ndice

I Anlisis econmico de las micro finanzas en Bolivia .............................................................. 2

I.1 Resumen ........................................................................................................................................... 2
I.2 Cdigos de clasificacin JEL ...................................................................................................... 2
II INTRODUCCION..................................................................................................................................... 3
II.1 Que son las microfinanzas .......................................................................................................... 3
II.2 Entidades que brindan el servicio............................................................................................. 3
II.3 La importancia de las Microfinanzas ........................................................................................ 3
II.4 Entorno de Negocios para las Microfinanzas ........................................................................ 4
III ANALISIS DE LA CARTERA DE CREDITOS POR DEPARTAMENTO ..................................... 5
IV ANALISIS DE LA CARTERA MICROFINANCIERA POR GESTION 2006-2013 ...................... 6
V. ANALISIS DE LA CARTERA MICROFINANCIERA DE LA GESTION 2006 2013 ............... 7
V.1 GESTION 2006 ................................................................................................................................ 7
V.2 ANLISIS POR TIPO DE CRDITO Y CALIFICACIN .......................................................... 9
VI GESTION 2007 ...................................................................................................................................... 9
VI.1 DEPSITOS DEL PBLICO ..................................................................................................... 10
VII GESTION 2008 ................................................................................................................................... 12
VII .1 Cartera de crditos .................................................................................................................. 14
VII .2 Anlisis por tipo de crdito y calificacin ......................................................................... 14
VII.3 Anlisis regional y por destino del crdito ........................................................................ 15
VII.4 Tasas de inters ........................................................................................................................ 15
VIII GESTION 2009 .................................................................................................................................. 16
VIII.1 Cartera de crditos .................................................................................................................. 17
IX GESTION 2010 .................................................................................................................................... 17
IX.1 Cartera de crditos .................................................................................................................... 19
X GESTION 2011 ..................................................................................................................................... 19
X.1 Cartera de crditos ..................................................................................................................... 20
XI GESTION 2012 .................................................................................................................................... 21
XI.1 Cartera de Crdito ...................................................................................................................... 22
XII GESTION 2013 ................................................................................................................................... 23
XII.1 Cartera de crditos ................................................................................................................... 24
XIII CONCLUSIONES.............................................................................................................................. 25

I Anlisis econmico de las micro finanzas en Bolivia

Autores: Prez Len Waldo Cristian

Universidad Tecnolgica Privada de Santa Cruz (UTEPSA)

Noviembre, 2014
I.1 Resumen
El programa de microcrdito en Bolivia bajo esquemas de garantas tuvo su inicio a principios de
la dcada de los 80. Este fue impulsado por la Confederacin de Empresarios Privados de Bolivia,
la Fundacin Calmeadow y por ACCION Internacional, las que promovieron la creacin de la
Fundacin para la Promocin y el Desarrollo de la Microempresa (PRODEM), en 1986.
Aos ms tarde emprendieron la creacin del Banco Solidario, proyecto que se inici en 1988 Se
han creado otras ONG para atender a este mercado micro empresarial aplicando diferentes
metodologas crediticias. Como ejemplos (FADES), creada en 1986, (FIE), fundado en 1985. Por
otro lado est (IDEPRO), creado en 1986. Tambin en 1986 se cre PRO-CREDITO. En 1991
naci Programas para la Mujer (PRO MUJER), institucin dirigida exclusivamente a la mujer de
bajos recursos.
El crecimiento del mercado de micro finanzas, tanto institucional, metodolgica y normativamente,
ha permitido a Bolivia llegar a ser un modelo para otros pases. En el "modelo Boliviano" se resalta
la transformacin que han sufrido algunas ONGs financieras en instituciones reguladas y auto
sostenibles, constituidas en FFPs. Con esta estructura institucional se pretende regular a los
intermediarios financieros dedicados a la pequea y microempresa. Adems, se faculta a estas
instituciones para captar recursos provenientes de depsitos del pblico, abriendo la posibilidad
de otorgar servicios de ahorro a los microempresarios.
I.2 Cdigos de clasificacin JEL
D14 - Finanzas personales
E44 - Mercados financieros y macroeconoma
E51 - Oferta de dinero; crdito; multiplicadores monetarios
P13 - Cooperativas
Palabras claves: micro finanzas, crditos, pymes, inters

