EVALUACIN DE PROYECTOS

MOMENTO DOS ESTUDIO FINANCIERO

TUTOR:
GLORIA LILIANA GONZALEZ

GRUPO:
102059_295

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

NEIVA- HUILA
2016
1. BALANCE DE RECURSOS

El balance de recursos nos permite cuantificar cuales son y cuanto es el monto de las
inversiones, adems de medir los costos de operacin de la empresa para la ejecucin
del proyecto. Para efectos prcticos el balance de recursos se presenta dividido as:
1.1. BALANCE DE CONSTRUCCIONES
Tabla 1. Balance de Construcciones

ITEM

UNIDAD
DE
MEDIDA

Zona de recepcin de
la leche

m2

Zona de lavado de
cantinas
Cuarto de calderas
Baos y vestieres

REA
EN m2

VALOR
UNITARIO/ m2

VALOR
TOTAL

VIDA TIL

12

$ 180.000

$ 2.160.000

20
aos

m2

2,2

$ 180.000

$ 396.000

20
aos

m2

12,5

$ 180.000

$ 2.250.000

20
aos

14

$ 180.000

$ 2.520.000

20
aos

m2

Almacenamiento de
materias primas

m2

12,2

$ 180.000

$ 2.196.000

20
aos

Sala de proceso

m2

82,45

$ 180.000

$ 14.841.000

20
aos

Punto de venta

m2

18,24

$ 180.000

$ 3.283.200

20
aos

Salida de producto
terminado

m2

12

$ 180.000

$ 2.160.000

20
aos

28,24

$ 180.000

$ 5.083.200

20
aos

6,72

$ 180.000

$ 1.209.600

20
aos

200,72

$ 180.000

$ 36.129.600

20
aos

40

$ 180.000

$ 7.200.000

20
aos

240,72

$ 180.000

$ 43.329.600

20
aos

Cuarto de
almacenamiento de
producto terminado
Laboratorio de control
de calidad

m2
m2

REA TOTAL
PRIMER PISO

m2

REA TOTAL
SEGUNDO PISO

m2

REA TOTAL DE
CONSTRUCCIN

m2

1.2. BALANCE DE MAQUINARIA Y EQUIPO

Tabla 2. Balance de maquinaria y equipo

EQUIPOS Y MATERIALES

UNIDADES

VALOR
UNITARIO
$ 22.500.000

VALOR
TOTAL
$ 45.000.000

VIDA TIL

Tanque de almacenamiento en
fro (1500 lts.)
Cuarto fro (3 x 3 x 2.2,20 mts.)

2
1

$ 8.000.000

$ 8.000.000

10 aos

Empacadora al vaco

$ 13.000.000

$ 13.000.000

10 aos

Refrigerador de 6 bandejas

$ 2.500.000

$ 2.500.000

10 aos

Mesa de moldeo

$ 2.000.000

$ 2.000.000

10 aos

Mesa de escurrido

$ 1.300.000

$ 1.300.000

10 aos

Cocinetas a gas

$ 150.000

$ 900.000

10 aos

Cantinas Imusa de 40 litros

60

$ 250.000

$ 15.000.000

10 aos

Pailas de 100 lts.

$ 50.000

$ 300.000

10 aos

Cilindros de gas (100 lbs.)

$ 75.000

$ 300.000

10 aos

Refractmetro

$ 200.000

$ 200.000

10 aos

Acidmetro

$ 140.000

$ 140.000

10 aos

Moldes rectangulares en acero

60

$ 30.000

$ 1.800.000

10 aos

Moldes en tubo de pvc

300

$ 400

$ 120.000

10 aos

10 aos

Filtros

$ 20.000

$ 80.000

5 aos

Agitadores

$ 14.000

$ 84.000

10 aos

Varillas medidoras de 40 litros

$ 21.000

$ 84.000

10 aos

Varillas medidoras de 20 litros

$ 16.000

$ 64.000

10 aos

Pipetas de 10 ml.

