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MOMENTO 2
TUTOR
LUIS FERMN ORTIZ ZARATE
INTRODUCCIN
En este trabajo se presentan los estados financieros, con sus respectivas tcnicas aplicadas y
su anlisis donde con la informacin suministrada por el curso y un profundo conocimiento del
tema y utilizando diferentes medios el administrador de la empresa podr establecer cambios y
dems sugerencias que la compaa espera para la toma de decisiones.
1. ESTADOS FINANCIEROS
1.1 Estado de cambios en la situacin financiera
AO 1
DIC 31
25,650
18,400
22,120
66,170
18,900
15,800
20,993
55,693
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipos
Otras Inversiones
Activos intangibles y plusvala
Activos Biolgicos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de Inversin
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
801,049
12,117
46,611
80,160
34,090
134,000
1,108,027
806,586
12,867
45,290
81,110
33,080
132,000
1,110,933
TOTAL ACTIVOS
1,174,197
1,166,626
2,286
13,250
15,536
3,037
13,041
16,078
Pasivos no corrientes
Beneficios a los empleados
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Prstamos y Obligaciones
Pasivos por impuestos
Prstamos y Obligaciones a largo plazo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
12,204
38,263
61,716
2,272
49,204
163,659
13,932
38,124
65,216
2,189
49,297
168,758
PASIVOS TOTALES
179,195
184,836
Patrimonio
Capital en Acciones
Reservas
Utilidad o Perdida del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
506,180
52,100
436,722
995,002
506,180
51,890
423,720
981,790
1,174,197
1,166,626
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Sobregiros Bancarios
Pasivo mantenidos para la venta
TOTAL PASIVO CORRIENTE
AO 1 DIC 31
GANANCIA (PERDIDA )
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Otros Ingresos
Gastos de Administracin
Gastos de distribucin y ventas
UTILIDAD OPERACIONAL
Actividad no operacional
Ingreso financiero
Otros Gastos
Costos financieros
INGRESO FINANCIERO NETO
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
Gasto por impuesto a las ganancias
UTILIDAD NETA FINAL
2,038,350
-1,037,200
1,001,150
102,368
-166,960
-189,300
747,258
1,918,400
-953,600
964,800
97,850
-154,345
-177,900
730,405
87,532
-87,646
-85,444
-85,558
661,700
-224,978
436,722
86,355
-89,420
-85,340
-88,405
642,000
-218,280
423,720
2. RAZONES FINANCIERAS
TCNICA DE RAZONES
AO 1
RESULTADO
AO 2
RESULTADO
Razones de Liquidez
ndice de solvencia IS =
ndice de la prueba del cido (acido) =
ndice de endeudamiento =
Razn de cargos de inters fijo =
Activo corriente
Pasivo corriente
Activo Corriente- Inventario
Pasivo Corriente
Razones de Actividad
Costo de lo vendido
Inventario
365 das
Rotacin de inventarios
Cuentas por cobrar
(Ventas anuales/365)
Cuentas por pagar
(Compras anuales/365)
Ventas
Total de activos
Razones de endeudamiento
Pasivos totales
Activos totales
Ganancia antes de intereses e impuestos
Intereses
Razones de rentabilidad
ventas costo de ventas
Ventas
Utilidad operativa
Ventas
Ganancias disponibles para los accionistas
comunes
Ventas
Ganancias disponibles para los accionistas
comunes
Nmero de acciones comunes en circulacin
Ganancias disponibles para los accionistas
comunes
Total
de activos
Ganancias disponibles para los accionistas
comunes
Capital en acciones comunes
Razones de mercado
Precio de mercado por accin comn
Ganancias por accin
Capital en acciones comunes
Nmero de acciones comunes en circulacin
Precio de mercado por accin comn
Valor en libros por accin comn
55,693
16,078
34,700
16,078
953,600
20,993
365
45.42
33,080
5,256
38,124
1750.44
1,918,400
1,166,626
184,836
1,166,626
642,000
89,420
964,800
1,918,400
730,405
1,918,400
423,720
1,918,400
423,720
10,000
423,720
1,166,626
423,720
506,180
1,300
42.37
506,180
10,000
1,300
50.62
3.46
2.16
45.42
8.04
6.29
21.78
1.64
0.16
7.18
0.50
0.38
0.22
42.37
0.36
0.84
30.68
50.62
25.68
66,170
15,536
44,050
15,536
1037200
22,120
365
46.89
34,090
5584.52
38,263
1903.90
2,038,350
1,174,197
179,195
1,174,197
661,700
87,646
1,001,150
2,038,350
747,258
2,038,350
436,722
2,038,350
436,722
10,000
436,722
1,174,197
436,722
506,180
1,350
43.67
506,180
10,000
1,350
50.62
4.26
2.84
46.89
7.78
6.10
20.10
1.74
0.15
7.55
0.49
0.37
0.21
43.67
0.37
0.86
30.91
50.62
26.67
RAZONES FINANCIERAS
Razones de liquidez
Liquidez corriente
Razn rpida
ndices de actividad
Rotacin de inventarios
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Rotacin de activos totales
Edad promedio de inventario
Razones de endeudamiento
ndice de endeudamiento.
