Sie sind auf Seite 1von 42

1

EMPRESAS DEL SISTEMA


FINANCIERO PERUANO

DEDICATORIA
A quienes de una u otra manera tienen relacin
con el sistema financiero peruano, con el objetivo
de darles a conocer los aspectos ms relevantes
de las empresas que realizan las finanzas en el
pas.

NDICE
Portada
Contraportada
Dedicatoria
ndice
Presentacin
CAPTULO I
ASPECTOS GENERALES
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9

Sistema financiero
Intermediarios financieros o mercados financieros
Empresas de operaciones mltiples
Empresas especializadas
Empresas de seguros
Empresas de servicios complementarios
Sistema privado de pensiones (SPP)
Administradoras de pensiones (AFP)
Riesgo que se presenta a las personas en operaciones de tipo
financiero.
1.10
rmediacin financiera
1.11Bancarizacin e intermediacin financiera
1.12
entes financieros
1.13
entes econmicosuperativitarios y deficitarios
1.14
mentos del sistema econmico
1.15
presas del sistema financiero
1.16
as de inters
1.17
es reguladores y de control del sistema financiero

7
7
10
11
13
14
15
15
15
Inte
17
21
Ag
21
Ag
22
Ele
22
Em
23
Tas
23
Ent
24

CAPTULO II
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

2.1 sistema financiero bancario


2.2 sistema financiero no bancario
2.3 Servicios que prestan35
Conclusiones
Referencias
Anexo

28
31

39
40
41

PRESENTACIN
El sistema financiero de un pas es el q ue mueve la economa de la nacin,
porque aporta los recursos econmicos que son necesarios para la ejecucin de
todo tipo de actividades productivas, las cuales generan rentas o dividendos que
se insertan nuevamente dentro del aparato econmico del Estado y generan el
desarrollo econmico, social y poltico de un pas.
Se entiende al sistema financiero como el conjunto de instituciones encargadas
de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de
los agentes superavitarios, que son los ofertantes de fondos, a los agentes
deficitarios, quienes son los demandantes de fondos y quienes realizan
actividades productivas para generar desarrollo y crecimiento econmico.
De esta forma, las instituciones que cumplen con este papel se llaman
intermediarios financieros, utilizando instrumentos financieros como medio para
hacer posible la transferencia de fondos de ahorros a las unidades productivas.
Estos estn constituidos por los activos financieros que pueden ser directos, como
los crditos bancarios e indirectos como los valores, segn sea la forma de
intermediacin a que se vinculan.
En nuestro pas, el sistema financiero est regulado por la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia
de Banca y Seguros (SBS), Ley N 26702
Esta ley constituye el marco de regulacin y supervisin al que se someten las
empresas que operan en el sistema financiero y se seguros, as como aquellas
que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas
personas
Nuestro sistema lo conforman instituciones financieras, empresas e instituciones
de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP que operan en la intermediacin financiera, interpretada
5

como la actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a


captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones.
Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carcter primordial en una
economa moderna.
El empleo de un medio de intercambio estable aceptado reduce los costos de las
transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la especializacin en la
produccin, esa es la funcin de ser del sistema financiero del pas.
Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de
riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones
de inversin y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios
financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos.
El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y
demanda deservicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la
posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector
financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economa.
La presente investigacin, detalla en forma sintetizada como est estructurado el
sistema financiero del Per, como estn clasificadas las empresas que intervienen
en este rubro, de acuerdo a ley, y que funciones especficas cumplen cada una de
ellas en el aporte de dinero y de valores a los agentes productivos del pas,
partiendo de la premisa principal, que el dinero que ellos financian son en gran
parte los ahorros que las personas jurdicas y civiles realizan en esas
instituciones.
Considerando que cada una de ellas tienen una especial regulacin por parte de
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, y que deben ser investigadas y
conocidas en forma especficas en sus atribuciones y limitaciones que les impone
el Estado peruano, en la presente investigacin se da una idea generalizada de
cada una de ellas, y su ubicacin dentro del sistema financiero nacional,
considerando que es necesario para complementar esta informacin general, las
investigaciones especficas de cada una de ellas, de acuerdo a su clasificacin de
sistema bancario, sistema no bancario y sistemas complementarios, para su real
conocimiento.
De esta manera se espera que la presente investigacin sea una gua para las
investigaciones especficas sobre el sistema financiero del Per, organizaciones e

instituciones de la cual depende en su mayor parte la economa del pas, y por


ende el desarrollo y progreso de nuestra patria.

CAPTULO I
ASPECTOS GENERALES

1.1 SISTEMA FINANCIERO


El sistema
financiero est
conformado
por
el
conjunto
de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones
de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro(SBS), que operan en la intermediacin
financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones
autorizadas a captar fondos del pblico y colocarlos en forma
de crditos e inversiones); como son: El sistema bancario, el sistema no
bancario y el mercado de valores.
El concepto de sistemas financieros hace referencia a las diversas formas
de ahorro y prstamo, y a las transacciones de paga bancarias.
Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la
oferta y demanda de servicios financieros. Y cuando se habla de servicios
financieros, debe entenderse como los bienes dinero y los bienes valores.

