Control Interno.

Ley Sarbanes-Oxley y Ley OPA

INTEGRANTES:
O JULIO ALFARO
O GISSELLE ARAYA
O ROGER VEGA
O JENNIFER VARAS
DOCENTE:
O RUBEN VERGARA
SECCION:
o 601

Indices
INTRODUCCIN................................................................................................... 3
Integracin Econmica........................................................................................ 4
Definicion......................................................................................................... 4
Objetivos.......................................................................................................... 4
Niveles de Integracion Economica...................................................................5
Consecuencias de la Integracin Econmica en Chile.........................................6
Beneficios........................................................................................................ 6
Desventajas..................................................................................................... 7
Barreras no Arancelarias al comercio internacional............................................8
Dumping............................................................................................................. 9
Caractersticas................................................................................................. 9
Tipos de Dumping.......................................................................................... 10
Objetivos del dumping................................................................................... 10

INTRODUCCIN
En los tiempos actuales, donde el mundo est regido por mercados cada vez
ms globalizados, con empresas multinacionales, que realizan transacciones
multimillonarias, el Sistema de Control Interno, que utiliza cada una de ellas
cobra una mayor importancia, para dar cumplimiento a las necesidades que
tienen tanto la empresa y sus usuarios internos, como tambin posibles
interesados externos, como podran ser entidades gubernamentales
preocupadas de velar por los intereses del estado, respecto a la situacin
tributaria; como adems otros terceros involucrados como podran ser
proveedores y diversas instituciones financieras.
Estos Sistemas de Control Interno, cuando son eficientes en su implementacin
y puesta en prctica, permiten satisfacer las necesidades de informacin de la
empresa a nivel, operacional, financiero, administrativo y legal, ya que dicha
herramienta surge como respuesta a la necesidad de reducir las variables de
riesgo externo e interno que podran afectar el cumplimiento de los objetivos
institucionales.
Caso contrario cuando no son eficientes en su implementacin, o se muestran
ineficaces de determinar posibles desviaciones a las polticas de control, se
generan situaciones de posibles desviaciones presupuestarias dentro de la
organizacin, o llegar a casos ms graves, como malversacin de fondos,
fraudes tributarios, entre otros, los cuales han motivado a las entidades
gubernamentales, a crear y modificar sus cuerpos normativos, con nuevas
leyes y lineamientos que aseguren en un nivel mayor, la razonabilidad de la
informacin financiera y administrativa, generada por los sistemas de control
interno de las empresas.
Dentro de este contexto surge la Ley Sarbanes Oxley, creada por Paul
Sarbanes y Michael Oxley, en respuesta al emblemtico Caso Enron, ambos
senadores estadounidenses, a fin de monitorear las empresas que cotizacin
en la bolsa de valores, evitando que la valoracin de dichas acciones, sea
manipulada de manera deshonesta o fraudulenta, su finalidad ltima es evitar
fraudes, prevenir banca rotas y proteger al inversor.
En relacin al panorama nacional, similar situacin se viv con la introduccin y
puesta en marcha de la Ley OPA referida a la oferta pblica de acciones, que
nace en respuesta a un panorama turbulento que viva le mercado de valores
chileno y principalmente el Caso Chispas, que buscaba mejorar la regulacin
sobre tomas de control de Soc. Annimas, ofrecer una regulacin a la oferta
pblica de acciones y tipificar ciertas conductas errneas o cuestionables como
ilcitas ante la legislacin.

Ley Sarbanes Oxley (SOX)

Introduccion
La ley Sarbanes Oxley es una ley de transparencia y control emitida el 30 de
julio de 2002, la cual nace en Estados Unidos a raz de una serie de escndalos
financieros a finales de 2001, los cuales hicieron decaer la confianza del
pblico en las empresas de auditora y contabilidad.
Establece nuevos estndares de actuacin para los consejos de administracin
y direccin de las sociedades y los mecanismos contables de todas las
empresas que como anteriormente se dijo, cotizan en bolsa. Adems, introduce
responsabilidades penales para los consejos de administracin e instaura la
SEC, Securities and Exchanges Commission.

