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Qu es amortizar?
SOLUCION
Es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses mediante pagos peridicos
que pueden ser iguales o diferentes.
2.
3.
Una deuda de $12 000 debe amortizarse mediante 4 pagos bimestrales iguales,
b)
2
SOLUCION
Se trata de una anualidad vencida y los pagos son iguales. Para calcular
el valor de cada pago se utiliza la frmula de valor actual de la
anualidad vencida, se despeja la renta, se sustituyen los datos y se
resuelve.
R 1 (1 + i )
C=
i
Ci
R=
n
1 (1 + i )
(12000)(0.04)
R=
4
1 (1 + 0.04 )
480
R=
1 0.854804191
480
R=
= 3305.880544
0.145195809
n
R = $3 305.88
b)
Tabla de amortizacin
TABLA DE AMORTIZACION GRADUAL
PERIODO
0
1
2
3
4
PAGO
3,305.88
3,305.88
3,305.88
3,305.88
13,223.52
SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
12,000.00
480.00
2,825.88
9,174.12
366.96
2,938.92
6,235.20
249.41
3,056.47
3,178.73
127.15
3,178.73
0.00
1,223.52
12,000.00
Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:
Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo
3
4.
Cul sera el pago final que liquida una deuda de $23 000 contratada a 27%
efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales vencidos de $10 000 y un pago final que
debe realizarse al trmino de 4 aos?
DATOS
La deuda es el valor actual de una anualidad vencida.
C = $23 000
n = 3 pagos anuales
i = 27% efectivo anual
R = $10 000
X=?
M = C (1 + i )
(1 + 0.27 )3 1
2.048383 1
M = 10000
= 10000
0.27
0.27
M = 10000(3.8829 ) = 38829.00
M = $38 829.00
La duda pendiente por liquidar al final del ao 3 es la diferencia entre esas dos cantidades:
4
deuda por liquidar al final del ao 3 = 47112.81 38829 = 8283.81
deuda pendiente por liquidar al final del ao 3 = $8 283.91
A esta cantidad se le aplica la frmula del monto a inters compuesto por un periodo para
conocer el valor del ltimo pago:
M = C (1 + i ) n
M = 8283.91(1 + 0.27)1 = 10520.4387
M = $10 520.44
SEGUNDO PROCEDIMIENTO:
Se elabora la tabla de amortizacin correspondiente y se calcula el valor del ltimo pago:
Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:
Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
PAGO
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,520.44
40,520.44
SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
23,000.00
6,210.00
3,790.00
19,210.00
5,186.70
4,813.30
14,396.70
3,887.11
6,112.89
8,283.81
2,236.63
8,283.81
0.00
17,520.44
23,000.00
Se observa que el pago final es $10 520.44, igual que el que se calcul con el otro
procedimiento.
5.
a)
b)
DATOS
a)
C = $7 250
n = 4 pagos trimestrales
j = 36%
m=4
SOLUCION
El valor de cada pago trimestral se obtiene utilizando la frmula de valor actual de la
anualidad vencida y despejando la renta ( R ):
C=
R=
R=
R 1 (1 + i )
i
Ci
1 (1 + i )
(7250)(0.09)
n
1 (1 + 0.09 )
652.50
R=
1 0.708425211
652.50
R=
= 2237.8478
0.291574788
4
R = $2 237.85
b)
PAGO
2,237.85
2,237.85
2,237.85
2,237.85
8,951.39
SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
7,250.00
652.50
1,585.35
5,664.65
509.82
1,728.03
3,936.62
354.30
1,883.55
2,053.07
184.78
2,053.07
0.00
1,701.39
7,250.00
Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:
Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo
6.
hasta la extincin total de una deuda de $5 800 pactada a 20% anual convertible
mensualmente, calculando tambin el pago final que extinga la deuda.
DATOS
R = $1 025
$5 800
j = 20%
m = 12
Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:
Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
7
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
PAGO
1,025.00
1,025.00
1,025.00
1,025.00
1,025.00
1,017.69
6,142.69
SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
5,800.00
96.67
928.33
4,871.67
81.19
943.81
3,927.86
65.46
959.54
2,968.33
49.47
975.53
1,992.80
33.21
991.79
1,001.01
16.68
1,001.01
0.00
342.69
5,800.00
La deuda queda saldada en 6 meses. El valor del pago en el sexto mes es de $1 017.69,
que se obtiene sumando el saldo por liquidar del periodo 5 ms los intereses
correspondientes.
7.
Una pareja de recin casados adquiere una casa en condominio que cuesta
$160 000. Paga un enganche de $50 000 y acuerda pagar el resto mediante 24 mensualidades
iguales con 24% de inters convertible mensualmente. Haga una tabla de amortizacin que
muestre los dos primeros y los dos ltimos meses de la operacin.
DATOS
La cantidad pendiente por liquidar es la diferencia entre el costo del condominio menos el
enganche ($160 000 - $50 000 = $110 000). Esa cantidad es el valor actual de una
anualidad vencida de 24 pagos mensuales iguales.
C = $110 000
n = 24
j = 24%
m = 12
SOLUCION
Para hacer la tabla de amortizacin es necesario calcular el importe de cada pago mensual
o renta de la anualidad vencida ( R ). Para ello se utiliza la frmula de valor actual de la
anualidad vencida y se despeja la renta:
C=
R=
R=
R 1 (1 + i )
i
Ci
1 (1 + i )
(110000)(0.02)
n
1 (1 + 0.02 )
2200
R=
1 0.6217214872
2200
R=
= 5815.820698
0.378278512
24
R = $5 815.82
La tabla de amortizacin que muestra los primeros dos meses y los ltimos dos meses de la
operacin es la siguiente:
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
23
24
8.
PAGO
5,815.82
5,815.82
5,815.82
5,815.82
139,579.70
SALDO
AMORTIZACION INSOLUTO
110,000.00
2,200.00
3,615.82 106,384.18
2,127.68
3,688.14 102,696.04
INTERESES
225.84
114.04
29,579.70
5,589.99
5,701.78
110,000.00
5,701.78
0.00
Una persona adquiere un automvil que cuesta $135 000. Paga $40 500 en
efectivo y el resto con un prstamo de inters social otorgado por una institucin de seguridad
estatal que le cobra 0.4% quincenal de inters. Calcule el valor de los derechos adquiridos por
el comprador en el momento de realizar el vigsimo octavo pago si lo acordado fue liquidar el
saldo en 5 aos mediante pagos quincenales vencidos.
DATOS
La deuda que queda pendiente por liquidar es la diferencia entre el costo del automvil
menos el pago que se hace en efectivo ($135 000 - $40 500 = $$94 500). Ese valor
constituye el valor actual de una anualidad vencida de 120 pagos quincenales iguales.
C = $94 500 (importe de la deuda pendiente de liquidar)
9
i = 0.4% quincenal
plazo = 15 aos
SOLUCION
Para determinar los derechos adquiridos por el comprador al realizar el vigsimo octavo
pago es necesario conocer el saldo insoluto en esa fecha. La diferencia entre el importe
de la deuda original menos el saldo insoluto al efectuar el vigsimo octavo pago es lo
que corresponde a los derechos adquiridos por el comprador hasta ese momento.
Pero primero es necesario calcular el importe de cada pago con la frmula del valor actual
de la anualidad vencida:
C=
R=
R=
R 1 (1 + i )
i
Ci
1 (1 + i )
(94500)(0.004 )
n
1 (1 + 0.004 )
378
R=
1 0.619376128
378
R=
= 993.106392
0.380623871
R = $993.11
120
Al momento de efectuar el pago del mes 28, quedan pendientes 120 28 = 92 pagos
quincenales por realizar.
Con estos datos, y utilizando la frmula del valor actual de la anualidad vencida
calculamos el saldo insoluto, que son los derechos del vendedor:
10
1 (1 + i ) n
C = R
1 (1.0.004 )92
1 0.0692625412
C = 993.106392
= 993.106392
= 993.106392(76.84364697 )
0.004
0.004
C = 76313.91699
C = $76 313.92
9.
social?
SOLUCION
El saldo a favor de la institucin de seguridad social son los derechos del vendedor o saldo
insoluto hasta el periodo 28. Para calcularlo se utiliza la frmula de valor actual de la
anualidad vencida con los periodos que faltan por cubrir, o sea, 92 pagos quincenales
(120 28 = 92):
1 (1 + i ) n
C = R
1 (1.0.004)
C = 993.106392
0.004
C = 76313.91699
C = $76 313.92
10.
92
1 0.0692625412
= 993.106392
= 993.106392(76.84364697)
0.004
cuesta $185 000. Paga 30% de enganche y se compromete a pagar el saldo mediante pagos
11
mensuales anticipados durante 3 aos. Si la tasa de inters que paga es de 14% anual
convertible mensualmente, qu cantidad tendra que pagar al cabo del trigsimo mes para
adquirir la totalidad de los derechos sobre el despacho?
DATOS
El saldo a pagar es la deuda pendiente que queda por liquidar. Es la diferencia del costo
del condominio menos el enganche 185 000 0.30 ( 185 000 ) = $129 500.
Ese valor es el valor actual de una anualidad anticipada de 36 pagos mensuales iguales.
C = $129 500
Plazo = 3 aos
n = 36 pagos mensuales
j = 14%
m = 12
SOLUCION
Primero se determina el importe de cada pago mensual con la frmula del valor actual de la
anualidad anticipada y despejando la renta ( R ):
1 (1 + i ) n +1
C = R 1 +
C
R=
=
1 (1 + i ) n+1
1 +
R=
129500
0.14
1 1 +
12
1 +
0.14
12
36 +1
129500
1 0.66633032
1+
0.01166666 6
129500
129500
=
= 4374.961831
1 + 28.60025824 29.60025824
R = $4 374.96
Para encontrar la cantidad que debe pagar para saldar la deuda se calcula el valor actual de
los 6 pagos restantes, con la frmula de valor actual de la anualidad anticipada:
12
1 (1 + i ) n +1
C = R 1 +
6 +1
.14
1 1 +
12
= 4374.9618311 + 1 0.943654024
C = 4374.9618311 +
.14
0.01166666 6
12
11.
mayor cuanta se pagara la adquisicin de un terreno que cuesta $59 540 si se carga una tasa
anual de 10.5% convertible semestralmente? Elabore la tabla de amortizacin
correspondiente.
DATOS
Es una anualidad vencida de n pagos semestrales iguales de $9 500 cada uno. El costo del
terreno es el valor actual de la anualidad.
C = $59 540
R = $9 500
j = 10.5%
m=2
n=?
13
SOLUCION
Se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja n, para calcular el
nmero de pagos semestrales:
1 (1 + i ) n
C = R
R - Ci
n=
log(1 + i )
9500
9500
log
log
Lo anterior significa que para liquidar el costo del terreno se requiere hacer 7.7986 . . .
pagos semestrales de $9 500 cada uno.
Sin embargo, esa no es una respuesta matemtica. Una solucin prctica consiste en que se
realicen 6 pagos completos de $9 500 cada uno y el sptimo pago de una cantidad
mayor para cancelar completamente la deuda.
Para calcular el sptimo pago se puede hacer con la tabla de amortizacin, la cual se
muestra enseguida:
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
PAGO
9,500.00
9,500.00
9,500.00
9,500.00
9,500.00
9,500.00
16,745.23
73,745.23
INTERESES AMORTIZACION
3,125.85
2,791.21
2,439.00
2,068.29
1,678.13
1,267.48
835.27
14,205.23
6,374.15
6,708.79
7,061.00
7,431.71
7,821.87
8,232.52
15,909.95
59,540.00
SALDO
INSOLUTO
59,540.00
53,165.85
46,457.06
39,396.05
31,964.35
24,142.47
15,909.95
0.00
14
12.
Una persona tiene una deuda de $16 000 que convino en pagar con cuotas
bimestrales vencidas e iguales durante un ao con intereses de 18% convertible cada 2 meses.
Cuntos pagos debe hacer si el saldo de su deuda es de $8 354.47?
DATOS
Es una anualidad vencida a un ao de plazo y con pagos bimestrales iguales.
Primero se calcula el valor de cada pago bimestral con la frmula del valor actual de la
anualidad vencida:
C = $16 000
j = 18%
m=6
plazo = 1 ao
n = 6 bimestres
R=?
SOLUCION
PRIMER PROCEDIMIENTO
Con la frmula de valor actual de la anualidad vencida se despeja la renta:
j 0.18
=
= 0.03
m
6
1 (1 + i ) n
C = R
i=
1 (1 + 0.03)6
1 0.837484256
16000 = R
= R
0.03
0.03
16000 = R(5.417191444 )
16000
=R
5.417191444
R = 2953.560007
R = $2 953.56
15
Ahora, con este dato y considerando como valor actual el saldo pendiente por liquidar, se
utiliza la misma frmula para despejar n:
C = $8 354.47
R = $2 953.47
j = 18%
m=6
i = 3%
n=?
