EJERCICIOS CONSIDERANDO NIC 32, NIC 39 Y NIIF 7

EJERCICIOS CONSIDERANDO NIC 32, NIC 39 Y NIIF 7

Ejercicio 1: Este ejercicio ilustra los conceptos de valoracin y reconocimiento
inicial.
La Sociedad LOPRAM compra 10.000 acciones del Banco de Chile con un precio cotizado
de $ 39.50 por un total de $ 395.000. Adems, la Sociedad LOPRAM incurre en costos de
transaccin por comisiones del corredor de $ 3.950 por la compra de las acciones.
Se pide:
1. Registre la valoracin y reconocimiento inicial por la compra, si la sociedad LOPRAM
clasifica las acciones a valor justo a travs de resultados.
2. Registre la valoracin y reconocimiento inicial por la compra, si la Sociedad LOPRAM
clasifica las acciones como disponible para la venta.
Solucin:
1. En ste caso, la Sociedad LOPRAM debe hacer el reconocimiento inicial con los
siguientes asientos de diario:

Activos financieros a valor justo a travs de resultados

Gastos de comisiones

395.000
3.950

Caja o Banco

398.950

(Para registrar la compra de 10.000 acciones a valor justo de $ 395.000)

2. Si la Sociedad LOPRAM hubiera clasificado las acciones del Chile como disponible para
la venta ( es decir, la categora en que los cambios en el valor justo no se reconocen en
resultados), los costos de transaccin habran sido incluidos en la valoracin inicial del
activo financiero:

Activo financiero disponible para la venta

Caja o Banco

398.950
398.950

(Para registrar la compra de 10.000 acciones a valor justo ms costos de transaccin por $
398.950)
Ejercicio 2: Este ejercicio muestra como contabilizar activos financieros disponibles
para la venta con valorizacin posterior del instrumento financiero.
El 1 de julio de 2006, la Sociedad LOPRAM compro un bono a dos aos, que clasific
como disponible para la venta. El bono tiene un monto principal de $ 1.000.000, que la
Sociedad LOPRAM recibir el 30 de junio de 2008. La tasa de cupn era el 10% de interes

simple por ao, que se paga semestral el 31 de diciembre y el 30 de junio. El bono fue
comprado en una TIR de compra anual de 8% sobre un bono de base de rendimiento
equivalente.
Se pide:
1. Qu precio gan la Sociedad LOPRAM por el bono? (Nota: Calcule el valor presente
usando el rendimiento semestral y perodos semestrales.)
2. La Sociedad LOPRAM compro el bono a la par, con descuento, o con prima?
3. Registre los asientos de diario en la Sociedad LOPRAM en la fecha de compra del bono.
(La Sociedad LOPRAM pag en efectivo la compra del bono. Suponga que no hay costos
de transaccin pagados.)
4. Prepare la tabla de desarrollo de la amortizacin del bono por los aos 2006 a 2008.
Para cada perodo, muestre el inters por cobrar, reconozca el ingreso por intereses, la
amortizacin del descuento o prima del bono y el monto del bono al final del perodo.
5. Registre los asientos de diario para el inters por cobrar y el ingreso por intereses al 30
de junio de 2007.
6. Si el rendimiento de mercado para el bono cambia de 8% a 9%, el 31 de diciembre de
2007, debe la Sociedad LOPRAM reconocer un aumento, una disminucin, o ningn
cambio en el monto del bono en esa fecha?. Si usted incluye que el monto debe cambiar,
calcule el cambio y registre los asientos de diario correspondiente.
Solucin:
1. La Sociedad LOPRAM pag un precio de $ 1.036.299 por el bono. Este precio es
determinado descontando los flujos de caja de inters y principal, usando el rendimiento al
cual el bono fue comprado ( es decir, el 8%). Ms especificamente, se puede calcular el
precio de la siguiente manera:
1.

Calculando los flujos de caja de inters y principal y preparando una tabla que
muestra el monto y tiempo de los flujos de caja ((3) en Tabla A)
2.
Determinando los factores de descuento a usar para una tasa de descuento a usar
para una tasa de descuento de 8% por ao ((2) en Tabla A)
3.
Multiplicando cada flujo de caja con su factor de descuento correspondiente ((3) en
Tabla A)
Dado que la tasa de cupn es 10% por ao sobre un monto principal de $ 1.000.000, el
pago de inters anual total es $ 100.000 y el pago de inters semestral es la mitad de
ese monto ( es decir, $ 100.000/2= $ 50.000)
Sobre un bono base de rendimiento equivalente, el rendimiento efectivo semestral es la
mitad del rendimiento efectivo anual ( es decir, 8% /2= 4%). Es decir, el rendimiento

efectivo semestral no est compuesto, sino duplicado, para obtener el rendimiento anual.
(Esta convencin no es de uso general en el mercado y solo se adopta por simplicidad).
TABLA A

Fecha

Flujo de
Perodo Caja

Factor de descuento
(@4%)

(1)

Valor Presente
(3)

(2)