II INTRODUCCION
El propsito por el que se realiza este trabajo es para lograr analizar la cartera de crditos en el
sector de las microfinanzas en Bolivia realizando una anlisis desde la gestin 2006 hasta la
gestin 2013 observando cmo afecta estos microcrditos en la economa de Bolivia que
entidades son las que otorgan este tipo de crdito, qu importancia tiene en la economa boliviana
como se introduce al mercado que departamentos adquiere este tipo de crdito y para qu sector
van destinados de tal manera de aplicar los conocimientos adquiridos en la materia de
macroeconoma.
II.1 Que son las microfinanzas
Las microfinanzas son prstamos que se dirigen a personas o a grupos con pocos medios
econmicos y que normalmente estn excluidos del sistema financiero tradicional, y tambin
define los negocios que crecieron alrededor de estas actividades.
II.2 Entidades que brindan el servicio
PRODEM
Banco Sol
FADES

Fundacin para Alternativas de Desarrollo

FIE

Centro de Fomento a Iniciativas Econmicas

IDEPRO

Instituto de Apoyo a la Pequea Unidad Productiva

PRO CREDITO
PRO MUJER

Programas para la Mujer

FUNDA PRO

Fundacin para la Produccin

NAFIBOSAM

Nacional Financiera Boliviana

CIPAME

Corporacin de Instituciones Privadas de Apoyo a la Microempresa

FINRURAL

Asociacin de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural

II.3 La importancia de las Microfinanzas

En estos ltimos aos, las entidades microfinancieras (EIF) han venido adquiriendo mayor
protagonismo en el sistema de intermediacin financiera; de hecho, actualmente en Bolivia ms
del 50% de los clientes de crdito del sistema regulado pertenecen precisamente a estas
entidades. Ese rol importante est vinculado al hecho que brindan apoyo financiero a unidades
de negocio -micro, pequeas y medianas empresas- que hasta antes de la creacin de estas
entidades tenan acceso muy limitado a recursos que les permitieran desarrollar sus
emprendimientos.

En sus inicios las instituciones de microfinanzas dependan de financiamientos condicionales

como donaciones o lneas de crdito nacionales o extranjeras; en la actualidad esto ha cambiado
y los depsitos del pblico constituyen su principal fuente de fondeo, superando ampliamente las
otras alternativas. Se ha logrado as, un xito muy importante en la movilizacin de ahorros,
especialmente los de pequea escala. Ello ha posibilitado que los costos de fondeo de las
microfinancieras disminuyan significativamente, lo que a su vez ha incidido en una reduccin de
las tasas de inters activas. Este beneficio ha sido muy bien recibido y aprovechado por los
pequeos prestatarios y, lo ms importante, est propiciando un mayor nivel de sostenibilidad del
sistema como tal.
En este sentido, los depsitos del pblico que las entidades microfinancieras captan, registran un
continuo aumento a pesar de la persistencia de la crisis en la economa, dando as claras seales
que los pequeos ahorristas cada vez tienen mayor confianza en el sistema regulado, ms
precisamente en las entidades que anteriormente slo recurran para financiarse.
II.4 Entorno de Negocios para las Microfinanzas
Las operaciones de microfinanzas son actividades que estn expandindose hacia todas partes
del mundo. El gran dinamismo que est adquiriendo en diversos pases, particularmente en vas
de desarrollo, se traduce en el notable crecimiento que est alcanzando la actividad crediticia de
las instituciones microfinancieras. La importancia de estas instituciones radica en su particular
vinculacin con grupos de poblacin de bajos ingresos, quienes tienen la posibilidad de recibir
apoyo financiero para sus actividades econmicas. Los resultados exitosos de la actividad
microfinancieras han dado lugar, en los ltimos aos, a la inclusin en el debate el tema del
microcrdito como un elemento central en las estrategias de lucha contra la pobreza.

