Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
S.A.
Bolsa
de
1. Ambiente
Reviso
12
ndice
Pgina/Folha
1 / 107
Data
14/11/2011
NDICE
DEFINIES
...................................................................................................................5
CAPTULO I
INTRODUO ........................................................................................ 10
CAPTULO II
DA NEGOCIAO ................................................................................. 11
2.1
2.2
CAPTULO IV
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
LEILES ................................................................................................................................................ 24
LEILO ELETRNICO .......................................................................................................................... 24
REGRAS DO FIXING ............................................................................................................................. 27
FECHAMENTO RPIDO DE OPERAO NO SISTEMA ELETRNICO ............................................. 29
ERRO EM NEGCIOS REGISTRADOS NO SISTEMA ELETRNICO ................................................ 29
CALL DE ABERTURA ............................................................................................................................ 30
CALL DE FECHAMENTO ...................................................................................................................... 30
CAPTULO V
5.1
CAPTULO VI
DO AFTER-MARKET ............................................................................. 32
CAPTULO VII
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
CAPTULO VIII
8.1
8.2
8.3
CAPTULO IX
9.1
9.2
9.3
9.4
9.5
9.6
9.7
9.8
Reviso
12
ndice
9.9
9.10
Pgina/Folha
2 / 107
Data
14/11/2011
CAPTULO X
CAPTULO XI
11.1
11.2
11.3
11.4
11.5
CAPTULO XII
12.1
12.2
CAPTULO XVI
16.1
16.2
CAPTULO XV
15.1
15.2
15.3
15.4
15.5
15.6
CAPTULO XIV
14.1
14.2
14.3
14.4
14.5
CAPTULO XIII
13.1
13.2
13.3
13.4
13.5
13.6
DA LIQUIDAO ................................................................................................................................... 79
DAS RESTRIES................................................................................................................................ 79
Reviso
12
ndice
Pgina/Folha
3 / 107
Data
14/11/2011
CAPTULO XIX
19.1
19.2
CAPTULO XX
20.1
20.2
CAPTULO XXI
21.1
21.2
21.3
21.4
21.5
Definies
Reviso
04
Pgina/Folha
5 / 107
Data
07/04/2010
DEFINIES
AFTER-MARKET - perodo de negociao que ocorre fora do horrio regular de Prego.
AGENTE DE COMPENSAO - instituio habilitada pela CBLC a liquidar operaes
realizadas pelas Sociedades Corretoras no Segmento BOVESPA.
APREGOAO - forma pela qual o Operador anuncia a sua inteno de realizar operao
de compra ou de venda de Ativos.
APREGOAO DIRETA ou NEGCIO DIRETO - aquela em que o Operador se prope a
comprar e a vender um mesmo Ativo para comitentes diversos.
APREGOAO POR LEILO ou LEILO - aquela realizada com destaque das demais, na
qual obrigatoriamente deve ser mencionado o Ativo, o lote e o preo. Existem duas
categorias de Apregoao Por Leilo: Comum ou Especial.
APREGOAO POR LEILO COMUM - aquela na qual permitida a interferncia de
comprador e/ou de vendedor a melhor preo.
APREGOAO POR LEILO ESPECIAL - aquela realizada com destaque das demais e na
qual somente permitida a interferncia para compra a melhor preo.
APREGOAO POR OFERTA - aquela em que o Operador demonstra sua inteno de
comprar ou vender Ativos, inserindo oferta no sistema, por meio de comando especfico, no
qual especificar, obrigatoriamente, o Ativo, o lote e o preo.
ATIVO qualquer ttulo, valor mobilirio ou outro instrumento financeiro autorizado
negociao, direta ou indiretamente, inclusive como ativo subjacente, no Sistema Eletrnico
de Negociao pela Bolsa.
BOLSA BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
BSM BM&FBOVESPA SUPERVISO DE MERCADOS - associao civil, sem finalidade
lucrativa, responsvel pela anlise, superviso e fiscalizao das atividades da Bolsa, da
CBLC, dos participantes de negociao da Bolsa e dos agentes que desenvolvem
atividades de compensao e liquidao de operaes e/ou de custdia no mbito da Bolsa.
CADASTRO DE CLIENTE - registro que as Sociedades Corretoras devem manter de seus
respectivos clientes ou comitentes que operam nos mercados administrados pela Bolsa,
contendo as informaes pessoais e financeiras de cada um deles, bem como o limite
operacional atribudo a cada um, entre outras informaes a critrio da Bolsa, da prpria
Sociedade Corretora e da CVM.
CBLC a cmara da Bolsa que presta, em carter principal, servios de compensao,
liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA. Tambm a
Definies
Reviso
04
Pgina/Folha
6 / 107
Data
07/04/2010
Definies
Reviso
04
Pgina/Folha
7 / 107
Data
07/04/2010
Definies
Reviso
04
Pgina/Folha
8 / 107
Data
07/04/2010
Definies
Reviso
04
Pgina/Folha
9 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
I - Introduo
03
Pgina/Folha
10 / 107
Data
07/04/2010
CAPTULO I INTRODUO
1.1
1.2
Este manual poder, a qualquer momento, ser alterado pela Diretoria da Bolsa, por
meio de Ofcio Circular.
Reviso
29
II - Da Negociao
CAPTULO II
2.1
Pgina/Folha
11 / 107
Data
02/01/2013
DA NEGOCIAO
HORRIO DE NEGOCIAO
Reviso
II - Da Negociao
29
Pgina/Folha
12 / 107
Data
02/01/2013
2.2
2.2.1 Nos mercados administrados pela Bolsa, os negcios podero ser realizados em lotepadro ou seus mltiplos e no mercado vista, tambm em lote fracionrio.
2.2.2 Entende-se como lote-padro a quantidade de Ativos estabelecida pela Bolsa para
cada Ativo objeto de negociao nos mercados por ela administrados.
2.2.3 A Bolsa divulgar periodicamente no BDI a relao dos Ativos com seus respectivos
lotes-padro.
2.2.3.1 A relao dos diferentes lotes-padro para os Ativos encontra-se atualizada
nos endereos eletrnicos www.bmfbovespa.com.br, em Mercados > Aes >
Consultas > Lotes de Negociao e www.bvmfnet.com.br, em Regulamentos e
Normas > Regras de Negociao > Lotes de Negociao.
2.2.4 Define-se como lote fracionrio a quantidade de Ativos inferior ao seu lote-padro.
Reviso
07
Pgina/Folha
13 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
14 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
15 / 107
Data
07/04/2010
3.2
3.2.1
3.2.2 A homologao do Participante, pela Bolsa ou por entidade certificadora por ela
credenciada, pr-requisito para incio de suas atividades.
3.2.3 Anualmente, em datas pr-agendadas, o Participante ser reavaliado para
observar se continua a atender os Requisitos. A Bolsa poder, a qualquer
momento, decidir pela reavaliao, devido a problemas intermitentes do
Participante, observados pela Bolsa ou pelos clientes do Participante.
3.2.4
Reviso
07
Pgina/Folha
16 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
17 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
3.3
07
Pgina/Folha
18 / 107
Data
07/04/2010
REQUISITOS OPERACIONAIS
Reviso
07
Pgina/Folha
19 / 107
Data
07/04/2010
d. no ter sido condenado por algum dos crimes previstos no Captulo VII-B da
Lei n 6.385, de 15.12.76, na Lei n7.492, de 16.06.86 e na Lei n 9.613, de
03.03.98, salvo se j determinada a reabilitao;
e. estar reabilitado, em caso de ter sido declarado insolvente;
f. no registrar em seu nome ttulos protestados e no estar includo como
inadimplente no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos nem no
Servio de Proteo ao Crdito - SPC;
g. no ter sido punido nos ltimos 2 (dois) anos, nem ter sido inabilitado,
temporria ou definitivamente, pela Bolsa, pela CVM, pelo Banco Central do
Brasil ou pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional;
h. no ter sido condenado pelo Poder Pblico Federal, Estadual ou Municipal
em processo administrativo disciplinar ou fiscal nos ltimos 2 (dois) anos;
i.
j.
