Instituto de Educacin

Superior John Von

Neumann
Contabilidad

CURSO

: Calculo Financiero

PROFESOR

: Deyson

CICLO
TEMA
ALUMNOS

V A

:
:
Bryan Gianpiere Flores
Ordoez
Hugo Cesar Mamani
TACNA-PERU
Mamani
2016
Jean Paul
Quispe
Victor Mamani
BIGDICK

CALCULO
FINANCIERO

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DEDICATORIA
A nuestros queridos padres
quienes nos forjaron una
personalidad y futuro con gran
cario; por ser ellos el apoyo
constante en la realizacin de
nuestras metas y proyectos.
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INTRODUCCION /ABSTRACT

La anualidad se usa para mostrar el sistema de pago de operaciones fijas, a firmamentos

similares de tiempo. Utilizamos el trmino anualidad por el hbito que tiene su principio en
las anualidades contingentes, en las que debe influir en las expectativas peridicas de vida
de los individuos. En finanzas, anualidad no simboliza retribuciones anuales sino las
retribuciones a intervalos semejantes de tiempo. As son anualidades las ganancias sobre las
operaciones, los fundamento de amortizacin, las retribuciones a plazos, los pagos
peridicos de las empresas de seguro y, en forma ms comn, los sueldos y todo tipo de
utilidades son anualidades. La manifestacin anualidad puede intercambiarse por las rentas,
sucesos coincidentes, retribuciones peridicos, liquidaciones u otros, segn el suceso y las
practicas locales. Nosotros mantenemos el seudnimo de anualidad para el estudio comn
de todo tipo de retribuciones peridicos, as, los alumnos no tendrn que permutar de
lenguaje al aprender las anualidades contingentes y, con ellas, los seguros de vida.

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INTRODUCCION /ABSTRACT

The annuity is used to display the fixed payment system operations, similar firmaments of
time. We use the term annuity habit that has its beginning in contingent annuities, which
should influence regular life expectancy of individuals. In finance, annuity annual
remuneration symbolizes not only the remuneration similar time intervals. So are annuities
earnings on operations, the basis for depreciation, salaries in installments, periodic
payments of insurance companies and, more commonly, salaries and utilities are all kinds
of annuities. The demonstration can be exchanged for annuity income, coinciding events,
periodic fees, settlements or other, depending on the event and local practices. We maintain
the pseudonym annuity for the common study of all kinds of regular remuneration, so
students will not have to swap language to learn contingent annuities and with them, life
insurance.

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FINANCIERO

I.

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ANUALIDADES
A.

DEFINICION

En las transacciones comerciales y financieras es comn emplear, en vez de

un pago nico al trmino de un plazo, una anualidad o renta, esto es, un
conjunto de abonos fijos a intervalos iguales de tiempo. Ejemplos de
anualidades: pago de las cuotas mensuales de un prstamo hipotecario, los
dividendos trimestrales sobre acciones preferidas, pagos bimestrales de la
prima del seguro de un vehculo, los pagos mensuales de un contrato de
alquiler de un apartamento, el cobro quincenal del sueldo, los abonos
mensuales efectuados para pagar una nevera comprada a crdito, los
depsitos semestrales realizados en un fondo de amortizacin para financiar
la sustitucin de una maquinaria, etc.
Se denomina Anualidad o Renta a una serie de pagos o sumas de dinero,
generalmente de igual cuanta, que vencen a intervalos iguales de tiempo.
Todava cuando el vocablo anualidad sugiere que los pagos son anuales, no
debemos entenderlo siempre as, pues la frecuencia de los pagos puede ser
cualquier otra: semestral, trimestral, bimestral, mensual, etc. En resumen,
por anualidad no asumiremos pagos anuales, sino pagos fijos que vencen a
intervalos de tiempo iguales.

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CALCULO
FINANCIERO

B.

ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD

Una anualidad queda completamente definida mediante sus cuatro (4)

elementos, a saber:
1.

Renta o pago peridico de la anualidad:

Es el nombre que se da a la cuanta o valor de cada uno de los pagos

peridicos de la anualidad.

2.

Periodo de los pagos o periodo de la anualidad:

Es el espacio de tiempo fijado entre el vencimiento de pagos o

capitales sucesivos de la misma (ao, semestre, bimestre,
cuatrimestre, quincena, etc.).
3.

Plazo o duracin de la anualidad:

Es el intervalo comprendido entre el inicio del primer periodo y la

finalizacin del ltimo, o sea, el nmero total de periodos o de pagos
de la anualidad
4.

Tasa de inters de la anualidad:

Es la tasa anual de inters compuesto que aplica a los abonos o

depsitos de la anualidad, con capitalizacin peridica que puede
coincidir o no con el periodo de los pagos.

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C.

