UNIVERSIDAD CATOLICA

LOS ANGELES DE CHIMBOTE

Ao de la Consolidacin
del Mar de Grau

CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS

Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE
ADMINISTRACIN
Anlisis Tcnico de los Informes Crediticios
encaminados al Estudio de la Gerencia Financiera

DOCENTE:
CPCC. Aiichira Y. Sinche Anaya
ASIGNATURA:
ADMINISTRACIN PUBLICA
ALUMNO:
TAFUR ALVARADO, Gerson Henry

Hunuco Per
2016

INTRODUCCIN
La calidad del crdito que brinda una Institucin Financiera y la cartera de inversiones
depende en gran medida de la calificacin global obtenida a partir de su modelo de
calificacin de crdito que debe ser revisado anualmente por los auditores y examinadores
reguladores. Un modelo tpico incluye el anlisis de la liquidez de cada prestatario,
capital, ratios financieras, historial de pago, informes de las oficinas de crdito y las
garantas. La calidad general de los activos se basa en un sistema de clasificacin
numrica acumulada de 1 a 5, siendo 1 la puntuacin ms alta. Un informe crediticio trata
de dar a conocer todas las decisiones que se tomen con respecto a la Gestin de Cartera
dentro de esa entidad financiera y para poder emitir criterios correctos.
En el presente trabajo de investigacin formativa, se plantea directamente el estudio
profundizado al anlisis tcnico de los Informes Crediticios en relacin a la Gestin de
Cartera encaminado a la Gerencia Financiera dentro de las empresas y organizaciones
financieras; de forma que ayuden a mejorar el desempeo del corporativo y de la empresa
financiera en s.
La idea est encaminada a mejorar las actividades dentro de la organizacin o entidad
financiera porque engloba directamente la prctica con los conocimientos, ya que a lo
largo del camino dentro del sistema profesional-empresarial el investigador obtendr
capacidades y habilidades nicas para analizar los informes crediticios y tomar decisiones
en relacin a una Gerencia Financiera bien llevada con ms ideas especialistas y ptimas
que lo acompaaran durante el crecimiento profesional.
La esencia de la Investigacin Formativa se centra en la Administracin como ctedra
principal y en la Gerencia Financiera como complemento, ya que sta forma aplicando
un mejoramiento continuo de las actividades y perfeccionando nuestra capacidad se podr
generar objetivos y metas para poder cristalizarlas.

Se eligi este tema porque se obtendr conocimientos indispensables para la

profundizacin de tcnicas adecuadas para poder interpretar informes crediticios en
relacin a la Gerencia Financiera. Las decisiones que se pueden tomar en la vida real para
la resolucin de problemas empresariales y personales son muy claves en el proceso del
diario vivir. Haciendo ms nfasis, el fin es mejorar las decisiones que se pueden tomar
respecto a un tema financiero, facilitando los conocimientos que se puedan aplicar en la
vida de negocios dentro de la Institucin Financiera, seleccionando a las personas nicas

para puestos de trabajos especficos en ejecucin financiera para llegar a obtener el

mximo rendimiento y productividad de la empresa.
Tambin es importante porque se obtendr informacin necesaria para que ayude a los
alumnos de manera eficaz, efectiva y eficiente, analizando la importancia de la Gerencia
Financiera, ya que proporcionar al investigador tambin que la investigacin formativa
realizado tenga una excelente utilidad, obteniendo conocimientos ptimos y aplicables.

CAPTULO I
EL PROBLEMA
1.1. Problema

Es posible Ejecutar un anlisis tcnico de los Informes Crediticios en relacin a la

Gestin de Cartera Encaminado al estudio de la Gerencia Financiera en BBVA Banco
Continental en el ao 2013?
1.2. Objetivo General

Ejecutar un anlisis tcnico de los Informes Crediticios en relacin a la Gestin de

Cartera Encaminado al estudio de la Gerencia Financiera en BBVA Banco
Continental en el ao 2013.
1.3. Objetivos Especficos

Indagar tcnicas y mtodos factibles y viables a usar Informes crediticios en la

Entidad Financiera destinada de anlisis.
Formular tcnicas de gestin de cartera para mejorar el desempeo financiero de la
Entidad Financiera destinada de anlisis.
Investigar la forma de interpretar los Informes Crediticios y aplicarlos a una correcta
Gerencia Financiera.
Proponer el uso de las mejores tcnicas, mtodos y estructuras financieras aplicado a
los Informes Crediticios y la Gestin de Cartera.
1.4. Antecedentes Investigativos

