160,000,000
$ 140,000,000
$ 120,000,000
$$

$ 100,000,000
$ 80,000,000
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$0

200

400

COSTO FIJO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para
este caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 837
unidades y unas ventas de $104,657,303
Por debajo de 837 unidades se presentan perdidas para la empresa,
dado que los ingresos seran menores que los costos y gatos
Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214

Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado

que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de
equilibrio es correcto

Punto de equilibrio

4; $ 104,657,303

400

600

800

Cantidades
COSTO FIJO

COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

1000

1200

1400

1400

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
0
10,205,000
$

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS

1,736,460
0
5,639,300
0

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS

1,590,000
1,953,072

10,205,000

7,375,760

3,543,072

TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO

9,908,430
9,908,430

11,215,402
11,215,402

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas

Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA

$
$

32,667,519
4,044,000

21,123,832

21,123,832

135,000,000

$
$

87,416,971
47,583,029

$
$

36,711,519
10,871,510
2,221,834
8,649,676
2,854,393
5,795,283

$
$