1 (1 + i ) n
C = R
1 (1 + 0.03) n
8354.47 = 2953.47
0.03
8354.47
n
(0.03) = 1 (1.03)
2953.47
0.084860892 + 1.03 n = 1
1.03 n = 1 0.084860892 = 0.915139107
1
= 0.915139107
1.03 n
1
= 1.03 n
0.915139107
1.092730048 = 1.03 n
log 1.092730048 = log 1.03 n
0.038512885 = n log 1.03 = n(0.012837224 )
0.038512885
=n
0.012837224
n = 3.000094326
n = 3 bimestres
SEGUNDO PROCEDIMIENTO
Otra forma de solucin es elaborar la tabla de amortizacin despus de haber calculado el
importe de cada pago bimestral o renta de la anualidad vencida. Por simple inspeccin
de la tabla se obtiene la respuesta:
16
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
PAGO
INTERESES AMORTIZACION
2,953.56
2,953.56
2,953.56
2,953.56
2,953.56
2,953.56
17,721.36
480.00
405.79
329.36
250.63
169.55
86.03
1,721.36
2,473.56
2,547.77
2,624.20
2,702.93
2,784.01
2,867.53
16,000.00
SALDO
INSOLUTO
16,000.00
13,526.44
10,978.67
8,354.47
5,651.55
2,867.53
0.00
13.
n = 12 abonos mensuales
R=?
(nmero de pagos)
SOLUCION
Se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja la renta o valor de
cada abono mensual.
17
1 (1 + i ) n
C = R
1 (1 + 0.0225)12
1 0.765667476
3500 = R
= R
0.0225
0.0225
3500 = R(10.41477882 )
3500
=R
10.41477882
R = 336.0609054
R = $336.06
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
PAGO
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
4,032.73
INTERESES AMORTIZACION
78.75
72.96
67.04
60.99
54.80
48.47
42.00
35.38
28.62
21.70
14.63
7.39
532.73
257.31
263.10
269.02
275.07
281.26
287.59
294.06
300.68
307.44
314.36
321.43
328.67
3,500.00
SALDO
INSOLUTO
3,500.00
3,242.69
2,979.59
2,710.57
2,435.50
2,154.23
1,866.64
1,572.58
1,271.90
964.46
650.10
328.67
0.00
Los derechos del acreedor al realizarse el octavo pago son por $1 271.90, por lo que al
Dr. Villazn le falta por realizar 4 pagos adicionales para liquidar completamente
su deuda.
18
14.
cliente que lo compr a crdito si el precio fue de $8 999 y se convino en pagarlo mediante 6
abonos mensuales vencidos con 15% de inters convertible mensualmente y ha realizado 3
pagos?
DATOS
El precio del mueble de sala es un valor actual, y como los pagos son abonos mensuales
vencidos es una anualidad vencida.
C = $8 999
n=6
j = 15%
m = 12
R=?
SOLUCION
Primero se calcula el valor del pago peridico o renta ( R ) con la frmula de valor actual
de la anualidad vencida:
1 (1 + 0.0125)6
1 0.928174876
8999 = R
= R
0.0125
0.0125
8999 = R(5.74600992 )
8999
=R
5.74600992
R = 1566.130258
R = 1 566.13
19
Los derechos adquiridos por el cliente sobre el mueble de sala se calculan como sigue:
El valor de los pagos realizados al final del tercer mes menos los intereses generados por el
tiempo transcurrido:
(1 + 0.0125)3 1
3
1566.13
8999(1 + 0.0125) 8999
0.0125
PAGO
1,566.13
1,566.13
1,566.13
1,566.13
1,566.13
1,566.13
9,396.78
INTERESES AMORTIZACION
112.49
94.32
75.92
57.29
38.43
19.33
397.78
1,453.64
1,471.81
1,490.21
1,508.84
1,527.70
1,546.80
8,999.00
SALDO
INSOLUTO
8,999.00
7,545.36
6,073.54
4,583.33
3,074.49
1,546.80
0.00
En la tabla se puede apreciar que en los primeros tres pagos amortiz las siguientes
cantidades, cuya suma son los derechos adquiridos por el cliente en esos tres meses
pagados:
20
15.
a crdito de un automvil que cuesta $198 000 y se vende con un enganche de 40% y el resto
a pagar en mensualidades vencidas de $5 592.33 con inters de 12% convertible
mensualmente.
DATOS
El costo del automvil menos el enganche es el resto a pagar o saldo pendiente de liquidar,
y corresponde a un valor actual:
Saldo por liquidar = costo del automvil enganche
Saldo por liquidar = 198 000 0.40 ( 198 000 ) = 198 000 79 200 = 118 800
Como se paga con mensualidades vencidas el sistema de pagos es una anualidad vencida.
C = $118 800
R = $5 592.33
j = 12%
m = 12
n=?
SOLUCION
El problema se resuelve de dos formas:
PRIMER PROCEDIMIENTO
Se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja n:
i= j
1 (1 + i ) n
C = R
1 (1 + 0.01) n
118800 = 5592.33
0.01
118800
n
(0.01) = 1 1.01
5592
.
33
0.212433815 = 1 1.01 n
1.01 n = 1 0.212433815 = 0.787566184
21
1
= 0.787566184
1.01n
1
= 1.01n
0.787566184
1.269734557 = 1.01n
log 1.269734557 = log 1.01n
0.103712939 = n log 1.01
0.103712939 = n(0.004321373783)
0.103712939
=n
0.004321373783
n = 23.99999265
n = 24 pagos mensuales
SEGUNDO PROCEDIMIENTO
Desarrollar la tabla de amortizacin hasta la extincin de la deuda. Se encontrar que son
precisamente 24 pagos mensuales:
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
PAGO
5,592.33
5,592.33
5,592.33
INTERESES AMORTIZACION
1,188.00
1,143.96
1,099.47
4,404.33
4,448.37
4,492.86
SALDO
INSOLUTO
118,800.00
114,395.67
109,947.30
105,454.44
etc
21
22
23
24
5,592.33
5,592.33
5,592.33
5,592.29
134,215.88
218.21
164.47
110.19
55.37
15,415.88
5,374.12
5,427.86
5,482.14
5,536.92
118,800.00
16,446.92
11,019.06
5,536.92
0.00
22
16.
En una operacin de crdito se salda una deuda de $15 000 mediante pagos
trimestrales vencidos e iguales por $3 002.68 durante ao y medio. Cul es la tasa de inters
nominal anual con capitalizacin trimestral que se pag? Cules eran los derechos del
acreedor despus del tercer pago?
DATOS
La deuda de $15 000 es un valor actual. Como los pagos son trimestrales vencidos ese
crdito corresponde a una anualidad vencida.
C = $15 000
R = $3 002.68
SOLUCION
1 (1 + i ) 6
15000 = 3002.68
1 (1 + i ) 6
15000
=
3002.68
i
1 (1 + i ) 6
= 4.99553732
i
Si i = 1%:
23
1 (1 + i )6 1 (1 + 0.01)6
=
= 5.795476474
i
0.01
Si i = 5%:
1 (1 + i )6 1 (1 + 0.05)6
=
= 5.075692067
0.05
i
Si i = 5.5%:
1 (1 + i )6 1 (1 + 0.055)6
=
= 4.995530309
i
0.055
SOLUCION
R = $3 002.68
K=3
i = 5.5% trimestral
1 (1 + i ) k
C = R
frmula para calcular el saldo insoluto)
i
1 - (1 + 0.055) 3
1 0.851613664
C = 3002.68
= 3002.68
0.055
0.055
C = 3002.68(2.697933378) = 8101.030597
C = $8 101.03 (derechos del acreedor despus de realizarse el
tercer pago)
24
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
17.
PAGO
INTERESES AMORTIZACION
3,002.68
3,002.68
3,002.68
3,002.68
3,002.68
3,002.68
18,016.11
825.00
705.23
578.87
445.56
304.92
156.54
3,016.11
2,177.68
2,297.46
2,423.82
2,557.13
2,697.77
2,846.15
15,000.00
SALDO
INSOLUTO
15,000.00
12,822.32
10,524.86
8,101.04
5,543.92
2,846.15
0.00
anticipados de $280. Cul es la tasa efectiva mensual que se paga al adquirir ese aparato a
crdito?
DATOS
El valor de contado de la aspiradora es un valor actual. Como los pagos son mensuales
anticipados la forma de pagar la aspiradora corresponde a una anualidad anticipada.
C = $1 072
n = 4 pagos mensuales
R = $280
i=?
SOLUCION
Para encontrar la tasa efectiva mensual se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad
anticipada y se despeja:
1 (1 + i ) n +1
C = R 1 +
1 (1 + i ) 4 +1
1072 = 280 1 +
1072
1 (1 + i )
1=
280
i
3
1 (1 + i )
= 2.828571429
i
3
25
La tasa de inters no se puede despejar de esa expresin, por lo que se aproxima con
valores que se suponen, hasta encontrar la tasa que d como resultado 2.828571429, o
su valor ms cercano:
Si i = 1%:
1 (1 + i )
i
1 (1 + 0.01)
=
0.01
= 2.94098521
Si i = 2%:
1 (1 + i )
i
1 (1 + 0.02 )
0.02
= 2.88388327
Si i = 2.8%:
1 (1 + i )
i
1 (1 + 0.028)
=
0.028
= 2.83952316
Si i = 3%:
1 (1 + i )
i
1 (1 + 0.03)
0.03
= 2.82861135
1. 18. En el ejercicio 17, cul es la tasa efectiva anual? Cul es el monto total
de intereses pagados?
DATOS
Para encontrar la tasa efectiva anual se resuelve con la siguiente frmula:
i efectiv aanual = (1 + i ) 1
m
26
El valor de los intereses se encuentra multiplicando el valor del pago mensual por el
nmero de ellos y restando el valor de la deuda original:
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
1
2
3
4
19.
PAGO
INTERESES AMORTIZACION
280.00
280.00
280.00
23.76
256.24
280.00
16.07
263.93
279.99
8.15
271.83
1,119.99
47.99
1,072.00
DEUDA
SALDO
INSOLUTO
792.00
535.76
271.83
0.00
1072
DATOS
La tasa de inters efectiva mensual es 3% y la frecuencia de conversin es 12 meses por
ao:
i = 3%
m = 12
SOLUCION
La tasa de inters nominal se resuelve as:
i=
j
m
j
12
0.03(12 ) = j
j = 0.36
0.03 =
27
20.
Haga una tabla de amortizacin que muestre la forma en que se extinguira una deuda
de $32 000 mediante 4 pagos mensuales vencidos si la tasa que se carga es de 29% anual
convertible mensualmente si en cada uno de los 2 primeros abonos se paga 30% de la deuda,
en el tercero 25% y en el ltimo 15%.
DATOS
El importe de la deuda es el valor actual.
Los primeros dos pagos amortizan el 30% de la deuda, es decir, 0.30(32 000) = 9 600
El tercer pago amortiza el 25% d la deuda, o sea, 0.25(32 000) = 8 000
El cuarto pago amortiza el 15%, o se, 0.15(32 000) = $4 800
Los intereses de cada mes se obtienen multiplicando el saldo del periodo anterior por la
tasa 27%/12 = 2.25% = 0.0225
El valor de cada pago es la suma de los intereses del periodo ms su amortizacin
correspondiente.
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
PAGO
10,373.33
10,141.33
8,309.33
4,916.00
33,740.00
INTERESES AMORTIZACION
773.33
541.33
309.33
116.00
1,740.00
9,600.00
9,600.00
8,000.00
4,800.00
32,000.00
SALDO
INSOLUTO
32,000.00
22,400.00
12,800.00
4,800.00
0.00
28
21. Se deben pagar $29 000 dentro de 12 meses por una deuda contrada con
anterioridad. Si para pagarla se decide construir un fondo mediante depsitos
bimestrales vencidos, cul sera el importe de los mismos si se colocan en un
instrumento de inversin que rinde 6.8% convertible mensualmente?
DATOS
La cantidad a pagar es monto o valor futuro porque se pagar dentro de 12 meses.
Como los depsito son bimestrales vencidos entonces tenemos una anualidad
vencida.
M = $29 000
Plazo = 12 meses
j = 6.8%
m = 12
n = 6 depsitos bimestrales
R=?