A lo largo de la Historia la denominada gestin financiera o gestin de movimiento

de fondos ha estudiado a todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y
utilizar dinero, sea fsico (billetes y monedas) o a travs de otros instrumentos, como
cheques y tarjetas de crdito. La gestin financiera es la que convierte a la visin y
misin en operaciones monetarias.
La administracin de los fondos es un aspecto importante de la gestin financiera. La
administracin de los fondos acta como la principal preocupacin sea cual sea el
giro de la empresa. La gerencia financiera simplemente significa lidiar con la gestin
de los asuntos de dinero.
Como gerencia financiera nos referimos a un uso eficiente de los recursos
econmicos y los fondos de capital. La gerencia financiera se refiere a las decisiones
administrativas que se traducen en la adquisicin y el financiamiento de corto plazo

y crditos a largo plazo para la empresa. Aqu se trata de las situaciones que requieren
la seleccin de determinados bienes o una combinacin de activos, la seleccin del
problema especfico y el crecimiento de una empresa. En este caso, el anlisis tiene
que ver las entradas y salidas de fondos y su efecto en los objetivos de la gerencia
financiera.
Por lo tanto, el anlisis se limita a establecer dos principales aspectos de la gerencia
financiera como la adquisicin de fondos y un uso eficaz de los fondos para alcanzar
los objetivos del negocio.
1.5. Adquisicin de fondos

Como los fondos pueden ser obtenidos de diferentes fuentes, la adquisicin de fondos
se considera como un importante problema de las empresas. Los fondos proceden de
fuentes diferentes tienen diferentes caractersticas en trminos de los costos, riesgos
y control. La gerencia financiera constituye los costos, los riesgos y el control. El
costo de los fondos debe ser como mnimo de una adecuada ponderacin de riesgo y
control.
En el escenario de competencia globalizada la movilizacin de fondos desempea un
papel muy importante. Los fondos se pueden plantear tanto a travs de un mercado
nacional o del extranjero.
1.6. Utilizacin de los Fondos

La utilizacin eficaz de los fondos como un aspecto importante de la gerencia

financiera evita las situaciones en las que los fondos son mal administrados. Los
fondos adquiridos implican un cierto costo y riesgo. Si los fondos no se utilizan
correctamente administrar un negocio ser demasiado difcil. Por lo tanto, es crucial
emplear los fondos de manera adecuada y rentable.
La inversin bien sea a corto a mediano largo plazo, representan colocaciones
que cualquier empresa puede realizar para obtener un rendimiento de ellos bien
recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa. Las inversiones a
corto plazo si se quiere son colocaciones que son prcticamente efectivas en cualquier
momento a diferencia de las de largo plazo que representan un poco ms de riesgo
dentro del mercado, como, por ejemplo, invertir en maquinarias nuevas en una
industria motorizar un nuevo proyecto agropecuario.
Las inversiones requieren de proyectos, que delineen lo que se quiere obtener,
resultando tiles para el anlisis econmico financiero, pues si bien es cierto que
constituye un gasto, se traduce en un gran ahorro cuando le aplicamos las tcnicas de

evaluacin econmica para demostrar si produce beneficio social impacto

econmico tanto el proyecto en s mismo la comparacin con otras alternativas de
solucin inversin.
Ms hoy en da, donde investigacin y desarrollo (I+D) son los factores claves para
cualquier proyecto nacional internacional. En ella, deben concurrir una cuidadosa
y bien fundamentada seleccin de tema y su objetivo; un anlisis y justificacin de
su realizacin; sus respectivos compromisos; la concepcin de una metodologa
efectiva; la elaboracin de un plan de trabajo bien organizado y flexible; la
identificacin y tratamiento de los factores crticos de xito y los mecanismos de
transferencia de resultados. No obstante, hoy en da, los proyectos deben tener un
grado suficientemente diferenciador de investigacin y desarrollo, de ambos, que
se traduzcan en nuevos valores.

