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INFORME DIARIO

Ao XXXII
Nro: 6946

Rueda del 29 de septiembre de 2016


Ttulos Privados
ndice Merval

ndice Merval
Mnimo 16611.42

17600

- 0.07%
Mximo 16939.00

Cierre 16743.43

17200

Mayores Alzas

Mayores Bajas

16800

PAMP
TS
YPFD

16400
16000
15600
15200

26-08

01-09

07-09

13-09

19-09

23-09

29-09

+ 3.97%
+ 3.18%
+ 1.72%

MIRG
ALUA
CTIO

- 3.44%
- 2.29%
- 2.22%

ADR Argentinos en N.Y.

ndices Burstiles

YPF U$S 17.97


P. Brasileiro U$S 9.27
Tenaris U$S 27.93

M.Ar
Merval 25
Burcap

+ 1.13%
- 2.42%
+ 4.29%

+ 0.53%
- 0.08%
+ 0.03%

Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
7700

ndice de Bonos IAMC - 0.10% Tasa 10 aos EEUU


7596.034
- 1 pbs
1.56%
Cierre

7600

Bonos Nacionales Performing


Mayores Alzas
TVPY
+ 2.47%
TVPA
+ 2.18%
TVPE
+ 1.65%

7500

7400

7300

26-08

01-09

07-09

13-09

19-09

23-09

29-09

Volmenes Operados
TOTAL

5,994,047,731

MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*

5,218,937,040
511,294,366
508,882,496
504,787,295
4,095,201
2,411,870
4,707,642,674
3,375,908,952
1,250,233,197
81,500,525

MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Prstamos
*Incluye Pagars

775,110,691
0
0
15,120,855
689,708,931
70,280,905

Mayores Bajas
AM20
- 1.34%
DICA
- 0.55%
PARP
- 0.32%

30 das
25.00%
24.82%
25.19%

Caucin Burstil en $ (TNA)


BRUTA (ltima tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

Tipos de Cambio - Dlar

Compra

Bco. Nacin
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA

$15.2750
$15.3800
$15.2000
$15.6900
$15.4023

Venta
$15.3750
$15.3950
$15.7000
$15.7400

Cotizaciones CEDIN
29/09/16

$1,455.00

Coeficiente CER
29/09/16

6.5433

30/09/16

6.5437

Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S)
B. San Pablo
- 2.39% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.39% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 0.67% London S.E.

- 0.97%
+ 0.99%
+ 0.65%

Monedas
0.891
/U$S
0.771
/U$S
/U$S 101.080

- 0.01%
+ 0.37%
+ 0.40%

Commodities (en U$S)


47.77
+ 1.49%
WTI
+ 0.56%
349.57
Soja
1321.32
- 0.02%
Oro

ndice del Informe Diario


Acciones
ADRs
Anlisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Anlisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Pg.2 y 3
Pg. 4
Pg. 5
Pg. 6 y 7

Anlisis de Obligaciones Negociables


ndice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Pblicos

Publicacin disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar


IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edicin, por favor contctese con el IAMC

Pg. 8
Pg. 9
Anexo A

ANLISIS DE ACCIONES
29-Sep-16

Prioridad Precio - Tiempo

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
31-Ago-16
(a)

Var.dde
30-Dic-15
(a)

Var.dde
29-Sep-15
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas Lderes
ALUA

10.650

29-Sep-16

21,917,587

-2.29%

12.11%

-9.36%

30.67%

7.692

13.434

24.99

365.66

22.29%

0.85

29,820.00

29,820.00

APBR

71.150

29-Sep-16

44,613,711

-2.13%

4.63%

138.76%

166.48%

19.300

76.600

71.91

43.99%

1.59

928,115.96

928,115.96

BMA

68,861.52

117.800

29-Sep-16

7,901,320

0.34%

-0.55%

49.31%

121.20%

49.310

122.000

10.96

366.71

25.02%

0.91

68,861.52

COME

3.040

29-Sep-16

8,242,236

1.00%

0.33%

-15.08%

0.33%

2.700

4.050

30.86

293.01

25.28%

0.66

4,134.15

4,134.15

CRES

27.500

29-Sep-16

22,286,523

0.73%

4.17%

54.93%

109.92%

12.000

27.900

1351.14

28.58%

0.70

13,795.18

13,795.18

CTIO

44.100

29-Sep-16

4,014,042

-2.22%

2.92%

32.34%

140.72%

17.627

45.900

11.26

297.92

19.59%

0.43

18,076.89

18,076.89

EDN

14.800

29-Sep-16

5,334,283

0.68%

16.08%

18.88%

66.11%

8.010

15.500

3950.53

34.58%

0.90

6,544.71

13,415.54

ERAR

9.180

29-Sep-16

18,743,639

-1.40%

12.64%

13.95%

72.23%

5.133

9.870

19.68

162.59

26.31%

0.74

41,466.92

41,466.92

FRAN

102.500

29-Sep-16

7,404,672

1.49%

1.13%

15.35%

45.79%

65.960

126.940

12.75

368.22

23.48%

0.93

55,029.98

55,029.98
60,917.40

GGAL

46.850

29-Sep-16

27,303,227

0.97%

4.46%

27.68%

86.45%

23.183

49.500

11.82

357.12

25.64%

0.83

44,984.68

MIRG

1,376.000

29-Sep-16

5,126,046

-3.44%

2.08%

155.50%

396.72%

269.825

1,595.000

10.92

570.56

35.44%

0.31

8,256.00

8,256.00

PAMP

19.650

29-Sep-16

28,509,098

3.97%

30.13%

69.40%

131.18%

8.050

19.750

11.14

422.99

37.04%

0.92

33,323.64

33,323.64

SAMI

127.000

29-Sep-16

5,842,671

-1.17%

10.43%

164.96%

221.27%

33.107

135.000

21.59

722.70

36.37%

0.66

8,181.78

8,181.78

TS

212.550

29-Sep-16

33,292,902

3.18%

3.18%

33.90%

30.71%

125.039

224.500

143.16

31.89%

0.76

250,923.10

250,923.10

YPFD

278.000

29-Sep-16

75,016,099

1.72%

8.59%

27.36%

32.45%

175.154

313.589

78.38

28.05%

1.02

109,340.96

109,340.96

16,743.430

-0.07%

6.99%

43.41%

73.34%

9,199.810

16,939.000

24.45

156.79

20.45%

Merval

BHIP

1,620,855.48 1,643,659.01

7.700

29-Sep-16

2,058,246

-2.16%

2.67%

36.28%

81.18%

4.100

8.500

10.35

198.58

24.97%

0.85

11,550.00

CECO2

10.200

29-Sep-16

15,089,882

3.03%

43.26%

115.64%

265.59%

2.520

10.550

1478.28

45.18%

0.96

7,160.28

11,550.00
7,160.28

CELU

23.000

29-Sep-16

9,634,617

-3.56%

15.58%

132.56%

206.67%

7.210

24.400

172.21

40.08%

0.39

2,322.41

2,322.41

CEPU

188.300

29-Sep-16

12,559,195

-0.37%

40.63%

100.32%

197.95%

56.829

199.000

16.85

657.96

33.53%

0.44

37,611.45

37,611.45

IRSA

29.250

29-Sep-16

4,236,829

-0.68%

6.36%

70.06%

48.48%

11.500

29.900

1518.05

27.17%

0.83

16,926.29

16,926.29

LEDE

19.300

29-Sep-16

880,919

-1.78%

17.68%

53.84%

187.72%

6.319

20.200

629.67

42.13%

0.63

8,492.00

8,492.00

MOLI

106.000

29-Sep-16

3,961,547

-0.47%

11.23%

27.71%

190.41%

35.000

113.800

18.50

773.18

31.75%

0.61

26,547.55

26,547.55

PESA

10.000

29-Sep-16

1,772,211

0.50%

7.53%

26.58%

44.93%

6.550

10.400

2.62

13.88

10.76%

0.60

1,997.42

1,997.42

TECO2

55.600

29-Sep-16

5,362,609

-1.59%

4.32%

25.65%

41.67%

36.746

58.049

24.36

320.56

19.84%

0.77

53,876.40

54,731.58

9.850

29-Sep-16

25,716,326

1.55%

46.14%

19.11%

85.85%

4.830

9.910

1087.11

36.74%

1.04

2,146.22

4,380.04

TRAN

Merval 25

18,165.120

-0.08%

8.52%

46.75%

81.70%

9,812.070

18,368.390

24.01

156.15

19.75%

M.AR

15,855.740

0.53%

9.50%

26.63%

65.79%

9,172.620

15,923.730

18.56

280.20

17.75%

504,999.32

Burcap

46,843.160

0.03%

6.32%

41.28%

74.42%

26,212.210

47,402.310

21.28%

733,789.360

0.06%

8.70%

53.02%

88.92%

385,163.340

741,771.000

18.63%

4,230,605.05

Bolsa-G (h)

