UNIVERSIDAD POLITCNICA

TERRITORIAL
JOS ANTONIO ANZOTEGUI

ANALISIS Y EVALUACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Integrantes: Crisber Rondn V. 23.239.804

Milagros Cedeo V. 24.494.899
Dexsymar Gonzlez C.I. 25429503
Nathalie Pita C.I 25579545

Barcelona, Marzo 2016

INTRODUCCION

INDICE

INTRODUCCION............................................................................................................................................2
Anlisis y evaluacin de los estados financieros e indicadores ms importantes..................3
Estados financieros.....................................................................................................................................6
Mtodo del valor presente neto (VPN)....................................................................................................8
Mtodo de la tasa interna de retorno (TIR)............................................................................................9
CONCLUSION.................................................................................................................................................9
BIBLIOGRAFA.............................................................................................................................................11

Anlisis y evaluacin de los estados financieros e indicadores ms importantes

Presupuestos de ingreso, egreso y capital. Estados financieros. Ganancias y prdida,
flujo de caja. Indicadores financieros (T.I.R, V.P.N).
Este estudio nos ayuda a saber cules sern nuestros futuros ingresos y egresos del
negocio para el periodo de tiempo en que est estipulado el plan de negocios. El estudio de
ingresos y egresos debe contener:
Presupuestos de ingresos: Aqu se desarrollan los presupuestos de ingresos para el
periodo de tiempo en el que proyectars el plan de negocios. El tiempo depende de los
objetivos que te hayas planteado, puede ser de 1 a 5 aos.
Si no existe algn otro tipo de ingreso, los presupuestos de ingresos deben estar
conformados de la siguiente manera:
Presupuesto de ventas: Este se basa en el pronstico de la demanda que desarrollaste
en el estudio de mercado.
Presupuesto de cobros: En este punto se toma en cuenta el tiempo de proyeccin, es
por ello que los presupuestos son los siguientes:
En una empresa productora:

Presupuesto de produccin.
Presupuesto de requerimiento de materia prima.
Presupuesto de compra de materia prima.
Presupuesto de pago de materia prima.
Presupuesto de mano de obra directa.
Presupuesto de gastos indirectos de fabricacin.
Presupuesto de costos de produccin.
Presupuesto de gastos administrativos.
Presupuesto de gastos de ventas.
Depreciacin.
Amortizacin de intangibles.
Presupuesto del pago de la deuda.

En una empresa comercializadora:

Presupuesto de compras.
Presupuesto de pagos.

Presupuesto de gastos administrativos.

Presupuesto de gastos de ventas.
Depreciacin.
Amortizacin de intangibles.
Presupuesto del pago de la deuda.

Punto de equilibrio: Se refiere al punto en donde no ganas ni pierdes. Es el punto de

cuantas unidades o productos deben venderse para no perder ni ganar.
Flujo de caja proyectado: Este Presupuesto permitir saber con qu disponibilidad de
efectivo se cuenta en determinado tiempo, ya sea un dficit o excedente, con el fin de tomar
las decisiones correspondientes.
Estado de ganancias y prdidas proyectado: Es un informe de ingresos y gastos de la
empresa, para saber si se obtuvo algn beneficio o prdida durante un tiempo determinado.
Balance general proyectado. Este documento brinda informacin de los activos, pasivos
y el patrimonio con el que cuenta la empresa.
Activos: Dinero, Inmobiliario, Edificios, Deudas de los clientes
Pasivo: Deudas de la empresa con sus proveedores a corto y largo plazo
Capital: Aportaciones de los socios y utilidades de la empresa
Los ingresos, por su parte, se forman por los caudales que entran a las arcas de una
empresa, una entidad o un sujeto. Se trata del dinero que llega al poder de alguien a partir,
por lo general, del desarrollo de una actividad laboral, productiva, financiera o comercial.
De esta forma, podemos proceder a elaborar la definicin de presupuesto de ingresos, el
cual se basa en las ventas logradas en el pasado y en las expectativas respecto a prximas
actividades comerciales.
Mientras que los primeros datos son concretos, las previsiones deben estimarse con
realismo y teniendo en cuenta diversos factores que incidirn sobre los potenciales ingresos,
como la situacin econmica del pas o los pases en los cuales se desea operar, el estado
de la demanda y la fortaleza de la competencia.
El presupuesto de ingresos es muy importante ya que de los ingresos que se concreten
dependern las ganancias. De los ingresos totales, se deben descontar luego los costos de
produccin y los diferentes gastos para as conocer los beneficios o las prdidas. Por lo
tanto, un presupuesto de ingresos bien realizado es clave para prever si un determinado
proyecto ser rentable o no.
Los egresos implican la salida de algo. El uso ms frecuente del trmino aparece en la
contabilidad para nombrar y cuantificar el dinero que sale de las arcas de una entidad, en
oposicin al dinero que entra (los ingresos).
Ninguna empresa puede sobrevivir sin la elaboracin de presupuestos; cada vez que se

embarca en el lanzamiento de un nuevo producto o campaa publicitaria, en la apertura de