CAPTULO I
MARCO TEORICO
2.1. Gestin de Cartera

La gestin de la cartera permite combinar informacin sobre su cartera de productos

existente, adems de ofrecerle nuevas oportunidades y restricciones empresariales y
de mercado, de manera que pueda separar los productos de xito de los que fracasan.
Con una clara visin del rendimiento y de las asignaciones de recursos en la
estructura, puede tomar decisiones sobre seguir o no seguir determinando los
productos de xito que proporcionan crecimiento y beneficios. Su cartera de
productos resultante se supervisa constantemente, lo que le permite optimizar el
rendimiento y factores de atractivo como la viabilidad tcnica, el potencial de
mercado, el beneficio financiero, la complejidad del producto y la adaptacin
estratgica. Al disponer de esta valiosa informacin, puede sopesar fcilmente el
riesgo y el beneficio en toda la cartera de desarrollo de productos y maximizar la
probabilidad de amplio xito comercial y financiero.
En la gestin de cartera e inversiones se equilibran las nuevas oportunidades y los
productos existentes, los servicios y la propiedad intelectual en el mercado, y se
optimiza el valor de la cartera
2.2. Necesidad de Gestionar la Cartera

Con una mayor presin sobre la productividad y la rentabilidad, las compaas

necesitan centrar sus limitados recursos de desarrollo de productos en proyectos con
garantas de dar productos de xito. Pero gestionar la compensacin de las
inversiones con las nuevas oportunidades y los productos, los servicios y la propiedad
intelectual existentes en el mercado, supone un desafo importante especialmente
cuando su equipo utiliza herramientas manuales o desconectadas. Al gestionar una
cartera de ideas, proyectos y productos, es difcil establecer qu oportunidades son
realmente prometedoras y cules se deben ajustar o cancelar. En consecuencia, las
carteras asumen demasiado riesgo para su retorno asociado. Y las decisiones sobre
inversiones se basan a menudo en simples corazonadas, lo que hace que se ignoren o
se pasen por alto proyectos de gran valor.
En este escenario tan habitual, la estructura de desarrollo de productos resultante
suele sobrepasar la capacidad de desarrollo. Los proyectos se agregan sin una visin
de la capacidad de los recursos, lo que implica la sobrecarga de las funciones crticas

o las personas clave. Los proyectos de desarrollo sobrepasan el programa, muestran

falta de prediccin o sufren problemas de calidad debido a una implicacin funcional
insuficiente. A su vez, las prioridades estn en un flujo constante.
Las correcciones del proyecto a medio plazo suponen un estado de lucha crnica y
una reimplementacin masiva de los recursos. El impacto negativo de esta situacin
es considerable. Cuando los planes de ingresos y beneficios se basan en programas
de proyectos poco realistas, y cuando la combinacin de proyectos no est alineada
con los objetivos estratgicos, las asignaciones de presupuestos resultantes no se
sincronizan con los objetivos empresariales. Esto hace que la estrategia empresarial
de la compaa sea inalcanzable.
2.3.2.1.- Ventajas de un proceso optimizado para la gestin de la cartera entre
las ventajas habituales de mejorar el proceso de gestin de la cartera se
incluyen:
Mejoras en la visibilidad de la cartera y los proyectos.
Recopilacin coherente de la informacin, mtricas y casos empresariales
requeridos.

Aumento de la precisin y reduccin del tiempo requerido para obtener

informacin del estado de los proyectos.

Permite realizar el seguimiento de la programacin, los costes, los recursos y los

esfuerzos para determinar rpidamente si un proyecto est fuera de lo planificado.

Mejoras en la seleccin de proyectos

Proporciona a los directores y ejecutivos una visin de la cartera en tiempo real.
Capacidad de tomar decisiones empresariales basadas en hechos que permiten
detener los esfuerzos no deseados antes de que se pierda tiempo y dinero.

Aumento del valor neto actual (NPV) total para los proyectos en consideracin para
la introduccin de nuevos productos (NPI).

Aumento del retorno de la cartera.

Aumento del porcentaje de productos o proyectos que logran sus objetivos
financieros.

Equilibrio entre el riesgo y el retorno en la cartera del proyecto, lo que aumenta el

valor de la cartera del nuevo proyecto.

Aumento del NPV total para productos ya introducidos en el mercado.

