ANUALIDADES

ANUALIDAD: se aplica a problemas financieros en los que existen un

conjunto de pagos iguales a intervalos de tiempo regulares, teniendo
como frecuencia cualquier periodo como puedan ser:
Diaria
Semanal
Mensual
Semestral
RENTA:
Es el pago peridico y se expresa con R.
INTERVALO DE PAGO:
Es el tiempo que hay entre dos pagos sucesivos.
PLAZO DE LA ANUALIDAD:
Es el tiempo entre las fechas iniciales del primer periodo y terminal del
ltimo.
El valor equivalente de la renta al inicio del plazo se conoce capital o
Valor Presente C. Su valor al final del plazo es el Valor Futuro o Monto de
la Anualidad, que se expresa con M.
CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES:
La frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de capitalizacin de
intereses pero es posible que no coincida.
*segn las fechas inicial y terminal del plazo
ANUALIDAD CIERTAS:
Cuando se estipulan, se conocen las fechas extremas del plazo.
ANUALIDAD EVENTUAL O CONTINGENTE:
Cuando no se conoce al menos una de las fechas extremas del plazo.
*segn los pagos
ANUALIDAD ANTICIPADA:
Cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de cada periodo
ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA:
Cuando los pagos se realizan al final de cada periodo
*de acuerdo con la primera renta
ANUALIDAD INMEDIATA:
Cuando los pagos se hacen desde el primer periodo.
ANUALIDAD DIFERIDA:
Cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo, si no despus.

*segn los intervalos de pago

ANUALIDAD SIMPLE:
Cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que se capitalizan
los intereses y coinciden las frecuencias de pagos y de conversin de
intereses.
ANUALIDAD GENERAL:
Cuando los periodos de capitalizacin de intereses son diferentes a los
intervalos de pagos.
*perpetuidades o anualidad perpetua
LOS PAGOS SE REALIZAN POR TIEMPO ILIMITADO:
Todas las anualidades son ciertas, las primeras son simples e inmediatas
analizando tambin las generales, tomando en cuenta que pueden
convertirse en simple utilizando las tasas equivalentes.
COMO SE CALCULAN LAS ANUALIDADES?

TABLA DE ANUALIDADES VENCIDAS DE TRES PERIODOS:

UN SEOR TIENE $25,000 PARA DEPOSITAR EN UNA INSTITUCION
FINANCIERA QUE LE DARA COMO INTERESES GENERADOS EL 8%
CUATRIMESTRAL, Y CADA ANUALIDAD DEPOSITAR $25,000
CUATRIMESTRALMENTE.

QU ES AMORTIZACIN?
La amortizacin es un trmino econmico que se refiere al proceso de la
distribucin de un valor duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como
sinnimo de depreciacin segn lo apliquen. Cuando se solicita un
crdito o prstamo el cual se pretende pagar en abonos, cada uno de
estos abonos est compuesto por intereses y parte de capital. A la
accin de cancelar parte del capital en cada uno de los pagos se le llama
amortizacin del crdito.
Amortizacin se aplica para denominar el proceso financiero en el cual
se va pagando una deuda y los intereses que se generaron. Cada pago
se aplica para abonar a los intereses que se generaron en el perodo
inmediato anterior y tambin para reducir el capital. Al inicio el pago de
los intereses es mayor que el abono al capital, sin embargo, al
transcurrir el tiempo la situacin se invierte hasta que la deuda queda
liquidada.
En la amortizacin se demuestra que:
1. El capital va disminuyendo conforme se van dando los pagos hasta su
liquidacin total.
2. Al ir reducindose el capital, los intereses tambin van descendiendo.
3. La amortizacin del capital va aumentando conforme pasan los
periodos, al ir

disminuyendo en la misma proporcin los intereses.

4. Si se quieren conocer las amortizaciones de los diferentes periodos,
basta
multiplicar la primera amortizacin por la razn:
(1+i)
donde n es el nmero de periodos que faltan para llegar a la
amortizacin del periodo correspondiente.
5. La suma de las amortizaciones ser igual al valor actual o capital
inicial del
prstamo.

Enseguida revisaremos cuatro mtodos para armar una tabla de

amortizacin.
1) Cuota Fija: En este mtodo como lo indica el nombre todas las
cuotas o pagos tienen que ser iguales, para calcular la cuota se
utiliza la frmula de anualidades revisada en el captulo anterior.

2)
Cuota
Decreciente o Amortizacin uniforme: En este mtodo la amortizacin es
la misma para todos los periodos, se debe calcular la amortizacin
primero.

3) Cuota Creciente: En este mtodo se utiliza un factor de

amortizacin con el cual se calcular el valor de la amortizacin para
cada periodo, luego en base a esos valores se completar la tabla, si se
ha calculado bien el valor de las cuotas deber ser creciente.
FACTOR DE AMORTIZACION= deudas/dgitos
dgitos= n(n+1) /2
Entonces para nuestro caso la sumatoria de dgitos ser= 4(4+1) /2= 10
El factor de amortizacin 1000 /10= 100

4)
Cuota
Inters. En este mtodo solo se pagan intereses y se amortiza el total
de la deuda en el ltimo periodo.

FONDOS DE AMORTIZACIN
Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un
determinado
monto se llama fondo de amortizacin. El fondo de amortizacin
generalmente se forma
invirtiendo cantidades iguales al final de periodos iguales; esto significa
que el valor del
fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al monto de una
anualidad ordinaria.
Los fondos de amortizacin se establecen con el fin de pagar una deuda
que
vence en fecha futura, para la compra de equipo nuevo que sustituya al
equipo
depreciado u obsoleto, para los fondos de jubilacin, etctera.
Si bien los fondos de amortizacin y la amortizacin de deudas se
utilizan con el
fin de pagar una obligacin, existe una clara diferencia entre ellos: los
pagos peridicos
de una amortizacin se destinan a liquidar una deuda que ya se tiene;
mientras que los

pagos peridicos hechos a un fondo de amortizacin tienen como

objetivo la
acumulacin con el fin de liquidar una deuda futura.
Por ejemplo:
La vida til de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por
una compaa es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de este
tiempo, la compaa establece un fondo de amortizacin efectuando
depsitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.6%, anual. Si se
estima que el equipo costar 42,740 dlares, halle el valor del depsito.
SOLUCION Se trata de hallar el pago peridico de una anualidad
ordinaria cuyo monto ser 42,740 dlares al final de 5 aos y cuya tasa
de inters es del 9.6'%.

El fondo de amortizacin se forma invirtiendo 7,056.68 dlares al final

de cada ao, durante 5 aos. Una tabla de capitalizacin, llamada
tambin tabla de fondo de amortizacin, muestra la forma en que se
acumula el dinero, periodo tras periodo, en un fondo de amortizacin.