III ANALISIS DE LA CARTERA DE CREDITOS POR DEPARTAMENTO

BOLIVIA: CARTERA MICROFINANCIERA ASOFIN, SEGN DEPARTAMENTO
(En miles de dlares estadounidenses)
DESCRIPCION

2006

2007

2008

2009 (1)

2010

2011

2012

2013

Tc 12 y 13

Chuquisaca

34.249

44.112

62.804

74.113

88.160

117.483

146.750

180.280

18.027.900

La Paz

234.718 311.560

440.360

305.901

376.692

489.930

610.820

719.650

71.964.900

Cochabamba

137.253 183.586

250.183

294.784

359.546

521.735

603.880

723.281

72.328.000

Oruro

13.493

18.365

33.375

41.643

52.499

73.682

97.798

120.057

12.005.600

Potos

20.539

31.724

51.290

58.552

65.946

83.336

105.467

126.455

12.645.400

Tarija

30.520

40.880

63.479

77.828

93.732

125.925

158.429

188.006

18.800.500

181.889 254.726

348.049

414.391

519.686

664.101

683.287

785.920

78.591.900

Santa Cruz
Beni

23.406

30.570

41.928

50.879

59.200

71.692

94.347

112.620

11.261.900

Pando

3.211

5.941

12.833

17.347

23.085

37.565

50.574

66.616

6.661.500

El Alto

218.900

274.206

367.152

456.501

594.793

59.479.200

BOLIVIA

679.278 921.464 1.304.301 1.554.338 1.912.750 2.552.601 3.007.853 3.617.678 361.767.700

Fuente: ASOFIN
INSTITUTO NACIONAL DE ESTADSTICA
(1) A partir de la gestin 2009 las estadsticas de La Paz y El Alto se presentan en forma separada.

Grfico 1: Cartera microfinancieras por departamentos expresado en Miles de dlares

estadounidenses

Cartera Microfinanciera por Departamentos

900,000
800,000
664,101

700,000
600,000
500,000
400,000

311,560
254,726

300,000 234,718
181,889
200,000
44,112
100,000 34,249
0 Chuquisaca
2006

440,360
348,049

62,804

La Paz
Cochabamba
2007
2008

683,287
610,820

785,920
719,650

519,686 489,930
414,391

376,692

305,901

74,113

88,160

Oruro
Potos
2009 (1)

117,483

Tarija
2010

Fuente: Elaboracin Propia con datos de la pgina de ASOFIN

Santa Cruz
2011

146,750

Beni

180,280

Pando
2012

El Alto
2013

IV ANALISIS DE LA CARTERA MICROFINANCIERA POR GESTION 2006-2013

BOLIVIA: CARTERA MICROFINANCIERA ASOFIN, SEGN DEPARTAMENTO

(En miles de dlares estadounidenses)
DESCRIPCION
BOLIVIA

2006

2007

2008

2009 (1)

2010

2011

2012

2013

679.278

921.464

1.304.301

1.554.338

1.912.750

2.552.601

3.007.853

3.617.678

Fuente: Elaboracin propia con datos de la pgina de ASOFIN

Grafico 1: Cartera Microfinancieras de la Gestin 2006 - 2013

CARTERA MICROFINANCIERA
GESTION 2006 - 2013
BOLIVIA
4000000

3,617,678

3500000
3,007,853
3000000
2,552,601
2500000
1,912,750

2000000
1,554,338
1,304,301

1500000
1000000

921,464
679,278

500000
0
2006

2007

2008

2009 (1)

