Septiembre

Septiembre 2016
2016

Informe
Informedel
delSistema
Financiero
Sistema
Venezolano
Financiero
Venezolano

Sntesis
Los primeros ocho meses del ao, el crecimiento interanual de la liquidez
monetaria se haba mantenido estable a un ritmo aproximado de 103%. Sin
embargo, durante el mes de septiembre, la tasa de crecimiento interanual de
la liquidez monetaria fue de 118%, lo que genera preocupacin sobre un
aumento en los niveles estimados de inflacin. Esto representa un gran reto
para la banca venezolana, ya que al tener las tasas de inters controladas, es
difcil ajustarse a la realidad econmica del pas debido a que el aumento en
los costos no puede ser mitigado por un aumento proporcional en los ingresos.
Las captaciones del sistema bancario se ubicaron en Bs. 7,106 billones en
septiembre de 2016, concentrndose en 68,14% en los cinco principales
bancos del sistema, mientras que la cartera de crditos se ubic en Bs. 4,379
billones al finalizar el mes de septiembre de 2016, concentrndose el 68,46%
de los fondos otorgados en los cinco principales bancos del sistema.
Por su parte, los crditos vencidos se ubicaron en Bs. 13.246 millones, mientras
que los crditos en litigio alcanzaron los Bs. 323 millones. Esto llev a que la
morosidad se ubicara en 0,31%.

Contexto macroeconmico:
Durante los primeros ocho meses del ao, el crecimiento interanual de la
liquidez monetaria se haba mantenido estable a un ritmo aproximado de
103%, llegando incluso a ser menor al 100% durante mayo y junio, cuando
creci 97% y 96% respectivamente, ayudando as a disminuir las expectativas
inflacionarias en la economa venezolana. Sin embargo, durante el mes de
septiembre la tasa de crecimiento interanual de la liquidez monetaria fue de
118%, lo que genera preocupacin sobre una aceleracin del ritmo de
expansin de la liquidez y a su vez un empeoramiento en los niveles estimados
de inflacin.
Esto representa un gran reto para la banca venezolana, ya que al tener las
tasas de inters controladas, es difcil ajustarse a la realidad econmica del
pas debido a que el aumento en los costos no puede ser mitigado por un
aumento proporcional en los ingresos. Adicionalmente, esto acarrea para la
banca una mayor dificultad para mantener los niveles de capitalizacin
requeridos por ley, ya que se dificulta la reinversin de utilidades, provocando
as a una contraccin -en trminos reales- de la cartera de crditos.

Indicadores del sistema bancario para el mes de septiembre:

Liquidez:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Las disponibilidades del sistema bancario se ubicaron, al cierre de septiembre

de 2016, en Bs. 2,376 billones. Si se comparan con el cierre de diciembre de
2015, se puede observar que tuvieron un crecimiento de Bs. 1,165 billones, lo
que significa una variacin del 96,18%, mientras que si se compara con
septiembre de 2015, este crecimiento fue de Bs. 1,485 billones o 166,75%.
Por su parte, las captaciones se ubicaron en Bs. 7,106 billones, con un
aumento de Bs. 2,902 billones (69,05%) con respecto a diciembre de 2015 y
Bs. 3,686 billones (107,77%) con respecto a septiembre de 2015, lo que
representa una variacin porcentual menor a la de las disponibilidades. Este
resultado llev a que el indicador de liquidez Disponibilidades/captaciones
pasara de 26,05% a 33,45%, mejorando as la posicin de liquidez del sistema
bancario, medida por este indicador.

Disponibilidades/Captaciones:

sep-16

dic-15

sep-15

33,45%

28,82%

26,05%

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Rentabilidad:
El resultado neto del sistema bancario acumulado entre junio y septiembre de
2016 fue de Bs. 61.932 millones, lo que representa un incremento de 65,04%
con respecto al mismo perodo del ao anterior.
sep-16
RESULTADO NETO

dic-15

sep-15

61.932.157,5 84.026.848,0 37.525.253,

5
0
00

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Morosidad:
La cartera de crditos bruta se ubic en Bs. 4,379 billones en septiembre de
2016, aumentando en Bs. 6.397 millones (93,4%) con respecto al cierre de
diciembre de 2015. Por su parte, los crditos vencidos se ubicaron en Bs.
13.246 millones, mientras que los crditos en litigio alcanzaron los Bs. 323
millones. Esto llev a que la morosidad se ubicara en 0,31%.
Es importante destacar que, aunque se tuvo un incremento en este indicador
con respecto al cierre del ao anterior, la morosidad sigue en sus niveles
histricos ms bajos. Sin embargo se debe hacer un seguimiento especial a
este indicador, principalmente a los crditos al consumo.

sep-16

dic-15

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

sep-15

Crd. Venc. + Crd. Liti/Cartera de Crd.