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CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES

Bajo el ttulo general de anualidades existe una gran variedad de ellas. Una
anualidad puede tener o no sus fechas de inicio y trmino definidas, o
pueden sus pagos efectuarse al inicio o al final de cada periodo. Asimismo,
la frecuencia de sus abonos puede coincidir o no con la frecuencia de
capitalizacin de los intereses, as como el primer pago puede realizarse en
el primer periodo o algunos periodos despus. Dependiendo de stos y otros
factores, para fines de estudio, las anualidades se clasifican de acuerdo con
los siguientes criterios

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Como los criterios de clasificacin antes vistos no son mutuamente

excluyentes, eligiendo una caracterstica de cada criterio se pueden formar
diferentes tipos de anualidades, resultando que, en las ms usuales,
predominan las modalidades: ciertas, simples, inmediatas (vencidas y
anticipadas) y diferidas.
Cabe mencionar adems la anualidad perpetua o perpetuidad, una variante
de las anualidades ciertas, la cual se caracteriza porque los pagos peridicos
se efectan por tiempo ilimitado.
Abordaremos aqu el estudio de las anualidades ciertas, comenzando con las
simples e inmediatas (vencidas y anticipadas) por ser las ms empleadas en
el sistema financiero. Tambin se analizan las anualidades diferidas y las
generales, tomando en cuenta, que en este ltimo caso, cualquier anualidad
general se puede convertir en simple si se emplea la correspondiente tasa de
inters equivalente.
Comencemos efectuando el clculo del monto acumulado al final del plazo
de una anualidad vencida simple.

VARIABLES DE UNA ANUALIDAD

A = PAGO PERIODICO
i = TASA DE INTERES POR PERIODO
n = NUMERO DE PAGOS
F = MONTO DE LA ANUALIDAD
P = VALOR ACTUALIDAD DE LA ANUALIDAD

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D.

ANUALIDAD VENCIDA SIMPLE

Una anualidad vencida simple es aquella cuyos pagos vencen al final de

cada uno de los periodos que la componen, siempre y cuando stos
coincidan con los periodos de capitalizacin de los intereses. Ejemplo de
este tipo de anualidad, adems del caso visto en el Ejemplo 2, lo constituye
el conjunto de 12 pagos mensuales por valor de $28,500.00 c/u,
correspondientes al alquiler de un local comercial, si los mismos son
depositados en una cuenta bancaria que paga intereses a razn del 8% anual
convertible mensualmente.
1.

MONTO DE UNA ANUALIDAD VENCIDA SIMPLE

El monto o valor futuro de una anualidad vencida simple "S" es el

valor de dicha anualidad calculado en su fecha de terminacin. Se
obtiene al sumar los montos que acumulan cada uno de los pagos
desde sus respectivos vencimientos hasta el final de la duracin de la
anualidad.

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EJEMPLO 2:
Se deposita $ 800 a final de cada mes durante 5 aos en un banco que
abona el 18% capitalizare mensualmente. Hallar el valor presente de
la anualidad.

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Respuesta: El valor presente de la anualidad ser de $ 31.504,22 a un

inters del 18% capitalizable mensualmente.
E.

ANUALIDAD ANTICIPADA

En esta los pagos se hacen al principio del periodo, por ejemplo el pago
mensual del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego se habita
el inmueble. Se representa as:
Las anualidades anticipadas se representan por la ecuacin:
sni = S ni (1 + i ) Para valor final
ni = a ni (1 + i ) Para valor presente
La diresis indica que es anticipado.
EJEMPLO
Una persona arrienda una casa en $50.000 pagaderos por mes anticipado. S
tan pronto como recibe el arriendo lo INVIERTE en un fondo que le paga el
2% efectivo mensual. Cul ser el monto de sus ahorros al final del ao?
Solucin:
X= 50.000S 122%(1.02)
X= 684.016.58
La diferencia entre las dos anualidades estriba en que la serie de la anualidad
ordinaria empieza con 1 y termina con (1+i) n-1, en cambio la serie de la
anualidad anticipada comienza con (1+i) y termina con (1+i)n

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En la siguiente serie de videos se explica, a nivel terico y prctico, el tema

de las anualidades, tanto ordinarias o vencidas como anticipadas, adems de
las diferidas y las generales. Un buen complemento de aprendizaje para
profundizar en este tem de las matemticas financieras. (7 videos, 1 hora y
27 minutos)
De acuerdo con BACA1, Guillermo. Ingeniera econmica. Editorial
educativa. (Visited 197 times, 2 visits today)

F.

