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Lima, Per
14 de marzo de 2016
Refrendado por:
Elizabeth Fontenla
C.P.C.C. Matrcula N25063
Nota
2015
2014
S/(000)
S/(000)
1,284
19,194
4,091
65,579
293
1,275
_________
407
16,492
7,734
54,123
21
1,162
_________
91,716
_________
79,939
_________
71
128,092
64
_________
71
137,497
100
_________
219,943
_________
217,607
_________
26,560
18,857
2,325
6,272
_________-
22,773
13,410
2,233
3,544
195
_________
54,014
42,155
237
21,736
_________
804
23,383
_________
75,987
_________
66,342
_________
86,026
42,693
9,794
9,463
(4,020)
_________
86,026
42,693
9,794
10,062
2,690
_________
143,956
_________
151,265
_________
219,943
_________
217,607
_________
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Inventarios, neto
Gastos contratado por anticipado
Saldo a favor del impuesto a las ganancias
3
4
5
6
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Otras cuentas por pagar
Ingresos diferidos
8
9
20(b)
10
8
11(a)
Total pasivo
Patrimonio neto
Capital emitido
Acciones de inversin
Reserva legal
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados
12
Nota
Ventas netas
14
Costo de ventas
15
Utilidad bruta
2015
2014
S/(000)
S/(000)
94,605
(80,292)
_________
81,474
(69,359)
_________
14,313
12,115
16
(6,851)
(6,444)
Gastos de ventas
17
(12,125)
(10,654)
(1,686)
_________
Prdida operativa
(6,349)
300
_________
(4,683)
37
19
11(b)
Prdida neta
148
(1,464)
(1,354)
(1,180)
_________
(709)
_________
(8,956)
(6,598)
1,647
_________
4,758
_________
(7,309)
_________
(1,840)
_________
7(a)
11(a)
13,597
_________
(3,535)
_________
_________
10,062
_________
(7,309)
_________
8,222
_________
21
(0.057)
_________
(0.014)
_________
Nmero de acciones
______________________________
Comunes
De inversin
Capital
emitido
Acciones
de inversin
Reserva
legal
Otras reservas de
patrimonio
Resultados
acumulados
Total
patrimonio
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
86,026,412
42,693,177
86,026
42,693
9,794
601
Prdida del ao
Otros
(1,840)
143,043
(1,840)
601
___________
___________
_________
_________
_________
10,062
__________
_________
10,062
__________
___________
___________
_________
_________
_________
9,461
_________
(1,239)
_________
8,222
_________
86,026,412
42,693,177
86,026
42,693
9,794
10,062
___________
___________
_________
_________
__________
(599)
__________
599
__________
__________
___________
___________
_________
_________
__________
(599)
__________
(6,710)
__________
(7,309)
__________
86,026,412
___________
42,693,177
___________
86,026
_________
42,693
_________
9,794
_________
9,463
_________
(4,020)
_________
143,956
_________
Prdida del ao
(601)
3,929
2,690
(7,309)
151,265
(7,309)
2015
S/(000)
2014
S/(000)
100,093
89,960
Actividades de operacin
Cobranza a clientes
Otros cobros relativos a operaciones
9,865
2,618
Pagos a proveedores
(82,605)
(63,765)
(21,732)
(20,376)
Pagos de tributos
(6,076)
(5,650)
Pago de intereses
(1,445)
(1,387)
(469)
__________
(736)
__________
(2,369)
__________
664
__________
(1,001)
(887)
1,417
__________
1,669
__________
416
__________
782
__________
2,830
__________
(1,977)
__________
2,830
__________
(1,977)
__________
877
(531)
Actividades de financiamiento
Obtencin de obligaciones financieras, neto de pagos
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de
financiamiento
Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes de
efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
407
__________
938
__________
1,284
__________
407
__________
(809)
13,597
1.
2.
Bases de preparacin y presentacin Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB
por sus siglas en ingls) y sus interpretaciones, vigentes al 31 de diciembre del 2015.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el
IASB y vigentes a las fechas de los estados financieros.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por la
maquinaria y equipo y las inversiones disponibles para la venta; que han sido medidos a su valor
razonable. Los estados financieros se presentan en soles y todos los valores estn redondeados a
miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.
Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos anteriores,
excepto que la Compaa ha adoptado las nuevas NIIF y NICs revisadas que son obligatorias para
los periodos que se inician en o despus del 1 de enero de 2015; sin embargo, debido a la
estructura de la Compaa y la naturaleza de sus operaciones, la adopcin de dichas normas no
tuvo un efecto significativo en su posicin financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido
necesario modificar los estados financieros comparativos de la Compaa. A continuacin, para
fines informativos, se incluye un resumen de las nuevas normas que tienen relacin con la
Compaa:
-
Una entidad debe revelar los juicios realizados por la gerencia en la aplicacin de
los criterios de agregacin del prrafo 12 de la NIIF 8, incluyendo una breve
descripcin de los segmentos de operacin que han sido agregados y las
caractersticas econmicas (por ejemplo, ventas y mrgenes brutos) usados para
evaluar si los segmentos son similares.
2.2
Resumen de principios y prcticas contables significativas 2.2.1 Instrumentos financieros Reconocimiento inicial y medicin posterior
A la fecha de los estados financieros, la Compaa clasifica sus instrumentos financieros
en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, (ii) prstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones
disponible para la venta, (iv) inversiones a vencimiento, (v) pasivos financieros y
(vi)derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn
corresponda. La Gerencia de la Compaa determina la clasificacin de sus instrumentos
financieros en el momento del reconocimiento inicial.
La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la
finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms
los costos incrementales relacionados a la transaccin, que sean atribuidos directamente
a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos
financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Las compras o ventas de activos financieros, que requieran la entrega de los activos
dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado, se
reconocen en la fecha de la negociacin; es decir, la fecha en que la Compaa se
compromete a comprar o vender el activo, incluyendo los derivados.
Los aspectos ms relevantes de las categoras que aplican a la Compaa son:
(i)
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los
que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro
prximo, y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro
crediticio.
Inversiones disponibles para la venta Las inversiones disponibles para la venta corresponden a instrumentos de capital
que no son clasificados como mantenidos para negociacin, ni como a valor
razonable a travs de resultados.
Despus del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son
medidas a su valor razonable, registrando las ganancias y prdidas no realizadas en
otros resultados integrales como parte de la reserva de inversiones disponibles
para la venta, neta de su correspondiente impuesto a la renta e inters no
controlador. Cuando se venden estas inversiones la ganancia o prdida acumulada
es transferida al estado de resultados integrales o, si se determina un deterioro, el
monto deteriorado es reconocido en el estado resultados integrales y es retirado
del estado de otros resultados integrales.
Los dividendos que generan las inversiones son reconocidas cuando el derecho de
cobro se ha establecido.
El valor razonable estimado de las inversiones disponibles para la venta es
determinado principalmente sobre la base de cotizaciones.
Inversiones al vencimiento Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados con pagos fijos o variables y vencimiento fijo, los cuales la Compaa
tiene la intencin y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de su
medicin inicial, las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se valorizan al
costo amortizado, utilizando la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisicin y
honorarios que son una parte integral del inters efectivo. La amortizacin se
incluye en el rubro Ingresos financieros del estado de resultados integrales. Las
prdidas derivadas del deterioro de estas inversiones son reconocidas en el estado
de resultados integrales.
En caso la Compaa vendiese o reclasificara un importe no insignificante de
inversiones mantenidas hasta su vencimiento antes del vencimiento de las mismas
(salvo en ciertas circunstancias), la categora completa se ver afectada y tendr
que ser reclasificada como inversiones disponibles para la venta. Adems, la
Compaa tendr prohibido clasificar cualquier activo financiero como mantenido
hasta su vencimiento por los siguientes dos (2) aos.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa mantiene una inversin en
Textil San Cristbal S.A., la cual se encuentra totalmente provisionada.
(iv)
Pasivos financieros Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Inicialmente, los pasivos financieros son
reconocidos a su valor razonable. En el caso de los pasivos financieros que son
contabilizados a costo amortizado, se incluyen los costos de transaccin
directamente atribuibles.
Los pasivos financieros incluyen: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por
pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas y obligaciones financieras.
Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son medidos a costo
amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que
son parte integral de la tasa efectiva de inters.
Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o
(ii)
2.2.4 Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin. La medicin al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transaccin para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
-
Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte.
espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del perodo
sobre el que se informa; o
Inmuebles, maquinaria y equipo Las maquinarias y equipo se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones
peridicas, efectuada por tasadores independientes, menos la depreciacin subsiguiente.
El resto de partidas se presenta al costo de adquisicin, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin, el estimado inicial de la obligacin de rehabilitacin y, los costos de
financiamiento para los proyectos de construccin a largo plazo, en la medida en que se
cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Cuando los componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo requieren ser
reemplazados, la Compaa, peridicamente dan de baja el componente reemplazado y
reconocen el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del
mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la misma
se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los dems costos rutinarios de reparacin y mantenimiento se
reconocen como gasto en el estado de resultados integrales a medida que se incurren.
Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo o un componente significativo es retirado
al momento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado de resultados integrales en el ao en que se retira el
activo.
El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada ao.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciacin se calcula desde el momento en que estn en condiciones para su uso.
Los incrementos por revaluacin se reconocen en el otro resultado integral y se acumulan
en la reserva por revaluacin de activos en el patrimonio, salvo en la medida en que dicho
incremento revierta una disminucin de revaluacin del mismo activo reconocida
10
20
Entre 10 y 38
5
10
4
10
11
2.2.11 Deterioro del valor de los activos no financieros La Compaa evala, en cada fecha de reporte, si existe algn indicio de que un activo
pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe algn indicio o cuando la prueba anual de
deterioro de un activo es requerida, la Compaa estima el valor recuperable del activo. El
valor recuperable de un activo es el valor ms alto entre el valor del activo o de la unidad
generadora de efectivo (UGE) menos los costos de venta, y su valor en uso y es
determinado por cada activo individualmente, a menos que el activo no genere flujos de
efectivo que sean largamente independientes de aquellos flujos de otros activos o grupo
de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o su UGE excede a su importe recuperable, el
activo o unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y se reduce a su importe
recuperable. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros se descuentan a su
valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las
evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
especficos del activo. Para la determinacin del valor razonable menos los costos de
venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no
pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que
resulte apropiado. Estos clculos se verifican contra mltiplos de valoracin, cotizaciones
de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del
valor razonable.