1,789,485.49 1,815,378.03
530,891.85

Empresas No Lideres
AEN
AGRO

4.600

26-Sep-16

-3.16%

-15.60%

-8.00%

4.500

6.100

47.24

0.07

452.70

452.70

19.900

29-Sep-16

9,933,889

6.70%

22.46%

168.92%

870.73%

2.030

20.500

921.39

43.86%

0.86

955.20

955.20

APBRA

65.000

8-Sep-16

18.18%

113.11%

35.42%

28.100

65.000

0.25

AUSO

45.900

29-Sep-16

1,984,225

-2.75%

27.50%

155.00%

317.27%

10.700

47.800

34.56

1413.78

34.23%

0.29

1,218.84

4,056.83

BOLT

4.970

29-Sep-16

1,065,161

-1.78%

15.58%

77.51%

153.87%

1.884

5.160

16.74

267.66

31.73%

0.52

2,982.00

2,982.00

BPAT

43.600

29-Sep-16

973,719

2.59%

6.10%

67.44%

148.76%

17.174

46.208

10.76

340.69

35.55%

0.99

31,359.95

31,359.95

BRIO

32.450

29-Sep-16

696,194

-0.15%

11.32%

47.84%

133.87%

13.500

33.500

15.07

381.19

38.15%

0.83

49,380.62

70,018.99

BRIO6

31.500

29-Sep-16

19,813

-1.56%

1.29%

44.83%

101.28%

14.150

33.000

41.56%

0.37

CADO

12.800

29-Sep-16

948,253

14.80%

60.00%

97.53%

6.100

14.000

11.21

223.15

39.88%

0.37

1,280.00

1,280.00

5.566Ex

21-Ago-14

CAPU

CADO5

27.000

29-Sep-16

3,075,920

-0.37%

16.38%

48.63%

325.92%

5.204

27.500

15.42

618.43

34.24%

1.09

1,511.63

1,511.63
4,486.07

CAPX

24.950

29-Sep-16

437,188

1.01%

16.86%

98.02%

237.16%

6.800

25.100

241.60

36.45%

0.53

4,486.07

CARC

3.830

29-Sep-16

2,420,615

0.26%

11.01%

47.31%

125.29%

1.620

4.350

66.34%

0.45

605.72

605.72

CGPA2

8.650

29-Sep-16

33,557

-0.57%

13.67%

20.98%

147.14%

3.500

9.500

589.56

0.38

2,882.88

2,882.88

COLO

25.200

29-Sep-16

56,128

-0.40%

-2.89%

17.21%

87.08%

12.736

31.200

400.96

25.69%

0.49

314.87

314.87

COMO

30.000

24-Jul-08

28.71

8.10

8.10

COUR

32.000

26-Abr-16

32.000

32.000

12.23

185.94

0.00

201.60

201.60
2,731.74

DGCU2

13.500

29-Sep-16

418,462

-0.74%

18.94%

84.93%

126.62%

6.000

13.750

33.45

544.30

32.25%

0.04

2,731.74

DOME

13.600

27-Sep-16

-15.00%

36.00%

76.62%

6.500

16.000

22.19

378.73

0.01

258.40

258.40

DYCA

38.000

29-Sep-16

522,459

-1.30%

1.47%

69.27%

326.97%

8.300

42.000

462.22

37.16%

0.54

1,140.00

1,140.00
149.74

EDLH

2.006Ex

7-Oct-13

1.44

45.95

149.74

EMDE

1.480Ex

2-Jul-12

2.04

30.44

90.24

90.24

ESME

84.700

28-Sep-16

-0.22%

12.26%

213.08%

26.309

101.265

13.63

414.15

0.26

4,991.96

4,991.96

ESTR (L)

3.365Ex

22-Jul-15

3.10

71.61

143.37

143.37

EURO

3.308Ex

17-May-10

196.84

173.67

173.67

FERR

14.300

29-Sep-16

1,872,476

-2.72%

13.94%

98.61%

221.15%

4.335

15.000

13.37

393.64

59.48%

0.49

3,346.20

3,346.20

FIPL

6.730

29-Sep-16

426,648

-1.46%

8.55%

113.65%

207.04%

1.993

6.950

24.95

352.98

19.59%

0.58

433.61

433.61

GARO

9.610

29-Sep-16

998,178

-2.93%

-10.19%

51.92%

162.91%

3.522

12.100

8.75

222.25

27.71%

0.48

422.84

422.84

GBAN

24.000

29-Sep-16

30,000

2.13%

18.23%

130.77%

9.400

27.000

1021.18

0.27

3,828.35

7,812.96
55,759.21

GCLA

194.000

29-Sep-16

12,074,856

9.36%

22.78%

53.94%

148.28%

73.588

196.500

26.83

679.15

33.53%

0.33

41,019.03

GRIM

70.900

29-Sep-16

911,484

-2.88%

22.24%

216.89%

368.07%

15.147

80.000

14.72

672.74

41.88%

0.29

3,141.40

3,141.40

HAVA

32.200

29-Sep-16

117,199

0.31%

-13.90%

-13.90%

29.500

37.750

32.57

653.03

20.00%

412.54

1,512.63

Pg.2

ANLISIS DE ACCIONES
29-Sep-16

Prioridad Precio - Tiempo

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
31-Ago-16
(a)

Var.dde
30-Dic-15
(a)

Var.dde
29-Sep-15
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)


INDU

3.580

29-Sep-16

571,314

-0.56%

-3.24%

2.29%

56.33%

2.220

5.900

248.44

49.25%

0.76

1,483.13

INTR

13.000

29-Sep-16

6,500

8.33%

13.04%

62.10%

108.24%

6.182

14.000

13.08

321.40

0.19

635.35

1,483.13
635.35

INVJ

9.100

29-Sep-16

102,261

-0.55%

-6.67%

17.31%

107.96%

4.575

10.900

69.72

231.74

23.00%

0.41

3,460.72

4,321.81

IRCP

175.000

29-Sep-16

167,727

1.16%

22.38%

60.55%

53.64%

100.000

175.000

27.01

1478.71

0.14

22,052.45

22,052.45

JMIN

35.750

29-Sep-16

15,532,518

0.14%

40.20%

183.64%

298.64%

8.338

39.700

1073.12

54.61%

0.78

12,586.03

12,586.03

LONG

8.250

29-Sep-16

267,376

-1.20%

2.58%

141.17%

264.27%

2.312

8.649

9.10

321.45

41.27%

0.64

1,043.24

1,043.24

METR

9.150

29-Sep-16

697,093

0.22%

22.00%

24.49%

210.17%

2.910

9.850

32.38%

0.81

2,031.09

5,207.91

MORI

4.150

29-Sep-16

458,626

3.23%

-4.60%

1.22%

137.14%

1.850

5.250

7213.03

40.55%

0.58

194.64

194.64

MVIA

2.100

9-Jun-16

2.100

2.100

1.13

61.65

-0.46

14.09

28.77

650.000

7-Sep-16

-1.22%

44.90%

48.78%

420.312

800.273

25.20

430.85

0.10

44,205.56

NORT6
OEST

18.550

29-Sep-16

1,124,830

-3.39%

23.84%

239.23%

374.10%

3.536

19.400

24.88

1062.26

23.09%

0.16

2,968.00

2,968.00

PATA

22.000

29-Sep-16

9,800

1.38%

10.00%

29.41%

75.26%

12.110

22.000

18.77

450.72

14.07%

0.27

11,000.00

11,000.00

PATY

32.150

29-Sep-16

114,347

-1.83%

8.25%

-18.61%

92.52%

16.700

47.300

49.02%

0.56

1,172.50

1,172.50

PETR

56.200

29-Sep-16

4,365,111

4.36%

12.40%

101.07%

144.35%

22.500

60.500

11.33

739.92

32.68%

0.54

6,710.28

6,710.28

POLL (RR)

12.200

29-Sep-16

162,396

1.67%

1.24%

22.00%

205.00%

4.000

14.000

38.72%

0.65

78.33

78.33

2.500

18-Nov-09

24.00

85.74

327.50

327.50
757.79

PREN1

7.550

29-Sep-16

1,391,908

4.86%

18.90%

403.33%

619.05%

1.010

14.000

185.81%

0.98

757.79

REGE

PSUR (RR)

