Documento Telecomunicaciones

Octubre de 1998
Camila Prez
Analista Investigaciones Econmicas
cperez@corfivalle.com.co (571) 3380300 ext 137
David Yanovich
Director Investigaciones Econmicas
dyanovic@corfivalle.com.co. (571) 3380300 ext 119
EL SECTOR DE LAS TELECOMUNICACIONES EN COLOMBIA
1. Introduccin
El negocio de las telecomunicaciones en el mundo ha experimentado un cambio sustancial en los
aos recientes, con una fuerte tendencia a la competencia abierta y la globalizacin de los servicios.
Este proceso ha avanzado de manera diferente entre los pases, dependiendo especialmente de la
estructura regulatoria de cada uno, que contina perfeccionndose alrededor del mundo. Cada vez
ms se observan alianzas estratgicas entre los grandes grupos de telecomunicaciones integrados en
la prestacin de servicios de telefona local y de larga distancia, as como de telefona mvil, con el
fin de lograr un cubrimiento mundial y hacer ms eficiente la prestacin del servicio.
El proceso de apertura de las telecomunicaciones en Amrica Latina se ha dado de manera
asimtrica, pero con una caracterstica comn: el paso de una empresa estatal monoplica a un
monopolio privado a travs de la privatizacin y, posteriormente, una apertura a la competencia. La
excepcin es Colombia, que ha tenido un desarrollo particular en este sentido dado que primero
abri la competencia y hasta ahora se han dado slo unos pocos procesos de privatizacin. Adems,
an cuando exista un monopolio en el servicio de larga distancia, la telefona local era prestada por
distintas empresas.
El objetivo de este documento es analizar la estructura industrial de las telecomunicaciones en
Colombia. El informe se divide en cuatro partes: La primera es esta introduccin, en la segunda se
resume la organizacin de las telecomunicaciones a nivel mundial, la tercera es el anlisis de la
estructura industrial en el pas y la cuarta consta de las conclusiones y tendencias hacia el futuro.
2. Las Telecomunicaciones en el Mundo
El desarrollo acelerado de las telecomunicaciones ha sido impulsado por tres fuerzas
fundamentales: la evolucin tecnolgica, la liberalizacin de los mercados va regulacin y la
globalizacin de las economas. En primer lugar, la digitalizacin, los sistemas inalmbricos y otros
avances permiten que la capacidad de los sistemas se doble cada 3 4 aos, mientras sus costos de
transmisin se reducen. Segundo, los mercados antes organizados como monopolios, estn hoy en
un proceso de desregulacin y apertura a la competencia y las fronteras tcnicas entre servicios se
eliminan en forma acelerada, permitiendo la consolidacin de grandes mercados sin lmites
estructurales. Por ltimo, las barreras comerciales continan disminuyendo en aras de lograr la
universalidad del servicio como variable clave para el desarrollo econmico.
Hasta hace poco, el sector de las telecomunicaciones era concebido como un monopolio natural en
el cual no haba cabida para la competencia. Los servicios de telecomunicaciones eran prestados por
compaas gubernamentales y en muchos casos, existan ineficiencias en la prestacin del servicio.
Sin embargo, todo esto ha cambiado y hoy en da se calcula que el 74% del trfico de telefona
internacional est abierto a la competencia. En 1997, dentro del marco de la OMC (Organizacin
Mundial del Comercio), 69 pases (que representan ms del 90% de los ingresos mundiales por
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telecomunicaciones) firmaron un acuerdo con el fin de eliminar las barreras para la competencia. El
marco regulatorio est establecido en la mayora de los pases y su posterior desarrollo depende
fundamentalmente de la accin de los entes reguladores a nivel local y regional.
El negocio de las telecomunicaciones ha crecido notoriamente en los aos recientes a una tasa
promedio de 8 a 10% y para 1997, alcanz un valor de US$700 billones. A nivel mundial, se han
realizado importantes operaciones de fusiones y adquisiciones as como alianzas estratgicas entre
las grandes empresas de telecomunicaciones. Es el caso de MCI-WorldCom de Estados Unidos
(fusionadas recientemente), que poseen actualmente un acuerdo con BT de Inglaterra para prestar el
servicio entre Estados Unidos y algunos pases europeos; AT&T y Unisourse Services (Swiss
Telecom, KPN de Holanda, Telia de Suecia y Telefona de Espaa) y Global One (France Telecom,
Deutsche Telekom y Sprint). A travs de estas alianzas se logran beneficios sustanciales tanto para
los prestadores del servicio, por reduccin de costos, como para los consumidores, al disminuir el
nmero de interconexiones entre usuarios. En la medida en que haya un solo operador de red, el
servicio se hace ms eficiente y posiblemente, menos costoso. Adems, las alianzas constituyen un
acuerdo tcito para conservar el poder de mercado de las compaas en ciertos pases.
Principales grupos a nivel mundial y sus respectivas alianzas estratgicas.
Operador (Pas)
1. NTT (Japn)
Ingresos por Telecomunicaciones Alianzas Estratgicas

(Millones de US$) 1996
75,582
N/D
2. AT&T (Estados Unidos)
50,546
Unisourse Services: Swiss

Telecom, KPN (Holanda),
Telia (Suecia) y Telefona
de Espaa.
3. Deutsche Telekom (Alemania)
41,917
Global One (Sprint)
4. France Tlcom (Francia)
29,569
Global One (Sprint)
5. BT (Reino Unido)
23,301
Concert (MCI-WorldCom)
6. GTE (Estados Unidos)
21,399
N/D
7. Bell South (Estados Unidos)
19,040
N/D
8. Telecom Italia
19,039
N/D
9. MCI (Estados Unidos)
18,494
Concert (BT)
10. DGT (China)
17,486
N/D
N/D: No disponible
Fuente: UIT
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Evolucin en Amrica Latina