Mayor crecimiento de los ingresos.
Optimizacin de toda la cartera, incluyendo: ideas, conceptos, proyectos y
productos.

 Aumento del rendimiento del proceso y de los ingresos de la cartera de productos

total.

Toma de decisiones de cartera sobre vida limitada y canibalizacin objetiva.

Capacidad de toma de decisiones de la cartera del proyecto en el contexto de los
productos existentes en el mercado.
2.3. Informes Crediticios o Informes de Gestin

Es el recuento escrito de la administracin de un ente sobre la forma como llev a

cabo su gestin durante un periodo determinado, as como las medidas que
recomienda al mximo rgano social para que sean adoptadas por este.
El responsable de este informe es el representante legal y dirigido al mximo rgano
social del ente.
Este Informe debe contener:
Acontecimientos importantes acaecidos despus del ejercicio.
Evolucin previsible de la sociedad.
Operaciones celebradas con los "clientes".
Indicadores y proyecciones.
En el informe de gestin se presenta una sntesis de las actividades desarrolladas en
el marco del Plan Integral de Desarrollo y se consolida la informacin sobre los
avances en cada uno de los proyectos.
As mismo, el informe anual de gestin es una herramienta que hace pblicos los
principales logros obtenidos durante el ao, convirtindose as en una de las
herramientas de balance y presentacin social de los resultados institucionales.
Un informe crediticio clasifica su solvencia y contiene informacin sobre su trabajo
y lugar de residencia, as como la manera en que paga sus cuentas y si ha sido
demandado, arrestado o se ha declarado en bancarrota. Las agencias de informe de
crdito recopilan estos datos y se los venden a acreedores, empleadores y
aseguradores, entre otros.
Las agencias de informes crediticios mantienen expedientes de millones de
prestatarios (personas beneficiadas con el prstamo). Las instituciones de crdito que
toman las decisiones sobre si otorgar un crdito o no compran a dichas agencias los
informes de crdito de clientes potenciales, de aquellos que solicitan crdito y de
clientes ya establecidos.
Su informe de crdito es una descripcin detallada de los crditos que le han
concedido las instituciones de prstamo, descripcin que aparece tal como fue

enviada por dichas instituciones. Este informe documenta qu tipos de crdito usa,
durante cunto tiempo ha mantenido sus cuentas abiertas y si ha cumplido
puntualmente con el pago de las cuentas. Les informa a las instituciones de prstamo
cunto crdito ha usado y si est buscando nuevas fuentes de crdito, adems de
ofrecerles una perspectiva ms amplia de su historial de crdito, algo que no se puede
encontrar en otras fuentes de datos, como en la informacin que los bancos manejan
de sus clientes.
2.4. Elaboracin de Informes Crediticios

El informe Crediticio en realidad no existe hasta que usted o una institucin de

prstamo no lo solicite. En ese momento la agencia de informes de crdito lo compila
en base a la informacin almacenada en el expediente que existe en dicha agencia.
La informacin la proporcionan las instituciones de prstamo, usted mismo y los
registros judiciales.
Decenas de miles de otorgantes de crdito sean comercios minoristas, emisores de
tarjetas de crdito, bancos, instituciones financieras, cooperativas de crdito, etc,
envan actualizaciones a cada una de las agencias de informes de crdito, por lo
general una vez al mes. Estas actualizaciones incluyen informacin sobre cmo sus
clientes utilizan y pagan sus cuentas.
Su informe de crdito revela muchos detalles sobre sus hbitos de manejo del crdito
que se le ha concedido. Toda la informacin debe considerarse en relacin con toda
la dems informacin. La capacidad para considerar esta informacin de una manera
rpida, justa y coherente es lo que hace que la puntuacin sea tan til.
2.5. Importancia de los Estados Financieros en la Gestin de Cartera

Los estados financieros son tiles por diversas razones, dependiendo de la persona
que los solicite y los consulte.
A los usuarios individuales les permite conocer qu tanto gastaron, ahorraron,
invirtieron, etctera, lo cual tiende a traducirse en una mejor planeacin para el
ao siguiente.

Al valorar los gastos excesivos en algunas reas y los beneficios en otras podemos
reflexionar y disear mejores tcticas para corregir errores y aprovechar aciertos.