$ 17.000

$ 68.000

5 aos

Beekers

$ 6.000

$ 24.000

5 aos

Cuchillos grandes

$ 12.000

$ 72.000

5 aos

Palas de madera

$ 8.000

$ 48.000

5 aos

Lienzos

$ 4.500

$ 27.000

5 aos

Estanteras

$ 60.000

$ 180.000

10 aos

50

$ 8.000

$ 400.000

10 aos

Canastillas plsticas
TOTAL MAQUINARIA Y
EQUIPOS

1.3. ARTCULOS DE DOTACIN

Tabla 3. Balance de artculos de dotacin

$ 91.691.000

ARTICULO

CANTIDAD

VALOR UNITARIO

VALOR TOTAL

Overoles blancos

12

$ 35.000

$ 420.000

Petos de caucho

12

$ 16.000

$ 192.000

Botas de caucho

12

$ 22.500

$ 270.000

Guantes

$ 8.500

$ 51.000

TOTAL

$ 933.000

1.4. VEHCULOS
Tabla 4. Balance de vehculos

ITEM
Camperos
Recolectores
Furgonetas
Refrigeradas
Supercarry de
Distribucin
SUBTOTAL
Mantenimiento
Seguros
TOTAL

VALOR
UNITARIO

CANT.

VALOR
TOTAL

VIDA TIL

$ 16.000.000

$ 48.000.000

5 aos

$ 22.500.000

$ 22.500.000

5 aos

$ 14.000.000

$ 14.500.000

5 aos

2%
5%

$ 85.000.000
$ 1.700.000
$ 4.250.000
$ 90.950.000

1.5. SERVICIOS PBLICOS

Tabla 5. Balance de servicios pblicos
SERVICIO
Energa elctrica
Agua
Telfono
Gas (4 cilindros-100 lb.)
TOTAL

1.6. MATERIA PRIMA

TABLA 6. Balance de materia prima

($) MES
$120.000
$80.000
$70.000
$260.000
$530.000

MEDIDA
POR
DA

VALOR
UNIDAD

VALOR/
KILO

VALOR
TOTAL POR
DA

VALOR
TOTAL
MENSUAL

2.000 Lts.

$600 Litro

$6.000

$1.200.000

$36.000.000

10 gr.

$240 gr.

$12

$2.400

$72.000

3 kilos

$700 kilo

$11

$2.100

$63.000

Sorbato de
Potasio

60 gr.

$10 gr.

$3

$600

$18.000

Benzoato
de Sodio

40 gr.

$14 gr.

$3

$566

$17.000

20 gr.

$550 gr.

$55

$11.000

$330.000

INSUMO

Leche
Cuajo
Sal

Natamisina
TOTAL

$6.084

$1.216.666

$36.500.000

Los valores de los insumos se calcularon de acuerdo con su precio en el mercado y

a la cantidad utilizada en la produccin diaria para tener el costo mensual de
materia prima. Estos precios a la fecha de hoy son:
1 Litro de leche....$600
1 Libra de Cuajo ......$120.000
1 kilo de sal. $700
1 kilo de sorbato de potasio.... $10.000
1 kilo de benzoato de sodio $14.500
1 tarro de 500 gr. de natamisina . $275.000

1.7. NMINA

Tabla 7. Balance de la nmina

NMERO

SALARIO

VALOR
MENSUAL
TOTAL

VALOR
ANUAL
TOTAL

ADMINISTRADOR
GENERAL

$ 1.300.000

$ 1.300.000

$ 15.600.000

ASISTENTE
ADMINISTRATIVO

$ 700.000

$ 700.000

$ 8.400.000

ADMINISTRADOR DE
PUNTO DE VENTA

$ 1.100.000

$ 1.100.000

$ 13.200.000

$
1.100.000

$ 1.100.000

$ 13.200.000

$ 1.100.000

$ 1.100.000

$ 13.200.000

$ 500.000

$ 1.500.000

$ 18.000.000

$ 500.000

$ 2.500.000

$ 30.000.000

14

$ 9.300.000

$ 111.600.000

53%

$ 4.929.000

$ 59.148.000

$ 14.229.000

$ 170.748.000

CARGO

JEFE DE
PRODUCCIN
CONTADOR
OPERARIOS
CONDUCTORES Y
RECOLECTORES DE
LECHE
SUBTOTAL
SEGURIDAD SOCIAL Y
PARAFISCALES

TOTAL

2. ESTUDIO CONTABLE Y FINANCIERO

El siguiente estudio presenta la construccin y el anlisis de la informacin contable
respecto a inversiones del proyecto, as como los costos fijos y variables, los estados
financieros, los recursos, el punto de equilibrio y amortizacin de crditos; con el fin de
proporcionar un amplio panorama de cunto costara la puesta en marcha del
proyecto.