nuevas sucursales o simplemente antes de tomar cualquier decisin que implique la
inversin de dinero, ya sea de manera directa o indirecta, existe un presupuesto adecuado a
cada caso.
El presupuesto de egresos de una empresa es uno de los primordiales, dado que no es
posible sostener un negocio sin hacer gastos y, en mbito corporativo, stos existen en una
gran variedad. Es importante sealar que ciertos cargos que no se perciben en dinero en
efectivo, como ser la depreciacin (una disminucin del valor de un producto o servicio que
puede darse por su antigedad, por presentar un defecto de fbrica o como parte de una
promocin para atraer nuevos clientes), no se consideran parte del presupuesto de egresos.
Los cargos que s entran en esta categora son los siguientes:
Compras en efectivo: esto incluye tanto los insumos como las materias primas,
as como cualquier otro artculo que resulte necesario para la operacin de la
empresa y que deba adquirirlo de terceros.

Cuentas por pagar: cualquier obligacin que se conozca con anterioridad al

momento del pago en s mismo.

Alquiler de equipos y oficinas: es comn que las compaas no posean todos

los aparatos y edificios que utilizan para su funcionamiento. Esto se da tanto
para las empresas pequeas como aquellas con presencia internacional.

Pago de sueldos y salarios: se trata de uno de los puntos fundamentales de

casi todo presupuesto de egresos. A excepcin de ciertas empresas que
constan de un solo trabajador o de otros casos muy particulares en los que de
todos modos no suele procederse con un alto grado de formalidad, es normal
que una firma no pueda funcionar sin la colaboracin de ciertos empleados, ya
sea por tiempo indeterminado o por proyectos.

Pago de impuestos: otra obligacin fundamental para la correcta y legal

operacin de las empresas, aunque tambin uno de los que ms buscan evadir.

Estados financieros.
Los estados financieros constituyen una representacin estructurada que muestra la
situacin financiera de una empresa, as como los resultados de la gestin realizada por los
administradores.
En la norma internacional de contabilidad N1, prrafo 8, se establece que un conjunto
de estado financiero incluira los siguientes componentes:
1. Balance general.
2. Estado de resultados.
3. Estados de cambio en el patrimonio neto.

4. Estado de flujo de efectivo.

5. Notas a los estados financieros.
Elaboracin de los estados financieros.
El proceso de elaboracin de los estados financieros requiere de una seri de pasos, el
primero de los cuales consiste en clasificar las cuentas que aparecen en el balance de
comprobacin.
En los dos ms importantes grupos:
1. Cuentas nominales o de resultados.
2. Cuentas reales o de valores.
Cuentas nominales o de resultados.
Pertenecen a este grupo todas aquellas cuentas que nos indiquen que la empresa gast
algo o que gano algo.
Las cuentas nominales que indiquen que la empresa gasto o perdi algo, se le reconoce
como cuentas nominales de EGRESOS y siempre tienen saldo DEUDOR, mientras que
aquellas que indiquen que la empresa gano algo se les denomina cuentas nominales de
INGRESOS y siempre tienen saldo ACREEDOR.
Para determinar si una cuenta es nominal, se recomienda conducirse por las siguientes
normas:
1. Si el nombre dela cuenta indica que la empresa gasto o perdi algo:
La cuenta ser NOMINAL DE EGRESOS y su saldo es DEUDOR.
2. Si el nombre de la cuenta indica que la empresa gano algo:
La cuenta ser NOMINAL DE EGRESO y su saldo es ACREEDOR.

Cuentas reales o de valores.

Se clasificaran en este grupo, todas aquellas cuentas cuyo nombre nos indique que la
empresa es PROPIETARIA de VIENES o DERECHOS o que a contrado alguna
OBLIGACIN.
Las cuentas reales cuyos nombres sealen que la empresa es propietaria de bienes o
derechos, se las conoce como cuentas de ACTIVO y siempre tienen saldo DEUDOR,
mientras que las que indican que la empresa contrajo alguna obligacin, se las denomina:
a) Cuentas de pasivo:
Cuando la obligacin fue contrado por personas que no son dueas de la empresa
(terceras personas) o que, sindolo, estn actuando como un simple acreedor.
b) Cuentas de patrimonio.
Cuando la obligacin fue contrada con los propietarios de la empresa.
Estado de resultados.

Es un estado financiero donde se muestran los ingresos y egresos as como

RESULTADO de las operaciones que realiz una empresa durante un perodo determinado.
Balance general.
Es un estado financiero en el que se muestran los BIENES, DERECHOS y
OBLIGACIONES que una empresa tiene para una fecha determinada.
Si se analiza determinadamente ambas definiciones observaremos que:
1. El Estado de Resultado muestra RESULTADO de las operaciones. Es decir, la
GANANCIA o la PERDIDA que la empresa tuvo.GANO o PERDIO algo. De acuerdo
con esto, llegamos a la conclusin de que el Estado de Resultados se elabora
utilizando las CUENTAS NOMINALES.
Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un
perodo dado para una empresa.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y,
por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El flujo de
caja se analiza a travs del Estado de Flujo de Caja.
El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es un estado
financiero dinmico y acumulativo.
La informacin que contiene un flujo de caja, ayuda a los inversionistas, administradores,
acreedores y otros a:
Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos
Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones contradas y
repartir utilidades en efectivo
Facilitar la determinacin de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas
partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de efectivo
relacionado con actividades operacionales.
Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las
actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas que no lo
involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y control presupuestario del efectivo de
la empresa
A la hora de analizar la conveniencia o no de realizar un proyecto de inversin, es
necesario utilizar ciertos indicadores financieros que nos permiten tomar una decisin
objetiva. Estos indicadores nos dicen si el proyecto es viable o no. Este artculo explica los
distintos aspectos que deben tenerse en cuenta para un correcto clculo del Valor Actual

Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Perodo de recupero (PR).