1.2 INTERMEDIARIOS FINANCIEROS O MERCADOS FINANCIEROS


Es la denominacin que se da a las empresas que se conforman el sistema
financiero del pas, a las cuales se les puede definir como el conjunto de
instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y de los valores
(acciones de la bolsa de valores) y cuya tarea principal es canalizar el
dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas.
Con esto se entiende que al intermediario financiero es la institucin que
capta dinero de una determinada fuente ( ahorros o depsitos de empresas),
y que utiliza ese dinero para prestarlo a los inversores que deben pagar una
determinada tasa de inters, el mismo que sirve para pagar el servicio del
intermediario y otorgar ingresos extras a los ahorristas o depositantes de los
dineros o de los valores que se le han confiado al intermediario financiero.

Para realizar estas operaciones es necesario que existan ciertos lugares,


que previamente autorizados, puedan desarrollar estas operaciones y
facilitar a otras personas acceder a las transacciones que son necesarias
para ahorrar o pedir un prstamo.
Estamos sealando entonces que es necesario que estas operaciones se
ordenen, se regulen a travs de ciertas normas y se cuente con los medios
que nos den las seguridades necesarias.
Para esto existen lugares fsicos o electrnicos donde las personas que
necesitan hacer estas transacciones se encuentran y realizan las diferentes
operaciones que requieren desarrollar, a esto llamamos un mercado, lugar
donde acuden los compradores y vendedores de un determinado bien o
servicio y que a travs de mecanismos de oferta y demanda realizan las
transacciones de compra y venta del mismo y donde el precio se va fijando
por los mecanismos de oferta y demanda.
Mientras ms gente quiere comprar (demanda) dicho bien o servicio su
precio puede aumentar y si la cantidad de bienes que se quiere vender
(oferta) es excesiva tal vez su precio pueda bajar.
El mercado de capitales se ha caracterizado generalmente porque permite a
los agentes deficitarios encontrar fundamentalmente recursos de largo plazo.
Su rol es fundamental en el proceso de crecimiento de cualquier economa,
ya que permite a las empresas acceder a capitales que les posibilitan
ejecutar nuevas inversiones y/o mejorar sus actuales procesos productivos,
se consigue por tanto dinero para invertir en los diversos proyectos que las
empresas desean realizar y sobre los cuales han evaluado la posibilidad de
llevarlos a la prctica.
El mercado de capitales peruano se encuentra normado por el D.L. 861 (Ley
del Mercado de Valores) que busca regular la oferta pblica de los llamados
valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediacin en el mercado de
valores, los instrumentos de oferta pblica, los valores y mercados
secundarios, as como los organismos de supervisin y control de mercado.
En l participan los siguientes organismos e instituciones:

1.2.1 Inversionista: Persona natural o jurdica que cuenta con excedentes


de recursos los cuales desea hacer crecer buscando niveles
adecuados de seguridad, la que est relacionada con el riesgo que
desea asumir.
Espera tambin que los valores adquiridos se puedan convertir en
dinero en el momento en que necesite convertir su inversin
nuevamente en liquidez por diversos motivos o circunstancias que
se le hayan presentado.
1.2.2 Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de obtener
fondos con el fin de aumentar sus recursos para destinarlos a
nuevos proyectos de inversin o a la recomposicin de su estructura
financiera.
Estas empresas efectan anlisis de sus requerimientos de capital y
deciden si emiten nuevas acciones representativas de capital o
toman deuda va emisin de bonos o papeles comerciales.
1.2.3 Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurdica organizada
como una sociedad annima, cuyo objeto social es dar facilidades
para que se efecte la intermediacin de valores, tanto en el mbito
burstil como extraburstil.
1.2.4 Bolsa de Valores: Asociacin civil creada sin fines de lucro, cuyo
objetivo es prestar el servicio pblico de centralizar las compras y
ventas de valores inscritos en sus registros, cuya emisin y
colocacin se encuentre oficialmente autorizada por la CONASEV.
Sus operaciones se realizan de lunes a viernes en das tiles a
travs de un mecanismo de operaciones conocido como la Rueda de
Bolsa.
1.2.5 Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(CONASEV): Organismo del Estado encargado del ordenamiento,
reglamentacin y vigilancia del mercado de valores, as como de su
promocin, revisando y aprobando nuevos mecanismos financieros
que lo amplen.

10

1.2.6 Banco de inversin: Intermediario directo entre la empresa emisora


y el inversionista que desea adquirir valores ofertados.
El banco de inversin no slo realiza la oferta de ttulos de empresas
a inversionistas directos, sino que efecta un proceso especializado
de asesora integral, que va desde la definicin del tipo de
instrumento ms conveniente para la empresa emisora hasta el
servicio post-venta, que busca que el ttulo emitido posea liquidez en
el mercado y cobertura de informacin en forma permanente.
1.3 EMPRESAS DE OPERACIONES MLTIPLES
Son aquellas que pueden desarrollar y efectuar diversas operaciones
relacionadas con la intermediacin financiera, stas podrn efectuarse en el
corto y largo plazo y atender diversos sectores de la actividad econmica del
pas, el nmero y tipo de operaciones que pueden desarrollar est
esencialmente relacionado con el capital aportado por los accionistas, el
riesgo que representan para los depositantes evaluado a travs de una nota
otorgada por las Clasificadoras de riesgo, los controles internos y personal
capacitado para desarrollar las diversas operaciones.
Las empresas de operaciones mltiples son:
a) Empresas Bancarias. Aquella cuyo negocio principal consiste en recibir
dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad
establecida a travs de un contrato, y en utilizar ese dinero, el capital
aportado por los accionistas y el que obtenga de otras fuentes de
financiacin para dar crditos en las diversas modalidades, o para
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
b) Empresas Financieras. Aquella que capta recursos del pblico y cuya
especialidad segn la Ley del Sistema Financiero consiste en facilitar las
colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores
mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero, pero que en la
prctica puede desarrollar similares operaciones que un banco con la
restriccin bsicamente del manejo de la cuenta corriente para el
otorgamiento de los crditos llamados sobregiros
c) Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC). Su funcin es tambin
captar recursos del pblico a travs de depsitos y cuya especialidad
11