0,31%

0,29%

0,37%

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Intermediacin Crediticia:
La intermediacin crediticia, medida como el porcentaje de las captaciones del
pblico dedicadas al otorgamiento de crditos se ubic en 61,62%,
aumentando 2,99% en comparacin con diciembre de 2015, tal como se puede
apreciar en la siguiente tabla:

sep-16
Cartera de Crditos/Captaciones

61,62%

dic-15

58,63%

sep-15

59,07%

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Intermediacin Financiera:
Entre diciembre de 2015 y septiembre de 2016 el crecimiento de la inversin
en ttulos valores fue de solo 12%, ubicndose en 977.527 millones al cierre de
septiembre de 2016. Esto provoc que la intermediacin financiera se ubicara
en 75,38%, disminuyendo 6,76% si se compara con diciembre de 2015.
Crditos + Inv. En Ttulos/ Captaciones

sep-16
75,38%

dic-15
79,38%

sep-15
82,14%

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Eficiencia:
Tal como se dijo anteriormente, el resultado neto del sistema bancario
venezolano, se ubic en Bs. 61.932 millones. Por su parte los ingresos
financieros se ubicaron en Bs. 264.854 millones, creciendo 122,18% con
respecto a septiembre de 2015.
Debido a factores como el aumento de sueldo mnimo y de otros costos
necesarios para la operatividad de las entidades bancarias, que no pudieron
ser compensados por un aumento proporcional en los ingresos, la eficiencia de
la banca para generar utilidades ha venido disminuyendo durante el perodo de
estudio, tal como se puede observar en la siguiente tabla:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

sep-16
RESULTADO NETO
INGRESOS FINANCIEROS
RATIO

dic-15

sep-15

61.932.157, 84.026.848, 37.525.253

55
00
,00
264.854.64 267.662.371 119.205.48
7
1
23,38%

31,39%

31,48%

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Principales cuentas
septiembre:

del

Balance

General

para

el

mes

de

Captaciones:
Las captaciones del sistema bancario se ubicaron en Bs. 7,106 billones en
septiembre de 2016, concentrndose en 68,14% en los cinco principales
bancos del sistema. Esto representa un incremento en la concentracin de
fondos en el sistema bancario, ya que en diciembre de 2015 se concentr en
estos bancos el 66,83% de las captaciones.
En la siguiente tabla se puede ver con mayor detalle la concentracin de las
captaciones en los diez principales bancos del sistema:

Cuota de mercado de los 10 principales bancos:

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Crecimiento mostrado en Captaciones:

El crecimiento mostrado en captaciones del pblico por las diez principales
instituciones se puede observar en la siguiente tabla:

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Cartera de Crditos:
Por su parte, la cartera de crditos se ubic en Bs. 4,379 billones al finalizar el
mes de septiembre de 2016, concentrndose el 68,46% de los fondos
otorgados en los cinco principales bancos del sistema. Esto representa un
ligero aumento con respecto a diciembre de 2015, cuando los cinco principales
bancos otorgaron el 67,64% de los crditos. En la siguiente tabla se puede
observar con mayor detalle la concentracin de los crditos otorgados por los
diez principales bancos del pas:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Cuota de mercado de los 10 principales bancos:

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Crecimiento mostrado en Cartera de Crditos:

En la siguiente tabla se muestra el crecimiento de la cartera de crditos en los
diez bancos ms grandes del sistema:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Principales cuentas del Estado de Resultados para el mes de

septiembre:

Margen financiero Bruto:

Los ingresos financieros del sistema bancario crecieron 22,18% con respecto a
septiembre de 2015, mientras que los gastos financieros crecieron 178,5% en
comparacin al mismo perodo. Esto llev a que el margen financiero bruto se
ubicara en septiembre de 2016 en Bs. 219.322 millones, aumentando 134%
con respecto a septiembre de 2015.

Margen Financiero Bruto

sep-16
dic-15
219.322.670,04 209.582.748,00

sep-15
93.697.859,00

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

Margen Operativo Bruto:

El margen operativo bruto cerr septiembre de 2016 en Bs. 106.519 millones,
creciendo 86,35% con respecto a septiembre de 2015.

Margen Operativo Bruto

sep-16
dic-15
106.519.306,88 129.650.779,00

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

sep-15
57.159.723,00

Resultado Neto:
La utilidad de la banca para el perodo julio-septiembre de 2016 fue de Bs.
61.932 millones de Bs. En la siguiente tabla se puede observar el resultado
obtenido por los diez principales bancos del sistema:

Banco
VENEZUELA
BANESCO

Jul-Sep 2016
13.726.117,0
2
12.434.375,2
4

PROVINCIAL
MERCANTIL

9.197.761,44
3.462.906,93

OCCIDENTAL DE
DESCUENTO

7.516.076,22

BICENTENARIO

1.618.741,84

BANCO DEL TESORO

2.982.942,93

EXTERIOR

2.108.797,28

BANCARIBE

2.027.916,15

NACIONAL DE CRDITO

955.620,73
61.932.157,5
5

Sistema Bancario

Estados financieros de las instituciones-Clculos propios

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares