PCALDAS

h t t p : / / w w w.e a s y b o l s a . c o m . b r / i n d e x . p h p - n t i n f o r.c o m . b r
15/12/08 happy hour bhcom roxo
PCALDAS Ol, pessoal! O Bruno liberou meu acesso ao frum de opes.
Venho aqui para mandar um abrao ao pessoal do encontro e frisar a necessidade de que ocorram
outros para que possamos ampliar o leque de amizades reais, no somente virtuais.
Abrao pra todo mundo a!!
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ONDAS DE ELLIOT
TRANQUILO O que vc quer dizer quando fala de "padro corretivo" e "padro impulsivo"? Isto
diferente de dizer "padro A-B-C" e "padro 1-2-3-4-5" ? ou a mesma coisa?
PCALDAS 27/04/09 Mesma coisa: 1,2,3,4,5 -> impulsivo; abc-> corretivo.
BABONI X SISTEMTICOS - 13/08/2009 | 01:04
P e s s o a l , q u e m j l e u o n o v o l i v r o d o A l e x a n d e r E l d e r j p e r c e b e u q u e B a b o n i e P. C a l d a s s o
t r a d e r s " d i s c r i c i o n r i o s " e n q u a n t o o s d e m a i s s o t r a d e r s " s i s t e m t i c o s " . E l e p r p r i o ( D r. E l d e r )
s e d e f i n e u m t r a d e r d i s c r i c i o n r i o . S o d u a s m a n e i r a s d i f e r e n t e s d e u s a r a A T. O s s i t e m t i c o s n o
erram sobre as previses do mercado devido a um simples motivo: eles no arriscam previses,
apenas obedecem um sistema de padres grficos. ou seja, como o zagueiro que reclama
quando o atacante chuta a gol e erra. Antes de criticar devemos ter conscincia desta diferena.
Somente um estudo muito bem conduzido poderia dizer qual o melhor sistema. Lembrando que
pra ser um trader discricionrio de sucesso preciso muito mais conhecimento, experincia,
feeling, inteligncia...etc que um sistemtico. eu mesmo, uma sardinha recm-enlatada, sou
s i s t e m t i c o m a s n o p e r c o u m a a n a l i s e d o B a b o n i e P. C a l d a s . a b r a o a t o d o s .

D E T E C TOR D E T E R C E I R A O N D A ( D TO) P C A L D A S 0 6 / 0 7 / 0 9
D uma lida nesse material do Advanced Get.
http://www.esignalcentral.com/
university/get/getManual/eSignal_Manual_ch7.pdf
O Elliott Oscilator nada mais que um MACD ajustado (35,4).
O IFR eu incorporei e batizei ambos com DTO ou detector da terceira onda.
Na AT sempre bom voc ter uma coisa confirmando outra. O IFR e MACD funcionam muito bem
na identificao da onda 3.
Boa noite pra vocs.
------------------F O R A D E D ATAS - 1 7 / 0 4 / 0 9 S E X TA- F E I R A

P C A L D A S : P E R S P E C T I VAS 2 0 0 9 - 2 0 1 0

MGUIMA disse: Pcaldas, o Nouiriel Roubini brasileiro

Opa!! Quem sou eu? :0)
Mas s vezes o cara contador de ondas tambm.
Forte barreira na regio de 870 e que foi testada ontem.
Simetria afastada e quinta diagonal sugerindo a correo.
O medroso morreu de velho e cautela pouca bobagem.
Numa dessas, pra quem no tem sangue de barata pra uma vendinha com stop curto, melhor
esperar pra ver se rompe os SP-870/DJ-8300 e garantir o leite das crianas.
Falta a C ainda, mais acima. Mas o padro pede uma B na faixa de SP-770/DJ-7400.
Obs.: Pra quem quiser acompanhar os dados de deflao nos EUA, segue o endereo do FED
( Nova Iorque)Link truncado.
http://www.newyorkfed.org/research/national_economy/nationalindicators.html#inflation
Essa informao importante para a avaliao/confirmao dessa fase " Winter" do ciclo atual
de Kondratiev, o qual dever ser marcado por um processo econmico recessivo mais
profundo, ou depressivo, para os prximos anos.
Fases do ciclo de Kondratiev:
http://www.longwavegroup.com/downloads/Kondratieff_Inflation_Deflation_Cycle.doc

PCALDAS

http://longwavegroup.com/flash_pres.html IMPORTANTSSIMO!!!
Ciclos anteriores visto por meio de uma animao (Observem que o "batimento cardaco" o
mesmo e vem se repetindo com alteraes no contexto da poca, mas o mesmo contexto
histrico).http://www.longwavegroup.com/cycle.html
C o m o s e m p r e d i g o , n o s s a h i s t r i a s v a i m u d a r s e n o s s o D N A t a m b m m u d a r.
Antes disso, continuaremos a fazer as mesmas cagadas de sempre, onde o que muda apenas a
cermica ou mesmo s a cor do vaso sanitrio.
Deflao sinnimo de falta de crdito. O dinheito passa a valer muito, pois fica escasso, e os
preos das mercadorias caem. Esto includos nesse processo os preos das aes.
Corre-se o risco, ainda, de que esse recurso, a venda de ativos, seja usado por empresas como
fonte de dinheiro.
Quem souber disso com antecedncia beber gua da fonte no que diz respeito defesa do
patrimnio, principalmente exposio em aes, e mesmo operaes de buy and hold de metais
preciosos, como ouro e prata (que ainda devero cair mais).
Bom final de semana pra vcs.Segue o padro no SP Futuro.
-------http://colunistas.ig.com.br/luisnassif/2009/07/28/a-bolha-chinesa/#more-31925
1. 28/07/2009 - 17:26 Enviado por: Paulo Caldas
A queda dos mercados ocorreu aps um movmento tcnico definido como uma onda 5, e que
corresponde ltima perna impulsiva do superciclo iniciado em 1790/1800.
Nesse perodo tivemos duas depresses espaadas por cerca de 100 anos. Agora teramos a
terceira depresso.
Vide link: htt p://ww w.analig raf.co m.br/ana lise/GRAND3.GIF
Esse movimento coincidir ia com a atual estao winter da ltima onda de Kondrat ieff (K-Wave),
ainda em desenvolvimento.
Link: http://longwavegroup.com/flash_pres.html
Para os estudiosos dos ciclos, essas foras que fariam com que a histria se repetisse so
endgenas, ou seja, o movimento corretivo e cclico seria inevitvel.
As primeiras fases da winter ainda esto ocorrendo, como quebra das bolsas, casos de
falncias, etc. Os passos seguintes seriam marcados por uma contrao do crdito e que seria
definitiva para a expanso de um processo deflacionrio em escala global, o que j vem
ocorrendo nos Estados Unidos e, pela primeira vez, no bloco europeu.
Um dos primeiros efeitos sociais desse processo degenerativo da economia tem sido a atual gripe
suna, pois o stress provocado por perda de empregos, dinheiro, patrimnio, etc, tem sido
tamanho a ponto de debilitar os processos imunolgicos dos organismos dessas vtimas,
facilitando a disseminao desse vrus e, talvez, de outros. Como a crise global, eis o motivo
da pandemia. Quem puder pesquisar sobre o surgimento de outras pandemias, ver que elas
apareceram em circunstncias semelhantes ao longo da histria.
Essa seria a minha opnio sobre o quadro atual, onde ainda imagino que o mesmo voltar a se
deteriorar no mdio/longo prazo.
PC
2. 28/07/2009 - 18:25 Enviado por: Paulo Caldas
A p e n a s p a r a c o m p l e m e n t a r o p o s t a n t e r i o r, s e g u e u m e s t u d o d e d o i s e c o n o m i s t a s , i n c l u s i v e c o m
referncias a Paul Krugman, comparando o desenvolvimento da crise atual com a de 1929.
Link: http://www.voxeu.org/index.php?q=node/3421
Concluso dos autores: Its a Depression alright
PC

-------------------------------01/03/09 PROGRAMA PARA ESCREVER EM IMAGENS GSICILIANO

PCALDAS Siciliano,Que programa esse que voc usa que pode escrever com os balezinhos?
SICILIANO Boa noite Caldas, Baboni e outros amigos do frum. Caldas, o programa o " SnagIt".
um software que faz captura de imagens (tipo printscreen) e estes recursos so provenientes
do editor que vem com o software. realmente muito bom, os recursos, para quem, como voc,
gosta de desenhar sobre grficos so imbatveis. No conheo verses "genricas", mas o preo
bem acessvel e vale muito a pena. Se tiver interesse, v em www.techsmith.com

PCALDAS

--------------------------------Um desabafo contra a intolerncia 15/02/2009 | 01:12

Se voc compra aes de uma empresa e esquece da vida, seja considerando que aquilo
investimento pra longo prazo, que para os netos, coisas assim, imagina o que acontece quando
dois investidores, apenas dois e mais ningum, se deparam no HB da corretora e resolvem, por
conta e risco deles, que as aes passaro a valer metade do que valiam cinco minutos antes?
Onde fica a figura do valor patrimonial da ao, ou a diviso do patrimnio da empresa pelo
nmero de aes?
Como pode uma empresa, num nico dia, valer 10% a menos, s 12:41 hs e, numa histeria Dow
Jn ic a , vale r 5 % a m a is s 1 2 :4 2 h s?
O valor patrimonial dela variou nesse perodo?
A caneta da secretria, o pneu do caminho fora-de-estrada, a mesa do chefe, etc, seriam
negociados para compra ou venda dessa forma nesses intervalos?
E as projees de lucros com base nos balanos, etc, etc?
Como ficam as mesmas se a empresa depende do petrleo e, l no Forex, na NYSE, Londres, na
casa do $#@#$^^%$lho, meia dzia de traders resolvem subir as cotaes de 50 para 150
dlares em 2 anos e, em seguida, decidem mandar o barril pra 30 dlares em seis meses?
Uma vez que todos aqui tenham pegado dinheiro e colocado no mercado financeiro, esse
dinheiro deixou de ser dinheiro, onde os valores patrimoniais reais acumulados ao longo do
tempo se transformaram em valores virtuais negociados em bolsa.
A grande maioria que aplica em bolsa hoje sequer sabe o que VPA.
Pessoas compram e vendem suas aes com base em notcias. O patrimnio da empresa oscila
20% num dia porque uma notcia sai de manh e desmentida tarde.
O mercado de aes ignora completamente aspectos fundamentalistas. Isso foi provado na poca
do Investment Grade.
Ser que no serviu de lio?
Quem preservou o capital desde a grande queda? O que estopou na perda do fundo semanal, que
fosse, informado sobre a sade do mercado com base nas tendncias mundiais, na anlise das
LADs, dos fluxos de investimentos, etc, ou o que se apoiou em dados fundamentalistas baseados
no fato de que o Brasil seria o porto seguro para os grandes negcios do planeta?
O mercado movido por foras endgenas e totalmente emocional, os to falados medo e
ganncia.
Top o s s o z o n a s d e r e s i s t n c i a , p o r q u e d e i x a m s e q e l a s n a q u e l e s q u e p e r d e r a m d i n h e i r o a l i , e
fundos so zonas de suporte, porque trazem alegrias para os que ganharam l.
Vendo isso, algum teve uma idia genial e juntou outros ingredientes e bolou a Anlise Tcnica,
estudando padres de repetio, formaes grficas, incorporando indicadores estatsticos, etc,
numa tentativa de mostrar que, sob o ponto de vista comportamental, o mercado de aes segue
uma certa ordem, um certo padro.
As coisas evoluram e foram criados fruns, blogs e tudo mais, para a discusso das tcnicas
utilizadas para que, dentro de uma lgica de maiores probabilidades, se pudesse ter o benefcio
da predio dos movimentos do mercado e, com isso, ter o benefcio do lucro do jogo do
mercado.
E, hoje, os organizadores gastam tempo, dinheiro, fosfato e muita coisa para que seja mantida
uma comunidade virtual onde, inclusive, firmam-se amizades reais entre os participantes.
D uma tristeza danada algum fazer uma referncia a um colaborador dos mais sensatos e
ardorosos defensores da Anlise Tcnica, como Baba OVO ni.
Conheo pessoalmente o Evandro, o Macal, o Eskema, o Juliano Carneiro, o Roxo, a Rita ...
Outro dia tive o prazer incomensurvel de falar com a Jowi.
Convivo diariamente com o Marrinha, com o Marco Correia...
N u n c a v i o M a r r i n h a n a m i n h a v i d a , m a s o c a r a c h a p a , p a d r i n h o a q u i d e s s e f r u m . Ten h o
outro padrinho, mas que parece ter optado pela intolerncia ou pela no aceitao da
multiplicidade de idias, e acabou sumindo daqui.
Ningum t certo ou errado nessa merda de mercado.
Puta que pariu, meu!
Por que motivo pessoas insistem na busca de conflitos?
S porque eu acertei/errei numa contagem de umas ondas, ou porque a simetria deu certo ou deu
errado?
M e u s a m i g o s , s o 4 b i l h e s n e g o c i a d o s t o d o s a n t o d i a . Tem g r a n a p r a t o d o m u n d o .
Os esforos despendidos aqui NO so pra ver quem o mais fodo, mas pra que possamos fazer
uso da AT a fim de que um tiquim desses 4 bi sejam convertidos em algum troco pra galera.

PCALDAS

Para essa turma que no sabe distinguir valor financeiro de valor patrimonial, que apresente
tcnicas concretas de operaes.
Digo que vocs no sabem, e no sabem mesmo, a diferena entre dinheiro e valor de mercado de
aes, ou entre VPA e valor de mercado.
Tan t o v e r d a d e q u e o d i n h e i r o q u e v o c s a p o s t a r a m n a a p o s e n t a d o r i a , s e j a c o m o s e n d o o t a l
do valu e , ou o q ue o f o d o do B u f f et t d is se qu e e ra a me s m a c o is a , o nd e o es p e rt a lh o ven d e u
livro at num querer mais, virou p.
R i d c u l o o c o l e g a q u e a p a r e c e a q u i d e v e z e m q u a n d o p a r a d e s m o r a l i z a r a A T.
Se ela tem falhas, a AF tambm tem.
A co nc lu s o a q u e ch e g o, n o vou f a la r a qu e c h e g am o s, po is n o f a lo p a ra to do s , d e qu e o s
grandes erros humanos, os mesmos de sempre, acontecem a partir de coisas nfimas, onde a
menor das intolerncias chega a ser potencializada e por questes banais, ambiente para a
discriminao que no produz nada de positivo.
Esse meio aqui, onde 44 mil pessoas tm acesso, deve ser usado para a confluncia de coisas
positivas, nunca para a flatulncia mental de indivduos retrgrados, como Gasmans, Nachifes e
tantos outros, que no conseguem conviver com o diferente, com o novo.
Portanto, por ser intolerante com a intolerncia, fica esse meu registro.
LINNEU Concordo contigo!!.
Mas ser que em parte no culpa "nossa" ,por ficarmos alimentando estas discusses , que
alm de no levar nada , poluem o chat , sem contrar o stress causado , que no dia-a-dia j
nos consome.
Acompanhei este frum durante bastante tempo antes de participar , mesmo porque no tinha
nada a contrubuir e minhas dvidas naquele momento eram bsicas demais para os pabres do
frum.
Percebo que algumas pessoas no tem este bom senso , o que realmente atrapalha uma troca de
i d i a s t o b o a s q u e e x i s t e a q u i . M a s t b i s s o n a t u r a l d o s e r h u m a n o . Tod o l o c a l d e c o n v v i o
pblico , vo existir pessoas de todos os tipos , ainda mais qdo se escondem atrs de um teclado
, o q as torna muito mais corajosas e mal educadas.
De qq forma , gosto daqui , admiro a maioria e vou continuar tentando contribuir de uma maneira
ou outra qdo possvel . Mas com certeza receberei mais do que estou colaborando.
Meu abrao todos e bons trades!!
--------------------PCALDAS 12/02/09 Gasman,
Operaes de day-trade so a maneira mais rpida de perder dinheiro para quem ainda no t
c e r t o d o q u e f a z e r. N e s s e c a s o , n o o p e r e h o j e .
Sugiro, ento, uma operao com a Vale, por exemplo,
Voc pode extrapolar para outras aes de primeira linha. Tira da cabea fubazada com aes de
centavos, sem liquidez, etc.
A tcnica a mais elementar de todas, onde voc compraria rompimento de topo ou compra em
suporte.
Veja o quanto est disposto a perder na operao. Esse o primeiro e o mais importante dos
passos. Suponha que seja 2000 reais, o equivalente a 2% pra quem tem um capital especulativo
de 100 mil reais.
Observe que ela tem um topo formado, em 28,15, e um fundo em 26,40.
Voc tem a formulinha mgica:
Qa = Pmax / (Pe - Ps)
Qa = quantidade de aes
Pmax = perda mxima
Pe = ponto de entrada (start)
Ps = ponto de sada (stop)
Pe = 28,21 (acima do topo, nmero quebrado)
Ps = 26,27 (abaixo do fundo, nmero quebrado)
Alvo em 32,00
Qa = 2000 / (28,21 -- 26,27) = 1030 aes => 1000 aes.
Observe que mesmo a ao caindo 7,5% voc s perderia 2% do seu capital.
Batendo no seu objetivo, ou voc realiza o lucro ou lana uma opo um ou 2 strikes acima.
a s s i m q u e t e m q u e o p e r a r.
Ento, nesse setup voc compraria 1000 aes. Se acionado, ajusta o stop no automtico e, se

PCALDAS

no tiver interesse em fazer outras operaes com outras aes, limitadas a 2% de perda, vai pra
academia ver a mulherada. Se for casado, vai andar de bicicleta pra diminuir a barriga. Se no
f o r b a r r i g u d o , v a i t o m a r u m a s g e l a d a s . O u s e j a , p a r a d e v e r m e r c a d o e d e i x a o s e t u p r o l a r.
Abs pra vc.

CLIMAX 17/07/08
Ten h o u m p r o g r a m a q u e f i z a q u i p r a g e r a r o s v a l o r e s , t a n t o d o I b o v q u a n t o d o I B X .
Mas, pra calcular o Clmax, vc deve contabilizar o nmeros de aes que sobem seus OBVs e o
nmero das que caem os OBVs.
Ele um oscilador e sua fora se baseia nos volumes (OBVs)
Um valor muito baixo indica mercado sobrevendido e sinaliza repiques (fundos); muito alto,
sobrecomprado (topos).
No sinalizam reverso de tendncia, mas proximidades de topos e fundos.
Nunca vi o MN errar quando diz: "Se no fizer um topo/fundo hoje, no passa de amanh ". Rsrs
2 4 / 0 7 / 0 - 8 O c l m a x u m i n d i c a d o r i n v e n t a d o p e l o J o s e p h G r a n v i l l e , o c r i a d o r d o O B V, d a s L A D s ,
etc. um indicador que envolve o saldo dos OBVs das aes dos ndices, ou seja, um oscilador
que leva em conta os volumes, o que muito mais importante que os osciladores meramente
estatsticos, como o IFR, por exemplo.
Como vc tem 64 aes no ndice, esse seria o valor mximo e mnimo dele.
Se fica muito negativo, como o caso, porque o mercado fica muito sobrevendido/distribudo e,
pelo menos, um repique sinalizado.
Pode anotar a: se ele for pra zona abaixo de -40, nem que seja um fundinho de 2 dias ir
ocorrer j pra semana que vem.
No indica reverso de nada, mas topos e fundos tercirios.
Nunca vi dar errado, desde que participava do frum do Mrcio Noronha, o SimetriaSanfonada ou
o AlunosdoNoronha.O cara acertava todas.
Como ele saiu do frum, o jeito foi implementar um programa pra calcular os OBVs e contabilizar
esses valores.Aproveito e divulgo aqui pra turma. Boa noite pra vcs. Minhas "moscas volantes" j
esto me atormentando aqui. RSRS
----------------------

PCALDAS

e quem tem caixa, paciencia e horizonte de longo prazo EM CRISES, costuma ficar rico.
05/10/08 RODRIGOMV Acertam quase tudo ?Vocs to de sacanagem n ?
Q u e r d i z e r, a c u r v a d o s g r i n g o s t e m u m a s i n t o n i a b o n i t a c o m a c u r v a i n v e r s a d a i b o v ( c o e f , c o r r e l .
-), ento eles acertam topos e fundos ?Caceta, eu fico cada vez mais pasmo com o que leio
aqui... impressionante mesmo.Os gringos subiram a bolsa por 6 anos.
Esto ferrados l fora, tem que sacar pra cobrir dano a qualquer preo e derruabam o ndice... E
vocs me dizem que eles acertaram topo ? Eles esto fazendo spread e tentando tirar dinheiro
daqui sem fazer muito estrago (o que evidentemente no est dando certo) porque eles mesmos
vo perder com isso. muito simples:Oferta e demanda.No tem demanda pelos ativos, s oferta.
Cai.Se fosse o contrrio, subia.
Isso um crise, difcil ver isso ?
Crise, desde que eu me conheo por gente momento de oportunidade pra quem tem caixa,
pacincia e horizonte de longo prazo
Ou, quem tem competncia para operar a volatilidade. Seno est encaixado em nenhum dos
d o i s . S a i a d o m e r c a d o e v o l t e q u a n d o a p o e i r a b a i x a r. P o r q u e e l a v a i b a i x a r u m a h o r a , o u s e n o o
m u n d o v a i a c a b a r. A r a a h u m a n a d e p e n d e d e u m a e c o n o m i a c r e s c e n t e p a r a s o b r e v i v e r. S e e l a
parar de crescer pra sempre, vamos todos morrer e o mundo acabar com a vinda do Nibiru em
2012.A economia real aqui vai sofrer de forma mais intensa, mas a grande maioria de nossas
empresas esto sub avaliadas...
VALE E PETR so empresas fodonas ?E esto caindo tanto assim porque ser hein ? O grfico no
funcionou ? Ou funcionou?
No simples? Elas so empresas de petrleo e minrio = commodities... ou seja, t tudo em
queda por conta de uma desacelerao da demanda desses ativos (olha oferta e demanda denovo
ai).Medo e desconfiana = averso ao risco... Nessa hora no tem nada nem ningu certo. Nem o
m a n e j o d e r i s c o e o s t o p . . . Tod o m u n d o v a i q u e r e r s e g u r a n a . . . Q u e m n o e n t e n d e r o j o g o , v a i
ser jogada pra trs...
A nossa bolsa s foi de 8k/10k porque os gringos acreditaram que as empresas brasileiras teriam
boa capacidade de crescimento... e no foi diferente...
S que agora eles esto fudidos l fora e precisam pagar a conta...

PCALDAS

Empresas atreladas a commodities tero seus ativos financeiros reprecificados depois da calmaria
e por isso so as que sofrem mais e as que se recuperam mais tb... Porm h zilhes de outros
setores e empresas que continuam com os mesmos fundamentos e inclusive j se encontram
muito depreciadas dada essa debandada de gringo (que no vai parar to cedo)... e quando eles
d e s i n f l a r e m s e u s s a l d o s . . . a c o i s a v a i f i c a r l e v e p a r a v o l t a r a s u b i r.. .
quem souber quando eu pago um lanche pra me dizer a resposta.
essa crise no nem de perto parecida com nenhuma outra...
e no me espanto se houver uma guerra em breve para poder "sanar" alguns problemas...
como os posts aqui agora tendem sempre de "agregar" com algum setup ou explicao e no
podem ter um cunho de debate livre s solto sobre o mercado, a minha dica :
no acreditem em receitas de bolos... a maioria dos bolos tem solado ultimamente... e vai
continuar assim... temos pelo menos 3 grandes assets quebrando no brasil nesse momento...
sabido por quem do meio...l fora t tudo quebrado...
e vocs dizendo que gringo e inst financeira acertam topo e fundo...
vamos ter coerncia na hora de interpretar/analisar dados e grficos n ? bom senso a alma do
negcio.
t tudo cagado! e se eu me lembro bem, quando t tudo cagado, todo mundo com medo, e o
i n f e r n o c h e g a n d o , h o r a d e c o m e a r a p r o c u r a r e m p r e s a s d e v a l o r, p a r a p r e s e n t e a r a f a c u l d a d e
dos filhos, a aposentadoria dos netos ...
um exemplo: itsa4
outro exemplo: natu3
mais um exemplo: fher3
mais um: tots3
olha outro: cnfb4
mais um? ento toma: wege3
mais um? coce5
outro? cmig3
mais um? rdcd3
outro? gpiv11
mais um? hype3
s o e m p r e s a s q u e e s t o f o r a d o e i x o , b l u e c h i p s . . . e q u e s o v a l o r, i n d e p e n d e n t e m e n t e d e
qualquer ladainha que venham postar aqui...
se algum quer realmente ficar rico com a bolsa, pense num horizonte de 10 anos... e reflitam: a
hora de comprar essa!olha que beleza, as subidas e quedas:-10 +15 -18 +33 -20
isso tambem se chamava crise...
e quem tem caixa, paciencia e horizonte de longo prazo EM CRISES, costuma ficar rico.
0 5 / 1 0 / 0 8 P o d e e s p e r n e a r, s e u R u d r i g o ! ! O g r f i c o f a l a p o r c o n t a p r p r i a .
O motivo irrelevante, seja pra tapar buraco, lucro, etc.A curva do Ibovespa "obedece" o fluxo
dos gringos e com uma mozinha dos bancos. A curva do Ibovespa uma conseqncia e no uma
causa.
-----------------------------------12/10/08 Baboni,
S e v o c o l h a r o s f r a c t a i s a n t e r i o r e s , i s s o p o d e o c o r r e r a p e r t i r d e a g o r a . S e o c o r r e r, d e v e r e m o s
ter um piv de alta.
Ficar apostando de olho fechado nesses suportes fibonsticos numa situao como essa,
complicado.
Nenhuma das outras acima parou a queda.
Essa a pode no segurar tambm.
Mas tem uma coisa aqui me chamando a ateno e que pode ser um sinal valioso de fundo.
Veja as manchetes do Estado de Minas, o jornal dos mineiros:
"Histrias de sonhos que a crise arruinou!!
... Tinha um carro na bolsa e agora s me restou um velocpede."
"Crise financeira que fez IBovespa desabar 20% desmancha sonho de consumo de brasileiros, Nos
EUA, at casos de SUICDIO so registrados."
"Dormi com 1 milho e acordei com 100 mil. Tive que usar o que restou para custear as despesas

PCALDAS

da famlia."
Ou seja, o cenrio tpico de fundo vista. Mas essas notcias surgem durante a fase do pnico
e e las A LI ME NTAM ain da m ais es s a fas e .
Veremos mais desespero, mais quedas pela frente em funo desses fatos.
Em breve, entratanto, as aes estaro muito baratas.
Por exemplo, sigo acompanhando alguns setores, dentre eles o de celulose e papel e o de
alimentos. Aracruz, Sadia e Lojas Americanas j perderam de 80 a 90% de valor de topo.
Pra essas aes eu j poderia separar um capital pra B&H de uns 4 a 6 anos.
As LADs devero me dar algum aviso de quais setores estaro saindo na frente.
-----------------------26/10/08 BABONI Quem est acompanhando o Frum, percebe que estamos em um ponto de
indefinio (Ambguo). No sabemos se sobe em repique ou desce mais ainda.
Vrios grficos postados ontem, mostram claramente est indefinio, hoje recebi do meu amigo
Evan o template anexo, mostrando que tambm o grande Bill M. Willian (fundador do Profitunity
Tra n d i n g G r o u p e c r i a d o r d o A l l i g a t o r ) , e s t c o m a m e s m a d v i d a . E n t ; o n o e s t a m o s v i a j a n d o
n a m a i o n e s e . E s t s e m a n a p o d e r s e r d e c i s i v a p a r a i n d i c a r q u a l c a m i n h o s e g u i r, v a m o s a g u a r d a r.
PCAL DA S Olh a o que e le dis s e :" Th is is an am bigu ou s m arket , S O BE PATI E NT AND WAI T fo r t he
m a r k e t t o d e t e r m i n e i t ` s o w n d i r e c t i o n A N D T H E N F O L L O W T H E M A R K E T."
A an''alise foi feita em cima da "VALE" e a "VALE" no o mercado!
Ibovespa j perdeu fundo, Petro j perdeu fundo, siderrgicas j perderam fundos, small caps j
perderam fundos ...O analista disse tudo: "num mercado ambguo, seja paciente e espere o
mercado definir seu prprio rumo. Depois, siga o mercado".
O nosso j se definiu novamente no curto prazo, mas pra baixo.
--------------------

11/11/08 Sou eliotista de carteirinha, mas quem manda o zig-zag.

mercado maluco, Baboni!!
N a d a i m p e d e q u e e l e f a a u m a A l n a L TA d o c a n a l s e c u l a r. E l e j f e z i s s o u m a v e z .
O que eu tento dizer que, caso algum fique na expectativa de uma correo mais intensa por
agora, acreditando no padro de ondas, etc, isso pode no acontecer e ela ser engolida por
acreditar nesses padres em detrimento da sinalizao da tendncia.
Essas ferramentas devem ser usadas em conjunto com todas as demais, mas a tendncia quem
fala mais alto.
Quem abrir mo do stop pelo simples fato de t esperando uma onda B ou a quinta onda por
agora, pode ver essas ondas brotarem l nos 14 mil pontos do IBovespa.
S e e s s a B o u 5 c h e g a r, i s s o i r o c o r r e r p o r m e i o d e u m p i v d e a l t a .
Sou eliotista de carteirinha, mas quem manda o zig-zag.
--------------------------------------------------MEGACICLOS, SUPERCILCLOS E CICLOS PCALDAS 08/02/09
RE: RE: Baboni e as ondas
08/02/2009 | 17:51
Baboni, Como contador de ondas, assim como vc, a gente tem que ter uma certa viso de ciclos.
Ondas de maior magnitude so compostas por sub-ondas, etc.
E as ondas s ficam claras depois de prontas. Realmente no d pra saber se a 2 ou B ou mesmo
a 4.
Fazendo uso de AT bsica, aquela que aprendemos nos cursos e esto nos livros, e agindo de
forma no emocional, achando que algo no vai acontecer porque nosso corao no acha possvel
que fato A ou B aconteam, continuando, fazendo uso da AT simples a perda desses fundos cclicos
do SP e do DJ e das bolsas mundiais como um todo acionaro topos duplos cclicos.No precisa
c o m p l i c a r, c o n f o r m e d i t o a c i m a .
SE isto acontecer mesmo, ento fica mais provvel que estejamos dentro de uma correo cclica.
Como voc contador de ondas, a onda C corrige at as proximidades do fundo/topo de uma 4.
No grfico anexo, a onda C do movimento cclico iniciado em 1932 teria que ir at o fundo de sua
IV ( azul claro) desse movimento, na faixa de 600 a 400 pontos para o Dow Jones.
A onda (A) do super-ciclo iniciado por volta de 1760 coincidiria com essa onda C, corrigindo at o
topo da sua (III), como de praxe, tambm na faixa de 600/400 pontos. Pode conferir a que isso
seria uma correo de 1/3 da escala log.

PCALDAS

No questo de ser hacatmbico. Quem estava na poca da depresso de 1929 deve ter pensado
a m e s m a c o i s a , q u e n a d a d e r u i m i r i a a c o n t e c e r. d i f c i l e n t r a r n a n o s s a c a b e a q u e i s s o p o d e
a c o n t e c e r. M a s p o d e ! !
No vou entrar em detalhes macroeconmicos, como o fato de empresas seculares indo
bancarrota mundo afora, bancos quebrando, uma deflao em andamento nos EUA que poder
sugar todo o crdito da praa, etc.
Ou seja, a gente tem que seguir a tendncia, claro, e no perder o bonde, cujo movimento
definido por simples zig-zags, sejam ascendentes ou descendentes.
Dessa forma, temos que estar preparados para esse tipo de movimento, totalmente possvel de
a c o n t e c e r.S e g u e o s c i c l o s .

PCALDAS

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A2fon (site MI) 08/02/09S um detalhe: a marolinha do molusco pode comear antes, mas
e x a t a m e n t e e m 4 5 k . A m a t r i z v a i d e t e r m i n a r.
E F U H E R O p e s s o a l m a i s e x p e r i e n t e p o d e r i a p o s t a r a s t e l a s q u e u s a r p a r a o p e r a r, p a r a a j u d a r o s
mais iniciantes a formarem as suas proprias telas
A2FON Um conselho: isso muito de cada pessoa.
tipo aquela cueca toda furada que eu no jogo fora porque me sinto bem com ela.
J, em vc, essa cueca no ficaria bem. rssss
Suportes e resistncias so mais importantes. Os indicadores devevem ser usados em conjugao
com eles. Eu costumo usar IFR e estocstico lento. MMs de 21, 55 e 200 como suportes ou
resistncias.Cada um tem que achar a sua "cueca" e us-la.Isso demora um pouco e vem com os
tombos...
SEAGULL Oi Cassio. Acho que no existe UMA melhor combinao... so muitos indicadores.
H q u e m u s e o Tri x c o m A D X , B B , e s t o c a s t i c o c o m I F R ( o u M A C D ) , F i b o n a c c i , c r u z a m e n t o d e
mdias mveis...Se formos fazer uma enquete (que acho at uma boa idia como amostragem)
possvel que cada um eleja favoritos diferentes. Eu fico com as mdias, S&R e Fibonacci.
Mas entre os indicadores/osciladores/percentuais, talvez prefira o estocstico lento - embora ele
fique um pouco atrasado e no sinalize bem a tendncia.
Isto apenas o que eu penso (e no vale muito, rs). Quanto aos demais... outras opinies so
bem-vindas!
---------------------------------------Baboni e as bombas, ooopss, as ondas. 08/02/2009 | 22:50
Baboni,O post abaixo tem o ttulo "Baboni e a ondas" e no "Baboni e as bombas". RSRS
Mas o mundo s voltaria a uma estado de civilizao feudal ou agrcola se faltarem os
suprimentos de energia primria. Isso inclui todos os tipos de energia disponveis.
A lei de Ackerman expressa da forma:
E = Energia / Populao
( P e s q u i s e d e p o i s s o b r e a L e i d e A c k e r m a n o u s o b r e a Teo r i a d e O l d u v a i )
Isso uma lei natural. Algo com a teoria malthusiana sobre o equilibro populao x alimento.

PCALDAS

11

sabido que a populao crescente e tende a crescer de forma exponencial.