consiste en otorgar financiamiento de preferencia a la mediana, pequea


y micro empresa del mbito rural.
d) Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC). Aquella que capta
recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones
de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas.
e) Empresas de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme).
Aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa.
Podemos sealar que si uno lo analiza en detalle se encuentra que una
Edpyme no desarrolla exactamente la intermediacin ya que no capta
recursos del pblico y ms bien utiliza otro mecanismo que es el obtener
prstamos de otras instituciones financieras locales o del mbito
internacional.
f) Caja Municipal de Crdito Popular (CMCP). Aquella especializada en
otorgar crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin
autorizada para efectuar operaciones activas y pasivas con los
respectivos concejos provinciales y distritales y con las empresas
municipales dependientes de los primeros, as como para brindar
servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
g) Cooperativas de Ahorro y Crdito. Autorizada a captar recursos del
pblico a que se refiere el artculo 289 de la ley. Estas cooperativas
pueden operar con recursos del pblico, entendindose por tal a las
personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de
sociedades cooperativas con acciones. Muy diferentes a las cooperativas
de ahorro y crdito que cuentan con asociados que estn bajo la
supervisin dela Federacin Nacional de Cooperativas del PerFENACREP.
1.4 EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Estas son empresas que se dedican y especializan a una sola actividad
dentro de la intermediacin financiera, generalmente esta actividad estar
relacionadas con los servicios y el prstamo para poder generar ingresos
esencialmente a la empresa.
12

Dentro de estas empresas podemos mencionar:


a) Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing: Cuya especialidad
consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern
cedidos en uso a una persona natural o jurdica a cambio del pago de
una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un
valor predeterminado.
La funcin esencial de estas empresas es desarrollar el producto
arrendamiento financiero o leasing, la cual es una herramienta
financiera que permite, sobre todo, a las empresas adquirir bienes de
capital maquinarias, equipos, inmuebles- mediante el pago de cuotas
cada cierto tiempo y ejercer una opcin de compra final al trmino de los
pagos.
Se formaliza mediante la firma de un contrato en el que el cliente deja
constancia de la eleccin de los bienes, el proveedor y la forma de pago.
b) Empresa de Factoring: Cuya especialidad consiste en la adquisicin de
facturas conformadas, ttulos-valores y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda.
Estas empresas se dedican a la adquisicin de facturas y letras antes de
su vencimiento, con lo cual las empresas podrn contar con liquidez
antes de tiempo.
As las empresas que tienen facturas por cobrar de otras compaas
podrn obtener un mecanismo adicional de liquidez, vendiendo estas
facturas por cobrar con un descuento.
Este mercado beneficia principalmente a las pequeas y medianas
empresas (pymes) que son proveedores de las grandes compaas,
estas ltimas reconocidas por su solidez comercial y financiera y, sobre
todo, como buenas pagadoras de sus obligaciones.
Por ello, esas facturas sern ms fciles de comercializar en el mercado
y, en la medida que ste se desarrolle, se ir ampliando la aceptacin de
facturas de otras empresas.

13

c) Empresa Afianzadora y de Garantas: Cuya especialidad consiste en


otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas
ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del
extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
d) Empresa de Servicios Fiduciarios: Cuya especialidad consiste en
actuar como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier
naturaleza.
Un fideicomiso es un encargo de confianza, es algo tan sencillo como
darle mi auto a un amigo para que lo venda y que el dinero se lo
entregue a mi hijo.
e) Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria: Cuya especialidad consiste en
comprar y/o edificar inmuebles y, con relacin a estos, celebrar contratos
de capitalizacin inmobiliaria individual con terceros, entregando en
depsito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria.
Tales contratos incluyen el derecho de opcin del inversionista para la
adquisicin de la unidad inmobiliaria mediante el pago de su precio al
contado en cualquier momento.
Las empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar
operaciones vinculadas con programas de capitalizacin individual
relacionados al mercado inmobiliario y no podrn efectuar colocaciones.
Asimismo, podrn celebrar contratos pasivos para el refinanciamiento de
los inmuebles y emitir cdulas hipotecarias.
1.5 EMPRESAS DE SEGUROS
Su objetivo es celebrar contratos mediante los cuales se obligan, dentro de
ciertos lmites y a cambio de una prima, a indemnizar un determinado dao o
a satisfacer un capital, una renta u otras prestaciones pactadas, en el caso
de ocurrir un determinado suceso futuro e incierto.

