INFORME DIRIO

So Paulo, 24 de outubro de 2016

1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira

EUA: ndice de Atividade FED Chicago

ndice (valores positivos indicam expanso acima da mdia histrica)

1,5

-0,14

0,0

-1,5

set/10

set/12

set/14

Fonte: Fed Chicago. Elaborao: MB Associados. *Refere-se atividade empresarial e condies econmicas locais.

set/16

Zona do Euro: ndice de confiana do consumidor

Indicador (mdia aritmtica das respostas)

-8,0

-10
-20
-30

-40

out/06

out/08

out/10

out/12

out/14

Fonte: Comisso Europia. Elaborao: MB Associados.

*A pesquisa mede o pessimismo ou otimismo dos agentes em relao a situao atual e futura da economia

out/16

Zona do Euro: PMI Composto, Indstria e Servios

Composto
(Indstria + Servios)
60

53,7

55
50
45

out/13

out/14

53,5

56

53,3

50

50

44

44

out/13

out/14

out/15

out/16

Indstria

Servios
56

out/15

out/16

out/14

out/15

out/16

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.

Zona do Euro: PMI Indstria e Servios

Servios

Indstria
52

Frana

58

52,150
48
48

38

out/14

46

out/15

out/16 out/14

out/15

out/16

56

60

Alemanha

51,3

55,1

54

55,2

54

52
50

48

out/14

48

out/15

out/16

out/14

out/15

out/16

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.

1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2.

Economia Brasileira

Evoluo da inflao medida pelo IPCA-15

Total e variao dos ncleos

de inflao (%)

Contribuio dos principais itens para

a variao total do IPCA-15 em
outubro/16 (p.p.)

IPCA-15

0,02 0,03

ago/16

set/16

Fonte: IBGE, Bloomberg. Elaborao: MB Associados.

out/16

-0,06
Transportes

Habitao

Vesturio

-0,01
Sade e cuidados pessoais

jul/16

Artigos de residncia

jun/16

Educao

0,58 0,54
0,480,45 0,48
0,40
0,40
0,31
0,23
0,19

Comunicao

-0,01

Despesas pessoais

0,01 0,00

0,12

0,09

Alimentao

Mdia dos Ncleos

IPCA-15: ndice total e excluindo alimentos

Cresc. acm 12 meses - %

11,0
10,0

IPCA-15

IPCA-15 ex. alimentos

9,0
8,0

8,27

7,0

6,8

6,0

5,0
4,0
3,0
out/11

out/12

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

out/13

out/14

out/15

out/16

IPCA-15 (Total e Mdia dos ncleos)

Crescimento acumulado em 12 meses - %

11,0

IPCA-15

Mdia dos Ncleos

10,0

9,0
8,0

8,3

7,0

7,5

6,0
5,0

4,0

out/12

out/13

Fonte: IBGE e Broadcast. Elaborao: MB Associados.

out/14

out/15

out/16

IPCA-15: Evoluo dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

7,7

Despesas Pessoais

9,2

Educao

4,8

Habitao

11,3

Sade e cuidados Pessoais

4,9

Artigos de residencia

12,8

Alimentao

8,27

ndice Geral

4,9

Vesturio

6,4

Transportes
Comunicao
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados.

3,0

out/16
set/16

IPCA-15: Evoluo dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %
Despesas Pessoais
Educao

Habitao
Sade e cuidados Pessoais
Artigos de residencia

12,8

Alimentao
ndice Geral

8,27

Vesturio
Transportes

Comunicao
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados.

out/16
out/15

out/14

IPCA-15: Evoluo dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %
Despesas Pessoais
Educao

4,8

Habitao

55%

Sade e cuidados Pessoais

45%

Artigos de residencia

35%

Alimentao

25%

ndice Geral

8,27
out/16
out/15

Comunicao
Fonte: Ibge. Elaborao: MB

42,0%

2016

44,8% 48,5% 48,0% 48,9%

15%
5%

Vesturio
Transportes

2015

out/14

-5%
-15%

-4,4% -5,9% -7,7% -7,5% -7,3%

jun

jul

ago

set

out

IPCA-15: ndice de difuso total e excluindo alimentos

ndice de Difuso

85%

Excluindo alimentos

Total

80%
75%
70%
65%
60%

54,5%
50,7%

55%
50%
45%

out/13
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados

out/14

out/15

out/16

IPCA-15: Evoluo do IPCA-15, servios e admin.