ANUALIDAD DIFERIDA

Cuando en un contrato de crdito, por acuerdo expreso de los contratantes, el

pago de las rentas empieza despus del vencimiento de uno o varios
periodos de renta, o bien se puede decir que algunas circunstancias obliguen
a que el primer periodo de pago comience en una fecha futura. Es decir que
la fecha Inicial de la anualidad no coincide con la fecha del primer pago, a
ese tiempo entre el inicio de una obligacin y la fecha de pago se conoce
como tiempo diferido o tiempo de gracia.
Definicin.- Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo comienza despus
de transcurrida o un intervalo de tiempo. (Valor final ms se trabaja con el
valor actual)

1 BACA , Guillermo. Ingeniera econmica. Editorial educativa. (Visited 197 times, 2

visits today) http://www.gestiopolis.com/anualidades-ordinarias-anticipadas-conceptosaplicaciones/

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Clculo del valor actual de una anualidad diferida

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EJEMPLO
Los Gmez tienen una hija, Jenny que dentro de 3 aos ingresa a la
Universidad Jenny es una extraordinaria estudiante que por vocacin quiere
estudiar Ingeniera cuando salga del Colegio. A los Gmez les ha gustado la
idea de ahorrar una cierta cantidad de dinero que garantice la formacin
profesional de su hija. Cunto tendr que depositar hoy en una cuenta que
produce un inters del 10% si se supone que Jenny no suspender ningn
curso en el Colegio ni en la Universidad optando una renta anual de $ 6500
redondear la respuesta al inmediato superior.

Respuesta: Los Gmez tendran que depositar hoy $ 20.364 en una cuenta
de ahorro a un inters del 10%.

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G.

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ANUALIDADES GENERALES

Los problemas de anualidades estudiados hasta este momento han sido

nicamente del tipo de anualidades ciertas simples; esto es, aquellas
anualidades donde el periodo de capitalizacin coincide con los plazos en
que se efecta el pago.
En este captulo se estudiarn las anualidades generales ciertas. Una
anualidad general es aquella en la cual no coinciden los periodos de
capitalizacin con los periodos de pago.
Las anualidades generales se dividen en dos tipos:

Aquellas cuyos pagos se realizan con menor frecuencia que la

capitalizacin de intereses. Por ejemplo, se realizan 4 pagos anuales
de $ 55,000.00 cada uno y los intereses se capitalizan cada semestre.

Los pagos se realizan con mayor frecuencia que la capitalizacin de

intereses. Por ejemplo, se realizan 6 pagos mensuales de $ 250.00
cada uno y los intereses se capitalizan cada trimestre.

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Para resolver un problema de anualidad general es necesario modificarlo de

tal manera que los periodos de pago y los periodos de capitalizacin
coincidan. Es decir, es necesario modificar la anualidad general en una
anualidad simple equivalente.
Existen, bsicamente, dos formas de convertir anualidades generales en
anualidades simples:

Se reemplazan los pagos originales por pagos equivalentes que

coincidan con las fechas de capitalizacin de intereses.

Se cambia la tasa de inters dada por una tasa equivalente en la cual

el nuevo periodo de capitalizacin coincida con el periodo de pago.

EJEMPLO
Obtener el monto y el valor presente de una anualidad vencida de $ 4,000.00
semestrales por 3 aos con inters al 22.2% capitalizable cada trimestre.

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CALCULO
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SOLUCION
En este problema el periodo de pago es de un semestre, mientras que el
periodo de capitalizacin es de un trimestre. Este es un ejemplo donde los
pagos se realizan con menor frecuencia que la capitalizacin de intereses;
hay 2 periodos de capitalizacin por intervalo de pago.

Se reemplazan los pagos originales, $ 4,000.00 cada semestre, por

pagos equivalentes de $ A hechos al final de cada trimestre.

A continuacin se muestra un diagrama de tiempo para un intervalo

de pago original, donde A representa el valor equivalente del pago
original.

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El diagrama muestra que al depositar $ A al final de cada uno de dos

trimestres se tendr un monto de $ 4,000.00. Debido a que la capitalizacin
de los intereses es trimestral se tiene una anualidad vencida simple, donde:

F = 4,000
n = 2 trimestres
i = 0.222/4 por trimestre

Usando la ecuacin (8.1), se ti

$ 1,945.9985 es el pago trimestral equivalente a un pago semestral de $

4,000. Ahora se tiene que:

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A = 1,945.9985
n = 12 trimestres
i = 0.222/4 = 0.0555 por trimestre

Usando de nuevo la ecuacin (8.1), se obtiene el monto de la anualidad:

El

monto

es

de

31,979.20.

El

inters

El valor presente se obtiene utilizando la ecuacin (8.2):

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ganado

es

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H.

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BIBLOGRAFIAS

(s.f.). BACA , Guillermo. Ingeniera econmica.

Editorial educativa. (Visited 197 times, 2 visits
today) http://www.gestiopolis.com/anualidadesordinarias-anticipadas-conceptos-aplicaciones/.
http://www.solocontabilidad.com/anualidades/calculo-de-la-tasa-deinteres-en-una-anualidad-vencida

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