UNIVERSIDAD PRIVADA FRANZ TAMAYO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y EMPRESARIALES

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

INFORME FINAL DEL AVANCE GENERAL DE LA MATERIA

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

NOMBRE: MARCIO ALEJANDRO CUBA GARCA

NOMBRE DEL DOCENTE: LIC. PABLO TORQUATO SALAZAR

MATERIA: ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIERO
LA PAZ 00 DE JUNIO DE 2016

TEMA #1: PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

a) Ente
La actividad econmica es realizada por entidades identificables las que constituyen
combinaciones de recursos humanos, recursos naturales y capital, coordinados por una
autoridad que toma decisiones encaminadas a la consecucin de los fines de la entidad.
A la contabilidad, le interesa identificar la entidad que persigue fines econmicos
particulares y que es independiente de otras entidades.
Se utilizan para identificar una entidad dos criterios.

Conjunto de recursos destinados a satisfacer alguna necesidad social con

estructura y operacin propios.

Centro de decisiones independientes con respecto al logro de fines especficos, es

decir, a la satisfaccin de una necesidad social.

Por tanto, la personalidad de un negocio es independiente de las de sus accionistas o

propietarios y en sus estados financieros slo deben incluirse los bienes, valores,
derechos y obligaciones de este ente econmico independiente. La entidad puede ser una
persona fsica o una persona moral o una combinacin de varias de ellas.
b) Bienes Econmicos
Los estados contables se refieren siempre a bienes econmicos, es decir, bienes
materiales e inmateriales que poseen valor econmico y por ende susceptible de ser
valuado en trminos monetarios. Los bienes econmicos tambin se les puede llamar
bienes propios y bienes ajenos.
c) Moneda de Cuenta
Para reflejar el patrimonio de una empresa en los estados contables, es necesario elegir
una moneda y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un costo a cada unidad.
Generalmente, se utiliza como comn denominador a la moneda que tiene curso legal en
el pas en que funciona el ente o empresa.

d) Empresa en Marcha
Salvo indicacin expresa en contrario se entiende que los estados contables pertenecen a
una "empresa en marcha", considerndose que el concepto que informa la mencionada
expresin, se refiere a todo organismo econmico cuya existencia temporal tiene plena
vigencia y proyeccin futura.
e) Valuacin al Costo
Este principio establece que los activos de una empresa deben ser valuados al costo de
adquisicin o produccin, como concepto bsico de valuacin; asimismo, las fluctuaciones
de la moneda comn denominador, no deben incidir en alteraciones al principio
expresado, sino que se harn los ajustes necesarios a la expresin numeraria de los
respectivos costos, por ejemplo ante un fenmeno inflacionario.
Es un concepto fundamental de la contabilidad, que dicta registrar los activos al costo que
se pag por adquirirlos. Es recomendable previsualizar antes de grabarlos.
f) Ejercicio Periodicidad
La empresa se ve obligada a medir el resultado de su gestin, cada cierto tiempo, ya sea
por razones administrativas, legales, fiscales o financieras. Al tiempo que emplea para
realizar esta medicin se le llama periodo, el cual generalmente comprende doce meses,
y recibe el nombre de ejercicio.
Llamado tambin periodo contable, ejercicio contable o ejercicio econmico.
El estudio referente a los estados contables debe supeditarse a un periodo fiscal corto:
esto nos dar una mejor visin de la empresa para una oportuna toma de decisiones en el
futuro.
En forma general, las empresas tienen una larga vida y estn en marcha, y
probablemente los resultados definitivos de la inversin en una empresa se conocern
cuando esta culmine sus actividades. Sin embargo, sera impensable esperar que se
acabe la empresa para conocer los resultados de las operaciones realizadas por la
institucin.
g) Devengado
2

Las variaciones patrimoniales que se deben considerar para establecer el resultado

econmico, son las que corresponden a un ejercicio sin entrar a distinguir si se han
cobrado o pagado, obligaciones.

h) Objetividad
La objetividad consiste en evaluar contablemente las actividades econmicas y
financieras en que participa la empresa. Deben registrarse las operaciones en el momento
que se tenga sustento de que esta ocurri y cuando exista certeza de su valor. Se puede
observar esta situacin cuando dos entes independientes uno del otro observan lo mismo
frente a un hecho econmico. los Principios de Contabilidad tienen como objetivo fijar el
sistema que permita obtener informacin que cumpla con los requerimientos de los
usuarios.
i) Realizacin
La contabilidad cuantifica en trminos monetarios las operaciones que realiza una entidad
con otros participantes en la actividad econmica y ciertos eventos econmicos que la
afectan.
Las operaciones y eventos econmicos que la contabilidad cuantifica, se consideran por
ella realizados:

Cuando ha efectuado transacciones con otros entes econmicos.

Cuando han tenido lugar transformaciones internas que modifican la estructura de

recursos o de sus fuentes

j) Prudencia
Ante la circunstancia de tener que elegir entre dos valores, el contador debe optar por el
ms bajo, minimizando de esta manera la participacin del propietario en las operaciones
contables. Este principio general se puede expresar diciendo:Contabilizar todas las
prdidas cuando se conocen, y las ganancias solamente cuando se hayan realizado.

Una mala interpretacin de este principio puede llevar a una exageracin y por ende a
una mala aplicacin del principio contable, resultando una incorrecta presentacin de la
situacin financiera en el resultado de las operaciones contables, hasta incluso llegar a
modificar el concepto contable del valor.
Este principio es tambin llamado criterio conservador.
Ante el hecho que el contador se encuentre entre dos o ms caminos razonables a seguir,
deber optar por el que muestre la menor cifra de dos valores de activos relativos a una
partida determinada; o ante el caso de registrar una operacin este la har de modo que
la participacin del propietario sea la menor posible.
ignorar las utilidades no realizadas y considerar eventuales prdidas.
Es permitido el registro de estimaciones de perdidas mas no de ganancias, es decir, no
anticipar lo que no tengo. Los registros y estados contables se basan en los datos ms
objetivos que se tengan, de modo que aquellos sean precisos y tiles. Este lineamiento es
el principio de fiabilidad, tambin llamado principio de objetividad. Los datos objetivos son
verificables. Puede confirmarlos todo observador independiente. Por ejemplo, los $ 5000
del prstamo bancario de Harold Nix estn sustentados en un pagar, que es la prueba
objetiva del prstamo. En teora, los registros contables se basan en informacin que fluye
de actividades documentadas con pruebas objetivas. A falta del principio de objetividad,
los datos contables se basaran en caprichos y opiniones.
k) Uniformidad
Tanto los principios generales como las normas particulares principios de valuacin que
se utilizan para la formulacin de los estados contables deben ser aplicados
uniformemente de un periodo a otro. Esto permitir una mejor comparacin de los estados
contables en los diversos periodos de una empresa en marcha. En caso de cualquier
cambio relevante en la aplicacin de los principios generales y normas particulares, que
afecte la presentacin de los estados contables, se debe sealar por medio de una nota
aclaratoria.
Este principio seala que las empresas, al hacer uso de un mtodo para la presentacin
de los estados contables, debern ser consecuentes con el mismo, logrando uniformidad
4

en la presentacin de la informacin expuesta en los registros contables de un periodo a

otro hecho.
Si una empresa realiza cambios constantes en el mtodo que utiliza en cada periodo
corto, dificultar la interpretacin y comparacin de los estados contables; as como
tambin, mostrar variaciones notables en los resultados presentados. Tambin se debe
registrar las perdidas cuando se conocen. ejemplo: mercaderas rotas que no se pueden
vender.