Cresc. acumulado em 12 meses - %
19,9

IPCA-15
Servios

14,9

Preos Administrados

8,27
7,68
7,07

9,9

4,9

-0,1

out/09

out/10

out/11

Fonte: IBGE. Elaborao; MB Associados.

out/12

out/13

out/14

out/15

out/16

IPCA-15: Evoluo do IPCA-15, alimentao e servios

Cresc. acum. 12 meses - %

14,0
IPCA-15

Alimentao

Servios

12,8

12,0
10,0

8,3

8,0

7,1

6,0

4,0

out/12
Fonte: IBGE . Elaborao: MB Associados.

out/14

out/16

CNI: Sondagem Industrial Indicador de estoques

Indicador de estoque efetivo em relao ao planejado

55
54
Acima

53
52
51
50

49,6

Abaixo 49

48
47
46

set/14

mar/15

set/15

mar/16

set/16

Fonte: CNI. Elaborac: MB Associados. NOTA: Indicador que varia de 0 a 100, em que valores acima de 50 representam estoque acima do planejado.

17

CNI: Sondagem Industrial UCI efetiva-usual

Indicador da utilizao da capacidade instalada efetiva em relao a usual

Acima

Abaixo

56
54
52
50
48
46
44
42
40
38
36
34
32
30

37,1

set/14

mar/15

set/15

mar/16

set/16

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. NOTA: Indicador que varia de 0 a 100, em que valores acima de 50 representam utilizao da capacidade instalada acima do usual.

18

CNI: Sondagem Industrial Indicador de produo

Indicador de produo

56
54
Acima

52

50
48

45,8

46
44
42
Abaixo

40
38
36
34
32

set/14

mar/15

set/15

mar/16

set/16

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. NOTA: Indicador que varia de 0 a 100, em que valores acima de 50 representam evoluo positiva.

19

CNI: Sondagem Industrial Expectativas da Indstria

geral
Indicadores que variam de 0 a 100, valores acima de 50 representam expectativas positivas

56,0
Demanda

Exportaes

Compras de matria- prima

54,0

52,3
50,8
49,7

52,0

50,0
48,0
46,0
44,0
42,0
40,0
38,0

out/15

jan/16

abr/16

jul/16

out/16

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados.

20

IPC-S
07/out

15/out

22/out

IPC-S

0,19

0,14

0,24

Alimentao

-0,01

-0,15

-0,07

Habitao

0,39

0,34

0,41

Vesturio

0,62

0,08

0,16

Sade e cuidados pessoais

0,44

0,37

0,46

Educao, Leitura e Recreao

-0,07

-0,26

-0,19

Transportes

0,10

0,31

0,49

Despesas Diversas
Comunicao

-0,33
0,16

-0,21
0,51

-0,12
0,63

Variao em relao ao
ms anterior - %

0,32 0,34
0,27

0,24
0,19

0,18

0,14
0,07

Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados

31/08

7/09

15/09 22/09 30/09

7/10

15/10 22/10

Evoluo da balana comercial

Saldo

Exportao, Importao - Acumulado nos ltimos 12 meses (US$ Bilhes)

Saldo

Exportaes

Importaes

300

46

45

250

35
200

25

150

15

100

50

-5

set/10
Fonte: Secex. Elaborao: MB Associados.

set/12

set/14

set/16

Importao e exportao: mdia diria

Variao da mdia diria no ms em relao ao mesmo ms do ano anterior - %

80
Importaes

60

Exportaes

40

20

-2,1
-9,2

0
-20
-40
-60

set/07

set/10

set/13

set/16

Fonte: Mdic. Elaborao: MB Associados.