Razn de cargos de inters fijo
ndices de rentabilidad.
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Rendimiento/ los activos totales
Retorno sobre el patrimonio
Ganancias por accin
Razones de mercado
Razn precio/ ganancias
Valor en libros por accin.
Razn de mercado / libros
Tabla3: Resumen de Razones
RAZONE
S
AO AO PROMED
1
2
IO DE LA
INDUSTR
IA
3,46
2,16
4,26
2,84
2 veces
1.4 veces
45,42 46,89
6,29 6,10
14,59 13,47
1,64 1,74
7,78 8,04
6 veces
44 das
67 das
0.75 veces
15,84 15,26
%
%
7,18 7,55
50,29
%
38,07
%
22,09
%
36,32
%
83,71
%
43,67
40%
4.3 veces
49,12
%
36,66
%
21,43
%
37,19
%
86,28
%
43,67
31,86 29,77
50,62 50,62
25,68 26,67
30%
11%
6.20%
4.60%
8.50%
12.5 veces
1.3 veces
Fuente: propia
de 11%, con lo cual se concluye que la entidad tiene la destreza para obtener utilidades despus
de restarle a las ventas los costos y gastos de operacin
2.2.4.3 Margen de utilidad neta
En cuanto al margen de utilidad neta, la empresa tiene la habilidad de recaudar ganancias, debido
a que al restarle los intereses a la utilidad de operacin la compaa tuvo 22,09% y 21,43%
respecto del ao 1 y el ao 2, por otra parte el promedio de la industria es de 6.20%, con lo
ltimo se determina que el margen de utilidad neta generado en la entidad es apropiado.
2.2.4.4 Rendimiento de los activos totales
La razn del rendimiento de los activos totales de la compaa luce favorable, debido a que los
resultados obtenidos se encuentran por encima del promedio de la industria, el cual es de 4.6%,
mientras que para la entidad en el ao 1 la razn fue de 36,32% y en el ao 2 de 37,19 %, por tal
motivo, se concluye que LA COMPAA XYZ es una empresa hbil al momento de aprovechar
su inversin en activos.
2.2.4.5 Retorno sobre el patrimonio
El retorno sobre el patrimonio mide la capacidad de la empresa de generar ganancias para los
accionistas despus de haber recuperado la inversin, de esta manera la compaa mostr
eficacia, dado que sus resultados de ao 1 y ao 2 fueron de 83,71 % y 86,28% respectivamente,
al comparar los resultados obtenidos con el promedio de la industria, el cual es de 8.5% se
concluye que el retorno del patrimonio de la empresa es elevado respecto a otras compaas.
2.2.5
Razones de mercado
mientras que el promedio de la industria dice que los accionistas pagan hasta $1.3 por cada $1
del valor de las acciones del resto de las compaas.
3.
