Direito Comercial

Títulos de Crédito

Ricardo Caiado - GE
Rui Ponte - GE

Dr. Noronha Rodrigues

2005/2006
 Direito Comercial

Introdução
Índice
Definição
Características
Actos
Intervenientes
Tipos de Crédito
Modalidades
Títulos Impróprios
Extinção e Reforma
Como Preencher
 Títulos de Crédito

Introdução

Como todos nós já temos conhecimento, o fenómeno do crédito

aparece com as vendas a prazo e os empréstimos, desempenhando um
papel fundamental na vida económica e facilitando, do mesmo modo, o
nosso dia-a-dia contemporâneo.

Ora, a obrigação de entrega futura de dinheiro, bens ou serviços, pode

estar expressa num documento que então se designa por título de
crédito, onde irá incidir o objecto deste trabalho.
 Títulos de Crédito

Introdução Histórica

Na idade média aconteciam transportes de grandes quantias de

dinheiro gerado pelos negócios dos comerciantes de então.

Esses transportes estavam incorridos em grandes riscos, devido

ao facto das estradas oferecerem pouca segurança e da
infestação abundante de salteadores.

Foi nessa época que surgiu a necessidade de criar e introduzir no

mercado comercial documentos representativos de crédito, para
tentar diminuir a facilidade de furto e utilização alheia (não
legítima).
 Títulos de Crédito

Definição
Os títulos de crédito são documentos (literais e autónomos) que
comprovam a existência de um crédito e conferem ao seu detentor
determinado direito.
Este direito cartular pressupõe uma relação jurídica anterior, que justifica
e explica a emissão do título, embora este passe a viver por si próprio
independentemente desta.
Assim, título de crédito é o documento representativo de um crédito que
uma pessoa (o credor) tem sobre outra (o devedor), e pode transmitir-se
facilmente, passando a qualidade de credor de uma para outra pessoa,
em muitos casos pela mera transferência do documento e, noutros, com
mais o preenchimento de formalidades simples.
 Títulos de Crédito

Definição
Título de crédito e meio de pagamento são a mesma coisa?

Não.
Uma coisa é a entrega de numerário - notas e moedas -
(art.550 cc - Obrigações Pecuniárias) que constitui, só
por si, um valor para pagamento de algo e outra,
diferente, é a entrega de um documento que não
constitui em si mesmo o pagamento de qualquer valor
mas apenas uma Ordem de Pagamento – Prova de
Quitação (art.787 cc) a efectuar por outrem.
 Títulos de Crédito

Características

ƒ Incorporação ou Legitimação;
ƒ Circulabilidade;
ƒ Literalidade;
ƒ Autonomia.
 Características

Incorporação ou Legitimação

Só o possuidor formalmente legítimo do título de

crédito, pode exercer ou transmitir os direitos nele
mencionados.

ƒ O documento é indispensável ao exercício do direito.

ƒ A posse do documento é a condição necessária para exigir o

crédito ali inscrito, mesmo não sendo o possuidor do título original.
 Características

Circulabilidade
Tem a ver com a origem da criação dos títulos de crédito, tornar mais
céleres as trocas comerciais;

Possibilidade da titularidade de uma pessoa ser transmissível para outra,

sucessivamente, sendo transmitido nesta o seu direito cartular original.

Não basta ao título ser transmissível para ser qualificado como tal, é
necessário que tenha sido concebido e destinado à circulação.

Os documentos que não comportem a característica da transmissibilidade,

não devem ser considerados títulos de crédito.
 Características

Literalidade

A literalidade significa que o teor do título é decisivo para a

determinação do conteúdo, limites e modalidades do direito nele
representado e da correspondente obrigação.

O título representa um direito cartular, um direito literal, pois é o que

nele se encontra incorporado, necessariamente escrito, que o torna
válido perante o seu próprio direito.

O devedor tem vinculação directa ao portador apenas pelo conteúdo do

próprio título.
 Características

Literalidade

O que o devedor não pode alegar:

ƒ Que a dívida se extinguiu com a transmissão do título

O que o credor não pode exigir:

ƒ Nada mais além do real valor do título.
 Características

Autonomia

Autonomia significa que o portador do título (aquele que o detém) é o

único credor, como se fosse o credor originário.

ƒ O cheque gera um direito próprio para o seu portador;

ƒ O possuidor do título tem um direito independente de quaisquer
obrigações existente entre o primitivo credor e o devedor.

Esta autonomia é válida em dois sentidos:

ƒ Face ao direito subjacente (A origem da emissão do título)
ƒ Face aos anteriores portadores (Aquisição do direito originário)
 Títulos de Crédito

Intervenientes
ƒ Tomador/Beneficiário;
ƒ Sacador;
ƒ Sacado;
ƒ Endossante;
ƒ Endossado;
ƒ Avalista;
ƒ Avalado;
ƒ Aceitante.
 Títulos de Crédito

Intervenientes

- Beneficiário: é a pessoa ou entidade que detém um direito de crédito

sobre outrem.

- Sacador: é a pessoa ou entidade que dá uma ordem de pagamento de

certa quantia ao sacado para que este pague ao beneficiário.

- Sacado: é a pessoa ou entidade a quem o sacador transmite uma ordem

para que esta lhe pague determinada quantia ou a uma terceira pessoa
(beneficiário).
 Títulos de Crédito

Intervenientes

- Endossante: é a pessoa ou a entidade que endossa um título de

crédito. Este pode ser o beneficiário original do título, ou qualquer
uma das entidades que adquiriram os direitos de beneficiário, numa
eventual sucessão de endossos.

- Endossado: é a pessoa ou entidade à qual os direitos de beneficiário

do título de crédito foram transferidos por endosso. Nessa qualidade,
o endossado pode proceder a endossos sucessivos.
 Títulos de Crédito

Intervenientes

- Avalista: é uma terceira pessoa(s) que garante o pagamento do título

de crédito, caso o sacador não o faça.

- Avalado: é a pessoa a quem a garantia é dada. Pode-se dizer que

Avalista e Avalado são solidariamente responsáveis.

- Aceitante: é a pessoa que consente o aceite, mais precisamente o

sacado.
 Títulos de Crédito

Actos

ƒ Saque;
ƒ Endosso;
ƒ Aval;
ƒ Aceite.
 Títulos de Crédito

Actos
- Saque: é o acto pelo qual o sacador emite uma ordem de pagamento ao
sacado remetida a seu favor ou a favor de um beneficiário.

- Endosso: é o acto através do qual o beneficiário (endossante) de um

título de crédito transmite os seus direitos a outrem (endossado),
passando este a ser o novo beneficiário do título.

Formas de Endosso:
- Completo: possui designação do novo beneficiário.
- Incompleto: possui apenas assinatura do endossante, é o chamado
endosso em branco.
 Títulos de Crédito

Actos

- Aval: é uma forma de garantia do pagamento de um título de crédito

dada por um terceiro, excepto o sacado, e até mesmo por qualquer
signatário do título. Pode ser feito por mais do que uma pessoa,
designando-se estes por co-avalistas.

Tipos de Aval:
- Aval Completo: inclui assinatura do avalista (obrigatório) e inscrição
específica (“bom para aval”).
- Aval Incompleto: inclui apenas a assinatura do avalista.
 Títulos de Crédito

Actos

- Aceite: é uma declaração de vontade pela qual o sacado assume a

obrigação de pagar na data do seu vencimento a quantia descrita no
título de crédito.

Formas de Aceite:
- Completo: com a assinatura do sacado e os dizeres “Dou o meu
aceite”, “Aceito”, ou outras expressões equivalentes.
- Incompleto: apenas consta a assinatura do sacado.
 Títulos de Crédito

Tipos de Títulos de Crédito

ƒ Cheques
ƒ Livranças
ƒ Extracto de Factura
ƒ Letras
ƒ Obrigações
ƒ Acções
 Tipo de Títulos de Crédito

Cheques

É um instrumento de pagamento que permite movimentar fundos que

se encontram à disposição de titulares ou seus representantes em
contas de depósito abertas nas instituições de crédito.

Até ao aparecimento dos meios electrónicos, o cheque era o meio de

pagamento que melhor aliava segurança e facilidade de utilização a
uma elevada aceitação, embora não seja tão rápido e garantido como,
por vezes, se supõe.

Os cheques são regidos pela Lei Uniforme do Cheque (LUC).

Tipo de Títulos de Crédito

Cheques
 Cheques

Requisitos Legais

Lei Uniforme de Cheques, artº1º

ƒ A palavra cheque;
ƒ A pagar uma quantia certa;
ƒ O nome do banco (sacado);
ƒ O lugar;
ƒ Data e lugar de emissão;
ƒ Assinatura do Sacador;
 Tipo de Títulos de Crédito

Letras
A Letra como título de crédito não é mais que um título à ordem, sujeito
a algumas formalidades próprias, pelo qual uma pessoa (sacador)
ordena a uma outra (sacado) que lhe pague a si ou a terceiro (tomador)
em determinadas circunstâncias espaciais e temporais.