SOLUCION
Como los periodos son bimestrales y la tasa se convierte nesualmente, primero se debe
calcular la tasa efectiva por bimestre:
j
1 + 1
m1
6
m1
j
1 = 1 + 2
m2
12
0.068
1 + = 1 +
= 1.07015988
12
6
1
j
1 + = 1.07015988 6 = 1.011365444
6
j
= 1.011365444 1 = 0.011365444
6
Para encontrar el valor de cada depsito se utiliza la frmula del monto de la anualidad
vencida y se despeja la renta:
29
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.011365444 )6 1
1.07015988 1
29000 = R
= R
0.011365444
0.011365444
29000 = R[6.172590794]
29000
=R
6.173087499
R = 4697.811266
Plazo = 12 meses
i = 1.1365444% bimestral
n = 6 depsitos bimestrales
R = $4 697.81
Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo.
La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.
30
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
0.00
53.39
107.39
162.01
217.24
273.10
813.13
4,697.81
4,751.20
4,805.20
4,859.82
4,915.05
4,970.91
29,000.00
SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
4,697.81
9,449.02
14,254.22
19,114.04
24,029.09
29,000.00
23. Para pagar una deuda de $154 000 que vence dentro de 5 meses se va a constituir
un fondo mediante depsitos mensuales anticipados. Si los depsitos se colocan en
un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente, determine
su importe.
DATOS
La deuda es a futuro, por lo que $154 000 es el monto que se quiere acumular. Los
depsitos son iguales y en forma mensual y por anticipado se van a depositar.
Este caso corresponde a una anualidad anticipada.
M = $154 000 (valor que se pretende acumular o monto de la anualidad anticipada)
Plazo = 5 meses
j = 12%
m = 12
SOLUCION
Se debe calcular el valor de cada depsito mensual, y para eso se utiliza la frmula
del monto de la anualidad anticipada, despejando la renta ( R ).
31
i=
j 12%
=
= 1% = 0.01 mensual
m
12
(1 + i )n+1 1
M = R
1
i
(1 + 0.01)5+1 1
1.061520151 1
154000 = R
1 = R
1
0.01
0.01
154000 = R(5.15201506 )
154000
=R
5.15201506
R = 29891.21697
Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo.
La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.
32
PERIODO
0
1
2
3
4
5
SALDO O FONDO
ACUMULADO
29,891.22
60,081.35
90,573.38
121,370.33
152,475.25
154,000.00
25. Elabore una tabla que muestre la forma en que amortizara una deuda de $150 000
contratada hoy y que debe pagarse en 3 meses con inters de 3% trimestral
capitalizable mensualmente si se decide constituir un fondo mediante depsitos
quincenales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde 0.7% mensual
efectivo.
DATOS
La deuda original de 150 000 es un valor actual que se debe pagar en 3 meses con el
3% trimestral capitalizable mensualmente. El monto de esa cantidad (valor futuro) es el
fondo que se pretende acumular con los depsitos quincenales.
C = $150 000
SOLUCION
Primero se determina el valor de la deuda a los 3 meses, para lo cual se utiliza la
frmula del monto a inters compuesto:
M = C (1 + i )
M = 154545.15
33
Para elaborar la tabla del fondo de amortizacin se requiere la tasa efectiva quincenal,
pues los depsitos son quincenales vencidos y la tasa es 0.7% mensual.
El clculo de la tasa efectiva quincenal queda como sigue:
i = 1 + 1
m
j
es la tasa efectiva quincenal, i es la tasa efectiva mensual)
m
0.007 = 1 + 1
m
0.007 + 1 = 1 +
m
1
j
1.007 2 = 1 +
m
1.003493896 1 =
j
m
j
= 0.003493896
m
La tasa efectiva quincenal es 0.3493896%, y con esta tasa se construye
la tabla del fondo de amortizacin.
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.003493896 )6 1
1.021147341 1
154545.15 = R
= R
0.003493896
0.003493896
154545.15 = R[6.052653227]
154545.15
=R
6.052653227
R = 25533.4552
Enseguida se elabora la tabla del fondo de amortizacin que muestra la forma de creacin
del fondo para liquidar la deuda a los tres meses (6 quincenas):
34
Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo.
La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
25,533.46
25,533.46
25,533.46
25,533.46
25,533.46
25,533.46
153,200.73
0.00
89.21
178.73
268.57
358.72
449.18
1,344.42
25,533.46
25,622.67
25,712.19
25,802.03
25,892.17
25,982.64
154,545.15
SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
25,533.46
51,156.12
76,868.31
102,670.34
128,562.51
154,545.15
26. Ernesto Torres contrae una deuda por $80 000 a pagar en 14 meses con 0.8% de
inters efectivo mensual. Desea amortizarla con un fondo constituido mediante
depsitos mensuales vencidos. Cul deber ser el importe de los depsitos si el
fondo se coloca a 6% anual convertible mensualmente?
DATOS
El valor actual de la deuda es $80 000 y su valor futuro 14 meses despus ser el
monto o cantidad que se pretende acumular mediante depsitos mensuales
vencidos.
C = $80 000
n = 14 meses
35
SOLUCION
Primero es necesario conocer el valor equivalente de la deuda original 14 meses
despus. Para eso, se utiliza la frmula del monto a inters compuesto.
M = C (1 + i )
M = 89441.16276
El valor futuro o monto a acumular con el fondo es $89 441.16
Para determinar el importe de cada depsito mensual se utiliza la frmula del monto
de la anualidad vencida y se despeja la renta o pago peridico:
M=?
n = 14 meses
j = 6%
m = 12
R=?
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.005)14 1
1.072321132 1
89441.16276 = R
= R
0.005
0.005
89441.16276 = R (14.46422639 )
89441.16276
=R
14.46422639
R = 6183.611923
36
27. Cul debe ser el importe de cada uno de 8 depsitos mensuales anticipados que se
colocan en un fondo de inversin que rinde 8% convertible mensualmente con el
objeto de amortizar una deuda de $8 888.88 que vence exactamente dentro de 8
meses?
DATOS
El importe de cada depsito corresponde a la renta de una anualidad anticipada. La
deuda de $8 888.88 es un valor futuro o monto de la anualidad anticipada,
porque vence dentro de 8 meses (no hoy).
R=?
n = 8 meses
j = 8%
m = 12
M = $8 888.88
SOLUCION
(1 + i )n +1 1
1
M = R
i
8 +1
0.08
1
1 +
1
.