14

a) Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de riesgo,


como muerte natural o accidental, invalidez total o permanente, cncer,
emergencias accidentales, entre otros.
b) Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para muerte natural y
accidental.
c) Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida: Contempla los
seguros anotados en los dos puntos anteriores.
d) Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o ms empresas de
seguros o patrimonios autnomos de seguros por los riesgos asumidos,
en los casos en que se encuentren capitales importantes, o as convenga
a estos ltimos por razn de sus lmites operacionales.
1.6 EMPRESAS DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
a) Almacn General de Depsito: Lugar donde se almacenan mercaderas
que se importan o exportan.
b) Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la operacin mediante la
cual dos o ms bancos proceden a intercambiarse cheques emitidos por
cada banco y que se encuentran en poder del otro. Esta operacin suele
efectuarse en la Empresa de Canje Electrnico.
c) Empresa de Transferencia de Fondos: Su funcin es el envo de los
fondos de una localidad a otra por medios electrnicos o fsicos.
d) Empresa Emisora de Tarjeta de Crdito y/o de Dbito: Encargada de
la gestin y emisin de tarjetas.
e) Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario:
Encargada del transporte de caudales entre oficinas de las entidades
(financieras y otras) y la empresa que presta el servicio.

15

1.7 SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP)


El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el
cual cre el Sistema Privado de Pensiones como alternativa a los regmenes
de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema
Nacional de Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen de capitalizacin individual,
donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta
personal denominada Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), la misma
que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad
generada por las inversiones del fondo acumulado.
Este sistema previsional se sustenta en la libertad y la responsabilidad
individual, siendo sus caractersticas principales: libertad de eleccin, la
participacin activa del trabajador, la transparencia en la informacin, la libre
competencia y la fiscalizacin.
1.8 ADMINSTRADORAS DE PENSIONES (AFP)
Son empresas que reciben aportes bsicamente individuales de los
trabajadores a fin que puedan gozar del beneficio de jubilacin al cumplirse
el tiempo legal.
Estas empresas invierten y administran los fondos, por cuenta y riesgo de
los trabajadores, en diversos instrumentos de inversin, tanto de renta fija
como variable, formando una cartera de inversiones.
1.9 RIESGO QUE SE PRESENTA A LAS PERSONAS EN OPERACIONES DE
TIPO FINANCIERO.
Dentro de la vida cotidiana existen momentos en que por razones de trabajo
o negocio las personas se quedan con un excedente de dinero que
quisieran aumentar para poder adquirir ms adelante un bien que quieren
tener, si pudieran invertirlo en alguna actividad o negocio conseguiran que
este aumente y les permita cumplir con su deseo.
Igualmente puede suceder que tal vez las personas no cuenten con dinero
para comprar un bien, y menos para invertirlo, pero necesitan dicho bien

16

para poder cubrir una necesidad personal o dinero para iniciar un pequeo
negocio, para lo cual buscan alguien que les pueda facilitar el dinero.
De no contar con informacin adecuada y oportuna probablemente recurran
a un familiar, amigo, conocido o participen de las famosas juntas que les
permitan supuestamente obtener un beneficio, ya sea por permitirles
incrementar su dinero o conseguirlo a travs de un prstamo.
En todas estas situaciones no conocen los riesgos que estn asumiendo ya
que estas actividades son informales y no cuentan con las seguridades del
caso.
Puede que sus ahorros desaparezcan en manos de personas que ofrecen
niveles de ganancias altos en apariencia pero que en la realidad los riesgos
que representan no deberan llevarlos a esta decisin tan peligrosa no slo
para ellos, sino para su familia o su negocio.
Igualmente alguien puede ofrecer prstamos muy cmodos y sin necesidad
de tanto papeleo o requisitos como los exigen las empresas formales, y
pueden caer en la trampa y aceptar las facilidades que supuestamente les
ofrecen, y tal vez ms adelante se encuentren con problemas bastante
serios por los altos costos que estos prstamos significan y peor an podran
perder sus bienes que muchas veces son solicitados como garanta de
estas operaciones.
Estos son los riesgos que se pueden presentar cuando no se es formal en
las operaciones de tipo financiero, tal vez sea recomendable acudir a
instituciones formales, autorizadas a desarrollar estas actividades y que se
encuentran tambin supervisadas y controladas por otras instituciones
especializadas en estos temas.
A estas instituciones se les autoriza a recibir dineros de los depositantes que
tienen excedentes de recursos y que por ello son denominados
superavitarios o excedentarios y pagarles un inters de acuerdo a ciertas
condiciones pactadas.
Asimismo, tambin estn autorizadas a dar prstamos a las personas que
los requieran por no contar con la suficiente cantidad de dinero para comprar
algn bien, pagar un servicio o realizar una idea de negocio que tuvieran
cumpliendo con ciertos requisitos.
17

Este proceso se llama intermediacin financiera y permite que los pequeos


ahorros de las personas que son depositados en empresas financieras
puedan luego llegar a manos de aquellas personas que necesitan esos
recursos para comprar algn bien o servicio o generar algn negocio
productivo con la promesa de devolverlo en ciertas condiciones establecidas.
1.10 INTERMEDIACIN FINANCIERA
Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de
los agentes superavitarias, que depositan el dinero en sus instituciones,
hacia los agentes deficitarios, que solicitan el dinero para inversiones. La
intermediacin Financiera puede ser de dos clases:
1.10.1 Intermediacin Financiera Directa Es aquella donde existe un
contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes
deficitarios.
La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores o
bolsa de valores, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo
acciones y bonos , para venderlos a los agentes superavitarios y
captar recursos de ellos que ser invertido en actividades productivas
Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el
riesgo que implica otorgar los recursos al agente deficitario.
La relacin entre ambos se puede efectuar a travs de diferentes
medios e instrumentos de lo que en muchos pases se denomina
mercado de capitales, en el cual participan instituciones
especializadas como las Compaas de Seguros, los Fondos de
Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de Inversin, que son los
principales inversores de fondos o agentes superavitarios.
A este mercado acuden preferentemente las empresas a conseguir
recursos necesarios para financiar sus operaciones.
Los intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades
agentes de bolsa (SAB), que facilitan los medios para que los
compradores y vendedores de valores puedan hacer las operaciones
dentro del marco de regulacin vigente.
.
18