l) Materialidad
En la aplicacin de los principios contables y normas particulares se debe actuar
necesariamente con sentido prctico. Esto quiere decir, que ante el hecho que se den
situaciones de mnima importancia, estas se dejarn pasar por alto.
No existe un acuerdo que determine la lnea exacta de separacin entre los hechos que
son importantes y los que no lo son, dejando de esta manera la decisin al juicio y sentido
comn del profesional contable.
El contador deber pasar por alto situaciones que no revistan demasiada importancia,
aplicando el mejor criterio de acuerdo a las circunstancias teniendo en cuenta diversos
factores, como el efecto relativo en el activo, pasivo, patrimonio o en el resultado de las
operaciones.
m) Exposicin
Los estados financieros deben contener toda la informacin y discriminacin bsica y
adicional que sea necesaria para una adecuada interpretacin de la situacin financiera y
de los resultados econmicos del ente a que se refieren.

TEMA # 2: INTERPRETACIN

REGLA FUNDAMENTAL
REGLAS GENERALES Y BSICAS
1.- La Palabra: Examinar la palabra en sentido original u ordinario.
2.- La Frase (Oracin): Hay que analizar la frase y su composicin gramatical.
Ejemplo:
Provisin para Indemnizacin
Provisin: Posible
Provisin: Real
Indicador: Base Cierta
Indicador: Posible
3.- El contexto: Se debe analizar el prrafo anterior, posterior con el propsito de saber
que nos quiere decir el autor.
4.- Temas paralelos del autor: Se debe analizar la opinin y el alcance de temas
paralelos de un mismo autor con el propsito de ver su punto de vista
5.- Temas paralelos de otros autores: Se debe analizar temas paralelos de otros
autores con el propsito de ver su alcance y determinar conclusiones personales.

EVOLUCIN DEL PENSAMIENTO

Mtico -> Descriptivo -> Mecanicista > Sistmico.

Mecanicista => Lineal

Causa

Efecto

Econmico

Pobreza

TEMA #3: ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

Introduccin

1) Balance General o Estado de Situaciones

2) Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Prdidas
3) Estado de evolucin al Patrimonio o Estado de Cambio en la Situacin
Patrimonial
4) Estado de cambio en la Situacin Financiera o Estado de Flujo de Efectivo
5) Notas a los Estados Financieros
Desarrollo
1) Balance General o Estado de Situaciones.
Es un estado financiero bsico esttico que se lo estructura con las cuentas de activo,
pasivo y capital (patrimonio).
El propsito de este estado financiero es demostrarnos la situacin financiera de una
empresa.
Balance General
Activo

Pasivo

Activo Circulante

Pasivo Circulante

Disponible

Activo Exigible a Corto Plazo

Bancos

Cuentas por pagar

Cajas

Otras cuentas por pagar

Exigible

1 ao

Prestamos Socios

Prestamos al Personal

Sueldos y Salarios por pagar

Realizable
Cuentas por Cobrar

Mano de Obra por pagar

Diferido a Corto Plazo

Otros pagos anticipados

Aportes y retenciones sociales

Pasivo No circulante

Activo No Circulante

Capital Contable

Activos de Inversin

Capital Social

Inversiones

Aportes por Capitalizar

Activo Fijo

Ajuste de Capital

Bienes de uso Neto

1 ao

Activo Intangible
Derecho de Llave

Reserva Legal
Reserva Estatutaria

Reserva por revalorizacin tcnica de activos fijos

Ajuste de Reservas Patrimoniales

Resultados Acumulados

Perdidas Acumuladas

Utilidad de la Gestin

Perdida de la Gestin

Nota:
La clasificacin del Capital Contable corresponde segn el siguiente detalle
1.-Capital
2.-Valuacion al Costo
3.- Reservas
4.- Resultados
Ley 29387: Norma contable N:3(4)
Valuacin al Costo (UFV)
Rubros Monetarios (no se actualiza)
Rubros no monetarios (Se actualiza)

2) Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Prdidas

Es un estado financiero bsico dinmico estructurado con las cuentas de ingreso y con las
cuentas de egreso, cuentas nominales y de resultados. El propsito de dicho estado
financiero es mostrarnos la utilidad o prdida de la gestin y por lo tanto la duracin de
dichas cuentas no es mayor a una gestin (12meses).
Inventario y su sistema de exposicin
a) sistema Peridico
b) Sistema Perpetuo

a) Sistema peridico

b) Sistema Perpetuo

Activo Realizable

Activo Realizable

Inventario Inicial de Mercadera

Inventario de Mercadera

Inventario Final de Mercadera

Cuentas de Ingreso

Cuentas de Ingreso

Venta de Mercadera

Venta de Mercadera

Cuentas de Egreso

Cuentas de Egreso

Costo de Venta

Compra de Mercadera

a) Sistema Peridico

Fecha
1/01/x

Asientos
-1-

Debe

-x-

1000

Inventario Inicial de Mercadera

-218/11/x

Haber

1000
A+

Compra de Mercaderia
3000

Credito Fiscal IVA

3000

-x-324/12/x

Caja Moneda Nacional

6000

Venta de Mercadera

I+

6000

Debito Fiscal IVA

-431/12/x

Inventario Final de Mercadera

I+

31/12/x

1500
1500

Prdidas y Ganancias
-5-

Prdidas y Ganancias
A-

A+

E+

Inventario Inicial de Mercadera

1000
1000

Mayores en T

Inventario Inicial de Mercadera

1000

Compra de Mercadera

1000

Inventario Final de Mercadera

1500

3000

6000

Perdida y Ganancia
1000

Estado de Resultados

Venta de Mercadera

6000

Costo De Ventas
Inventario Inicial de Mercadera

1000

Compra de Mercadera

3000

Mercadera disponible para la venta 4000

Menos:
Inventario Final de Mercadera

<1500>

Utilidad Bruta en Venta

<2500>
3500

10

Venta de Mercadera

b) Sistema perpetuo (Permanente)

Fecha

Asientos
-1-

1/01/x

Debe

-x-

Haber

1000

Inventario Inicial de Mercadera

-2-

1000
A+

Inventario de Mercadera

18/11/x

3000

Crdito Fiscal IVA

3000

-x-3Caja Moneda Nacional

24/12/x

6000

Venta de Mercadera

I+

6000

Debito Fiscal IVA

-431/12/x

Costo de Venta
A-

2500

E+

2500

Inventario de Mercadera
Mayores en T

Inventario de Mercadera
1000

Venta de Mercadera

2500

6000

3000
4000

2500
1500

Estado de Resultados

Venta de Mercadera

6000
11

Costo de Venta
2500

Menos:
Costo de Ventas

<2500>

Utilidad Bruta en Ventas

3500

3) Estado de Evolucin del Patrimonio o Estado de cambio en la situacin

patrimonial
Es un estado financiero bsico dinmico cuya estructuracin se la realiza con las cuentas
del capital contable invitndonos a partir de dicho estado los bonos y cargos
generalizados que se han realizado en una gestin o periodo contable.
Ejemplo.
1.- El 31/03/2015 La empresa calcula la Reserva legal del 5% tomando en cuenta la
utilidad neta de 295000.
2.-El 1/04/2015 Se realiza una capitalizacin de 100000 Bs que corresponden en su
integridad total de la cuenta ajuste de capital.
3.- El 20/04/2015 La empresa cancela dividendos por 350000 Bs.
4.- Al 31/12/15 Se pide realizar la actualizacin de las cuentas del patrimonio tomando en
cuenta las UFV.
a) 31/12/2014; 2.01324

b) 31/12/2015; 2.09888

Se pide:
a) Hacer los asientos contables respectivos
b) Elaborar el estado de evolucin al patrimonio.

El Final S.A
Estado de Evolucin al Patrimonio
Al 31 de Diciembre de 2015
12

(Expresado en Bs)
Fecha

31/01/2015
31/03/2015

1/04/2015

20/04/2015
31/12/2015

31/12/2015

31/12/2015

31/12/2015

Descripcin
Saldos
Inciales
Calculo de la
Reserva
Legal
Capitalizacin
Cambio de
Estructuraci
n
Pago de
Dividendos
Actualizacin
de Cuentas
Patrimoniales
Actualizacin
de Reserva
legal
Actualizacin
de
Resultados
Acumulados
Resultado de
la Gestin

TOTAL

Capital
Social

Ajuste de
Capital

Reserva
Legal

Ajuste de
Reservas
Patrimoniale
s

Resultados
Acumulado
s

Total

900000

430319.86

115807,24

42000

2155733,24

3643860.34

(14750)

14750

100000

(100000)

(350000)
56589.67

56589.87

7340.31

100000

(350000)

386909.53

130557.24

43340.31

7340.31

76185.55

76185.55

392947.8

392947.8

2260116.59

3826923.67

Clculos
a) calculo Reserva Legal
Monto

295000

Porcentaje

5%
14750

b) Actualizacin Cuentas de Patrimonio

1.- Cuentas de Capital
Capital Social

1000000

Ajuste de Capital

330319.86

Total

1330319.86

Calculo:
1330319.86

x 2.09888 =

1386909.53 V.A 1330319.86 V.H = 56589.67

2.013.24
2.- Actualizacin cuentas de Reserva
Reserva legal

130557.24
13

Ajuste de Reservas Patrimoniales

Total

42000
172557.24

Calculo:
172557.24

x 2.09888 = 179897.55 V.A 172557.24 V.H = 7340.31

2.01324
3.- Actualizacin de Resultados Acumulados
Resultados Acumulados

1790983.24

Calculo:
1790983.24

x 2.09888 = 1867168.79 V.A 1790983.24 V.H = 76185.55

2.01324
c) Determinacin de la Utilidad
Utilidad

533063.33

Menos
REI <56589.67>
REI <7340.31>
REI <76185.55>

<140115.53>
392947.80

b) Asientos Contables

Fecha
31/03/2015

Detalle
-1Resultados Acumulados
CC +

Debe
CC -

a) Reserva Legal
14

Haber

14750
14750

-21/04/2015

Ajuste de Capital

100000

CC -

100000

a) Capital Social

CC +

-320/04/2015

Resultados Acumulados
a) Caja y Banco

A -

-431/12/2015

350000
E+

Resultado por Exposicin a la Inflacin

CC +

31/12/2015

350000

CC -

56589.67
56589.67

a) Ajuste de Capital
-5E+

Resultado por Exposicin a la Inflacin

7340.31

a) Ajuste de Reservas Patrimoniales

-6E+
31/12/2015

Resultado por Exposicin a la Inflacin

CC +

a) Resultados Acumulados

7340.31

76185.55
76185.55

4.- Estado de Cambio en la Situacin Financiera o Estado de Flujo de Efectivo.

Muestra la dinmica que ha tenido el capital de trabajo de una empresa a lo largo de un
periodo, explicando la variacin del mismo revelando de donde vienen los recursos y
dnde se aplican.

Transacciones
1. Operacin
2. Inversin
3. Financiamiento

Recursos
Origen = Bs + = Activo - , Pasivo y Capital Contable +
Aplicacin= Bs - = Activo +, Pasivo y Capital Contable
15

Ejemplo

Fecha

Detalle

Debe

Haber

-1-

Inventario de Mercadera

10000

A+

10000

a) Proveedores por Pagar

P+

(Aplicacin-Operacin)
-2-

Equipo de Computacin
P+

7000

A+

7000

a) Cuentas por Pagar

(Aplicacin Inversin)
-3Depreciacin de Eq. de Computacin

P+

E+

2000

a) Depreciacin Acum. de Equipo

2000

de Computacin
(Operacin Origen)

Nota: Para determinar si se trata de una cuenta de origen o aplicacin se debe tener muy
en cuenta de cual es la causa del asiente, por ejemplo en el caso del asiento numero 1 la
causa es el Inventario de Mercadera que es un Activo que est aumentando.

16

Cuadro del Estado de Flujo de Efectivo

Descripci
n
Caja
Moneda
Nacional
Banco
Moneda
Nacional
Cuentas por
Cobrar
Documentos
por Cobrar
Crdito
Fiscal IVA
Inventario
de
Mercadera
Acciones de
la CBN
Muebles y
Enseres
Equipos de
CPU
Derecho de
Llave
Total
Cuentas por
Pagar
Acreedores
por Pagar
Prstamo
Bancario por
Pagar
Previsin
para
Indemniza
-cion
Capital
Social
Ajuste de
Capital
Reserva
Legal

Gestin
2014

Gestin
2015

Operaci
n

Variacin
Debe

Haber

800

1000

200 (A)

500

1000

500 (A)

15700

12000

3700

3700 (O)

6000

8000

2000

<2000>
(A)

6000

4000

2000

2000 (O)

168000

210000

42000

<42000>
(A)

50000

50000

50000

-x-

40000

40000

140000

150000

10000

4000

70000

74000

457000

550000

10000

5000

5000

20000

30000

10000

30000

50000

20000

12000

15000

3000

300000

340000

40000

10000

11051.64

1051.64

50000

52900

2900

17

Inversin

Financiamiento

REI

<40000>
(A)
3000 (O)

<13000> (A)
<4000> (A)

<5000>
(A)
<10000>
(O)
20000 (O)

3000 (O)

40000 (O)
1051.64 (O)
2900 (O)

Reserva por
Revision
Tecnica de
Activos Fijos
Ajuste de
Reserva
Patrimonial
Resultados
Acumulados
Resultado
del Ejercicio
TOTAL

5000

5000

5000

6103.32

1103.32

15000

2136.84

12863.16

15000

2136.84

12863.16

437000

550000

116563.16

1103.32 (O)

116563.16

8458.2

<13000>
(A)

136.84 (O)

47000

<14708.20>

<40000>

DATOS A TOMAR EN CUENTA

1) Durante la gestin 2015 se realiza una compra total de muebles y enseres por 40000.
2) La depreciacin del equipo de computacin es de Bs 3000 y su actualizacin alcanza a
13000 Bs.
3) La cuenta derecho de llave se hizo una actualizacin en base a la UFV aplicando la
N.C # 7.
4) Los socios durante la gestin 2015 hicieron un incremento de capital en efectivo por
40000 Bs.
5) Se realiza un pago de dividendos por Bs 13000
Asientos Contables.
Fecha

Detalle

Debe

Haber

-1-

xxx

3700
A-

3700

a)Cuentas por Cobrar

(Operacin Origen)
-2-

3000

Dep.de Eq. de Computacin

3000

a) Dep.Acum de Eq. de Computacin

-3-

Equipo de Computacin

13000

A-

13000

a) REI
-4-

Resultados Acumulados

13000
13000

a) Caja y Bancos
-5-

X
X

Documentos por Cobrar

A+

2000
2000

a) xxx
(Operacin Aplicacin)
-6Derecho de Llave

A+

18

4000

a) Resultado por Exposicion a la Inflacion

4000

El Final S.R.L
Estado de Cambio en la Situacin Financiera
Practicado al 31 de Diciembre de 2015
Utilidad (Perdida) de la Gestin
Utilidad o Perdida de la gestin

32808.20

I.- Flujo de efectivo por actividad de operacin

A) Flujo que no genera movimiento de efectivo
Resultado por Exposicin a la inflacin

<14708.20>

Depreciacin de Activos Fijos

3000

Previsin para Indemnizacin

3000

Reserva Legal

2900

B) Flujo que genera movimiento de Efectivo

<Incremento> y/o Disminucin de cuentas por cobrar

3700

<Incremento> y/o Disminucin de documentos por cobrar

<2000>

<Incremento> y/o Disminucin de crdito fiscal IVA

2000

<Incremento> y/o Disminucin de Inventario de Mercadera

<42000>

<Incremento> y/o Disminucin de cuentas por pagar

<5000>

Incremento y/o <Disminucin> de acreedores por pagar

10000

Efectivo neto originado y/o <aplicado> en actividades de operacin

<39108.20>
<63000>

II.- Flujo de efectivo por actividad de inversin

<Incremento> y/o disminucin de activos fijos

<40000>

Efectivo neto originado y/o <aplicado> en actividad de inversin

<40000>
<40000>

III.- Flujo de efectivo por actividad de financiamiento

Incremento y/o <Disminucin> de prstamos bancarios por pagar

20000

Incremento y/o <Disminucin> de prstamos bancarios por pagar

40000

Incremento y/o <Disminucin> de prstamos bancarios por pagar

<13000> 47000

Efectivo neto originado y/o <aplicado> en actividad de financiamiento

19

47000

Efectivo Neto originado al 31 de diciembre de 2015

700

Sueldo de efectivo al 31 de diciembre de 2015

1300

Saldo de Efectivo al 31 de diciembre de 2015

2000

5.- Notas a los Estados Financieros

Representan aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no
que se presentan en el movimiento de las cuentas, las mismas que deben leerse
conjuntamente a los Estados Financieros para una correcta interpretacin. Asimismo
representan informacin importante para los inversores que deseen comprar acciones de
una compaa a travs del Mercado Burstil, ya que por lo general muestran informacin
relevante a considerar que determinar el comportamiento del valor de las acciones.
Principales Prcticas Contables
Diferencia de cambio => Cambio en la moneda extranjera
Mantenimiento de valor => Actualizacin que se hace especialmente
-

Depreciacin

Mtodo de inventario, sistema de inventario

Mtodo Simple
UEPS
PEPS

Intangible se:
Actualiza
Amortiza

Inversiones
Actualizacin (UFV)
Cuanta

Composicin de rubros significativos

Los rubros estn conformados por cuentas

20

Retencin sobre el tipo y/o patrimonio

Hechos Posteriores: Se modifica en los estados financieros, existe 2 tipos:

Ajuste
Notas a los Estados Financieros.

TEMA #4: ESTUDIO DEL MOVIMIENTO DE LOS RESULTADOS ACUMULADOS

Capital Contable (Patrimonio)
Resultados Acumulados => (Utilidades Acumuladas)
Perdidas Acumuladas

Mayores en T
Resultados Acumulados

Prdidas Acumuladas

1000 (2011)

(2013) 2000

20000 (2014)

4000 (2012)
1000 (2014)
6000

Nota:
Ley 169
Articulo 48 y 49 => Ley 843 : Las perdidas no se actualizan
Asientos Contables

Fecha
X

Detalle
-1-

21

Debe

Haber

Perdidas y Ganancias

1000
1000

a) Resultados Acumulados
-2-

3000

Prdidas y Ganancias

3000

a) Resultados Acumulados
-3-

Resultados Acumulados

2000

a) Prdidas Acumuladas

2000

En algunos libros los resultados acumulados (utilidad de la gestin) le colocan con el

nombre de supervit y en el caso de perdidas acumuladas como dficit. El tema a tratar al
respecto se refiere de donde se origina y pq la utilidad de la gestin (Resultados
Acumulados) y puede ser:
a) Las Utilidades Ordinarias
Ej: Me dedico a comprar ropa de hombre y mujer, todos los gastos relacionados a este.
b) Utilidades Extraordinarias
Eentos ocasionales que pueden ocurrir en una gestin y no estn relacionadas con el giro
de la empresa.
Ej: Compra y venta de equipos de computacin.

TEMA #5: PROCEDIMIENTOS DEL PORCIENTO INTEGRAL O COMN.

Se debe reconocer que es un anlisis vertical y tiene su importancia esa aplicacin.

Concepto: Consiste en la separacin del contenido de los estados financieros a una
misma fecha o correspondiente a un mismo periodo en sus elementos y partes integrales,
con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada uno de ellos en relacin con
el todo, el todo es igual a la suma de sus partes que se determine como tal, tanto en el
balance general como en el estado de resultados.
Caractersticas Generales: Podemos determinar los siguientes aspectos que son
importantes en el tipo de anlisis del procedimiento del porciento integral o comn.

22

a) Es un anlisis vertical de los estados financieros donde se puede determinar que rubro
o cuenta son de relativa importancia.
b) Por otro lado debemos determinar que para hacer dicho anlisis debemos considerar
primeramente que parte o partes consideramos como el todo para su anlisis respectivo.
De lo dicho anteriormente se puede considerar el todo al total de activo como tambin al
total del activo circulante, el total del pasivo circulante, el total de activo no circulante, el
total de los activos fijos y lo mismo se puede hacer con el pasivo y el capital contable
(Patrimonio).
c) Con respecto al estado de resultados debemos reconocer que el mismo esta
compuesto por las cuentas de egreso e ingreso y el resultado de la gestin y este caso
debemos determinar si el todo lo consideramos en su parte integral de dicho estado
financiero o tambin por la comparacin y si fuera necesario tambin pro el rubro.
Ejemplo: Se puede considerar el total los gastos administrativos, los gastos financieros,
etc.
d) Debemos determinar con que propsito realizamos el anlisis vertical tomando en
cuenta ya sea el balance genera o el estado de resultado.
e) Adems este tipo de anlisis vertical se puede utilizar en comparacin con otro periodo
o gestin para determinar su incremento o decremento en la parte cuantitativa.
Algunos analistas de los estados financieros emiten los centavos por no considerarlos
materiales, mientras otros tratan de emitir cifras para trabajar solo con miles y otros con
millones.
Cuando se utilizan centavos como en nuestro caso se deben tomar en cuenta el tercer
digito para el redondeo del segundo digito o fraccin y de esta manera hacer la lectura
respectiva.
Con respecto al estado de resultado, para poder hacerlo comparativo con otra gestin lo
primero que debemos realizar es la determinacin del todo para describir de manera real
el anlisis del mismo.
Formula