Vide
http://www.un.org/esa/population/publications/
wpp2002/WPP2002-HIGHLIGHTSrev1.PDF

No diretrio raiz
http://www.un.org/esa/population/publications/
contm uma srie de outros estudos interessantes.
sabido, tambm, que a produo/oferta de energia primria est em processo de contrao.
Vide relatrios da British Petroleum em:
http://www.bp.com/liveassets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/
repo rts _an d_pu blic at io n s /s t at is t ic al_e n e rgy_re vie w_2008/S TAGI NG/ lo c al_as s e t s /
downloads/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_review_2008.pdf
( o link t truncado pra no detonar a pgina).
Nos Estados Unidos a produo de petrleo vem caindo desde 1970.
Vide: http://tonto.eia.doe.gov/dnav/pet/pet_crd_crpdn_adc_mbbl_m.htm
Por isso esto de olho no Oriente Mdio e, recentemente, reativaram a quarta frota, a que
monitora o Atlntico Sul, coincidentemente aps a descobertas do nosso pr-sal.
Israel invadiu Gaza por esses dias porque descobriram uma mega reserva de gs natural l
tambm. A reserva oficialmente da Palestina, mas eles no querem saber disso.
E = Energia/Populao mede o grau de desenvolvimento de uma civilizao com base na oferta de
energia.
Quando e <= 0,30 isso indica um estado de civilizao prximo ao feudalismo, sociedades
agrcolas, etc.
A e q u a o f i c a r i a c o m p l i c a d a n a h i p t e s e d e o h o m e m n o c o n s e g u i r, a t e m p o , s u p r i r a s
necessidades energticas num mundo de populao crescente. A no tem jeito mesmo. O divisor
da equao teria que ser reduzido.
Pra voc ter uma idia, se e fosse pra 0,30 hoje, seria necessrio que a populao do mundo
casse pra cerca de 2 bilhes de pessoas, apenas.
Isso uma coisa que a gente tem que ter em mente, ou seja, no estado atual, somente uma
reduo drstica da taxa de natalidade ser capaz de trazer algum equilbrio para "E", pois ser
muito difcil substituir a principal fonte de energia, que o petrleo, num mundo que cada vez
consome mais "petrleo", uma fonte no renovvel de energia.
E pelos relatrios da BP ( outras fontes do a mesma situao) a oferta primria segue em queda
com consumo crescente.
P o s s i v e l m e n t e e u n o v o u e s t a r m a i s a q u i m e s m o s e n a d a f o r f e i t o . Tem m u i t o p e t r l e o p r a s e r
gasto ainda.
Mas interessante iniciar um processo educacional, de conscientizao, etc, principalmente pra
que t vindo ao mundo agora, justamente pra mostrar que ser uma questo de sobrevivncia de
toda uma civilizao se nenhuma atitude for tomada a tempo para contrabalanar essa equao.
O homem sempre vai brigar por fontes de energia. Qualquer animal faz isso. Se voc puser 1000
coelhinhos num cercado e colocar comida s pra 500, vai sobrar s 500. Isso manjado.
Se a gente no der um jeito, a Natureza vai se encarregar disso.
E os mtodos que ela usa so bem conhecidos e nada complacentes.
O que poderia por em risco a civilizao de hoje como a conhecemos seria uma briga por
escassez de energia, no uma crise meramente econmica, como uma queda das bolsas.
Mas isso parece que t longe ainda. No pode descuidar ou negligenciar essa realidade.
---------------------------------------------------11/02/09 KOND R ATI E V- E TAPA WI NTER DO ME R CAD O MU ND IA L
Viso da crise (Valor Econmico) 11/02/2009 | 10:02
At o momento, a crise financeira nos Estados Unidos e na Europa provocou uma contrao
econmica modesta, mas est entrando numa nova fase, dentro de um padro clssico de
recesso. A contrao inicial, comandada pela queda na demanda de consumo, est se deslocando
para ajuste significativo no emprego (e na folha de pessoal) e corte nos investimentos. Esta
acelerao no corte de pessoal e salrios implicar em novas quedas na demanda e dever se
estender por este ano. A forte acelerao na queda nos pedidos de bens de capital desde
novembro dever ter os mesmos efeitos. Assim, apesar da ao agressiva do Federal Reserve e do
Banco Central Europeu, e da poltica fiscal expansionista adotada tambm do lado real da
e c o n o m i a , o p i o r e s t p o r v i r.

PCALDAS

12

Profundo e rpido ajuste pelas empresas diante da queda na demanda poderia facilitar a
posterior recuperao do crescimento, se a recesso atual fosse tpica. Se a ao rpida e
agressiva da poltica monetria fosse capaz de evitar o colapso do sistema financeiro, e a
poltica fiscal fosse capaz de revitalizar a demanda agregada, as empresas estariam melhor
preparadas para recuperar a produo, recontratar os trabalhadores e retomar os planos de
investimento. Mas a atual recesso no apenas "profunda e prolongada".
Paul Krugman, ganhador do ltimo Prmio Nobel de economia, vem sistematicamente chamando
ateno para o fato de que podemos estar caindo num abismo econmico, e que se isso acontecer
ser muito difcil sair dele. Segundo Krugman, o pior de tudo a possibilidade de que a
economia americana se veja presa numa prolongada armadilha deflacionria. Isto , estamos de
novo com a economia em depresso, enfrentando problemas que caracterizaram a maior parte da
economia mundial nos anos 30 e que o Japo enfrentou durante 15 anos, desde o incio da dcada
d e 9 0 . C i t a n d o I r v i n g F i s h e r, e l e l e m b r a q u e a d e f l a o , u m a v e z i n i c i a d a , t e n d e a s e
a u t o a l i m e n t a r, p o r i s s o p o d e d u r a r m u i t o e d i f c i l s a i r d e l a .
Mas Richard C. Koo, economista-Chefe do Nomura Research Institute, o brao de pesquisa da
Nomura Securities, que no seu recente livro "The Holy Grail of Macroeconomics Lessons from
Japans Great Recession", (Singapura, John Wiley and Sons Asia, 2008) apresenta certamente a
mais significativa e bem documentada anlise com seu conceito de "balance sheet recession".
Este conceito oferece um novo entendimento sobre os problemas que as economias americanas e
e u r o p e i a c o m e a m a e n f r e n t a r.
De fato, a crise financeira est atingindo a fase em que as as grandes dvidas assumidas pelas
e m p r e s a s n a f a s e d e e u f o r i a c o m e a m a v e n c e r. N a z o n a d o e u r o e s t a s d v i d a s a t i n g i r a m U S $ 1 1
trilhes, cerca de 95% do PIB da regio, e os emprstimos bancrios despencaram 40% no fim de
2 0 0 8 . A s e m p r e s a s a m e r i c a n a s n o e s t o n u m a s i t u a o m e l h o r. N u m p r i m e i r o m o m e n t o , o
aumento da inadimplncia dever provocar novas ondas de choques que irradiaro pela economia
global, e mais dvidas txicas desabaro sobre o sistema financeiro.
Mas o ponto central, para Koo, que a crise financeira destruir centenas de trilhes de dlares
de ativos financeiros que foram criados durante a fase de longa expanso da economia global,
que geraram grande "boom" de crdito e sustentavam uma inflao de preos de ativos
financeiros e bolhas especulativas. A desalavancagem, a iliquidez dos mercados e a incerteza e
averso ao risco num processo de retroalimentao j provocaram uma brutal deflao de preos
d e a t i v o s , a s b o l s a s d e v a l o r e s p e r d e r a m a m e t a d e d e s e u v a l o r, e o m e s m o a c o n t e c e u c o m a s
commodities e outros mercados. Esta brutal deflao de ativos ter um efeito devastador no s
sobre o balano dos bancos, mas tambm sobre o das empresas, com reduo no patrimnio
liquido. Muitas empresas ficaro com patrimnio lquido negativo. Neste quadro, a lgica que
reger as empresas ser a lgica da recomposio do patrimnio, minimizando a sua dvida:
reduo do valor dos ativos forando a reduo dos passivos, num processo que se autoalimenta.
a verso da deflao de preos ativos em contrapartida deflao de preos bens e servios de
I r v i n g F i s h e r.
A lgica da expanso econmica e de crdito que imperava at meados de 2007 ser substituda
pela lgica da contrao econmica e de ativos. Na expanso, as expectativas de elevados
retornos dos investimentos produtivos estimulam o sistema financeiro a gerar ativos financeiros,
dando-lhes liquidez imediata para a produo futura, e criam um ambiente de crdito barato que
estimula novos investimentos, e assim por adiante. Nesta fase, os agentes econmicos expandem
seus gastos sustentados pelo crdito e aumento do valor da riqueza financeira. Quando o ciclo se
reverte, a contrao econmica reduz os preos dos bens e servios. Quando desencadeado por
crises financeiras, os preos dos ativos despencam, com grandes perdas patrimoniais, arruinando
o b a l a n o d a s f a m l i a s e d a s e m p r e s a s . Tan t o a s f a m l i a s c o m o a s e m p r e s a s s o o b r i g a d a s a
pagar suas dvidas para no irem falncia. E a contrao econmica ser to mais profunda e
prolongada, quanto mais exagerada for a gerao de crdito e inflao de ativos.
Numa recesso normal, a demanda de consumo que sustenta o nvel de atividade e depende da
renda gerada pelo emprego se contrai, mas se recupera em seguida. Numa grande contrao
provocada pela crise financeira, ativos so destrudos e dvidas precisam ser pagas, ou seja,
p r e c i s o p o u p a r, s u b t r a i n d o d e m a n d a d e c o n s u m o , p a r a r e c o m p o r o p a t r i m n i o l q u i d o . A s f a m l i a s
a m e r i c a n a s q u e n o s d e i x a r a m d e p o u p a r, c o m o s e e n d i v i d a r a m p a r a c o n s u m i r m a i s e m a i s ,
sustentaram uma grande expanso econmica at 2007. Subitamente, desde l at o final do ano
passado, tiveram uma perda patrimonial estimada de mais US$ 5 trilhes. Alm disso, os
economistas estimam que a taxa de poupana das famlias dever chegar a 4% a 5% do PIB.

PCALDAS

13

Mesmo que no haja uma deflao de preos de bens e servios, o colapso no preos dos ativos
financeiros - a deflao de ativos - muda totalmente a lgica da ao econmica das empresas e
d o s b a n c o s , q u e t m a g o r a t a m b m q u e r e d u z i r, a q u a l q u e r c u s t o , a s s u a s d v i d a s e r e c o m p o r o s
seus patrimnios, para evitar a falncia. As famlias aumentam a poupana, mas as empresas no
tomam emprstimos para expandir seus investimentos - tomam apenas para pagar suas dvidas.
S e u s l u c r o s , s e h o u v e r, t a m b m s o c a n a l i z a d o s p a r a r e d u z i r s e u s p a s s i v o s .
Neste quadro, a poltica monetria deixa de ter efeitos e, mesmo reduzindo a taxa de juros para
z e r o , n e m a s f a m l i a s , n e m a s e m p r e s a s , t m e s t m u l o p a r a s e e n d i v i d a r, c o n s u m i r o u i n v e s t i r. N o
desespero, os bancos centrais reduzem a taxa de juros. Nos Estados Unidos, o Fed j reduziu
para 0% a 0,25%, mas a economia no responde, pois ningum est disposto a se endividar e
i n v e s t i r. N o m x i m o s u b s t i t u e m e m p r s t i m o s c o m j u r o s m a i s a l t o s p o r m a i s b a i x o s . p o r i s s o
que, mesmo com juros negativos, o mercado de ttulos de empresas tambm paralisa.
Yos h iaki Nakan o, e x-s ec ret rio da Fazen da do govern o Mrio Covas (SP), pro fe s so r e dire to r da
Escola de Economia de So Paulo da Fundao Getlio Vargas - FGV/EESP
----------------------------------"Segundo Krugman, o pior de tudo a possibilidade de que a economia americana se veja presa
numa prolongada armadilha deflacionria. Isto , estamos de novo com a economia em
depresso, ..."
Is so u m a s egu n da et apa da " es t a o " Win t e r do c ic lo at u al de Kon drat ie v, o que en do s s a qu e ,
d e f a t o , u m a W i n t e r.
O Leandro citou o Prechter logo acima e ele acaba de publicar um e-book muito interessante
sobre deflao e que pode ser baixado gratuitamente em:
http://www.elliottwave.com/club/signup/default.aspx?id=27250
Tem q u e f a z e r u m c a d a s t r o r a p i d i n h o , m a s v a l e a p e n a .
L E A N D R O l i v r o d o P r e c h t e r, " C o n q u e r t h e C r a s h " , t e m f o c o n e s s e c o n c e i t o d e d e f l a o . C l a r o q u e
ele coloca o assunto sob a tica de Elliott, dos ciclos de contrao e expanso da economia que
segue um certo padro. Mas mesmo aqueles que no utilizam as ondas podero aprender bastante
sobre os ciclos econmicos nesse livro.
----------------------------------------------------Gasman, 11/02/2009 | 23:01 PCALDAS COMENTRIOS SOBRE O MERCADO A LONGO PRAZO
N o t e n h o p r t i c a c o m o s s e t u p s d o l i v r o d o S t o r m e r. Ten h o v i s t o q u e e l e s f u n c i o n a m e , c l a r o ,
falham como qualquer outro.
Desde o ms de outubro de 2008 s tenho operado Vale, seja para mim mesmo ou como gestor de
carteira de clubes de uma DTVM aqui de BH.
Diariamente escrevo um boletim tcnico para essa DTVM, onde venho alertando, desde o dia
06/02, que a Vale havia se aproximado da rea do gap de fuga de 26/09/2008 e que iria surgir
presso de venda entre 33 e 34, pois foi uma ferida profunda que foi deixada naquela data e o
alvio pela recuperao daquele prejuzo seria motivo de forte presso vendedora.
Na ocasio, inclusive, envie mensagens aqui no frum para que fosse estudada a hiptese de
lanamento coberto na c32, onde minha opo foi a c30.
Raramente digo para algum comprar ou vender alguma coisa.
Procuro postar algo mais elucidativo, para que cada um interprete sua maneira.
Ten h o c h e g a d o c o n c l u s o q u e 9 0 % d o q u e p o s t o a q u i n o q u e s e r e f e r e a m t o d o s o p e r a c i o n a i s ,
como a minha querida e muito amada tcnica das "simetrias", ou mesmo sobre as ondas de
Elliott, continuando, 90% intil.
Nesse sentido, quando vejo algum beira de algum equvoco, como o identificado pelo link
abaixo, envio apenas algum comentrio com o grfico mostrando o que estou vendo.
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? i d = 2 3 4 3 1 0 & h a s h = 1 8 8 5 4 5 5 8 7 3
Quanto Iochpe, o que poderia dizer a voc que, se ela perder o fundo de 8,20, pela simetria,
ela dever ir pra 2,50.
Se o Schwartz amigo do dono e esse cara disse que no vai, e que pode comprar a ao da
empresa dele de olho fechado, isso problema dos dois.
Pela minha anlise ela iria pra 2,50 se perdesse os 8,20.
Mas cabe a cada um decidir se vai usar o mtodo A ou B ou ouvir conselho de dono de empresa.
A bem da verdade, no cabe mesmo ficar falando sobre simetria ou ondas aqui no frum. Esse
f r u m u m a e x t e n s o d o s c u r s o s m i n i s t r a d o s p e l o L e a n d r o e o S t o r m e r, b e m c o m o p e l o s d e m a i s
i n s t r u t o r e s . E e s s e t i p o d e a n l i s e e x t r a p o l a o q u e d a d o n o c u r s o . Tal v e z t e n h a a t r a p a l h a d o
mais que contribudo.

PCALDAS

14

Outra dica boa, ensinada pelo Vegas. "Tira o zoom" dos grficos. Seja menos puntual e procure
ver o longo prazo.
Muitas vezes tenho visto pessoas aqui comprando rompimento de topo de 15 minutos bem debaixo
d e u m a LTB p r i m r i a o u d e u m t o p o i m p o r t a n t e . Tem q u e v e r o t o d o , d a r u m a g e r a l n a s i t u a o
toda.
E fica aqui uma crtica construtiva a todos os presentes, ouvintes e leitores: faam uso de todas
as ferramentas possveis para analisarem "O Mercado".
A internet nos d isso de mo beijada e a informao imediata.
Como j disse, o Ibovespa no "O Mercado".
Isso inclui analisar grficos de moedas, bolsas mundiais, anlise de fluxos, estudo das LADs,
contabilizao das tendncias, anlise de setores, de aes de mesmo segmento em todos os
pases, etc.
Essa estria de KISS - Keep It Simple Stupid deve ter sido inventada pelo mais estpido dos
traders. No mnimo o mais preguioso deles
No se ganha dinheiro fcil! Isso iluso, meu amigo.
O resultado vem com o custo de muito estudo e trabalho, alm do difcil aspecto emocional cujo
controle s se adquire com o tempo.
P o r t a n t o , e n t e n d o s u a a n g s t i a , m e s m o p o r q u e j p a s s e i p o r i s s o . Tod o s p a s s a m p o r i s s o .
A dica que eu daria que avaliasse o mtodo que lhe oferecido, seja o da compra da primeira
hora, o do fura-teto semanal, os ensinados pelo pessoal do LS.
Na poca que eu fiz o curso tinha um mtodo muito eficiente, que era o do cruzamento das
mdias de 7 e 21 dias no semanal. Ele mandou vender com fora l pra cima, mas no foi mais
comentado aqui.
Tem o u t r o s i n t e r e s s a n t e s a , c o m o o d a b o c a a b e r t a d o j a c a r , o d o g a f a n h o t o s a l t i t a n t e , o d a
t i l p i a v o a d o r a ( v i i s s o e m o u t r o s i t e ) . Tem m t o d o p r a t o d a a n o s s a f a u n a .
Mas, repetindo, avalie um qualquer e veja o que melhor lhe convm.
E s t o u s u a d i s p o s i o p a r a e s c l a r e c e r s o b r e s i m e t r i a s , o n d a s , e t c , o q u e p r e c i s a r.
Abs pra vc.
Mantenho a expectativa de uma correo dentro dos padres das ondas de Elliot, onde o fundo de
7.440 pontos seria perdido antes do coelho da Pscoa.
Em seguida viria a onda 2 e um desabamento de todo o mercado numa correo cclica, no
simplesmente primria.
O motivo da queda abaixo de 7440 seria essa desconfiana de planos e mais planos que no
deram resultados prticos. Apenas serviram para tapar buracos de bancos e empresas beira da
falncia, como a GM, por exemplo.
O cachorro de agora, outrora mordido pela cobra, ficar com medo da lingia.
Ele s vai botar grana no mercado assim que surgirem resultados prticos de um plano dessa
envergadura.
A grana tamanha que, se der errado, vai pro buraco de vez. Acabar todo o resqucio de
confiana que ainda traz esperana para alguma melhora.
Como o erro dos pacotes anteriores foi gerencial, tendo em vista que o seu melhor tutor era o
super-mega-imbecil presidente Bush, o investidor esperto vai esperar pelos resultados vindos
aps a prtica dos planos, pela gesto dos mesmos.
At l ficar o ar de desconfiana, onde o mercado poder perder foras e ser impulsionado para
a faixa alvo dessa onda 5 no curto/mdio prazo.
Mas deve dar certo por algum tempo, o que motivaria a ascenso da onda 2.
O modelo quebrou. Vo ter que inventar outro.
Petrleo a 25 o barril, indo pra 17 ou mesmo 10 ...
Tem o s 1 b i l h o d e f a m i n t o s n o m u n d o . O s s h e i k s v o c o r t a r a p r o d u o p r a e l e v a r e m o s p r e o s . A
comida vai ficar cara, mais gente vai passar fome. O desemprego em massa somado fome gera
misria.
Uma queda na produo de energia primria afeta o aspecto da sobrevivncia das pessoas.
Um processo de deflao est a caminho e que dever enxugar o crdito, diminuindo o consumo,
investimentos. Economias no funcionam sem dinheiro em circulao.
Quem j t falando em deflao o Paul Krugmann. Nem sou eu, mero mortal. um Nobel.
Enfim, na viso macro, o movimento seguinte a essa 2 seria uma onda 3 com alvo em ... Deixa
esse alvo pra depois.Boa noite pra vcs e at amanh.
-----------------------------------DISCUSSO COM O GASSMAN 15/02/09 - PCALDAS
Pessoal, 15/02/2009 | 23:29
Meu FeedReader ainda t ligado e no pude deixar de receber as ltimas mensagens.