REQUISITOS FINANCEIROS
CGP (R$)
3.750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
Reviso
Categoria do Participante
Plena
Regional
Pioneira
Renda Fixa e Balco
07
Pgina/Folha
20 / 107
Data
07/04/2010
(R$)
6.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
3.4.3.1 Para os Participantes da Bolsa que possurem tambm acesso aos demais
sistemas e mercados administrados pela BM&FBOVESPA, a contribuio ao FDO ser
adicional quela que venha a ser exigida por aquela Bolsa.
3.5
PROCESSO DE ADMISSO
3.5.1
3.5.2
As etapas do Processo de Admisso sero conduzidas nos termos descritos neste item,
cabendo ao Conselho de Administrao deliberar positiva ou negativamente pela
autorizao de acesso, nos termos do estatuto social.
3.5.3
3.5.4
(ii)
Reviso
07
Pgina/Folha
21 / 107
Data
07/04/2010
(iii)
(iv)
Reviso
07
Pgina/Folha
22 / 107
Data
07/04/2010
Pioneira
Renda Fixa e Balco
R$3.500,00
R$3.500,00
Reviso
Pgina/Folha
23 / 107
Data
07
07/04/2010
Obs:
As
informaes
CAB@BOVESPA.COM.BR.
devero
ser
encaminhadas
para
Reviso
IV Do Prego Eletrnico
CAPTULO IV
4.1
13
Pgina/Folha
24 / 107
Data
02/01/2013
DO PREGO ELETRNICO
LEILES
Denomina-se apregoao por leilo aquela realizada com destaque das demais,
mencionando-se, obrigatoriamente, o Ativo, o lote e o preo. As apregoaes por leilo
podero ser realizadas sob duas formas: por leilo comum ou por leilo especial.
4.2
LEILO ELETRNICO
b)
Reviso
13
IV Do Prego Eletrnico
a)
b)
c)
d)
Pgina/Folha
25 / 107
Data
02/01/2013
4.2.1.3
EM RELAO COTAO
Com oscilao positiva ou negativa a partir de 10% sobre o Leilo com prazo de 1 at 15 minutos
preo-base estabelecido pela Bolsa.
ser igual ao seu preo de fechamento do mesmo e este ser o preo utilizado para
estabelecer os limites intradirios do ativo;
Aps ter ocorrido o primeiro negcio do dia, o preo-base ser atualizado com este
valor e este passar a ser o preo utilizado para estabelecer os limites intradirios do
ativo; e
Ao longo do dia, o preo-base do ativo ser alterado sempre que houver leilo
acionado pelo controle de limite intradirio, assumindo, nesse caso, o preo que
resultar do leilo.
Reviso
13
IV Do Prego Eletrnico
Pgina/Folha
26 / 107
Data
02/01/2013
EM RELAO NEGOCIABILIDADE
Quando ocorrer a divulgao de fato relevante ou notcia sobre algum provento para
um Ativo negociado, a Bolsa poder colocar a respectiva negociao do Ativo em
leilo pelo prazo a ser determinado pelo Diretor de Prego, a fim de preservar a boa
continuidade dos preos;
b)
c)
Reviso
IV Do Prego Eletrnico
d)
4.3
13
Pgina/Folha
27 / 107
Data
02/01/2013
Para ativos que apresentarem alta volatilidade de preo, a Bolsa poder adotar
procedimento de leilo de 30 minutos para o primeiro negcio do ativo (preo
de abertura) e novos leiles durante o horrio de negociao do prego
regular, com durao de 15 minutos, caso o preo proposto de negociao
apresente oscilao igual ou superior a 3% em relao ao ltimo preo
praticado. Essa medida consta do artigo 8 da Instruo CVM 168 ao
estabelecer que procedimentos especiais so aqueles que visam oferecer
condies adequadas participao equitativa dos investidores nas operaes
realizadas em bolsas de valores.
REGRAS DO FIXING
Reviso
Pgina/Folha
28 / 107
Data
13
IV Do Prego Eletrnico
02/01/2013
DURAO DA
PRORROGAO
1 (um) minuto
Reviso
IV Do Prego Eletrnico
13
Pgina/Folha
29 / 107
Data
02/01/2013
1 (um) minuto
1 (um) minuto
Aps a terceira prorrogao, o tempo para que o leilo seja prorrogado, bem como o
tempo de prorrogao, no se alteraro e se repetiro indefinidamente.
Exclusivamente para o perodo de call de fechamento do Sistema Eletrnico de
Negociao, se houver alterao em um dos 4 (quatro) eventos geradores de
prorrogao nos ltimos 2 (dois) minutos (inclusive), o tempo de prorrogao do leilo
ser de 5 (cinco) minutos.
Independentemente dos critrios dispostos acima, o Diretor de Operaes poder
adotar medidas para agilizar a dinmica das prorrogaes visando o bom
funcionamento das negociaes.
As regras de formao de preo e prorrogao de leilo realizado no Sistema
Eletrnico
de
Negociao
encontram-se
atualizadas
na
Bvmfnet
(www.bvmfnet.com.br, em Regulamentos e Normas - Regras de negociao / Regras
de pr-abertura / pr-fechamento / fixing).
4.4
4.5
Reviso
IV Do Prego Eletrnico
13
Pgina/Folha
30 / 107
Data
02/01/2013
CALL DE ABERTURA
4.6.1 Denomina-se call de abertura o perodo compreendido nos minutos que antecedem
a abertura das negociaes na Bolsa. O call tem por objetivo fazer com que a
abertura desses papis se processe de forma transparente, sendo suas regras as
mesmas adotadas para o fixing no Sistema Eletrnico de Negociao.
4.7
CALL DE FECHAMENTO
Reviso
CAPTULO V
5.1
Pgina/Folha
31 / 107
Data
05
07/04/2010
Reviso
07
VI Do After-Market
CAPTULO VI
Pgina/Folha
32 / 107
Data
31/10/2011
DO AFTER-MARKET
Reviso
VI Do After-Market
07
Pgina/Folha
33 / 107
Data
31/10/2011
Reviso
CAPTULO VII
7.1
07
Pgina/Folha
34 / 107
Data
18/10/2010
DAS DEFINIES
7.1.1 O envio de ordens, pela sistemtica Roteamento de Ordens, por intermdio das
Conexes Automatizadas (Gate Way) disponibilizadas pela Bolsa, destinada ao
atendimento de Clientes, agrupados em trs categorias:
a) Clientes Investidores Individuais - so os clientes Pessoa Fsica, clientes
Pessoa Jurdica no financeira e Clubes de Investimento;
b) Clientes Investidores Institucionais - so os Fundos Mtuos de Investimento,
Fundos de Previdncia Privada, Seguradoras e outros; e
c) Clientes Investidores Instituies Financeiras - so as carteiras prprias das
Instituies Financeiras.
7.2
DAS AUTORIZAES
Reviso
Pgina/Folha
35 / 107
Data
07
18/10/2010
DAS ALTERNATIVAS
7.3.1 O acesso ao Sistema de Negociao da Bolsa, o MEGA BOLSA, por intermdio das
Conexes Automatizadas, est estruturado em 3 (trs) grandes grupos que, por sua
vez, esto subdivididos em grupos de portas distintas, segundo o tipo de cliente e o
responsvel pelo roteamento das ordens.
a) Conexo Varejo - destinada recepo de ordens roteadas pelos Clientes
Investidores Individuais, pelas seguintes portas:
(i)
Reviso
07
Pgina/Folha
36 / 107
Data
18/10/2010
de
Ordens,
acessada
exclusivamente
por
profissionais
dos
Clientes
Reviso
07
Pgina/Folha
37 / 107
Data
18/10/2010
7.4
DAS FUNCIONALIDADES
Reviso
07
Principais Funcionalidades
7.5
Terminais MEGA
BOLSA
Pgina/Folha
38 / 107
Data
18/10/2010
Conexes
Automatizadas
(GateWay)
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
No
Sim
Sim
Sim
No
DO CADASTRAMENTO E AUTORIZAES
7.5.1 O pedido de autorizao para disponibilizao de acessos s portas (vide Modelo I Solicitao de Conexo Automatizada, captulo VII do Regulamento de Operaes da
Bolsa) dever ser formalizado em documento encaminhado central de cadastro de
participantes, contendo, no mnimo, o tipo de conexo a ser liberado (varejo, gestores
ou institucional) e as portas desejadas para roteamento (portas 300, 310, 400, 500,
510).
