INCIDENCIA DEL CRDITO EN EL CONSUMO Y LA INVERSIN PRIVADA

EN EL PER
Nuestro sistema financiero viene recuperndose en gran manera hasta lo
registrado en el 2015, luego de sufrir una cada en el perodo 2009, debido a la
crisis subprime originada en el mercado hipotecario de EE.UU. Los crditos
directos crecieron durante los ltimos 16 aos, a una tasa promedio anual de
12 por ciento. El destino de estos crditos han sido principalmente el sector
manufacturero, comercio, actividades inmobiliarias, transportes, electricidad y
minera. Adems estos crditos tienen tasas de morosidad muy aceptables,
luego de tener en el 2000, 9.8 por ciento y en el ao 2015 registrar 2.6 por
ciento. Por su parte, la demanda interna durante estos ltimos aos se ha
registrado una tasa promedio anual de 5.9 por ciento, donde el consumo
privado alcanz una tasa de 4.9 por ciento anual, mientras que la inversin
privada obtuvo un 8.9 por ciento anual. En el caso del PBI la tasa promedio
anual alcanz un 5.7 por ciento anual. Realizando el modelo economtrico, se
muestra que por cada S/.1 colocado por el sistema financiero, un S/. 0.60 se
destina al consumo privado, mientras que para el caso de la Inversin privada
este parmetro alcanza S/. 0.40. El objetivo central es analizar la Incidencia del
Crdito en el Consumo y la Inversin Privada en el Per en estos ltimos aos.
Adems se determin como objetivos especficos describir la evolucin de las
variables crediticias, colocaciones por tipo de crdito, por sector, destino y
morosidad; analizar el desenvolvimiento de la economa del pas a travs del
consumo y la inversin privada y medir la incidencia del crdito en el Consumo
y la Inversin Privada.

Los sistemas financieros se han convertido en un gran apoyo e impulso de

crecimiento para las economas mundiales, posibilitando a que estas muestren
montos cada vez mayores en sus productos brutos internos (PBI), ao tras ao.
En el Per, no ha sido la excepcin. Los crditos otorgados por el sistema
financiero en los ltimos aos han tenido un crecimiento alentador favoreciendo
grandemente nuestra economa. Adems de las innovaciones del sector y la
evolucin del crdito, que han permitido un grave avance en la tecnologa
financiera, perfeccionando las operaciones bancarias o creando nuevas
modalidades; han ayudado a que ms familias y entidades econmicas
depositen sus excedentes en instituciones financieras y mecanismos asociados
a este mercado, las cuales financian sus inversiones crediticias.
Estas inversiones, se canalizan bajo cuatro tipos de crditos, donde se
encuentran los crditos comerciales, microempresa, hipotecario y consumo;
estos tres primeros estn ligados a la inversin privada realizada por los
agentes en el pas, mientras que el ultimo (consumo), permite que ms familias
puedan consumir ms de lo que sus ingresos actuales les permiten. Toda esta
dinmica positiva en el consumo y la inversin privada, influyen para que la
demanda interna agregada crezca a tasas elevadas, incentivando una mayor
produccin de bienes y servicios, los cuales a su vez generan un mayor
crecimiento en el empleo.
Lo cierto es que el crecimiento acelerado de la demanda interna no es
sostenido, es decir, a medida que la demanda interna crece a tasas superiores
al PBI, existe el riesgo de generarse un problema inflacionario. Sin embargo,
esta posibilidad se ve reducida cuando dentro de la demanda interna se
observa tasas elevadas de crecimiento en la inversin bruta privada, la cual

garantiza que la capacidad productiva del pas aumente, menguando la

posibilidad de procesos inflatorios.
El buen crecimiento en la economa peruana, entusiasma a los empresarios y
familias, generando un clima propicio para las inversiones y un mayor
consumo, pero se debe tener cuidado en el sistema financiero, que es el ms
susceptible y de mayor conexin con todos los sectores del pas.
Es por ello que medir la incidencia del crdito en el consumo y la inversin
privada, nos permitir conocer como las familias peruanas y la sociedad en
general se han beneficiado con este servicio y hacen posible que ms
instituciones bancarias y no bancarias sigan creciendo en sus colocaciones.
Este anlisis es relevante, debido a la gran importancia que viene teniendo el
crdito en el pas, a travs de sus modalidades de colocacin y de esta manera
poder conocer y comprender como han venido evolucionando y dando
dinamismo a la actividad econmica, y ver a futuro como influir en el
crecimiento econmico y en las decisiones de los agentes econmicos del pas.
El mercado crediticio peruano, si bien es cierto, viene desarrollndose
actualmente de una manera alentadora tanto para las familias como para los
inversionistas, dando a que permite financiar sus operaciones, posibilitando un
mayor crecimiento econmico y ayudando a que tanto comerciantes como
industriales tengan la posibilidad de disponer en el mejor momento de la suma
de dinero que requieren, reflejando todo esto en la demanda interna (a travs
del consumo y la inversin privada), sin embargo, tambin es un punto de
preocupacin, debido al manejo poco responsable que se le da a las
colocaciones en un entorno donde la dinmica econmica es buena, pero que

tiene sus ciclos econmicos, y es ah donde se debe de tomar ciertas medidas

de precaucin y estar alertas cuando se est en dichos periodos, y no se
generen crisis financieras alarmantes provocadas por exceso de crditos,
generando procesos inflacionarios debido a los desequilibrios entre la
produccin, el consumo y la inversin y a la vez pueda generar prdidas en las
empresas financieras del pas.