23

PI= Cifra parcial

x 100

Cifra Base

Ejemplo

Balance General
Activo
Activo Circulante
Activo Disponible
Caja y Banco

40%
2000

Activo No Circulante
Activo Fijo

60%

Muebles y Enseres
Depreciacin acumulada
Total de Activo

4000
<1000>

3000
5000

Calculo
1.- Activo Disponible

PI= 2000 x100

5000
PI= 40%
2.- Activo Fijo.
PI= 3000

x100

5000
24

100%

PI= 60%
Lectura
1.- Activo Disponible: Del total del 100% de Activo, el 40% corresponde al activo
disponible.
2.-Activo Fijo: Del total del 100% de activo el 60% corresponde al Activo Fijo.
Grafico

Total Activo Disponible; 40%

Total Activo Fijo; 60%

Estado de Resultados

Ingresos

2000

Egresos

<1500>

Resultados

75%

500

25%

Nota: Si los Ingresos son mayores a los egresos se debe considerar la comparacin de
los ingresos con el total de los egresos.
25

Calculo
1.- PI= 1500

x100 = 75%

2000
2.- PI= 500

x100 =25%

2000

Lectura
1.- Del total del 100% de los ingresos el 75% se ha incurrido en gasto.
2.- Del total del 100% de los ingresos el 25% se genera como utilidad (Resultado Positivo)
Grafico

Utilidad; 25%

Egresos; 75%

Ejemplo 2
Estado de Resultados

Ingreso

2000

Egreso

<1500>
26

Gastos Administrativo

<1000>

66.67%

<200>

13.33%

Gasto de Financiamiento

Gasto de comercializacin <300>

Resultados

20%
500

Calculo
1.- Gastos Administrativos
PI= 1000

x100 = 66.67%

1500
2.- Gastos de Financiamiento
PI= 300 x100 =13.33%
1500
3.- Gastos de Comercializacin
PI= 300

x100 = 20%

1500

Lectura
1.- Del total de los gastos del 100% de los egresos, el 66.67% se han destinado a los
gastos administrativos.
2.- Del total de los gastos del 100%, el 13.33% se han destinado a los gastos financieros.
3.- Del total de los gastos del 100%, el 20% se ha destinado a los gastos de
comercializacin
Grafico

27

Gastos de Comercializacion; 20%

Gastos de Financiamiento; 13%

Gastos Administrativos; 67%

TEMA #6: PROCEDIMIENTO DE LA UNIDAD INTEGRAL O COMN

Formula:
UI = Cifra Parcial

x1

Cifra Base

Consiste en la separacin del contenido de los estados financieros a una misma fecha o
correspondiente a un periodo en relacin a sus elementos o partes integrales con el fin de
poder determinar la relacin que guarda cada uno de ellas con relacin a la unidad (Bs 1).
Por lo tanto la suma de sus partes involucra que el total de las mismas es igual a 1.
Cuando se realiza un anlisis vertical para determinar el todo con relacin a la unidad es
necesario primero considerar que es lo que se va a determinar como el todo: El total de
activo, total activo circulante, etc.
Se puede verificar que su aplicacin es similar al del porciento integral por lo tanto se
debe verificar que los resultados se han de diferenciar entre el 100% y Bs 1.
28

En el caso que estamos analizando solo se deben tomar en cuenta 2 decimales.

Su aplicacin de la unidad integral con respecto al estado de resultados es el mismo que
el porciento integral.
Es necesario que en algunos casos que la cantidad de algunos rubros son significativos
con relacin a otros, si en caso fuera menor a un centavo, este solo se debe describir en
la exposicin cuantitativa sino en la exposicin narrativa.
Ejemplo
Balance General
Activo
Activo Circulante
Activo Disponible
Caja y Banco

2000

Activo No Circulante
Activo Fijo
Muebles y Enseres
Depreciacin acumulada

4000
<1000>

Total de Activo

3000
5000

Calculo
1.- Activo Disponible
UI = 2000 x 1 = 0.40
5000
2.- Activo Fijo
UI= 3000 x 1 = 0.60
5000
Lectura
1.- Activo Disponible: Por cada Bs 1 invertido en el activo total, 0.40 Bs corresponden al
activo disponible o caja y bancos.
2.- Activo Fijo: Por cada Bs1 invertido en el activo total, 0.60 Bs corresponden a muebles
y enseres

29

Grafico

Total Activo Disponible; 40%

Total Activo Fijo; 60%

TEMA #7: ANLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Concepto: Consiste en la comparacin de los estados financieros entre 2 o mas
gestiones con el propsito de ver si existe un incremento o decremento porcentual entre
una gestin y otra, es importante tomar en cuenta que al hacer dicha comparacin se
deben reexpresar los estados financieros de las anteriores gestiones para que los mismos
sean comparativos.
Al analizar el incremento porcentual existente entre una gestin y otra se debe determinar
la razn del mismo ya que puede ser:
a) Compra de Activos Fijos
b) Incremento por revalorizacin de Activos Fijos
c) Ajusto por favores monetarios, etc
30

El anlisis anterior se debe aplicar tambin en el caso del decremento (disminucin) del
Activo Fijo y determinar la razn de lo ocurrido que puede ser:
a) Venta de Activos Fijos
b) Desvalorizacin por decremento de Activos Fijos
c) Baja por siniestro u obsolescencia de Activos fijos, etc
En este tipo de anlisis se puede aplicar tambin entre una empresa y otra con el
propsito de establecer una comparacin entre los mismos, se deben comparar
porcentualmente entre la empresa, objeto de nuestro anlisis con relacin a otras con la
finalidad de determinar la existencia porcentual del incremento o decremento ya sea pro
rubros o por cuentas.
Ejemplo
Reexpresion -> Base -> UFV (31/12/14; 2.01324 31/12/15; 2.09888)

2015

2014
Reegresos

Caja Moneda Nacional

10000

7923,29

Calculo
Total= 7600 x 2.09888 = 7923.29
2.01324

Ejemplo 2
2015

Activo Fijo neto

2014 2013 2012

20000 25000 4000 38000

Total (2014 -2015) = 25000

= 1.25 x100 =125% - 100% = 25%

20000
Total (2014-2015) = 25%

31

Razn
1.- Decremento (2014-2015) El decremento entre la gestin 2014 y 2015 fue del 25% del
activo fijo, esto se debe a la depreciacin del mismo.
2.- Decremento (2013-2014) El decremento entre la gestin 2013 y 2014 se debe a la
depreciacin y el registro de la revalorizacin de activos fijos en la gestin 2014 que
alcanza al 60%.
3.- Decremento (2012-2013) El decremento entre la gestin 2012 y 2013 se debe por la
compra de activos fijos en un 5%.
Ejemplo 3

Activo Fijo Neto

E-X

E-Y

2015

2015

20000

14000

La empresa X objeto de nuestro estudio con relacin a la empresa Y tiene un

incremento de 42.86%.