7.5.2 Requisitos Bsicos: para utilizao da Conexo Varejo (portas 300 e 310), da
Conexo Gestores (porta 400) e da Conexo Institucional (portas 500 e 510), as
Corretoras devem obter autorizao prvia e especfica da Bolsa, bem como assinar
o Termo de Responsabilidade especfico (vide Modelo II - Termo de
Responsabilidade - Conexo Automatizada, captulo VII do Regulamento de
Operaes da Bolsa), sujeitando-se ao atendimento das seguintes condies:
a) Tcnicas devem ser cumpridos os requisitos tcnicos necessrios ao adequado
e seguro funcionamento do sistema de roteamento (protocolo de comunicao,
sistema de proteo etc). Tais requisitos devem ser obtidos junto Diretoria
Executiva de Operaes e TI da Bolsa;
b) Regulamentares devem ser atendidas as regras estabelecidas pela CVM e pela
Bolsa (ex.: prestar informaes sobre o tipo de soluo tecnolgica adotada;
registro dos Repassadores e Gestores de Ordens; adequao do sistema Home
Broker porta 300 - s normas e exigncias definidas etc.);
Reviso
07
Pgina/Folha
39 / 107
Data
18/10/2010
Reviso
7.6
07
Pgina/Folha
40 / 107
Data
18/10/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
41 / 107
Data
18/10/2010
Prezados Senhores,
Vimos por meio desta solicitar a essa entidade administradora de mercados organizados a liberao
de acesso porta ............. (300, 310, 400, 500, 510) do Sistema de Negociao da Bolsa - Mega
Bolsa, para que esta Sociedade Corretora possa implantar sistema de roteamento de ordens, por
intermdio de conexo automatizada aos nossos clientes, repassadores de ordens e gestores de
ordens.
Atenciosamente,
.................................................................................
Corretora
Reviso
Pgina/Folha
42 / 107
Data
07
18/10/2010
Reviso
Pgina/Folha
43 / 107
Data
07
18/10/2010
7 aceitao das normas e procedimentos emanados do Conselho de Administrao da Bolsa, e do seu Diretor Presidente ,
observadas as respectivas reas de competncia, em caso de interrupo, total ou parcial, do funcionamento do Megabolsa;
8 assuno integral de responsabilidade pelas obrigaes provenientes do uso indevido e/ou criminoso de quaisquer dos servios de
informtica oferecidos pela Bolsa, inclusive quanto aos danos e prejuzos eventualmente sofridos pela signatria ou causados a terceiros,
por negligncia, imprudncia ou impercia, na utilizao dos terminais conectados aos computadores da Bolsa, bem como os decorrentes
de caso fortuito ou fora maior.
A Corretora tem cincia e reconhece que a Bolsa poder, independentemente de prvio aviso: a) cancelar esta conexo
automatizada de seu sistema de processamento de dados com o Megabolsa, e/ou b) aplicar penalidades definidas
conforme as normas e regulamentos elaborados pela Bovespa sobre o sistema roteamento de ordens, em caso de
inaptido ou infrao s responsabilidades assumidas no presente instrumento,sem prejuzo de outras sanes
estabelecidas nos regulamentos e normas da Bolsa/CBLC e das providncias cabveis.
A Corretora informa que estar utilizando esta porta de conexo para o roteamento de ordens provenientes de
seu ................................................................ (SITE HOME BROKER OU SISTEMA APLICATIVO, NESTE CASO
INFORMAR O NOME DA SOLUO TECNOLGICA ADOTADA), ............................ (DESENVOLVIDO INTERNAMENTE OU
PELA EMPRESA XXXXXXXXXXX), colocando-se desde j a disposio para prestar os esclarecimentos
necessrios, bem como disponibilizar, sempre que solicitado, acesso ao referido sistema para auditoria por
parte da Bolsa.
Informamos que o responsvel tcnico pela soluo de tecnologia conectada nesta porta, na Corretora, ser:
Sr(a).: ...................................................................................
Cargo: ...................................................................................
Telefone de contato: ................................
O responsvel na rea de negcio pela operaes realizadas por esta porta, na Corretora, ser:
Sr(a).: ...................................................................................
Cargo: ...................................................................................
Telefone de contato: ................................
...................................................................................
Corretora (denominao social)
Representante legal (nome do representante legal)
Testemunhas:
....................................................................
Nome:
R.G.:
....................................................................
Nome:
R.G.:
Reviso
07
Pgina/Folha
44 / 107
Data
18/10/2010
Prezados Senhores,
Vimos por meio desta solicitar a essa Bolsa de Valores o cadastramento do(a) (Sr., Sra. ou
Empresa) .............................................................................. para acesso ao sistema eletrnico de
roteamento de ordens desta corretora, conectado porta ...... (310 ou 510), da Conexo
............................ (Varejo ou Institucional) do Sistema de Negociao da Bovespa - Mega Bolsa.
Atenciosamente,
.................................................................................
Corretora
Reviso
07
Pgina/Folha
45 / 107
Data
18/10/2010
Considerando que:
A Bolsa desenvolveu um sistema de conexes automatizadas para roteamento de ordens ao seu
Sistema de Negociao, denominado "sistema eletrnico de roteamento de ordens";
O sistema eletrnico de roteamento de ordens est estruturado em trs tipos de Conexo - Varejo,
Gestor e Institucional - que, por sua vez, esto subdivididas em portas distintas, segundo o tipo de
cliente e o responsvel pela colocao das ordens;
Nos termos das regras estabelecidas pela Bolsa, a Executante possui acesso ao sistema eletrnico de
roteamento de ordens;
A Repassadora possui interesse em acessar o sistema de roteamento de ordens, a fim de transmitir
ordens de seus clientes.
Clusula Primeira Objeto
1.1. A Executante executar, de acordo com suas Regras e Parmetros de Atuao, nos mercados
administrados pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (Bolsa), as ordens que
lhe forem transmitidas (verbalmente ou por escrito) ou que lhe forem roteadas por intermdio de Conexes
Automatizadas pela Repassadora, conforme o disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa
sobre o sistema de roteamento de ordens,, obedecendo para tanto as especificaes que lhe foram
determinadas pela Repassadora.
1.2. A Executante, a seu exclusivo critrio, poder recusar-se a executar, no todo ou em parte, ordem que lhe
tenha sido transmitida ou roteada pela Repassadora, no sendo obrigada a revelar as razes de sua recusa.
1.3. A Executante atender, para cumprimento, em nome da Administradora de Carteira, os tipos de ordens
estabelecidos em suas Regras e Parmetros de Atuao, sendo que, no caso de roteamento de ordens, a
Executante atender, para cumprimento, em nome da Repassadora, somente ordens do tipo limitada.
Reviso
07
Pgina/Folha
46 / 107
Data
18/10/2010
1.4. A Repassadora declara ter pleno conhecimento das Regras e Parmetros de Atuao da Executante, as
quais se obriga a cumprir.
1.5. A Repassadora se compromete a, prontamente, reembolsar a Executante de qualquer despesa que esta
venha incorrer em decorrncia da execuo de ordem transmitida ou roteada pela Repassadora, em
desconformidade com as Regras e Parmetros de Atuao da Executante, ou em desconformidade com o
disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa sobre o sistema de roteamento de ordens.
1.6. Nos casos de ordens transmitidas verbalmente, a Repassadora declara ter cincia que a Executante
mantm sistema de gravao das ligaes telefnicas que so feitas para a sua mesa de operaes, na qual
ficam registrados os dilogos mantidos entre a Repassadora e o operador da Executante que lhe atendeu.