PCALDAS

15

Quando eu suspeitei que o Gasman fosse o Peralta, isso veio do fato de que ele a nica pessoa
que tenho conhecimento nesse planeta que faz uso da letra "x" no lugar da palavra "vezes".
Veja no post abaixo, o de 16:42.
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? i d = 1 7 4 6 5 8 & h a s h = - 6 7 7 1 7 2 9 5 6
Tem o u t r o s v r i o s m o s t r a n d o i s s o .
O u t r a s e v i d n c i a s v m d a m a n e i r a d e e s c r e v e r, c o m t e x t o s f o r m a d o s p o r p a l a v r a s s e m a c e n t o s ,
letras trocadas, uso constante de palavras em letras maisculas e um outro detalhe interessante
que a repetio sistemtica das reticncias, pontos de exclamao e interrogao no final de
frases.
Vide em:
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? i d = 1 8 4 5 0 5 & h a s h = - 1 5 7 3 2 9 4 0 3 7
Tem o u t r o s v r i o s m o s t r a n d o i s s o t a m b m .
Comparem esses detalhes com os posts do "gasman" e vero a grande semelhana.
Vendo o post sobre o que aconteceu ao Peralta, a situao muito triste, se que de fato
o c o r r e u , p o i s e l e e r a u m f o r e n s e a t i v o a q u i n o f r u m , m e i o c o m p u l s i v o p r a p o s t a r, m a s c o n t r i b u a
mais que atrapalhava.
No deve estar sendo nada agradvel pra ele ler isso que foi postado aqui e seria bem sensato
moderar sobre esses comentrios ao Peralta, pois no fcil passar por isso e no tenho muitas
dvidas que o gasman seja ele, isto , ele t lendo tudo.
Infelizmente o Peralta se viu motivado a seguir a linha fundamentalista juntamente com outras
pessoas que nada tinham a ver com esse frum.
Essa turma saiu daqui e eles formaram um grupo de discusses denominado "Renegados
LS".
No precisava de nada disso se as diferentes idias postadas fossem filtradas por aqueles que
optassem por seguir a linha A de raciocnio, ou a B, C, etc.
Vejam o frum de opes!
Passo pouco por l mas nunca vi falta de harmonia naquele frum. O que vejo so os "opcinicos"
em discusses srias e sensatas com o nico objetivo de, todos eles, se darem bem nas
operaes de LCs, etc.
Poderia ser assim aqui tambm. Mas no tem sido pela falta de respeito s idias diferentes.
Ao longo
quem me
seja, no
claras, e

de todo esse tempo que postei aqui no frum sempre pautei pela clareza de raciocnio e
conhece de longa data testemunha de que fao uso sistemtico das mesmas coisas, ou
fico trocando de setup todo dia. So as simetrias, as ondas quando elas ficam mais
o zig-zag.

Se aparece um e me escreve revelia que esse treco de ondas pra cheirador de p ou tomador
de cido, algo dessa natureza, meu esprito crtico me faz responder da mesma forma, no mesmo
tom agressivo que seja, mas para a defesa dos meus ideais, em coisas que realmente acredito,
ainda mais quando se tratam de agresses sem a menor necessidade.
Compartilho e compartilhei de todos os trabalhos extras que fao h anos aqui, sem nunca ter
pedido nada em troca.
Mesmo assim j sofri com crticas desnecessrias pelo simples motivo de ver as coisas de outra
forma, extra cursos ministrados pela equipe LS.
Pra terem uma idia, quando iniciei os posts aqui eu "pedi permisso" ao corpo tcnico do site
para que pudesse postar sobre as simetrias.

PCALDAS

16

Eu chamo o Marrinha e o Shrek de padrinhos porque eles me defendiam fervorosamente. :o)

Realmente d uma sensao de "tempo perdido e a troco de nada" vendo que essa maneira de
tentar entender o mercado, seja fazendo uso de ondas, simetrias, acompanhando o mercado l
fora, plotando LADs e postando aqui, ou seja, fazendo um sacrifcio e com retorno zero ainda tem
motivado reaes sem necessidade de membros desse frum, mas apenas dos que no conseguem
conviver com diferenas ou no sabem filtrar o que lem.
Mas eu no posso fazer mais nada.
O que tinha que ser feito como se fosse uma "misso" pra disseminar o uso das simetrias, uma
ferramenta deveras poderosa, ou mesmo das ondas e todos os demais estudos, foram feitos.
Uma boa noite e boa sorte a todos.
LJNASSER Caldas
Aprendi bastante com os seus posts, sobre Lads, Climax e sobre Elliiot. Quem leu o livro do
R o b e r t M i n e r, s a b e q u e a c o n t a g e m d a s o n d a s a s s o c i a d a a p o s s i v e i s p o n t o s d e r e v e r s o n o t e m p o
ou nas retraoes, e tb junto com os candles de reversao pode levar o trader a aproveitar e surfar
e m t o d a a t e n d e n c i a , d e s d e o i n c i o , e p o d e p r e v e r a o n d e e l a p o d e t e r m i n a r.
Acredito que a maioria das pessoas aqui admira os seus posts, e nao a opiniao de um quem nao
gosta ou nao entende, que deveria causar stress.
E q u e m n a o g o s t a d o s s e u s p o s t s , f a z c o m o n a t v, m u d a d e c a n a l e a s s i s t e o u t r o p r o g r a m a .
Uma dica para quem gosta de analise a feita pelo site CHRINVESTOR, nos videos mostra porque
o SP500 pode ser um referencia melhor que o DJIA fut para nosso mercado .
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23/03/09 PCALDAS: Olho vivo na simetria e na onda 2 do DJ acima de 7.600. Ver grfico DJI
acima.
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LSSI - Leandro Stormer Sentimental Index 01/05/2009 | 23:12

PCALDAS

17

A sugesto, que passou batido, foi para que fosse criado um ndice como o DSI da MBH
Commodity Advisors e que usado pelo pessoal do EWI, por exemplo. Se eu tivesse um site com
esse Ibope no pensaria duas vezes.
No sei se lembram, mas outro dia desses alguns forenses comentaram aqui sobre o ouro e prata,
onde o ouro batia na casa de 1000 dlares, e eu postei um grfico da prata mostrando que, pelo
fato de extremo otimismo com relao alta desses metais, estava na hora delas recuarem, e foi
o que aconteceu.
O mesmo ocorreu no fundo do DJ, onde comentamos dos ndices de pessimismo extremo,
sinalizando fundo de mercado.
a Teo r i a d a O p i n i o C o n t r r i a e m a o , t a m b m c o n h e c i d a c o m o L e i d e M u r p h y.
Ainda acredito na possibilidade de um zig-zag rumo aos 8.800/9.200 pontos para o Dow Jones,
com o Ibovespa na faixa de 52K at meados de maio.
Como comentei outro dia debaixo de um post do CFBorges, perder um repique desses seria algo
imperdovel, mesmo no pior cenrio econmico de toda a histria da civilizao humana, que
passa por excessos de toda ordem, o que exige uma ao da nossa me Natureza para severos
ajustes, aparentemente a caminho.
Mas deixando a filosofia de lado, como podem notar l fora, o DSI j atinge a faixa de 64% de
confiana. Aqui acontece o mesmo.
A h i s t r i a s e r e p e t e e n o v a s e s t r i a s d e v e r o s e r e p e t i r, o n d e d e s a v i s a d o s e d e s c o n h e c e d o r e s d o s
movimentos das tendncias e da ordem dos mercados, novatos e inexperientes, sero induzidos
pe lo s me io s d e co m un ic a o, c o r r et o ras , b r o ker s , e tc , a o g ir o , p a la vr a qu e es c ut o a t od o
momento por colegas de operaes, mas que me deixam com a garganta atada, em funo da
falta de sensibilidade tico-moral de alguns agentes que se lixam pelo patrimnio alheio, muitas
vezes acumulados em anos e que se perdem nessas ocasies , quando sugerem operaes
kamikases.
Portanto, novamente e na mesma ocasio, volto a alertar sobre os mesmos fatos e que, pelo
visto, podem novamente ocorrer e sob as mesmas condies, onde novas sogras sero vendidas,
as casas das praias colocadas a venda para aplicaes em bolsas, etc, seguidas por novas perdas
e mais intensas perdas.
E para no ser chato e novamente ficar exposto ao desgaste, como ocorreu no ano passado e em
situao que j se mostra bem parecida, apenas sugiro, e por mais uma nica vez, que tenham
cuidado com os novos desdobramentos do mercado, que saibam dosar a exposio ao risco e que,
dessa vez, no vendam as sogras e nem as casas e que saibam filtrar as informaes que falam
do lucro fcil.
Marco um reencontro com a turma em outubro. Prefiro que seja com o Ibov em 120 mil pontos, e
no em 19 mil pontos.
E que as experincias recentes tenham servido de lio a todos, onde teramos deixado de ser
h e b do m a d r io s , o u d e m em r ia c u rt a , e q u e j te nh a m os a p r e n d id o q ue n un c a s e g an h a
dinheiro com facilidade nesse mercado, ou que isso s advm do estudo, do uso da disciplina e
de muita pacincia.Abrao e boa sorte a todos.
Segue o SP comentado pelo pessoal EWI (Vejam que nem to pessimista eu sou. Pra eles uma
s u b i d a d e o n d a 2 . A i n d a a c r e d i t o n u m a 4 . Tem o s u m a c o i s a e m c o m u m q u e o a l v o n a f a i x a d e
8800, ou mesmo de topo agora. Mas as ondas s ficam claras depois de prontas).

PCALDAS

18

GEORGE SOROS n aBlooberg indicado pelo pcaldas em 02/05/09:

h t t p : / / w w w. b l o o m b e r g . c o m / a v p / a v p . h t m ?
clipSRC=mms://media2.bloomberg.com/cache/vnm807gh0vvA.asf
-------------------------------------Pessoal, 04/05/2009 | 20:36 PCALDAS
Passando rapidamente por aqui, FeedReader acusando um chamado da Monka e lendo os posts
recentes.
No sei h crticas minha pessoa, mas geralmente essa poca do ano assim mesmo.
Esse post abaixo mostra o nosso equvoco, onde os fundos so marcados pelo pessimismo
extremo e os topos so os de otimismo extremo.Isso mais antigo que a bolsa em si.
Esse movimento altista vinha sendo previsto como uma correo de onda 2 h mais tempo.
M e s m o o B o z o a l e r t o u p a r a o f a t o n a o c a s i o , S e e l e t i v e r p o r a p o d e a t m e s m o c o n f i r m a r.
Mas, desde ento, o DJ entrou em rota simtrica rumo aos 9100, pontos, onde deveria ter feito
um pitstop mais prolongado nessa faixa de 8200. Ele varreu os 8200.
Tem o s o p e r a d o j u n t o s c o m a m i g o s a q u d o f r u m , s e m a n e c e s s i d a d e d e c i t a r n o m e s , c l a r o , e
sabemos que tambm cometemos equvocos pois, mesmo traando um percurso desses com
antecedncia, ele no se faz como o previsto e isso nos faz perder o time das operaes, como
aconteceu conosco.
Mas ainda assim a idia do movimento de uma correo de onda 2. Mas so probabilidades.
Ondas corretivas so rpidas, sem volume, e incitam, nas fases finais, a entrada das pessoas.
Tod a s a s c a r a c t e r s t i c a s , b e m c o m o o s j e x a r c e b a d o s n v e i s d e c o n f i a n a , c o m e s p a o p a r a m a i s
altas, indicam essas caractersticas.
Bom, voltando ao tema, o da correo, vejam vocs que esse movimento altista vinha sendo
previsto pelos Eliotistas, e ele vem se desenvolvendo tal como a simetria.
Portanto, se as crticas so a mim endereadas, basta consultar o link abaixo bem como
anteriores ao mesmo e na mesma poca.

PCALDAS

19

E se me perguntarem se acredito mesmo que o movimento seguinte seria o da terceira onda e que
dever enviar o Dow Jnes para a casa de 3 dgitos, minja resposta "SIM!! Eu acredito nisso".
Mas eu acredito mais no zig zag.
E se ele pivotar pra baixo nessa zona alvo, isso me far entrar em operaes de venda, com os
devidos stops, pois o mercado nos d oportunidades nas duas direes. Segue o link:
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? d = 1 1 / 0 3 / 2 0 0 9 & f = 2
-------------------------------------------------------17/05/09 PCALDAS

SP-500 17/05/09 - A simetria e o padro de ondas sugerem um topo secundrio e um recuo mais
intenso agora.
Se for uma (2) de dois movimentos, teramos uma outra elevao aps essa queda.
Outras possibilidades seriam a de um topo 4, e no a sub-onda A:(2), ou mesmo o topo (2).Mas
todas apontam para um recuo mais acentuado no curto prazo.Abs .PCALDAS
-------------------------24/05/09 PCALDAS -

D a d o s d a D E F L A O n o s E U A ( Fo n t e : F E D )

Dados da DEFLAO nos EUA (Fonte: FED)

PPI http://www.newyorkfed.org/research/directors_charts/ibcd_13.pdf
CPI http://www.newyorkfed.org/research/directors_charts/ibcd_15.pdf
J temos um processo deflacionrio aqui tambm.Deflao = aperto do crdito.
S e o q u a d r o s e a g r a v a r, q u e m p r e c i s a r d e g r a n a t e r q u e v e n d e r a s c o i s a s a p r e o s m a i s b a i x o s .
Ou ento recorrer a fontes de recursos com aes, etc, tal como fizeram os produtores/indistriais
em 1929.
E Brasil, China, Rssia, ou outros paises emergentes, no sero portos seguros de nada numa
situao dessas.
Ao contrrio, esses pases seriam fontes de recursos, mesmo porque, numa situao dessas,
nenhum investidor de bom sendo iria manter/injetar volumes em aplicaes de risco em pases
emergentes, pra no dizer subdesenvolvidos.

PCALDAS

20

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BABONI Um pouco dos ciclos econmicos de Elliott 23/05/2009 | 11:14

Segundo muitos analistas, estamos atualmente no Grande Ciclo, que teve sua primeira onda de
1932 at 1966, a segunda onda de 1966 at 1974, a terceira onda de 1974 at 2000 e atualmente
estamos na quarta onda que iniciou em 2000 e dever terminar em 2010.
A ultima grande crise foi na dcada de 1970, quase final da segunda onda corretiva, atualmente
estamos quase no final da quarta onda que tambm corretiva e como Elliott costumava alertar a
quarta onda corretiva costuma ser mais violenta que a segunda corretiva.
Port a n to MU I TO CU ID A D O, co m a o nd a C : 4, q u e p r ovave lm e n t e es ta m o s in ic ia n d o, su a
c o n f i r m a o s e r q u a n d o p e r d e r a L TA i n i c i a d a e m 2 7 / 1 0 / 2 0 0 8 .
Este post para alertar os incrdulos.
Antes que chegue mais E-mail, falando que o que interessa setup, devo esclarecer que para
e s c a l p e l a d o r e s , d a y t r a d e r, s w i n g t r a d e r e a l g u n s p o s i t i o n i s s o n o t e m a m n i m a i m p o r t n c i a .
Mas conhecendo um pouco de psicologia humana, sei que tem trader que compram para day trade
depois passam para swing trade e vo deixando para position e acabam virando buy and hold
(comprar e segurar) e por ultimo Buy and Forget ( comprar e esquecer).
O a l e r t a p a r a e s t e t i p o d e t r a d e r.
PCALDAS Pelas ondas", a correo seria uma onda C do ciclo iniciado em 1932, por sua vez uma
onda (A) do superciclo iniciado por volta de 1780.
Elliott no considerou o perodo ingls da bolsa americana.
Se esse fosse considerado, estaramos numa onda {4} do grande superciclo ou o megaciclo.
D e q u a l q u e r m a n e i r a , e o l h a n d o p e l a s o n d a s , a c o r r e o a t u a l d e v e r i a c o r r i g i r, p e l o m e n o s , o u
como de praxe, at a zona de suporte da onda IV do ciclo inciado em 1932, ou at a faixa de
600/400 pontos.
Se algum tiver tempo, pacincia e a frmula do Dow Jones, basta pegar as projees de
retngulos rompidos, como esse da Microsoft, agora em fase final de pullback, ou outas aes
que esto em situaes semelhantes l fora, com projees abaixo de 5 dlares, e vero que uma
nova recuada dessas aes para esses nveis causaria um recuo rpido do Dow Jones.