A quienes manejan un negocio les permite saber qu tan rentable es, y les facilita
la posibilidad de comparar anualmente el rendimiento real de la empresa.

 Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre s y saber, con
nmeros reales, qu ao fue mejor. Hay que recordar que la percepcin emprica
suele ser imprecisa y conduce a errores.

A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les puede

ayudar a saber cmo estn las finanzas del usuario o empresa, para determinar el
riesgo de la operacin y la capacidad de pago.

Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se nos otorgue un buen

crdito, hipoteca o financiamiento.

Los estados financieros son importantes porque son documentos serios y con validez
oficial (siempre y cuando se hagan con alguien con la debida autorizacin) que
permiten tener una idea muy organizada sobre las finanzas.
Ayudan no slo a ver el pasado, sino a aprender de ste para mejorar al ao siguiente.
Permiten ver de manera clara y eficaz en qu se ahorr y en que se gast de ms.
Nota: Es necesario tomar en cuenta que los estados financieros dentro de la
Gestin de Cartera deben estar firmados para que se d constancia de qu
institucin o individuo los elabor y cules son sus calificaciones en la materia
financiera.
2.6. Importancia de Identificar la Gestin de Cartera o Inversin

La composicin de una cartera puede contener inversiones en las siguientes

modalidades que nos ayudan a identificar las siguientes caractersticas:
Opciones: Es el derecho de comprar o vender un bien a un precio y fecha
establecido al inicio de una operacin. Se obtiene ste derecho u obligacin de
comprar o vender pagando una prima.

Bonos: Es un certificado de deuda, una promesa de pago futura documentada en

un papel que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de pagos.

Acciones: Son ttulos de propiedad de una parte del capital social de una empresa
que se haya emitido.

Forex: Es el mercado grande del mundo, en trminos de valor, incluye negociar

entre bancos corporativos o centrales, los especuladores de monedas,
corporaciones multinacionales, gobiernos y otros mercados financieros e
instituciones.

Contratos de futuros: Es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha

futura a un precio determinado.

 Diversificacin: Es una de las ventajas ms importantes de las carteras de inversin,

gracias a las grandes sumas de dinero que se manejan en una gran variedad de
instrumentos financieros permiten reducir el riesgo de la inversin global.

Manejo profesional: Las empresas que manejan carteras de inversin (compaas

de fondos mutuos, instituciones de seguros, etc.) son especialistas en la
administracin de fondos y cuentan con equipos expertos, buscan constantemente
las mejores oportunidades de inversin en el mercado.

Disponibilidad: Ofrecen rpida disponibilidad a diferencia de otras alternativas que

obligan a mantener inversiones a largo plazo para obtener mayores rendimientos,
pero sin la disposicin inmediata del capital.

Menores costos de intermediacin: De acuerdo a los montos elevados que se

manejan tienen la posibilidad de negociacin a menores costos por transaccin.

Facilidad de ingreso al mercado de capitales: Invertir en carteras de inversin

permite al pequeo inversionista beneficiarse del mercado de valores sin tener
mucho conocimiento e informacin.

Formar una Cartera con un profesional que maneja sta opcin, es para los pequeos
inversionistas con pocas cantidades de dinero la forma en que pueden acceder con
las mismas ventajas que invierten los grandes en los mercados ms importantes.
La perfecta distribucin de una cartera y de correcta inversin financiera es la que
reparte el riesgo en sus diferentes instrumentos financieros y logra la rentabilidad
deseada. Como es natural, para el pequeo inversionista es recomendable asesorarse
adecuadamente por un experto en el manejo de stas herramientas, por lo que cabe
aclarar que el presente artculo tiene como objetivo introducir al tema sin llegar a
representar una sugerencia o asesora para realizar inversiones de ste tipo.
2.7. Anlisis y Sealamiento de Variables

VARIABLE INDEPENDIENTE: EJECUCIN DE UN ANLISIS

TCNICO DE LOS INFORMES CREDITICIOS EN RELACIN A
GESTIN DE CARTERA.

VARIABLE DEPENDIENTE: EN EL ESTUDIO DEL ANLISIS DE

GERENCIA FINANCIERA.

El anlisis de las dos variables es bastante significativo para poder comenzar a

elaborar un marco metodolgico el cual permita generar la ejecucin de los objetivos
del presente proyecto.