(Clusula Opcional)
1.6.1. A Repassadora declara, tambm, ter cincia que a gravao mencionada no item 1.6. acima, poder
ser usada como meio para dirimir eventuais controvrsias existentes com relao transmisso, execuo,
especificao, garantias, liquidao e outros aspectos inerentes s ordens de compra e venda de ttulos e
valores mobilirios e outras instrues por ela transmitidas ou roteadas Executante (Clusula Opcional)
1.7. A Repassadora se declara inteiramente responsvel, legal e administrativamente, perante seus clientes,
rgos de superviso e fiscalizao e/ou quaisquer terceiros, pelas ordens transmitidas ou roteadas
Executante.
1.8. A Repassadora obriga-se, ainda, a:
(i) cumprir as disposies das normas, regulamentos e demais materiais elaborados pela Bolsa sobre os
servios de conexo automatizada para roteamento de ordens;
(ii) prestar esclarecimentos necessrios sobre a utilizao do sistema de roteamento de ordens por meio de
conexes automatizadas, bem como disponibilizar acesso ao referido sistema para auditoria por parte da
Executante ou da prpria Bolsa.
Clusula Segunda - Garantias
2.1. A Executante poder, a qualquer momento, exigir da Repassadora o depsito prvio de garantias como
condio para a execuo de ordens transmitidas ou roteadas pela Repassadora.
Clusula Terceira - Identificao do Comitente
3.1. A Repassadora quando da transmisso de ordem Executante identificar seu cliente atravs do cdigo
do cliente, mantido na cmara que presta, em carter principal, servios de compensao, liquidao e
gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm responsvel pela prestao de
servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no Segmento BOVESPA (CBLC).
ou
3.1. A Repassadora, quando da transmisso de ordem Executante, fornecer os dados de seu cliente final
Executante, caso em que a Executante cadastrar cada um dos clientes da Repassadora.
3.1.1. As ordens roteadas pela Repassadora, por intermdio de Conexes Varejo ou Institucional, devero
possuir identificao do cdigo de cliente, mantido na cmara que presta, em carter principal, servios de
compensao, liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm
responsvel pela prestao de servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no
Segmento BOVESPA (CBLC), nos termos do disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa
sobre o sistema de roteamento de ordens.
3.1.2. As ordens roteadas pela Repassadora, por intermdio de Conexo Gestor, devero possuir
identificao do cdigo da conta gestor da Repassadora, previamente cadastrado pela Executante na
Bolsa nos termos do disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa sobre o sistema de
roteamento de ordens.
Reviso
07
Pgina/Folha
47 / 107
Data
18/10/2010
3.1.3. A Repassadora, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os cdigos de seus clientes finais, mantidos na sua cmara que presta, em carter principal, servios
de compensao, liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm
responsvel pela prestao de servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no
Segmento BOVESPA (CBLC), para efeito de alocao das operaes na conta desses clientes.
ou
3.1.3. A Repassadora, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os dados de seus clientes finais, caso em que a Executante cadastrar cada um dos clientes da
Repassadora.
ou
5.1. A liquidao financeira das operaes executadas em cumprimento s ordens transmitidas ou roteadas
pela Repassadora ser realizada entre a Executante e cada um dos clientes finais da Repassadora, caso
em que os ttulos ou valores mobilirios permanecero custodiados sob a responsabilidade da Executante.
Reviso
07
Pgina/Folha
48 / 107
Data
18/10/2010
ou
5.1. A liquidao financeira das operaes executadas em cumprimento s ordens transmitidas ou roteadas
pela Repassadora ser realizada entre a Executante e o Agente de Compensao indicado por investidor
qualificado, caso em que os ttulos permanecero custodiados sob a responsabilidade da instituio
........................, indicada pela Repassadora.
5.2. A Repassadora declara ter pleno conhecimento do Regulamento de Operaes e dos Procedimentos
Operacionais da CBLC, especialmente no tocante liquidao das operaes que a Executante realizar em
cumprimento das ordens que lhe forem transmitidas ou roteadas.
8.1. O presente contrato obedece ao disposto nas normas, regulamentos e demais materiais
elaborados pela Bolsa sobre os servios de conexo automatizada para roteamento de ordens.
Reviso
07
Pgina/Folha
49 / 107
Data
18/10/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
50 / 107
Data
18/10/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
51 / 107
Data
18/10/2010
6.2. - Constituir causa de resciso do presente instrumento o descumprimento por quaisquer das partes
contratantes das disposies contidas nas clusulas deste Contrato, alm das causas previstas na legislao
em vigor.
6.3. - O presente Contrato poder ser rescindido, independentemente de interpelao judicial ou extrajudicial,
por iniciativa de qualquer das partes, mediante comunicao de resciso, por escrito, com antecedncia
mnima de ......... (..................................................) dias, sem aplicao de qualquer multa ou penalidade.
6.4. - O presente Contrato estar rescindido automaticamente no caso de dissoluo, falncia, concordata,
liquidao judicial ou extrajudicial de quaisquer das partes.
7. Das Disposies Gerais
7.1. - O presente Contrato no estabelece quaisquer vnculos de natureza trabalhista, previdenciria, fiscal ou
de acidente do trabalho entre o AGENTE AUTNOMO e a CONTRATANTE.
7.2. - Todas as despesas e encargos trabalhistas, previdencirios, fiscais e de acidentes do trabalho, que
podero advir das relaes de trabalho que os executores dos servios contratados pelo AGENTE
AUTNOMO e que sejam objeto deste Contrato venham a reclamar, correro por conta do AGENTE
AUTNOMO, j que os vnculos trabalhistas so exclusivamente mantidos com este.
7.3. - Caso o AGENTE AUTNOMO exera cumulativamente a atividade de gestor ou administrador de
carteira, para um mesmo cliente, dever comunicar ao cliente, por escrito e mediante recibo, atravs de
documento prprio, antes do incio da prestao de servios, o exerccio de atividade de gesto ou
administrao, e a possibilidade de vir a ser remunerado por terceiros como resultado do exerccio.
7.3.1. O aviso de que trata o item 7.3 no exime o AGENTE AUTNOMO do dever de lealdade perante o
cliente, e do cumprimento das normas de conduta, e observncia das vedaes estabelecidas neste Contrato
e nas normas vigentes.
7.4. O fato de no exigir do AGENTE AUTNOMO o cumprimento de quaisquer das obrigaes ora
estipuladas, no poder ser considerado, de forma alguma, como novao ou renncia da CONTRATANTE ao
direito de, quando julgar necessrio, exigir o seu cumprimento ou considerar o Contrato rescindido.
7.5. As disposies constantes do presente Contrato no podero ser alteradas ou modificadas, salvo
mediante acordo, por escrito, assinado pelas partes, os quais passaro a ser considerados adendos ao
presente Contrato.
7.6. - Este Contrato no poder ser cedido e/ou transferido, total ou parcialmente, por qualquer das partes,
sem o prvio consentimento, por escrito, da outra parte.
7.7. O AGENTE AUTNOMO declara estar devidamente registrado e habilitado junto CVM, bem como no
consta qualquer fato impeditivo ou ilegal que vede ou limite o exerccio regular de suas atribuies.
7.8. - Fica eleito o Foro da Comarca de ................., com expressa renncia a qualquer outro, por mais
privilegiado que seja, para dirimir conflitos decorrentes deste Contrato.
E, por estarem assim justas e contratadas, as partes assinam o presente instrumento em 02 (duas) vias de
igual teor e forma, para que produza um s efeito, na presena de 02 (duas) testemunhas .
(local/data)
....................................................
CONTRATANTE
...............................................................
AGENTE AUTNOMO
Reviso
07
Pgina/Folha
52 / 107
Data
18/10/2010
Prezados Senhores,
Vimos por meio desta solicitar a essa Bolsa de Valores o cadastramento do(a) (Sr., Sra. ou
Empresa).............................................................................. para acesso ao sistema eletrnico de
roteamento de ordens desta Sociedade Corretora conectado na porta 400, Conexo Gestores, do
Sistema de Negociao da Bolsa - Mega Bolsa.
Para
tanto,
anexamos
cpia
do
respectivo
contrato
de
......................................
(intermediao/repasse) mantido com a referida ........................ (pessoa/empresa).