PCALDAS

21

A e s l f o r a n a f a i x a d e 1 d l a r , p o r a l i , n e m A T, m a s a r i t m t i c a d e j a r d i m d e i n f n c i a , c o n t a
de 2 + 2 = 4 pois, se o ndice Dow Jones uma espcia de somatrio desses valores, ponderado
por volumes, etc, o mesmo deveria cair drasticamente nessa hiptese.
No tem como duvidar dessa possibilidade, pois tivemos casos de aes que saram de 56 dlares
para 99 cents no mdio prazo, como o Citibank, GM, AIG e outras. Ou seja, quem achar que isso
impossvel, estaria tapando o sol com a peneira. Veja a Microsoft.
25/05/09 BABONI colocou o grfico acima e pergunta se pcaldas melhorou da LER
PCALDAS Nada! Pegando leve pra no piorar, mas LER complicado.
E s s a h i p t e s e v l i d a , m a s a { V } t e r i a q u e i r p r a c i m a d a { I I I } . Tud o p o s s ve l , B a b o n i .
A questo que as coisas esto evoluindo da mesma forma que j ocorreu no passado.
E esse mundo t muito doido, precisando de ajustes.
Agora mesmo, pra vc ter uma idia, a polcia est aqui em casa pra averiguar um caso onde um
"cidado" vizinho jogou, e no a primeira vez, uma garrafa de cerveja no telhado da
churrasqueira.Da outra vez fou uma garrafa de cachaa. Hoje foi um garrafo de Skol.
A cada dia que passa temos esses ndcios de loucura total.Os valores se foram.
E e eu ficarei ainda mais certo disso, da loucura que seja, se ficar constatado que o vizinho
jogou a garrafa cheia, ou seja, de que tambm teria jogado fora to precioso lquido.
A, num tem jeito, o cara doido mesmo.Bom final de semana pra vocs.
SCULLY Para tratar LER tem que fazer fortalecimento muscular adequado. Se precisar de
o r i e n t a c a o m a n d a u m e m a i l c u r y r c s @ n e t p a r.c o m . b r A b r a c o R e n a t a
RE: RE: RE: Petrleo/Euro/Ouro
Pra vc ter uma idia - opss, agora ideia, sem o acento ! - do que seriam os vrios tipos de
ciclos e suas dimenses, segue uma viso de toda a base histrica do Dow Jones, desde a poca
que a bolsa era a Inglesa.
Para Ralph Elliott, o grande superciclo o americano e que foi iniciado em 1790 +-.
O u t r o s e l i o t i s t a s , c o m o o B o b P r e c h t e r, j c o n s i d e r a m o m o v i m e n t o d a b o l s a i n g l e s a .
No primeiro caso, o do prprio Elliott, esse topo pode ter sido a quinta onda de um Grande
S u p e r c i c l o ; p a r a o P r e c h t e r, a i n d a s e r i a a o n d a 3 d e s s e m e s m o G r a n d e S u p e r c i c l o .
Outras informaes, como os estudados nos ciclos de Kondratieff, apontam pra uma
movimentao diferente.
No se assuste com a contagem hipottica da queda livre mostrada no grfico pois, sendo voc
u m b o m t r a d e r, s e r g u i a d o p e l o s t o p o s e f u n d o s a s c e n d e n t e s / d e s c e n d e n t e s , o n d e i r s t o p a r s u a s
aes num fundo perdido e mesmo comprar em topos rompidos
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O S TAS K A Pa r a b e n s a o C a l d a s . . .

20/06/2009 | 16:30

Caldas, Meus parabens pela suas analises. Levei muito tempo para chegar na mesma conclusao.
Voce ja vinha cantando a pedra ha semanas.
Bovespa pivotou para baixo. Fato consumado agora visivel a todos. O setor eletrico que
normalmente anda contra a mare tem demonstrando forca crescente e o dolar tambem vem
ganhando terreno e as comidities perdendo forca. Vejam oleo e o minerio de ferro.
Isto me leva a crer que teremos periodos de vacas magras daqui pra frente.
Ainda nao acredito que possamos iniciar venda a descoberto, porque nao encontrei nenhum sinal
c l a r o d e e n t r a d a . V o u r e c o l h e r a s v e l a s , t i r a r u m a s f e r i a s e a g u a r d a r.B o n s t r a d e s a t o d o s
PCALDAS
O b r i g a d o , O s t a s k a ! M a s e u t 1 0 0 % c o m p r a d o , p r a f a l a r a v e r d a d e . M a s n o d l a r.
E a cada final de prego, dependendo do fechamento l fora, compro alguma coisa, at mesmo no
a f t e r, p r a d e f e n d e r o s c i l a e s d e a b e r t u r a , m a s n a e s p e r a d e u m a d e f i n i o .
Tem d a d o r e s u l t a d o .
Venho cantando essa pedra h tempos tambm, em funo das moedas relacionados ao dlar e
que esto perdendo espao l fora.
Nosso ndice depende muito das blue chips, e estas ainda esto se segurando, ou seja, t
complicado vender o mini ainda.
As informaes que tenho das LADs, pelo estudo que fao diariamente, que as 20 componentes
de menor peso do Ibovespa j esto escorregando morro abaixo. Logo viro as blue-chips.
Tem n e g c i o p r a t o d o l a d o e o q u e a g e n t e t e n t a m o s t r a r a q u i q u e o m e r c a d o b i d i r e c i o n a l ,
onde podemos operar pra cima e pra baixo.
Mas quem fica bitolado em altas apenas, perde oportunidades e grana, claro.
Sabado, 7 da noite, hora da gandaia.
C O N D O R Tra d e r q u e q u e r g a n h a r s n a a l t a q u e f i c a " t o r c e n d o " p a r a s u b i r.
mais fcil aprender a operar na venda alugada e ganhar tambm com a queda pois trader no
quer ser scio dessas empresas.
Exemplo mais recente de bluechip que deu venda boa foi GGBR4 que gritou para ser vendida
acima de 22 com recompra em 19,21.Quem fez teve lucro de uns 15% em 10 dias.

PCALDAS

22

------------------------------25/07/2009 | 12:47 PCALDAS

Com o DJ indo a 10.600, fica mais provvel seu prognstico.
10.600 seria um dos objetivos do topo da 2 primria.
H um encontor de "4s " entre 9.100 e 9.600 e estamos bem perto desse valor.
Mas eu subiria com rgido controle do stop a partir de agora e com o p atrs diante da euforia.
Uma alta poderia ser motivada pelos que "perderam o bonde" ao longo da alta e vo sair
correndo atrs do prejuzo.Mas isso no deixaria de ser uma alta.
Outro dia eum mandei um estudo de dois economistas, inclusive com dados do Paul Krugman, e
que mostra que o movimento atual tem sido de igual pra pior que a crise de 1929.
Repito o link para avaliaos dos senhores.http://www.voxeu.org/index.php?q=node/3421
Isso vem 100% de encontro ao que seria esperada pela estao "winter" do atual ciclo de
Kondratiev, onde a sociedade como um todo mergulha num ajuste mais severo.
Quando publicamos essas informaes, muitas vezes vistas como "profecias apocalpticas", temos
o objetivo de abrir as mentes de vocs para todas as possibilidades, a fim de que possam se
precaver contra eventauis acidentes de percurso.
P e l a Teo r i a d a O p i n i o C o n t r r i a , s e t o d o m u n d o a c h a s s e q u e o m u n d o i r i a a c a b a r o u q u e a c r i s e
f o s s e i n e v i t v e l , o m a i s p r o v v e l s e r i a q u e n a d a d i s s o v i e s s e a o c o r r e r.
Porm, como esse no o pensamente da grande maioria, ento os fatos atuais associados a
f a t o s h i s t r i c o s j n o s m o s t r a m q u e i s s o o q u e d e v e r o c o r r e r.
Cientes de todas as possibilidades, cabe a cada um traar o seu caminho.
----------------------------------------------

16/08/09
Pessoal,

B O L E T I M T C N I C O / AVI S O D E I N T E R R U P O

PCALDAS

23

Infelizmente o tratamento que tenho feito para melhorar uma tal de tendinose (degenerao do
tendo) no meu brao esquerdo no tem dado resultado, talvez pelo fato de achar que a
fisioterapia tenha me dado carta branca para voltar a operar os comutadores.
P r a p i o r a r, o s m e s m o s s i n t o m a s j a p a r e c e m n o b r a o d i r e i t o .
A recomendao de que eu faa mesmo uma pausa de, pelo menos, 30 dias.
Se eu no tomar uma atitude radical, vou acabar ficando aleijado.
Nesse caso eu terei que direcionar meus esforos ao mnimo, que seria o suporte que dou ao
l o n g o d o s d i a s p a r a o s u s u r i o s d o I R E a s y, n a m a i o r i a d a s ve z e s v i a t e l e f o n e e a l g u n s e m a i l s .
Portanto, este ser o ltimo boletim que farei at que eu me recupere.
E eles do um bom trabalho, precisam ser feitos no final do dia, onde voc pego j meio
cansado. E quem j teve esse problema sabe o que e sentir um peso de uns 5 quilos na ponta do
brao, refletido nos ombros, s pelo fato de digitar algumas palavras.
No fcil e o fraco resultado da fisioterapia, talvez por essa insistncia em ainda querer fazer
alguma coisa, agora me deixa bem preocupado. Vou ter que parar mesmo.
A sacanagem que isso ocorre bem na hora que o DJ pode dar uma virada radical.
Nesse caso, eu pediria aos senhores que acompanhassem a evoluo da recesso atual atravs do
site da VOX e/ou pelo link http://www.voxeu.org/index.php?q=node/3421 .
E que tambm ficassem atentos aos dados de DEFLAO mundo afora e mesmo aqui no Brasil,
bem como situao de crdito, desemprego, queda da produo industrial, falncias, etc, etc.
As evidncias so de que o que est ocorrendo esteja inserido dentro do contexto da
atual onda de Kondratieff (K-Wave) e em sua fase WINTER.
A fase WINTER aquela referente s depresses. Os ciclos so como batimentos cardacos e os j
ocorridos foram muito precisos, conforme podem confirmar pelo link abaixo.
E tudo o que est acontecendo agora aconteceu igualzinho nas ondas anteriores, obviamente que
em outro contexto de poca, mas com o mesmo contexto histrico.
V a i s e r d i f c i l i s s o m u d a r, p o i s i s s o p a r e c e u m a c o i s a n a t u r a l , o b r a d a m e N a t u r e z a e q u e n o s
domina.
E se o homem que movimenta os mercados e estamos sujeitos s regras da Natureza, logo ela
quem tambm domina os mercados por meio dessas manifestaes e/ou correes cclicas.
Vide ondas anteriores e os dados das fases em: http://longwavegroup.com/flash_pres.html
http://longwavegroup.com/flash_pres.html

O que eu quero dizer que se a crise migrar para uma depresso, quem guardar dinheiro
faria boa coisa, pois a deflao provocaria a queda dos preos e o seu dinheiro passaria a
valer cada vez mais. Alguns dos nossos ndices de preos esto migrando para o campo
negativo, como os IGPs da FGV.
A deflao, por exemplo, j bate na porta da comunidade europia, sendo que os dados recentes
vieram piores que o esperado.
O mercado seria afetado se o aperto de crdito continuar a piorar, pois a falta de
dinheiro poderia motivar uma correria pra adquirir recursos financeiros com a venda de
aes.
Pra vocs terem uma idia do que seria uma correo do Dow Jones num quadro de depresso,
segue anexo uma anlise com base em dados histricos desde 1.700 (Juju, no precisa mandar
essa figura pro pessoal da Aporte. :0) )
bom ficar ciente que isso pode acontecer pra saber se prevenir com antecedncia,
E n t o e u v o u f i c a n d o p o r a q u i e t r a t a r d e m e c u i d a r.

PCALDAS

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E gostaria de mandar um abrao pra todo mundo e agradecer pelos elogios que andei recebendo
com relao aos boletins.Ats.,Pau lo.
-----------------------LucasFB e CIA - 28/08/2009 | 20:26 PCALDAS- IMPORTANTE!
Se voc est fazendo uso de um setup que tem trazido resultados, mantenha-se fiel a ele.
Eu gosto das ondas e das simetrias.
Sobre a hiperinflao, a crise atual e que dever migrar para uma depreso ser DEFLACIONRIA.
Nesse caso, s o fato de colocar dinheiro debaixo do colcho j dar resultados, pois o preo de
t u d o d e v e r c a i r, i n c l u i n d o a s a o e s d a b o l s a .
A picanha aqui em BH j t 40% mais barata. Falta o preo da cerveja baixar pro churrasco ficar
melhor ainda.
A deflao j est instalada. Os resultados na Alemanha so os piores desde 1943, se no me
engano.Idem na Inglaterra e EUA e o resto do mundo.
O Brasil segue o mesmo rumo, mas ainda de forma comedida. Os IGPs da FGV esto negativos h
meses.Alguns IPCAs aqui j beiram a casa de dcimos e em breve iro ficar negativos.
I s s o s e r u m d o s s i n t o m a s d a d e p r e s s o p e l a q u a l a i n d a v a m o s m e r g u l h a r.
Nossa bolsa ainda dever atingir nveis abaixo de 29k.
A nossa "vantagem" que essa queda a onda II do superciclo de nosso mercado, ou seja, assim
q u e t u d o i s s o p a s s a r, o q u e a i n d a p o d e d e m o r a r a n o s e a n o s , v a m o s s e g u i r n u m a r o t a a l t i s t a d e
uma III do superciclo e que durar dcadas.
Mas at que isso acontea o mundo vai virar de cabea pra baixo, onde teremos alteraes
geopolticas e sociais importantes e que vai custar caro pra humanidade.
A China pode se tornar a potncia de maior peso, mas os EUA no vo largar o osso de graa.
E o Islamismo j a maior religio do planeta.Ento trate de aprender o mandarim e o Alcoro.
Tud o i s s o s e e n c a i x a n o c o n t e x t o d a f a s e W i n t e r d a a t u a l o n d a d e Kon d r a t i e f f.
Pode apostar que no vai ser diferente.
S e a p o s t a r, c o r r e o r i s c o d e b r i g a r c o n t r a a m a i s p o d e r o s a d e t o d a s a s f o r a s q u e c o n h e c e m o s , a
me Natureza, pois todos esses processos so ciclos naturais pelos quais passamos ao longo dos
anos.E quem somos ns diante dessa Fora?Abs..
FILLIPINI Esse cara um verdadeiro mestre.J lhe confecei minha admirao algumas vezes,mas
s e m p r e d e f o r m a p a r t i c u l a r.A p r o v e i t o e s t e s e u l t i m o p o s t p a r a f a z e r i s t o p u b l i c a m e n t e . E s t u d a r
grficos e seguir setups so mximas que devem ser segudas por todos que se utilizam da
anlise tcnica como forma de se aproveitar dos movimentos do mercado.Sejam eles altistas ou
b a i x i s t a s . C o m o d i z u m d e n o s s o s m e s t r e s n o e x i s t e c r i s e p a r a q u e m t r a d e r.M a s c o n s t r u i r u m a
anlise usando a anlise grfica e ainda contextualiza-la coisa para poucos.S os verdadeiros
mestres so capazes de fazer isto,mantendo humildade serenidade e sem qualquer tipo de
preconceito.Mias uma vez parabns.S que desta vez em pblico.
CONDOR Pcaldas. Parabns pela pacincia de explanar isso tudo para ns.
Apesar de no dar bola para essa pontuao fiz questo de lhe dar o centsimo ponto.Abs.
LUCIOBHER ...depois ainda me perguntam pq alm de devorar o livro do stormer e ler e reler as
anlises do leandro, decidi antes de operar dedicar 3 meses da minha vida a ler um por um todos
os posts (q na poca eram disponibilizados por longo prazo) dos 5 PRINCIPAIS FERAS Q
P A S S A R A M P O R E S T E F R U M : P C A L D A S , S H R E K , L O N G W A V E , P E R A L TA E O S T A K A , p e n a q e s s a A T
sem preconceitos esteja to distante do frum atual.
LUCASFB Pcaldas:
Compartilho dessa sua visao caotica e assustadora de longo prazo, porm como um observador
atento, nao sou economista, mas tomara que um dia possa postar uma analise tao rica como a
sua. Em 2007/2008 tive uma vivencia que ratifica tudo o que voce falou ai acima, vivi e trabalhei
na Suia e acho que senti essa deflaao iniciando. O que mais contrastou com o Brasil foi a
sensaao de que l os objetivos ja tinham sido alcanado, sem desafios, como um trade que
atingiu seu objetivo. Engenheiros na Alemanha ganhando menos que garons na Suia algo
tem que estar errado. Isto que voce falou de apesar das crises seguirmos em uma rota altista
faz todo sentido pois temos inumeros desafios e pontos a melhorar o que nos faz extremamente
promissores a loguissimo prazo.
Me desculpe se falei bobagem, obrigado pela sua colaboraao!
FILLIPINI Lucas FB.Leia a estratgia de sada na rea: monitor L&S.PS: no estudo grfico mas
ajuda a voc entender melhor o contexto do mundo em que vivemos.Lembre-se a Economia no
uma cincia,alias esta longe disso.Quem incutiu muito deste pensamento em nossas mentes foram
os economistas neoclassicos e suas planilhas mgicas,que diziam que conseguiam medir o
risco.Se vc particularmente considera esta uma cincia a faa com ressalvas(a mais imperfeita de
todas).Se quiser acessa o meu nick que lhe envio diversos materiais sobre alguns assuntos
bastante pertinentes.Mas, para operar o mercado financeiro considero a anlise tcnica a
ferramenta mais poderosa,juntamente com alguns conhecimentos bsicos AF.
HARDTEK Esse o canhotinha de ouro. o que mais gosto em vc meu caro, que vc devora tudo
que vem pela frente.. o estudo pra vc no para nunca..