Estas variables nos dan como resultado el estudio de la Gerencia Financiera en su

totalidad, porque as conoceremos la actualidad de la Institucin Financiera en la que
vamos a plantar el Proyecto de Investigacin y posteriormente la ejecucin de las
variables mediante el cumplimiento de los objetivos.

CAPTULO III
MARCO METODOLGICO
3.1. Modalidad bsica de la investigacin

En el proyecto de investigacin se realiza una metodologa de tipo experimental

(Exploratoria) y de campo, especificando que tambin se utiliza informacin
bibliogrfica, la utilidad de la modalidad de investigacin se ha adquirido gracias a
los conocimientos en el estudio de niveles anteriores ya aprobados que en base a un
estudio enfocado a la Gerencia Estratgica y Financiera, podemos focalizar las
funciones y beneficios que se analiza en cada uno de los objetivos para llegar a lograr
los mtodos propuestos y los propsitos planteados en el proyecto.
3.2. Nivel o tipo de investigacin

El proyecto est catalogado en un tipo de investigacin descriptiva, explicativa y

prctica debido a que abarca aspectos y subfactores que detallan la descripcin del
lugar donde se realiza el proyecto y para qu se utiliza; visualizando el beneficio que
brindar si se analiza, formula, implementa, controla y propone los mtodos y
tcnicas ms adecuados para el Anlisis Financiero de la Gestin de Cartera y los
Informes Crediticios.
3.3. Mtodos y Tcnicas

Los mtodos usados en el proyecto de investigacin son catalogados de carcter

aplicativo prctico, debido a que la informacin para elaborar el marco terico y
las partes esenciales como la propuesta del proyecto son de gran ayuda para la
aplicacin en la vida real. La tcnica que se utiliza es la de lectura descriptiva, ya que
potencializa el anlisis financiero y permite llevar a cabo la ejecucin de los objetivos
del proyecto a planteados. La lectura descriptiva permitir analizar los Estados
Financieros de la BBVA en el Banco Continental.

CAPTULO IV
ANLISIS FINANCIERO DE LOS RESULTADOS
4.1. Uso y Aplicacin

En el presente proyecto de investigacin el investigador se propone establecer

tcnicas de anlisis financiero como proceso de Gestin Financiera, para que puedan
servir para resolver problemas de la empresa en cuanto al mbito financiero se tiene.
Tambin en base a la lectura tanto del marco terico como de la informacin
recolectada, tenemos primero los Estados Financieros y despus el Respectivo
anlisis financiero para poder tomar una decisin correcta.
Es importante tambin mencionar que cada Estado Financiero contiene cuentas que
pueden despus detallarse en Ratios de Rendimiento Financiero. A continuacin, se
ubica cada estado financiero.
4.2. Anlisis de los Estados Financieros y los Informes de Gestin

Al cierre del ejercicio 2005, el BBVA Banco Continental, registra una utilidad neta
de S/.402.2 millones lo cual signific un incremento de 72,3% en relacin al ao
2004, resultado principalmente explicado por el sostenido crecimiento del margen
financiero, los mayores ingresos por servicios, la mejor gestin de los gastos
administrativos, as como por los menores requerimientos de provisiones para
crditos, que alinean con la buena calidad de cartera mantenida por el banco.
El total de activos del BBVA Banco Continental experiment un crecimiento de
32,4%, registrando S/. 18.263,3 millones al cierre del 2005, mientras que la cartera
de crditos registr S/. 9.115,3 millones, representando el 49,9% de los activos
totales.
El patrimonio neto del BBVA Banco Continental registr S/. 1.504,0 millones, lo
cual represent un incremento de 14,6% con respecto a diciembre 2004. La mayor
utilidad de S/. 168,8 millones con respecto a la del ao 2004, explica en gran medida
los mayores recursos patrimoniales del banco.
A continuacin, se establece el Estado de Situacin Final o Balance General en
millones de Dlares, lo que nos servir para el Anlisis Correspondiente. Tambin
ms adelante se podr visualizar la evolucin de activos y pasivos y en cuanto
tambin a los Crditos e informes que son el fuerte del proyecto, pero un poco ya
ms actual del presente ao.