3.1 Tcnica
TECNICAS DE
ANLISIS
AO 1 DIC
% ANO
AO 2 DIC
% ANO
18,900
15,800
20,993
55,693
2%
1%
2%
5%
25,650
18,400
22,120
66,170
2%
2%
2%
6%
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipos
Otras Inversiones
Activos intangibles y plusvala
Activos Biolgicos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de Inversin
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
806,586
12,867
45,290
81,110
33,080
132,000
1,110,933
69%
1%
4%
7%
3%
11%
95%
801,049
12,117
46,611
80,160
34,090
134,000
1,108,027
68%
1%
4%
7%
3%
11%
94%
TOTAL ACTIVOS
1,166,626
100%
1,174,197
100%
3,037
13,041
16,078
0%
1%
1%
2,286
13,250
15,536
0%
1%
1%
Pasivos no corrientes
Beneficios a los empleados
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Prstamos y Obligaciones
Pasivos por impuestos
Prstamos y Obligaciones a largo plazo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
13,932
38,124
65,216
2,189
49,297
168,758
1%
3%
6%
0%
4%
14%
12,204
38,263
61,716
2,272
49,204
163,659
1%
3%
5%
0%
4%
14%
PASIVOS TOTALES
184,836
16%
179,195
15%
Patrimonio
Capital en Acciones
Reservas
Utilidad o Perdida del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
506,180
51,890
423,720
981,790
43%
4%
36%
84%
506,180
52,100
436,722
995,002
43%
4%
37%
85%
1,166,626
100%
1,174,197
100%
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos mantenidos para la venta
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Sobregiros Bancarios
Pasivo mantenidos para la venta
TOTAL PASIVO CORRIENTE
VERTICAL
de porcientos
integrales
le venta.
$ 0.01 y 0,01 para el ao 2 y 1 respectivamente corresponden a existencia a inversin en
inventarios.
$ 0.68 y $0,69 para el ao 2 y 1 respectivamente corresponden a existencia en
inversiones.
$ 0.029 y 0,28 para el ao 2 y 1 respectivamente corresponden a existencia a cuentas
de inversin.
$ 0.039 y 0,038 para el ao 2 y 1 respectivamente corresponden a existencia a activos
intangibles.
$ 0.068y 0,069 para el ao 2 y 1 respectivamente corresponden a existencia a activos
biolgicos.
AO 2 DIC
% ANO
GANANCIA (PERDIDA )
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Otros Ingresos
Gastos de Administracin
Gastos de distribucin y ventas
UTILIDAD OPERACIONAL
Actividad no operacional
Ingreso financiero
Otros Gastos
Costos financieros
INGRESO FINANCIERO NETO
UTILIDAD NETA ANTES DE
Gasto por impuesto a las ganancias
UTILIDAD NETA FINAL
1,918,400
-953,600
964,800
97,850
-154,345
-177,900
730,405
100%
50%
50%
5%
8%
9%
38%
2,038,350
-1,037,200
1,001,150
102,368
-166,960
-189,300
747,258
100%
51%
49%
5%
8%
9%
37%
86,355
-89,420
-85,340
-88,405
642,000
-218,280
423,720
5%
5%
4%
5%
33%
11%
22%
87,532
-87,646
-85,444
-85,558
661,700
-224,978
436,722
4%
4%
4%
4%
32%
11%
21%
lo vende a $ 1.00,
Por cada $ 1.00 de ventas netas, la empresa obtiene $ 0.50 y $0,49 para el ao 2 y ao 1
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos mantenidos para la venta
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
AO 1
AO 2
18,900
15,800
20,993
55,693
25,650
18,400
22,120
66,170
6,750
2,600
1,127
10,477
36%
16%
5%
19
136%
116%
105%
119%
806,586
12,867
45,290
81,110
33,080
132,000
1,110,933
0
1,166,626
801,049
12,117
46,611
80,160
34,090
134,000
1,108,027
-5,537
-750
1,321
-950
1,010
2,000
-2,906
-1%
-6%
3%
-1%
3%
2%
0%
99%
94%
103%
99%
103%
102%
100%
1,174,197
7,571
1%
101%
3,037
13,041
16,078
2,286
13,250
15,536
-751
209
-542
2%
-3%
75%
102%
97%
Pasivos no corrientes
Beneficios a los empleados
Acreedores comerciales y otras
Prstamos y Obligaciones
Pasivos por impuestos
Prstamos y Obligaciones a largo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
13,932
38,124
65,216
2,189
49,297
168,758
12,204
38,263
61,716
2,272
49,204
163,659
-1,728
139
-3,500
83
-93
-5,099
0%
-5%
4%
0%
-3%
88%
100%
95%
104%
100%
97%
PASIVOS TOTALES
184,836
179,195
-5,641
-3%
97%
Patrimonio
Capital en Acciones
Reservas
Utilidad o Perdida del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
506,180
51,890
423,720
981,790
506,180
52,100
436,722
995,002
0
210
13,002
13,212
0%
0%
3%
1%
100%
100%
103%
101%
1,166,626
1,174,197
7,571
1%
101%
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipos
Otras Inversiones
Activos intangibles y plusvala
Activos Biolgicos
Deudores comerciales y otras cuentas
Propiedades de Inversin
TOTAL ACTIVOS NO
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Sobregiros Bancarios
Pasivo mantenidos para la venta
TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVOS Y
24,73%.