PCALDAS

25

muito bom acompanhar seu crescimento mais e mais..apesar das nossas diferenas de operar
saiba que te admiro como pessoa (por tudo q ja li) e como um estudioso
no s sobre Mercado mais de vrias reas..grande abrao..
-------05/09/09

Ficou indefinido no curto prazo, Gui!!

Existe uma possibilidade altista para o Ibovespa se o DJ for at a retrao de 2/3 de toda a
queda, tal como fez em 1929.
Nesse caso o fundo de 29K ter sido o de uma onda 4 do piv do superciclo e teramos que
romper ou testar o topo de 73K.
Essa elevao acima do TH seria a quinta onda do nosso piv de alta do superciclo.
Essa hiptese seria a melhor de todas para os ursos, pois a onda (II) do superciclo teria que
testar a base de seu canal guia, na zoande suporte da nossa onda 4 e na faixa de 2000 dlares,
o u 8 0 0 0 p o n t o s a v a l o r e s d e h o j e p a r a o d l a r.
Em seguida teramos a onda (III) do superciclo, uma alta que duraria dcadas, onde o mundo
seguiria sob o comando Chins e ns, emergentes, seramos potncias econmicas numa nova
fase de expanso.
Tud o i s s o e s t p r e v i s t o p e l a t e o r i a d o s c i c l o s d e Kon t r a d i e f f. N u n c a f a l h o u e n o va i f a l h a r
novamente. O eixo de controle geopoltico est mudando para a sia e o Brasil, dessa vez, ao que
tudo indica, ser destaque entre as novas potncias emergentes.
Mas antes disso o mundo vai virar de cabea pra baixo, pois ningum larga o osso sem uma boa
briga.
Nas ondas de Kondratieff anteriores sempre houve conflitos de muita gravidade nessas alteraes
geopolticas, como guerras civis, guerras mundiais, e por a.
Bom, no caso das bolsas, a China j t armando o seu piv de baixa para a sua onda C baixista,
mas tem que subir mais uns 7 a 8% nos prximos dias. Bom no ficar contando muito com o ovo
na barriga da galinha por muito tempo.
---------Mercados - 17/09/2009 | 12:00Direto de Paris, hotel 5 estrelas, para o frum LS (*).

PCALDAS

26

Recebi uns emails sobre questionamentos se o Prechter iria errar nessa previso da onda 2.
Na minha opinio ele vai acertar de novo.
O DJ sequer atingiu sua fibo de 50% sobre a escala log, sendo que o YM, mostrado abaixo, tem
um gap aberto na mesma retrao.
Os ndices europeus tambm j esto pra fechar o mesmo gap e na mesma retrao.
E o Nasdaq esticou um pouco mais, devendo testar a fibo de 2/3.
Nos EUA e Europa os ndices de sentimento j superam os dos topos histricos com relao ao
o t i m i s m o . E a s m o e d a s e n c o n t r a m - s e e m o n d a s 5 d e 5 c o m r e l a o a o D l a r, s e n d o q u e o
pessimismo com relao s verdinhas j atingem 92 a 98%.
Hoje, por exemplo, IBov e dlar verdes na maior parte do prego.
Portanto, o DJ vem seguindo o movimento previsto de sua onda 2 primria, assim como estava
previsto que ao longo de seu desenvolvimento toda essa onda de otimismo ou anncio de fim da
crise voltaria e com muita intensidade.
No caso do Ibovespa, uma vez enviei um mail para o EWI procurando saber o motivo deles no
analisarem o mercado latino americano. No responderam.
Tod o o m o v i e m e n t o s e g u i n t e s e r d e f i n i d o p e l o s a m e r i c a n o s , m e s m o q u e n o s s o T H v e n h a a s e r
rompido, o que configuraria uma 5 ou mesmo um B de uma flat expandida.
Mas o moviemento previsto para o mercado americano o da onda 3 primria, onde ns
testemunharamos um dos eventos mais dramticos de todos os tempos.
Mas como bem li abaixo nos posts do Ostaska, pra no perder o bonde o macete ir subindo os
stops, pois o zigzag t pra cima.
Em casos particulares, talvez seja uma boa hora pra um hedge com as verdino padrrhas, mas pra
quem confia nas ondas.
P r a c o m p l e t a r, o n t e m o C l m a x a t i n g i u + 3 6 , o u s e j a , p l a g i a n d o o M r c i o N o r o n h a , s e o I b o v n o
fizer um topo hoje, no passa de amanh.
(*) Acreditariam numas frias em GuaraPARIS num apzinho de 2 quartos cheio de areia e quente
toda vida.Segue o YM - Essa regio a de maior resistncia, um encontro de 4s.
----------------------------------------------caldas... Data: 09/10/2009 14:08 Ttulo: Fundos, topos e apocalipses
Descrio: Mais uma vez postando aqui pra a defesa das minhas anlises, proposies e tambm
de alertas.
Me dei ao exaustivo trabalho de coletar posts de datas que anteciparam o fundo do Dow Jones
onde, inclusive, foi feito SEVERO alerta para colegas aqui desse espao para que evitassem
operaes de venda na ocasio.
Solicito aos "justos", mas dispensaria a ateno dos oportunistas, para que lessem todas as
inseres feitas por mim nas devidas ocasies.
Portanto, considero injusto ser taxada de "cavaleiro do apocalipse", depressivo da parede
vermelha, etc, etc.
Minhas anlises se baseiam na observao de vrios mercados, simetrias e os padres das ondas.
Se naquela ocasio pude perceber um equvoco por parte de alguns e fiz o alerta, me vejo na
obrigao de fazer o mesmo agora.
Quem perdeu movimentos altistas, no foi devido s minhas "profecias". Inclusive, em vista do
que ocorreu depois, at mesmo na forma prevista, Nostradamus deve estar morrendo de inveja
dos simtricos e eliotistas, modestamente falando.
Leiam com ateno as inseres nessa data. (Leiam o post de 13:39 alertando sobre operaes de
v e n d a s ) h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? d = 2 8 / 0 2 / 2 0 0 9 & f = 2
Leiam atentamente as inseres dessa data (analisem os padres simtricos traados para as
s i d e r r g i c a s ) h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? d = 1 9 / 0 3 / 2 0 0 9 & f = 2
Vejam como a sensao de pessoas-chave em momentos de fundo, e como se apresentam agora.
Esse exemplo para que analisem o aspecto emocional do momento. Comparem com o agora. Os
posts abaixo foram escrito 4 dias antes do fundo.
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? d = 0 2 / 0 3 / 2 0 0 9 & f = 2
Outras dicas foram dadas prevendo movimentos altistas, onde sugerimos a compra de papis
simetricamente verticais na queda.
Um deles foi a Braskem, cujo estudo minucioso dos padres foi postado inmeras vezes aqui pelo
Amatuzzi, que teve a capacidade de "prever" o fundo dela com 2 anos de antecedncia. Essa ele
acertou no centro do cu da mosca.
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? d = 0 1 / 0 3 / 2 0 0 9 & f = 2
Portanto, no sejam injustos.

PCALDAS

27

O que foi feito naquela poca com a finalidade de agregar dados positivos a esse frum, est
sendo feito novamente.
Essa atitude afasta a gente daqui, pois nos provoca muita decepo saber que tanto esforo que
objetiva contribuir para toda essa comunidade acaba sendo destrudo por pessoas de memria
hebdomadria e que fazem uso do espao de forma inadequada e nada produtiva.
Boa tarde a todos.Autor: pcaldas
------------------------------------------------Data: 10/10/2009 15:12
Ttulo: Erros e Acertos
Descrio:
A maior mentira que algum pode falar que sempre acerta o rumo do mercado.
Sempre tive o hbito de pegar 5% dos ganhos, ou dos lucros, obtidos com as aes e reservar
para o jogo das opes. Ainda, pra no ser atentado pelo diabo, fao isso colocando a grana em
outra corretora.
Em 2007 eu apostei numa simetria baixista e fiz uma trava de baixa com opes da Vale. Lembrome que o Stormer com essas doideras dele de ciclo de X dias pra cima e Y dias pra baixo avisou
q u e p o d e r i a s u b i r. M a s a s i m e t r i a d o P C a l d a s a v i s o u q u e d e v e r i a c a i r.
Eu mandei a lenha numa trava de baixa e ainda apimentei a dupla com diferena 8, tipo J32 com
J40. (Nunca faam isso!!)
O resultado foi que a Vale subiu, e muito, em apenas 3 preges. A maior alta ocorreu numa sexta
entre um feriado de quinta. O stop que havia colocado no funcionou por causa da puxada de
margem, sendo que eu cometi esse grave erro de ter deixado de considerar essa margem, e o
saldo ficou insuficiente enquanto eu estava na beira da lagoa de Furnas em Guap, meio do mato.
J no domingo eu vi o estrago. Alm de ter perdido toda a grana que vinha acumulando na Banif
por bom tempo para as opes, a conta ficou negativa e eu tive que enviar cerca de 25 mil reais
para cobrir o rombo, praticamente um carro 1.0.
At 2007 tudo subia, mas eu encuquei com uma queda que aconteceu na China e tinha uma
contagem de ondas para o Ibovespa que me indicava a probabilidade de uma onda 4 da onda 5.
O I b o v e s p a s e g u i u a q u e d a d a C h i n a e c o m v o l u m e a c i m a d a m d i a . Tan t o f o i q u e a q u e l e m e u
sismgrafo saiu do prumo.
Naquela poca eu gerenciava uma espcie de clube com dinheiro meu e de alguns amigos. Hoje,
alguns so ex-amigos. (Acho que foi a maior perda de todas!)
Com idia fixa da proximidade do topo 5 eu solicitei a essas pessoas que pegassem seus
dinheiros e partissem para a renda fixa ou outras operaes conservadoras. Na verdade eu no
solicitei: foi uma exigncia! Queria tirar o meu da reta caso viesse uma queda.
Assim que esses amigos recolheram a grana o Ibovespa saiu da faixa de uns 52 mil pontos e foi
pra 73 mil, uns 40% de alta.
Evidentemente que eu fui apedrejado por causa disso. Alguns reclamaram que o dinheiro
perdido daria pra comprar apartamentos, carro zero, etc, etc.
P r a m i n h a s o r t e o I b o v e s p a s a i u d e 7 3 e f o i p r a 2 9 K n o a n o p a s s a d o . A v i s e i ! ! , d i s s e c o m o a r
de vingana.
Pra meu azar muitas dessas pessoas perderam patrimnios que juntaram em uma vida, bem
aps a onda do IG, por terem sido gananciosos demais.
E n t r e o f u n d o d e 2 0 0 2 e o p a t a m a r d e 5 2 m i l p o n t o s o I b o v e s p a s u b i u 5 3 0 % . Tem g e n t e q u e
ainda acha pouco porque, at 73 mil pontos, a alta foi de 800%.
No IG, fiquei sabendo depois, que um desses amigos exigiu que sua esposa assinasse um termo
dando-lhe carta branca pra vender o apartamento e colocar a grana na bolsa. Perdeu o
apartamento. Depois no sei se perdeu o casamento, pois a vergonha deve t-lo impedido de
voltar a falar comigo.

PCALDAS

28

Prometi nunca mais operar pra outras pessoas.

Hoje eu at presto alguma consultoria tcnica para uma corretora aqui em BH. Mas as operaes
envolvem apenas Vale e opes e tem dado resultados muito bons desde outubro do ano passado.

A coisa to fcil de fazer que os operadores j pegaram o macete e nem me ligam mais. E eu
nunca ganhei um tosto por isso.
Recentemente ca na tentao de fazer parcerias novamente, at mesmo com colegas aqui do
frum. Felizmente minha conscincia falou mais forte: Novamente? No, senhorzinho! No
m e s m o .
Deixei de ganhar uns trocos, mas no perdi noites de sono.
Tod o s v o c s c o n h e c e m c a s o s d e p e r d a s s e m e l h a n t e s .
Eu sei o que perder na bolsa! No s o dinheiro.
Um primo meu ficou famoso uma vez. Ele era um engenheiro da Usiminas. Em um boom altista
que durou dois anos, e esse foi ininterrupto, ele se achou o cara e largou tudo para aplicar na
bolsa. Chegou a comprar manso no bairro Mangabeiras, zona sul de BH.
Quando o mercado virou e pediu tudo de volta, ele no aceitou a perda e se endividou com
terceiros e agiotas para reaplicar no mercado na nsia de recuperar o patrimnio.
Optou pela alavancagem e quebrou de vez.
No seu desespero, programou o suicdio. No limite da presso psicolgica escreveu uma carta na
qual relatava que talvez faria a opo por matar a esposa e os filhos, para que esses no
sofressem as conseqncias de suas perdas financeiras, pois temia que os agiotas fossem atrs
da famlia assim que partisse.
O seu momento de fama foi decorrente de manchetes nos jornais do tipo Engenheiro pula do
p r d io d a B MF a p s pe r d e r d in h e ir o na bo ls a , a lg o a ss im .
Felizmente deixou a famlia em paz. E no houve nada em seguida. Essas pessoas vivem
tranqilas hoje.
Fico analisando o momento que estamos vivendo hoje e pensando o que leva certas pessoas a
largarem empregos e fontes de renda j consolidados, como alguns empresrios, autnomos, ...,
e partem com tudo para o jogo do mercado.
Jovens de 20, 25, 30 anos esto largando faculdade, seus escritrios, suas lojas, ..., para
viverem de bolsa.
Se todo mundo acha que pode viver de uma coisa completamente virtual, como vir a
prosperidade se ningum mais vai produzir bens materiais e de servios?
Quem vai produzir riquezas se ns, sejamos os mdicos, engenheiros, dentistas, ..., partirmos
p a r a o H o m e B r o k e r, m a n d a n d o f u n c i o n r i o s p r o o l h o d a r u a e l a r g a n d o m o d e t u d o p o r c o n t a
das barrinhas que sobem e descem na tela do computador?
E as contas? Como vamos pagar as contas?
P , P C a l d a s ! ! ! E u m o n t e i u m c l u b e m a s s e p a r o X p a r a a s d e s p e s a s .
O mercado muito hostil e s te d 3 opes: sobe, desce ou anda de lado.
S e e l e o p t a r p o r d e s c e r, o c a r a p e r d e a g r a n a n o r m a l . N o c a l o r d o j o g o e l e p e g a a s r e s e r v a s e
t o r r a . S e o m e r c a d o c o n t i n u a r a c a i r, s e e l e t i v e r c o m p r o m i s s o c o m o u t r a s p e s s o a s , p o i s e l e
um c a ra f o d a n a AT/A F e a c e rt a to d as , e ss e su je it o va i c om e a r a g a st a r o qu e n o t em p ra
manter o compromisso dos ganhos financeiros. Falo de carteirinha porque j tive que tirar
dinheiro do bolso na poca que gerenciava carteira de amigos e em funo de cagadas que andei

PCALDAS

29

dando.
Ento, ou ele vai recuperar e voltar sua vida normal, ou corre at mesmo o risco de ser
manchete de algum jornal. muito alta a presso psicolgica provocada pelas perdas no mercado
financeiro se o jogo for extrapolado.
No sei se viram, mas o George Soros perdeu tanto dinheiro em seus fundos, se no me engano
15 bilhes, um valor bem alto, que somente hoje os analistas perceberam que ele quase foi
falncia. Se o super tubaro d super cagadas, imagina o piaba de sardinha PCaldas?
Erros sempre acontecem, mas eles so mais freqentes no jogo da bolsa. 95% das pessoas vo
pro caminho errado. Ou, em mdia, claro, 5% dos jogadores so bem sucedidos.
O momento que estamos vivendo beira ao surreal.
Esse negcio do cara largar tudo pra viver de bolsa tem 95% de dar errado.
Isso j um modismo. No falo de ningum especfico aqui do frum. fato e est se
generalizando por todo lado.
P o r i s s o q u e m e s m o u m a g i g a n t e s c a b o l h a . O m u n d o p r e c i s a v i v e r a v i d a r e a l . Tod a s e s s a s
maracutaiais que os governos esto fazendo para segurar o caos j esto sendo denunciadas
como inteis por economistas de peso como Roubini e mesmo laureados de Economia.
s vezes eu fico dando pitaco na vida dos outros aqui, mas pra que todo mundo procure refletir
mais sobre isso. Vi l em cima, no TH, e ainda vejo muita gente entrando numa canoa furada,
mas com tudo. Dosado, tudo bem. Mas tem gente indo com tudo pra dentro do mercado.
A propsito, exceo das opes, cujas operaes tm at outro foco, como o das taxas, no se
discutem tcnicas de hedge nesse frum.
Foram inmeros os relatos de pessoas que aqui retornaram ano passado para citar fatos que lhes
ocorreram ao longo da grande queda. Casos bem dramticos. Muitos que postavam sumiram.
Enfim, mas um grande erro o de deixar de perceber que s seguimos em frente com muito
trabalho, com aquela graninha que voc ganha ali com suas aulas, suas consultas e consultorias,
o u s e j a , c o m a q u i l o e m q u e v o c r e a l m e n t e e s p e c i a l i z a d o e s a b e f a z e r. E n t o t e m q u e p e g a r
leve com aquilo que ainda no sabe fazer com a mesma destreza.
Eu fugi demais do assunto, mas eu converso mais que pobre na chuva mesmo. E gosto um pouco
d e e s c r e v e r.
Na verdade, eu queria apenas voltar questo dos erros e acertos que todos cometemos com
essas anlises, mas porque aqueles links que eu postei falando dos meus acertos foi apenas pra
me defender dessas acusaes de que sou profeta do apocalipse, depressivo da parede azulescuro, etc, etc.
s vezes eu me esforo desnecessariamente para minha defesa aqui. E sempre pra defesa.
Nessas horas a gente acaba atacando e extrapolando, claro.
Quando eu falo desnecessariamente porque ningum me conhece, no sabem se sou branco,
j a p o n s , m e s t i o o u n e g r o , s e t e n h o o l h o s p r e t o s o u v e r d e s . . . Tem h o m e m a q u i q u e a t j s e
p a s s o u p o r m u l h e r. O p a ! N o o m e u c a s o !
Mas muito do que a gente escreve lido por vrias pessoas e
opinio delas. Nesse caso eu me vejo quase que na obrigao
seja pra preservar a coerncia ou mesmo por uma questo de
aqueles que se viram motivados por alguma coisa que escrevi

isso, de certa forma, molda a

de manter a linha de raciocnio,
honestidade e compromisso com
nesse frum.