El primero de los procesos de privatizacin en el sector de las telecomunicaciones que tuvo lugar en
Amrica Latina fue el de Chile en 1988. A partir de este momento sobrevinieron otros procesos
como el de Argentina (1990), Mxico (1990), Venezuela (1991), Per (1994) y por ltimo Brasil
(1998).
Entre las razones por las cuales algunos gobiernos han privatizado sus empresas de
telecomunicaciones se encuentran:
Falta de capital necesario para atender los requerimientos de inversin de las empresas en aras
de mejorar la calidad del servicio y el cubrimiento. Con los procesos de privatizacin han
aumentado los niveles de cobertura, a la vez que se han emprendido importantes procesos de
transformacin tecnolgica.
Crecimiento de la Teledensidad luego de las Privatizaciones
Teledensidad (# de lneas por 100
habitantes)
20
15
10
1990
1997
5
0
Argentina
Mexico
Chile
Venezuela
Fuente: UIT
Dficits fiscales que generan en el gobierno la necesidad de conseguir recursos en forma rpida
para cubrir necesidades de inversin en otras reas o simplemente aliviar su situacin
financiera.
Gobiernos inmersos en procesos de reestructuracin econmica que requieren grandes
cantidades de capital para cumplir con sus planes sociales.
En algunos casos, la asociacin con un operador estratgico se ve como una puerta de entrada a
los mercados internacionales.
Independientemente al objetivo del gobierno particular, existen caractersticas comunes a los

procesos de privatizacin:
Reestructuracin regulatoria para permitir la participacin privada en telecomunicaciones:

- Emisin de nuevas leyes y del marco regulatorio para introducir la competencia en forma
gradual bajo la supervisin del gobierno.
- Creacin de un ente regulatorio y/o de vigilancia que garantice el cumplimiento de los
parmetros legales.
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Reemplazo de monopolios estatales por empresas mixtas privadas, con control operacional
del nuevo socio estratgico. En el caso brasilero, se hizo una divisin del monopolio para
generar competencia.
Transicin de monopolio a libre competencia en el mercado.
Cambio del papel del gobierno de operador a regulador del sector.
Lo anterior ha llevado a dos modalidades de privatizacin dependiendo del objetivo particular de

cada gobierno: (i) la venta de un porcentaje de la participacin del gobierno en la empresa y (ii) la
aceptacin de un nuevo socio capitalizando la empresa. En la primera modalidad, la mayor parte de
los recursos producto de la venta van a parar a manos del gobierno; en la segunda la totalidad del
producto de la capitalizacin va para las arcas de la empresa. Esta es la caracterstica que implica la
escogencia de uno u otro esquema.
En cualquiera de los dos casos, el proceso involucra la participacin de un socio estratgico con
experiencia internacional. La experiencia vivida en los pases de Latinoamrica que hasta ahora han
adelantado procesos de privatizacin, muestra que las compaas recin privatizadas adquieren una
fuerza en el mercado mucho mayor a la esperada. En esta medida, los trminos de la concesin que
especifican los requerimientos tcnicos y cobertura de la red, juegan un papel clave para garantizar
el cumplimiento de las obligaciones del concesionario frente al gobierno y frente a los usuarios del
servicio.
En Argentina, por ejemplo, se dividi la compaa de telfonos en dos, una que prestara el servicio
en la zona norte (TELECOM) y otra en la zona sur (TASA). Cada compaa fue vendida a
inversionistas diferentes. Los servicios de larga distancia fueron dejados a una compaa de
propiedad de los mismos dos inversionistas en partes iguales. En Per, ocurri extactamente lo
contrario: dos compaas totalmente diferentes, una encargada de los servicios locales en Lima y la
otra de los locales en el resto del pas y de los internacionales, fueron vendidas al mismo
inversionista, otorgndole adicionalmente la opcin de fusionarlas en una sola. En Mxico y
Venezuela los operadores nacionales fueron privatizados en un todo, mientras que en Brasil, el
monopolio estatal se dividi por regiones y se vendi un porcentaje de cada empresa a diferentes
inversionistas.
El siguiente cuadro resume algunos de los aspectos ms sobresalientes de los procesos de
privatizacin en Amrica Latina.
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Comparacin de los Procesos de Privatizacin en Amrica Latina

Pas
Argentina
Compaa
Privatizada
Telecom
Argentina
Monto Trans.
(Mill. de US$)
1,779
Porcentaje
Vendido
100%
1,499
1990-1991
100%
Argentina
Telefnica
Argentina
Chile
ENTEL
121
1988-1989
69%
Chile
Ca. De Telf.
Chile (CTC)
TELMEX
375
1987-1988
52%
7,769
1990-1994
55%
3,202
1994-1996
62%
Mxico
de
Fecha
Operacin
1990-1992
Per
Telefnica
Per
del
Venezuela
CANTV
2,792
1991-1996
89%
Brasil
Telebrs
19,015
1995-1998
19.6%
Principales
Compradores
STET,
France
Tlcom,
Oferta
Pblica
Telefnica
de
Espaa,
Oferta
Pblica
Telefnica
de
Espaa
Bond Corporation
(Australia)
France
Telecom,
Oferta Pblica
Telefnica
de
Espaa,
Oferta
Pblica
GTE, Telefnica de
Espaa,
AT&T,
Oferta Pblica
TelecomItalia,
TISA,
Portugal
Telecom,
RBS,
BBV,
Iberdrola,
Andrade Gutirrez,
Lafonte e Inepar
Fuente: UIT, JPMorgan
El Marco Regulatorio
Dentro de los procesos de privatizacin, el marco regulatorio juega un papel crucial y su avance
depende de la evolucin del proceso de competencia. En la primera etapa, cuando existe un
monopolio estatal, el esquema regulatorio es poco claro; una vez se privatiza, es perentorio tener
una regulacin fuerte para asegurar que el operador privado no abuse de su posicin de mercado.
Cuando se alcanza un ambiente competitivo, el papel del regulador cambia, enfocndose en
aspectos ms especficos en los cuales el mercado no es tan eficiente, como la interconexin, la
regulacin del espectro, entre otros.
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Comparacin de la evolucin de los Marcos Regulatorios en Amrica Latina

ENTE REGULADOR QUE VIGILA
LA INDUSTRIA
Venezuela
Argentina
Per
Brasil
Monopolio Privado
MENOS INTERVENCION DEL ENTE