Para los activos no financieros, con exclusin de la plusvala, se efecta una evaluacin en
cada fecha de presentacin de los estados financieros respecto de si existen indicadores
de que la prdida permanente por deterioro reconocida anteriormente, pueda ya no existir
o pueda haber disminuido. Si existe tal indicacin, la Compaa estima el valor
recuperable. Una prdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente
si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo desde que se reconoci la ltima prdida por deterioro.
La reversin se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no
exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado
neto de depreciacin, como si no se hubiera reconocido un deterioro en aos anteriores.
Tal reversin es registrada en el estado de resultados integrales.
2.2.12 Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar dicha obligacin y el importe ha podido ser determinando de una manera
razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros
esperados para liquidar la obligacin. En los casos en que la Compaa espera que la
provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de
seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado nicamente en los casos en
que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisin
se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado.
12
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisin por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado de resultados integrales.
2.2.13 Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos
hacia la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
2.2.14 Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos
fluyan a la Compaa y que se puedan medir de manera fiable, independientemente del
momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de
la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La Compaa evala sus
acuerdos de ingresos en base a criterios especficos, a fin de determinar si acta en
calidad de principal o de agente. La Compaa concluy que acta en calidad de principal
en todos sus acuerdos de ingresos.
Los criterios especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin debern
cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:
-
2.2.15 Reconocimiento de costos y gastos Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan y se registran en los perodos
en los cuales se relacionan.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos
por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos obtenidos.
13
2.2.16 Impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores Porcin corriente del impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores El impuesto a las ganancias para el perodo corriente se calcula por el monto que se
espera ser recuperado o pagado a las autoridades tributarias. Las normas legales y tasas
usadas para calcular los importes por pagar son las que estn vigentes en la fecha del
estado de situacin financiera. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los
trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las
ganancias corriente.
Porcin diferida del impuesto a las ganancias El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o
eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias
tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o liquidar el valor
de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situacin financiera.
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningn cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocer en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado de situacin financiera, la Compaa
evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.
La Compaa determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a
sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin fiscal.
2.2.17 Beneficios a los empleados La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, compensacin por tiempo de servicios, aportaciones sociales,
gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeo y participaciones en las utilidades.
Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados
integrales, a medida que se devengan.
14
2.2.18 Segmentos
La Compaa reporta informacin financiera y descriptiva acerca de sus segmentos
reportables. Un segmento reportable es un segmento operativo o un agregado de
segmentos operativos que cumplen con criterios especficos. Los segmentos de negocios
son un componente de una entidad para los cuales la informacin financiera est
disponible por separado y se evala peridicamente por la mxima autoridad en la toma
de decisiones ("CODM" por sus siglas en ingls) para asignar los recursos y realizar la
evaluacin del desempeo. Generalmente, la informacin financiera se presenta en la
misma base que se utiliza internamente para evaluar el desempeo operativo de los
segmentos y decidir cmo asignar recursos a los segmentos.
2.2.19 Prdida por accin bsica y diluida La prdida por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado de
situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa no mantuvo
instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las prdidas bsica y diluida por
accin son las mismas.
2.3
15
valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El clculo del valor razonable
menos los costos de ventas se basa en informacin disponible sobre transacciones de
ventas para bienes similares hechas en condiciones y entre partes independientes o sobre
precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la
venta del bien. El clculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo
descontados. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los
prximos aos.
La Gerencia de la Compaa evala de forma peridica el desempeo de las unidades
generadoras de efectivo definidas, con la finalidad de identificar un posible deterioro en el
valor de sus activos.
(ii)
(iii)
16
(iv)
2.4
NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificacin y Medicin", efectiva para los perodos que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018 y se permite la adopcin anticipada.
NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas, efectiva para perodos anuales que comiencen en
o a partir del 1de enero de 2016.
NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes, efectiva para perodos anuales
que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018 y se permite la adopcin anticipada.
17
(b)
2014
S/(000)
21
82
1,263
________
325
________
1,284
________
407
________
4.
18
2014
S/(000)
14,478
9,082
2,933
8,087
5,268
_________
3,040
_________
22,679
20,209
(3,485)
_________
(3,717)
_________
19,194
_________
16,492
_________
(b)
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las facturas por cobrar estn denominadas en soles y
dlares estadounidenses, tienen vencimientos de 30 a 120 das y no devengan intereses; las
letras por cobrar estn denominadas en soles y dlares estadounidenses, tienen vencimientos de
30 a 180 das y devengan intereses a tasas de mercado.
La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis
interno de su experiencia crediticia y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de
crdito son revisados peridicamente.