061625139
1
12
= R
8888.88 = R
1
0.08
0.08
12
12
8888.88 = R[8.243770921]
8888.88
= 1078.254125
8.243770921
37
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
8,626.03
7.19
14.42
21.71
29.04
36.42
43.86
51.34
58.87
262.85
SALDO O FONDO
ACUMULADO
1,078.25
1,085.44
1,092.68
1,099.96
1,107.30
1,114.68
1,122.11
1,129.59
58.87
8,888.88
1,078.25
2,163.70
3,256.38
4,356.34
5,463.64
6,578.31
7,700.42
8,830.01
8,888.88
28. El licenciado Vidriera ha ahorrado $200 cada 2 meses desde hace ao y medio en
una cuenta de inversin de renta fija que paga 10% anual convertible
mensualmente. Lo que pretende es pagar dentro de 6 meses una deuda que a esa
fecha tiene un valor de $3 000.
DATOS
La cantidad que ha ahorrado cada bimestre es la renta de una anualidad
vencida.
R = $200
SOLUCION
Se necesita conocer la cantidad acumulada hasta hoy. Eso es el monto de una
anualidad vencida de 9 depsitos bimestrales de $200 cada uno.
Primero se calcula la tasa efectiva bimestral y luego el monto de la anualidad
vencida, calculando las tasas efectivas anuales y despejando la tasa efectiva
bimestral:
38
j
1 + 1
m1
m1
j
1 = 1 + 2
m2
m2
12
j
0.10
1 + 1 = 1 +
= 1.104713067
6
12
j
1
1 + 1 = (1.104713067 ) 6 = 1.01673611
6
j1
= 1.01673611 1 = 0.01673611
6
j
= 0.01673611
6
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.01673611)9 1
1.16111233 1
M = 200
= 200
0.01673611
0.01673611
M = 1925.325893
El valor acumulado hasta hoy es de $1 925.33
M = C (1 + i )
M = 1925.325893(1 + 0.01673611)
M = 1925.325693(1.05105331) = 2023.619942
3
39
29. Un comerciante decide crear una reserva para adquirir un local ms amplio para su
negocio. Deposita cada semana $1 750 en un fondo de inversiones que paga 6%
anual convertible mensualmente. Cunto habr acumulado en el fondo al cabo de
6 meses si se consideran 52 semanas por ao?
DATOS
La cantidad depositada cada semana es la renta de una anualidad vencida. La
cantidad que habr acumulado ser el monto de la anualidad vencida.
R = $1 750
j = 6%
m = 12
plazo = 6 meses
n = 26 semanas
SOLUCION
Como la tasa es convertible mensualmente y los depsitos son semanales, es
necesario calcular primero la tasa efectiva por semana. Eso se hace a travs de
las tasas efectivas anuales equivalentes:
j
1 + 1
m1
m1
52
j
1 = 1 + 2
m2
m2
12
j
0.06
1 + 1 = 1 +
= 1.061677812
12
52
j
1
1 + 1 = (1.061677812 ) 52 = 1.001151634
52
j1
= 1.001151634 1 = 0.001151634
52
j
= 0.001151634
52
40
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.001151634 )26 1
M = 1750
0.001151634
M = 1750(26.37775227 ) = 46161.06648
30. Un chofer desea adquirir el taxi que maneja y que pertenece al seor Urrutia. ste
ha convenido en venderle el auto y el permiso de taxi dentro de ao y medio en
$117 500. Cunto debe depositar semanalmente el chofer en un fondo de
inversin que paga 5% convertible mensualmente para acumular la cantidad que
necesita?
DATOS
El importe de la venta del auto y el permiso del taxi es un valor futuro. Los
depsitos para el fondo de inversin constituyen la renta de una anualidad
vencida.
M = $117 500
plazo = 1.5 aos
n = 78 semanas
j = 5%
m = 12
R=?
SOLUCION
Como los depsitos son semanales y la tasa es convertible mensualmente, se
calcula la tasa de inters efectiva por semana. Para eso se comparan las tasas
efectivas anuales y se despeja:
Considerar que un ao tiene 52 semanas:
41
j
1 + 1
m1
m1
j
1 = 1 + 2
m2
52
m2
12
0.05
1 + 1 = 1 +
= 1.051161898
12
52
j
1
1 + 1 = (1.051161898) 52 = 1.000960001
52
j1
= 1.000960001 1 = 0.000960001
52
j
= 0.000960001
52
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.000960001)78 1
1.077716185 1
117500 = R
= R
0.000960001
0.000960001
117500 = R(80.95427494 )
117500
=R
80.95427494
R = 1451.43663
31. Si el mismo chofer del ejercicio 30 hiciera los depsitos cada tercer da, cunto
necesitara depositar? Considere aos de 360 das y meses de 30 das.
DATOS
El importe de la venta del auto y el permiso del taxi es un valor futuro. Los
depsitos para el fondo de inversin constituyen la renta de una anualidad
vencida. El nmero de depsitos por ao es 120 (360/3 = 120)
M = $117 500
plazo = 1.5 aos
n = 180 depsitos
j = 5%
42
m = 12
R=?
SOLUCION
Como los depsitos son cada tercer da y la tasa es convertible mensualmente, se
calcula la tasa de inters efectiva por periodo de 3 das. Para eso se comparan
las tasas efectivas anuales y se despeja:
m1
j
j
1 + 1 1 = 1 + 2
m1
m2
120
m2
12
0.05
1 + 1 = 1 +
= 1.051161898
12
120
1
j
1 + 1 = (1.051161898) 120 = 1.000415887
120
j1
= 1.000415887 1 = 0.000415887
120
j
= 0.000415887
120
La tasa efectiva cada tres das es del 0.0415887%
(1 + 0.000415887 )180 1
117500 = R
=
0.000415887
117500 = R(186.8683546 )
1.077716119 1
R
0.000415887
117500
=R
186.8683546
R = 628.7849017
43
32. Una persona debe liquidar $7 700 al 15 de diciembre. Si ese da recibe $3 200 de
aguinaldo y lo va a aplicar al pago de su deuda, y el resto lo va a pagar con lo que
acumule en un fondo de inversin, cunto deber depositar mensualmente en el
fondo que paga 8% anual convertible mensualmente, si el primer depsito lo va a
hacer el 15 de junio?
DATOS
El saldo pendiente de liquidar es la misma cantidad que acumule en el fondo de
inversin:
Saldo por liquidar = 7 700 3 200 = $4 500 (cantidad futura)
Se consideran 7 depsitos mensuales vencidos de junio a diciembre, inclusive.