REGULADOR, MAS COMPETENCIA
Mxico
Chile
Competencia Desregulada
Fuente: DMG
Chile puede sealarse como modelo en privatizacin y liberalizacin del mercado, pues gracias
al modelo de competencia abierta, sus usuarios se han visto beneficiados de un sistema tarifario
que se encuentra entre los ms bajos del mundo, unido al uso de tecnologas modernas. El
marco regulatorio en el pas favorece la competencia en todos los mercados del sector, mediante
el otorgamiento de concesiones gratuitas; de esta manera, se permite la integracin vertical
regulada de los negocios local y de larga distancia, y se facilita la entrada de nuevos
competidores. La Subsecretara de Telecomunicaciones (SUBTEL) actuando como ente
regulador, abri el mercado la larga distancia en 1994, bajo el esquema de multicarrier. Desde
este ao, ha habido ms de una docena de operadores de larga distanica nacional e
internacional.
El marco regulatorio de las telecomunicaciones en Per es uno de los mejores en Amrica

Latina, dada su claridad y transparencia. El Texto Unico Ordenado de la Ley de
Telecomunicaciones en 1993 y algunas leyes expedidas en 1994 establecieron los parmetros
de modernizacin y desarrollo del sector, as como la promocin de un ambiente competitivo,
adems del rebalanceo tarifario. Gracias al reciente acuerdo entre Telefnica del Per y el
gobierno, las tarifas se modificarn ms rpido de lo esperado. El ente regulador peruano
(Osiptel), es independiente del gobierno y su autonoma ha sido respetada .
En Venezuela, an cuando el marco legal est bien definido y el organismo de vigilancia

(Conatel) debe ser autnomo, est muy influenciado por las decisiones del gobierno. Por esta
razn, muchas decisiones han sido aplazadas por presiones polticas y la modificacin de las
tarifas an no es clara.
En Mxico fue exitoso el proceso de apertura de larga distancia y recientemente se logr un

acuerdo en cuanto a las tarifas de interconexin para mejorar la competencia.
Tarifas
Un aspecto crucial dentro de los procesos de desregulacin es el rebalanceo tarifario entre la
telefona local y la de larga distancia. Tradicionalmente, la telefona local ha sido subsidiada por la
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de larga distancia, lo cual hace poco llamativo al negocio local. En la medida en que se ajusten las
tarifas y se acerquen a los estndares internacionales, es ms atractivo para un inversionista
extranjero entrar en el negocio.
En Argentina, el cargo mensual residencial aument en un 41% y las tarifas por uso se
incrementaron a travs de la creacin de un horario pico (de 10:00 a.m. a 1:00 p.m.) en el cual la
tarifa es un 36% mayor que en el resto del da. Estos incrementos se compensaron con una
reduccin promedio del 45% en las tarifas de larga distancia local y del 42% en larga distancia
internacional.
Uno de los mejores ejemplos de la modificacin de tarifas en Amrica Latina es Per, donde se han
disminuido los subsidios cruzados entre usuarios comerciales y residenciales, adems de que han
bajado los costos de conexin y aumentado los cargos mensuales. Hoy en da, Per presenta una de
las tarifas ms bajas de Amrica Latina en larga distancia local e internacional.
Comparacin de Tarifas Locales y de Larga Distancia dentro de Amrica Latina
(Tarifas en dlares, para agosto de 1998)
Venezuela
7.91
Cargo
fijo
mensual
(Residenc.)
Larga Dist.
0.16
Local *
Larga Dist.
1.17
Internac.*
Fuente: JPMorgan
Chile
14.93
Brasil
11.75
Argentina
12.75
Per
15.41
Mxico
12.75
Promedio
12.55
0.19
0.31
0.51
0.17
0.20
0.26
1.12
0.93
0.86
0.80
0.58
0.91
*Dlares por minuto
Cargo Fijo Mensual (Residencial)

20
US$
15
1996
10
1998
5
0
Argentina
Brazil
Chile
Peru
Fuente:JPMorgan, UIT
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Tecnologa
Los procesos de privatizacin han conducido, en la mayora de los casos, a mejoras sustanciales
desde el punto de vista tecnolgico. CTC, Telefnica de Argentina y Telefnica del Per son
actualmente los operadores ms eficientes de la regin y hacen parte de Telefnica Internacional
(subsidiaria de Telefnica de Espaa). Estas compaas tienen el mayor EBITDA1 por empleado.
EBITDA/Empleado (1997)
140
120
116.40
101.20
100
81.80
77.90
88.50
80
60
40
20
CTC
TBR
TDP
TMX
TAR
Fuente: Merril Lynch
CTC, la primera compaa de telecomunicaciones privatizada en Amrica Latina, tiene

actualmente una red 100% digital que asegura una gran calidad en el servicio y permite prestar
servicios de valor agregado. Comenzando de ceros en 1994, CTC tiene hoy en da el 32% del
trfico local de larga distancia y el 22% del trfico internacional, situndose en segundo lugar
despus del operador establecido (Entel). Entre 1990 y 1997, CTC ha casi triplicado el nmero
de lneas en servicio y ha aumentado la densidad telefnica a nivel nacional de 6,6 en 1990 a
16,2 en 1997.
Telefnica de Argentina alcanz en junio de este ao el 100% de digitalizacin de su red.

Cuando Telefnica inici sus operaciones en noviembre de 1990, el ndice de digitalizacin en
el rea de la empresa era del 14,6%. La compaa alcanz en marzo pasado 23,5 lneas en
servicio por cada 100 habitantes, ndice que la situ como la primera operadora privada de
telecomunicaciones en Amrica Latina. Durante su operacin, las lneas instaladas se
incrementaron en un 117%, mientras que las lneas en servicio aumentaron en un 128%.
Telefnica del Per ha instalado ms de un milln de nuevas lneas desde su privatizacin, en

un pas donde el nivel de penetracin (6.6%) es muy bajo. Adems, aument su productividad
en un 74%. El agresivo plan de expansin de TDP para los prximos cinco aos pretende
aumentar el nivel de penetracin a 12.6% as como modernizar la red (a travs de
digitalizacin).
El EBITDA se define como la Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
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Lneas por empleado