2.1. INVERSIONES DEL PROYECTO

Tabla 8. Inversiones del proyecto

ITEM
CAPITAL FIJO NO
DEPRECIABLE
Terrenos

PARCIAL

TOTAL

$ 15.000.000

$ 15.000.000

CAPITAL FIJO DEPRECIABLE

Construcciones

$ 43.329.600

Maquinaria y Equipos

$ 91.691.000

Vehculos (5)

$ 85.000.000

Equipos de computo

$ 8.500.000

Muebles y enseres

$ 2.030.000

SUBTOTAL

$ 230.550.600

$ 230.550.600

$ 29.449.400
$ 29.449.400

$ 29.449.400

CAPITAL DE TRABAJO
Efectivo, caja y bancos
SUBTOTAL
ACTIVOS NOMINALES
(DIFERIDOS)
Gastos de Constitucin

$ 1.800.000

Registro Sanitario

$ 2.200.000

Asesoras Jurdicas

$ 1.000.000

SUBTOTAL

$ 5.000.000
TOTAL

$ 5.000.000
$ 280.000.000

El capital de trabajo necesario para poner a funcionar la empresa es de $29.449.400

que corresponden al valor de la materia prima para quince das, al igual que la
primera quincena de nmina, servicios pblicos y la dotacin inicial.
A partir del mes las operaciones se realizaran con los ingresos provenientes de
las ventas.

2.2. DEPRECIACIN
METODO DE LNEA RECTA CON VALOR DE SALVAMENTO
Tabla 9. Depreciacin de activos
ACTIVO A
DEPRECIAR

VALOR
DEL
ACTIVO

%
DEP.
ANUAL

VIDA
TIL

VALOR DE
SALVAMENTO

DEPRECIACIN
ANUAL

Construcciones

$ 43.329.600

5%

20
aos

$ 2.166.480

$ 2.058.156

Maquinaria y
Equipos

$ 91.691.000

10%

10
aos

$ 9.169.100

$ 8.252.190

Vehculos

$ 85.000.000

20%

5 aos

$ 17.000.000

$ 13.600.000

Equipos de
computo

$ 8.500.000

33.3%

3 aos

$ 2.833.333

$ 1.888.889

Muebles y
enseres

$ 2.030.000

5%

10
aos

$ 203.000

$ 182.700

TOTAL
DEPRECIACIN

$ 230.550.600

$ 31.371.913

$ 25.981.935

3. RECURSOS DEL PROYECTO

Los recursos del proyecto provienen en un 65% de recursos propios y un 35% de
recursos del crdito, estos ltimos sern tramitados a travs de FINAGRO y los
recursos propios se originarn con los aportes en partes iguales de los socios
fundadores.
3.1. RECURSOS PARA LA INVERSIN DEL PROYECTO
Tabla 10. Recursos del proyecto
Recursos Propios:
Crdito:
Monto:
Tasa de inters:
Plazo:
Forma de Pago:
Garanta:
3.2. AMORTIZACIN DEL CRDITO

$ 180.000.000
Banco Agrario (FINAGRO)
$ 100.000.000
DTF+ 8 = 17% Aproximado
5 aos
Anualmente
Hipoteca de la Planta de produccin

El pago del crdito con el Banco Agrario qued establecido con el siguiente plan de
amortizacin para los cinco aos correspondientes.
Tabla 11. Tabla de amortizacin del crdito
PERIODO

CUOTA
ANUAL
AMORTIZABLE

INTERESE
S

VALOR
CUOTA
ANUAL

INICIAL

SALDO

$100.000.000

$20.000.000

$17.000.000

$37.000.000

$80.000.000

$20.000.000

$13.600.000

$33.600.000

$60.000.000

$20.000.000

$10.200.000

$30.200.000

$40.000.000

$20.000.000

$6.800.000

$26.800.000

$20.000.000

$20.000.000

$3.400.000

$23.400.000

------------------

3.3. INGRESOS DEL PROYECTO

Los ingresos del proyecto se perciben por la venta de unidades de queso doble
crema que para el ao inicial se calcula en 200 kilos diarios y por la venta de
lactosuero que sera ms o menos 1.800 lit ros al da. En la siguiente tabla se
puede apreciar mejor.
Tabla 12. Ingresos del proyecto
PRODUCTO

Queso doble
crema
Lactosuero
SUBTOTAL

CANTIDAD
MENSUAL
kilo/litro
6.000 kilos
54.000 litros

PRECIO
kilo/litro
$11.000
$100

INGRESOS
MENSUALES

TOTAL
INGRESOS
AO

$66.000.000

$792.000.00
0

$5.400.000

$64.800.000

$71.400.000

$856.800.00
0

Otros Ingresos

TOTAL

0
$856.800.00
0

3.4. COSTOS DE MATERIAS PRIMAS DIRECTAS

Tabla 13. Costos de materias primas
MATERIA
PRIMA
Leche

MEDIDA
POR DA

VALOR
UNIT.