Esta intermediacin, est regulada y supervisados por la comisin


Nacional Supervisora de empresas y valores (CONACEV).
El mercado de capitales es, por tanto, el lugar donde se negocian
ttulos-valores, pero tambin permite el traslado de dinero de las
personas que tienen excedentes y buscan invertirlos a los que tienen
dficit y tratan de encontrar medios para obtenerlos. Segn el
momento de su negociacin se pueden diferenciar dos grandes tipos
de mercado:
a) Mercado primario: Donde se buscan vender los valores que una
empresa ha emitido.
Permite obtener recursos ya sea para constituir una nueva
empresa o para que las empresas existentes puedan obtener
fondos para realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento
de obligaciones.
Los valores pueden ser colocados mediante oferta pblica
(invitacin que se hace a travs de cualquier medio de difusin
masiva para que participe el pblico en general) o privada (cuando
aquella est dirigida slo a un sector especfico de inversionistas o
a los actuales accionistas de las empresas).
b) Mercado secundario: Es aquel que permite que los valores ya
emitidos primariamente puedan convertirse en dinero al venderlos
a otros inversionistas interesados en su compra.
Sin un mercado secundario, la existencia de un mercado primario
perdera atractivo por la iliquidez de los valores adquiridos.
En este mercado se nota de manera ms clara como el precio de
negociacin de los valores se determina por la interaccin de la
oferta y la demanda.
En la medida que las personas estn interesadas en comprarlos,
seguramente por los resultados y la seguridad que da el emisor, su
precio podra aumentar. En cambio si la empresa que ha emitido
muestra resultados negativos y se pierde confianza en el emisor,

19

muchos dueos de esos valores tratarn de venderlos y esto


podra generar una baja en su precio.
Existe otra clasificacin que involucra a ambos mercados y que toma
en cuenta el lugar donde se negocian los ttulos-valores. Tomando en
cuenta las mayores o menores regulaciones que puedan existir para
la negociacin de los valores se puede clasificar tambin al Mercado
de Capitales de la siguiente manera:
a) Mercado burstil: Es un mercado que cuenta con mucha
reglamentacin y exigencias para poder negociar los valores, por
ejemplo el previo registro de los emisores y valores, el envi y
publicacin de la informacin financiera de los emisores, los
precios a los cules se negocian estos valores, la clasificacin de
riesgo que otorgan empresas especializadas en el tema y diversas
normas que regulan la Bolsa de Valores de cada pas, regin o
ciudad.
b) Mercado extraburstil: Es un mercado donde la realizacin de
las operaciones se desarrolla con menores regulaciones,
exigencias a los participantes y registros, en el que se negocian
todo tipo de valores. Los requisitos de informacin al pblico de
parte del emisor, como estados financieros, son menores.
1.10.2 Intermediacin Financiero Indirecta
La intermediacin indirecta es realizada a travs de instituciones
financieras especializadas a las cules la normatividad vigente
conoce como instituciones de operaciones mltiples, las que captan
recursos de los agentes superavitarios, es decir de ahorros de
personas o empresas, y luego los derivan hacia los agentes
deficitarios.
El riesgo directo es asumido por las entidades financieras hasta cierto
monto relacionado con su capital, asumiendo los ahorristas un riesgo
indirecto cuando la empresa financiera incurra en problemas de
capital insuficiente o de liquidez que no le permite atender
oportunamente el retiro de dinero de los ahorristas.

20

Las principales entidades que


intermediacin indirecta son:

participan en

el

proceso

de

a) El Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el Banco de la


Nacin, Banco de Materiales y el Banco Agrario
b) Las Empresas de Operaciones Mltiples
c) Las Empresas Especializadas
d) La Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) que forma
parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas
aquellas operaciones de intermediacin financiera permitidas por
su legislacin y sus estatutos, y en general toda clase de
operaciones afines.
A travs del proceso de intermediacin indirecta se captan y colocan
principalmente recursos de corto plazo, mediante los llamados
productos financieros creados por los propios intermediarios. En
ambos casos las entidades financieras asumen los riesgos inherentes
a estas operaciones, sobre la base de sus polticas de captacin y de
crdito. Los instrumentos utilizados son:
a) Productos del pasivo:
principalmente del pblico

son

los

depsitos

que

reciben

b) Productos del activo: bajo las diversas formas de crditos que


otorgan tanto a personas naturales como a negocios
c) Otros productos: diferentes a los anteriormente mencionados
que puedan estar relacionados principalmente con el otorgar
garanta sobre sus clientes.
Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son
regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y
Seguros (SBS)

21

1.11 BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN FINANCIERA


Se entiende s por Bancarizacin el utilizar el sistema financiero en las
transacciones que se efectan entre los diferentes agentes econmicos.
Este proceso facilita el sistema de pagos y minimiza el uso de dinero fsico,
dando como resultado menores riesgos y costos en su ejecucin.
El mayor uso de los servicios financieros permite canalizar de manera
adecuada el ahorro hacia actividades productivas.
Un mayor grado de bancarizacin contribuye al crecimiento de la economa
del pas al permitir canalizar los recursos hacia sectores que los necesitan.
1.12 AGENTES FINANCIEROS
En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes econmicos
que ofrecen servicios financieros.
1.12.1 Agentes financieros formales: Son ofrecidos por institucionales
legalmente establecidas bajo la supervisin de las autoridades
monetarias. Se ubican en este sector los bancos privados, estatales,
comerciales e instituciones financieras especializadas.
1.12.2 Agentes financieros semi-formales: Son instituciones que no
pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales,
cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs.
1.12.3 Agentes financieros informales: Pertenecen a este sector una red
familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes y servicios.
En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.
De esto se desprende que los agentes econmicos que conforman el
sistema financiero son:
a) Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas
municipales, cajas rurales, entidades de desarrollo de la micro y pequea
empresa, entre otras.