(Crecimiento anual 1997)
22%
27%
24%
20%
Promedio
L.A.
4%
TAR
TMX
TDP
TBR
7%
Promedio
EE.UU.
19%
CTC
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Fuente: JPMorgan
Celulares
Otro aspecto que es importante mencionar es la integracin vertical entre servicios de larga
distancia y servicios inalmbricos (celulares y PCS) en las empresas mencionadas anteriormente.
Dada la penetracin relativamente baja de los celulares en Latinoamrica, este nicho de mercado es
importante y posiblemente, aumentar su participacin dentro de los ingresos de las empresas.
Penetracin de Celulares en Amrica Latina

7%
6.1%
6%
5%
3.4%
4%
3.3%
2.9%
3%
2.1%
2.1%
Per
M xico
2%
1%
0%
Argentina
V enezuela
Chile
Brasil
Fuente: JPMorgan
Conclusin
Los diferentes aspectos mencionados atrs conducen a estructuras del mercado en Amrica Latina
que varan entre pases. En la mayora, luego de la privatizacin los operadores establecidos han
mantenido su poder de mercado an despus de abrirse a la competencia (En Mxico, Telmex tiene
an casi el 75% del mercado de larga distancia). Sin embargo, casi todos los pases tienen todava
vigentes los perodos de exclusividad y por ende una estructura monoplica, por lo cual es difcil
anticipar qu va a suceder con el mercado. Sin embargo, es de esperar que los operadores
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establecidos tengan una ventaja sobre la competencia, dado que poseen una base de clientes grandes
y una red existente.
Comparacin de la Estructura Actual del Mercado en Latinoamrica
Nmero de Concesiones por tipo de Servicio
Telefona Local
Mxico
2
Per
1
Venezuela
1
Argentina
2
Fuente: JPMorgan, DMG
Larga Distancia
7
1
1
2
Servicios Inalmbricos
7
2
2
2
Prdida de Mercado del Operador Establecido
Inglaterra
Suecia
Estados Unidos
Australia
Japn
Aos en competencia Prdida de mercado de

larga distancia (%)
13
30%
4
5%
13
47%
5
15%
10
12%
Fuente: McKinsey & Co.
3.
Las Telecomunicaciones en Colombia
Colombia no ha estado exenta del proceso de transformacin a nivel mundial. Acorde con las
tendencias, inici un proceso de desregulacin a travs de la Ley 72 de 1989, la cual defini a los
servicios de telecomunicaciones como un servicio pblico que podan proveerse a travs del estado
o de concesionarios, abriendo la posibilidad de participacin privada en el sector. A esta ley le
siguieron otro nmero de regulaciones que condujeron al esquema actual, sin embargo, dada la
oposicin poltica, el avance ha sido gradual y vara entre los diferentes sectores.
10
Octubre de 1998
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Evolucin del Proceso Regulatorio en Colombia

Ley 72
1989
Se definen las Telecomunicaciones
como un servicio pblico proporcionado
directamente por el Estado o por medio
de Concesiones.
Decreto
1900 1990
Se regula la entrada de concesionarios
a nivel municipal, con autorizacin por parte
del municipio.
Decreto
1901 1990
Se reestructura el Ministerio de
Comunicaciones asignndole las
funciones de planeacin, regulacin y
supervisin.
Reforma
Const. 1991
Se abren las puertas a la inversin extranjera.
Se define un nuevo ente de vigilancia
(Superintendencia
de Servicios Pblicos Domiciliarios SSPD), y se
establece el principio bsico de la libre
competencia.
Resoluc.
87/97
Se regulan de forma integral los
servicios de Telefona Pblica Bsica
Conmutada en Colombia. Se ordena el
proceso de apertura de larga distancia
nacional e internacional.
Ley 142
1994
Se define el servicio como un servicio
pblico, se redefinen las funciones de
la CRT . Se elimina la necesidad de
licencias para prestar el servicio.
Ley 37
1993
Se Permite a las compaas la
realizacin de Joint Ventures
para acelerar los programas
de expansin.
Decreto
2122 1992
Se crea la Comisin de Regulacin
de las Telecomunicaciones , como un ente
tcnico adscrito al Ministerio.
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La Estructura Regulatoria est definida en la Ley de Telecomunicaciones y consta de tres entes

diferentes:
PLANEACION
Ministerio
de
Comunicaciones
&Regular la Telefona no bsica

(Celular, Trunking y Servicios de
Valor Agregado)
&Sealar los requisitos tcnicos
&Elaborar cada 5 aos un plan de
expansin de cobertura
&Administrar el Fondo de
Telecomunicaciones
REGULACION
Comisin de Regulacin
Telecomunicaciones
VIGILANCIA
Superintendencia de
Servicios Pblicos
Domiciliarios
&Regular Telefona Bsica &Exigir Informes de Gestin

(Balances,estados de resultados,
&Definir Tarifas y subsidios
actas de asambleas, etc.)
&Establecer los criterios que
&
Atender
reclamos de usuarios
deben cumplirse para prestar
el servicio pblico de
&Vigilar los aspectos jurdicos,
telecomunicaciones.
&Definir las tarifas de
interconexin.
&Regular la telefona de larga
distancia.
&Vigilar la libre competencia
&Evitar posiciones
dominantes(ms de 25% del
mercado)
contables y administrativos de
cada entidad
&Vigilar que se cumplan los
criterios de la CRT
&Podr Intervenir a las entidades
en caso de violacin de la ley
Estructura Industrial
La estructura industrial del sector depende en gran medida de la regulacin existente para cada tipo
de servicio. Colombia es el nico pas cuyo sector se abri primero a la competencia y hasta ahora
no se ha dado la privatizacin, contrario a lo que sucedi en los dems pases Latinoamericanos,
donde primero se privatiz la empresa estatal monoplica y luego se procedi a abrir la
competencia.
El cuadro siguiente muestra la regulacin y estado actual de los subsectores en Colombia.
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SERVICIO
Telefona Local
Larga Distancia
Telefona Celular
Servicios de Valor
Agregado
REGULACION
Competencia
Libre entrada
Tarifas reguladas para operadores
dominantes (ms del 60% del
mercado).
Tarifas libres para operadores no
dominantes (Libertad vigilada)
Competencia
Libre
entrada
(cumpliendo
requisitos):
- Licencia
por valor de
US$150 millones.
- Un socio estratgico con
ms de 400 millones de
minutos
en
trfico
internacional.
- Interconectarse con todos los
operadores locales.
Tarifas libres
Duopolios
Restriccin de entrada
Tarifas libres
Competencia
Libre entrada
Tarifas Libres
ESTRUCTURA INDUSTRIAL
38 empresas (13 privadas)
Competencia
en
algunas
ciudades:
-Bogot (3 empresas)
-B/quilla (2 empresas, 1 privada)
-Popayn (3 empresas, 1
privada)
3 empresas con licencia:
- Telecom: operador estatal
establecido.
- ETB:
operador
estatal
(inicia
operacin
en
enero/99)
- Orbitel:
operador mixto
(inicia
operacin
en
enero/99)
6 empresas con licencia en