Informamos, ainda, que a referida ............................(pessoa/empresa) encontra-se devidamente
cadastrada(o) junto a essa Sociedade Corretora no Sistema de Cadastro de Clientes da CBLC, e ir
utilizar o cdigo de cliente n .............. para o roteamento das ordens de seus clientes.
Atenciosamente,
.................................................................................
Corretora
Reviso
07
Pgina/Folha
53 / 107
Data
18/10/2010
Reviso
07
Pgina/Folha
54 / 107
Data
18/10/2010
1.5. A Administradora de Carteira se compromete a reembolsar, prontamente, a Executante de qualquer despesa que
esta venha incorrer em decorrncia da execuo de ordem roteada pela Administradora de Carteira em
desconformidade com as Regras de Atuao da Executante, com as clusulas do presente Contrato ou em
desconformidade com o disposto nas normas e regulamentos elaborados pela Bolsa sobre o sistema de roteamento de
ordens.
(ii) prestar esclarecimentos necessrios sobre a utilizao do sistema de roteamento de ordens por
meio de conexes automatizadas, bem como disponibilizar acesso ao referido sistema para auditoria
por parte da Executante ou da prpria Bolsa
3.2. A Administradora de Carteira, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os cdigos de seus clientes finais, mantidos na sua cmara que presta, em carter principal, servios de
compensao, liquidao e gerenciamento de Risco de Operaes do Segmento BOVESPA, e tambm responsvel pela
prestao de servios de custdia e de central depositria para os Ativos negociados no Segmento BOVESPA (CBLC),
para efeito de alocao das operaes na conta desses clientes.
ou
3.2. A Administradora de Carteira, aps a execuo das ordens, informar Executante, no prazo estabelecido pela
Bolsa, os dados de seus clientes finais, caso em que a Executante cadastrar cada um dos clientes da Administradora
de Carteira.
Reviso
07
Pgina/Folha
55 / 107
Data
18/10/2010
ou
4.2. A Executante reespecificar as operaes executadas mediante a substituio do cdigo conta gestor
pelo nome de cada cliente final da Administradora de Carteira envolvido nas operaes.
Reviso
03
CAPTULO VIII
8.1
Pgina/Folha
56 / 107
Data
07/04/2010
DO MERCADO VISTA
NMERO
EXEMPLO
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
VALE1
VALE2
VALE3
VALE4
VALE5
VALE6
VALE7
VALE8
VALE9
VALE10
8.1.3 A codificao dos Ativos para lotes fracionrios seguir a codificao utilizada no
mercado vista acrescida da letra F no final do cdigo de negociao. Exemplos:
VALE3F, VALE5F.
8.2
8.2.1 A fixao e alterao das normas de negociao dos Ativos sero baseadas nas
informaes recebidas pela Bolsa das Sociedades Emissoras, dos agentes emissores
ou dos prestadores de servios de ao escritural.
8.2.2 A partir da data que for indicada como de incio de EX provento (dividendo,
bonificao, subscrio, etc), os negcios com aes no Mercado Vista sero
realizados sem direito quele provento e divulgados com a indicao "EX" por 8 (oito)
Preges consecutivos.
8.2.3 Sero permitidos negcios com Direitos de Subscrio, a partir da data que for
indicada como de incio de subscrio at o 5 (quinto) dia til anterior ao trmino do
prazo designado, pela companhia, para o exerccio do direito de subscrio.
8.2.4 Novas aes emitidas pelas Sociedades Emissoras sero negociadas distintamente
com relao a direitos sobre dividendos futuros, a saber:
Reviso
03
Pgina/Folha
57 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
08
IX Do Mercado a Termo
CAPTULO IX
9.1
Pgina/Folha
58 / 107
Data
14/11/2011
DO MERCADO A TERMO
CODIFICAO NO TERMO
A codificao utilizada no mercado a termo a mesma utilizada no Mercado a Vista
seguida de uma letra que indica a qual tipo de termo refere-se a operao conforme
abaixo:
TIPO DO TERMO
COMUM
FLEXVEL
TERMO EM DLAR
TERMO EM PONTOS
9.2
LETRA
T
S
D
T
EXEMPLO
PETR4T
PETR4S
PETR4D
PETR51T
9.3
Reviso
IX Do Mercado a Termo
08
Pgina/Folha
59 / 107
Data
14/11/2011
9.5
REGISTRO E LIQUIDAO
O contrato a termo ser registrado pela CBLC, de acordo com as disposies
contidas em seus Regulamentos e Procedimentos Operacionais, distintamente para
cada comitente comprador e vendedor.
9.6
TERMO FLEXVEL
a operao a termo em que o comprador pode substituir as aes-objeto do
contrato. No caso da substituio, o comprador vender vista as aes adquiridas a
termo (por ex. aes ABC), e o montante financeiro apurado ficar retido na CBLC
sem remunerao. O comprador somente poder utilizar esses recursos para
comprar aes de outras empresas (por ex. aes XYZ) no Mercado a Vista, que
ficaro depositadas como cobertura em substituio s anteriores e passaro a ser
as novas aes-objeto do contrato.
Essa possibilidade de substituio est prevista no contrato e no considerada uma
antecipao do vencimento, que ocorrer normalmente na data originalmente
pactuada. A substituio das aes no altera o valor do compromisso financeiro da
operao. Os demais procedimentos operacionais so idnticos aos do termo
tradicional.
9.7
TERMO EM DLAR
9.7.1 Tem caractersticas idnticas ao termo tradicional em reais, sendo a nica diferena o
fato de que o preo contratado ser corrigido diariamente pela variao entre a taxa
de cmbio mdia de reais por dlar norte-americano, definida como Cotao para
Contabilidade, apurada pelo Banco Central do Brasil segundo critrios por ele
definidos e divulgada por meio do SISBACEN, transao PTAX 800, opo 5, a qual
ser utilizada com at quatro casas decimais.
9.7.2
Reviso
IX Do Mercado a Termo
9.8
08
Pgina/Folha
60 / 107
Data
14/11/2011
TERMO EM PONTOS
9.8.1
a operao a termo cujo valor, para efeito de liquidao financeira, ser calculado
pela converso do valor dos pontos para a moeda corrente nacional. O ndice de
correo do valor econmico do ponto deve ser escolhido pelas partes na abertura
da operao, dentre aqueles autorizados pela Bolsa. Este ndice no poder ser
alterado nas negociaes secundrias do contrato e, na hiptese de extino do
ndice escolhido, a atualizao do valor econmico do ponto ser feita pelo seu
sucessor legal.
9.8.2
9.8.3
No caso das operaes a termo em pontos de dlar, cada ponto ser equivalente a
um centsimo da taxa de cmbio mdia de reais por dlar norte-americano
verificada no dia til anterior, definida como Cotao para Contabilidade, apurada
pelo Banco Central do Brasil segundo critrios por ele definidos e divulgada por meio
do SISBACEN, transao PTAX 800, opo 5, que ser utilizada com at quatro
casas decimais.
9.8.4
No caso das operaes a termo em pontos de TR, cada ponto ser equivalente ao
preo da operao a termo multiplicado pelo ndice dirio de remunerao mdia
(taxa referencial) verificado no dia til anterior, apurado pelo Banco Central do Brasil
e divulgado por meio do SISBACEN, na transao PEFI 300, opo 3, TR, que
ser utilizado com at oito casas decimais.
9.8.5
No caso das operaes a termo em pontos de TJLP, cada ponto ser equivalente ao
preo da operao a termo multiplicado pelo valor pr-rata dia (10 casas decimais)
da TJLP, que calculada pelo Banco Central do Brasil e divulgada por meio do
SISBACEN, na transao PEFI 300, opo 3, TJLP.
9.8.6
9.8.7
O lote dessas operaes dever ser o mesmo lote-padro (ou seu mltiplo inteiro)
adotado para a negociao vista do Ativo objeto, e seu prazo dever estar entre
aqueles autorizados pela Bolsa.