22

b) Las empresas: micro, pequeas, medianas o grandes que tienen o


necesitan recursos
c) Las personas naturales y las familias: que desean ahorrar o requieren
dinero prestado para cubrir una necesidad especfica
d) El gobierno: cumpliendo adems de las funciones de ofertante y
demandante una funcin muy esencial de dar las reglas de juego y luego
verificar que stas se cumplan.
1.13 AGENTES ECONMICOSUPERATIVITARIOS Y DEFICITARIOS
Un agente econmico superavitario o excedentario es aquel que posee
exceso de fondos ya que sus ingresos son mayores a sus egresos, por lo
que busca invertir adecuadamente estos excedentes, por la rentabilidad y la
seguridad que le ofrecen las distintas alternativas de ahorro a su disposicin.
Por ello se dice que este individuo tiene un sobrante o un SUPERAVIT de
dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que TIENE y lo que
NECESITA. A estos individuos o empresas, en general agentes econmicos
se les conoce como AGENTES SUPERAVITARIOS
Un agente econmico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir
nuevos fondos, sea para sus gastos diarios o corrientes o para financiar sus
proyectos de negocios. Al elegir la forma de financiamiento de dichos gastos
debe considerar las tasas y los plazos de dicho prstamo.
Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen un faltante o un
DEFICIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que
necesitan y lo que tienen. A estos individuos o empresas, en general agentes
econmicos se les conoce como AGENTES DEFICITARIOS
1.14 ELEMENTOS DEL SISTEMA ECONMICO
a) Agentes del sistema financiero
b) El Crdito
c) La moneda
23

1.15 EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO


Bancos.
Financieras.
Compaa de Seguros.
AFP.
Banco de la Nacin.
COFIDE.
Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

Cooperativas

Cajas rurales
1.16 TASAS DE INTERS
Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de
prstamos o de depsitos .puede ser:
1.16.1 Tasa de inters pasiva. Es el precio que el banco paga cuando acta
como depositario, esto es cuando capta recursos del pblico.
1.16.2 Tasa de inters activa. Es el precio que el banco cobra por el dinero
prestado a los agentes deficitarios.
1.17 ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

24

1.17.1 Banco Central de Reserva del Per (BCR). La Constitucin Poltica


de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios
fundamentales del sistema monetario de la Repblica y del rgimen
del Banco Central de Reserva del Per.
La emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado,
que la ejerce por intermedio del BCRP (Artculo 83).
El Banco Central, como persona jurdica de derecho pblico, tiene
autonoma dentro del marco de su Ley Orgnica y su finalidad es
preservar la estabilidad monetaria.
Sus principales funciones son:
a) Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema
financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando
el mercado.
b) La regulacin de la oferta monetaria
c) La administracin de las reservas internacionales (RIN)
d) La emisin de billetes y monedas.
El Banco adems debe informar exacta y peridicamente al pas
sobre el estado de las finanzas nacionales (Artculo 84 de la
Constitucin Poltica del Per).
Adicionalmente, el Banco est prohibido de conceder financiamiento
al erario, salvo la compra en el mercado secundario, de valores
emitidos por el Tesoro Pblico dentro del lmite que seala su Ley
Orgnica (Artculo 77).
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central
puede hacer a la economa del pas pues, al controlarse la inflacin,
se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente
y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el
ahorro, atraer inversiones productivas y promover as un crecimiento
sostenido de la economa.

25

La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el


manejo monetario basado en un criterio tcnico de modo que sus
decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de
preservar la estabilidad monetaria, sin desvos en la atencin de dicho
objetivo encomendado. Una de las garantas para la autonoma la
constituye la no remocin de los directores salvo falta grave,
establecida en la Ley Orgnica del Banco Central.
Las circulares constituyen disposiciones de carcter general que
establece el Banco Central al amparo de su Ley Orgnica. Estas
normas son de cumplimiento obligatorio para todas las entidades del
sistema financiero, as como para las dems personas naturales y
jurdicas cuando corresponda.
Las circulares emitidas establecen normas sobre billetes y monedas
en circulacin, instrumentos monetarios del BCRP, disposiciones de
encaje, sistema de pagos, tasas de inters, lmites de inversin de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, bancos de primera
categora, convenios con la Asociacin Latinoamericana de
Integracin (ALADI), informacin y reportes enviados al BCRP,
monedas conmemorativas e ndice de reajuste diario, entre los
principales.