TOTAL
AO

TOTAL DA

TOTAL MES

$600 Litro

$1.200.000

$36.000.000

10 gr.

$240 gr.

$2.400

$72.000

$ 864.000

3 kilos

$700 kilo

$2.100

$63.000

$ 756.000

Sorbato de
Potasio

60 gr.

$10 gr.

$600

$18.000

$ 216.000

Benzoato de
Sodio

40 gr.

$14 gr.

$566

$17.000

$ 204.000

30 gr.

$471 gr.

$14.133

$424.000

$ 5.088.000

Cuajo

2.000 Lts.

$ 432.000.000

Sal

Natamisina
TOTAL

$ 1.216.666

$36.500.000

3.5. COSTOS VARIABLES POR KILO PRODUCIDO

Tabla 14. Costos variables de materia prima por kilo
MATERIA PRIMA

VALOR

Leche
Cuajo
Sal
Sorbato de Potasio
Benzoato de Sodio

$6.000
$12
$11
$3
$3
$55
$6.084

Natamisina
TOTAL

3.6. OTROS COSTOS VARIABLES POR KILO PRODUCIDO

Tabla 15. Otros costos variables

$ 439.128.000

OTROS COSTOS

VALOR

Gastos en ventas (Publicidad y

promocin)
Transporte

$115
$542

Empaque

$17

Mano de obra directa

TOTAL

$663
$1.337

3.7. COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA

Tabla 16. Costos de mano de obra directa
CARGO

No.

SALARIO

VALOR
MENSUAL
TOTAL

VALOR
ANUAL
TOTAL

JEFE DE
PRODUCCIN

$ 1.100.000

$ 1.100.000

$ 13.200.000

OPERARIOS

$ 500.000

$ 1.500.000

$ 18.000.000

$ 2.600.000

$ 31.200.000

$ 1.378.000

$ 16.536.000

$ 3.978.000

$ 47.736.000

SUBTOTAL:
SEGURIDAD SOCIAL Y
PARAFISCALES
TOTAL

53%

3.8. COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA

Tabla 17. Costos de mano de obra indirecta
CARGO
ADMINISTRADOR
GENERAL
ASISTENTE
ADMINISTRATIVO
ADMINISTRADOR
DE
PUNTO DE VENTA
CONTADOR
CONDUCTORES Y
RECOLECTORES DE
LECHE
SUBTOTAL:
SEGURIDAD
SOCIAL

NMERO

SALARIO

VALOR
MENSUAL
TOTAL

VALOR ANUAL
TOTAL

$1.300.000

$ 1.300.000

$ 15.600.000

$700.000

$ 700.000

$ 8.400.000

$1.100.000

$ 1.100.000

$ 13.200.000

$1.100.000

$ 1.100.000

$ 13.200.000

$500.000

$ 2.500.000

$ 30.000.000

$ 6.700.000

$ 80.400.000

$ 3.551.000

$ 42.612.000

53%

Y PARAFISCALES
TOTAL

$ 10.251.000

$ 123.012.000

VALOR MENSUAL

VALOR AO

$ 690.000

$ 8.280.000

$ 3.250.000

$ 39.000.000

$ 354.167

$ 4.250.000

$ 141.667

$ 1.700.000

$ 102.000

$ 1.224.000

$ 4.537.833

$ 54.454.000

3.9. COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN

Tabla 18. Costos indirectos de fabricacin
ITEM
GASTOS DE VENTAS (Publicidad y
promocin)
TRANSPORTE (Combustible)
SEGUROS (Vehculos)
MANTENIMIENTO (Vehculos)
EMPAQUE (Bolsas plsticas)
TOTAL