zonas
Duopolio en cada zona
privado y 1 mixto)
Ms de 100 empresas
licencia
Empresas especializadas
nichos de mercado
5
empresas
controlan
mercado.
tres
(1
con
en
el
A. Telefona Local
Hasta hace algunos aos, cuando se abri el sector a la competencia, los servicios de telefona local
bsica eran prestados por monopolios pblicos a travs de dos formas:
Por compaas locales o regionales de propiedad del municipio o departamento. Telecom tiene
participacin en algunas de ellas (Teleasociadas).
Directamente por Telecom, quien provee un servicio subsididado para las localidades pequeas
y zonas rurales.
En la actualidad existen 38 empresas que prestan el servicio y entre 1995 y 1997, el nmero de
lneas instaladas ha crecido en un 33% y el de lneas en servicio en un 37%.
13
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Empresa
1996
1997
Lneas en
Lneas de
Lneas en
Lneas de
planta interna
abonados
planta interna
abonados
(en servicio)
ETB
TELECOM
EEPPMM
EMCATEL (EMCALI)
EPBUCARAMANGA
EDT (EMT BARRANQUILLA)
TELEFONICA DE PEREIRA (EPPEREIRA)
TELECARTAGENA
EMTELSA (EP MANIZALES)
EDATEL (EDA)
Otros
Total
1,968,268
976,077
849,725
501,608
183,000
178,500
104,241
113,826
100,272
79,702
642,261
5,697,480
1,610,520
732,895
735,480
425,262
164,074
133,036
97,328
113,787
86,716
62,701
483,654
4,645,453
(en servicio)
2,058,748
1,128,452
924,791
553,628
221,600
170,244
149,973
120,994
108,636
121,926
964,547
6,523,539
1,796,627
905,137
835,407
461,865
177,505
135,986
110,769
107,710
95,520
91,984
715,055
5,433,565
Fuente: DNP Series de Infraestructura
Las tres compaas locales ms grandes son:
Empresa de Telecomunicaciones de Bogot (ETB): Tiene el mayor nmero de lneas (1.8

millones) y atiende el mercado ms grande del pas (20% del total de la poblacin).
Empresas Pblicas de Medelln (EPM): Opera 835.000 lneas, que es aproximadamente un 14%
del total de la red local del pas. Atiende a Medelln, con un 13.3% de la poblacin.
Empresas Municipales de Cali (EMCALI): Opera 462.000 lneas, correspondientes al 8.5% de
la total de la red.
Entre 1990 y 1997, han aumentado sustancialmente tanto la capacidad instalada como la densidad
telefnica en el territorio nacional. Adems, se calcula que el nmero de lneas digitales es de ms
del 70%, que resulta relativamente alto comparado con otros pases. Para el ao 2000, se espera una
digitalizacin del 83% y para el 2005 del 100%.
14
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
7,000,000
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0
Fuente
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

Lneas instaladas acumuladas
Aumento capacidad instalada %
Fuente: DNP-Series de Infraestructura
20
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
15
10
5
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997
Densidad Telefnica
Aumento en la densidad (%)
Densidad Telefnica: (#de lneas por cada 100 hab.)
Es importante anotar la diferencia en la mejora del servicio ocurrida en Colombia vs. el resto de
Amrica Latina. En otros pases, dado el proceso escogido (privatizar y luego abrir a la
competencia), han sido los operadores privados quienes han impulsado el cambio tecnolgico y la
eficiencia en las diferentes compaas. Por el contrario, en Colombia ha sido el Estado, y en
particular las compaas de telecomunicaciones, quienes han liderado la transformacin tecnolgica
y la mejora en eficiencia operativa. Este hecho implica que han establecido una presencia de
mercado importante.
Las empresas de telefona local reciben ingresos por diferentes conceptos, que tienen que ver con el
servicio bsico. La estructura tarifaria se ha caracterizado por tener subsidios cruzados entre estratos
y por poseer altos cargos de conexin y bajos cargos por consumo.
Cargos por conexin, cargo fijo y consumo entre estratos (Promedio Nacional en US$)
Conexin
CargoFijo
Consumo*
E1
113.83
0.54
0.91
PROMEDIOS NACIONALES POR ESTRATO

E2
E3
E4
E5
E6
No Res. Promedio
160.23
194.49
231.78
270.03
312.27
317.79
227.74
0.95
1.57
2.23
3.22
4.84
4.99
2.55
0.91
0.92
0.93
0.96
0.97
0.98
0.94
*Centavos por minuto

Fuente: CRT
En la actualidad, la competencia en los servicios de telefona local se ha dado para proveer lneas de
demanda insatisfecha, ms que por capturar mercado ya existente. En ciudades como Bogot, EPM
ha instalado sus propias lneas y ha penetrado diferentes zonas de la ciudad.
El futuro de las empresas de telefona local, entonces, depende de la regulacin, de que tan rpido
se atiende la demanda insatisfecha y del cambio en las estructuras tarifarias:
En la actualidad, el esquema de altos costos de conexin y bajos cargos por consumo se est
cambiando para disminuir los primeros y aumentar los segundos. Esto puede constituir una
15
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
proteccin implcita para los operadores establecidos (para quienes la demanda insatisfecha es
un mercado marginal y cuyas inversiones en redes locales ya existe y estn amortizadas) y
frenar la entrada de nuevos competidores.
An no existe en el pas la llamada Portabilidad Numrica, la cual permite al usuario cambiar
de empresa de telfona sin cambiar de nmero telefnico. Si se permite esta prctica, la
competencia por mercado existente se acrecentar una vez se satisfaga la demanda actual.
En este escenario, la evolucin futura del sector puede preverse en 3 etapas:
La primera es la fase actual, en la cual las empresas estn capturando mercado nuevo en las
ciudades.
La segunda se dar una vez est satisfecha la demanda y podrn suceder dos eventos: (i) Las
empresas se reparten el mercado de las ciudades por zonas (ii) Se consolidan las empresas en
las ciudades, como sucedi en Girardot recientemente.2 Es importante mencionar el caso de
Cali, pues dado que no tiene an ninguna relacin con un operador de larga distancia, ser un
mercado atractivo en el futuro.
La tercera empezar el da que cambie la regulacin y sea ms fcil para el usuario cambiar de
empresa, con lo cual se ver un desarrollo similar al que se de en Larga Distancia (es decir,
competencia en precios y poder de mercado de empresas con redes existentes, as simplemente
sean prestadoras del servicio de interconexin).
Un ejemplo de la consolidacin de las compaas de telefona local lo constituye Emtelsa, la