1.17.2 Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Organismo de


control del sistema financiero nacional, controla en representacin del
estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las
dems personas naturales y jurdicas que operan con fondos
pblicos.
La Superintendencia de Banca Seguros y AFP es una institucin de
derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la
Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones
estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
26

Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca,


Seguros y AFP (Ley 26702).
La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo,
cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per,
Banco
de
la
Nacin
e
instituciones
financieras
de
cualquier naturaleza.
Como entidad encargada de la regulacin cumple una funcin
esencial de establecer las leyes y normas necesarias para cuidar los
intereses de los depositantes en el Sistema Financiero pero a su vez
tambin cumple una funcin de controlar que esas reglas establecidas
se estn cumpliendo en el desarrollo de las operaciones que las
entidades financieras desarrollan da a da
La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en
forma amplia sobre cualquier operacin o negocio.
1.17.3

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores


(CONASEV).. Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas,
cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el
adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las
mismas.
Organismo pblico descentralizado del Ministerio de Economa y
Finanzas encargado de estudiar, reglamentar y supervisar la
negociacin de valores a travs de las Bolsas de Valores, los agentes
de bolsa y los dems intermediarios financieros.
A diferencia de algunos otros pases, el ente regulador del sector
pblico en Per est especializado nicamente en el mercado burstil
y no tiene participacin en la supervisin de otros mercados como el
bancario o el de seguros.
El Decreto Ley N 26126 del 30 de diciembre de 1972 se crea el Texto
nico Concordado de la Ley Orgnica de CONASEV y se le define en
su Artculo N 1 como:
Institucin Pblica del Sector Economa y Finanzas cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera
27

jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional,


administrativa y econmica
Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma
funcional administrativa y econmica.
1.17.4 Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones
(SAFP).
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional
de AFP

28

CA
PTULO II
SISTEMA FINANCIERO PERUANO
2.1 SISTEMA FINANCIERO BANCARIO

La Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y


Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, define a la
Empresa Bancaria como intermediario financiero, cuyo negocio principal
consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra
modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que
obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las
diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de
mercado

29

Las empresas bancarias desarrollan una funcin principal que est


relacionada con la intermediacin financiera, reciben o captan depsitos
principalmente del pblico y adems de otras operaciones que la legislacin
vigente le autoriza a realizar y ese dinero es trasladado a las personas
naturales o jurdicas que lo necesitan, ya sea para adquirir un bien o servicio
o para implementar o ampliar su negocio actual a travs de las operaciones
de crdito o colocacin.
Las empresas bancarias tambin brindan otro tipo de negocios a sus
clientes, dentro de estos esta el efecto de poder constituirse tambin en sus
garantes en determinadas obligaciones que estos hayan asumido con otras
personas de naturaleza pblica o privada asumiendo un riego en esta
operaciones, ya que si su cliente incumple con su obligacin el banco queda
con la responsabilidad frente al tercero, formando parte del riesgo de crdito
que este tipo de instituciones asumen.
Los bancos tambin brindan a clientes y usuarios la posibilidad de acceder a
los servicios de cobro, pago, recaudacin, custodia, transferencia de dinero,
cajas de seguridad, entre otros. Esto forma parte de lo que comnmente se
llaman servicios bancarios.
Los bancos no son las nicas entidades que realizan intermediacin
financiera formal indirecta, pero son las nicas que pueden aceptar
depsitos a la vista y movilizar dinero a travs de usos de cheques
extendidos contra ellos.
Gracias a esto puede crear dinero a travs de sus operaciones crediticias
(creacin secundaria del dinero)
Los bancos son importantes por las siguientes razones:
a) Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior.
b) Impulsan las actividades econmicas
c) Son agentes de crdito
d) Ofrecen seguridad y confianza

30

Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del


pas.
En la actualidad el sistema financiero Bancario est integrado por el Banco
Central de Reserva, el Banco de la Nacin y la Banca Comercial y de
Ahorros.

2.1.1 Banco Central De Reserva Del Per (BCRP).


Es una entidad estatal autnoma, tiene a su cargo la poltica
monetaria y cambiaria de nuestro pas.
Es conocida tambin como la autoridad monetaria, fue fundada en
1931por recomendacin de la misin Kemmerer.
Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
Sus Funciones Son:
a) Regular la cantidad de dinero.
b) Administrar las reservas internacionales.

31

c) Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas


nacionales
2.1.2 Banco De La Nacin.
Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las
operaciones financieras del sector publico .
Creado en 1996, tiene como finalidad principal proporcionar a todos
los rganos del sector pblico nacional servicios bancarios.
Sus funciones son :
a) Recauda los tributos y consignatario
b) Es depositario de los fondos de las empresas estatales.
c) Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios
de la deuda pblica.
d) Realiza pagos de deuda externa
e) Agente financiero del estado
2.1.3 Banca Comercial.
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad
contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga
de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las diversas
modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de
mercado.
Entre estos bancos tenemos:
a) Banco de Crdito
b) Banco Internacional del Per INTERBANK
c) Banco Continental
32

d) Banco Financiero del Per


e) Banco Wiesse
f) Banco Sudamericano
g) Banco de Trabajo
2.1.4 Sucursales De Los Bancos Del Exterior.
Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos
a
las
mismas obligaciones que
las empresas nacionales
de
igual naturaleza.
2.2 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO
Es el conjunto de instituciones que realizan intermediacin indirecta que
captan y canalizan recursos, pero no califican como bancos
2.2.1

Financieras.
Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras
emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar
asesora de carcter financiero.
Entre estas tenemos:
a) Solucin Financiero de Crdito del Per
b) Financiera Daewo SA
c) Financiera C.M.R

2.2.2 COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo)


Institucin administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada
a fomentar el desarrollo productivo de las pequeas y medianas
empresas del sector empresas del sector industrial.
33