3.10. COSTOS DE PRODUCCIN PROYECTADOS

Tabla 19. Costos de produccin
COSTOS FIJOS
TOTALES
MANO DE OBRA
INDIRECTA
SERVICIOS PBLICOS
GASTOS
FINANCIEROS
DEPRECIACIN
GASTOS DE VENTAS
TRANSPORTE
GASTOS DE
MANTENIMIENTO
SEGUROS
TOTAL COSTOS FIJOS

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

$
123.012.000
$ 6.360.000
$ 17.000.000

$
133.468.020
$ 6.900.600
$ 13.600.000

$
144.812.802
$ 7.487.151
$ 10.200.000

$
157.121.890
$ 8.123.559
$ 6.800.000

$
170.477.250
$ 8.814.061
$ 3.400.000

$ 25.981.935
$ 8.280.000
$ 39.000.000
$ 1.700.000

$ 25.981.935
$ 8.983.800
$ 42.315.000
$ 1.844.500

$ 25.981.935
$ 9.747.423
$ 45.911.775
$ 2.001.283

$ 25.981.935
$ 10.575.954
$ 49.814.276
$ 2.171.392

$ 25.981.935
$ 11.474.910
$ 54.048.489
$ 2.355.960

$ 4.250.000
$
225.583.935

$ 4.611.250
$
237.705.105

$ 5.003.206
$
251.145.574

$ 5.428.479
$
266.017.484

$ 5.889.899
$
282.442.505

$ 47.736.000

$ 51.793.560

$ 56.196.013

$ 60.972.674

$ 66.155.351

$
439.128.000
$ 1.224.000

$
476.453.880
$ 1.328.040

$
516.952.460
$ 1.440.923

$
560.893.419
$ 1.563.402

$
608.569.359
$ 1.696.291

COSTOS VARIABLES
TOTALES
MANO DE OBRA
DIRECTA
INSUMOS DIRECTOS
(Materia Prima)
OTROS COSTOS
OPERATIVOS (Empaque)

TOTAL COSTOS
VARIABLES
TOTAL COSTOS

$ 488.088.000

$ 529.575.480

$ 574.589.396

$ 623.429.494

$ 676.421.001

$ 713.671.935

$ 767.280.585

$ 825.734.970

$ 889.446.978

$ 958.863.507

3.11. INGRESOS TOTALES PROYECTADOS

Tabla 20. Ingresos del proyecto
PRODUCTO

QUESO
DOBLE
CREMA

CANT.
AO/K
g/Lts.

PRECIO

AO
1

72.000

$ 11.000

$ 792.000.000

648.000

$ 100

$ 64.800.000

$ 856.800.000

AO
2

AO
3

AO
4

AO
5

$ 966.966.000

$ 1.070.592.000

$ 1.186.650.000

$
71.749.800

$ 79.444.966

$ 87.965.439

$ 97.399.732

$
948.691.800

$
1.046.410.966

$ 1.158.557.439

$ 1.284.049.732

876.942.000

LACTOSUERO

TOTAL
INGRESOS

La produccin de queso doble crema para el ao 1 esde 72.000 kilos anuales y

de lactosuero 648.000 litros/ao. El incremento por ao en el precio es de 7.5% y
en cantidades producidas es de 3%.
3.12 PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio, es el punto donde el nmero de unidades producidas y
vendidas genera ingresos para cubrir los costos y gastos generados por la empresa.
En ste punto no se tienen prdidas ni ganancias por su operacin; en la medida que
las ventas superen este punto se obtendrn utilidades; si el nivel de venta s es inferior
al punto de equilibrio la empresa producira prdidas.
Su determinacin matemtica en unidades es:
Ingresos por venta de queso
Ingresos totales

= % participacin del queso

Ingresos por venta del suero = % participacin del suero

Ingresos totales
$ 792.000 .000
=92,5 participacin del queso
$ 856.800 .000

$ 64.800 .000
=7,6 participacin del suero
$ 856.800 .000
Tabla 21. Punto de equilibrio financiero
PRODUCT
O
Queso doble
crema
Lactosuero

%
PART.

P.U.

C.V.U.

M.C.U
.

M.C.P.