Caso Enron
Enron Creditors Recovery Corporation, era una compaa energtica
estadounidense, que logro llegar a ser una de las empresas de gas natural,
papelera y comunicaciones ms importantes del mundo, liderando el ranking
Forbes, en gran nmero de ocasiones.
El Escndalo Enron explota en el 2001, cuando se da a conocer que su
condicin financiera, estaba sustentada con contabilidad creativa, fraudulenta
y sistemtica, para hacer ms atractivas sus acciones, desde haca ya varios
aos, mediante la adulteracin de la informacin contable, la empresa inflo sus
beneficios y estados financieros, con activos inexistentes, ocultando perdidas y
desvos en parasos fiscales, adems de una asociacin ilcita entre diversas
compaas a fin de ocultar dichas transacciones.
Al momento de darse a la luz el escndalo, sus acciones cayeron de 90 dlares
la accin, a 30 centavos, como consecuencia Enron y la compaa de auditoria
Arthur Andersen, una de las en ese entonces cinco grandes, se declaraban
en una banca rota total, la ms grande de la historia empresarial
estadounidense de ese entonces.

Ley Sarbanes Oxley.

Estructura de la Ley:
Ttulo I: Junta de Supervisin de Firmas de Contabilidad Pblica
Ttulo II: Independencia de los Auditores
Ttulo III: Responsabilidad Corporativa
Ttulo IV: Revelaciones Financiera Mejoradas
Ttulo V: Conflicto de Intereses de los Analistas 6 Estructura de la ley
Ttulo VI: Recursos y Autoridad de la Comisin
Ttulo VII: Estudios e Informes
Ttulo VIII y XI: Responsabilidad Corporativa y Fraude Criminal; Fraude y
Responsabilidad Corporativa
Ttulo IX: Mejoramiento de Sanciones por Crmenes de Cuello y Corbata
Ttulo X: Declaraciones de Impuestos Corporativas.

Puntos clave de la Ley:

Crea el Public Company Accounting Oversight Board, la cual es una
agencia privada sin nimo de lucro, encargada de supervisar, regular
inspeccionar y sancionar a las empresas de auditora. L
Prohibicin de prstamos personales a directores y ejecutivos de las
empresas.
Transparencia en la informacin de acciones y opciones que puedan
tener los ejecutivos, directores y empleados que sean claves en la
gestin de la compaa en el caso que posean ms de un 10% de

acciones de la misma. Estos datos deben estar reflejados en los informes

de la compaa.
Se enfatiza en la responsabilidad civil y se endurecen las penas a quien
incumpla la ley.
Proteccin a los empleados en caso de fraude corporativo. La Oficina de
Empleo y Salud (OSHA) se encarga de reinsertar al trabajador, establece
una indemnizacin por daos, la devolucin del dinero defraudado y del
dinero desembolsado en los gastos de pleitos legales y otros costes.

El requerimiento de que las compaas que cotizan en bolsa garanticen

la veracidad de las evaluaciones de sus controles internos en el informe
financiero,
as como que los auditores independientes de estas compaas
constaten esta transparencia y veracidad.
Certificacin de los informes financieros, por parte del comit ejecutivo y
financiero de la empresa.
Independencia de la empresa auditora.
El requerimiento de que las compaas que cotizan en bolsa tengan un
comit de auditora, con consejeros completamente independientes, que
supervisen la relacin entre la compaa y sus auditores externos. Este
comit de auditora pertenece al consejo de administracin, y los
miembros que lo forman son completamente independientes a la misma.
Esto implica que sobre los miembros, que forman el comit de auditora,
recae la responsabilidad de confirmar la independencia.
Uno de los puntos clave es la creacin de Public Company Accounting
Oversight Board, sta comisin establece ciertos requerimientos:
Asesoramiento del diseo y la eficacia del funcionamiento de los
controles internos relacionados con el mantenimiento de los balances
financieros relevantes.
Comprensin de la importancia de las transacciones anotadas,
autorizadas, procesadas, y contabilizadas.
Documentar suficiente informacin sobre el flujo de transacciones
para identificar posibles errores o fraudes que hayan podido ocurrir.
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 Evaluar la credibilidad de los controles de la compaa, de acuerdo