Deste modo a Letra é, na sua essência, uma ordem de pagamento

expressa por escrito e subordinada às formalidades da Lei Uniforme
Relativa às Letras e Livranças (LULL).
Tipo de Títulos de Crédito

Letras
 Tipo de Títulos de Crédito

Diferença entre Letra e Cheque

Embora ambos sejam ordens de pagamento:

A Letra é dada por uma pessoa (sacador) a outra (sacado), para

que este pague determinada quantia a si ou a uma terceira
(tomador).

Já o cheque é dado ao banco que neste caso ocupa sempre o

lugar de sacado.
 Tipo de Títulos de Crédito

Livranças
Livrança é uma promessa de pagamento de uma certa quantia, em
dadas condições de tempo e lugar, dado por uma determinada pessoa
(subscritor) a outra (beneficiário) o seu portador legítimo no vencimento.

É um título à ordem expresso por escrito e extremamente rigoroso e

formal, estando, pois, subordinado à Lei Uniforme Relativa às Letras e
Livranças (LULL).
Tipo de Títulos de Crédito

Livranças
 Tipo de Títulos de Crédito

Extracto de Facturas

Entende-se por Extracto de Facturas como sendo um título à ordem que

representa um crédito proveniente de uma venda mercantil a prazo,
realizada entre comerciantes, e obrigatoriamente emitido sempre que
esta transacção não seja efectuada por meio de letra.

No acto de uma venda mercantil (entre dois comerciantes) a prazo, e

caso esta não seja representada por uma letra exige a lei que o
vendedor passe factura e a faça acompanhar do seu extracto.
 Tipo de Títulos de Crédito

Obrigações
As obrigações são títulos de dívida, negociáveis, pelo qual a entidade
emitente se compromete a pagar ao seu detentor, um certo rendimento
periódico - juro - e a reembolsar o capital, nos termos estipulados à data
de emissão.
É um título de crédito que corresponde a uma fracção de um empréstimo
geralmente a longo prazo.

As sociedades por quotas poderão emitir obrigações quando

necessitarem de obter fundos. Já as sociedades anónimas poderão fazê-
lo apenas se no pacto social já se encontrar registada essa eventualidade
e ter os balanços aprovados ambos há mais de dois anos.
 Tipo de Títulos de Crédito

Acções
É a parte do capital de certas espécies de sociedades comerciais,
consubstanciada num documento representativo dessa participação
no património social.

Ao documento representativo supracitado também se atribui o nome

de Acção, podendo o mesmo conter várias acções.

É, no entanto, cada uma das facções, de igual valor, em que se

divide o capital de uma sociedade anónima.
 Tipo de Títulos de Crédito

Diferença entre Acções e Obrigações

Acções
O accionista pode participar nos
órgãos sociais da empresa por
ele participada.
O accionista é um ‘pseudo-
dono’ da sociedade, podendo
responder pelas dívidas da
mesma, sendo tomado neste
caso como devedor.
Obrigações
O obrigacionista não participa
nos órgãos sociais da empresa
que emitiu a sua obrigação,
apenas pode participar nas
assembleias gerais.
O obrigacionista é sempre visto
como credor da sociedade.
 Títulos de Crédito

Modalidades dos Cheques

ƒ Ao Portador;

ƒ Nominativo (à ordem):
- Cruzado;
- Cruzado Especial;
- Não à Ordem;
- Para Levar em Conta;
- Visado.
Modalidades dos Cheques

Ao Portador

Nele não figura o nome do beneficiário;

Pode levantar quem tem a posse do cheque.
Modalidades dos Cheques

Nominativo

Quando figura o nome do beneficiário.

 Modalidades dos Cheques

Nominativo Cruzado

É atravessado por duas linhas paralelas oblíquas e pode ter:

ƒ Cruzamento Geral
ƒ Cruzamento Especial
 Nominativo Cruzado

Cruzamento Geral

Se entre as linhas paralelas nada tiver escrito, o cruzamento diz-se

“cruzamento geral”.
O cheque deve ser depositado num banco qualquer, mas pode ser pago
ao balcão, se o beneficiário for também cliente do banco sacado.
 Nominativo Cruzado

Cruzamento Especial

Se entre as linhas paralelas tiver escrito o nome de um banco diz-se

“cruzamento especial”: o cheque só pode ser depositado no banco
indicado entre as linhas, embora possa ser pago ao balcão, se o banco
indicado for o sacado e o beneficiário cliente do mesmo;
 Modalidades dos Cheques

Não à Ordem

É pago ao beneficiário nele indicado e não pode ser endossado

(raramente utilizado).
 Modalidades dos Cheques

Nominativo Para Levar em Conta

O beneficiário é obrigado a depositá-lo, não pode levantá-lo em numerário.