Reviso
IX Do Mercado a Termo
08
Pgina/Folha
61 / 107
Data
14/11/2011
9.8.8
9.8.9
9.9.1 As informaes de taxa mnima, mxima e mdia observadas nas operaes a termo
para os diferentes tipos de termo sero divulgadas pela Bolsa na Agncia de
Notcias (ABO OPERAES), ao longo da sesso de negociao e tambm no
BDI (Boletim Dirio de Informaes) no dia seguinte negociao (D+1).
9.10 OPERAES ESTRUTURADAS NO MERCADO A TERMO
9.10.1
(ii)
Reviso
IX Do Mercado a Termo
08
Pgina/Folha
62 / 107
Data
14/11/2011
(ii)
Reviso
08
IX Do Mercado a Termo
(iii)
Pgina/Folha
63 / 107
Data
14/11/2011
Comprador
Participante C1
Comitente X
Participante C3
Comitente Y
Participante C1
Comitente X
Vendedor
Participante C2
Comitente Z
Participante C1
Comitente X
Participante C3
Comitente Y
Reviso
08
X Do Mercado de Opes
CAPTULO X
10.1
Pgina/Folha
64 / 107
Data
02/01/2013
DO MERCADO DE OPES
JANEIRO
FEVEREIRO
MARO
ABRIL
MAIO
JUNHO
JULHO
AGOSTO
SETEMBRO
OUTUBRO
NOVEMBRO
CALL
(OPC)
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
PUT
(OPV)
M
N
O
P
Q
R
S
T
U
V
W
DEZEMBRO
TIPO DA OPO
Exemplo:
TNEPH32 Srie da opo
TNEP: cdigo da empresa.
H : letra que indica o ms de vencimento e o tipo da opo (opo de compra para
agosto).
10.2
OPES EM PONTOS
10.2.1 a operao com opes denominada em pontos cujo valor, para efeitos de liquidao
financeira, ser calculado pela converso do valor dos pontos para a moeda corrente
nacional.
10.2.2 Esto autorizados os seguintes indicadores para correo dos contratos de opes em
pontos:
a)
b)
c)
d)
10.2.3 No caso das operaes de opes em pontos de dlar, cada ponto ser equivalente a
um centsimo da taxa de cmbio mdia de reais por dlar norte-americano verificada no
dia til anterior, definida como Cotao para Contabilidade, apurada pelo Banco
Reviso
X Do Mercado de Opes
08
Pgina/Folha
65 / 107
Data
02/01/2013
Central do Brasil segundo critrios por ele definidos e divulgada por meio do
SISBACEN, transao PTAX 800, opo 5, que ser utilizada com at quatro casas
decimais. A Bolsa informa, diariamente, na abertura das negociaes, o preo de
exerccio equivalente em reais de cada srie autorizada, calculado com base na taxa de
cmbio praticada no dia til anterior.
10.2.4 No caso das operaes de opes em pontos de CDI, o preo de exerccio ser
corrigido pela multiplicao dos pontos pelo fator acumulado das taxas mdias dirias
de DI de um dia, calculadas pela Central de Custdia e Liquidao Financeira de Ttulos
CETIP, para o perodo compreendido entre o dia anterior ao da abertura da srie,
inclusive, e o dia anterior ao do exerccio, exclusive. A Bolsa poder autorizar, a seu
critrio, a negociao de sries cujo preo de exerccio em pontos ser corrigido por um
percentual do fator acumulado. Caso a CETIP deixe de divulgar a taxa mdia de DI de
um dia, por qualquer motivo, a Bolsa e/ou a Cmara de Liquidao podero arbitrar os
preos de exerccio das sries abertas.
10.2.5 No caso das operaes de opes em pontos de IGP-M, o preo de exerccio ser
corrigido diariamente, a partir do dia de abertura da srie, inclusive, at o dia do
exerccio, exclusive. A correo ser feita pela multiplicao do valor em reais do dia
por um fator de correo que corresponder taxa de variao do IGP-M do ms
anterior, pro rata pelos dias teis do ms corrente. Caso esse ndice de preos, que
apurado pelo Instituto Brasileiro de Economia (IBRE) da Fundao Getlio Vargas,
deixe de ser divulgado, a Bolsa e/ou a Cmara de Liquidao podero arbitrar os preos
de exerccio das sries abertas com base em outro ndice de preos.
10.2.6 Quanto s operaes de opes em pontos de PU de um Ativo subjacente, o preo de
exerccio ser equivalente do Preo Unitrio (PU) do Ativo subjacente (ex. debnture),
resultante da composio da variao de um dos ndices de atualizao autorizados e
de uma taxa de juros previamente definida.
10.3 LEILES DE OPES
Critrio para submisso de negcios a Leilo e prazo dos Leiles
A deciso sobre a submisso de um negcio a leilo baseia-se nos seguintes fatores:
a) preo do ltimo negcio realizado;
b) valor de referncia da opo;
c) taxa de retorno da operao; e
d) quantidade envolvida no negcio.
Sero submetidos a leilo:
Opes sobre ao
a) O negcio que apresentar oscilao de preo, relativamente ao preo de referncia
da opo, positiva ou negativa, superior estabelecida, ser submetido a leilo de 2
(dois) minutos.
Reviso
X Do Mercado de Opes
08
Pgina/Folha
66 / 107
Data
02/01/2013
10.5
Reviso
X Do Mercado de Opes
08
Pgina/Folha
67 / 107
Data
02/01/2013
O ndice de liquidao ser a mdia aritmtica dos ndices verificados nas trs ltimas
horas de negociao, at o final do call de fechamento inclusive, do prego do dia do
exerccio.
10.6
Reviso
X Do Mercado de Opes
08
Pgina/Folha
68 / 107
Data
02/01/2013
LEILO DE SPREAD
So permitidas apregoaes por spread nas operaes que envolvam mais de uma
opo ou que se refiram a estratgia entre mercado vista, de opes e/ou futuro de
aes.
Reviso
X Do Mercado de Opes
08
Pgina/Folha
69 / 107
Data
02/01/2013
OPERAO BOX
So permitidas apregoaes box, que representam um conjunto de quatro posies no
mercado de opes (uma titular de opo de compra e uma lanadora de opo de
venda com mesmo preo de exerccio; uma lanadora de opo de compra e uma
titular de opo de venda com mesmo preo de exerccio) sobre o mesmo Ativoobjeto, com a mesma quantidade e o mesmo vencimento, para um nico cliente.
As operaes deste tipo sero submetidas a leilo de, no mnimo, 2 (dois) minutos,
sendo admitida interferncia para o conjunto das operaes, na quantidade total e no
valor do spread.
10.9
10.9.1 Ativo-objeto
a) opes referenciadas em aes de companhias abertas listadas no Segmento
BOVESPA que apresentarem adequada liquidez (aes constituintes da carteira
terica do IBrX-100).
b) Opes referenciadas em aes que no fazem parte da carteira terica do IBrX100, aps anlise e aprovao do Comit de Risco da Bolsa.
c) opes sobre ndices criados e mantidos pela Bolsa.
10.9.2 Vencimentos
a) opes referenciadas em aes: vencimentos para todos os meses, sempre na
terceira segunda-feira do ms. A manuteno das sries para at 6 (seis) meses
consecutivos.
b) opes sobre Ibovespa: vencimento para meses pares, sendo a quarta-feira mais
prxima do dia 15 do ms.
c) opes sobre IBrX-50: vencimento para meses pares, no 1 dia til do ms de
vencimento.
Reviso
X Do Mercado de Opes
08
Pgina/Folha
70 / 107
Data
02/01/2013
Reviso
05
CAPTULO XI
Pgina/Folha
71 / 107
Data
07/04/2010
LETRA
JANEIRO
FEVEREIRO
MARO
ABRIL
MAIO
JUNHO
JULHO
AGOSTO
SETEMBRO
OUTUBRO
NOVEMBRO
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
DEZEMBRO
Exemplo:
PETRB4X
PETR : cdigo da empresa;
B
: indicao de que um contrato que vence em fevereiro;
4
: indica o tipo/classe do papel (no caso, que uma ao preferencial); e
X
: indica que o mercado futuro de aes.
11.3 NEGOCIAO
Os procedimentos de registro de ofertas e parmetros de negociao, interferncia
em negcios, horrio de negociao, lote-padro, forma de cotao e variao
mnima de preo so os mesmos vigentes para a ao objeto no mercado vista.