2010

Fuente: Elaboracin propia con datos de la pgina de ASOFIN

2011

2012

2013

Tc 12 y 13
361.767.700

Grafico 2: Cartera Microfinancieras de la Gestin 2006 - 2013

EN MILES DE DOLARES

CARTERA MICROFINANCIERA GESTION 2006 - 2013

4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0

3,617,678
3,007,853
2,552,601

679,278

2006

921,464

1,912,750
1,554,338
1,304,301

CREDITOS
Linear (CREDITOS)

2007

2008

2009
(1)

2010

2011

2012

2013

CREDITOS 679,278 921,464 1,304,3 1,554,3 1,912,7 2,552,6 3,007,8 3,617,6

Fuente: Elaboracin propia con datos de la pgina de ASOFIN

V. ANALISIS DE LA CARTERA MICROFINANCIERA DE LA GESTION 2006 2013
V.1 GESTION 2006
A diciembre 2006, los depsitos del pblico en los FFP alcanzan a 536.8 millones de dlares
americanos, los cuales aumentaron en 165.8 millones de dlares americanos (44.7%) con relacin
al cierre de la pasada gestin. El crecimiento sostenido de las actividades microfinancieras desde hace
varios aos, confirma el nivel de confianza que el pblico le asigna a este subsistema.
Favorecieron a este desempeo positivo de los depsitos, las estrategias de masificacin de servicios y
prestaciones y las mayores tasas de inters ofrecidas por los FFP a sus clientes, as como la mejora
de las condiciones de la economa en general
GRAFICO 1: Evolucin al pblico en

Fuente: ASFI

la cartera microfinancieras de la gestin 2006

Las entidades microfinancieras con mayor cuota de mercado, en lo que respecta a depsitos del
pblico, continan siendo Banco Solidario S.A., Banco Los Andes Procredit S.A. y PRODEM, que
en conjunto poseen una participacin del 73%, nivel superior al registrado en diciembre de 2005. El
restante 27% se encuentra distribuido en las otras cinco entidades pertenecientes a este subsistema.
GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pagina ASFI

En lo que respecta a la distribucin de depsitos por modalidad y plaza, el eje central del pas
contina concentrando la mayor proporcin de las captaciones del pblico, siendo el
departamento de La Paz el que registra la mayor participacin en las tres modalidades de
depsitos con 83% en depsitos a la vista, 33% en caja de ahorro y 61% en depsitos a plazo
fijo.
GRAFICO 3

Fuente: cuadro de la pagina ASFI

V.2 ANLISIS POR TIPO DE CRDITO Y CALIFICACIN

Las operaciones crediticias de los FFP estn destinadas, principalmente, a financiar pequeos
emprendimientos, es decir, cubrir las necesidades de financiamiento de los micro y pequeos
prestatarios, razn por la que el 76.3% del total de crditos otorgados corresponde a estas
actividades. No obstante que el microcrdito constituye la razn de ser de estas entidades, las
operaciones de crdito hipotecario de vivienda y las de consumo fueron las que observaron
mayores tasas de crecimiento durante la gestin 2006, con 36.4% y 63.7%, respectivamente. La
estructura de participacin por tipo de crdito, muestra que despus de las operaciones de
microcrdito, que cubren el 76.3% de las asignaciones, siguen en importancia los crditos
comerciales con 10.7%, los cuales responden bsicamente al desarrollo y ampliacin en sus
volmenes de actividad que experimentaron algunos de los clientes mayores de estas entidades,
y las operaciones de crdito hipotecario de vivienda y las de consumo con 6.8% y 6.3%,
respectivamente
GRAFICO 4

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VI GESTION 2007
Al 31 de diciembre de 2007, los activos y pasivos del sistema de fondos financieros privados
(FFP), alcanzan a 581,5 y 523,7 millones de dlares estadounidenses, representando en ambos
casos el 8.4% de los activos y pasivos del sistema de intermediacin financiera, respectivamente.
Los activos y pasivos de este subsistema aumentaron en 34.9% y 34.8%, respecto a diciembre
2006, respectivamente, niveles de crecimiento porcentual superiores a la evolucin registrada por
el resto de las entidades de intermediacin financiera.

GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pagina ASFI

VI.1 DEPSITOS DEL PBLICO
Al cierre de la presente gestin, el saldo de depsitos del pblico de las entidades
microfinancieras llega a 364.9 millones de dlares estadounidenses, mayor en 115.2 millones de
dlares estadounidenses, respecto a diciembre de 2006. El dinamismo de la industria de las
microfinanzas y el buen desempeo financiero a lo largo de los aos, ha generado una mayor
confianza del pblico en estas instituciones.
GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

Las cuotas de participacin en el mercado por entidad no presenta variaciones respecto a la

gestin 2006, manteniendo liderazgo el Fondo Financiero Privado PRODEM S.A. y Fondo
Financiero Privado FIE S.A., que en conjunto concentran el 69% de los depsitos de este
subsistema. El restante 31% de los depsitos es compartido por las otras cuatro entidades
microfinancieras.
GRAFICO 3

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

El eje central del pas contina concentrando la mayor proporcin de los depsitos del pblico
captados por las entidades microfinancieras, siendo el departamento de La Paz el que registra
una mayor participacin en las tres modalidades: vista con 75%, depsitos a plazo fijo con 50%
y caja de ahorro con 30%. Estos niveles de participacin no muestran variacin significativa con
relacin al cierre de la gestin pasada.

GRAFICO 4

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VII GESTION 2008
Los activos de los fondos financieros privados (FFP) alcanzan a 853.7 millones de dlares
estadounidenses y los pasivos a 765.8 millones de dlares estadounidenses, los cuales
representan el 9.5% y el 9.6% del total de activos y pasivos del sistema de intermediacin
financiera, respectivamente. En la gestin 2008, aumentaron en 46.8% y 46.2%, por encima del
incremento registrado en la gestin 2007.
Segn la participacin relativa por entidad, dos de los seis FFP que conforman el subsistema
concentran, aproximadamente, el 70.2% del total de los depsitos del pblico, las otras cuatro
entidades se distribuyen el resto del mercado, con cuotas de participacin que van entre 5% y
9.2%

GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

El nmero de cuentas de depsitos alcanza a 818,044, con un aumento de 238,454 nuevas

cuentas durante la gestin 2008, de las cuales el 98.9% se origin en el estrato menor a 10 mil
dlares estadounidenses.
El mayor crecimiento se observa en los estratos entre cero a 10 mil y de 10 mil
a 50 mil, dlares estadounidenses, sumando en ambos rangos un aumento de 104.6 millones de
dlares estadounidenses. La suma de los depsitos del pblico en moneda nacional y en
unidades de fomento a la vivienda representan un 49.2% del total de los depsitos, proporcin
mayor respecto al nivel registrado en diciembre 2007 (42.4%), que evidencia la preferencia del
pblico por los depsitos denominados en moneda nacional. Los depsitos del pblico se
concentran en los departamentos de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba. Por modalidad de
depsitos, el departamento de La Paz es lder en captaciones a la vista y en depsitos a plazo
fijo.

GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VII .1 Cartera de crditos
La cartera de crditos alcanza a 666 millones de dlares estadounidenses, equivalente a una
participacin de 13.4% sobre el total de la cartera de crditos del sistema de intermediacin
financiera. El ao 2008, la cartera de crditos registro un aumento de 221millones de dlares
estadounidenses, monto superior al volumen de crecimiento registrado en la gestin 2007, que
alcanz a 119.8 millones de dlares estadounidenses. Alrededor del 75.8% de la cartera de
crditos se concentra en dos entidades: FIE con 37% y PRODEM con 36.1%; el restante 26.9%
se encuentra distribuido en el resto de la entidades.
VII .2 Anlisis por tipo de crdito y calificacin
Concordante con la orientacin del tipo de mercado objetivo de los FFP, el microcrdito
representa un 84.5% del total de la cartera, el resto se distribuye en crditos de consumo (8.3%),
hipotecarios de vivienda (4.5%) y comerciales (2.7%).