TEMA #8: CAPITAL DE TRABAJO

Definicin: El capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre el pasivo

circulante, el importe del activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a
largo plazo y por los accionistas. En otras palabras, el capital de trabajo representa el
importe del activo circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a corto plazo.
Esta definicin es de carcter cualitativo, puesto que muestra la posible disponibilidad del
activo circulante ene xceso del pasivo circulante; representa un ndice de responsabilidad
financiera o margen de proteccin para los acreedores actuales y para futuras
operaciones normales.
La disponibilidad inmediata del capital de trabajo depende del tipo y de la naturaleza
liquida de activos circulantes tales como caja inversiones temporales en efectivo, cuentas
por cobrar e inventarios. Cuando el capital de trabajo se define de esta forma, no puede

32

aumentarse por medio de prstamos de los bancos o por medio de la ampliacin de

crdito por los acreedores.
Formula:
CT= Activo Disponible + Activo Exigible + Activo Realizable Pasivo exigible a corto plazo
CT= Activo Circulante Pasivo Circulante.
Ejemplo
CT= 141281.08 + 8364.59 + 3838618.28 + 1016.10 2054924.57
CT= 2235355.48

TEMA #9: ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Concepto: Es una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados

financieros basados en el anlisis y en la comparacin. Adems tenemos que aplicar
ciertos trminos tomando en cuenta los requisitos que implica la interpretacin que se
refiere: Anlisis y comparacin.
Concepto de anlisis: Es la distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar
a conocer sus elementos existentes y que implican ciertos requisitos de anlisis.
Podemos resumir estos requisitos tomando en cuenta lo siguiente:
1.- Clasificar los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados
financieros.
2.- Reclasificar los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.
3.- La clasificacin y reclasificacin debe ser de cifras relativas a conceptos
homogneos del contenido de loes estados financieros.
4.- Tanto la clasificacin como la re-clasificacin relativa a conceptos homogneos
del contenido de los estados financieros deben hacerse desde un punto de vista
definido (acopiado).
Concepto de comparacin: Es el estudio simultaneo de 2 o mas conceptos de cifras del
contenido de los estados financieros para determinar su monto de igualdad o desigualdad,
33

es importante que en la comparacin se puede emitir juicios personales para ello se debe
tomar en cuenta requisitos en su comparacin; esto tiene que ver que existan 2 o mas
cifras de conceptos y adems que estos sean comparables.
Es importante reconocer que puedan existir desigualdades en al comparacin
dependiendo de la forma de apropiacin en algunos casos y para ello se debe tomar en
cuenta:
a) Analizar
b) Comparar
c) Emitir juicios personales
Adems de aplicar las tcnicas de interpretacin, debemos aplicar los siguientesa spectos
que son de suma importancia.
a) Sentido comn
b) Conocimiento adjunto a travs de una educacin formal
c) Experiencia
d) comparacin analtica

TEMA #10: PROCEDIMIENTOS DE RAZONES SIMPLES

Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que

existe al comparar geomtricamente la cifra de 20 o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa determinada.
Cuenta nominal: Vigencia 360 das; posterior a esto debe quedar con valor 0 (Es de forma
complementaria)
1.- Estructura
Plan inicio de
cuenta

Plan de Cuentas

34

Manual de
Cuenta

2.- Exposicin
Homogneo

Comparacin

Anlisis

3.- Conclusin
En este anlisis debemos tomar en cuenta lo siguiente:
a) Diferencias aritmticas que existen entre 2 cifras que se comparan.
b) La interdependencia geomtrica que existe entre 2 cifras que se comparan.

a) Aritmtica
600-500 =100
b) Geomtrica
100

= 10

10
(Antecedente) 100
(Consecuente)

= 20

Clasificacin de las Razones

Estas pueden ser:
a) Por la naturaleza de las cifras

Razones Estticas
Razones Dinmicas
Razones Estticas Dinmicas
Razones Dinmicas Estticas

b) Por su significado de lectura

Razones Financieras
Razones de Liquidez
Razones de Actividad

35

c) Por su aplicacin u objetivo

Razn de rentabilidad
Razn de liquidez
Razn de actividad
Razn de solvencia y endeudamiento
Razn de produccin
Razn de mercadotcnica

a) Por la naturaleza de las cifras

1.- Razones Estticas: Implica que el antecedente y el consecuente (numerador
denominador) emanan o proceden de estados financieros estticos (balance general).
2.- Razones Dinmicas: Es cuando el antecedente y el consecuente (numerado
denominador) emanan de estados financieros dinmicos (estado de resultados, estado de
evolucin al patrimonio).
3.- Razones Estticas Dinmicas: Es cuando el antecedente corresponde a conceptos
y cifras de un estado financiero esttico y el consecuente emana de conceptos y cifras de
un estado financiero dinmico.
4.- Razones Dinmicas Estticas: Es cuando el antecedente corresponde a conceptos
y cifras de un estado financiero dinmica (numerador) y el consecuente emana del
concepto de cifras de un estado financiero esttica.
b) Por su significado de lectura
1.- Razones Financieras: Son aquellos que se leen en unidad unitaria (Dinero).
2.- Razones de Liquidez: Son aquellos que se leen en unidad monetaria cuyo resultado
es igual a 1 o mayor que uno (Por lo general debe ser siempre mayor a 1).
3.- Razones de Actividad o Razones Cronolgicas: Son aquellas que se leen en das o
unidades de tiempo.
c) Por su aplicacin u Objetivo
1.-Razon de capital de trabajo
a) Nombre: Razn de capital de trabajo

36

b) Formula:
RCT = Activo Circulante
Pasivo Circulante
c) Practica
RCT = 4290280.05 = 2.09
2054924.57

d) Lectura
1) Positiva: La empresa dispone de Bs 2.09 para cancelar obligaciones a corto plazo en
relacin a Bs1.
2) Negativa: Por cada 1 Bs que la empresa debe a terceros a corto plazo los mismos
estn garantizados por disponibilidad a corto plazo de Bs 2.09.
Notas:
1) La lectura positiva siempre comienza con antecedente y termina con el consecuente.
2) La lectura negativa empieza con el consecuente y despus con el antecedente.
e) Significado
Esta razn nos muestra la capacidad de pago que tiene la empresa a corto plazo, adems
nos muestra el ndice de liquidez.
f) Aplicacin
Se aplica para determinar la capacidad de pago de una empresa hacia acreedores a corto
plazo, adems de mostrarnos el capital de trabajo que dispone o no la empresa.
2.- Razn de margen de seguridad
a) Nombre: Razn del Margen de Seguridad
b) Formula:
RMS = Capital de Trabajo
Pasivo Circulante
c) Practica
RMS = 4290280.05 2054924.57 = 1.09
2054924.57