Reviso
05
Pgina/Folha
72 / 107
Data
07/04/2010
Situao 1:
Quando no houver negcios no mercado futuro de aes com o papel em
determinado dia, para determinado vencimento, mas houve negcios no mercado
vista - nesse caso, ser calculado um preo de ajuste, que ser comparado com as
ofertas de compra e de venda existentes para o papel no mercado futuro de aes,
para aquele vencimento, de modo que:
Se o preo de ajuste calculado for igual ou estiver entre a melhor oferta de
compra e a melhor oferta de venda do mercado futuro de aes, o preo de ajuste
do dia ser o preo de ajuste calculado;
Se o preo de ajuste calculado for menor que a melhor oferta de compra do
mercado futuro de aes, o preo de ajuste ser igual ao preo da melhor oferta
de compra;
Se o preo de ajuste calculado for maior que a melhor oferta de venda, o preo de
ajuste ser igual ao preo da melhor oferta de venda; e
Se no houver ofertas de compra ou de venda no mercado, o preo de ajuste
calculado ser o preo de ajuste do dia.
Frmula do preo de ajuste calculado
PAC
100.000
PV *
PU
n
m
onde:
PAC = Preo de ajuste calculado;
PV = Preo mdio do papel no mercado vista verificado nas 3 (trs) ltimas horas
de negociao do prego ou, na falta deste, o preo mdio da manh do dia, nessa
ordem de preferncia;
PU = PU de fechamento do CDI de 1 dia negociado no mercado futuro do Segmento
BM&F, cujo vencimento seja o mais prximo da data de hoje;
n = nmero de dias teis contados de D+3 da data corrente (exclusive) at o dia de
vencimento do contrato (inclusive) futuro de aes na Bolsa; e
m = nmero de dias teis contados da data corrente (inclusive) at dia de vencimento
do contrato futuro de DI de 1 dia no Segmento BM&F (exclusive).
Situao 2:
Quando no houver negcios com determinado papel nem no mercado futuro de
aes nem no mercado vista - nesse caso, o preo de ajuste do dia corresponder
ao ltimo preo de ajuste do papel existente.
Reviso
05
Pgina/Folha
73 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XII
12.1
04
Pgina/Folha
74 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XIII
04
Pgina/Folha
75 / 107
Data
07/04/2010
Ordem de compra ou venda de Ativos o ato mediante o qual o cliente determina a uma
Sociedade Corretora que compre ou venda Ativos ou direitos a eles inerentes, em seu nome
e nas condies que especificar.
Oferta de compra ou venda de Ativos o ato mediante o qual o operador de uma
determinada Sociedade Corretora apregoa a inteno de comprar ou vender Ativos ou
direitos a eles inerentes, nas condies que especificar.
13.1 REGISTRO DE OFERTAS
O Prego segue o princpio de que, havendo oferta registrada a melhor preo tanto
na compra quanto na venda, no ser permitido fechar negcio a preo inferior na
compra ou superior na venda, enquanto no for atendido o ofertante a melhor preo.
13.2 CANCELAMENTO DE OFERTAS
As ofertas registradas e saldos de ofertas podero ser cancelados a qualquer tempo
nos diferentes mercados administrados pela Bolsa, imediatamente aps o registro. O
cancelamento processado de acordo com a ordem cronolgica de recepo pelo
sistema dos diversos comandos de cancelamento de ofertas.
13.3 CANCELAMENTO DE OFERTAS EM FUNO DE ALTERAES NO ATIVO
Toda vez que um Ativo distribuir proventos de qualquer espcie no mercado ou tiver
seu nmero de distribuio, ou lote-padro ou sua forma de cotao alterados, suas
ofertas sero automaticamente eliminadas pela Bolsa.
13.4 CANCELAMENTO DE OFERTAS APS A SUSPENSO DO ATIVO
Toda vez que um Ativo tiver sua negociao suspensa na Bolsa, quando da
reabertura das negociaes todas as ofertas registradas para o mesmo podero ser
canceladas.
13.5 VALIDADE MXIMA DA OFERTA
A validade mxima de uma oferta registrada no Sistema Eletrnico de Negociao
a definida no momento de seu registro. Ofertas com validade at cancelar
permanecero vlidas indefinidamente no Sistema Eletrnico de Negociao.
13.6 ANLISE DO PREO DE FECHAMENTO
As operaes realizadas nos minutos finais de negociao sero analisadas pelo
Diretor de Prego, sendo que toda operao que gere distoro no preo do ltimo
negcio realizado para o Ativo ser reposicionada, no sendo considerada como o
ltimo preo, podendo ainda ser cancelada por determinao do Diretor de Prego.
Reviso
CAPTULO XIV
07
Pgina/Folha
76 / 107
Data
07/04/2010
DAS APREGOAES
Reviso
07
Pgina/Folha
77 / 107
Data
07/04/2010
Poder, ainda, ser promovida a execuo da apregoao por leilo comum por
deciso do Diretor Executivo de Operaes e TI ou do Diretor do Prego com ou sem
a concordncia dos operadores comprador e vendedor e desde que previamente
informado aos operadores comprador e vendedor.
Reviso
CAPTULO XV
04
Pgina/Folha
78 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XVI
04
Pgina/Folha
79 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XVII
04
Pgina/Folha
80 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XVIII
04
Pgina/Folha
81 / 107
Data
07/04/2010
DA INTERRUPO DE NEGCIOS
Quando o Ibovespa atingir limite de baixa de 10% (dez por cento) em relao ao ndice
de fechamento do dia anterior, os negcios na Bolsa, em todos os mercados, sero
interrompidos por 30 (trinta) minutos.
REGRA 2:
Reabertos os negcios, caso a variao do Ibovespa atinja uma oscilao negativa de
15% (quinze por cento) em relao ao ndice de fechamento do dia anterior, os
negcios na Bolsa, em todos os mercados, sero interrompidos por 1 (uma) hora.
REGRA 3:
Reabertos os negcios, caso a variao do Ibovespa atinja uma oscilao negativa de
20% (vinte por cento) em relao ao ndice de fechamento do dia anterior, a Bolsa
poder determinar a suspenso dos negcios em todos os mercados por prazo
definido a seu critrio, sendo comunicado ao mercado tal deciso por meio da
Agncia de Notcias (ABO-OPERAES).
Reviso
04
Pgina/Folha
82 / 107
Data
07/04/2010
REGRAS GERAIS:
a)
b)
Reviso
CAPTULO XIX
03
Pgina/Folha
83 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XX
03
Pgina/Folha
84 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
03
Pgina/Folha
85 / 107
Data
07/04/2010
CAPTULO XXI
DO RECIBO DE CARTEIRA SELECIONADA DE AES E DO
FUNDO DE NDICE (EXCHANGE TRADED FUND ETF)
21.1 DO RECIBO DE CARTEIRA SELECIONADA DE AES
O Recibo de Carteira Selecionada de Aes um recibo representativo de um
conjunto pr estabelecido de Ativos, cujas quantidades so previamente fixadas e
conhecidas quando da sua constituio. Uma vez constitudos, os recibos passam a
ser negociados na Bolsa como se fossem um nico Ativo, tendo o seu valor
determinado pelo mercado.
21.2 DO FUNDO DE NDICE
O Fundo de ndice um fundo de investimento em ndice, cujas cotas so
negociveis na Bolsa. O Fundo de ndice busca obter desempenho semelhante
performance de um determinado ndice de mercado e, para tanto, sua carteira replica
a composio desse ndice.
21.3 SUSPENSO DA NEGOCIAO DO RECIBO DE CARTEIRA SELECIONADA DE
AES
21.3.1 Ocorrendo a suspenso da negociao de um ou mais Ativos integrantes da carteira
que representem, no mnimo, 40% do valor total da mesma, ser suspensa a
negociao deste Ativo em todos os mercados.