GRAFICO 3

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VII.3 Anlisis regional y por destino del crdito
Los departamentos de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, representan los mayores mercados
de los FFP, con porcentajes de participacin de 31.4%, 24%, y 20%, respectivamente. Los ndices
de mora de dicha cartera son de 0.8%, 1.0% y 0.8%, en el orden citado.

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VII.4 Tasas de inters
A la ltima semana del mes de diciembre de 2008, la tasa de inters activa promedio ponderada
efectiva en moneda extranjera de los FFP alcanz a 23.7% y la tasa de inters pasiva promedio
ponderada efectiva en moneda extranjera a 5.7%. El ltimo trimestre, la tasa de inters activa
promedio efectiva en moneda extranjera present un comportamiento creciente y la tasa pasiva
promedio efectiva en la misma moneda se mantuvo casi estable

GRAFICO 4

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VIII GESTION 2009
Al 31 de diciembre de 2009, los fondos financieros privados han registrado un comportamiento
ascendente en sus operaciones de depsitos y de colocaciones de crditos, as como una
adecuada suficiencia patrimonial y un buen desempeo financiero.
GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

VIII.1 Cartera de crditos

La cartera de crditos alcanza a 837.5 millones de dlares estadounidenses, con un aumento de
171.4 millones de dlares estadounidenses respecto a diciembre 2008. A diferencia de los otros
subsistemas (BCO, MAP y CAC), la cartera de crditos de los fondos financieros se mantiene por
encima del nivel de los depsitos del pblico, aspecto que denota la importancia del
financiamiento del exterior en estas entidades.
GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

IX GESTION 2010
Los fondos financieros privados muestran un menor saldo de operaciones de depsitos y
de colocaciones de crditos, as como del patrimonio, originado en la salida del FFP FIE
del consolidado del subsistema de fondos financieros privados, como consecuencia de la
transformacin de esta entidad en Banco BIE a partir del mes de mayo de 2010.
GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

De las 5 entidades que integran el subsistema de los fondos financieros privados, dos concentran
el 72.4% del total de los depsitos del pblico de este subsistema: el Fondo Financiero PRODEM
S.A. registra una participacin de 51.3% y el Fondo Financiero Fassil S.A. de 21.1%.
GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

IX.1 Cartera de crditos

La cartera de crditos de 682 millones de dlares estadounidenses es menor en 155.4 millones
de dlares estadounidenses respecto al cierre de la gestin 2009, disminucin explicada en la
conversin de FFP FIE en Banco BIE, entidad que al 30 de abril de 2010 mantena una cartera
de crditos de 331 millones de dlares estadounidenses.
GRAFICO 3

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

X GESTION 2011
En la gestin 2011, las entidades especializadas en microfinanzas han continuado con el ritmo
creciente de sus operaciones de colocaciones de crditos y de depsitos, acompaado de un
adecuado nivel patrimonial y buen desempeo financiero.
GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

X.1 Cartera de crditos

La cartera de crditos de 2,537 millones de dlares estadounidenses es mayor en 603 millones
de dlares estadounidenses respecto al cierre de la gestin 2010, que corresponde a un relevante
incremento de 31.2%.
GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

Concordante con el tipo de mercado que atienden las entidades especializadas en microfinanzas,
el microcrdito constituye el nicho principal de estas entidades con un nivel de participacin de
60.6% respecto a la cartera total, seguido por los crditos PYME con 18.8%. Los crditos de
consumo, hipotecarios de vivienda y empresariales representan el 13.8%, el 6.6% y el 0.2% del
total, respectivamente. El 68.8% de la cartera de crditos PYME, empresarial y microcrdito,
corresponde al sector no productivo y 31.2% al sector productivo. En el sector no productivo los
prstamos ms relevantes son los otorgados al rubro de comercio con 43.2% del total de la
cartera, mientras que en el sector productivo, la industria manufacturera tiene el 13.3% de la
cartera de crditos total.

