CONTABILIDAD

AVANZADA
III CICLO
SEMESTRE 2014 1
Profesores:

Consuelo Carrasco
Ely Daz

Semana 7, 9 y 10

ANLISIS E INTERPRETACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS
4.1 Determinar los procedimientos analticos bsicos.
4.2 Mtodo Vertical.
4.3 Mtodo Horizontal.
4.4 Indicadores Econmico Financiero.
4.5 Indicadores de Liquidez.
4.6 Indicadores de Solvencia
4.7 Indicadores de Rentabilidad.
4.8 Indicadores de Gestin.

Los Estados Financieros bsicos

proporcionan gran parte de la
informacin que necesitan los
usuarios para tomar decisiones
econmicas acerca de las
empresas.

Objetivo del Anlisis de los Estados

Financieros
4

Brindar
informacin para la toma de
decisiones
Evaluar el desempeo de la empresa durante
un perodo determinado y el rol que cumple
frente a la competencia
Determinar las causas y los efectos de la
gestin gerencial de la empresa sobre la
situacin actual en que se encuentra.
Permite concluir en relacin al potencial de
crecimiento de una empresa.

Anlisis y comparacin de los resultados

El proceso de anlisis y
comparacin consiste en la
aplicacin de un conjunto de
mtodos
e
instrumentos
analticos
a
los
estados
financieros para deducir una
serie de medidas y relaciones
que son significativas y tiles
para la toma de decisiones.

La Contabilidad como un Sistema de

Informacin para las Decisiones de Negocios
Personas que
toman decisiones

Necesidades de
informacin

Actividades
del
Negocio
Medicin
A travs del
registro de
datos

Proceso
A travs de la
acumulacin y
preparacin de la
informacin

Informacin

Comunicacin
A travs de los
estados financieros

Proceso para Proveer Informacin a los

Usuarios
Inversionistas, bancos,
proveedores, gobierno,
sindicatos, empleados y
gerencia

Identificacin de
usuarios

Necesidades de
informacin de
los usuarios

Datos y
actividades
econmicas

Sistema
Contable

Informes

Decisiones de
Los usuarios

Estados Financieros,
Declaraciones de
Impuestos, informes
regulatorios, reportes
gerenciales

Inversin, aprobacin de
prstamos, revisin de
impuesto, establecer
presupuestos

Estados Financieros Bsicos

Actualmente existe acuerdo en el sentido que para comunicar la
informacin que se considera esencial para satisfacer los
propsitos generales a los inversionistas y del pblico
interesado, se requieren los cuatro estados financieros
considerados bsicos.
- Estado de Situacin Financiera.
- Estado de Resultados.
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
- Estado de Flujos de Efectivo.
Cabe mencionar que los estados financieros bsicos deben ser
ledos conjuntamente con las notas a los estados financieros,
que son parte integrante de los mismos .

4.1 Determinar los procedimientos

analticos bsicos:
ANLISIS
FINANCIERO

4.2 Mtodo Vertical:

1)Porcentajes Integrales e
2)Indicadores Econmico-Financiero.
4.3 Metido Horizontal:
1) Variaciones.
2) Tendencias.

Mtodo Vertical
Porcentajes Integrales
Es un anlisis de porcentajes en el cual sirve para mostrar la
relacin de cada uno de los componentes con el total
dentro de un solo estado.
Determina el porcentaje de participacin de una cuenta con
relacin a un grupo o subgrupo de cuentas respecto al total
de recursos (Total Activo y Total Pasivo y Patrimonio en el
Estado de Situacin Financiera; Total Ventas en el Estado
de Resultado). Siempre en trminos porcentuales.

Ejemplo:
El activo corriente respecto al total del activo de
la empresa.

Activo Corriente
820 51.25%
Activo no Corriente 780 48.75%
Activo Total
1,600 100.00%
El activo corriente representa el 51.25% del total
del activo de la empresa

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACIN

Es el anlisis del porcentaje en los incrementos y

decrementos de las partidas relacionadas en los estados
financieros comparativos.
Permite determinar la tendencia con que han
evolucionado facilitando la implementacin de medidas
correctivas necesarias a fin de que evolucione de
acuerdo a objetivos trazados.

Ejemplo:
Los Estados financieros se presentaron en forma
facilitar el anlisis.
2013
2012
S/.
S/.
Cuentas por cobrar comerc. 800
500

300 x 100 = 60%

500

de reportes para
Variaciones
S/.
%
300
60

ANALISIS HORIZONTAL
TENDENCIAS
Este mtodo se basa en considerar un ao como base y
a las cuentas de dicho ao base se les consigna el 100%.
Se aplica a estados financieros de aos consecutivos.
Determina la tasa de crecimiento que ha tenido la
cuenta en un periodo determinado. Siempre en
trminos porcentuales.