1
37

d) Lectura
1) Positiva: 1.09 Bs se han invertido los propietarios con relacin a 1 Bs de los
acreedores a corto plazo.
2) Negativa: 1Bs se han invertido en los acreedores a corto plazo en relacin a 1.09 Bs
que han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo.
e) Significado
Realidad de la inversin representada en disponibilidad; realidad de la inversin de los
acreedores a corto plazo y los inversionistas incluyendo a los acreedores a largo plazo.
f) Aplicacin
Esta razn nos muestra y determina el lmite de crdito a corto plazo por conceder o
solicitar.
Limite de crdito a corto plazo.
3.- Razn Severa o Prueba de Acido
a) Nombre: Razn Severa o Prueba de Acido
b) Formula:
RPA = Activo Circulante Activo Realizable (Inventario)
Pasivo Circulante
c) Practica
RPA= 42900280.05 3839618.28
2054924.57

= 0.22
1

d) Lectura
1) Positiva: La empresa cuenta con una capacidad de pago inmediato de 0.22 Bs a corto
plazo con relacin a 1 Bs de acreedores a corto plazo.
b) Negativa: Por cada 1 Bs de deuda de la empresa a corto plazo la empresa cuenta con
disponibilidad inmediata de 0.22 Bs.
e) Significado

38

Esta razn representa la suficiencia o insuficiencia econmica que tiene la empresa para
el cumplimiento de pago a los acreedores a corto plazo.
f) Aplicacin
Esta razn nos ayuda a determinar la suficiencia o insuficiencia de disponibilidad
inmediata que tiene la empresa con respecto hacia obligaciones a terceros.
4.- Razn de Proteccin al Pasivo Circulante
a) Nombre: Razn de Proteccin al Pasivo Circulante
b) Formula

RPPC = Capital Contable Tangible

o RPPC = Patrimonio Neto Activo Intangible

Pasivo Circulante

Pasivo Circulante

Nota:

Capital Contable Tangible

Capital Social ( Pagado)
de Capital)

+ A (Capital Social, Aportes por Capitalizar, Ajustes

Supervit (Resultados Acumulados) + B (Reserva Legal, Ajustes de Reserva

Patrimonial, Resultados Acumulados)
Menos:
Activo Intangible

-C

Capital Contable Tangible

Capital Contable Tangible

+A

Patrimonio Neto
Menos:
39

Activo Intangible

-B

Capital Contable Tangible

c) Practica
RPPC = 4176923.67 55729.62 = 2.01
2054924.57

d) Lectura
1) Positiva: Los propietarios e inversionistas invierten 2.01 Bs con relacin a los
inversiones a corto plazo.
2) Negativa: Por cada 1 Bs de inversin a corto plazo de los proveedores esta
garantizados en relacin a 2.01 Bs de los inversionistas y propietarios.
e) Significado
Esta razn muestra la capacidad de proteccin de la empresa para hacer frente a las
obligaciones ante los acreedores a corto plazo.
f) Aplicacin
Esta razn nos muestra la garanta de la inversin de los socios, inversionistas con
respecto a los acreedores a corto plazo.
5.- Razn de Proteccin al Pasivo Circulante
a) Nombre: Razn de Proteccin al Pasivo Circulante
b) Formula:
RPPC= Capital Social (pagado) Activo Intangible
Pasivo Circulante
c) Practica
RPPC = 900000 55729.62 = 0.41
2054924.57

d) Lectura
1) Positiva: Los propietarios invierten Bs 0.41 en la empresa por Bs 1 de inversin de los
acreedores a corto plazo.

40

2) Negativa: Por cada Bs 1 de los acreedores a corto plazo de la empresa esta

garantizado por Bs 17.39 de los propietarios de la misma.
e) Significado
Esta razn representa la proteccin o garanta que ofrecen los propietarios a los
acreedores a corto plazo.
f) Aplicacin
Esta razn se aplica generalmente para determinar las garantas o proteccin que tienen
los crditos de los acreedores a corto plazo.
6.- Proteccin al Capital Pagado
a) Nombre: Proteccin al Capital Pagado
b) Formula:
RPCP=

Supervit
Capital Social Pagado

c) Practica
RPCP = 533063.33

= 0.59

900000

d) Lectura
1) Positiva: La empresa a logrado aportar 0.59 Bs al capital contable de los propietarios
por cada 1 Bs que han aportado los socios o accionistas.
2) Negativa: Por cada 1 Bs que ha aportado los propietarios, la empresa a logrado
aportar 0.59 Bs al capital contable de los mismos.
e) Significado
Esta razn nos ndice el ndice de productividad o rentabilidad que produce la empresa a
los propietarios de las mismas.
f) Aplicacin
Esta razn se puede aplicar para determinar el inicio de rentabilidad que tiene la empresa
como negocio en general.
7.- Razn de ndice de Rentabilidad
a) Nombre: Razn de ndice de Rentabilidad
b) Formula:
41

RIR =

Utilidad Neta

Capital Contable Tangible

c) Practica
RIR=

533063.33

= 0.63

(900000 55729.62)

d) Lectura
1) Positiva: Los propietarios de la empresa obtienen 0.63 Bs de utilidad o beneficio por
cada 1 Bs de inversin.
2) Negativa: Por cada 1 Bs de inversin de los propietarios inversionistas se obtiene una
rentabilidad de 0.63 Bs de utilidad o beneficio.
e) Significado
Esta razn nos ndice el ndice de productividad o rentabilidad que produce la empresa a
los propietarios de las mismas.
f) Aplicacin
Esta razn se puede aplicar para determinar el inicio de rentabilidad que tiene la empresa
como negocio en general.
8.- Razn de Rotacin de Cuentas y Documentos por Cobrar
a) Nombre: Razn de Rotacin de cuentas y Documentos por Cobrar
b) Formula:
RRCC =

Ventas
Promedio Cuentas y Documentos por Cobrar

Nota: Las cuentas y documentos por cobrar deben estar relacionadas con el crdito.

c) Calculo
RRCC =

125028
14700 + 18830

= 7.46
42

d) Lectura
1) Positiva: Bs 7.46 veces se han cobrado las cuentas por cobrar a cada cliente en el
periodo que se refiere las ventas.
2) Negativa: La cuenta por cobrar del cliente se han recuperado Bs 7.46 veces en el
ejercicio a lo que se refiere a las ventas netas.
e) Significado
El nmero de veces que se renueva el promedio de clientes de la empresa, es decir el
nmero de veces que se completa el circulo comercial en que se refiere (periodo con
respecto a las ventas).
f) Aplicacin
Esta razn se aplica para determinar el nmero de veces que se renueva el promedio de
clientes en un ejercicio determinado, en otras palabras se refiere a la rapidez de cobros y
la eficiencia de crditos de una empresa.
TEMA #11: PROCEDIMIENTO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Introduccin
Concepto: El procedimiento del punto de equilibrio o punto critico desde el punto de vista
contable consiste en predeterminar un importa en el cual la empresa no sufra perdidas ni
obtenga utilidades, es decir el punto donde las ventas son iguales a los costos y gastos.
Por lo tanto el punto de equilibrio viene a ser aquella cifra que la empresa debe vender
para no perder ni ganar.
Para tener una cifra es necesario reclasificar los costos y gastos del estado de ganancias
o perdidas de la empresa en:
a) Costos Fijos
b) Costos Variables
En la realidad es difcil muchos veces establecer entre el costo fijo y el costo variable,
pero podemos establecer lo siguiente:
a) Costos Fijos: Los costos fijos son aquellos que estn en funcin del tiempo por
ejemplo: Las amortizaciones, depreciaciones (lnea recta, dueldos y salarios, alquileres,
servicios de luz, etc.)
43

b) Costos Variables: Los costos variables son aquellos que esta en funcin de las ventas
y produccin, es decir que cuando se incrementan las ventas estos costos van a
aumentar entre ellos tenemos gastos de manipuleo, publicidad, impuestos sobre ventas,
comisiones sobre venta, etc.
Una de las caractersticas del procedimiento del punto de equilibrio es que nos reportan
datos anticipados, adems de ser un procedimiento flexible que en general se acomoda a
las necesidades de cada empresa, en tal forma que es aplicable a empresas que trabajan
en una o varias lneas de ventas.
Formula:
1) Ingresos en el Punto de Equilibrio
IPE =