Ou po d e r ia mu it o b e m lig a r o f o d a -s e. N in g u m s a be q u em eu s ou m es m o !
Acabo chegando concluso que MEU nico compromisso com vocs acaba sendo COMIGO MESMO,
uma questo ou um compromisso moral, que est somente dentro de mim mesmo. No fosse isso
eu no precisaria ficar perdendo meu tempo aqui, porque percebo, ainda, que muito esforo por
complexas s vezes passa batido.

PCALDAS

30

Concluindo, eu tambm seria capaz de achar inmeras aberraes tcnicas que cometi ao longo
desses anos todos que freqento o frum.
Como exemplo, e para ajudar nosso amigo <b>Newsletter</b> em sua procura, seguem essas
prolas mostradas a seguir referentes ao ouro e prata. As outras foram at em conta, mas os
desdobramentos dos metais foram totalmente ao contrrio.
< a h r e f = h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ? d = 1 1 / 0 3 / 2 0 0 9 & f = 2
t a r g e t = _ b l a n k > h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m . a s p x ?
d=11/03/2009&f=2</a>
Tem m u i t o m a i s ! Q u e m p r o c u r a r, v a i e n c o n t r a r.
Ento tenham um bom final de semana, um bom feriado e desculpem pelo longo texto.
PS: Vamos dar mais ateno s nossas crianas. Nunca deixem de dar prioridade aos baixinhos
por conta de barrinhas ou candles. Nem aos baixinhos e nem a ningum. Me lembrei disso por
causa do "Dia das Crianas" e tenho um remorso danado por j ter feito isso alguma vez no
passado. Abs a todos PCALDAS
============================

pcaldas... Data: 11/10/2009 12:27 Ttulo: AnaM - Erros e Acertos

Descrio: Antes de mais nada gostaria de dizer que achei muito bacana os comentrios sobre
aquele post dos erros e acertos.
A questo levantada pelo Mrio (AnaM), se podemos viver de bolsa, evidentemente que a
resposta SIM.
Muita gente aqui vive disso. O prprio pessoal do LS vive de bolsa. Necessariamente no
comprando e vendendo aes como carro-chefe, mas eles vivem disso.
E u t e n h o u m p r o g r a m a f e i t o p a r a q u e m a p l i c a n a b o l s a , o I R E a s y. O p r o d u t o s n o e s t 1 0 0 %
por causa da quebradeira, onde o cara nem precisa de programa pra saber que no vai pagar
imposto. Mas temos uma boa base instalada. Necessariamente minha maior fonte de renda no
so minhas operaes em bolsa.
O MN vive de bolsa, mas ganha fortunas com cursos e venda de livros.
E muitos dos que aqui freqentam vivem de mercado, seja como agente autnomo, consultores,
operadores de mesa, etc. E sei se que so competentes. E sei sem que eles saibam que sei. :o)
Mas eu acredito que, nesses casos especficos, cada um esteja dando prioridade quilo que sabe,
d e f a t o , f a z e r.
Para os que gostariam de ter uma renda extra, precisa vender patrimnio e sogra e enfiar a
grana no mercado? O cara faz um curso de final de semana, ganha uns trocos que nunca ganhou
em to pouco tempo numa tendncia de alta, se acha o fodo, chuta a tampa do balaio do

PCALDAS

31

emprego e passa a acreditar que vai viver de bolsa. 5%, em mdia, consegue. O resto vai pra
vala.
Eu tenho uma empresa de informtica desde 1994, ou seja, 15 anos. Com toda a base de
clientes, com todo o meu conhecimento na rea, no queira saber como difcil manter a
atividade em dia.
Alis, o percentual de PJs que morrem antes de 2 anos muito elevado. E isso feito por
pessoas que j tm alguma ou muita experincia no assunto. Imagina o que seria daquele tem
pouco tempo de vida nos mercados, logo esse que o mais hostil de todos os ambientes.
Viver de mercado, na minha opinio, no seria to diferente, desde que voc fosse um cara bem
especializado.
E o mercado muito mais hostil, enfatizando o que disse acima.
As so c ia d o a e le voc te m o f a to r vc io , o vc io d o j og o. Voc po d e a c ab a r viran d o u m jo g a do r a o
i n v s d e u m i n v e s t i d o r. S e v i r a j o g o , v o c v a i p e r d e r t u d o . A r o l e t a o u o p a n o v e r d e s e m p r e
ganham.
A o j o g a d o r n o i n t e r e s s a s a b e r s e e s t g a n h a n d o o u p e r d e n d o . E l e s q u e r j o g a r. E l e a c o r d a d e
madrugada pra ver se os ndices futuros esto positivos ou negativos na Bloomberg pra saber se
sua aposta ser vencedora no dia seguinte. Perde noites de sono por isso.
O jogador passa a dar prioridade aos movimentos do mercado, mesmo sabendo que no vai
disparar um ordem no dia, por causa da adrenalina do jogo. Com isso se afasta das pessoas mais
prximas, deixa de fazer o para-casa com o sobrinho, que no entende tanta afixao do tio pela
t e l a d o c o m p u t a d o r, i n v e n t a u m l o r o t a p r a a t r a s a r o a l m o o , e t c .
E ele no se permite perder as fichas. Se uma operao de taxa de Vale rende 5% em um ms,
batendo 3 vezes o CDI, o cara fica puto porque teve que vender aes, ou as fichas, para
recomprar aps o exerccio. Ele no est satisfeito com 5% de lucro no ms.

Por que sei que assim? Porque j fui assim, bvio.

Mas voc aprende com o tempo e, claro, uma hora poder se tornar um profissional 100%
dedicado ao mercado. (Esse no o meu caso e nem pretendo que seja.)
Por exemplo, operaes de taxa com a vale. No dia que aprender a operar com uma viso renda
fixa com aes e opes, de forma que isso passe a representar um ganho superior ao CDI como
meta, digo meta porque muitas vezes nem se consegue essa meta, mas priorizando o ganho
gradual, voc passa at mesmo a pensar diferente: passa a querer que as aes fiquem de lado
o u a t m e s m o c a i a m , p o i s , n e s s e c a s o , o n o e x e r c c i o l h e d a r i a a t u m a t a x a m e l h o r.
Eu no sou super especialista em taxas. Eu tenho um programa de precificao, que deve estar
at mesmo disponvel pra download aqui no frum, que uso pra projetar o valor da opo quando
a ao objetiva determinado preo.
Quando a Vale rompeu 34,00 , a simetria me dava a faixa de 37.80 como alvo. Se lanasse a J34
naquele momento, os clculos de taxa que eu aprendi a fazer com o Macal, que at fez o curso
com o Roxo, me dava 5,2% de ganhos.
Como eu sou meio cago, pois cachorro que j foi mordido por cobra tem meddo de linguia,
sempre opto pela proteo.
Os especializados em taxas devero falar que a operao foi equivocada, que deveria ter lanado
a J36. Mas o meu coraozinho mandou lanar a 34 por conta da maior margem se proteo.
O resultado da operao deu certinho: 5% em 22 dias de operaes, onde eu pude ir pra
guaraParis, na boa, sem maiores preocupaes. A Vale subiu mais de 10%, t vendo?
"P, PCaldas!! Se rolou pra cima teve que desembolsar grana! "
F o d a - s e ! ! Ten h o 5 % a m a i s n a c o n t a d a c o r r e t o r a . E e s p a n q u e i o C D I d o m s .

PCALDAS

32

O Macal me ajudou muito com essas operaes de opes.

Em outubro do ano passado assumimos o controle tcnico de um clube de investimentos de uma
corretora de BH. A ordem foi a seguinte: vende tudo, compra Vale e lana coberto visando
taxas superiores ao CDI, mesmo que venha a onda 2 altista no Dow Jones.
Desde ento os resultados foram muito satisfatrios. Muito mesmo. Pode ter perdido para o
Ibovespa, mas a meta sempre foi bater o CDI e isso foi atingido.
Ento eu vejo, pra quem no profissional de mercado, como voc, mas que tem objetivo de
aumentar a renda mensal, ir devagarinho.
O macete operar de forma muito conservadora e com um percentual do seu patrimnio no
superior a 30%. Digo isso porque numa despencada, nem Vale escapa e nem com lanamentos. A
a o s o b e m a i s q u e a o p o n a a l t a , m a s c a i m a i s r a p i d a m e n t e n a b a i x a . S e e x t r a p o l a r, p e r d e , e
muito, com os lanamentos tambm.
Eu fico postando algumas simetrias aqui, mas nem acompanho esses papis. Muito do que
analiso e posto mais pra quem t no papel. Necessariamente eu no sigo essas
simetrias. Braskem, por exemlo: comprei l em baixo, sa depois. Fiz isso com SUZB5 ...
Mas eu voltei pra Vale e as opes. Ando velho para algumas aventuras.
Apesar de que o dlar est em zona confortvel de compra, na minha opinio, onde andei
comprando uns contratos. Mas tem Vales pra me garantir. Seria uma espcie de hedge ou
proteo adicional.
Como eu aposto na 3 l fora, se o mercado virar vou desovando as Vales e ficando
direcional, pouco a pouco, nada de exageros, nos minis de dlar.
Mas tudo na vida depende do aprendizado, dos erros e acertos. Quem achar que j sabe tudo e
der o passo maior que as pernas, acredito que ter problemas.
E veja que estou contando aspectos particulares da minha vida e eu sei que a carapua vai servir
pra muita gente.
Mas eu gostaria que isso servisse como ajuda para que todos aqueles que ainda podem estar
dentro da faixa de 95% de perdedores, mas devido ao excesso de ganncia ou mesmo pelo vcio
do jogo, que o canal ir a passos lentos, onde a presso psicolgica afeta menos (pois ela
sempre afeta mesmo) e voc vai na marolinha da beira do rio, mas sempre em frente e com os
5% dos vencedores.
No sei se respondi ao seu questionamento, mas o que veio minha cabea e no posso me
estender mais porque tem um churrasco em Divinpolis e estou atrasado. Nem deu tempo de
conferir o Portuga.
Alis, se tiver algum de Divinpolis aqui, se for homem, um puta felizardo. Como tem mui
bo n it a n a q ue la t e r ra, s !Ab s p ra vc s .
PS. O caso do feminino que masculino nem com vc. Foi uma poca em que o Chivas passou-se
como Marcinha. Mas isso bobagem.
---------------------------------pcaldas

M I N H A E S T R ATE G I A D E AP O S E N TAD O R I A - A n a M : -

12/10/2009 | 03:01

Primeriro quero agradecer a esta pessoa de boa indole... e pedir desculpas por fazer voce chegar
atrasado no churrasco. eh que acredito que a minha duvida tambem eh a de muita gente. vou
de s c re ver o qu e ven h o f a ze n d o, m a s , P O R FAVO R , n ao co p ie m m eu m et o d o, ne m se q u e r se i s e
esta correto.
1. Comprei o dvd do stormer de position, e estou utilizando o setup 1, por que ja fazia isso
antes, mas fazia na vale, onde fiz back tests. caso haja AQUELA queda, eu serei stopado pelo
manejo de risco e sairei com apenas algum arranhao.
2. Como sou f de carteirinha do Pcaldas, tenho pra mim que ocorrera sim uma realizacao.
caso as queridinhas cheguem a 15 ou 20 reais... comprarei o numero de acoes suficiente
para que, com os 3% ao mes em media (descrito pelo livro do roxo, no qual tambem
comprei) eu consiga reduzir o valor de compra do ativo, pensando eu que em 2 ou 3 anos
eu faca o ativo custar 0 reais.
2b. a outra parte eu continuo com o mesmo setup de position.

PCALDAS

33

4a. quando eu atingir uma renda onde os 3% de lanamento d para minha aposentadoria, e
a i n d a s o b r e n e m q u e f o r 1 l o t e p r a r e i n v e s t i r, m e c o n s i d e r o a p o s e n t a d o .
4b. o ganho do position, basicamente a mesma coisa.
5. quando o ativo subir e eu nao conseguir arrrancar o dinheiro por que vou ter que recomprar as
opcoes pra lancar depois, eu terei ganho com o position onde posso utilizar deste dinheiro pra
meus gastos.
este seria meu plano, nao sei se certo ou errado... no dvd do stormer (aconselho a todos que
assistam) ele diz "temos que se perguntar por que queremos ganhar dinheiro na bolsa, qual o seu
proposito".
P c a l d a s , s t o r m e r, e o s f o r e n s e s q u e p o s t a m d i r e t o a q u i n o f o r u m , q u e r o a g r a d e c e r a s r e s p o s t a s
que fizeram a minha pergunta, aos meus comentarios, por que considero este assunto, um
assunto delicado, e que, pelo menos aqui na minha familia, incomunicavel. Minha familia
infelizmente nao acredita no trabalho que faco na bolsa, acreditam na compra de um terreno,
poupanca, cdi etc... e acreditam que eu vou falir um dia... tenho somente este forum pra tirar as
duvidas e expor as minhas ideias, e evoluir como pessoa pra chegar de igual pra igual aos mais
experientes.
p o r i s s o s e m p r e q u e a l g u e m d i z q u e n a o v a i m a i s p o s t a r, a q u i , m e d a u m s e n t i m e n t o d e p e r d a
muito grande, por que se perdeu uma cabeca pensante do forum. o lucio ainda me deu algumas
dicas, peralta, longwave, tony etc... mas hoje nao se encontram mais aqui.
obrigado a todos.. fiquem com Deus.
OS TAS KA
Completando o seu post AnaM,
A aposentadoria em trades, assim como qualquer outra profissao vem com o tempo. O tempo nos
ensina o que esta certo e o que esta errado.
Via de regra, a tres tipos de traders. Os que se dedicam 100%, operam por aproximadamente 15
anos de forma bem agressiva, swing, day trade fazendo muitas operacoes e depois se aposentam,
se dedicando ao ensino e aperacoes com um risco e ganho muito menores do que os seus tempos
de gloria. Carreira muito parecida com jogador de futebol.
O segundo grupo, sao de pessoas que usam o mercado como uma forma de completar a sua
renda. A atividade principal nao e o mercado. Estas pessoas nao tem ambicao tao forte quanto o
primeiro grupo, o risco e os lucros sao bem menores do que o primeiro grupo. O desafio para elas
e p e r c e b e r q u e o m e r c a d o v a i m u d a e q u e a b u s c a p o r c o n h e c i m e n t o n a o p o d e p a r a r. E l a s n u n c a
d e v e r i a m s e a c o m o d a r. E s t a p e s s o a s d i f i c i l m e n t e s e a p o s e n t a m e p a r t i c i p a m d o m e r c a d o q u a s e
que da mesma forma a vida toda. Investindo sempre e de forma constante.
O terceiro grupo e de trades que nao perceberam isso. Ou correm um risco grande sem estar
preparados ou se acomodaram acreditando que descobriram o santo graal. Normalmente a vida
deles no mercado e curta. E gente que acredita em dinheiro facil, sem conhecimento e que mais
c e d o o u m a i s t a r d e o S r. M e r c a d o m o s t r a a s u a s o b e r a n i a .
------------------Ibovespa - Clmax - 28/10/2009 | 18:44
Atingindo -52 hoje!
"Se no fizer um fundo amanh, no passa de sexta-feira" (MN)
Zona de suporte, e forte, na faixa de 58k.
Essa regio de 67K osso mesmo. Foi onde se deu a entrada do pessoal do IG e o que ficou
"entalado da guela" fde quem comprou e se "finou-se" depois.
AT foi desenvolvida pra essas coisas: detectar zonas de suporte e resistncia.
Ora, se o Ibov bateu na reta de retorno do canal altista e em zona ursa, caberia ao trader
conservador e menos afoito migrar sua carteira para papis menos volteis, de preferncia os
que permitem lanamentos cobertos, ou ento se proteger com a venda de minis Ibov ou compra
de minis dolfut.
Abre-se a mo de ganhar menos, mas em prol da reduo da volatilidade e reduo do risco.
O volume no corretivo. Mesmo que seja uma onda 4:5, nessa onda que h o maior volume de
sada. A onda 4 altisa a onda da realizao de lucros dos tubares.
Mas se o DJ resolver passar a terceira marcha, 29K seria riscado do mapa no mdio prazo.
L J N A S S E R E n t o C a l d a s , n a o s e i s e v c a c o m p a n h a o s i t e d o Ton y C a l d a r o , m a s j e s t c o n t a n d o
como finalizada, no SP500 a onda B, que pela sua contagem a 2, e iniciada a C.
Segue DJI com cunha rompida.
PCALDAS Exato! Pode ser uma C mesmo, mas com alvo em 4300 +, nesse caso.
C o m o t a m b m p o d e s e r a c o r r e t i v a d e t o d o o s u p e r c i c l o . S e f o r, t e r i a q u e i r a t o f u n d o 4 d o
m e s m o , n a f a i x a d e 6 0 0 p o n t o s . V o u v a z a n d o p r a n o a p a n h a r.A b s p r a v c s .
O S TA S K A M e u p a l p i t e p a r a o I B O V. - 1 2 / 1 0 / 2 0 0 9 | 1 0 : 4 9 3 0 % d o c a p i t a l e s t a p a r a d o , p o i s
encerrei as operacoes de swing na sexta feira e so retorno depois do vencimento de opcoes e