7.500Ex

3-Dic-15

7.500

7.500

0.83

44.70

0.00

15.00

15.00

REP

200.000

29-Sep-16

3,600

1.52%

30.75%

45.56%

113.015

210.000

61.12

20.13%

0.40

293,128.82

293,128.82
2,538.72

RIGO

35.000

29-Sep-16

14,004

0.43%

-5.22%

26.56%

36.87%

24.490

36.969

18.22

492.79

0.20

2,538.72

RIGO5

1.426Ex

18-Feb-09

ROSE

6.800

29-Sep-16

418,048

-1.45%

17.24%

61.90%

61.90%

3.700

7.880

47.93

421.16

52.69%

0.37

289.61

289.61

SEMI

6.100

29-Sep-16

2,301,875

4.81%

1.67%

35.26%

298.30%

1.486

6.590

27.86

476.86

36.79%

0.70

835.70

835.70

STD

67.500

29-Sep-16

422,250

-0.44%

2.43%

0.21%

-4.54%

51.646

82.753

8.61

58.35

21.52%

0.69

974,328.25

974,328.25

45.100

29-Sep-16

130,638

0.22%

8.02%

40.06%

40.06%

31.700

47.500

18.31

273.57

23.90%

10,969.78

16,406.37

TEF

SUPV

158.000

29-Sep-16

553,006

-1.25%

6.76%

9.37%

-0.35%

125.800

191.346

180.13

34.29%

0.52

786,081.47

786,081.47

TGLT

16.900

29-Sep-16

14,424

-3.43%

-6.11%

-3.43%

65.69%

11.000

21.000

1385.59

0.36

1,188.91

1,188.91

9.050

29-Sep-16

1,190,629

-0.55%

22.96%

24.31%

189.14%

2.950

9.350

2500.40

29.01%

0.82

3,976.33

3,976.33
16,565.23

TGNO4 (RR)

20.850

29-Sep-16

5,329,910

-3.02%

14.25%

23.39%

99.41%

10.060

22.002

865.87

26.84%

0.83

16,565.23

URBA

TGSU2

13.653Ex

21-Dic-09

VALO

23,650,000

19-Sep-16

16.65%

127.63%

184.53%

10,200,885

23,650,000

5.26

206.73

0.10

4,327.95

4,327.95

INAG

21.700

29-Sep-16

36,007

0.23%

-11.43%

42.80%

46.58%

14.804

29.412

224.03

0.12

47.74

47.74

MERA

11.000

22-Sep-16

12.46%

12.46%

12.46%

11.000

11.000

8.12

176.53

0.02

207.46

207.46

OVOP

14.800

29-Sep-16

393,335

5.71%

-2.31%

13.03%

13.193

26.500

19.11

346.13

55.25%

0.12

197.06

197.06

PYMES

Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.

Pg.3

ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR


29-Sep-16

ADR, BDR y GDR


Especie

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)

Cdigo
Bolsa

Cdigo
Divisa

Cotizacin
ADR
(a)

Volumen
Nominal

Volumen
Efectivo

Variacin
diaria

Var. dde.
31-Ago-16

Var. dde.
31-Dic-15

Mn.
Max.
52 semanas
(b)

Ratio

Volatil.
lt. 40r
(c)

(d)

NASDAQ

USD

42.0300

811

34,086

-5.55%

6.81%

23.29%

28.43

46.01

ADR BBVA Banco Francs (BFR.N)

NYSE

USD

19.7600

30,750

607,620

0.82%

-1.94%

6.00%

14.24

24.67

25.67%

3.00

ADR Banco Macro (BMA.N)

NYSE

USD

76.6900

5,231

401,165

0.64%

-2.11%

33.77%

35.51

81.91

24.91%

10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N)

NYSE

USD

4.2700

2,069,724

8,837,721

-3.61%

-4.69%

-8.86%

3.55

5.77

27.95%

1.00

ADR BUNGE (BG.N)

NYSE

USD

58.7100

135,460

7,952,857

-1.29%

-8.12%

-14.02%

46.08

79.32

18.50%

1.00

NASDAQ

USD

17.8200

102,257

1,822,220

2.12%

0.79%

38.14%

8.50

18.20

24.88%

10.00

ADR Cresud (CRESY.O)


ADR Edenor (EDN.N)

4.00

NYSE

USD

19.4000

19,435

377,039

1.57%

10.86%

10.67%

12.02

20.50

34.86%

20.00

NASDAQ

USD

30.6700

237,252

7,276,519

1.22%

3.06%

13.26%

16.62

33.08

28.47%

10.00

ADR IRSA (IRS.N)

NYSE

USD

19.0900

10,512

200,674

0.26%

0.53%

55.20%

8.24

19.49

27.62%

10.00

ADR Nortel Inversora (NTL.N)

NYSE

USD

24.1100

2,700

65,097

0.46%

9.54%

62.49%

13.38

30.51

48.67%

0.50

ADR Pampa Energa (PAM.N)

NYSE

USD

32.1100

120,892

3,881,842

4.97%

28.13%

56.25%

14.81

32.50

40.92%

25.00

ADR Petrobras Energa (PZE.N)

NYSE

USD

6.5300

23,616

154,212

0.62%

6.35%

17.87%

4.74

6.85

10.85%

10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)

NYSE

USD

9.2700

6,442,533

59,722,281

-2.42%

1.42%

115.58%

2.71

10.24

48.60%

2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)

NYSE

USD

6.7900

43,725

296,893

-1.16%

12.60%

11.49%

3.75

7.24

21.79%

5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N)

NYSE

USD

18.3100

36,617

670,457

-0.49%

3.80%

18.49%

13.13

19.45

22.42%

5.00

ADR Tenaris (TS.N)

NYSE

USD

27.9300

904,490

25,262,406

4.29%

1.79%

20.08%

18.11

29.89

31.35%

2.00

ADR Ternium (TX.N)

NYSE

USD

19.7000

50,928

1,003,282

-0.61%

-1.50%

58.49%

10.28

23.58

29.93%

10.00

NYSE

USD

17.9700

377,574

6,785,005

1.13%

5.77%

15.22%

12.57

22.07

24.94%

1.00

London S.E. USD

23.9500

21,275

509,536

6.44%

14.05%

33.06%

10.00

23.15

26.23%

2.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)

ADR YPF (YPF.N)


GDR GrupoClarn (GCSAq.L)
ADR Telefnica(TEF.N)

NYSE

USD

10.2900

709,880

7,304,665

-2.19%

2.29%

-6.96%

8.34

13.13

22.38%

1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)

NYSE

USD

14.8000

12,880

190,624

0.27%

5.26%

28.70%

11.15

16.10

23.72%

5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.


(b) Los mnimos y mximos incluye valores intradiarios.
(c) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR


Especie

Cdigo BCBA

Cotizacin ADR / Ratio


en moneda original

Cotizacin BCBA
en $ (2)

Cotizacin ADR / Ratio


en $ (3)

Diferencia en $
(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales

IRCP

10.5075

175.000

161.763

- 13.24

ADR BBVA Banco Francs

FRAN

6.5867

102.500

101.402

- 1.10

ADR Bco. Santander

STD

4.2700

67.500

65.737

- 1.76

ADR Banco Macro

BMA

7.6690

117.800

118.064

0.26

ADR BUNGE

58.7100

903.841

ADR Cresud

CRES

1.7820

27.500

27.434

- 0.07

ADR Edenor

EDN

0.9700

14.800

14.933

0.13

ADR Grupo Financiero Galicia

GGAL

3.0670

46.850

47.216

0.37

ADR IRSA

IRSA

1.9090

29.250

29.389

0.14

ADR Nortel Inversora

NORT6

48.2200

742.347

ADR Pampa Energa

PAMP

1.2844

19.650

19.773

0.12

ADR Petrobras Energa

PESA

0.6530

10.000

10.053

0.05

ADR Petroleo Brasileiro

APBR

4.6350

71.150

71.356

0.21

ADR Transportadora de Gas del Sur

TGSU2

1.3580

20.850

20.906

0.06

ADR Telecom Argentina

TECO2

3.6620

55.600

56.376

0.78

ADR Tenaris

TS

13.9650

212.550

214.991

2.44

ADR Ternium

1.9700

30.328

ADR YPF

YPFD

17.9700

278.000

276.648

- 1.35

GDR GrupoClarn

GCLA

11.9750

194.000

184.355

- 9.64

TEF

10.2900

158.000

158.415

0.41

SUPV

2.9600

45.100

45.569

0.47

ADR Telefnica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)

(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pg. 4

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)


29-Sep-16

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

VR
(en %)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.