Qe

VENTAS

92,4%

$ 11.000

$ 7.421

$ 3.579

$ 3.307

64.830

$ 713.126.034

7,6%

$ 100

$ 25

$ 75

$6

5.459

$ 545.901

$ 11.100

$ 7.446

$ 3.654

$ 3.313

70.289

$ 713.671.935

TOTAL

P U: Precio unitario
CVU: Costo variable unitario
MCU: Margen de contribucin
MCP: Margen de contribucin ponderado
Qe: Punto de equilibrio unitario
En el proyecto se identific que el punto de equilibrio es de 64.830 kilos de queso
doble crema y 5.459 litros de lactosuero cifras con las cuales se cubren los costos y
donde la utilidad es igual a cero. Esta cifra corresponde al 92,2% de la capacidad de
produccin anual de la planta y se logra cuando las ventas alcanzan los
$713.671.935 pesos.

Grfico 1.Punto de equilibrio

Tabla 22. costos

KILOS

COSTOS FIJOS

COSTOS
VARIABLES

COSTOS
TOTALES

INGRESOS

$ 225.583.935

$0

$ 225.583.935

$0

10000

$ 225.583.935

$ 74.210.000

$ 299.793.935

$ 110.000.000

20000

$ 225.583.935

$ 148.420.000

$ 374.003.935

$ 220.000.000

40000

$ 225.583.935

$ 296.840.000

$ 522.423.935

$ 440.000.000

50000

$ 225.583.935

$ 371.050.000

$ 596.633.935

$ 550.000.000

60000

$ 225.583.935

$ 445.260.000

$ 670.843.935

$ 660.000.000

64830

$ 225.583.935

$ 488.088.000

$ 713.671.935

$ 713.671.935

70000

$ 225.583.935

$ 519.470.000

$ 745.053.935

$ 770.000.000

80000

$ 225.583.935

$ 593.680.000

$ 819.263.935

$ 880.000.000

90000

$ 225.583.935

$ 667.890.000

$ 893.473.935

$ 990.000.000

100000

$ 225.981.935

$ 742.100.000

$ 968.081.935

$ 1.100.000.000

3.13. BALANCE GENERAL

A continuacin se presenta el balance general de la empresa al 31 de
diciembre de 2016 para analizar su estado financiero.
Tabla 23. Balance general a 31-12-2016
BALANCE GENERAL A 31-12-2016
"LCTEOS LOS MANANTIALES Ltda."
ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y Bancos

PASIVO CORRIENTE
$ 2.000.465

Obligaciones bancarias

$0

Inventario de
materia prima

$ 1.467.000

Proveedores

$0

TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

$ 3.467.465

TOTAL PASIVO CORRIENTE

$0

ACTIVOS FIJOS

PASIVO NO CORRIENTE

Terrenos

$ 15.000.000

Obligaciones bancarias a largo

Construcciones

$ 43.329.600

Pasivos laborales

$0

Maquinaria y
equipo
Muebles y enseres

$ 91.691.000

Prstamos de socios

$0

Equipos de
computo
Vehculos

$ 8.500.000
$ 85.000.000

Depreciacin

$25.981.935

TOTAL ACTIVO
FIJO

plazo

$ 100.000.000

$ 2.030.000

$ 271.532.535

TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE

$ 100.000.000

ACTIVOS
DIFERIDOS
Gastos pre
operativos
TOTAL ACTIVOS
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO

PATRIMONIO
$ 5.000.000

Capital pagado

$ 180.000.000

$ 5.000.000

TOTAL PATRIMONIO

$ 180.000.000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$ 280.000.000

$ 280.000.000

3.14. ESTADO DE RESULTADOS

Tabla 24. Estado de resultados
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
LCTEOS LOS MANANTIALES
2016
INGRESOS
OPERACIONAL
ES
Ventas de queso
Ventas de
lactosuero
VENTAS NETAS