(c)
(d)
Deteriorado
S/(000)
Total
S/(000)
Al 31 de diciembre de 2015
Vigentes -
13,797
13,797
4,482
4,482
915
915
76
76
__________
3,409
__________
3,409
__________
19,194
__________
3,485
__________
22,679
__________
No deteriorado
S/(000)
Deteriorado
S/(000)
Total
S/(000)
Al 31 de diciembre de 2014
Vigentes -
13,567
13,567
Hasta 30 das
1,722
1,722
De 31 a 60 das
1,203
1,203
433
433
__________
3,284
__________
3,284
__________
16,492
__________
3,717
__________
20,209
__________
Vencidas -
De 61 a 180 das
Mayores a 180 das
19
(e)
2014
S/(000)
3,717
3,097
644
620
(876)
_________
_________
Saldo final
3,485
_________
3,717
_________
2014
S/(000)
1,597
1,259
1,378
4,641
369
1,034
Prstamos al personal
307
328
828
________
472
________
4,479
7,734
Otros
(388)
________
________
4,091
________
7,734
________
(b)
(c)
(d)
(e)
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de las otras cuentas por
cobrar al 31 de diciembre de 2015, cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a
dichas fechas.
20
6.
Inventarios, neto
(a)
358
353
Productos terminados
32,846
29,172
Productos en proceso
17,202
15,160
13,285
9,338
Envases y embalajes
103
500
Suministros diversos
4,043
3,894
4,041
_______
2,005
_______
71,878
60,422
(6,299)
_______
(6,299)
_______
65,579
_______
54,123
_______
(b)
2014
S/(000)
(c)
2014
S/(000)
6,299
3,879
Adiciones, nota 15
_______
2,420
_______
Saldo final
6,299
_______
6,299
_______
21
7.
2014
_____________
Terrenos
Edificios e
instalaciones
Maquinaria y
equipo
Muebles
y enseres
Equipos
de cmputo
Unidades de
transporte
Equipos
diversos
Trabajos en
curso
Total
Total
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
72,249
43,157
117,061
2,546
1,599
126
1,238
753
238,729
Adiciones
594
41
37
132
197
1,001
887
Revaluacin (b)
13,597
Transferencias
_________
_________
481
_________
_________
_________
_________
_________
(481)
_________
_________
_________
Saldos al 31 de diciembre
72,249
_________
43,157
_________
110,555
_________
2,587
_________
1,600
_________
126
_________
1,370
_________
469
_________
232,113
_________
238,729
_________
Saldos al 1 de enero
22,670
73,874
2,140
1,549
112
887
101,232
95,873
5,146
79
48
(7,581)
(36)
(7,617)
227,179
(2,934)
Depreciacin acumulada -
(b)
2,158
71
_________
_________
(4,682)
_________
_________
(36)
_________
_________
_________
_________
(4,718)
_________
7,507
(1,441)
_________
6,800
Saldos al 31 de diciembre
_________
24,828
_________
74,338
_________
2,219
_________
1,561
_________
117
_________
958
_________
_________
104,021
_________
101,232
_________
Valor neto
72,249
_________
18,329
_________
36,217
_________
368
_________
39
_________
9
_________
412
_________
469
_________
128,092
_________
137,497
_________
En diciembre de 2014, se procedi a la tasacin de la maquinaria y equipo por parte de un perito independiente. Como resultado de este proceso se procedi a comparar los valores resultantes de la tasacin con
los valores netos en libros resultando un mayor valor de maquinarias y equipos de aproximadamente S/10,062,000, neto del impuesto a las ganancias, el cual se registr como Otras reservas de patrimonio en
el estado de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2014. Durante el ao 2015, la Compaa vendi maquinarias revaluadas y registr una efecto neto de impuesto a las ganancias de
aproximadamente S/599,000 como Otras reservas de patrimonio en el estado de cambios en el patrimonio.
(c)
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene ocho contratos de arrendamiento financiero con diversas entidades financieras locales, ver nota 8.2, para la adquisicin de maquinarias y equipos. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014, el costo y la correspondiente depreciacin acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
Maquinarias y equipos
2015
__________________________________________________
Depreciacin
Costo
acumulada
Valor neto
S/(000)
S/(000)
S/(000)
Valor neto
S/(000)
2,537
(507)
2,030
2,155
717
(215)
502
574
________
1,251
________
(250)
________
1,001
________
4,505
________
(972)
________
3,533
________
________
22
2014
_____________
1,126
3,855
(d)
La distribucin del gasto por depreciacin de los aos 2015 y 2014 es como sigue:
2015
S/(000)
Costo de ventas, nota 15
Gastos de administracin, nota 16
Gastos de ventas, nota 17
(e)
2014
S/(000)
7,356
6,650
94
101
57
________
49
________
7,507
________
6,800
________
(f)
La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los
resultados esperados en los aos remanentes de vida til de los activos fijos y, en su opinin, al
31 de diciembre de 2015 y de 2014, no se tienen indicios de deterioro de inmuebles,
maquinarias y equipo.
8.