Valor
Tcnico
c/100
v.n.

Volatilidad
40r. (b)
(en %)

Paridad
(en%)

TIR
Anual

PPV
(en aos)

DM

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 (**)


I. Bonos PAR

PAR $ Ley Arg.


PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PARP
PARA
PARY

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17

R
R
R

100.00
100.00
100.00

313.000
1105.000
1110.000

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

0.06
0.03
0.03

1.70
3.48
3.47

450.18
100.03
100.03

69.53
71.76
72.08

14.86
17.54
18.91

4.35%
6.58%
6.54%

14.25
11.96
11.97

15.89
14.69
14.69

DICP
DICA
DICY

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

690.500
2530.000
2539.000

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

8.70
3.03
3.03

4.89
7.20
7.17

580.33
143.24
143.24

118.99
114.73
115.14

9.30
10.81
12.14

3.89%
6.58%
6.53%

8.91
7.74
7.76

10.02
9.51
9.51

CUAP

31-Dic-45

Sem.

Sem.

31-Dic-16

100.00

538.000

29-Sep-16

Fija=3.31

5.40

3.88

630.44

85.34

18.44

4.34%

15.45

19.11

15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35

164.000
10.500
166.000
185.000

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

13.67
18.25
18.13
-

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.


DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR

CUASIPAR en $

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg.


U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.

TVPA
TVPP
TVPY
TVPE

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010 (**)


I. Bonos Par

PAR $ Ley Arg.


PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PAP0
PAA0
PAY0

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17

R
R
R

100.00
100.00
100.00

285.349EX
1050.000
1048.000

27-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

0.06
0.03
0.03

1.86
3.67
3.67

450.18
100.03
100.03

63.39
68.19
68.06

15.55
19.27

5.01%
7.01%
7.03%

14.02
11.79
11.78

15.89
14.69
14.69

DIP0
DIA0
DIY0

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

630.000
2487.000
2485.000

28-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

8.70
3.03
3.03

5.36
7.32
7.33

580.33
143.24
143.24

108.56
112.78
112.69

13.56
10.45

4.94%
6.80%
6.81%

8.66
7.69
7.69

10.02
9.51
9.51

GJ17

2-Jun-17

Al vto.

Sem.

02-Dic-16

100.00

1635.000

29-Sep-16

Fija=8.75

2.97

8.48

102.97

103.14

7.64

3.77%

0.62

0.64

15-Dic-35

162.000

28-Sep-16

22-Oct-16
22-Oct-16
22-Oct-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

1694.000
1800.000
1790.000

07-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625

3.09
3.38
3.43

6.43
6.61
6.76

103.09
103.38
103.43

106.73
113.10
112.41

16.66

5.21%
5.72%
6.73%

3.74
6.67
12.04

3.92
7.51
19.29

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.


DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global

GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley N.Y.

TVY0

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)


Emitidos en dlares bajo ley NY (c)

Rep. Arg. U$S 6.875% 2021


Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046

AA21
AA26
AA46

22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.

Divisas

Dlar Bancos
$15.3800
$15.3950

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.

pg. 5

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)


29-Sep-16

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIN


I. Ttulos emitidos en Pesos (moneda original: $)

BONTE Mar - 2018


BONTE Sep - 2018
Bocon Cons. 8 (c)

TM18
TS18
PR15

5-Mar-18
19-Sep-18
4-Oct-22

Al Vto.
Al Vto.
14 - Trim.

Sem.
Sem.
Trim.

5-Mar-17
19-Mar-17
4-Ene-17

R
R
R

100.00
100.00
100.00

104.200
102.100
165.206EX

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=22.75
Fija=21.2
Var.=23.17

1.83
0.88
0.00

22.22
22.22
24.61

101.83
100.88
175.47

102.32
101.21
94.15

5.51

21.80%
21.43%
27.93%

1.13
1.51
2.64

1.29
1.29
3.50

II. Ttulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6 2%

NF18
NO20
TC21
PR13

4-Feb-18
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24

156 Mens.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.

Mens.
Mens.
Sem.
Mens.

4-Nov-16
4-Nov-16
22-Ene-17
15-Oct-16

A+R
A+R
R
A+R

15.84
47.20
100.00
75.10

104.000
305.489EX
106.600
400.000

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=2
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2

0.00
0.00
0.53
0.43

2.02
2.06
2.51
2.05

104.96
314.12
106.97
409.89

99.09
97.25
99.65
97.59

4.98
6.17
10.68

3.34%
3.47%
2.59%
2.72%

0.71
1.97
4.41
3.49

0.72
2.05
4.55
3.67

AD16
AA17
AN18
AO20
AY24

29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24

Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual

Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

31-Oct-16
17-Oct-16
29-Nov-16
8-Oct-16
7-Nov-16

A+R
R
R
R
R

37.50
100.00
100.00
100.00
100.00

580.000
1617.000
1770.000
1812.000
1843.000

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75

0.03
3.25
3.13
3.91
3.57

5.98
6.88
8.05
7.03
7.53

37.53
103.25
103.13
103.91
103.57

100.38
101.73
111.49
113.27
115.58

13.45
5.66
19.89
7.47
7.52

3.56%
3.65%
3.28%
4.27%
5.13%

0.15
0.50
1.90
3.31
3.99

0.15
0.52
1.97
3.48
4.31

BONAR, BONAC Y BONAD


I. Ttulos emitidos en Dlares

BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024

II. Ttulos emitidos en Dlares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018

AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18

28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

28-Oct-16
22-Feb-17
9-Oct-16
21-Mar-17
18-Mar-17

A+R
A+R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

1542.000
1515.000
1505.000
1477.000
1485.000

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4

0.76
0.09
0.36
0.03
0.11

1.76
0.76
0.77
0.78
2.49

100.76
100.09
100.36
100.03
100.11

99.41
98.32
97.41
95.91
96.36

6.96
8.57
8.94
7.65
7.58

11.38%
5.26%
4.67%
5.21%
5.10%

0.06
0.37
0.66
0.92
1.38

0.07
0.38
0.68
0.95
1.42

AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20

28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

28-Dic-16
9-Nov-16
10-Oct-16
1-Dic-16
12-Dic-16
1-Dic-16

R
R
R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

100.800
104.800
108.000
104.500
103.900
106.550

29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16

Var.=24.66
Var.=26.793
Var.=27.91
Var.=25.83
Var.=25.36
Var.=26.33

0.41
4.17
6.50
2.34
1.53
2.38

24.57
26.63
27.50
25.28
24.78
25.27

100.41
104.17
106.50
102.34
101.53
102.38

100.39
100.61
101.41
102.12
102.34
104.07

7.32
6.19
9.34
25.65
6.12
12.51

25.93%
27.91%
26.15%
26.15%
26.03%
26.80%

0.44
0.51
0.82
1.13
2.00
2.18

0.47
0.55
0.89
1.23
2.00
2.63

III. Ttulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)


BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)

(!) Tasas de referencia (TNA %)

Tasa LIBOR de 180 das 1.2336%

Tasa LIBOR de 90 das 0.8377%

Tasa LIBOR de 30 das 0.5244%

TASA BADLAR 22.6250%

Divisas

Dlar Bancos
$15.3800 $15.3950

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual..
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

donde:

= tasa esperada de inflacin promedio anual


= variacin esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual

(A)

(B)

(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dlares

pg. 6

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)


29-Sep-16

Bono

Cdigo
(S.I.B.)

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacacin
c/100 v.n.
en Pesos

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Valor
Tcnico
c/ 100 v.n.

22-Ago-18

4 - Sem.

Sem.

22-Feb-17

A+R

100.00

99.500

29-Sep-16

Var.=23

2.71

23.76

102.71

96.88

6.31

28.16%

0.88

1.08

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

14-Oct-16

A+R

16.82

108.600

16-Sep-16

Fija=2

0.18

2.05

111.57

97.34

6.24%

0.66

0.67

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Nov-16

A+R

15.84

210.550EX

29-Sep-16

Fija=2

0.00

2.16

227.32

92.62

13.81%

0.68

0.71

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)


I. Ttulos emitidos en pesos (c)

Cons. Deuda 2015 - MENDOZA

PMG18

II. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER

TUCUMAN CONSADEP serie 1

TUCS1

III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CVS

RIO NEGRO BOGAR 2

RNG21

IV. Ttulos denominados en dlares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)


CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)

PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21

21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18

16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.

Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

21-Oct-16
30-Dic-16
27-Nov-16
15-Mar-17
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Oct-16
27-Nov-16
30-Oct-16
18-Dic-16
28-Oct-16

A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R

81.25
100.00
100.00
75.00
100.00
100.00
100.00
15.63
55.00
52.92
52.92
60.10

1212.000
1440.000
1516.000
1145.000
1540.000
1440.000
1445.000
255.000
848.000
780.000
780.000
912.000

29-Sep-16
29-Sep-16
27-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
28-Sep-16
8-Sep-16
29-Sep-16
28-Sep-16
29-Sep-16

Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9

0.66
0.05
0.14
0.16
1.40
0.56
0.36
0.14
0.28
0.26
0.06
0.43

4.16
4.81
0.41
4.02
4.04
2.10
2.09
11.42
2.89
2.88
3.99

81.91
100.05
100.14
75.16
101.40
100.56
100.36
15.77
55.28
53.18
52.98
60.53

96.12
93.49
98.33
98.96
98.65
93.01
93.53
105.06
99.64
95.27
95.62
97.87

12.20
12.44
6.33
9.56
7.52
21.35
17.14
12.93
10.27

6.91%
7.51%
12.47%
5.20%
5.11%
5.92%
5.41%
3.30%
5.24%
7.68%
6.77%
6.17%

1.43
2.37
0.14
0.91
1.27
1.83
1.94
0.56
2.47
0.99
1.15
1.01

1.51
2.51
0.15
0.94
1.34
1.93
2.04
0.58
2.66
1.06
1.19
1.05

BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH

14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22

Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.

14-Mar-17
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Mar-17
18-Oct-16
15-Oct-16
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Mar-17
26-Oct-16
16-Dic-16

R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
20.00
100.00
100.00
20.32
58.00
64.72

1660.000
1820.000
1755.000
1735.000
1790.936EX
161.000
1485.000
1208.000
295.000
574.157EX
810.041EX

16-Sep-16
29-Sep-16
16-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
12-Sep-16
21-Jul-16
16-Jun-16

Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5

0.52
2.05
3.18
0.46
4.44
0.87
1.28
1.54
0.09
0.86
0.31

8.74
9.36
8.98
8.13
8.60
19.29
3.15
5.20
5.86
12.54
11.75

100.52
102.05
103.18
100.46
104.44
20.87
101.28
101.54
20.41
58.86
65.03

107.27
115.84
110.49
112.19
111.39
50.11
95.25
77.27
93.87
63.36
80.92

14.48
16.11
8.97
-

5.44%
5.51%
7.03%
6.86%
7.45%
***
5.86%
7.23%
11.60%
38.35%
20.44%

1.75
2.74
3.30
4.84
6.80
2.11
7.77
1.06
1.17
2.06

1.83
2.92
3.57
5.35
8.04
2.25
9.83
1.17
2.22
2.64

BPME
BPLE

1-May-20
15-May-35

6 - Sem.
30 - Sem.

Sem.
Sem.

1-Nov-16
15-Nov-16

R
R

100.00
100.00

35.719EX
1310.000

13-Abr-16
29-Sep-16

Fija=3
Fija=4

1.28
1.54

376.82
5.38

101.28
101.54

2.05
74.80

***
7.66%

0.04
7.67

9.83

Al vto.

Mens.

15-Oct-16

100.00

121.239EX

1-Sep-16

Fija=5

1.79

0.00

380.61

31.85

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)


I. Dlares

BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)


BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUN Regalas Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalas (f,g)
II. Euros

Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)


Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)

FIDEICOMISOS DE PRSTAMOS GARANTIZADOS


P.G. GLOBAL 2017 T.V.

TPAG5

30-Ene-17

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual. (e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

pg. 7

ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)


29-Sep-16

Emisor

Cdigo
(S.I.B.)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn
de
Renta

Prximo
Vencimiento.

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.r. en
Pesos (a)

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Anual
(en %)

Intereses
Corridos
c/100 v.n.

Yield
Anual
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

TIR
anual

PPV

DM

(en aos)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dlares Ley Extranjera


1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)

OIRX6

2-Feb-17

Al vto.

Sem.

2-Feb-17

A+R

100.00

1439.250EX

28-Jul-16

Fija=8.5

1.46

9.24

101.46

92.14

38.91%

0.27

0.33

IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)

OIRY7

20-Jul-20

Al vto.

Sem.

20-Ene-17

100.00

1629.875EX

18-Jul-16

Fija=11.5

2.36

11.11

102.36

103.43

10.62%

2.93

3.24

TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)

ONY13

28-Ene-17

3 - Anual

Al Vto.

28-Ene-17

A+R

33.33

524.510

23-Sep-16

Fija=9

0.54

8.95

33.88

100.58

7.14%

0.30

0.32

BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)

OGBY1

4-May-18

Al vto.

Sem.

4-Nov-16

100.00

1509.131EX

29-Abr-16

Fija=8.75

3.65

9.27

103.65

94.58

13.20%

1.35

1.47

2. Bancos y Act. Financieras


3. Energa Elctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)

OTRY8

15-Dic-16

4 - Anual

Sem.

15-Dic-16

A+R

25.00

45.982EX

10-Jun-16

Fija=8.875

0.67

95.84

25.67

11.63

***

0.00

CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)

OCEY1

10-Mar-18

Al vto.

Sem.

10-Mar-17

100.00

1537.900EX

9-Sep-16

Fija=10

0.61

10.07

100.61

99.29

10.84%

1.28

1.37

EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

ODNY9

25-Oct-22

Al vto.

Sem.

25-Oct-16

100.00

1193.824EX

20-Abr-16

Fija=9.75

4.31

13.31

104.31

74.34

17.71%

3.81

4.89

TGS Clase I Vto. 2017 (b)

OTY11

14-May-17

4 - Anual

Sem.

14-Nov-16

25.00

229.646EX

11-May-16

Fija=7.875

0.77

13.91

25.77

57.89

175.19%

0.31

0.59

YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)

YPCPO

15-Ago-18

17 - Trim.

Trim.

15-Nov-16

A+R

47.06

621.316EX

10-Ago-16

Var.=7.763

0.50

9.17

47.56

84.86

30.67%

0.82

0.98

PAE Clase I Vto.2021 (b)

OPNY1

7-May-21

3 - Anual

Sem.

7-Nov-16

100.00

1710.000

27-Sep-16

Fija=7.875

3.22

7.30

103.22

107.61

5.50%

2.99

3.19

YPF Clase XXVIII Vto. 2024

YPCUO

4-Abr-24

3 Anual

Sem.

4-Abr-17

100.00

1714.000

29-Sep-16

Var.=8.75

7.86

100.00

111.33

6.70%

5.06

5.50

YPF Clase XXXIX Vto. 2025

YCA6O

28-Jul-25

Al Vto.

Sem.

30-Ene-17

100.00

1706.800

28-Sep-16

Fija=8.5

1.56

7.78

101.56

109.17

7.18%

6.10

6.88

OAEY1

1-Dic-20

40 - Trim.

Trim.

1-Dic-16

A+R

59.50

938.109EX

29-Ago-16

Fija=10.75

0.59

10.60

60.09

101.41

10.36%

1.81

2.03

4. Petrleo y Gas

5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)

Obligaciones Negociables denominadas en dlares y pagaderas en pesos Ley Argentina


1. Agricultura y Ganadera
CREDUD Clase XIV Vto. 2018

OCR14

22-May-18

2 - Sem.

Trim.

22-Nov-16

100.00

1379.500

9-Sep-16

Fija=1.5

0.18

1.68

100.18

89.45

10.15%

1.33

1.37

CRESUD Clase XVI Vto. 2018

CS8HO

19-Nov-18

2 - Anual

Trim.

18-Nov-16

100.00

1380.000

29-Sep-16

Fija=1.5

0.19

1.68

100.19

89.47

7.83%

1.75

1.82

YPF Clase X Vto. 2016

OYPF0

19-Oct-16

2 - Sem.

Trim.

19-Oct-16

A+R

50.00

747.600

27-Sep-16

Fija=6.25

0.66

6.52

50.66

95.86

197.67%

0.03

0.04

YPF Clase XIX Vto. 2017

OYP19

30-Abr-17

Al Vto.

Trim.

30-Oct-16

100.00

1510.000

29-Sep-16

Fija=1.29

0.23

1.32

100.23

97.86

5.24%

0.56

0.57

YPF Clase XXII Vto. 2020

YPCNO

29-Jul-20

7 - Anual

Trim.