 Modalidades dos Cheques

Nominativo Visado

Verso

Certifica a existência de fundos suficientes para o pagamento do cheque na

altura em que foi sujeito a visto, embora alguns bancos cativem a importância
nele indicada por um período de tempo, com conhecimento do emitente.
 Cheques

Outros Tipos de Cheques

“Todo o Direito Comercial gira à volta dos comerciantes.”

Os cheques como títulos de crédito e como parte integrante do Direito

Comercial não são excepção a essa relação.

Desse modo criou-se a necessidade de existirem outros tipos de

documentos que exonerassem outros meios crédito. Assim surgiram
os cheques livro, cheques prenda, cheques viagem, cheques disco,
entre outros, com vista a facilitarem a vida económica aos
comerciantes e aos seus intervenientes (clientes, fornecedores, ect.)
Outros Tipos de Cheques

Cheque Livro
Outros Tipos de Cheques

Cheque Viagem
Outros Tipos de Cheques

Cheque Disco
Outros Tipos de Cheques

Cheque Prenda
 Títulos de Crédito

Modalidades das Acções

ƒ Acções:
- Nominativas
- Ao portador
 Modalidades das Acções

Acções Nominativas
ƒ Está consignado o nome dos seus proprietários;
ƒ Necessária a declaração do proprietário do próprio título para sua
transmissão
ƒ Produz efeitos desde a data do respectivo averbamento nos livros de
registo da sociedade anónima .

Recorde-se que as acções nominativas deverão sê-lo enquanto o seu valor

não estiver integralmente pago (acções não liberadas). Isto pois, enquanto
as acções não se encontrarem liberadas os accionistas subscritores são
responsáveis pela importância desta subscrição.
 Modalidades das Acções

Acções ao Portador

ƒ Não está consignado o nome dos seus proprietários;

ƒ Presume-se pertencer à pessoa que a tiver em seu poder
ƒ Para sua transmissão não basta uma simples tradição ou entrega

Depois das acções nominativas estarem efectivamente pagas (liberadas)

os interessados deverão exigir que se lhes passem acções ao portador
em substituição das acções nominativas, quando nos estatutos não
houver estipulação em contrário.
 Títulos de Crédito

Modalidades das Letras

As letras são títulos de crédito à ordem, pois o nome do seu

beneficiário está sempre mencionado no documento.

Inicialmente respeita a três figuras intervenientes distintas (sacador,

sacado e tomador), mas, como título destinado à circulação, a qual se
efectua pelo endosso, o tomador poderá assumir a qualidade de
endossante, transmitindo a letra a um terceiro - endossado, o qual pode
conservar a letra em seu poder.
 Títulos de Crédito

Títulos Impróprios

São aqueles que se afastam das características dos títulos de crédito,

nomeadamente à circulabilidade, desrespeitando assim a função
jurídico económica dos mesmos.

Estes documentos poderão ser destas naturezas:

ƒ Títulos de Legitimação.
ƒ Comprovantes de Legitimação;
 Títulos Impróprios

Títulos de Legitimação

São aqueles que conferem ao seu possuidor a legitimação activa para o

exercício de certos direitos e consequentemente, também conferem à
outra parte a correspectiva legitimação passiva.

Não têm como função própria a circulação e não se destinam a viabilizar

a transmissão de direitos, muito embora não estejam proibidos de circular.

São exemplos os bilhetes para espectáculos, bilhetes de transporte

(transmissíveis) bem como títulos de refeições e cautela de penhores.
 Títulos Impróprios

Comprovantes de Legitimação
Conferem a legitimação activa e passiva relativamente ao exercício de
certos direitos, mas nem sequer têm a possibilidade de circular, por serem
intransmissíveis.

São, contudo, títulos impróprios comprovantes de legitimação aqueles que

não podem circular devido à sua intransmissibilidade da legitimação activa
e passiva.

É o que sucede com os bilhetes de avião, os passes de transporte

colectivo ou com os cartões de crédito e de débito.
 Títulos de Crédito

Extinção e Reforma dos Títulos de Crédito

O Título extingue-se simplesmente por extinção do documento:
ƒ Destruição ou extravio;
ƒ Ineficácia do título.

Outras causas de extinção:

ƒ Pagamento;
ƒ Prescrição;
ƒ Reforma.

A Lei prevê que a perda do título de crédito não extinga por si só, o direito
cartular nele inserido e com ele perdido – Art.º 484º C.C.
 Títulos de Crédito

Como preencher

ƒ Cheques;
ƒ Letras;
Como Preencher

Cheques

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Explicativo
Como Preencher

Letras

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Explicativo
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FIM