Ejemplo:
Los Estados financieros preferiblemente se
presentaran en forma de reportes para facilitar el
anlisis.
Cuenta

2010

2011

2012

2013

Ventas

80

100%

110

137.5%

90

112.5%

60

75%

110 x 100 =137.5

80

90 x 100 = 112.5
80

60 x 100 = 75
80

4.4 Indicadores Econmico- Financiero

Mtodo Vertical

Los indicadores econmicofinanciero, lo constituyen las

razones
o
coeficientes,
tambin
denominados
cocientes ratios o ndices
expresan el valor de una
magnitud en funcin de otra y
se obtienen dividiendo un
valor por otro.

4.5 Indicadores de liquidez

Indicadores de liquidez
Razn circulante, Liquidez General o Liquidez
Corriente
Mide la liquidez corriente que tiene la empresa para afrontar
sus obligaciones a corto plazo. Muestra la habilidad que tiene
la Gerencia para poder cumplir sus obligaciones a corto
plazo.

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Indicadores de liquidez
Prueba Acida o Liquidez Severa
Establece con mayor propiedad la cobertura de las
obligaciones de la empresa a corto plazo. Es una medida mas
apropiada para medir la liquidez porque descarta a los
inventarios y a los gastos contratados por anticipado en razn
que son desembolsos ya realizados.
Activos lquidos
Pasivo Corriente

Indicadores de liquidez
Liquidez Absoluta
Con respecto a los activos se considera solo Efectivo y
equivalente de efectivo y los Valores Negociables, este
ndice nos indica el perodo durante el cual la empresa
puede operar con sus activos disponibles sin recurrir a sus
flujos de ventas.

Disponible en equivalente de efectivo

Pasivo Corriente

Indicadores de liquidez
Capital de Trabajo
Nos muestra el exceso del Activo Corriente que posee la
empresa, para afrontar sus obligaciones corrientes.

Activo Corriente-Pasivo Corriente

4.6 Indicadores de Solvencia

Indicadores de Solvencia
Endeudamiento del Activo
Mide el grado de independencia Financiera o dependencia
Financiera de una empresa.
Pasivo total X 100
Activo total

Indicadores de Solvencia
Endeudamiento a largo plazo
Indica el respaldo que estas cuentas tienen con el
patrimonio indicando la proporcin que est
comprometida por las deudas.
Deudas a largo plazo
Patrimonio

X 100

Indicadores de Solvencia
Endeudamiento total
Nos muestra la proporcin de participacin del capital propio
y de terceros en la formacin de los recursos que ha de
utilizar la empresa para el desarrollo de sus operaciones.

Pasivo corriente + pasivo no corriente

Patrimonio

X 100

4.7 Indicadores de Rentabilidad

Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad bruta ventas
Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a
los gastos de administracin y de ventas de la empresa.
Utilidad bruta
Ventas netas

X 100

Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad neta sobre ventas
Este ndice nos muestra el Margen de Utilidad Neta que
esperara la empresa por una venta realizada.
Utilidad neta
Ventas netas

X 100

Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad patrimonial
Nos muestra la rentabilidad del Patrimonio Neto.
Mide la productividad de los capitales propios de la empresa.
Utilidad neta X 100
Patrimonio

Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad del activo
Este ndice determina la rentabilidad del Activo,
mostrando la eficiencia en el uso de los Activos de
una empresa.

Utilidad neta X 100

Activo total

Indicadores de Rentabilidad
Utilidad por accin
Esta razn mide el rendimiento del aporte de los socios
o accionistas en funcin del capital aportado.
Utilidad neta
Nmero de acciones

4.8 Indicadores de Gestin

Indicadores de Gestin
Rotacin de Inventario
Nos muestra el nmero de veces en que los inventarios son
convertidos en una partida de activo lquido. Este ndice es
una medida de eficiencia en la poltica de ventas y compras
de inventarios de una empresa.
Costo de ventas
Promedio de inventarios
Promedio de inventarios Ao 1+Ao2
2

Indicadores de Gestin
Periodo Promedio de inventarios
Muestra en nmero de das promedio de los inventarios
con relacin a las ventas.
Promedio de inventarios
Costo de ventas
X 360
Promedio de inventarios Ao 1+Ao2
2

Indicadores de Gestin
Rotacin de cuentas por cobrar comerciales
Muestra en nmero de veces que rotan las cuentas por
cobrar con relacin a las ventas al crdito.
Ventas al crdito
Cuentas por cobrar comerciales promedio
Promedio de cuentas por cobrar comerciales Ao 1+Ao2
2

Indicadores de Gestin
Perodo promedio de crditos otorgados
Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
proveedores.
Cuentas por cobrar promedio X 360
Ventas al Crdito
Promedio de cuentas por cobrar comerciales Ao 1+Ao2
2

Indicadores de Gestin
Rotacin de cuentas por pagar comerciales
Muestra en nmero de veces que rotan las cuentas por pagar
con relacin a las compras al crdito.
Compras al crdito
Cuentas por pagar comerciales promedio
Promedio de cuentas por pagar comerciales Ao 1+Ao2
2

Indicadores de Gestin
Perodo promedio de pagos
Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
proveedores.

Cuentas por pagar comerciales promedio X 360

Compras al crdito
Promedio de cuentas por pagar comerciales

Ao 1+Ao2
2