PCALDAS

34

divulgacao dos dados macro economicos que saem esta semana e semana que vem. Balanca
comercial,Arrecadacao de impostos, IPC, IGPM, Copom e indices de consumo e desemprego das
principais economias europeias e EUA.
65% do capital esta em VALE5, adquiridos parte em 30,xx e o restante em 34,xx quando ele
rompeu uma resistencia importante. Pretendo lancar coberto (VALEJ34) na terca feira se meu
stop nao for acionado. (37,1x). e abrir posicoes em indice futuro (venda).
O cenario que tenho do IBOV mais provavel e que ele atinja 65.xxx pontos e recue ate 58,xxx
pontos. O incio do recuo deve coincidir com o exercicio das opcoes, ou seja pelo dia 20/10.
Caso ele venha a romper esta barreira
O res t ant e do capit al 5% es t a aplic ado em s m all c aps . KE PL 3, E COD 3 e BTTL 4 adqu ir idas qu an do
os seus graficos se tornaram flat. Eu so vou me desfazer destes papeis quando eles renderem
400%.
OS TAS KA 28/10/09 E im pre ss io n an te co mo m u it as veze s an alis e te cn ic a fun c io n a de fo rm a
impecavel.
Ja notei que nos somos traders que usam ferramentas diferentes, entretanto, notei que na
maioria das vezes chegamos a resultados semelhantes.
Mera coincidencia talvez....
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / P u b l i c o / f o r u m L S Top i c o . a s p x ? i d = 6 5 5 5 & h a s h = - 7 7 8 7 5 5 6 8
OS TAS KA pos t ac im a me nc io n ado
12/10/09 Reparem que sempre que posto nao coloco o valor exato.
Sempre que falo a respeito de suportes e resistencias eu uso um ou dois x.
Exemplo 34,xx ou 34,1x. Porque uma pequena flexibilizacao e aceita. Quando uso um x so e
porque e ponto de cataclisma, tem varias ferramentas apontando para o mesmo ponto.
Para indices, eu uso tres x. 65,xxx. Por que? Porque trata-se de uma composicao de papeis e ate
hoje eu ainda nao vi uma ferramenta com precisao aceitavel que use uma acuracidade menor do
que mil pontos.
Na pratica, 65000 pontos pode ser 64000 ou 66000. Este e o alvo que o trader deve basear seus
calculos de manejo de risco. Vejam que varios traders, usando varios metodos estao apontando
para o mesmo ponto. 65,xxx.
Sempre trabalho com cenarios. Se a Bovespa fizer isso, eu faco isso ate tal alvo, se ela fizer
aquilo eu faco aquilo ate tal alvo. Se nao fizer nada, eu fico posicionado ate um determinado
momento.
S e p o s t a r o s t r e s c e n a r i o s , ve m u m " B O C A A B E R TA" q u e n a o e n t e n d e d e p l a n e j a m e n t o e f a l a :
Fazer previsao assim ate eu. Ou a bolsa cai, ou sobe ou fica de lado. E este e o beaba de
qualquer trader que esta mais de cinco anos operando. Ninguem vai acertar sempre, os mais
arrogantes perdem mais dinheiro porque ficam do lado errado mais tempo. Os que perceberam
que nao tem capital e poder para lutar contra o mercado, reconhecem o erro e acionam o plano 2.
Tem f e r r a m e n t a s q u e f u n c i o n a m c o m a c e r t i v i d a d e d e 9 0 % e m p o u c o s m o m e n t o s .
Tem f e r r a m e n t e q u e f u n c i o n a m c o m 5 1 % d e a c e r t i v i d a d e o t e m p o t o d o .
Mas nao tem ferramentas que funcionam com 90% de acertividade todo o tempo.
Desconfiem de metodos, gurus, ferramentas ou qualquer coisa que prometa isso .
Tem u m a c o i s a q u e e e s s e n c i a l . J a p o s t e i m a i s d e c e m v e z e s p o r a q u i . " M A N E J O D E R I S C O " . S e m
ele voce nao vai estar no mercado por muito tempo para aprender com os seus erros. O resto e o
resto, que vem com o tempo.
------------------------Ondas de Elliot - 03/11/2009 | 23:10 STEVESCUBA
anlise de 30 ativos usando o programa advanced get:
1) blue chips: esto numa onda 5, mais precisamente terminando uma 1:5. portanto ainda teria a
o n d a 3 : 5 p r a s u r f a r, a f i n a l e i r a ( 5 : 5 ) s e r i a a c i m a d o t o p o h i s t r i c o ( o n d a 3 ; a q u e d a f o i u m a
4).depois disto viria a correo ABC. portanto ainda tem espao pra subir antes da correo do
superciclo. o setor de bancos esto mais perto do topo.
2) smallcaps: a maioria delas j esto numa onda A corretiva, mais precisamente no fim da 4:A.
agora viria a 5:A que faria perder o fundo da crise. depois viria uma onda B de alta que daria um
bom surfe, pra depois vir uma onda C de misericrdia.
ou seja, enquanto a maioria das blue chips esto ainda na 5, esperando a correo ABC, as small
j esto nela.
Estou apenas repassando os resultados da analise de um software que achei interessante e quis
c o m p a r t i l h a r. a g r a d e o a o B a b o n i q u e m e a j u d o u n a i n s t a l a o d o p r o g r a m a .
LINK para baixar o programa:

http://palpiteirodabolsa.blogspot.com/

ELEM ENTO

So uma observacao, grande parte das small caps sao proviniente dos IPOs de 2008 ou
maximo 2007, talvez dai venha essa contagem bem oposta a das bluechips, pois nao ha um
historico comum. Fala tranquilo! A Base de dados voce pode usar a do tradezone, mesmo porque
a do profit so da para exportar desde 1998 tambem se nao me engano,

PCALDAS

35

Voce so tem que transformar em formato metastock com os files .DOP , esses files muitas vezes
estao desativados no metastock. E sem eles o adget nao abre os graficos.
Abscom certeza, Elemento! os ativos com menos tempo que analisei foram as construtoras (ex:
abya3 desde julho/2006). inclui a maioria das small caps com mais de 10 anos de "vida". alm
disso, no recomendvel colocar menos de 150 ou mais de 800 barras, sendo recomendvel
entre 300 e 600 pra uma leitura mais aceitvel.
Tra n q u i l o , t e m u m t u t o r i a l j u n t o c o m o p r o g r a m a q u e e n s i n a c o m o a l i m e n t a r a b d v i a m e t a s t o c k
D i g a l a f e r v a l e , a b r e a i o d o w n l o a d e r, v a e m t o l l s e s e l e c i o n e m a i n t a i n . d o p f i l e s
Dai voce cria uma pasta separada em algum lugar do seu hd somete para visualizar com o adget.
Se tiver mais duvidas e so perguntar
FERVALE Base de dados desde 1968:
http://palpiteirodabolsa.blogspot.com/2009/09/base-de-dados-ibovespa-mensal-desde.html
DOW JONES http://palpiteirodabolsa.blogspot.com/2009/09/base-de-dados-dow-jones-mensaldesde.html
---------------------------------Data: 30/10/2009 21:40 Ttulo: Fabiotex - Eclesiastes 2
Descrio: Caro amigo,
Quase perdi o bonde pra BSB, terra de parentes e grandes amigos.
Fico feliz por saber que tenha "captado a mensagem" dos grficos.
Possivelmente, digo isso aps um repique substancial que acredito venha a ocorrer na segunda,
mas l fora, pois aqui dia de finados, continuando, possivelmente iremos dar incio a um dos
eventos mais marcantes j ocorridos na estria, e histria, dos mercados, que seria uma onda 3
primria corretiva do superciclo do Dow Jones.
O texto bblico abaixo serve para uma reflexo: quem faturou desde 2002, 2004, sei l quando,
que faa uso daquilo que ganhou. Que use dos lucros em prol de patrimnio real, seja um stio,
umas frias com a madame, uma viagem com os filhos, uma cervejinha belga, um uisquito de
primeira, um vinhozinho daqueles, uma cachaa de Salinas, ou seja, que abra mo da
"estultcia", que saiba usar de todo o sacrifcio que passamos ao longo de horas e horas nessa
encrenca de computador vendo essas barrinas subindo e descendo.
A maior parte disso precisa ser convertida em valores reais, no meramente virtuais como
o dinheiro da bolsa. Caso contrrio, seu sacrifcio ser "assenhorado" por quem nada fez.
No sou praticante de religio alguma, apesar de me pai ter sido seminarista. Diga-se de
passagem, sua grande religio foi mesmo o Clube Atltico Mineiro. (Esse foi seu maior
sofrimento, na verdade).
Mas, o texto abaixo, apesar de meio complicado como todo texto biblico, diz tudo.
=================
1 Disse eu no meu corao: Ora vem, eu te provarei com alegria; portanto goza o prazer; mas eis
que tambm isso era vaidade.
2 Ao riso disse: Est doido; e da alegria: De que serve esta?
3 Busquei no meu corao como estimular com vinho a minha carne (regendo porm o meu
corao com sabedoria), e entregar-me loucura, at ver o que seria melhor que os filhos dos
homens fizessem debaixo do cu durante o nmero dos dias de sua vida.
4 Fiz para mim obras magnficas; edifiquei para mim casas; plantei para mim vinhas.
5 Fiz para mim hortas e jardins, e plantei neles rvores de toda a espcie de fruto.
6 Fiz para mim tanques de guas, para regar com eles o bosque em que reverdeciam as rvores.
7 Adquiri servos e servas, e tive servos nascidos em casa; tambm tive grandes possesses de
gados e ovelhas, mais do que todos os que houve antes de mim em Jerusalm.
8 Amontoei tambm para mim prata e ouro, e tesouros dos reis e das provncias; provi-me de
cantores e cantoras, e das delcias dos filhos dos homens; e de instrumentos de msica de toda a
espcie.

PCALDAS

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9 E fui engrandecido, e aumentei mais do que todos os que houve antes de mim em Jerusalm;
perseverou tambm comigo a minha sabedoria.
10 E tudo quanto desejaram os meus olhos no lhes neguei, nem privei o meu corao de alegria
alguma; mas o meu corao se alegrou por todo o meu trabalho, e esta foi a minha poro de
todo o meu trabalho.
11 E olhei eu para todas as obras que fizeram as minhas mos, como tambm para o trabalho que
eu, trabalhando, tinha feito, e eis que tudo era vaidade e aflio de esprito, e que proveito
nenhum havia debaixo do sol.
12 Ento passei a contemplar a sabedoria, e a loucura e a estultcia. Pois que far o homem que
seguir ao rei? O mesmo que outros j fizeram.
13 Ento vi eu que a sabedoria mais excelente do que a estultcia, quanto a luz mais
excelente do que as trevas.
14 Os olhos do homem sbio esto na sua cabea, mas o louco anda em trevas; ento tambm
entendi eu que o mesmo lhes sucede a ambos.
15 Assim eu disse no meu corao: Como acontece ao tolo, assim me suceder a mim; por que
ento busquei eu mais a sabedoria? Ento disse no meu corao que tambm isto era vaidade.
16 Porque nunca haver mais lembrana do sbio do que do tolo; porquanto de tudo, nos dias
futuros, total esquecimento haver. E como morre o sbio, assim morre o tolo!
17 Por isso odiei esta vida, porque a obra que se faz debaixo do sol me era penosa; sim, tudo
vaidade e aflio de esprito.
1 8 Tam b m e u o d i e i t o d o o m e u t r a b a l h o , q u e r e a l i z e i d e b a i x o d o s o l , v i s t o q u e e u h a v i a d e
deix-lo ao homem que viesse depois de mim.
1 9 E q u e m s a b e s e s e r s b i o o u t o l o ? Tod a v i a , s e a s s e n h o r e a r d e t o d o o m e u t r a b a l h o q u e
realizei e em que me houve sabiamente debaixo do sol; tambm isto vaidade.
20 Ento eu me volvi e entreguei o meu corao ao desespero no tocante ao trabalho, o qual
realizei debaixo do sol.
21 Porque h homem cujo trabalho feito com sabedoria, conhecimento, e destreza; contudo
deixar o seu trabalho como poro de quem nele no trabalhou; tambm isto vaidade e grande
mal.
22 Porque, que mais tem o homem de todo o seu trabalho, e da aflio do seu corao, em que
ele anda trabalhando debaixo do sol?
23 Porque todos os seus dias so dores, e a sua ocupao aflio; at de noite no descansa o
seu corao; tambm isto vaidade.
24 No h nada melhor para o homem do que comer e beber, e fazer com que sua alma
goze do bem do seu trabalho. Tambm vi que isto vem da mo de Deus.
25 Pois quem pode comer, ou quem pode gozar melhor do que eu?
26 Porque ao homem que bom diante dele, d Deus sabedoria e conhecimento e alegria;
mas ao pecador d trabalho, para que ele ajunte, e amontoe, para d-lo ao que bom
perante Deus. Tambm isto vaidade e aflio de esprito
Abs pra vcs. Autor: pcaldas
------------------------------------------------------17/11/09PAULO CALDAS - EUA x USD - 17/11/2009 | 09:54
n d i c e s a m e r i c a n o s s e g u e m c o m u m p a d r o i m p u l s i v o b e m d e f i n i d o , m a s e m f a s e t e r m i n a l . Tal v e z
ainda ocorra uma ligeira elevao de uma onda 5:5.
Quem vem acompanhando a movimento do dlar americano diante das outras moedas, pode
p e r c e b e r o " n e r v o s i s m o " d e l e o n t e m . Tem o s q u e f i c a r a t e n t o s a o s e g u i n t e :

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1 - Na hiptese de uma correo do fractal altista do DJ e que teve incio em 03/11, o normal
seria uma correo at um das fibos que fica na zona de suporte de sua onda 4, na faixa
10200/10100 pontos ou mesmo em retraes mais inferiores (Figura anexa);
Mas esse evento poder ocasionar o acionamento de pivs de alta do dlar americano frente s
demais moedas, sendo que esse seria o motivo para a detonao da onda 3 primria do DJ.
Lembrando que um dos objetivos para o trmino dessa "correo" do DJ - e mesmo uma
correo tcnica de toda a queda anterior! - essa faixa da retrao de 50% da baixa, na faixa
entre 10360 at 10550. Se no me falha a memria, o valor exato seria em 10465.

-------------------------------------------------18/11/09 12:30
P o d e a t n o v i r, B a b o n i . M a s a l e i t u r a d o p o n t o d e v i s t a t c n i c o b e m c l a r a l f o r a .
O objetivo para essa correo seria mesmo essa faixa entre 9800 a 10600.
Quem ainda no percebeu que o movimento altista nos EUA uma correo tcnica da queda
a n t e r i o r p o r q u e n o c o n h e c e a Teo r i a d e D o w.
Mas aqui subiu 80%, PCaldas!!
Sim, pois o beta do Ibov relativo ao DJ alto, ou a volatilidade do Ibov mais alta que o DJ.
Se for dada a retomada da primria de baixa l fora, da mesma forma que subiu rpido, vai cair
rpido.
E o pessoal que fica metendo a ripa nas ondas, fica a eterna pergunta: por que no compraram
quando os eliotistas anteciparam o fundo da onda 5 em 6470 pontos?
Ficaram com medo!
Agora os analistas eliotistas esto vendo a possibilidade de fim da correo tcnica, onde os
medrosos do fundo esto 100% convictos que o mercado continuar asubir at 200 mil pontos,
como j falam por a. Ver abaixo :
h t t p : / / w w w . l e a n d r o s t o r m e r.c o m . b r / V i e w / G e r a l / v i s u a l i z a d o r.a s p x ? h a s h = 480350409&arquivo=Publico/ForumLS/129030273266261711.gif

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