con el COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway
Commission), organizacin encargada de identificar fraudes
financieros.
Evaluar los controles diseados para prevenir o detectar fraudes,
incluidos los controles a la direccin.
Evaluar el control del proceso del informe financiero al final de
ejercicio.
Evaluar el control sobre la veracidad de los asientos contables.
Aplicacin de la Ley.
La Ley se aplica a todas las empresas norteamericanas y extranjeras que
cotizan en la bolsa de valores de Estados Unidos (empresas pblicas).

Ley Sarbanes Oxley y su relacin con el Control Interno.

Podemos encontrar que se hace referencia al Control Interno en los siguientes
artculos:
Artculo N302: Se establecen los procedimientos internos, asegurando la
transparencia financiera. Se especifica la responsabilidad penal de los
directores de las empresas, pues son ellos quienes firman los informes
financieros asegurando la veracidad del contenido de estos, certificando que
ellos son responsables. Esto ltimo exime de culpa a la auditoria externa, ya
que el informe de auditora se realiza a partir de los informes que le brinda la
compaa. Si el informe que le es entregado a la empresa auditora est mal
diseado, contiene informacin falsa o est falto de informacin, la
responsabilidad recae sobre el ejecutivo de la compaa auditada que ha
firmado los informes. Esto otorga una independencia declarada y comprobada
de la empresa auditora con respecto a la compaa a auditar.
Artculo N404: Este artculo exige la redaccin de un informe de control
interno al final de ejercicio. El informe debe contener la responsabilidad del
equipo directivo de tener una estructura de control interno adecuada. Antes
esta exigencia no exista, quitndole la responsabilidad ante posibles fraudes
al equipo de directores.
7

Este informe de control interno es revisado y evaluado por la empresa auditora,

que certificara la anterior evaluacin hecha por la comisin de los directivos
encargados de realizar dicho informe.

Artculo N906: Establece una nueva disposicin en el cdigo penal donde se

especifican las multas y penas para los responsables legales de infraccin de
los requerimientos expuestos en la Ley Sarbanes Oxley.
El responsable ser multado con no ms de 1.000.000 $ o encarcelado por no
ms de 10 aos, o ambos en el caso de certificar el informe peridico
sabiendo que no cumple con todos los requerimientos de la ley.
El responsable ser multado con no ms de 5.000.000 $ o encarcelado por no
ms de 20 aos, o ambos en el caso de certificar el informe peridico
intencionadamente sabiendo que no cumple con todos los requerimientos de la
ley.
Esta seccin del cdigo penal que ha introducido la Ley Sarbanes-Oxley es toda
una novedad, porque especfica la pena del tipo de delito financiero en
cuestin, y endurece las penas anteriormente existentes para este tipo de
delitos.
Adems de especificar la pena, tambin aclara sobre quin recae la
responsabilidad, a diferencia de lo ocurrido con el caso de los escndalos de
Enron y otras compaas donde la responsabilidad penal no fue fcil de
establecer en unos culpables claros.

Implementacin de la Ley.
Loa detractores de esta ley afirman que son ms los daos econmicos que los
beneficios, basndose en que los costes de implementacin son demasiado
altos, sobre todo los relacionados con el artculo n404, Informe de Control
Interno, lo cual ha enriquecido a las compaas auditoras y llevado a emigrar a
las empresas de pequea facturacin de Estados Unidos a Londres, donde la
ley en cuanto a servicios financieros es ms flexible.