21.3.2 Uma vez suspensa a negociao de um ou mais Ativos integrantes da carteira, a
Bolsa poder determinar, a seu exclusivo critrio, a suspenso da negociao da
carteira e a adoo dos seguintes procedimentos:
a) Aguardar a reabertura dos negcios com as aes suspensas;
b) Resgate do recibo; ou
c) Retirada da ao suspensa da composio da Base de Referncia do recibo.
21.4
Reviso
03
Pgina/Folha
86 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XXII
03
Pgina/Folha
87 / 107
Data
07/04/2010
22.1 Para cada Agente de Compensao ser atribudo um limite operacional que ser
informado pela CBLC Bolsa.
22.2 O Agente de Compensao responsvel pela liquidao das operaes realizadas
pelas respectivas Sociedades Corretoras, a quem presta os servios de
compensao e liquidao de operaes, com observncia do limite operacional a
elas atribudo.
22.3 A Bolsa providenciar comunicao CBLC de eventuais excessos aos limites
operacionais atribudos pelos respectivos Agentes de Compensao s Sociedades
Corretoras.
Reviso
CAPTULO XXIII
03
Pgina/Folha
88 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XXIV
03
Pgina/Folha
89 / 107
Data
07/04/2010
24.4
As multas podero ser relevadas, pela Bolsa, mediante pedido formal do infrator.
condio indispensvel para o deferimento do pedido, que nos 90 (noventa) dias
anteriores, no tenha, o infrator, sido penalizado pela mesma falta.
Reviso
CAPTULO XXV
03
Pgina/Folha
90 / 107
Data
07/04/2010
25.1 Das decises tomadas pelo Diretor de Prego caber recurso ao Diretor Executivo de
Operaes e TI.
25.2 Das decises do Diretor Executivo de Operaes e TI caber recurso ao Diretor
Presidente.
25.3 Das decises do Diretor Presidente caber recurso BSM.
25.4 Das decises da BSM caber, quando previsto em regulamentao especfica,
recurso CVM.
25.5 Os recursos das decises do Diretor de Prego, do Diretor Executivo de Operaes e
TI, do Diretor Presidente e da BSM sero recebidos com ou sem efeito suspensivo,
conforme abaixo:
a) Advertncia verbal ou por escrito sem efeito suspensivo;
b) Suspenso com efeito suspensivo; e
c) Multas com efeito suspensivo.
Reviso
CAPTULO XXVI
06
Pgina/Folha
91 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
92 / 107
Data
07/04/2010
a) caso o investidor tenha realizado algum negcio no perodo: envio do ANA por
correio ser restabelecido aps 1 ms sem acesso ao CEI; ou
b) caso o investidor no realize nenhum negcio no perodo: envio do ANA por
correio ser restabelecido aps 3 ms sem acesso ao CEI.
26.2.4 O Diretor Presidente poder fixar, periodicamente, a taxa, devida pelo comitente,
pela expedio do ANA, sendo responsvel pelo seu recolhimento Bolsa, a
Sociedade Corretora que o representa.
Reviso
06
Pgina/Folha
93 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
94 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
95 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
96 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
97 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
98 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
Pgina/Folha
99 / 107
Data
06
07/04/2010
FICHA CADASTRAL
DE CLIENTE NO RESIDENTE
Logo da Corretora
Cdigo do Cliente:
Endereo:
Cidade:
Estado:
N do RDE (*):
Pas de Origem:
CEP:
CNPJ:
Cdigo de Usurio:
Endereo do Custodiante:
Cdigo de Cliente:
Cidade:
Estado:
Pas:
CEP:
Telefone:
Fax:
E-mail:
CPF / CNPJ:
Assinatura da Corretora
Local
Data
Reviso
06
Pgina/Folha
100 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
06
Pgina/Folha
101 / 107
Data
07/04/2010
3. O INTERMEDIRIO obriga-se a:
a) dar prvia cincia aos seus clientes da legislao brasileira, por meio da disponibilizao de cpia
do seu contedo, ou da indicao do local onde referida legislao poder ser consultada.
b) comunicar aos seus clientes que as operaes por eles realizadas no Brasil esto sujeitas
legislao brasileira.
c) assegurar, com o uso de melhores esforos, que o Investidor No Residente esteja autorizado a
comprar e vender ttulos no Brasil em conformidade com todos as normas, leis, cdigos,
regulamentaes, regras, requerimentos das autoridades governamentais, agncias reguladoras e
entidades auto-reguladoras (em especial, a legislao sobre lavagem de dinheiro) e a observar as
boas tcnicas de identificao e conhecimento de investidores (conhea seu cliente).
d)
manter atualizadas, pelos prazos estabelecidos na legislao brasileira, as informaes e documentos que
permitam a identificao do Investidor No Residente, e as informaes referentes s transaes realizadas
no Brasil, e disponibiliz-las CORRETORA sempre que solicitado e quando se mostrar necessrio
consecuo das finalidades institucionais e exigncias dos rgos reguladores e entidades auto-reguladoras,
nos prazos estabelecidos por estes rgos e entidades e observadas suas respectivas esferas de
competncia, ressalvado o disposto na clusula 3.1.
tomar todos os cuidados com relao ao Investidor No Residente, visando preveno de atos
ligados a procedimentos de lavagem de dinheiro e informar CORRETORA no caso de identificar
operaes suspeitas por parte do Investidor No Residente, com base na legislao sobre
lavagem de dinheiro, bem como qualquer conduta considerada inadequada do ponto de vista da
legislao em vigor.
Reviso
06
Pgina/Folha
102 / 107
Data
07/04/2010
..........................................(nome e
especficos para receber citaes e
Poder Judicirio e/ou pelos rgos
no mbito deste instrumento e dele
6. O presente contrato vigorar, a partir da data de sua assinatura, por prazo indeterminado, podendo ser
rescindido por qualquer uma das partes, mediante aviso prvio por escrito com antecedncia de .... (......) dias.
7. O presente contrato ser considerado rescindido, independentemente de prvia notificao, caso ocorram
as seguintes hipteses:
a)
descumprimento, sem motivo justificado, de qualquer uma das clusulas por qualquer uma das
partes, em especial a no apresentao das informaes solicitadas pela CORRETORA e/ou
pelos rgos reguladores ou entidades auto-reguladoras.
b)
seja decretada a liquidao extrajudicial, recuperao judicial ou extrajudicial, falncia ou instituto jurdico
equivalente de qualquer uma das partes.
c)
deciso judicial ou administrativa que inabilite qualquer uma das partes a exercer as atividades
previstas neste contrato.
8. Mesmo aps o seu encerramento, o presente contrato permanecer vlido at que todas as pendncias
dele decorrentes sejam liquidadas.
9. Todas as informaes armazenadas em razo do presente contrato devem permanecer disponveis pelo
perodo estabelecido pelos rgos reguladores e entidades auto-reguladoras.
10. As partes, desde j, assumem o compromisso de submeter, de forma definitiva, toda e qualquer
divergncia ou disputa relacionada ao presente contrato, arbitragem brasileira, a ser conduzida na Cmara
de Arbitragem do Mercado, nos termos da Lei n. 9.307/96.
OU
10. As partes elegem o Foro da Cidade ... ...., Brasil, para dirimir quaisquer conflitos decorrentes do presente
contrato, renunciando, desde j, quaisquer outros, por mais privilegiados que sejam.
11. O presente contrato ser regido e interpretado de acordo com as leis da Repblica Federativa do Brasil.
12. O presente contrato vincula e obriga as partes e seus respectivos sucessores.
E assim, por estarem justas e contratadas, as partes assinam o presente Contrato em 3 (trs) vias, de igual
teor e forma, na presena de 02 (duas) testemunhas.
So Paulo, ..... de ...... de 2005.
CORRETORA
(Nome/cargo)
INTERMEDIRIO
(Nome/cargo)
Testemunhas:
____________________
_________________
Reviso
03
Pgina/Folha
103 / 107
Data
07/04/2010
27.2
27.3
Reviso
Pgina/Folha
104 / 107
Data
03
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XXIX
03
Pgina/Folha
105 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XXX
03
Pgina/Folha
106 / 107
Data
07/04/2010
Reviso
CAPTULO XXXI
03
31.1
31.2
31.3
Pgina/Folha
107 / 107
Data
07/04/2010