Obligaciones financieras
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
______________________________________
Porcin
corriente
S/(000)
Pagars bancarios, nota 8.1
Porcin no
corriente
S/(000)
Total
S/(000)
2014
______________________________________
Porcin
corriente
S/(000)
Porcin no
corriente
S/(000)
Total
S/(000)
20,565
20,565
18,493
18,493
727
237
964
1,240
804
2,044
5,268
_________
_________
5,268
_________
3,040
_________
_________
3,040
_________
26,560
_________
237
_________
26,797
_________
22,773
_________
804
_________
23,577
_________
Arrendamientos financieros,
nota 8.2
Letras en descuento, nota 4(c)
23
8.1
Pagars bancarios
(a)
Acreedor
Cantidad
Moneda de origen
Importe
original
S/(000)
Vencimiento
Importe
total
S/(000)
15,000
15,000
6.3
Enero de 2016
Al 31 de diciembre de 2015
Banco de Crdito del Per S.A.
29
Soles
Dlares estadounidenses
Soles
3,785
Soles
1,500
6.87
Enero de 2016
82
280
3,785
1,500
_________
20,565
_________
Al 31 de diciembre de 2014
Banco de Crdito del Per S.A.
11
Soles
Dlares estadounidenses
Soles
Dlares estadounidenses
11,197
500
4,306
500
6.3
Enero de 2015
11,197
1,495
4,306
6.87
Enero de 2015
1,495
_________
18,493
_________
(b)
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los prstamos bancarios fueron utilizados principalmente para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2015 y
de 2014, no existen clusulas restrictivas que la Compaa deba cumplir con respecto a estas deudas.
(c)
El gasto por intereses devengados en el ao terminado el 31 de diciembre de 2015, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende
aproximadamente a S/1,145,000 (S/1,060,000 durante el 2014) y se presenta en el rubro de Gastos financieros del estado de resultados integrales,
ver nota 19.
24
8.2.
Arrendamientos financieros
(a)
(b)
Importe
original
US$(000)
Moneda de origen
Vencimiento
Porcin
corriente
S/(000)
Porcin
no corriente
S/(000)
2014
______________________________________
Total
S/(000)
Porcin
corriente
S/(000)
Porcin
no corriente
S/(000)
Total
S/(000)
3.92
360,306
Dlares estadounidenses
Enero 2016
89
89
278
30
308
3.92
579,672
Dlares estadounidenses
Enero 2016
55
55
451
45
496
4.81
114,958
Dlares estadounidenses
Agosto 2016
155
155
167
127
294
4.95
114,958
Dlares estadounidenses
Setiembre 2017
98
93
191
78
166
244
4.93
57,150
Dlares estadounidenses
Octubre 2016
48
48
37
45
82
4.93
39,000
Dlares estadounidenses
Febrero 2017
36
42
25
43
68
4.93
164,698
Dlares estadounidenses
Marzo 2017
150
39
189
115
171
286
4.81
129,013
Dlares estadounidenses
Agosto 2017
96
_________
99
_________
195
_________
89
_________
177
_________
266
_________
727
_________
237
_________
964
_________
1,240
_________
804
_________
2,044
_________
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los arrendamientos financieros fueron utilizados principalmente para la compra de maquinarias. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no existen clusulas restrictivas que la Compaa
deba cumplir con respecto a estas deudas. Dichas deudas se encuentran garantizadas con las maquinarias adquiridas.
(c)
El gasto por intereses devengados en el ao terminado el 31 de diciembre de 2015, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende aproximadamente a S/65,000 (S/110,000 durante el ao 2014) y se presenta en el
rubro de Gastos financieros del estado de resultados integrales, ver nota 19.
(d)
Los pagos mnimos futuros para los arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2015
_______________________________________
2014
_______________________________________
Valor presente de
los pagos de
arrendamientos
financieros
S/(000)
Valor presente de
los pagos de
arrendamientos
financieros
S/(000)
Pagos mnimos
S/(000)
Hasta 1 ao
Entre 1 y 5 aos
Total pagos
25
Pagos mnimos
S/(000)
748
727
1,344
1,294
240
_________
237
_________
789
________
750
________
988
964
2,133
2,044
(24)
_________
_________
(89)
________
________
Total
964
_________
964
_________
2,044
________
2,044
________
9.
(b)
2014
S/(000)
14,902
9,557
3,955
________
3,853
________
18,857
________
13,410
________
Las cuentas por pagar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no
tienen garantas especficas.
(c)
10.
2,171
407
1,704
1,540
426
345
Dietas al Directorio
418
163
281
258
Participaciones a trabajadores
158
157
132
325
96
250
886
________
99
________
6,272
________
3,544
________
Remuneraciones
Diversas
(b)
2014
S/(000)
26
11.