primera compaa de telecomunicaciones vendida hasta el momento en Colombia. Emtelsa, que
atiende el mercado de Manizales, fue adquirida por EPM, por un precio igual a US$185 MM
(US$1,943 por lnea). Este proceso no solamente demuestra que existe inters en entrar a competir
en telefona local (se presentaron dos propuestas), sino que demuestra que los jugadores locales
estn interesados en ampliar su participacin de mercado con miras a fortalecerse para la
competencia que se viene.
B. Larga Distancia
En Colombia el sector de Larga Distancia ya se abri a la competencia, pero los operadores no han
entrado a prestar el servicio an. En la actualidad, Telecom es el nico proveedor de telefona de
larga distancia nacional e internacional.
El trfico de larga distancia internacional fue de 515,7 millones de minutos en 1997, de los cuales el
70 % era entrante y el 30% era saliente. El trfico de llamadas salientes est altamente concentrado
en las grandes ciudades, al igual que el trfico de larga distancia nacional.
En Girardot exista en principio Telegirardot (Teleasociada). Posteriormente entr a competir la privada

Teletequendama y recientemente Transtel las adquiri a ambas quedndose con el total del mercado.
16
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
100,000.0
Trfico Telefnico Internacional

(Miles de Minutos)
80,000.0
60,000.0
40,000.0
20,000.0
0.0
97 I
97 II
Entradas
97 III
97 IV
Salidas
Trfico de larga distancia saliente por ciudades principales.

Internacional
Cartagena
4%
Nacional
Barranquilla
6%
Medelln
11%
Pereira
5%
B/manga
6%
Medelln
7%
Otros
42%
Cali
14%
Otros
11%
Bogot
53%
Cali
15%
Bogot
26%
Fuente: Telecom
Telecom tiene actualmente la red ms extensa de larga distancia del pas. La tecnologa es una de
las mejores a nivel latinoamericano, con un alto porcentaje de digitalizacin de las redes:
Los sistemas de transmisin para los servicios internacionales son totalmente digitales ( 42%
satlites, 50% cables submarinos de fibra ptica y 8% a travs de enlaces de microondas en las
fronteras).
En las reas rurales apartadas se utilizan radio enlaces punto-multipunto en frecuencias de
microondas, donde el nivel de digitalizacin es de 70%, esperando una total digitalizacin para
el ao 2001.
De las centrales Tandem que utiliza Telecom, 96% son completamente digitales. As mismo,
cuenta con una red configurada en una arquitectura de doble anillo, con diversidad en los
medios de transmisin (microondas y fibra ptica) que soporta fallas en uno cualquiera de sus
anillos. Esto permite que los nodos de transmisin no se queden incomunicados si uno de los
caminos principales falla.
17
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
Existen redes de contingencia en Bogot, Cali, Medelln ,B/manga, B/quilla y Pereira capaces
de manejar, en caso de fallas graves, hasta un 25% del trfico de larga distancia entrante y
saliente de cada una de estas ciudades.
Su futuro, entonces, depende es de su situacin financiera, pues an cuando es operativamente

eficiente su pasivo pensional asciende a $3.5 billones. Tal como est hoy en da, Telecom puede
permanecer como el mayor operador de larga distancia, pero si su situacin financiera se complica,
el gobierno tendr que decidir entre vender sus activos desintegrados (por regin o por servicio),
capitalizarla o venderla como un todo, en cuyo caso se dara un proceso de privatizacin similar al
de otros pases en Amrica Latina. Como consecuencia de esto, el resultado final de la
privatizacin de la ETB va a ser crucial para determinar el papel que jugar Telecom en el futuro de
larga distancia.
Una vez se abra la competencia, lo ms probable es que Telecom pierda una parte importante de su
mercado actual, pero dado que posee una red con tecnologa avanzada, puede compensar esta
prdida a travs del alquiler de la misma a los nuevos competidores. Esto depende de nuevo, del
esquema regulatorio del sector en cuanto a tarifas de interconexin, el cual an no est bien
definido. Este esquema puede tomar dos caminos distintos, dependiendo exclusivamente de la
aplicabilidad de las reglas de juego en cuanto a interconexin:
Si se disea un marco aplicable en la prctica, para lo cual se requiere una importante

intervencin de la CRT, el proceso de interconexin puede avanzar rpidamente,
implicando una prdida de mercado sustancial para Telecom;
Si el marco regulatorio, independientemente de que tericamente sea correcto, es de
difcil aplicacin (en particular, si es difcil comprobar trabas a la interconexin de una
empresa en particular) esto puede no solamente frenar la entrada de competidores a
larga distancia, sino comprar tiempo para que Telecom arregle sus problemas
financieros.
Tal y como est el sector hoy, existen tres grupos compitiendo en Larga Distancia: Telecom, ETB y
Orbitel (empresa formada por EPM y los grupos Sarmiento y Santo Domingo). El futuro del sector
depender en gran medida de lo que suceda con la ETB:
Si la ETB queda en manos de un operador internacional, muy probablemente veamos