0
31.12.2006

50.000

0,96154

48.077

30.06.2007

50.000

0,92456

46.228

31.12.2007

50.000

0,88900

44.450

30.06.2008

1.050.000

0,8548

897.544
Total

1.036.299

2. La Sociedad LOPRAM compro el bono con prima. El monto de la prima es $ 36.299.

Cuando un bono es comprado a un precio ms alto que su monto principal de cartula, se
dice que fue comprado con prima. Esto ocurre cuando el rendimiento al cual el bono es
comprado es menor que la tasa de rendimiento del cupn; por ejemplo, debido a que las
tasas de inters de mercado han caido desde que el bono fue originalmente emitido.
3. 1 de julio de 2006

Activo financiero disponible para la venta

1.036.299

Efectivo o Banco

1.036.299

(Para registrar la compra del bono clasificado como disponible para la venta)
Este monto est calculado en la solucin (1).
4. TABLA B

Fecha

Perodo

Cupn
(1)

Ingreso por
Inters

Amortizacin de la
Prima

Saldo
Insoluto

(2)

(3)

(4)

1.036.299

31.12.2006

50.000

41.452

8.548

1.027.751

30.06.2007

50.000

41.110

8.890

1.018.861

31.12.2007

50.000

40.754

9.246

1.009.615

30.06.2008

50.000

40.385

9.615

1.000.000

El inters del cupn o inters efectivo recibido (1 en tabla B), se calcula como el monto
nominal del bono multiplicado por la tasa de inters del cupn para la mitad del ao ( es
decir, 1.000.000 * 10% * 1/2). El ingreso por inters informado en el estado de resultados
(2 en la Tabla B) es computado como el saldo insoluto en el perodo anterior (4 en Tabla B)
multiplicado por la tasa de inters efectiva (rendimiento) dividida a la mitad para el medio
ao (es decir, saldo insoluto anterior * 8% * 1/2). La amortizacin de la prima (3 en Tabla
B), es la diferencia entre el inters efectivo recibido (1) y el ingreso por interes (2). El saldo
insoluto (4) es igual al saldo insoluto anterior (4) menos la amortizacin de la prima durante
el perodo (3).
5. 30 de junio de 2007

Inters por cobrar

50.000

Activo financiero disponible para la venta

8.890

Ingreso por inters

41.110

(Para registrar el ingreso por inters por el primer semestre de 2007)

6. Un aumento en el rendimiento de mercado de un bono, resulta en una disminucin en su
valor justo (una prdida no realizada para el tenedor). Dado que el bono est claificado
como disponible para la venta, la Sociedad LOPRAM debe reconocer este cambio en el
valor justo como una partida separada del patrimonio, pero no en resultados.
El nuevo valor justo, se calcula como el valor presente de los flujos de caja restantes
descontados, usando el nuevo rendimiento anual cotizado, dividido por la mitad para
obtener el rendimiento semestral ( es decir, el 9% /2= 4.5%):
($ 1.000.000 + $ 50.000)/1,045= $ 1.004.784
Dado que el saldo insoluto sin cambio en la tasa de inters habria sido $ 1.009.615, se
genera una prdida no realizada de $ 4.831. Los asientos de diario seran:
31 de diciembre de 2007

Patrimonio - prdida no realizada

Activo financiero disponible para la venta

4.831
4.831

(Para registrar la prdida no realizada como partida separada de patrimonio)

Ejercicio 3: Este ejercicio muestra la contabilizacin de derivados de opciones sobre
acciones.
Antecedentes:
Suponga que la Sociedad LOPRAM entra en un contrato de opcin call (opcin de compra)
el 15 de diciembre 2007, que d el derecho pero no la obligacin, a comprar 1.000.000

acciones emitidas por el banco de chile el 15 de abril de 2008, a un precio de ejercicio de

$40 por accin. La Sociedad LOPRAM paga por cada accin $2.
Se pide:
1. Registre los asientos de diario correspondientes al 15 de diciembre de 2007.
2. Si al 31 de diciembre de 2007 los datos de mercado indican que la Sociedad LOPRAM
podra vender cada opcin a $4, registre los asientos que reflejen esa informacin.
3. Registre los asientos correspondientes si al 15 de abril de 2008, el valor justo de cada
opcin es $6.
Solucin:
1. La Sociedad Lopram debe hacer los siguientes asientos de diario el da 15 de diciembre
de 2007.

Activo Derivado

2.000.000

Caja o Banco

2.000.000

(Para registrar la compra de 1.000.000 opciones call por $2 cada opcin).

2. Si al 31 de diciembre de 2007 los datos de mercado indican que la Sociedad LOPRAM
podra vender cada opcin a $4, realizar los siguientes asientos de diario para reconocer
el aumento en el valor justo:
Activo Derivado

2.000.000

Ganancia en derivados

2.000.000

(Para registrar el aumento en el valor justo de $2 por accin).