A continuacin se presenta la composicin del rubro, segn las partidas que las originaron:
Al 1 de enero de
2014
S/(000)
Abono (cargo) a
estado de
resultados
S/(000)
Abono (cargo) al
resultado de
cambios en el
patrimonio neto
S/(000)
Al 31 de
diciembre
de 2014
S/(000)
Abono (cargo) a
estado de
resultados
S/(000)
Al 31 de
diciembre
de 2015
S/(000)
909
787
787
666
62
728
134
862
1,164
474
1,638
1,638
(122)
468
_________
(68)
_________
_________
400
_________
44
_________
444
_________
3,207
_________
346
_________
_________
3,553
_________
178
_________
3,731
_________
(21,294)
2,786
(18,508)
(18,508)
(3,424)
854
(2,570)
297
(2,273)
(3,535)
473
(3,062)
(3,535)
(3,074)
770
(2,304)
699
(1,605)
(21)
_________
2
_________
_________
(19)
_________
_________
(19)
_________
(27,813)
_________
4,412
_________
(3,535)
_________
(26,936)
_________
1,469
_________
(25,467)
_________
(24,606)
_________
4,758
_________
(3,535)
_________
(23,383)
_________
1,647
_________
(21,736)
_________
Debido a la reduccin de la tasa del impuesto a las ganancias indicada en la nota 13(a), en el ejercicio 2014 se ha registrado una disminucin de S/4,169,000 y
S/547,000, en el pasivo y activo diferido, respectivamente, cuyo efecto neto es por aproximadamente por S/3,622,000, registrada en el rubro Impuesto a las
ganancias en el estado de resultados integrales.
(b)
El beneficio por impuesto a las ganancias presentado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:
2015
S/(000)
Corriente
Diferido
27
2014
S/(000)
-
1,647
_________
4,758
_________
1,647
_________
4,758
_________
12.
Patrimonio neto
(a)
Capital social
El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 est
representado por 86,026,412 acciones cuyo valor nominal en libros es de S/1.00 por accin.
Las acciones comunes de la Compaa estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014 su valor de cotizacin fue de S/0.52 por accin. Durante el 2015
no hubo negociacin alguna.
La estructura societaria de la Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 fue como sigue:
Hasta 1.00
De 1.01 al 5
De 5.01 al 10
Mayor al 10
(b)
Nmero de
accionistas
Porcentaje total de
participacin
235
20.0
14
31.6
5.6
3
________
42.8
________
253
________
100.0
________
Acciones de inversin
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las acciones de inversin comprenden 42,693,177 acciones
de un valor nominal de S/1.00 cada una.
Las acciones de inversin confieren a sus titulares el derecho de participar en la distribucin de
dividendos. Estas acciones no confieren derecho a voto en las Juntas de Accionistas y se
mantendrn hasta que la Compaa convenga con sus titulares se redencin.
Durante el 2015 y 2014, no hubo cotizacin burstil para las acciones de inversin.
(c)
Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mnimo 10 por ciento de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de
utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a
compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero
igualmente debe ser repuesta.
28
13.
Situacin tributaria
(a)
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales estn sujetas a la
retencin de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos.
Al respecto, en atencin a la Ley N30296, el impuesto adicional a los dividendos por las
utilidades generadas sern las siguientes:
-
4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribucin se efecten a partir de dicha
fecha, sern las siguientes:
(b)
Para propsito de la determinacin del Impuesto a las Ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos
de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el
anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la
Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
(c)
La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a las
ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compaa en los cuatro aos
posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas
del Impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas de los aos 2013 al 2015, estn
pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles
interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la
Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales
revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin
embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014.
29
(d)
(e)
La prdida tributaria podr ser utilizada hasta cuatro aos despus de haberse generado.
(ii)
La Gerencia de la Compaa ha decidido optar por el segundo mtodo tributario que permite
imputar la perdida tributaria con utilidades futuras ao a ao hasta su extincin final, aplicando
dicha prdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. La Gerencia de la Compaa ha
decidido no generar el activo diferido por la prdida tributaria, por su dudosa convertibilidad,
debido a la situacin actual por la que atraviesa el sector textil en el Per, manteniendo su
poltica de ser conservadores con los activos y exigentes con los pasivos.
14.
Ventas netas
(a)
2014
S/(000)
Venta de tejidos:
-
Nacional
Exportacin
43,883
41,765
2,330
__________
2,487
__________
46,213
__________
44,252
__________
3,641
3,779
44,751
__________
33,443
__________
48,392
__________
37,222
__________
94,605
__________
81,474
__________
Venta de confecciones:
30
Nacional
Exportacin
(b)
15.
Costo de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
2014
S/(000)
353
350
Productos terminados
29,172
30,640
Productos en proceso
15,160
12,066
9,338
8,140
4,394
4,024
39,211
27,060
21,886
18,963
21,259
17,463
7,356
6,650
2,420
Ms:
(358)
(353)
Productos terminados
(32,846)
(29,172)
Productos en proceso
(17,202)
(15,160)
(13,285)
(9,338)
(4,146)
__________
(4,394)
__________
80,292
__________
69,359
__________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
16.
Gastos de administracin
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
3,659
3,578
2,364
2,469
388
271
224
94
101
Tributos
47
44
28
_________
28
_________
6,851
_________
6,444
_________
Amortizacin
31
17.
Gastos de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
Servicios recibidos de terceros
8,161
7,410
2,464
2,094
769
453
644
620
57
49
30
________
28
________
12,125
________
10,654
________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
18.