23

Serasa: Falncias requeridas

Falncias Requeridas - Variao anual (%)

50
25

9,4
1,9

0
-25
-50
-75

Ms/Ms do ano anterior

Mdia mvel trimestral

-100

set-10
Fonte: Serasa. Elaborao: MB Associados.

set-12

set-14

set-16
24

Serasa: Falncias decretadas

Falncias Decretadas - Variao anual (%)

125

Ms/Ms do ano anterior

Mdia mvel trimestral

100
75

50
25

-0,4
-12,3

0
-25
-50
-75
-100

set-10
Fonte: Serasa. Elaborao: MB Associados.

set-12

set-14

set-16
25

ndice de Atividade do Comrcio

ndice de atividade do comrcio

290
260

230

ndice com ajuste sazonal

(base: mdia de 2000)

200

206,9

170
140
110
80
set/06

Material de construo

142,2

140
120

100
80
set/06

mar/09

set/11

Fonte: Serasa Experian. Elaborao: MB Associados.

mar/14

set/11

mar/14

set/16

Tecidos e vesturios

180
160

mar/09

set/16

360
340
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
set/06

123,3
mar/09

set/11

mar/14

set/16

26

ndice de Atividade do Comrcio

Supermercados, alimentos e bebidas
710

200

630

180

550

160

470

140

390

140,2

120

388,2

310
230

100
80
set/06

Eletrodomsticos, eletrnicos e
informtica

150
mar/09

set/11

mar/14

70
set/06

set/16

Combustveis e lubrificantes

mar/09

set/11

mar/14

set/16

Veculos, motos e peas

130

210

120

117,1

110

180
150

100

127,6

120

90
90

80
set/06

mar/09

set/11

Fonte: Serasa Experian. Elaborao: MB Associados.

mar/14

set/16

60
set/06

mar/09

set/11

mar/14

set/16

27

Evoluo do ndice de atividade do comrcio

ndice - com ajuste sazonal (Mdia de 2000 = 100)

set/15

550

set/16

450

434
388

350
250
150

149

140

50
Supermerca-dos, Hipermerca-dos,
Alimentos e Bebidas

143

123

Mveis, Eletrodoms-ticos, Eletroeletr- Tecidos, Vesturio, Calados e Acessrios

nicos e Informtica

Fonte: Serasa Experian. Elaborao: MB Associados

28

Evoluo do ndice de atividade do comrcio

ndice - com ajuste sazonal (Mdia de 2000 = 100)
250

set/15

set/16

221

200

150

141
100

116

117

152
128

207

142

50
Combustveis e Lubrificantes

Veculos, Motos e Peas

Material de Construo

Geral

Fonte: Serasa Experian. Elaborao: MB Associados

29

MDIC: Balana Comercial Semanal

US$ Milhes - Evoluo da mdia mvel diria nas ltimas 4 semanas

880
Exportaes

Importaes

780

696

680

580

557
480
380

4a mai/16
Fonte: MDIC. Elaborao: MB Associados.

2a jul/16

5a ago/16

3a out/16

Evoluo da balana comercial semanal

Valores acumulados at a 3 semana de
outubro
em US$ Bilhes

Valores na semana
em US$ Bilhes

-4,8%
-28,3%

3,3

2,5

3,4

2,9

3,1

2,5

3,4

153,0 149,6

2,6
2015

5a set/16 1a out/16 2a out/16 3a out/16

Fonte: Secex. Elaborao: MB Associados.

142,0

2016

Exportaes

2015

111,2

2016

Importaes

Balana Comercial: Exportaes por Categorias de Uso

Mdia mvel 4 semanas - US$ milhes
Bsicos
Manufaturados

640

Semimanufaturados

480

287
278

320
160

115

2a nov/14

2a mai/15

Fonte: Mdic. Elaborao: MB Associados.

1a nov/15

5a abr/16

3a out/16

Agenda do dia 25/10

06:00

Alemanha

Clima de Negcios, Avaliao e Expectativas (outubro)

11:00

Brasil

Bacen: Nota de Imprensa - Setor Externo

11:00

Brasil

Bacen: Nota de Imprensa - Mercado Aberto

11:30

EUA

S&P: ndice de Casas (agosto)

12:00

EUA

Fed Richmond: ndice de Manufatura (outubro)

12:00

EUA

Confiana do Consumidor (outubro)

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