Los prstamos, y obligaciones disminuyeron en un 5,37%.
Los acreedores comerciales incrementaron en un 0,36%.
Los pasivos por impuestos incrementaron en un 3,79%.
Los beneficios a empleados disminuyeron en un 12,40%.
Las obligaciones bancarias no corrientes disminuyeron en un 0,19%.
El capital social no tuvo variacin.
La reserva legal incremento en un 0,40%
La utilidad del ejercicio incremento en un 3,07%.
AO 2 DIC
GANANCIA (PERDIDA )
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Otros Ingresos
Gastos de Administracin
Gastos de distribucin y ventas
1,918,400
-953,600
964,800
97,850
-154,345
-177,900
2,038,350
-1,037,200
1,001,150
102,368
-166,960
-189,300
119,950
-83,600
36,350
4,518
-12,615
-11,400
6%
9%
4%
5%
8%
6%
106%
109%
104%
105%
108%
106%
UTILIDAD OPERACIONAL
Actividad no operacional
Ingreso financiero
Otros Gastos
Costos financieros
INGRESO FINANCIERO
UTILIDAD NETA ANTES DE
Gasto por impuesto a las ganancias
UTILIDAD NETA FINAL
730,405
747,258
16,853
2%
102%
86,355
-89,420
-85,340
-88,405
642,000
-218280
423720
87,532
-87,646
-85,444
-85,558
661,700
-224978
436722
1,177
1,774
-104
2,847
19,700
-6,698
13,002
1%
-2%
0%
-3%
3%
101%
98%
100%
97%
103%
103%
103%
3%
CONCLUSIONES
En la realizacin de este trabajo podemos ver los diferentes anlisis financieros de una empresa y
as aplicar nuestros conocimientos para la elaboracin de un excelente trabajo donde lo podemos
aplicar en nuestra vida diaria. Tener una buena interaccin con nuestros compaeros de grupo
para la realizacin de un buen trabajo donde entre varias personas se logra un aprendizaje ms a
fondo de los temas vistos en este mdulo. En la realizacin de este trabajo podemos comprender
la importancia de este curso ya que nos permite desarrollar, organizar y utilizar de la mejor
manera los diferentes recursos y comprender el entorno de sus capacidades y limitaciones. En la
realizacin de este trabajo ayuda a fortalecer aclarar dudas de los conceptos ledos en este
mdulo donde los diferentes ejercicios nos fomenta a tener un control en una empresa. Se revis
cada uno de los contenidos de la unidad uno , como a su vez la aplicacin de estos temas en la
vida cotidiana (ejercicios y problemas de situaciones financieras de una empresa) contribuyendo
con el desarrollo acadmico de cada estudiante Se reitera la intencin de que cada uno de los
integrantes del grupo adquieran un hbito del uso de las normas para la presentacin de trabajos,
as como su aplicacin en la vida cotidiana.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
KPMG Auditores Consultores Ltda. (Septiembre de 2013). Gua para estados financieros
anuales Revelaciones ilustrativas. Obtenido de
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/2016/Contenidos_
unidad_1/Referencias_bibliograficas_complementarias/2013-09-kpmg-audit-estadofinanciero-ilustrativo-sociedad.pdf
Deloitte & Touche. (2012). La Globalizacin Contable Lleg: Bienvenidos los IFRS/NIIF.
Obtenido de
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/2016/Contenidos_
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