una guerra de precios en larga distancia, conforme a lo que ha sucedido en otros pases,
hasta que el costo marginal en Colombia se equipare al costo internacional. Esto es
finalmente lo que determinara que empresa se queda con que porcin del mercado;
Si la ETB queda en manos de uno de los jugadores locales (en particular, Orbitel), el
mercado quedar como un duopolio con Orbitel y Telecom, y muy probablemente la
primera se quede con alguna parte del mercado que Telecom atiende actualmente.
En cualquier caso, como se mencion arriba, es probable que Telecom experimente un cambio
sustancial en los ingresos, en donde la interconexin pasara a ser su principal actividad.
18
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
C. Telefona Celular
La industria de celulares en Colombia est fragmentada en tres regiones geogrficas (Oriente, Costa
y Occidente) con un duopolio en cada una (uno privado y uno mixto). La regin oriental tiene
actualmente la mayor tasa de penetracin, pues incluye a la capital del pas. La regin occidental es
la segunda en poblacin y posee el 23% de los abonados celulares. La costa es la ms pequea de
las tres, pero por tratarse de una regin turstica, es importante en roaming con otras regiones.
Las concesiones fueron otorgadas en 1994 por un plazo inicial de 10 aos, el cual fue extendido por
10 aos ms, con lo cual los operadores prestarn el servicio hasta el 20143. Las concesiones de la
banda A fueron otorgadas a operadores mixtos (aunque controladas por el operador privado) y las
de la banda B a operadores privados. Por un plazo de 3 aos, la estructura de propiedad de estas
empresas no poda ser modificada, pero una vez finaliz la restriccin, las empresas de la regin
oriental han penetrado otras regiones. Celumvil adquiri a Celcosta, con lo cual ya tiene dos
regiones y Comcel compr un paquete de control en Occel. Como consecuencia, en el pas se
consolidara un duopolio en el negocio de los celulares.
Participacin de las Empresas Celulares en el Mercado Nacional (II/98)
Occel
11%
Celumvil de la
Celcaribe
Costa
5%
7%
Cocelco
12%
Celumvil
31%
Comcel
34%
Fuente: DNP-Ministerio de Comunicaciones
El marco regulatorio en el sector ha sido muy favorable y ha permitido el rpido desarrollo del
sector:
Los precios son determinados por el mercado y no por el gobierno, con lo cual se fomenta la
competencia a travs de promociones y diferentes planes.
No obstante, la exclusividad se dio nicamente por 5 aos, en septiembre de 1999 pueden otorgarse nuevas
licencias en cada una de las regiones.
19
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
Contrario a lo que sucedi en el resto de Amrica Latina, desde un principio se adopt el

sistema Calling Party Pays, el cual fomenta el uso de los celulares.
Las compaas pueden ofrecer servicios no tradicionales como celulares fijos, los cuales
compiten directamente con la telefona local, sobre todo en regiones apartadas. Tambin existen
acuerdos entre las compaas para transferir llamadas de larga distancia sin pagar costos de
interconexin, con lo cual se aumentan los ingresos.
La obligacin de usar tecnologa digital hace que los operadores establecidos tengan ya una red
eficiente y por ende, estn protegidos de la posible competencia.
El nmero de abonados ha crecido exponencialmente durante los ltimos aos, pero an hay
espacio para una mayor penetracin, dada la posibilidad de aumentar escala y disminuir los costos
de amortizacin de las redes.
Crecimiento del Nmero de Usuarios del Sistema por Regiones

Usuarios Zona Oriente
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
97 I
97 II
97 III
97 IV
Celumvil
98 I
98 II
Comcel
Usuarios Zona Occidente
Usuarios Zona Costa

150,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
100,000
50,000
0
97 I
Celcaribe
97 II
97 III
97 IV
98 I
98 II
Celumvil de la Costa
97 I
97 II
97 III
Cocelco
97 IV
98 I
98 II
Occel
Fuente: DNP- Ministerio de Comunicaciones
20
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
El futuro del sector parece ser entonces la consolidacin de dos empresas (Comcel y Celumvil)
para atender el total del pas. Esto conllevara una reduccin en los costos, la cual una vez se
traslade a los consumidores permitira aumentar el nmero de suscriptores. Adicionalmente, la
estructura del mercado de celulares depender crucialmente de la oferta de servicios substitutos, en
particular PCS y Trunking, as como de la regulacin que se disee para la prestacin de los
mismos:
Si la regulacin no permite el ingreso de compaas celulares a la prestacin de

servicios de telefona mvil alternos, muy probablemente veamos una reduccin
sustancial en las tarifas de celular, y no se descarta que se consolide an mas el sector;
Si la regulacin permite a las compaas celulares acceder a los servicios alternos,
seguramente se mantendr el duopolio y las tarifas de celulares no se reduciran tanto.
Sin embargo, el efecto de la competencia de productos sustitutos en todo caso se ver
reflejada en dichas tarifas.
Es importante tambin mencionar que Colombia es hasta el momento el nico pas en el cual no
existe una integracin entre los servicios celulares y la telefona. Es de esperar entonces que se de
una consolidacin entre las compaas celulares y la telefona local, proceso que podra acelerarse
una vez ingresen al pas los operadores de telefona mvil sustituta, como se mencion
anteriormente.
4. Conclusiones y Perspectivas
El sector de las telecomunicaciones ha sufrido una dramtica transformacin en la presente dcada.
Al igual que en otros sectores de la infraestructura, se han sustituido los monopolios estatales por la
participacin privada y la competencia y cada vez ms, se observan alianzas estratgicas y fusiones
para formar empresas multinacionales. Colombia ha tenido un proceso particular en este sentido,
pues abri el sector a la competencia y hasta ahora, no ha habido ninguna privatizacin. El futuro
de las telecomunicaciones en el pas depende precisamente de qu tan rpido se de este proceso. El
ms cercano es la venta de la ETB, proceso crucial para determinar el desarrollo del mercado en el
futuro. Si entra un operador internacional, la variable determinante ser precio; en el evento en que
ETB quede en manos de locales, la variable determinante ser mercado.
En particular, el sector de las telecomunicaciones presentara las siguientes caractersticas:
Las compaas de telefona local con escala muy probablemente subsistan como entes
independientes, as sea simplemente prestando servicios de interconexin. Sin embargo,
muy probablemente veamos una guerra entre los operadores de larga distancia para
quedarse con la regin de Cali, pues es la nica compaa con un tamao de mercado
interesante que no est asociada a ningn operador actual de larga distancia;
Existirn, a lo sumo, tres operadores de larga distancia (Orbitel, Telecom y ETB),
aunque Telecom podra derivar la mayora de sus ingresos de la interconexin, mas que
de la prestacin directa del servicio;
21
Octubre de 1998
Camila Prez
David Yanovich
En la medida en que la interconexin de operadores de larga distancia sea compleja, se