29-Oct-16

57.14

800.000

27-Sep-16

Fija=3.5

0.37

3.88

57.51

90.36

8.50%

2.10

2.25

2. Petrleo y Gas

Divisas

Dolar Bancos
$15.3800

$15.3950

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)


29-Sep-16

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
anual al

29-Sep-16

28-Sep-16

23-Sep-16

31-Ago-16

30-Dic-15

5,724.273

0.01%

0.48%

2.60%

23.11%

Ponderacin*

10.14%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

2,981.996

0.04%

1.08%

2.93%

20.71%

20.21%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

11,806.138

-0.08%

0.94%

4.71%

34.63%

19.52%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

7,446.482

-0.19%

1.13%

3.26%

30.91%

50.13%

Indice de Bonos General

7,596.034

-0.10%

1.02%

3.41%

27.80%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8), Subndice de Bonos Cortos emitidos en
dlares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subndice de Bonos Largos emitidos
en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).

Indice de Bonos (Medido en Dlares)


29-Sep-16

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
Anual al

Ponderacin*

29-Sep-16

28-Sep-16

23-Sep-16

31-Ago-16

30-Dic-15

1,113.290

0.11%

-0.83%

-0.34%

3.92%

10.14%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

208.626

0.14%

-0.24%

-0.01%

1.89%

20.21%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

1,648.355

0.01%

-0.37%

1.72%

13.64%

19.52%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

485.266

-0.10%

-0.18%

0.31%

10.50%

50.13%

Indice de Bonos General

494.647

-0.01%

-0.30%

0.46%

7.88%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8), Subndice de Bonos Cortos emitidos en
dlares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subndice de Bonos Largos emitidos
en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).

Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dlares

Pg.9

Anexo A

Anlisis de opciones

29/09/2016

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -

22 das - Tasa Baibar 26.78%

AGRO Cotizacin Subyacente: 19.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.86%

AGRC18.0OC

2.000

150.00%

2.000

2.000

10

2,000

10.05%

2.338

0.871

7.41%

0.00%

1.000

66,625
10,400
231,019
25,192
92,815

50.23%
24.41%
13.15%
5.16%
3.29%

4.944
2.288
1.403
0.272
0.098

1.000
1.000
0.995
0.562
0.278

2.15%
4.65%
7.55%
21.96%
30.21%

117.95%
0.00%
48.93%
48.08%

0.904
0.835
1.000
0.547
0.410

1,660
152,800
157,170
523,541
2,327,522
2,289,079
355,858
21,319
7,390
16,276

23.33%
18.97%
13.07%
9.14%
5.20%
2.30%
0.98%
0.42%
0.31%
0.28%

17.642
13.762
10.052
6.741
4.083
2.213
1.071
0.464
0.180
0.064

0.996
0.978
0.921
0.800
0.619
0.418
0.246
0.126
0.057
0.023

4.02%
5.06%
6.52%
8.44%
10.78%
13.45%
16.33%
19.35%
22.47%
25.65%

0.00%
0.00%
0.00%
38.91%
38.25%
35.58%
36.94%
39.09%
45.86%
53.61%

1.000
1.000
1.000
0.825
0.630
0.391
0.201
0.097
0.065
0.053

450

3.90%

0.102

0.336

25.30%

52.00%

0.439

2,000

7.41%

1.774

0.752

11.45%

44.47%

0.708

1,600

16.03%

5.277

0.996

4.71%

0.00%

1.000

20,450
228,489

40.69%
31.37%

4.297
3.215

1.000
1.000

2.37%
3.17%

0.00%
0.00%

1.000
1.000

31,726
2,400
23,000
344,783
66,095
49,655
6,331

34.54%
15.79%
9.21%
3.95%
1.48%
0.59%
0.30%

1.072
0.482
0.290
0.127
0.051
0.015
0.003

1.000
0.997
0.946
0.693
0.391
0.154
0.042

2.83%
6.29%
9.92%
16.56%
23.50%
31.55%
40.39%

0.00%
0.00%
0.00%
22.50%
23.32%
27.00%
31.61%

1.000
1.000
1.000
0.712
0.381
0.171
0.085

11,790
3,760
12,530
104,913
95,026
40,551
3,520
110

61.02%
17.09%
9.82%
7.64%
4.18%
1.82%
0.73%
0.40%

16.679
4.875
2.950
2.071
1.321
0.753
0.379
0.168

1.000
0.997
0.947
0.856
0.701
0.505
0.314
0.167

1.65%
5.63%
8.83%
11.36%
14.59%
18.43%
22.77%
27.44%

0.00%
0.00%
30.42%
21.03%
19.25%
20.77%
24.94%

0.983
1.000
1.000
0.842
0.756
0.496
0.245
0.132

3,375
4,000
23,140

15.20%
10.81%
8.11%

2.316
1.756
1.242

0.978
0.931
0.833

6.25%
7.85%
9.93%

0.00%
0.00%
29.63%

1.000
1.000
0.868

7,500
5,040
36,254
280,575
86,283
66,861
38,809

32.68%
19.61%
16.23%
10.26%
6.86%
4.36%
2.18%

3.081
2.097
1.605
1.023
0.663
0.366
0.166

1.000
1.000
0.999
0.967
0.867
0.662
0.404

2.98%
4.38%
5.71%
8.68%
12.00%
16.60%
22.30%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
17.62%
30.33%
30.12%

1.000
1.000
1.000
1.000
0.948
0.645
0.420

19,914
261,210
423,388
719,299

8.54%
6.72%
4.70%
3.20%

4.612
3.709
2.874
2.133

0.950
0.900
0.823
0.719

9.65%
11.36%
13.41%
15.79%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

1.000
1.000
1.000
1.000

ALUA Cotizacin Subyacente: 10.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 22.29%

ALUC5.80OC
ALUC8.50OC
ALUC9.40OC
ALUC10.75O
ALUC11.2OC

5.350
2.600
1.400
0.550
0.350

2.88%
48.57%
-12.50%
-8.33%
2.94%

5.250
2.600
1.300
0.550
0.300

5.350
2.600
1.800
0.680
0.500

125
40
1,380
425
2,461

APBR Cotizacin Subyacente: 71.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.99%

PBRC54.4OC
PBRC58.4OC
PBRC62.4OC
PBRC66.4OC
PBRC70.4OC
PBRC74.4OC
PBRC78.4OC
PBRC82.4OC
PBRC86.4OC
PBRC90.4OC

16.600
13.500
9.300
6.500
3.700
1.640
0.700
0.300
0.220
0.200

-12.08%
-4.93%
-7.09%
-21.21%
-25.85%
-33.06%
-36.36%
-50.00%
-26.67%
-13.04%

16.600
13.500
9.300
6.500
3.540
1.600
0.620
0.300
0.220
0.140

16.600
15.000
11.800
8.000
5.200
2.799
1.200
0.650
0.300
0.240

1
107
141
735
5,131
10,347
4,015
522
273
902

BHIP Cotizacin Subyacente: 7.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.97%

BHIC8.05OC

0.300

42.86%

0.300

0.300

15

CAPU Cotizacin Subyacente: 27.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.24%

CPUC26.0OC

2.000

0.00%

2.000

2.000

10

CAPX Cotizacin Subyacente: 24.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.45%

CAPC20.0OC

4.000

-11.11%

4.000

4.000

CECO2 Cotizacin Subyacente: 10.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.18%

CECC6.00OC
CECC7.10OC

4.150
3.200

45.61%
10.34%

4.000
2.800

4.150
3.250

50
751

COME Cotizacin Subyacente: 3.040 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.28%

COMC2.00OC
COMC2.60OC
COMC2.80OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
COMC3.45OC

1.050
0.480
0.280
0.120
0.045
0.018
0.009

0.96%
9.09%
7.69%
7.14%
-18.18%
-35.71%
-47.06%

1.050
0.480
0.280
0.120
0.041
0.018
0.009

1.080
0.480
0.325
0.150
0.070
0.039
0.020

300
50
750
25,640
12,101
21,523
5,677

CRES Cotizacin Subyacente: 27.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.58%

CREC11.0OC
CREC23.0OC
CREC25.0OC
CREC26.0OC
CREC27.0OC
CREC28.0OC
CREC29.0OC
CREC30.0OC

16.780
4.700
2.700
2.100
1.150
0.500
0.200
0.110

3.90%
5.86%
42.11%
14.13%
22.34%
19.05%
-20.00%
37.50%

16.780
4.700
2.500
1.500
0.800
0.410
0.190
0.110

17.000
4.700
2.700
2.100
1.150
0.620
0.250
0.110

7
8
49
585
948
787
180
10

EDN Cotizacin Subyacente: 14.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.58%