4.3. BBVA Continental/Anlisis Financiero en cuanto a Evolucin

En el primer trimestre del 2013 el Sistema Bancario Peruano ha evolucionado

positivamente. En este contexto, BBVA Continental reafirma su posicin
competitiva y de liderazgo en trminos de calidad de activos, eficiencia y
rentabilidad.
En cuanto a los activos, el Banco cerr marzo 2013 con un nivel de activos de
S/.53,071 millones, lo que signific un incremento anual de 6.8%. El principal
componente de los activos fue la cartera de crditos neta que represent el 60.7% del
total de activos (concentrada en crditos vigentes) y que tuvo un crecimiento anual
de 1.3%. Por su parte los fondos disponibles e interbancarios representaron el 28.9%
del total de activos y tuvieron un incremento anual de 21.9%, variacin que atiende
principalmente a los cambios asociados a requerimientos de Encaje Legal.
En cuanto a los pasivos, estos ascendieron a S/.49,162 millones y representan el
92.6% del total de activos. La principal fuente de financiamiento fueron las
obligaciones con el pblico que representaron el 67.4% del total de pasivos y que
mostraron un incremento anual de 3.4% debido al aumento tanto de los depsitos a
personas jurdicas como a personas naturales.
El perfil de riesgo de BBVA Continental, as como el grado de inversin que ostenta,
le permiten obtener financiamiento diversificado en condiciones altamente
competitivas en trminos de costo y plazo, permitiendo un calce adecuado de la
estructura de balance y excelentes niveles de optimizacin de la rentabilidad del
Banco. Este fondeo mayorista representa hoy el 26.2% de los pasivos del banco
(adeudados y obligaciones en circulacin).
Asimismo, con la finalidad de brindar un servicio de calidad a los clientes y como
resultado de un ambicioso plan de expansin desplegado en los ltimos aos, a marzo
del 2013 BBVA Continental cuenta con una red comercial compuesta por 292
oficinas, 1,350 cajeros automticos y 2,009 agentes express.
Esta amplia red de distribucin ha permitido al banco atender eficientemente el fuerte
crecimiento de clientela y transaccionalidad asociada en los ltimos aos.
4.4. BBVA Continental/Anlisis Financiero en cuanto a Gestin de Crditos

Al cierre de marzo del 2013, BBVA Continental increment su cartera de crditos

neta en 1.3% respecto a diciembre del 2012, alcanzando los S/.32,197 millones, lo

que le permiti consolidarse segundo en el Sistema Bancario Peruano, con una cuota
de mercado del 22.97%. La cartera de crditos neta se encuentra concentrada en los
crditos vigentes, que alcanzaron los S/.32,814 millones, con una variacin positiva
de 1.2% y una cuota de mercado del 23.03%.
Este incremento es el resultado de la evolucin positiva de los crditos a personas
naturales destacando el crecimiento en crditos hipotecarios, como en tarjeta de
crditos y consumo. Por su parte, los crditos a personas jurdicas tambin se
incrementaron principalmente por el crecimiento en prstamos comerciales.
En trminos de calidad de activos, el estricto proceso crediticio y monitoreo eficiente
y estandarizado guiado por lineamientos corporativos, le ha permitido al Banco
mantener niveles de calidad de cartera por encima del promedio del sistema bancario
peruano. Es as que, a marzo del 2013, la ratio de mora fue de
1.52% (2.00% para el promedio del sistema bancario).
Por su parte, las provisiones para incobrabilidad de crditos alcanzaron los S/.1,542
millones, cifra superior en S/.77 millones a la de diciembre del 2012 concentrados en
productos minoristas como tarjeta de crdito y consumo. A marzo del 2013, el banco
alcanz un ratio de cobertura de 303.36% (206.00% para el promedio del sistema
bancario).
4.5. BBVA Continental/Anlisis Financiero en cuanto a Gestin de Pasivos