3. Si el 15 de abril 2008, el valor justo de cada opcin es $6, el precio de la accin en esa
fecha es $46. Dado que el precio de la accion es mayor que el precio del ejercicio, la
Sociedad Lopram decide ejercer la opcin comprando 1.000.000 acciones a $40 por
accin. Bajo la NIC 39, los activos financieros se reconocen inicialmente a valor justo, as
que las acciones se deben reconocer a un monto de $ 46 por accin en lugar del precio de
ejercicio de la opcin de $40 por accin. Adicionalmente, el activo de la opcin se debe
dejar de reconocer. La Sociedad LOPRAM debe hacer los siguientes asientos de diario:
Activo derivado
Utilidad en derivados

2.000.000
2.000.000

(Para registrar el aumento en el valor justo de $2 por opcin).

Inversin en acciones Banco de Chile

46.000.000

Efectivo

40.000.000

Activo derivado

6.000.000

(Para registrar el ejercicio y baja contable de las opciones call y la recepcin de las
acciones).
Ejercicio 4: En este ejercicio se demuestra como contabilizar derivados con fines de
cobertura de flujo de caja.
Antecedentes:
La Sociedad LOPRAM es un productor de maz. Para cubrir el riesgo de disminucin en el
precio de las 100 toneladas de maz que se espera se vendan al 31 de diciembre 2008.
Durante 2007, el cambio en el valor justo del contrato futuro es una disminucin de
$2.400.000. Durante 2008, el cambio en el valor justo del contrato futuro es un aumento de
$600.000. El 31 de diciembre la Sociedad LOPAMliquida el contrato futuro pagando
$1.800.000. Al mismo tiempo, vende las 100 toneladas de maz a los clientes por
$30.000.000.
Se pide:
Prepare los asientos contables de diario que correspondan, los das 2 de enero de 2007,
31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre 2008. Suponga que todas las condiciones para
realizar contabilidad de cobertura se cumplen y que la relacin de cobertura es totalmente
efectiva (100%).
Solucin:
Al 2 deenero de 2007: No se requiere asiento.
Al 31 de diciembre 2007:
Patrimonio

2.400.000

Pasivo derivado - futuro

2.400.000

(Para registrar la disminucin del valor justo del instrumento de cobertura)

Al 31 de diciembre de 2008:
Pasivo derivado - futuro
Patrimonio

600.000
600.000

(Para registrar el aumento en el valor justo del instrumento de cobertura).

Pasivo derivado - futuro

1.800.000

Caja o Banco

1.800.000

(Para registrar la liquidacin del instrumento de cobertura)

Caja o Banco
Patrimonio
Ingreso por ventas

30.000.000
1.800.000
28.200.000

(Para registrar la venta y el monto asociado diferido en patrimonio, relacionado a la

cobertura de ventas).
Ejercicio 5: En ste ejercicio se demuestra la forma de contabilizar la emisin de un
instrumento de deuda convertible en acciones (derivado implcito).
Antecedentes:
El da 31 de octubre 2007, la Sociedad LOPRAM emite un bono convertible con un
vencimiento de 5 aos. La emisin es por un total de 500 bonos convertibles. Cada bono
tiene un valor nominal de $20.000.000, una tasa de inters cupn de 6% por ao y es
convertible en 500.000 acciones ordinarias de la Sociedad LOPRAM. Los bonos
convertibles se emiten a la par. El precio por accin de la Sociedad LOPRAM es $42. Las
cotizaciones para bonos similares al emitido por la Sociedad LOPRAM sin opcin de
convertibilidad (es decir, bonos con similares flujos de caja de principal e intereses) indican
que pueden ser vendidas por $ 18.000.000.
Se pide:
1. Indique cmo la Sociedad LOPRAM debe contabilizar el instrumento compuesto en su
reconocimiento inicial.
2. Determine si la tasa de inters efectiva ser mayor, menor o igual al 6%.
Solucin:
1. La Sociedad LOPRAM debe separar los componentes de pasivo y de Patrimonio del
bono convertible.
Primero, debe determinar el valor justo del elemento de pasivo. Esto es igual a
$18.000.000, porque los bonos similares sin componente de patrimonio, son vendidos a
$18.000.000. Luego, el monto del componente de pasivo es $18.000.000.
En segundo trmino, se debe determinar el monto del componente de patrimonio. Esto es
igual a la diferencia entre la recaudacin total recibida del bono de $20.000.000 y el monto
asignado inicialmente al componente de pasivo de $18.000.000. Por lo tanto, el monto del
componente de patrimonio es $2.000.000.

El asiento de diario es (Para un Bono)

Caja o Banco
Pasivo financiero - Bono emitido
Patrimonio

20.000.000
18.000.000
2.000.000

2. La tasa de inters efectiva es mayor al 6% poirque incluye la amortizacin de la

diferencia, entre el monto inicial del componente de pasivo de $18.000.000 y el monto
principal del pasivo de $20.000.000. La tasa de inters efectiva es 8,54%. ( Esta tasa es
calculada igualando el precio del bono sin componente de patrimonio, es decir,
$18.000.000, con los flujos de caja de los cupones de $1.200.000 por 5 aos, ms el
monto del principal de $20.000.000 y luego, resolviendo esa ecuacin se obtiene la tasa de
inters efectivo calculada).