EDNC12.7OC
EDNC13.3OC
EDNC13.9OC

2.250
1.600
1.200

7.14%
6.67%
0.00%

2.250
1.600
1.200

2.250
1.600
1.300

15
25
179

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.180 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.31%

ERAC6.20OC
ERAC7.20OC
ERAC7.70OC
ERAC8.30OC
ERAC8.70OC
ERAC9.10OC
ERAC9.50OC

3.000
1.800
1.490
0.942
0.630
0.400
0.200

7.14%
-12.20%
-5.70%
-11.13%
-21.25%
-18.37%
-16.67%

3.000
1.800
1.490
0.930
0.600
0.360
0.180

3.000
1.800
1.630
1.120
0.800
0.520
0.350

25
28
238
2,779
1,336
1,516
1,687

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.64%

GFGC43.0OC
GFGC44.0OC
GFGC45.0OC
GFGC46.0OC

4.000
3.150
2.200
1.500

9.59%
12.50%
15.79%
25.00%

4.000
2.800
2.000
1.130

4.140
3.340
2.385
1.600

49
839
1,919
4,809

A-1

Anexo A

Anlisis de opciones

29/09/2016

Negociacin
Serie
GFGC47.0OC
GFGC48.0OC
GFGC49.0OC
GFGC50.0OC
GFGC55.0OC

ltimo precio
de la prima

Variacin

0.990
0.600
0.350
0.210
0.070

17.86%
11.11%
25.00%
2.44%
0.00%

Mnimo
0.700
0.500
0.300
0.210
0.050

Mximo
1.070
0.680
0.400
0.280
0.080

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

3,822
1,608
1,146
426
241

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

364,812
98,796
37,461
10,206
1,277

2.11%
1.28%
0.75%
0.45%
0.15%

1.508
1.013
0.644
0.387
0.013

0.595
0.463
0.338
0.231
0.013

18.47%
21.42%
24.60%
27.95%
46.68%

13.89%
16.63%
18.42%
20.23%
33.58%

0.656
0.432
0.273
0.171
0.045

1
4

10,000
12,050

7.27%
1.45%

110.222
38.680

0.810
0.449

10.12%
15.97%

21.85%
21.43%

0.917
0.398

13
430
62
898
563
1,361
2,207
1,942
462

6,760
172,830
20,184
233,638
112,117
188,119
206,006
99,191
10,258

26.46%
21.12%
16.84%
13.99%
10.69%
7.88%
4.83%
2.49%
0.97%

5.582
4.403
3.719
3.046
2.400
1.803
1.281
0.856
0.312

1.000
0.998
0.990
0.969
0.923
0.842
0.723
0.578
0.290

3.52%
4.45%
5.23%
6.25%
7.56%
9.17%
11.09%
13.28%
18.25%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
17.58%
29.33%

1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
0.633
0.236

4,600

7.12%

5.306

0.886

9.38%

0.00%

1.000

3,600

7.09%

10.242

0.804

9.98%

15.57%

0.972

97

7,760

8.84%

0.731

0.873

10.81%

41.37%

0.795

168
7
1,003
269
232
1,207
20

40,570
1,680
194,183
40,840
22,925
94,460
1,000

23.86%
24.37%
18.78%
15.74%
10.66%
8.12%
5.08%

2.669
2.374
2.079
1.787
1.222
0.962
0.526

1.000
0.999
0.996
0.988
0.929
0.864
0.653

3.69%
4.15%
4.72%
5.44%
7.49%
8.84%
12.23%

0.00%
66.25%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
33.83%

1.000
0.961
1.000
1.000
1.000
1.000
0.663

2,121
26,220
23,950
4,950
850

9.98%
6.59%
2.59%
1.18%
0.71%

21.439
13.345
8.246
2.310
1.039

0.910
0.760
0.587
0.242
0.128

9.02%
12.10%
15.13%
22.31%
26.26%

28.98%
35.81%
18.31%
33.04%
35.77%

0.929
0.738
0.632
0.251
0.158

76,500
308,580
43,410

7.91%
3.06%
0.58%

23.255
8.993
2.136

0.892
0.566
0.204

10.66%
17.51%
26.54%

0.00%
26.23%
25.18%

1.000
0.569
0.176

256,530
22,800
17,450
6,760

51.64%
18.78%
9.39%
7.51%

5.177
1.796
0.730
0.481

1.000
0.965
0.699
0.550

2.06%
5.72%
10.20%
12.18%

132.06%
45.49%
37.30%
38.55%

0.918
0.834
0.643
0.553

6,700
100,446
32,067
2,800
10,000

94.17%
9.28%
7.17%
3.94%
1.41%

53.787
8.279
6.249
4.608
1.639

1.000
0.669
0.567
0.465
0.217

1.32%
5.75%
6.45%
7.18%
9.40%

29.64%
35.19%
30.16%
36.93%

0.977
0.714
0.565
0.418
0.166

44,800
72,870

31.37%
14.71%

3.515
1.770

0.982
0.808

2.85%
4.66%

0.00%
0.00%

1.000
1.000

24,609
1,050
1,800
1,500
13,200
1,290

38.49%
34.54%
19.74%
9.87%
6.58%
4.93%

1.153
0.964
0.417
0.267
0.110
0.064

1.000
1.000
0.895
0.747
0.442
0.300

2.64%
3.15%
6.52%
8.51%
12.18%
14.22%

64.68%
84.44%
70.05%
32.34%
41.22%
41.61%

0.958
0.878
0.723
0.708
0.488
0.399

MIRG Cotizacin Subyacente: 1,376.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.44%

MIRC1300.O
MIRC1420.O

100.000
20.000

-35.06%
-70.59%

100.000
20.000

100.000
40.000

PAMP Cotizacin Subyacente: 19.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.04%

PAMC14.3OC
PAMC15.5OC
PAMC16.2OC
PAMC16.9OC
PAMC17.6OC
PAMC18.3OC
PAMC19.0OC
PAMC19.7OC
PAMC21.1OC

5.200
4.150
3.310
2.750
2.100
1.549
0.950
0.490
0.190

4.00%
15.28%
14.14%
22.22%
27.27%
34.70%
28.38%
11.36%
-24.00%

5.200
3.800
3.200
2.250
1.800
1.250
0.840
0.440
0.150

5.200
4.200
3.310
2.750
2.100
1.550
0.980
0.560
0.250

PETR Cotizacin Subyacente: 56.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.68%

PETC52.0OC

4.000

33.33%

4.000

5.000

11

SAMI Cotizacin Subyacente: 127.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.37%

SAMC120.OC

9.000

-35.71%

9.000

9.000

TGNO4 Cotizacin Subyacente: 9.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.01%

TGNC8.50OC

0.800

-11.11%

0.800

0.800

TRAN Cotizacin Subyacente: 9.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.74%

TRAC7.30OC
TRAC7.60OC
TRAC7.90OC
TRAC8.20OC
TRAC8.80OC
TRAC9.10OC
TRAC9.70OC

2.350
2.400
1.850
1.550
1.050
0.800
0.500

-6.00%
14.29%
-2.63%
3.33%
5.00%
0.00%
-

2.350
2.400
1.720
1.450
0.950
0.700
0.500

2.650
2.400
2.100
1.600
1.050
0.950
0.500

TS Cotizacin Subyacente: 212.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.89%

TS.C195.OC
TS.C205.OC
TS.C213.OC
TS.C229.OC
TS.C237.OC

21.210
14.000
5.500
2.500
1.500

163.48%
44.48%
37.50%
400.00%
50.00%

21.210
12.000
5.500
2.500
1.500

21.210
14.000
9.000
3.000
2.000

1
20
35
17
5

YPFD Cotizacin Subyacente: 278.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.05%

YPFC260.OC
YPFC280.OC
YPFC300.OC

22.000
8.500
1.600

Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -

46.67%
46.55%
14.29%

16.500
6.000
1.600

22.000
10.500
2.700

38
375
187

78 das - Tasa Baibar 26.78%

ALUA Cotizacin Subyacente: 10.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 22.29%

ALUC5.80DI
ALUC9.40DI
ALUC10.75D
ALUC11.2DI

5.500
2.000
1.000
0.800

3.00%
5.26%
0.00%
6.67%

5.500
2.000
1.000
0.800

5.750
2.200
1.100
1.000

453
112
170
75

APBR Cotizacin Subyacente: 71.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.99%

PBRC18.4DI
PBRC70.4DI
PBRC74.4DI
PBRC78.4DI
PBRC90.4DI

67.000
6.600
5.100
2.800
1.000

19.64%
1.54%
-8.93%
-37.08%
25.00%

67.000
6.500
5.100
2.800
1.000

67.000
8.080
6.000
2.800
1.000

1
152
57
10
100

CECO2 Cotizacin Subyacente: 10.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.18%