La Evaluacin Financiera de un proyecto consiste en consolidar todo lo que
averiguamos acerca del mismo (estimaciones de ventas, inversin necesaria, gastos de
operacin, costos fijos, impuestos, etc) para determinar finalmente cual ser su rentabilidad
y el valor que agregar a la inversin inicial
Mtodo del valor presente neto (VPN)
El mtodo del Valor Presente Neto es muy utilizado por dos razones, la primera porque
es de muy fcil aplicacin y la segunda porque todos los ingresos y egresos futuros se
transforman a pesos de hoy y as puede verse, fcilmente, si los ingresos son mayores que
los egresos. Cuando el VPN es menor que cero implica que hay una prdida a una cierta
tasa de inters o por el contrario si el VPN es mayor que cero se presenta una ganancia.
Cuando el VPN es igual a cero se dice que el proyecto es indiferente.
La condicin indispensable para comparar alternativas es que siempre se tome en la
comparacin igual nmero de aos, pero si el tiempo de cada uno es diferente, se debe
tomar como base el mnimo comn mltiplo de los aos de cada alternativa.
Por lo general el VPN disminuye a medida que aumenta la tasa de inters, de acuerdo
con la siguiente grfica:
Evaluacin de alternativas de inversin: anlisis matemtico y financiero de proyectos
En consecuencia para el mismo proyecto puede presentarse que a una cierta tasa de
inters, el VPN puede variar significativamente, hasta el punto de llegar a rechazarlo o
aceptarlo segn sea el caso.
Al evaluar proyectos con la metodologa del VPN se recomienda que se calcule con una
tasa de inters superior a la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO), con el fin de tener un
margen de seguridad para cubrir ciertos riesgos, tales como liquidez, efectos inflacionarios o
desviaciones que no se tengan previstas.

Mtodo de la tasa interna de retorno (TIR)

Este mtodo consiste en encontrar una tasa de inters en la cual se cumplen las
condiciones buscadas en el momento de iniciar o aceptar un proyecto de inversin. Tiene
como ventaja frente a otras metodologas como la del Valor Presente Neto (VPN) o el Valor
Presente Neto Incremental (VPNI) porque en este se elimina el clculo de la Tasa de Inters
de Oportunidad (TIO), esto le da una caracterstica favorable en su utilizacin por parte de
los administradores financieros.

La Tasa Interna de Retorno es aqulla tasa que est ganando un inters sobre el saldo
no recuperado de la inversin en cualquier momento de la duracin del proyecto. En la
medida de las condiciones y alcance del proyecto estos deben evaluarse de acuerdo a sus
caractersticas, con unos sencillos ejemplos se expondrn sus fundamentos.

CONCLUSION

El presupuesto es un estudio que ayuda a saber cules sern nuestros futuros ingresos
y egresos del negocio para el periodo de tiempo en que est estipulado, podemos apreciar
que existen presupuestos de ingresos aqu se desarrollan los presupuestos de ingresos para
el periodo de tiempo, los presupuestos de ingresos deben estar conformados de la siguiente
manera:
Presupuesto de ventas: Este se basa en el pronstico de la demanda que se desarrollo
y el presupuesto de cobros en este punto se toma en cuenta el tiempo de proyeccin, es por
ello que los presupuestos son los siguientes:
En una empresa productora podemos apreciar los presupuestos de produccin, de
compra de materia prima, presupuestos de gasto de ventas, de mano de obra directa, entre
otros, si la empresa es comercializadora podemos apreciar: presupuestos de compras,
presupuestos de pagos, de gastos administrativos entre otros.
El estado financiero es una herramienta importante que muestra el estado en el que se
encuentra una empresa financieramente, un estado financiero debe de contener balance
general, estado de resultados, estados de cambio en el patrimonio neto, estado de flujo de
efectivo, notas a los estados financieros
El mtodo del valor presente neto muestra fcilmente, si los ingresos son mayores que
los egresos en cambio la tasa interna de retorno es aqulla tasa que est ganando un
inters sobre el saldo no recuperado de la inversin en cualquier momento de la duracin
del proyecto.

BIBLIOGRAFA
Business chef 2015 Estudio de ingresos y egresos
http://www.cocinasindustriales.com/el-estudio-de-ingresos-y-egresos
Definicion.de- 2008-2016http://definicion.de/presupuesto-de-egresos/#ixzz42FmgOPvU
Jos A. Brito (2011). Contabilidad financiera. Caracas: Lithomundo S.A.