Gastos de personal
(a)
Remuneraciones
20,027
18,401
2,599
2,188
Contribuciones sociales
1,793
1,520
Vacaciones
1,727
1,596
1,863
________
930
________
28,009
________
24,635
________
Otros
(b)
El promedio de empleados de los aos 2015 y 2014 fue de 819 y 796, respectivamente.
(c)
32
2014
S/(000)
2014
S/(000)
21,886
18,963
3,659
3,578
2,464
________
2,094
________
28,009
________
24,635
________
19.
Gastos financieros
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
Intereses de pagars bancarios, nota 8.1
intereses de arrendamientos financieros, nota 8.2
Gastos bancarios
20.
2014
S/(000)
1,145
1,060
65
110
254
_________
184
_________
1,464
_________
1,354
_________
Las principales transacciones con empresas relacionadas efectuadas durante los aos 2015 y
2014 fueron las siguientes:
2015
S/(000)
Compra de materia prima
6,109
5,541
261
270
Servicios de limpieza
211
98
44
Operador logstico
83
60
22
58
(b)
2014
S/(000)
Como resultado de estas y otras transacciones menores, la Compaa mantiene las siguientes
cuentas por pagar a relacionadas al 31 de diciembre de 2015 y de 2014:
2015
S/(000)
Industria Textil Piura S.A. (d)
Ransa Comercial S.A.
Otros menores
(c)
2014
S/(000)
2,299
2,233
16
10
________
________
2,325
________
2,233
________
La Compaa efecta sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las polticas de precios ni
en la base de liquidacin de impuestos; en relacin a las formas de pago, los mismos no difieren
con polticas otorgadas a terceros.
(d)
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la compra de materia prima
hilados de algodn. Dichas cuentas son consideradas de vencimiento corriente, no devengan
intereses y no cuentan con garantas especficas.
33
(e)
La Compaa ha definido como su personal clave a los miembros de su Directorio y a las distintas
gerencias operativas. La remuneracin de los directores no se dio durante el ejercicio 2015 y de
2014. La remuneracin a las distintas gerencias operativas ascendi a S/1,860,000 durante el
2015 (S/1,553,000 durante el 2014). La Compaa no otorga beneficios de largo plazo ni a sus
directores ni a sus gerentes.
21.
2014
86,026
86,026
Acciones de inversin
42,693
____________
42,693
____________
128,719
____________
128,719
____________
(7,309)
____________
(1,840)
____________
(0.057)
____________
(0.014)
____________
(0.057)
____________
(0.014)
____________
34
22.
2014
S/(000)
Confecciones
__________________________________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Otros no distribudos
_________________________________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Total segmentos
__________________________________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
ResultadosVentas
46,213
44,252
48,392
37,222
94,605
81,474
Costo de ventas
(40,631)
(37,470)
(39,661)
(31,889)
(80,292)
(69,359)
(11,943)
(11,511)
(7,033)
(5,587)
(18,976)
(17,098)
(1,686)
300
(1,686)
(1,686)
300
(6,349)
(4,683)
(6,361)
(4,729)
1,698
(254)
300
(1,427)
(1,206)
(1,427)
(1,206)
(1,180)
(709)
(1,180)
(709)
(4,293)
(1,615)
(8,956)
(6,598)
(6,361)
(4,729)
1,698
(254)
Ningn otro segmento de operacin se ha agregado como parte de los segmentos de operacin descritos anteriormente.
La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado con el propsito de tomar decisiones sobre la asignacin de recursos y la evaluacin de rendimiento financiero. El
rendimiento financiero de un segmento se evala sobre la base de la utilidad antes de impuesto a las ganancias.
La Gerencia estima que los precios de transferencia entre segmentos de operacin se dan sobre condiciones de mercado entre partes independientes, de modo similar a las que se pactan con terceros.
35
23.
Contingencias
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene procesos laborales, por un importe total
aproximado de S/33,000, cuyo grado de contingencia es posible.
En opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas
importantes pendientes de resolver en contra de la Compaa que tengan un efecto significativo en
los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
24.
Compromisos
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene los siguientes compromisos:
(a)
Carta fianza por US$152,763 y S/500,000 a fin de garantizar obligaciones con proveedores
(US$124,000 y S/200,000 al 31 de diciembre de 2014).
(b)
25.
2014
S/(000)
1,284
407
19,194
16,492
4,091
7,734
71
__________
71
__________
Total
24,640
__________
24,704
__________
Obligaciones financieras
26,797
23,577
18,857
13,410
6,272
3,544
2,325
__________
2,233
__________
54,251
__________
42,764
__________
Pasivos financieros
Al costo amortizado
36
25.2 Riesgo Financiero El programa de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en los
mercados de tasas y monedas, y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeo operativo y financiero de la Compaa. La Gerencia de Finanzas de la Compaa,
tiene a su cargo la administracin de estos riesgos; los cuales identifica, evala y mitiga. El
Comit de Riesgos del Grupo Romero, que depende del Directorio, aprueba los lineamientos bajo
los cuales se administran estos riesgos.