M = $4 500
j = 8%
m = 12
n = 7 pagos mensuales
R=?
SOLUCION
Se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y se despeja la renta o pago
peridico:
(1 + i )n 1
M = R
0.08
1
1 +
1
.
04761044
1
12
= R
4500 = R
0.08
.08
12
12
4500 = R[7.141566]
4500
=R
7.141566
R = 630.1138994
44
DATOS
Los depsitos mensuales son rentas o pagos peridicos de una anualidad vencida.
La cantidad acumulada en el fondo al terminar el tercer ao es una cantidad
futura o monto total.
SOLUCION
El problema se resuelve en tres pasos:
Primer paso: se considera una anualidad vencida los dos primeros aos y se
calcula el monto (M1) a los dos aos:
R = $1 000
plazo = 2 aos
n = 24 depsitos mensuales
j = 9%
m = 12
M=?
(1 + i )n 1
M = R
24
0.09
1
1 +
12
= 1000 1.196413529 1
M 1 = 1000
0.09
0.0075
12
M 1 = 1000(26.18847059 ) = 26188.47059
45
M = C (1 + i )
n
12
0.08
M 2 = 26188.471 +
= 26188.47(1.082999507 )
12
M 2 = 28362.10009
siguiente paso.
(1 + i )n 1
M = R
12
0.08
+
1
1
12
= 1000 1.082999507 1
M 3 = 1000
0.08
0.08
12
12
M 3 = 1000(12.44992603) = 12449.92603
34. Un agente de ventas calcula que debe comprarle llantas nuevas a su automvil
cada 5 meses. Decide formar un fondo para acumular el dinero que necesitar para
el prximo juego de llantas que calcula le costarn $6 000 dentro de 5 meses.
Cunto dinero deber depositar quincenalmente en un fondo de inversiones que
paga 0.75% mensual para reunir los $6 000?
DATOS
46
El costo de las llantas es una cantidad futura, o monto. El sistema de apgos es una
anualidad vencida pues se consideran depsitos al final de cada quincena en 5 meses.
La cantidad a depositar quincenalmente es la renta de la anualidad vencida:
plazo = 5 meses
M = $ 6 000
i = 0.75% mensual
n = 10 depsitos quincenales
R=?
SOLUCION
Se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y se despeja la renta.
Como los periodos de capitalizacin y de pago son diferentes es necesario calcular la tasa
de inters efectiva por quincena:
j
1 + 1
m1
m1
j
1 = 1 + 2
m2
m2
24
12
1 + 1 = (1 + 0.0075) = 1.093806898
24
j
1
1 + 1 = (1.093806898) 24 = 1.003742995
24
j1
= 1.003742995 1 = 0.003742995
24
j
= 0.003742995
24
47
(1 + i ) 1
M = R
(1 + 0.003742995)10 1
1.038066735 1
6000 = R
= R
0.003742995
0.003742995
6000 = R(10.17012701)
6000
=R
10.17012701
R = 589.9631336
35. Se contrae hoy una deuda por $24 000 pagadera a 7 meses sin intereses. Si se
depositan $3 000 mensuales en un fondo que paga 0.5% mensual de inters, qu
proporcin de la deuda se habr amortizado al momento de hacer el sexto
depsito?
DATOS
La deuda sin intereses 7 meses despus de que se comprometi es un valor futuro o
monto. La creacin del fondo con depsitos mensuales sugiere una anualidad
vencida.
M = $24 000
plazo = 7 meses
R = $3 000
i = 0.5% mensual
SOLUCION
Para responder la pregunta se puede construir la tabla del fondo de amortizacin y por
inspeccin de la misma se deduce la respuesta:
Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo (0.005).
48
La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
3,000.00
3,000.00
3,000.00
3,000.00
3,000.00
3,000.00
5,682.36
23,682.36
0.00
15.00
30.08
45.23
60.45
75.75
91.13
317.64
0.00
3,000.00
3,015.00
3,030.08
3,045.23
3,060.45
3,075.75
5,773.49
24,000.00
SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
3,000.00
6,015.00
9,045.08
12,090.30
15,150.75
18,226.51
24,000.00
En la tabla se observa que la cantidad acumulada al final del sexto mes es de $18 226.51
La deuda es de $24 000, pero hasta el mes 7. Se calcula el monto de $18 226.51 un mes
despus, y se resta del importe de la deuda. La diferencia es el saldo insoluto:
Saldo insoluto = deuda original valor equivalente del saldo al sexto mes calculado un
mes posterior (al sptimo mes)
saldo insoluto = 24 000 18 226.51 (1.005)1
49
R = $800
i = 1.0125% mensual
SOLUCION
Se puede construir la tabla del fondo de amortizacin para ver su formacin, y por
inspeccin se deduce la respuesta:
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
0
(abr 6)
(may 6)
(jun 6)
(jul 6)
(ago 6)
(sep 6)
(oct 6)
800.00
800.00
800.00
800.00
800.00
800.00
1,374.83
6,174.83
0.00
8.20
16.48
24.85
33.31
41.85
50.48
175.17
0.00
800.00
808.20
816.48
824.85
833.31
841.85
1,425.31
6,350.00
SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
800.00
1,608.20
2,424.68
3,249.54
4,082.84
4,924.69
6,350.00
50
Esa cantidad es la que debe sumar al fondo en el sptimo mes. A esta cantidad hay que
restarle los intereses que se suman al fondo, y la diferencia que queda es el valor del
depsito en el sptimo periodo.
37. Para pagar 30% de enganche de un inmueble que vale al contado $ 1 427 500 (al
momento de la entrega) se constituy un fondo mediante depsitos mensuales
realizados desde 8 meses antes de la operacin. Si los depsitos mensuales fueron
de $ 52 141.80, cul fue la tasa de inters que rindi el fondo?
DATOS
El enganche, que es el 30% de 1 427 500 ($428 250), es una cantidad futura a acumularse.
Como los depsitos son mensuales vencidos tenemos una anualidad vencida.
M = $428 250
n = 8 depsitos mensuales
R = $52 141.80
i=?