2.2.3 Compaas de Seguro


Empresas que cubren diversos riesgos: robos, prdidas, quiebras,
siniestros.
Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automviles, casas,
etc.
Estas compaas se comprometen a indemnizar a los afectados
asegurados a cambio del pago de una prima
2.2.4 AFP.
Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el
descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo
de previsin individual.
2.2.5 Cajas Municipales De Ahorro Y Crdito
Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeas y micro-empresas.
Entre estas tenemos:
a) Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana
b) Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
c) Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas
d) Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco
e) Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo
2.2.6 Entidad De Desarrollo A La Pequea Y Micro Empresa EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.
34

a) Nueva Visin S.A.


b) Confianza S.A
c) Edyficar S.A
d) Credinpet
2.2.7 Caja Municipal De Crdito Popular
Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al
pblico en general, encontrndose para efectuar operaciones y
pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con
las empresas municipales dependientes de los primeros, as como
para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
2.2.8 Cajas Rurales
Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios
de la pequea y micro-empresa.
Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar
dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar
actividades econmicas ligadas al agro de la regin.
a) Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn
b) Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur
c) Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca
d) Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete
2.2.9 Empresas Especializadas
Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia
y registros de las operaciones o transacciones del mbito comercial y
financiero.
35

a) Empresa De Arrendamiento Financiero


Organizacin cuya especialidad consiste en la adquisicin
de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a
una persona natural o jurdica, a cambio de pago de una renta
peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por
un valor predeterminado.
Wiese Leasing SA
Leasing Total SA
Amrica Leasing SA
b) Empresas De Factoring
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas
conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliarios
representativo de deuda.

c) Empresas Afianzadora Y De Garantas


Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para
garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas
del sistema financiero o ante empresas del exterior, en operaciones
vinculadas con el comercio exterior.
d) Empresa De Servicios Fiduciarios
Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario
en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el
cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
2.2.10 Cooperativas de ahorro y crdito
Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al
ms bajo precio.
36

Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y


cerdito pertenecen al sistema financiero
En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo
las ms destacadas: Abaco, Aelucoop, Finantel, San Pedro de
Andahuaylas.
2.3 SERVICIOS QUE PRESTAN
Las entidades financieras tienen tres tipos genricos de operaciones de
activo:
a) Operaciones de prstamos
b) Operaciones de crdito
c) Operaciones de Intermediacin
La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamos estn
vinculadas a una operacin de inversin ya sea en bienes de consumo,
productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de
crdito no estn vinculadas a ninguna finalidad especfica, sino genrica.
Podemos, por tanto, decir que en un prstamo se financia el precio de algo,
mientras que en un crdito se pone a nuestra disposicin una cantidad
de dinero durante un perodo de tiempo.
As, tendremos que las Operaciones del prstamo sern de varios tipos
en funcin de las garantas y de la finalidad, dividindose principalmente en:
a) Prstamos de garanta Real
b) Prstamos de garanta personal
Con respecto a los Crditos, las operaciones ms usuales son:
a) Cuentas de crdito
b) Tarjetas de crdito

37

Las Operaciones de Intermediacin son aquellas que no son ni prstamos ni


crditos; la operacin financiera se ve acompaada por la prestacin de una
serie de servicios que no son estrictamente financieros.
Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones:
a) El leasing (alquiler con derecho de compra)
b) El descuento comercial
c) Anticipos de crditos comerciales
d) El factoring
e) Avales
Definidos cuales son las operaciones de activo ms usuales, vamos a ver
cul es su distribucin entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.

Operaciones a corto plazo


a) Descuento comercial
b) Anticipos de crditos comerciales. Pliza de crdito
c) Factoring
Operaciones a largo plazo
a) Prstamos con garanta hipotecaria
b) Prstamos con garanta personal
c) Leasing
En lo que respecta a personas naturales, los productos ms habituales son:
38

Operaciones a corto plazo


Tarjetas de crdito
Operaciones a largo plazo
a) Prstamos hipotecarios
b) Prstamos personales.

39

CONCLUSIONES
El Per tiene un Sistema Financiero muy especial, encontramos una diversidad
de empresas que desarrollan la actividad de intermediacin basado tambin
en la diversidad de regiones, clientes y usuarios de los servicios que estas
instituciones brindan.
El Sistema Financiero est conformado por el conjunto de empresas que,
debidamente autorizadas por los organismos correspondientes, operan como
intermediarios financieros, es decir pueden canalizar la oferta y la demanda de
fondos.
En el caso peruano la intermediacin financiera est regida por la Ley N
26702, Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgnica de la SBS,
vigente a partir de diciembre de 1996 y por sus modificatorias como las leyes
N 27102, N 27008 y posteriores.
Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional, autorizadas por
la mencionada ley, estn mencionadas en el Ttulo I, Captulo I, Artculos 16y
17, definidas en el Ttulo IV, Captulo I, Artculo 282 y las operaciones que
estn autorizadas a realizar en los artculos del 283 al 289

40

REFERENCIAS
http://www.monografias.com/trabajos82/el-sistema-financiero/el-sistemafinanciero2.shtml#ixzz4K9yBl2jC
http://konkretoypunto.blogspot.com/2009/04/el-sistema-financiero-peruano.htm
http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/mercadofinanciero.
htmhttp://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/Moneda131/Revista-Moneda-131-04.pdfhttp://www.monografias.com/trabajos51/el-

41

ANEXO

Fuente: Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP, Boletn consolidado del sistema


financiero al 31 de diciembre de 2004, http://www.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/
2004/Diciembre/SC-0001-di2004.pdf

42