Costos Fijos
1- Costos Variables
Ventas

Ejemplo:
Estado de Resultados
Ventas

200000

Menos
Costos Fijos

59000

Costos Variables

92000

<151000>

Utilidad

IPE=

49000

59000
1-

92000
200000

IPE =

59000
1 0.46

59000
0.54

IPE= 109259.26
Reformulando:
Estado de Resultados
44

Ventas

109259.26

Menos
Costos Fijos

<59000>

Costos Variables

<50259.26>

<109259.26>

Utilidad (Perdida)

Ejercicio: El Final SRL

IPE =

11292086.66
1 - 11832062.01
23657212

IPE = 11292086.66
1 0.5001
IPE= 22588691.06
Estado de Resultados
Ventas

22588691.06

Menos
Costos Fijos

<11292086.66>

Costos Variables

<11296604.4>

Resultado

<22588691.06>
0

2) Utilidad deseada en el Punto de Equilibrio

Venta
Costos Fijos

200000

Costos Variables

59000

Utilidad

49000

Utilidad Deseada

60000

UDPE = Costo Fijo + Utilidad Deseada

1

Costo Variable
Ventas

UDPE = 59000 + 60000

1 92000
200000
45

UDPE=

119000
1 0.46

UDPE = 220370.37
Estado de Resultados
Ventas

220370.37

Menos
Costos Fijos

<59000>

Costos Variables

<101370.37>

<160370.37>

Utilidad Deseada

60000

Ejercicio: El final SRL

Costos Fijos:

11292086.66

Costos Variables

11832062.01

Ventas

23657212

a) Utilidad Deseada: 750000

UDPE = 11292086.66 + 750000
1-

11832062.01
236572212

UDPE= 12042086.66

= 24088991.12

1- 0.5001
Estado de Resultados
Ventas

24088991.12

Menos:
Costos Fijos

<11292086.66>

Costos Variables

<12046904.46>

Utilidad Deseada

<23338991.12>
750000

b) Utilidad Deseada: 300000

UDPE = 11292086.66 + 300000
1-

11832062.01
46

23657212
UDPE = 11592086.66 = 23188811.08
1 0.5001
Estado de Resultados
Ventas

23188811.08

Menos
Costos Fijos

<11292086.66>

Costos Variables <11596724.42>

<22888811.08>

Utilidad Deseada

300000

TEMA #12: ANLISIS FINANCIERO

Concepto: Se refiere al informe que presenta el analista de interpretacin de estados

financieros, en el cual existen comentarios explicaciones, sugerencias y conclusiones en
base a los estados financieros de una empresa determinada.
El informe del analista debe ser accesible y entendible a sus clientes en cuanto a los
conceptos y cantidades del contenido del mismo, haciendo referencia adems de la fecha
de dicho estudio o anlisis.
Contenido: Se refiere al aspecto formal de presentacin y del contenido del informe
realizado por el analista financiero, donde podemos ver que el punto de vista del
contenido material puede ser el siguiente:
1) Caratula: Se refiere a la caratula o pagina externa o principal de la cubierta del informe
que presenta el analista y debe contener lo siguiente:
a) Nombre de la empresa o razn social
b) Lugar y Fecha
c) Descripcin de tratarse de un trabajo de anlisis de interpretacin de estados
financieros (Objetivo del Trabajo)
d) Fecha y periodo que corresponden los estados financieros analizados
e) Nombre, especialidad, cdigo profesional y profesin del analista
47

2) Antecedentes: Esta primera seccin del trabajo del analista est destinado para:
a) Mencin y alcance del trabajo realizado: Se debe explicar en dicho prrafo el
objetivo del anlisis financiero (Ejemplo: Emisin de bonos y acciones (ttulos) )
Propsito del incremento o disminucin de tems de los inventarios.
b) Breve historia de la empresa desde su constitucin hasta la fecha de anlisis de
interpretacin de los estados financieros: Cuando se cre, que alcance tiene en el
mercado (sea nacional o internacional).
c) Breve descripcin de las caractersticas, mercantiles jurdicas y financieras
d) Descripcion de los objetivos tanto principales como secundarios que persigue el
trabajo realizado del analista de los estados financieros: Ejemplo.- Lograr la eficiencia
de rotacin de productos)
e) Firma del analista de los estados financieros, adems incluye el titulo acadmico
o profesional y su nmero de registro correspondiente.
3) Estados Financieros: La presentacin debe hacerse comparativa con anteriores
gestiones, en el cual deben estar el balance general, estado de resultados, evolucin al
patrimonio, flujo de efectivo, etc. (Todo lo que sea necesario para el anlisis).
Algunos analistas indican que debe existir tambin la informacin del porciento integral
de manera detallada (Anlisis vertical).
4) Grficos Todo informe que se presenta de manera regular de los estados financieros
debe contener una serie de grficos que puedan ser accesible y entendible para el cliente
en otras palabras el anlisis cuantitativo de las cifras deben plasmarse de manera grafica
por parte del analista financiero.
Es necesario recalcar que los grficos que se presenten, sean las de mayor importancia y
no asi aquellos que su importancia no son relevantes.
Es necesario tambin colocar fotografas para cierto tipo de anlisis con el propsito de
lograr el objeto del trabajo propuesto.
5) Comentarios, explicaciones, sugerencias y conclusiones

48

Esta parte del informe se agrega en forma ordenada y clara y accesible como tambin los
diversos comentarios explicaciones sugerencias y conclusiones que plantea el analista en
base a su anlisis el mismo que ser de importancia para sus clientes.
EN cierta condicin (del trabajo) el analista de los estados financieros presenta
documentacin para sustentar alguna informacin a dar alguna conclusin al respecto.
Es importante tambin como analista de los estados financieros tomar en cuenta alguna
informacin al trabajo como ser:
Revalorizacin de activos fijos, dictamen financiero, etc.

Atributos del Informe: Todo informe presentado por un analista financiero debe tener en
cuenta las siguientes recomendaciones.
1.- Debe estar bien redactado
2.- Deben ser concretos y claros
3.- Debe utilizar terminologa clara para el cliente
4.- Deben estar bien estructurado
5.- Debe contener conclusiones claras y bien presentadas

49