El principal componente de los pasivos de BBVA Continental fueron los depsitos

totales, que representaron el 69.4% del total de pasivos y se encuentran repartidos en:
obligaciones con el pblico (S/.33,139 millones, con un crecimiento anual del 3.4%)
y depsitos del sistema financiero (S/.958 millones, con un incremento anual de
15.9%).
Gracias al enfoque estratgico que mantiene BBVA Continental, orientado al
incremento de los saldos transaccionales de sus clientes, especialmente en personas
jurdicas, el banco ha mantenido su segundo lugar en depsitos totales, con una cuota
de mercado de 22.12% a marzo del 2013.
Por su parte, los adeudados y obligaciones financieras representaron el 26.2% del
total de pasivos y alcanzaron los S/.12,870 millones, con un crecimiento de 17.5%
respecto a Diciembre del 2012. Ejemplo de las emisiones que realiza el banco, fue la
ltima emisin del Bono Senior que se realiz en enero del 2013 por un monto de

$300 MM que logr condiciones favorables y que tuvo una demanda 6.8 veces el
monto ofertado.
4.6. BBVA Anlisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados

Al cierre del primer trimestre del 2013, producto del incremento en la actividad de
intermediacin orientada hacia clientes rentables, junto con el eficiente control de los
gastos y una distintiva gestin de riesgos, BBVA Continental ha obtenido una
utilidad neta acumulada de S/.303 millones, cifra superior en 1.0% a los resultados
acumulados obtenidos al cierre del primer trimestre del 2012.
El margen financiero bruto tuvo un incremento respecto al cierre del primer trimestre
del 2012. Este resultado se explica principalmente por el incremento de los ingresos
financieros neto de un incremento en menor medida de los gastos financieros.
El margen financiero neto logra un incremento ligeramente menor debido al
incremento en provisiones por incobrabilidad de crditos asociado principalmente a
productos de los segmentos retail.
Asimismo, BBVA Continental mantiene un adecuado control de los gastos de
administracin; esto sin descuidar los niveles de provisiones requeridos y
constituyendo provisiones adicionales a los requerimientos de la SBS de acuerdo a
los modelos de riesgo internos utilizados en el banco.
Asimismo, el buen uso y aplicacin de los recursos disponibles, a pesar de los
ambiciosos planes de expansin y remodelacin de oficinas, ha redituado a BBVA
Continental con el liderazgo en temas de gestin, mostrando a febrero del 2013, una
ratio de eficiencia de 36.97%, indicador que se mantiene por debajo del promedio del
sistema bancario.
4.7. BBVA Anlisis Financiero en cuanto a Capital Regulatorio

A marzo del 2013, el patrimonio efectivo alcanz la suma de S/.5,073 millones,

mayor en S/.228 millones o 4.7% al de diciembre del 2012, debido principalmente al
incremento de S/.201 millones en patrimonio asignado a riesgo crediticio, adems
del incremento de S/.21 millones y S/.7 millones en patrimonio asignado a riesgo
mercado y riesgo operacional respectivamente.
Los activos ponderados por riesgo (APR) totalizaron S/.39,507 millones, monto
superior en S/.546 millones o 1.4% al registrado en diciembre del 2012. As, el ratio
de capital global a marzo del 2013 fue del 12.84%, encontrndose dentro del lmite
establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estndares
internacionales requeridos para empresas con grado de inversin.

4.8. 4.10.- Anlisis de Resultados

El anlisis financiero que deduce el lector, est enfocado al anlisis de algunas ratios
de rendimiento como el ROA o el ROE, y tambin al anlisis de los respectivos
Estados Financieros. Una de las decisiones que puede tomarse es que a medida que
se tiene una utilidad alta, podemos retener utilidades para reinvertirlas y poder
generar un incremento de las utilidades para generar ms en la empresa. Con una
utilidad neta de 300 millones de dlares para la BBVA, son un monto no tan
disparado, pero si genera desarrollo, en comparacin al ao anterior que se gener
259 millones de dlares de utilidad, podemos rpidamente hacer un anlisis
horizontal, en el cual podemos deducir que ha crecido un 19%. Las recomendaciones
para la BBVA es que poseen capitales de activos y pasivos muy bien estructurados
con los cuales hay que manejar adecuadamente para mantener estas impresionantes
cifras y para mejorar incluso.
Un buen analista financiero deduce stos indicadores de acuerdo a un anlisis
exhaustivo de todo lo presentado en el presente proyecto.
Con respecto a los Informes Crediticios y Categoras para otorgar crditos, es muy
importante decir que BBVA se maneja con los ms altos estndares de Calidad
Crediticia, lo que impulsa el crecimiento para la empresa y en s para el pas o regin.