XI GESTION 2012
En la gestin 2012 las captaciones y colocaciones de las entidades especializadas en
microfinanzas continuaron con un buen ritmo de crecimiento, un adecuado nivel patrimonial y
buen desempeo financiero. Este sector muestra un mayor crecimiento en puntos de atencin
financiero y en cartera de crditos al sector productivo (257.4 millones de dlares
estadounidenses), comparado con el resto del subsistema.
Resalta en la gestin que concluye, la transformacin del FFP Fortaleza S.A. en banco cambio
autorizado a partir del mes de diciembre 2012. De esta forma aumentaron a cuatro el grupo de
entidades bancarias especializadas en microfinanzas.
GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

De las 8 entidades que integran las entidades especializadas en microfinanzas, cuatro concentran
el 75.6% de total de los depsitos al pblico: Banco Solidario, Banco para el Fomento a las
iniciativas econmicas, Fondo Financiero Privado PRODEM S.A. y Banco los Andes, registrando
una participacin de 21.1%, 20%, 18.9% 15.6% respectivamente.

GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

XI.1 Cartera de Crdito
La cartera de crditos suma 3.301 millones de dlares estadounidenses y es mayor en 765
millones de dlares estadounidenses respecto al cierre de la gestion 2011, representando un
incremento de 30.1%
GRAFICO 3

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

XII GESTION 2013

Al cierre de la gestin 2013, las captaciones y colocaciones de las entidades especializadas en
microfinanzas experimentaron un buen ritmo de crecimiento, un adecuado nivel patrimonial y
buen desempeo financiero. Comparado con el resto de subsistemas este sector muestra un
mayor nmero de clientes.
GRAFICO 1

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

De las 8 entidades que integran las entidades especializadas en microfinanzas, cuatro concentran
el 72.8% del total de los depsitos del pblico: Banco Solidario, Banco para el Fomento a las
Iniciativas Econmicas, Fondo Financiero Privado PRODEM S.A. y Fondo Financiero Privado
FASSIL S.A., registrando una participacin de 20.4%, 19.8%, 17.4% y 15.2%, respectivamente.

GRAFICO 2

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

XII.1 Cartera de crditos
La cartera de crditos suma 4,013 millones de dlares estadounidenses y es mayor en 711
millones de dlares estadounidenses respecto al cierre de la gestin 2012, representando un
incremento de 21.5%
GRAFICO 3.

Fuente: cuadro de la pgina ASFI

XIII CONCLUSIONES
Analizando la cartera de crditos en lo que se refiere a crditos microfinancieros se puede
observan un crecimiento bastante significativo en los ltimos aos entre las gestin 2012 hacia
la gestin 2013 hubo un incremento del 21.5% en este tipo de crditos.
El 64.9% de la cartera de estos crditos PYME, empresarial y microcrdito, corresponde al sector
no productivo y 35.1% al sector productivo. En el sector no productivo los prstamos ms
relevantes son los otorgados al rubro de comercio con 39% del total de la cartera, mientras que
en el sector productivo, la industria manufacturera tiene el 13.6% de la cartera de crditos y el
sector construccin el 10.8%.
La cartera de crditos en un 77.3% pertenecen a crditos inferiores a 30.000 $us
En su liquidez total alcanza a 1,054 millones de dlares estadounidenses, est distribuida en
38.5% por disponibilidades y 61.5% por inversiones temporarias.
En la gestin 2013 las EMF obtuvieron utilidades de 74.2 millones de dlares estadounidenses,
cifra superior a la registrada a diciembre de 2012 (62 millones de dlares estadounidenses)
Con respecto a los Fondos Financieros Privados FFP que emitan estos tipos de crditos
pasaron a ser Bancos por la rentabilidad que recibieron y su patrimonio fue incrementado