CECC7.10DI
CECC9.20DI

3.200
1.500

8.47%
50.00%

3.000
1.150

3.600
1.550

130
543

COME Cotizacin Subyacente: 3.040 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.28%

COMC2.00DI
COMC2.20DI
COMC2.80DI
COMC3.00DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI

1.170
1.050
0.600
0.300
0.200
0.150

1.74%
2.04%
33.33%
-14.29%
42.86%
36.36%

1.170
1.050
0.600
0.300
0.170
0.150

1.209
1.050
0.600
0.300
0.200
0.150

210
10
30
50
690
86

A-2

Anexo A

Anlisis de opciones

29/09/2016

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

CRES Cotizacin Subyacente: 27.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.58%

CREC11.0DI
CREC14.0DI
CREC22.0DI
CREC23.0DI
CREC28.0DI

17.200
14.200
7.000
5.950
1.900

4.24%
2.16%
-4.11%
8.57%

16.800
14.200
7.000
5.950
1.750

17.200
14.200
7.000
5.950
2.800

12
1
1
320
187

20,240
1,420
700
190,400
37,845

62.55%
51.64%
25.45%
21.64%
6.91%

17.120
14.289
6.760
5.845
2.033

1.000
1.000
0.985
0.968
0.643

1.61%
1.92%
4.01%
4.55%
8.70%

107.41%
0.00%
47.78%
36.47%
25.79%

0.986
1.000
0.915
0.930
0.653

11

1,100

2.27%

1.097

0.402

16.17%

18.36%

0.394

200

130,000

43.92%

6.166

1.000

2.40%

101.72%

0.915

5,200
4,995
25,230
19,850
4,900

56.64%
16.34%
10.68%
8.71%
5.34%

5.122
1.395
1.075
0.793
0.559

1.000
0.913
0.835
0.728
0.601

1.79%
6.00%
7.13%
8.43%
9.87%

111.87%
38.12%
13.89%
26.80%
22.12%

0.966
0.837
0.961
0.725
0.611

150,970
10,000

6.19%
2.13%

3.644
2.076

0.698
0.500

8.98%
11.29%

15.13%
13.28%

0.792
0.467

51,000

3.71%

73.357

0.465

8.71%

26.63%

0.434

82
47

35,054
13,925

21.12%
15.27%

4.460
3.313

0.938
0.856

4.14%
5.08%

0.00%
0.00%

1.000
1.000

2,195
210

921,174
52,799

43.15%
25.17%

4.094
2.427

0.999
0.957

2.40%
3.88%

91.52%
46.10%

0.930
0.920

3,600

1.88%

8.105

0.394

10.34%

20.77%

0.316

10,000
73,550
31,960

7.19%
3.96%
1.73%

22.057
12.198
6.037

0.675
0.471
0.285

8.51%
10.73%
13.13%

23.57%
25.73%
25.18%

0.698
0.464
0.259

5,800

81.52%

54.582

1.000

1.30%

276
7,715
222,138
445,514
140,880
18,700

0.04%
0.42%
0.98%
2.56%
4.99%
11.24%

0.000
0.289
0.913
2.190
4.255
7.049

0.000
-0.079
-0.200
-0.381
-0.582
-0.754

19.45%
15.61%
12.38%
9.72%
7.61%

44.41%
39.52%
38.44%
33.62%
59.96%

-0.002
-0.081
-0.178
-0.370
-0.618
-0.681

1,500

4.93%

0.110

-0.609

16.90%

39.09%

-0.560

35

1,225

1.27%

0.149

-0.144

26.70%

39.79%

-0.216

400

640

0.11%

0.000

0.000

59.75%

-0.019

2,500

5.45%

0.332

-0.596

16.47%

45.11%

-0.542

1,228
22,228
3,800

0.34%
1.56%
4.06%

0.025
0.536
1.384

-0.022
-0.281
-0.537

41.72%
24.60%
18.18%

37.23%
30.49%
36.83%

-0.079
-0.309
-0.516

5,050

0.92%

0.156

-0.158

19.94%

39.05%

-0.170

CTIO Cotizacin Subyacente: 44.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.59%

CTOC48.0DI

1.000

1.000

1.000

EDN Cotizacin Subyacente: 14.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.58%

EDNC9.15DI

6.500

8.33%

6.500

6.500

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.180 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.31%

ERAC4.30DI
ERAC8.30DI
ERAC8.70DI
ERAC9.10DI
ERAC9.50DI

5.200
1.500
0.980
0.800
0.490

15.56%
11.11%
-2.10%
2.56%
-2.00%

5.200
1.300
0.980
0.700
0.490

5.200
1.500
1.100
0.800
0.490

10
36
245
259
100

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.64%

GFGC47.0DI
GFGC50.0DI

2.900
1.000

16.00%
0.00%

2.600
1.000

2.900
1.000

539
100

MIRG Cotizacin Subyacente: 1,376.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.44%

MIRC1500.D

51.000

-8.11%

51.000

51.000

10

PAMP Cotizacin Subyacente: 19.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.04%

PAMC16.2DI
PAMC17.6DI

4.150
3.000

6.41%
15.38%

4.150
2.750

4.400
3.000

TRAN Cotizacin Subyacente: 9.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.74%

TRAC6.10DI
TRAC7.90DI

4.250
2.479

21.43%
-

3.950
2.475

4.250
2.600

TS Cotizacin Subyacente: 212.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.89%

TS.C237.DI

4.000

4.000

4.000

YPFD Cotizacin Subyacente: 278.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.05%

YPFC280.DI
YPFC300.DI
YPFC320.DI

20.000
11.000
4.800

81.82%
0.00%
37.14%

20.000
11.000
4.200

20.000
13.500
4.800

5
59
72

Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 141 das - Tasa Baibar 26.78%


APBR Cotizacin Subyacente: 71.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.99%

PBRC18.4FE

58.000

7.41%

58.000

58.000

0.958

Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -

22 das - Tasa Baibar 26.78%

APBR Cotizacin Subyacente: 71.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.99%

PBRV18.4OC
PBRV62.4OC
PBRV66.4OC
PBRV70.4OC
PBRV74.4OC
PBRV78.4OC

0.030
0.300
0.700
1.820
3.550
8.000

0.00%
-33.33%
27.27%
34.81%
18.33%
33.33%

0.030
0.250
0.500
1.150
2.600
5.000

0.030
0.300
0.900
2.200
4.250
8.000

92
262
3,046
2,897
454
28

COME Cotizacin Subyacente: 3.040 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.28%

COMV3.15OC

0.150

0.00%

0.150

0.150

100

CRES Cotizacin Subyacente: 27.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.58%

CREV26.0OC

0.350

0.00%

0.350

0.350

EDN Cotizacin Subyacente: 14.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.58%

EDNV11.2OC

0.016

-84.00%

0.016

0.016

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.180 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.31%

ERAV9.50OC

0.500

0.500

0.500

50

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.64%

GFGV42.0OC
GFGV46.0OC
GFGV48.0OC

0.160
0.730
1.900

14.29%
-2.67%
-1.04%

0.100
0.600
1.900

0.160
1.200
1.900

97
332
20

PAMP Cotizacin Subyacente: 19.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.04%

PAMV18.3OC

0.180

Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -

-10.00%

0.170

0.390

259

78 das - Tasa Baibar 26.78%

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.180 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.31%

A-3

Anexo A

Anlisis de opciones

29/09/2016

Negociacin
Serie
ERAV7.70DI

ltimo precio
de la prima
0.050

Variacin

Mnimo

-49.49%

Mximo

0.050

0.080

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

400

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

2,735

0.54%

0.011

-0.024

20.85%

35.90%

-0.069

275
36,160

1.17%
3.52%

0.188
0.850

-0.072
-0.242

17.97%
13.35%

34.90%
36.70%

-0.133
-0.297

0.024

-0.037

14.35%

41.78%

-0.114

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.64%

GFGV42.0DI
GFGV46.0DI

0.550
1.650

10.00%
26.92%

0.550
1.200

0.550
2.000

5
220

Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 141 das - Tasa Baibar 26.78%


ERAR Cotizacin Subyacente: 9.180 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.31%

0.150
0.00%
0.100
0.150
200
2,500
1.63%
ERAV7.70FE
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria


DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mnica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista Mara Marta Rodrguez Mguez, Fernando Berstegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
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http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicacin: Ernesto Allaria
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL

A-4