SOLUCION
Se utiliza la frmula de monto de la anualidad vencida y se despeja el factor para encontrar
la tasa de inters efectiva por mes:
n
(
1 + i) 1
M =R
(1 + i )8 1
428250 = 52141.80
8
428250 (1 + i ) 1
=
52141.80
i
(1 + i )8 1
8.213180212 =
(1 + i )8 1
= 8.213180212
i
51
Como se aprecia, la tasa de inters no se puede despejar, por lo que se procede con
aproximaciones o suponiendo valores para i y calculando el factor anterior.
Si el resultado es igual a 8.213180212, entonces esa ser la tasa buscada.
Si i = 1%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.01)8 1
=
= 8.285670562
i
0.01
Si i = 1.5%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.015)8 1
=
= 8.432839106
i
0
.
015
Es un valor todava mayor que el anterior, por lo que hay que probar con una tasa ms
baja:
Si i = 0.50%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.005)8 1
=
= 8.141408784
i
0.005
Ahora fue menor, la tasa que buscamos debe estar entre 0.5% y 1%. Sigamos probando:
Si i = 0.75%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.0075)8 1
=
= 8.213179708
i
0.0075
52
38. El licenciado Candelaria debe liquidar $35 000 dentro de 6 meses y $5 500 dentro
de un ao. Para pagar, decide formar un fondo mediante depsitos iguales cada
mes en una cuenta de inversin que paga 0.6% mensual. Qu cantidad debe
depositar cada mes para amortizar cada una de sus deudas en sus respectivos
vencimientos?
DATOS
Ambas cantidades se consideran valor futuro, pues se van a liquidar posteriormente.
M1 = $35 000 a 6 meses
M2 = $5 500 a un ao.
i = 0.6% mensual
R=?
SOLUCION
Primero se calcula el monto equivalente de ambas deudas (X) a los 12 meses. La suma de
ambos montos constituye el monto acumulado de una anualidad vencida de 12 pagos
iguales, cuyo valor se pretende encontrar. Finalmente, con la frmula de monto de la
anualidad vencida se sustituyen los datos conocidos y se despeja la renta o pago
peridico:
X = M1 + M 2
X = C1 (1 + i ) 1 + C 2 (1 + i )
n
n2
02
X = 35000(1.036544339 ) + 5500(1)
X = 36279.05188 + 5500
X = 41779.05188
53
CALCULO DEL DEPOSITO MENSUAL PARA ACUMULAR 35 000 EN 6 MESES:
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.006 )6 1
35000 = R
0.006
1.036544339 1
35000 = R
= R(6.090723247 )
0.006
35000
=R
6.090723247
R = 5746.443991
El importe de cada depsito mensual es de $5 746.44
(1 + 0.006 )6 1
5500 = R
0.006
1.036544339 1
5500 = R
= R(6.090723247 )
0.006
5500
=R
6.090723247
R = 903.0126271
El importe de cada depsito mensual es de $903.01
54
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
5,746.44
5,746.44
5,746.44
5,746.44
5,746.44
5,746.44
903.01
903.01
903.01
903.01
903.01
903.01
39,896.72
0.00
34.48
69.16
104.06
139.16
174.47
210.00
216.68
223.40
230.15
236.95
243.79
1,882.31
SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
5,746.44
5,780.92
5,815.61
5,850.50
5,885.60
5,920.92
1,113.01
1,119.69
1,126.41
1,133.16
1,139.96
1,146.80
41,779.04
0.00
5,746.44
11,527.37
17,342.97
23,193.48
29,079.08
35,000.00
36,113.01
37,232.70
38,359.10
39,492.27
40,632.23
41,779.04
M = $10 000
i = 14%
m = 24 quincenas
n=?
SOLUCION
Se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y se despeja n. Se necesita primero
conocer la tasa efectiva quincenal:
55
m
1 + 1 = iefectivanual
m
1 +
24
24
1 = 0.14
24
1 + = 0.14 + 1 = 1.14
24
1
j
1+
= 1.14 24 = 1.005474441
24
j
= 0.005474441
24
La tasa efectiva por quincena es 0.5474441%
Enseguida, con la frmula del monto de la anualidad vencida se sustituyen los datos
conocidos y se despeja n (plazo de la operacin):
(1 + i )n 1
M = R
(1 + 0.005474441)n 1
10000 = 500
0.005474441
(10000)(0.005474441) + 1 = 1.005474441n
500
1.109488824 = 1.005474441n
56
SOLUCION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
3,000.00
0.00
4.00
8.03
12.08
16.16
40.27
0.00
600.00
604.00
608.03
612.08
616.16
3,040.27
SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
600.00
1,204.00
1,812.03
2,424.11
3,040.27
SOLUCION
Con la frmula del monto de la anualidad vencida se despeja la tasa de inters efectiva por
semana:
(1 + i )n 1
M = R
(1 + i )26 1
4743.41 = 180
26
4743.41 (1 + i ) 1
=
180
i
(1 + i )26 1
= 26.35227778
i
57
Si i = 1%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.01)26 1
=
= 29.5256315
i
0.01
Si i = 0.3%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.003)26 1
=
= 26.99880903
i
0
.
003
Si i = 0.1%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.001)26 1
=
= 26.32761501
i
0
.
001
Este nmero es menor que el que se busca. Se intenta con otra tasa:
Si i = 0.11%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.0011)26 1
=
= 26.36066599
0.0011
i
Si i = 0.108%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.00108)26 1
=
= 26.35405156
i
0.00108
58
Si i = 0.1075%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.001075)26 1
=
= 26.35239828
i
0.001075
iefectiva anual
= 1 + 1
m
DATOS
Los 8 depsitos mensuales vencidos corresponden a una anualidad vencida y los $3 550 es
el monto de dicha anualidad.
i=?
n = 8 depsitos mensuales
R = $420
M = $3 550
SOLUCION
Para encontrar la tasa de inters se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y
se despeja la tasa.
59
(1 + i )n 1
M = R
8
(1 + i ) 1
3550 = 420
8
3550 (1 + i ) 1
=
420
i
(1 + i )8 1
8.452380952 =
(1 + i )8 1
= 8.452380952
i
Si i = 1%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.01)8 1
=
= 8.285670562
i
0
.
01
Si i = 1.5%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.015)8 1
=
= 8.432839106
i
0.015
Si i = 1.52%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.0152 )8 1
=
= 8.438787078
i
0.0152
Si i = 1.57%:
60
(1 + i )8 1 (1 + 0.0157 )8 1
=
= 8.453677762
i
0
.
0157
Si i = 1.56%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.0156 )8 1
=
= 8.450697251
i
0.0156
=
= 8452187358
i
0.01565