presionarn cambios rpidos al marco regulatorio, la CRT y, en particular, a los
mecanismos de control de la interconexin;
Telecom quedar, en el peor de los casos, como una compaa que preste servicios de
interconexin. La privatizacin de la ETB es crucial para determinar si Telecom juega
este papel o si sigue compitiendo de manera importante como operador de larga
distancia, pues una guerra de precios podra comprometer la viabilidad financiera de
dicha compaa. En el evento en que financieramente Telecom no fuese viable, existe
la posibilidad de privatizarla como un todo o de fragmentarla en 2 o 3 compaas. Si se
llega a este estado, la decisin depender del entorno de competencia que se presente
entonces;
En cuanto al negocio de celulares, su desarrollo depender crucialmente de lo que diga
la regulacin en trminos de servicios adicionales de telefona mvil. En la medida en
que se impida a las compaas actuales participar en estos servicios, muy
probablemente las tarifas de celular se reducirn drsticamente, pues servicios como
PCS y Trunking LLM son alternativas de mayor valor agregado o de menores costos.
Esto podra implicar una mayor consolidacin entre las compaas celulares existentes
actualmente en Colombia.
De aqu en adelante, el marco regulatorio juega un papel esencial. Para el desarrollo de la

competencia es fundamental definir un rebalanceo tarifario y hacer posible el libre acceso a la
interconexin. Hasta el momento, existen problemas en interconexin y por ende, es crucial el papel
que juegue de aqu en adelante la CRT. Los procesos de privatizacin y apertura a la competencia
que han sido exitosos en Amrica Latina se han logrado con base en un marco regulatorio claro y
transparente que se puede aplicar en la prctica.
Por ltimo, cabe anotar que Colombia es el nico pas de la regin en el cual no existe integracin
vertical entre la telefona local y de larga distancia y los servicios celulares. La consolidacin de un
duopolio en la industria de los celulares es muy posible y ligado a sta, debera venir un proceso de
alianzas estratgicas y/o fusiones con los operadores locales y de larga distancia.
Los conceptos y opiniones contenidos en este documento se emiten a ttulo informativo y no constituyen
consejo a sus lectores para cualquier aspecto o tema tratado en l.
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Octubre de 1998

EL SECTOR DE LAS TELECOMUNICACIONES EN COLOMBIA

Ingresos por Telecomunicaciones Alianzas Estratgicas

2. AT&T (Estados Unidos)

Unisourse Services: Swiss

3. Deutsche Telekom (Alemania)

Global One (Sprint)

4. France Tlcom (Francia)

Global One (Sprint)

6. GTE (Estados Unidos)

7. Bell South (Estados Unidos)

9. MCI (Estados Unidos)

10. DGT (China)

Evolucin en Amrica Latina

Independientemente al objetivo del gobierno particular, existen caractersticas comunes a los

Reestructuracin regulatoria para permitir la participacin privada en telecomunicaciones:

Lo anterior ha llevado a dos modalidades de privatizacin dependiendo del objetivo particular de

Comparacin de los Procesos de Privatizacin en Amrica Latina

Fuente: UIT, JPMorgan

Comparacin de la evolucin de los Marcos Regulatorios en Amrica Latina

MENOS INTERVENCION DEL ENTE

El marco regulatorio de las telecomunicaciones en Per es uno de los mejores en Amrica

En Venezuela, an cuando el marco legal est bien definido y el organismo de vigilancia

En Mxico fue exitoso el proceso de apertura de larga distancia y recientemente se logr un

*Dlares por minuto

Cargo Fijo Mensual (Residencial)

Fuente: Merril Lynch

CTC, la primera compaa de telecomunicaciones privatizada en Amrica Latina, tiene

Telefnica de Argentina alcanz en junio de este ao el 100% de digitalizacin de su red.

Telefnica del Per ha instalado ms de un milln de nuevas lneas desde su privatizacin, en

El EBITDA se define como la Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

Lneas por empleado

Penetracin de Celulares en Amrica Latina

Prdida de Mercado del Operador Establecido

Aos en competencia Prdida de mercado de

Fuente: McKinsey & Co.

Las Telecomunicaciones en Colombia

Evolucin del Proceso Regulatorio en Colombia

La Estructura Regulatoria est definida en la Ley de Telecomunicaciones y consta de tres entes

&Regular la Telefona no bsica

&Regular Telefona Bsica &Exigir Informes de Gestin

6 empresas con licencia en

Fuente: DNP Series de Infraestructura

Las tres compaas locales ms grandes son:

Empresa de Telecomunicaciones de Bogot (ETB): Tiene el mayor nmero de lneas (1.8

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

Fuente: DNP-Series de Infraestructura

Aumento en la densidad (%)

Densidad Telefnica: (#de lneas por cada 100 hab.)

PROMEDIOS NACIONALES POR ESTRATO

*Centavos por minuto

En este escenario, la evolucin futura del sector puede preverse en 3 etapas:

Un ejemplo de la consolidacin de las compaas de telefona local lo constituye Emtelsa, la

En Girardot exista en principio Telegirardot (Teleasociada). Posteriormente entr a competir la privada

Trfico Telefnico Internacional

Trfico de larga distancia saliente por ciudades principales.

Su futuro, entonces, depende es de su situacin financiera, pues an cuando es operativamente

Si se disea un marco aplicable en la prctica, para lo cual se requiere una importante

Si la ETB queda en manos de un operador internacional, muy probablemente veamos

Participacin de las Empresas Celulares en el Mercado Nacional (II/98)

Fuente: DNP-Ministerio de Comunicaciones

Contrario a lo que sucedi en el resto de Amrica Latina, desde un principio se adopt el

Crecimiento del Nmero de Usuarios del Sistema por Regiones

Usuarios Zona Occidente