Asimismo, la Compaa se encuentra tambin expuesta a los riesgos de crdito, liquidez y
operacional.
La Gerencia revisa y aprueba las polticas para administrar cada uno de los riesgos, que se
resumen a continuacin:
(a)
Riesgo de mercado
(i)
(ii)
Riesgo de tipo de cambio La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en la moneda
de los pases donde operan, lo cual les permite hacer frente a sus obligaciones en
su moneda funcional. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar
comerciales que se mantienen en monedas extranjeras, principalmente en dlares
estadounidenses.
Al 31 de diciembre de 2015, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado
libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/3.408 para la
compra y S/3.413 para la venta (S/2.981 para la compra y S/2.989 para la venta
al 31 de diciembre de 2014).
37
2014
US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
214
70
1,792
1,570
500
_________
439
_________
Total activo
2,506
_________
2,079
_________
Pasivos
Obligaciones financieras
371
1,713
3,726
2,452
694
764
71
_________
20
_________
Total pasivo
4,862
_________
4,949
_________
(2,356)
_________
(2,870)
_________
38
+5
402
429
+10
804
858
-5
(402)
(429)
-10
(804)
(858)
(b)
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones
asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una
prdida financiera. La Compaa se encuentra expuesta al riesgo de crdito por sus
actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades
financieras, incluidos los depsitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones
de cambio y otros instrumentos financieros. La mxima exposicin al riesgo de crdito por
los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, est
representado por la suma de los rubros de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y
otras cuentas por cobrar.
Instrumentos financieros y depsitos bancarios El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de
acuerdo con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son
revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la
concentracin de riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte.
Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas,
procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas
por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. Al 31 de diciembre
de 2015, cuenta con una cartera de aproximadamente 1,340 clientes (aproximadamente
1,295 clientes al 31 de diciembre de 2014). Al 31 de diciembre de 2015, los 7 clientes
ms importantes de la Compaa representan aproximadamente el 39 por ciento de las
ventas (7 clientes que representaban aproximadamente el 34 por ciento de las ventas al
31 de diciembre de 2014). En relacin a las letras y cuentas por cobrar aproximadamente
el 53 y 54 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en 17 clientes
(aproximadamente el 58 y 53 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en
7 clientes, al 31 de diciembre de 2014). Asimismo, la Compaa realiza una evaluacin
sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisin
requerida por incobrabilidad.
(c)
Riesgo de liquidez La Compaa monitorea el riesgo de un dficit de fondos utilizando de manera recurrente
una herramienta de planificacin de liquidez.
El objetivo de la Compaa es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad
del financiamiento a travs del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias,
prstamos bancarios, y otras cuentas por pagar.
39
De 1 a3
meses
S/(000)
De 3 a
12 meses
S/(000)
De 1 a
2 aos
S/(000)
Total
S/(000)
Al 31 de diciembre de 2015
Obligaciones financieras:
Amortizacin del capital
24,384
2,176
237
26,797
13
24
16,662
2,195
18,857
Amortizacin de intereses
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionada
2,325
2,325
1,585
_________
4,261
_________
_________
5,846
_________
Total
44,964
_________
8,645
_________
240
_________
53,849
_________
De 1 a
3 aos
S/(000)
Total
S/(000)
De 1 a3
meses
S/(000)
De 3 a
12 meses
S/(000)
Al 31 de diciembre de 2014
Obligaciones financieras:
Amortizacin del capital
19,626
3,147
804
23,577
22
14
54
90
10,382
3,028
13,410
Amortizacin de intereses
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionada
(d)
2,072
161
2,233
1,187
_________
2,357
_________
_________
3,544
_________
Total
33,289
_________
8,707
_________
858
_________
42,854
_________
Gestin del capital Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus
accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital
ptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el importe de
los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas
acciones o vender activos para reducir su deuda.
40
Consistente con la industria, la Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La
deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento
corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situacin financiera
ms la deuda neta.
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 fue el siguiente:
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Obligaciones financieras
26,797
23,577
18,857
13,410
2,325
2,233
6,272
3,544
(1,284)
__________
(407)
__________
52,967
42,357
143,956
__________
151,265
__________
Capital total, B
196,923
__________
193,622
__________
Ratio de apalancamiento A y B
0.27
__________
0.22
__________
41
Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas
de su estimacin para incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres
meses, la Gerencia de la Compaa ha considerado que su valor razonable no es
significativamente diferente a su valor en libros.
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencimiento corriente,
la Gerencia de la Compaa estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable.
Nivel 2
-
Para las otras cuentas por pagar y obligaciones financieras se ha determinado sus valores
razonables comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento
inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares.
Sobre la base de los descritos en el prrafo anterior, la Gerencia de la Compaa estima que no existen
diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de dichos pasivos financieros al 31
de diciembre de 2015 y de 2014.
27.
Hechos posteriores
Entre el 1 de enero de 2015 y la fecha de emisin de los presentes estados financieros (14 de marzo de
2016), no han ocurrido hechos posteriores significativos de carcter financiero-contable que puedan
afectar la interpretacin de los presentes estados financieros.
42