2017

2018

2019

2020

$ 792.000.000
$ 64.800.000

$ 815.760.000
$ 66.744.000

$ 840.232.800
$ 68.746.320

$ 865.439.784
$ 70.808.710

$ 891.402.978
$ 72.932.971

$ 856.800.000

$ 882.504.000

$ 908.979.120

$ 936.248.494

$ 964.335.948

$ 439.128.000

$ 452.301.840

$ 465.870.895

$ 479.847.022

$ 494.242.433

$ 47.736.000

$ 49.168.080

$ 50.643.122

$ 52.162.416

$ 53.727.289

$ 1.224.000

$ 1.260.720

$ 1.298.542

$ 1.337.498

$ 1.377.623

$ 4.250.000
$ 494.038.000

$ 508.859.140

$ 524.124.914

$ 539.848.662

$ 556.044.121

$ 362.762.000

$ 373.644.860

$ 384.854.206

$ 396.399.832

$ 408.291.827

$ 6.360.000

$ 6.550.800

$ 6.747.324

$ 6.949.744

$ 7.158.236

$ 123.012.000

$ 126.702.360

$ 130.503.431

$ 134.418.534

$ 138.451.090

$ 8.280.000

$ 8.528.400

$ 8.784.252

$ 9.047.780

$ 9.319.213

$ 137.652.000

$ 141.781.560

$ 146.035.007

$ 150.416.057

$ 154.928.539

COSTOS DE
PRODUCCIN
MATERIA
PRIMA
MANO DE
OBRA
DIRECTA
COSTOS
INDIRECTOS DE
FABRICACIN
OTROS
INSUMOS
MANTENIMIENT
O
SEGUROS

UTILIDAD
BRUTA
EN VENTAS
GASTOS
OPERACIONAL
ES
GASTOS DE
ADMINISTRACI
N
GASTOS EN
VENTAS

$ 1.700.000

UTILIDAD
OPERACIONAL

$ 225.110.000

$ 231.863.300

$ 238.819.199

$ 245.983.775

$ 253.363.288

GASTOS
FINANCIEROS

$ 17.000.000

$ 13.600.000

$ 10.200.000

$ 6.800.000

$ 3.400.000

$ 208.110.000

$ 214.353.300

$ 220.783.899

$ 227.407.416

$ 234.229.638

$ 72.838.500

$ 75.023.655

$ 77.274.365

$ 79.592.596

$ 81.980.373

$ 135.271.500

$ 139.329.645

$ 143.509.534

$ 147.814.820

$ 152.249.265

UTILIDAD
ANTES
DE IMPUESTOS
PROVISIN
PARA
IMPUESTOS
33%
UTILIDAD NETA
DEL EJERCICIO

3.15. FLUJO NETO DE EFECTIVO

Tabla 25. Flujo de efectivo
CONCEPTO

AO 0

INGRESOS POR VENTAS

(-) COSTOS VARIABLES
(-) COSTOS FIJOS
(-) DEPRECIACIN
UTILIDAD MARGINAL
(-) INTERESES
UTILIDAD BRUTA
(-) IMUESTO RENTA 33%
UTILIDAD NETA
(+) DEPRECIACIN
(+) AMORTIZACIN DE
INTANGIBLES
(-) INVERSIONES DE
CAPITAL FIJO
(-) INVERSIONES EN
ACTIVOS NOMINALES
(-) INVERSIONES EN
CAPITAL DE TRABAJO
(+) RECUPERACIN DE
CAPITAL DE TRABAJO
(+) VALORES DE
SALVAMENTO

(+) CRDITOS
RECIBIDOS
(-) AMORTIZACIONES
FLUJO NETO DE
EFECTIVO

AO 1
$ 856.800.000

AO 2
$ 876.942.000

AO 3
$ 966.966.000

AO 4
$ 1.070.592.000

AO 5
$ 1.186.650.000

$ 488.088.000
$ 225.583.935
$ 25.981.935

$ 529.575.480
$ 244.758.569
$ 25.981.935

$ 574.589.396
$ 265.563.048
$ 25.981.935

$ 623.429.494
$ 288.135.907
$ 25.981.935

$ 676.421.001
$ 312.627.459
$ 25.981.935

$ 117.146.130
$ 17.000.000

$ 76.626.016
$ 13.600.000

$ 100.831.621
$ 10.200.000

$ 133.044.664
$ 6.800.000

$ 171.619.604
$ 3.400.000

$ 100.146.130
$ 33.048.223
$ 67.097.907

$ 63.026.016
$ 22.059.105
$ 40.966.910

$ 90.631.621
$ 31.721.067
$ 58.910.554

$ 126.244.664
$ 44.185.632
$ 82.059.031

$ 168.219.604
$ 58.876.862
$ 109.342.743

$ 25.981.935

$ 25.981.935

$ 25.981.935

$ 25.981.935

$ 25.981.935
$ 5.000.000

$ 245.550.600
$ 5.000.000
$ 29.449.400
$ 29.449.400
$ 31.371.913
$ 100.000.000

-$ 180.000.000

$ 20.000.000

$ 20.000.000

$ 20.000.000

$ 20.000.000

$ 20.000.000

$ 73.079.842

$ 46.948.845

$ 64.892.489

$ 88.040.966

$ 115.324.678